| Table des matières États financiers consolidés intermédiaires |
| État consolidé du résultat net | 1 |
| État consolidé du résultat global | 2 |
| État consolidé de la situation financière | 3 |
| État consolidé des variations des capitaux propres | 4 |
| Tableau consolidé des flux de trésorerie | 5 |
| Notes annexes |
| Note 1 – Nature des activités et principales méthodes comptables | 6 |
| Note 2 – Modifications de méthodes comptables | 7 |
| Note 3 – Incidence de la pandémie de COVID-19 | 8 |
| Note 4 – Regroupements d’entreprises | 9 |
| Note 5 – Secteurs opérationnels et secteurs géographiques | 10 |
| Note 6 – Autres (profits) et pertes | 13 |
| Note 7 – Coûts de restructuration | 13 |
| Note 8 – Facilités d'emprunt et charges financières - montant net | 14 |
| Note 9 – Participation gouvernementale | 14 |
| Note 10 – Capital-actions, résultat par action et dividendes | 15 |
| Note 11 – Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie | 16 |
| Note 12 – Juste valeur des instruments financiers | 17 |
| Note 13 – Transactions avec les parties liées | 19 |
| Note 14 – Événement postérieur à la date de clôture | 19 |
| États financiers consolidés intermédiaires État consolidé du résultat net |
| | | Périodes de neuf mois |
| Trimestres clos les |
| | | | closes les |
| (Non audité) | | 31 décembre | | 31 décembre |
| (montants en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) | | | | | 2020 | | | | | 2019 | 2020 | 2019 |
| Produits des activités ordinaires | | | | | 832,4 $ | | | | | 923,5 $ | 2 087,6 $ | 2 645,9 $ |
| 603,5 | | | | | 632,0 | 1 559,7 | 1 874,0 |
| 228,9 $ | | | | | 291,5 $ | 527,9 $ | 771,9 $ |
| 36,5 | | | | | 33,6 | 82,2 | 101,3 |
| 105,3 | | | | | 118,3 | 287,4 | 329,6 |
| Autres (profits) et pertes | | | | | (1,5) | | | | | (3,5) | 92,4 | (15,3) |
| Quote-part après impôt du résultat net des participations mises en équivalence | | | | | (8,6) | | | | | (11,8) | (0,3) | (34,3) |
| Coûts de restructuration | | | | | 7 | 14,3 | | | | | — | 65,4 | | | | — |
| 82,9 $ | | | | | 154,9 $ | 0,8 $ | 390,6 $ |
| Charges financières – montant net | | | | | 33,3 | | | | | 36,7 | 103,6 | 105,9 |
| 49,6 $ | | | | | 118,2 $ | (102,8) $ | 284,7 $ |
| (Recouvrement) charge d'impôt sur le résultat | (0,1) | | | | | 18,4 | (36,5) | | | | 46,9 |
| 49,7 $ | | | | | 99,8 $ | (66,3) $ | 237,8 $ |
| Attribuable aux : |
| 48,8 $ | | | | | 97,7 $ | (67,0) $ | 233,0 $ |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 0,9 | | | | | 2,1 | 0,7 | | | | 4,8 |
| Résultat par action attribuable aux détenteurs d'instruments de |
| capitaux propres de la Société |
| De base | | | | | 10 | 0,18 $ | | | | | 0,37 $ | (0,25) $ | | | | 0,88 $ |
| Dilué | | | | | 10 | 0,18 $ | | | | | 0,37 $ | (0,25) $ | | | | 0,87 $ |
| Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires. |
| 1 I CAE Rapport du troisième trimestre 2021 |
| | | | | États financiers consolidés intermédiaires |
| État consolidé du résultat global |
| | | Périodes de neuf mois |
| Trimestres clos les | | | closes les |
| (Non audité) | | 31 décembre | | 31 décembre |
| (montants en millions de dollars canadiens) | 2020 | | | | 2019 | 2020 | 2019 |
| Résultat net | 49,7 $ | | | | 99,8 $ | (66,3) $ | 237,8 $ |
| Éléments pouvant être reclassés en résultat net |
| Écarts de conversion liés aux opérations à l'étranger | (79,2) $ | | | | (10,2) $ | (198,8) $ | (98,2) $ |
| Reclassement au résultat net d'écarts de conversion | (3,3) | | | | (8,0) | (19,8) | (19,9) |
| Gain sur les couvertures de flux de trésorerie – montant net | 17,0 | | | | 5,9 | 60,4 | | | 15,4 |
| Reclassement au résultat net de la perte sur les couvertures de flux de trésorerie | (6,0) | | | | (0,1) | (18,4) | | | (3,2) |
| Gain sur les couvertures d'investissements nets dans des opérations |
| | | | | | | à l'étranger – montant net | 53,1 | | | | 22,7 | 125,3 | | | 32,6 |
| Impôt sur le résultat | (4,5) | | | | (2,0) | (15,5) | | | 7,8 |
| (22,9) $ | | | | 8,3 $ | (66,8) $ | (65,5) $ |
| Éléments qui ne seront jamais reclassés en résultat net |
| Réévaluations des obligations au titre des régimes de retraite à prestations définies | 7,1 $ | | | | 30,9 $ | (100,8) $ | (29,5) $ |
| (Perte) gain sur les actifs financiers à la juste valeur par le biais |
| du résultat global – montant net | (1,8) | | | | 0,1 | (1,8) | | | — |
| Impôt sur le résultat | (1,7) | | | | (8,2) | 26,8 | | | 7,8 |
| 3,6 $ | | | | 22,8 $ | (75,8) $ | (21,7) $ |
| Autres éléments du résultat global | (19,3) $ | | | | 31,1 $ | (142,6) $ | (87,2) $ |
| Total du résultat global | 30,4 $ | | | | 130,9 $ | (208,9) $ | 150,6 $ |
| Attribuable aux : |
| Détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société | 31,3 $ | | | | 129,0 $ | (205,0) $ | 147,4 $ |
| Participations ne donnant pas le contrôle | (0,9) | | | | 1,9 | (3,9) | | | 3,2 |
| Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires. |
| | CAE Rapport du troisième trimestre 2021 I 2 |
| États financiers consolidés intermédiaires État consolidé de la situation financière |
| (Non audité) | 31 décembre | 31 mars |
| (montants en millions de dollars canadiens)Notes | 2020 | 2020 |
| Actif |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | | | | 619,9 $ | 946,5 $ |
| Créances clients | | | | 491,0 | 566,1 |
| Actifs sur contrat | | | | 447,8 | 569,3 |
| Stocks | | | | 691,2 | 616,2 |
| Acomptes | | | | 56,7 | 55,1 |
| Impôt sur le résultat à recouvrer | | | | 45,7 | 30,4 |
| Actifs financiers dérivés | | | | 32,0 | 25,0 |
| Total de l'actif courant | 2 384,3 $ | 2 808,6 $ |
| Immobilisations corporelles | 1 918,5 | 2 154,0 |
| Actifs au titre des droits d'utilisation | | | | 395,0 | 395,9 |
| Immobilisations incorporelles | 2 054,9 | 2 056,5 |
| Investissement dans les participations mises en équivalence | | | | 408,5 | 460,6 |
| Actifs d'impôt différé | | | | 109,1 | 84,5 |
| Actifs financiers dérivés | | | | 9,6 | 13,1 |
| Autres actifs non courants | | | | 499,0 | 510,4 |
| Total de l'actif | 7 778,9 $ | 8 483,6 $ |
| Passif et capitaux propres |
| Dettes fournisseurs et charges à payer | | | | 917,9 $ | 934,4 $ |
| Provisions | | | | 34,5 | 29,2 |
| Impôt sur le résultat à payer | | | | 16,9 | 26,4 |
| Passifs sur contrat | | | | 654,4 | 746,2 |
| Partie courante de la dette à long terme | | | 8 | 284,8 | 206,2 |
| Passifs financiers dérivés | | | | 10,8 | 119,9 |
| Total du passif courant | 1 919,3 $ | 2 062,3 $ |
| Provisions | | | | 31,7 | 28,6 |
| Dette à long terme | | | 8 | 2 155,0 | 3 106,0 |
| Obligations au titre des redevances | | | | 139,1 | 141,1 |
| Obligations au titre des avantages du personnel | | | | 325,5 | 212,8 |
| Passifs d'impôt différé | | | | 111,1 | 150,6 |
| Passifs financiers dérivés | | | | 5,4 | 12,8 |
| Autres passifs non courants | | | | 230,9 | 191,1 |
| Total du passif | 4 918,0 $ | 5 905,3 $ |
| Capitaux propres |
| Capital-actions | | | 10 | 1 169,4 $ | 679,5 $ |
| Surplus d'apport | | | | 34,3 | 26,9 |
| Cumul des autres éléments du résultat global | | | | 129,2 | 193,2 |
| Résultats non distribués | 1 449,1 | 1 590,1 |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'instruments de |
| capitaux propres de la Société | 2 782,0 $ | 2 489,7 $ |
| Participations ne donnant pas le contrôle | | | | 78,9 | 88,6 |
| Total des capitaux propres | 2 860,9 $ | 2 578,3 $ |
| Total du passif et des capitaux propres | 7 778,9 $ | 8 483,6 $ |
| Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires. |
| 3 I CAE Rapport du troisième trimestre 2021 |
| États financiers consolidés intermédiaires Tableau consolidé des flux de trésorerie |
| (Non audité)Périodes de neuf mois closes les 31 décembre |
| (montants en millions de dollars canadiens)Notes | 2020 | 2019 |
| Activités opérationnelles |
| Résultat net | | (66,3) $ | 237,8 $ |
| Ajustements pour : |
| Dotation aux amortissements | 5 | 241,0 | 226,9 |
| Dépréciation d'actifs non financiers | 6, 7 | 137,6 | — |
| Quote-part après impôt du résultat net des participations mises en équivalence | | (0,3) | (34,3) |
| Impôt sur le résultat différé | | (39,5) | 6,9 |
| Crédits d'impôt à l'investissement | | (22,6) | 6,3 |
| Charge liée aux paiements fondés sur des actions | | 2,5 | 13,3 |
| Régimes de retraite à prestations définies | | 11,8 | 12,5 |
| Autres passifs non courants | | (15,0) | (32,0) |
| Actifs et passifs financiers dérivés – montant net | | (27,5) | (7,4) |
| Autres | | 44,8 | 2,1 |
| Variation du fonds de roulement hors trésorerie | 11 | (74,5) | (133,3) |
| Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles | | 192,0 $ | 298,8 $ |
| Activités d'investissement |
| Regroupements d'entreprises, nets de la trésorerie acquise | 4 | (134,7) $ | (10,1) $ |
| Acquisition d'un investissement dans une participation mise en équivalence | 14 | — | (113,5) |
| Ajouts d'immobilisations corporelles | 5 | (57,1) | (199,4) |
| Produit de la cession d'immobilisations corporelles | | 1,7 | 0,4 |
| Ajouts d'immobilisations incorporelles | 5 | (45,0) | (69,7) |
| Produit net reçu (paiements nets versés) des participations mises en équivalence | | 1,4 | (10,3) |
| Dividendes reçus des participations mises en équivalence | | 11,7 | 22,6 |
| Autres | | (5,1) | 0,8 |
| Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement | | (227,1) $ | (379,2) $ |
| Activités de financement |
| (Remboursement) produit net tiré des prélèvements aux termes des facilités de crédit |
| renouvelables | | (705,6) $ | 135,3 $ |
| Produit tiré de la dette à long terme | 8 | 23,3 | 161,4 |
| Remboursement sur la dette à long terme | 8 | (18,4) | (229,6) |
| Remboursement sur les obligations locatives | 8 | (59,9) | (64,5) |
| Dividendes versés | | — | (82,2) |
| Produit net de l'émission d'actions ordinaires | | 482,6 | 22,5 |
| Rachat et annulation d'actions ordinaires | 10 | — | (32,8) |
| Variations des liquidités soumises à restrictions | | — | 15,7 |
| Autres | | (0,7) | (1,3) |
| Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement | | (278,7) $ | (75,5) $ |
| Incidence des fluctuations des taux de change sur la trésorerie |
| et les équivalents de trésorerie | | (12,8) $ | (11,7) $ |
| Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | | (326,6) $ | (167,6) $ |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période | | 946,5 | 446,1 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | | 619,9 $ | 278,5 $ |
| Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires. |
| 5 I CAE Rapport du troisième trimestre 2021 |
| Notes annexes |
| Notes annexes(Non audité)(Sauf indication contraire, tous les montants des tableaux sont en millions de dollars canadiens) |
| La publication des états financiers consolidés intermédiaires a été autorisée par le conseil d’administration le 12 février 2021. |
| NOTE 1 – NATURE DES ACTIVITÉS ET PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES |
| Nature des activitésCAE inc. et ses filiales (la Société) conçoivent, fabriquent et fournissent des dispositifs de simulation, fournissent de la formation et mettent au point des solutions de formation intégrées pour les marchés de la défense et de la sécurité, l’aviation commerciale, les exploitants d’avions d’affaires, les exploitants d’hélicoptères, les avionneurs et les fournisseurs de formation et de services en soins de santé. Les simulateurs de vol de CAE reproduisent le fonctionnement de l’avion dans des conditions normales et anormales, ainsi qu’un ensemble de conditions environnementales, grce à des systèmes visuels couplés à une base de données qui permettent de reproduire un grand nombre d’aéroports et d’autres aires d’atterrissage ainsi que les diverses conditions de vol, les environnements spécifiques à une mission, les mouvements et les sons. La Société offre une gamme complète de dispositifs de formation au vol utilisant les mêmes logiciels que ceux présents dans ses simulateurs. La Société exploite également un réseau de centres de formation à l’échelle mondiale. |
| La Société gère ses activités en trois secteurs : |
| (i) | Solutions de formation pour l’aviation civile - Fournit une gamme complète de solutions de formation de l’équipage de conduite,du personnel de cabine, du personnel de maintenance et du personnel au sol pour l’aviation commerciale, d’affaires et surhélicoptère, une gamme complète de dispositifs de formation fondée sur la simulation, ainsi que des services de formation initialedes pilotes et de placement de membres d’équipage; |
| (ii) | Défense et sécurité - Fournit des solutions d'entraînement et de soutien aux missions pour les forces de défense dans le cadred'opérations multi-domaines, ainsi que pour les organismes gouvernementaux responsables de la sécurité publique; |
| (iii) Santé - Fournit des solutions intégrées d'enseignement et de formation dont la simulation chirurgicale et d'échographie, des |
| programmes de formation, des plateformes de gestion de centres et des supports audiovisuels, ainsi que des simulateurs depatients aux étudiants du domaine de la santé, et aux professionnels cliniques tout au long de leur cycle professionnel; conçoit etfabrique des respirateurs destinés aux patients hospitalisés aux soins intensifs en raison de la pandémie de COVID-19. |
| CAE est une société par actions à responsabilité limitée constituée et établie au Canada. L’adresse de son siège social est le 8585, ch. de la Côte-de-Liesse, Saint-Laurent (Québec), Canada, H4T 1G6. Les actions de CAE se négocient à la Bourse de Toronto (TSX) et à la Bourse de New York (NYSE). |
| Caractère saisonnier et cyclique des activitésLes secteurs d’activité de la Société subissent à des degrés divers les effets du caractère cyclique ou saisonnier du marché de l’aéronautique. C’est pourquoi les résultats obtenus au cours d’une période intermédiaire ne permettent pas nécessairement de présumer des résultats de l’exercice en entier. |
| Le secteur Solutions de formation pour l’aviation civile vend ses produits directement aux compagnies aériennes, donc dans la mesure où le secteur de l’aviation commerciale subit des phases d’expansion et de repli, les résultats de la Société seront aussi affectés. Les activités du secteur subissent également de façon historique le caractère saisonnier de l’industrie : en période de forte activité du transport aérien (comme les vacances), les pilotes de ligne et les pilotes d’avions d’affaires sont généralement trop occupés à voler pour pouvoir suivre des séances de formation. Inversement, les périodes de l’année où les gens voyagent moins sont principalement celles où les pilotes suivent leur formation. Donc, les services de formation de la Société sont historiquement moins sollicités au cours du deuxième trimestre de son exercice financier. |
| Toutefois, en raison de l'incidence de la pandémie de COVID-19, il n'est pas attendu que les résultats suivent les tendances historiques au cours de l'exercice se terminant le 31 mars 2021 (voir la note 3). |
| Base d’établissementSauf pour les modifications de méthodes comptables décrites à la note 2, les principales méthodes comptables appliquées aux fins de l’établissement des présents états financiers consolidés intermédiaires sont conformes à celles décrites à la note 1 des états financiers consolidés de la Société pour l’exercice clos le 31 mars 2020. Ces méthodes ont été appliquées uniformément à toutes les périodes présentées. Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés doivent être lus parallèlement aux plus récents états financiers consolidés annuels de la Société pour l’exercice clos le 31 mars 2020. |
| | CAE Rapport du troisième trimestre 2021 I 6 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| Notes annexes |
| Les états financiers consolidés intermédiaires ont été établis selon les normes figurant à la Partie I du Manuel de CPA Canada |
| ‑ Comptabilité, Normes internationales d’information financière (IFRS), telles qu’elles ont été publiées par l’International |
| Accounting Standards Board (IASB), et plus précisément IAS 34, Information financière intermédiaire, laquelle régit l’établissement des états financiersintermédiaires. |
| La monnaie fonctionnelle et de présentation de CAE inc. est le dollar canadien. Recours au jugement, et utilisation d’estimations et d’hypothèsesLa préparation d’états financiers consolidés intermédiaires exige que la direction pose des jugements, fasse des estimations et formule des hypothèses qui influent sur l’application des méthodes comptables et sur les montants présentés des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations. Dans le cadre de l’établissement des présents états financiers consolidés intermédiaires, les principaux jugements posés par la direction aux fins de l’application des méthodes comptables de la Société et les principales sources d’incertitude liée aux estimations ont été les mêmes que pour les états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 mars 2020. |
| La pandémie de COVID-19 et les mesures prises en réaction à son éclosion ont entraîné des perturbations temporaires importantes des activités commerciales de la Société (voir la note 3). L'évolution rapide de la situation a créé un niveau élevé d'incertitude et de risque qui a eu des répercussions importantes sur les activités et les résultats financiers de la Société. |
| Les incertitudes créées par la pandémie de COVID-19 ont nécessité le recours au jugement et l’utilisation d'estimations pour les questions détaillées ci-dessous. Les répercussions éventuelles de la pandémie de COVID-19 augmentent le risque qu'un ajustement important de la valeur comptable des actifs nets de la Société soit effectué aux futures périodes de présentation de l'information financière. |
| Dépréciation d'actifs non financiersLa Société a tenu compte de l’incidence de la pandémie de COVID-19 dans le cadre de son évaluation des indicateurs de dépréciation, qui sont soumis à un jugement important. La Société a examiné les immobilisations corporelles, les actifs au titre des droits d’utilisation, les immobilisations incorporelles, l’investissement dans les participations mises en équivalence ainsi que d’autres actifs tels que les stocks et les actifs d’impôt différé. Les jugements, estimations et hypothèses utilisés sont basés sur les informations disponibles au terme de chaque période. |
| Au 31 décembre 2020, aucun indice de dépréciation nécessitant l'exécution d'un test de dépréciation du goodwill n'a été relevé. |
| Dépréciation d'actifs financiersLa Société a tenu compte de l’incidence de la pandémie de COVID-19 sur les pertes de crédit attendues de ses instruments financiers (principalement les créances clients et les actifs sur contrat). La Société a fondé son jugement selon le type de clients, dont plusieurs sont des entreprises établies et des organismes gouvernementaux, selon les activités dans lesquelles ces clients opèrent, et d'autres indicateurs qui pourraient conduire à des pertes de crédit non identifiées. Le montant et le moment des pertes de crédit attendues, ainsi que la probabilité qui leur est attribuée, sont fondés sur les informations disponibles au terme de chaque période. |
| Comptabilisation des produits des activités ordinairesLa Société a tenu compte de l’incidence de la pandémie de COVID-19, le cas échéant, sur les principaux jugements, estimations et hypothèses qui affectent la comptabilisation des produits des activités ordinaires, incluant les impacts relatifs aux fermetures temporaires de ses établissements, aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement, aux retards dans l'exécution des programmes, aux décisions d'achats plus lentes et aux changements des priorités d'acquisitions de ses clients. |
| NOTE 2 – MODIFICATIONS DE MÉTHODES COMPTABLES |
| Nouvelles normes et modifications adoptées par la Société |
| Modifications d'IFRS 3, Regroupements d'entreprises |
| En octobre 2018, l’IASB a publié des modifications d'IFRS 3, Regroupement d'entreprises, afin de clarifier la définition d’une entreprise, et d'assister les préparateurs à déterminer si une acquisition doit être comptabilisée comme un regroupement d’entreprises ou comme une acquisition d’actifs. La norme modifiée apporte une définition plus restreinte d'une entreprise, ce qui pourrait entraîner une diminution des transactions comptabilisées comme regroupements d'entreprises comparativement à la précédente norme. |
| La Société a adopté ces modifications d’IFRS 3 le 1er avril 2020 et les appliquera aux transactions survenant après cette date. |
| 7 I CAE Rapport du troisième trimestre 2021 |
| Notes annexes |
| Modifications d'IFRS 16, Contrats de location |
| En mai 2020, l'IASB a publié des modifications d'IFRS 16, Contrats de location, ayant pour objectif d'offrir une mesure d'allègement aux preneurs qui comptabiliseront des allègements au titre des loyers accordés en raison de la pandémie de COVID-19. Les modifications prévoient une mesure de simplification facultative aux preneurs, celle de ne pas comptabiliser les allègements au titre des loyers comme des modifications de contrats de location, si ceux-ci sont des conséquences directes de la pandémie de COVID-19, en respectant certaines conditions. |
| La Société a adopté ces modifications d’IFRS 16 qui prennent effet le 1er avril 2020. La Société a choisi d'appliquer la mesure de simplification. L'adoption de ces modifications n'a pas eu d'incidence significative sur les états financiers consolidés. |
| NOTE 3 – INCIDENCE DE LA PANDÉMIE DE COVID-19 |
| La pandémie de COVID-19 a créé une incertitude sans précédent dans l’économie mondiale, l'industrie mondiale du transport aérien, le transport aérien de passagers et les activités de CAE. Plusieurs de ses clients sont confrontés à des défis importants, les compagnies aériennes, et dans une moindre mesure, les exploitants de jets d’affaires ayant été contraints d’immobiliser bon nombre de leurs appareils au sol à la suite des interdictions de voyager, des restrictions frontalières et de l’affaiblissement de la demande de transport aérien. La Société continue de prendre des mesures pour protéger la santé et la sécurité de ses employés, de travailler avec ses clients afin de réduire les perturbations potentielles et de soutenir sa collectivité en réagissant aux défis posés par cette pandémie mondiale. Cette pandémie a eu un impact important et immédiat sur tous ses secteurs, surtout celui des Solutions de formation pour l’aviation civile, en conséquence du choc sans précédent sur la demande et des perturbations importantes au niveau de ses propres activités, notamment des fermetures temporaires d’établissements, des perturbations de la chaîne d’approvisionnement, des retards dans l’exécution des programmes, des décisions d’achat plus lentes et des changements dans les priorités d’acquisition de ses clients. |
| Dans le secteur Solutions de formation pour l’aviation civile, l'incidence de la pandémie de COVID-19 s'est fait ressentir dès la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2020 et a entraîné la fermeture temporaire de certains centres de formation, la réduction du taux d’utilisation de ses simulateurs installés dans le réseau du fait de la diminution de la demande de la part des clients du secteur de l’aviation et des interruptions au niveau de l’exécution de son carnet de commandes. Au pire du premier trimestre de l’exercice 2021, plus de la moitié des centres de formation du secteur Solutions de formation pour l’aviation civile dans le monde avaient complètement suspendu leurs activités ou fonctionnaient à un rythme considérablement réduit. À la fin du mois de juin 2020, tous les centres de formation précédemment fermés avaient toutefois repris leurs activités à pleine capacité ou à capacité réduite avec un retour progressif vers des heures d'ouverture normales. La Société a commencé à constater une reprise au niveau du taux d'utilisation de la formation à compter du deuxième trimestre de l’exercice 2021, notamment dans sa division Formation pour l'aviation d'affaires. Toutefois, elle continue à fonctionner à des niveaux nettement inférieurs à ceux de l'exercice précédent. |
| Le secteur Défense et sécurité constate toujours des retards dans l’octroi de nouveaux contrats, de même que dans l’exécution et l’avancement de certains programmes. |
| Dans le secteur Santé, les clients continuent de concentrer leurs efforts sur la gestion des demandes opérationnelles aiguës découlant de cette crise sanitaire, ce qui s’est soldé par un budget moindre consacré aux activités normales et aux projets de formation. |
| La Société a continué à prendre une série de mesures flexibles pour protéger sa situation financière et préserver ses liquidités. Les mesures incluent la réduction des dépenses en immobilisations et des investissements en R-D, des mesures strictes de réduction des coûts, un gel temporaire des salaires, des réductions salariales au cours du premier semestre de l'exercice 2021 ainsi que des semaines de travail réduites, des mises à pied, une suspension du dividende par action ordinaire et de son programme de rachat d’actions, de même que des reports de paiements sur certaines obligations locatives et obligations au titre des redevances gouvernementales et de la R-D, en réaction à l'incidence de la pandémie de COVID-19. La Société a également travaillé avec ses clients du secteur de la défense de manière à obtenir des paiements d’étapes plus favorables et négocié avec ses fournisseurs pour obtenir des modalités de paiement plus souples. |
| | CAE Rapport du troisième trimestre 2021 I 8 |
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| Notes annexes |
| NOTE 4 – REGROUPEMENTS D'ENTREPRISES |
| Flight Simulation Company B.V.Le 16 novembre 2020, la Société a acquis les actions de Flight Simulation Company B.V. (FSC) pour une contrepartie en trésorerie (déduction faite de la trésorerie acquise) de 105,2 millions $, sous réserve d'ajustements du prix d'acquisition. FSC est un fournisseur de solutions de formation globales ainsi que de services de dotation en instructeurs en Europe pour les compagnies aériennes et les transporteurs de fret. Cette acquisition permet à la Société de profiter d’un bassin de clients élargi et de tirer parti d'une entreprise bien établie qui se spécialise dans la formation périodique et qui complète son réseau. |
| Merlot Aero LimitedLe 22 décembre 2020, la Société a acquis les actions de Merlot Aero Limited (Merlot) pour une contrepartie en trésorerie (déduction faite de la trésorerie acquise) de 29,5 millions $ et d'une contrepartie conditionnelle en trésorerie payable à long terme d'un montant maximal de 10 millions $ US, si certains critères sont atteints. Merlot est un chef de file dans le marché des logiciels de gestion et d’optimisation des équipages pour l’aviation civile basé a Auckland, en Nouvelle-Zélande. |
| La détermination de la juste valeur des actifs nets acquis et des passifs repris dans le cadre des acquisitions se présente comme suit : |
| Total |
| Actif courant, exclusion faite de l'encaisse | 4,2 | $ |
| Passif courant | | (7,8) |
| Immobilisations corporelles | | 8,8 |
| Actifs au titre des droits d'utilisation | | 62,3 |
| Immobilisations incorporelles | | 153,9 |
| Investissement dans les participations mise en équivalence | | 0,9 |
| Autres actifs non courants | | 0,5 |
| Dette à long terme, y compris la partie courante | | (69,8) |
| Impôt différé | | (5,4) |
| Juste valeur des actifs nets acquis, exclusion faite de la trésorerie acquise | | 147,6 | $ |
| Trésorerie acquise | | 6,8 |
| Total du prix d’achat | | 154,4 | $ |
| Montant net à payer à court terme | | (1,2) |
| Règlement d'une relation préexistante | | (0,2) |
| Juste valeur de la contrepartie conditionnelle en trésorerie à payer à long terme | | (11,5) |
| Contrepartie en trésorerie totale payée à la date d'acquisition | | 141,5 | $ |
| Le total des coûts d’acquisition engagés au cours de l’exercice 2021 au titre de ces acquisitions a été pris en compte dans les autres (profits) et pertes à l’état consolidé du résultat net (note 6). |
| Les actifs nets acquis, y compris les immobilisations incorporelles, de FSC et Merlot sont inclus dans le secteur Solutions de formation pour l’aviation civile. Le goodwill découlant des ces acquisitions est attribuable à l’élargissement du réseau de simulateurs de vol commerciaux en service de CAE, à l'élargissement de l'expertise de la Société dans le marché des services numérisés d’optimisation des équipages et aux synergies attendues par suite du regroupement des activités. |
| 9 I CAE Rapport du troisième trimestre 2021 |
| | | | | Notes annexes |
| NOTE 5 – SECTEURS OPÉRATIONNELS ET SECTEURS GÉOGRAPHIQUES |
| La Société a choisi d’organiser ses secteurs opérationnels en fonction principalement des marchés de ses clients. La Société gère ses activités au moyen de trois secteurs. Les secteurs opérationnels sont présentés de la même façon que dans les rapports internes fournis au principal décideur opérationnel. |
| La Société a décidé de ventiler les produits des activités ordinaires tirés des contrats avec les clients par secteur, par produits et services et par secteur géographique, car la Société estime qu'elle décrit le mieux la façon dont la nature, le montant, le calendrier et l'incertitude de ses produits et de ses flux de trésorerie sont influencés par des facteurs économiques. |
| Résultats par secteurLa mesure de rentabilité d’après laquelle la Société décide des ressources à affecter aux différents secteurs et juge des résultats obtenus est le résultat opérationnel sectoriel. Le résultat opérationnel sectoriel est calculé à partir du résultat opérationnel abstraction faite des coûts de restructuration liés aux programmes d’envergure ne découlant pas de transactions stratégiques importantes, ce qui donne une indication de la rentabilité individuelle des secteurs puisqu’il exclut l’incidence des éléments qui ne se rapportent pas directement à leur performance. Les principes comptables suivis pour préparer l’information par secteur opérationnel sont les mêmes que ceux utilisés pour dresser les états financiers consolidés de la Société. La répartition des actifs utilisés en commun par les secteurs opérationnels et des coûts et des passifs qui leur sont communs (essentiellement des frais généraux) est faite au prorata de l’utilisation qui revient à chacun d’eux lorsqu’elle peut être déterminée et évaluée, à défaut de quoi la répartition est faite en proportion du coût des ventes et des produits des activités ordinaires de chaque secteur. |
| | Solutions de | | | | |
| formation pour | | | | | Défense |
| | l'aviation civile | | | | | et sécurité | Santé | | Total |
| Trimestres clos les 31 décembre | | | | | | | | 2020 | | | | | | | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| Produits des activités ordinaires externes | | | | | | | 412,2 $ 558,1 $ 299,3 $ 332,4 $ 120,9 $ | 33,0 $ 832,4 $ 923,5 $ |
| Dotation aux amortissements | | | | | | | | 58,2 | | | | | | | | 59,8 | | 12,9 | | 14,1 | | 8,1 | | 3,8 | | 79,2 | | 77,7 |
| Dépréciation d'actifs non financiers – montant net | | | | | | | | 9,2 | | | | | | | | 0,4 | | — | | 0,3 | | 0,1 | | — | | 9,3 | | 0,7 |
| Dépréciation des créances clients – montant net | | | | | | | | 2,1 | | | | | | | | 0,5 | | — | | — | | — | | — | | 2,1 | | 0,5 |
| Quote-part après impôt du résultat net | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| des participations mises en équivalence | | | | | | | | 6,2 | | | | | | | | 8,4 | | 2,4 | | 3,4 | | — | | — | | 8,6 | | 11,8 |
| Résultat opérationnel | | | | | | | | 48,4 | 123,0 | | | | | | | | | 21,8 | | 31,3 | | 12,7 | | 0,6 | | 82,9 | 154,9 |
| Coûts de restructuration | | | | | | | | 13,6 | | | | | | | | — | | 0,5 | | — | | 0,2 | | — | | 14,3 | | — |
| Résultat opérationnel sectoriel | | | | | | | | 62,0 | 123,0 | | | | | | | | | 22,3 | | 31,3 | | 12,9 | | 0,6 | | 97,2 | 154,9 |
| | Solutions de | | | | |
| formation pour | | | | | Défense |
| | l'aviation civile | | | | | et sécurité | Santé | | Total |
| Périodes de neuf mois closes les 31 décembre | | 2020 | | | | | | | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| Produits des activités ordinaires externes | 1 024,7 $ 1 565,6 $ 882,7 $ 989,4 $ 180,2 $ | | 90,9 $ 2 087,6 $ 2 645,9 $ |
| Dotation aux amortissements | 184,7 | 173,0 | | | | | | | | | 40,5 | | 42,8 | | 15,8 | | 11,1 | 241,0 | 226,9 |
| Dépréciation d'actifs non financiers – montant net | 110,8 | | | | | | | | 1,1 | | 25,6 | | 0,8 | | 1,2 | | — | 137,6 | | 1,9 |
| Dépréciation des créances clients – montant net | 7,6 | | | | | | | | 2,3 | | — | | — | | 0,1 | | 0,1 | | 7,7 | | 2,4 |
| Quote-part après impôt du résultat net |
| des participations mises en équivalence | | (2,3) | | | | | | | | 25,0 | | 2,6 | | 9,3 | | — | | — | | 0,3 | | 34,3 |
| Résultat opérationnel | (34,0) | 321,8 | | | | | | | | | 24,0 | | 72,4 | | 10,8 | | (3,6) | | 0,8 | 390,6 |
| Coûts de restructuration | | 50,0 | | | | | | | | — | | 13,3 | | — | | 2,1 | | — | | 65,4 | | | | | | — |
| Résultat opérationnel sectoriel | | 16,0 | 321,8 | | | | | | | | | 37,3 | | 72,4 | | 12,9 | | (3,6) | | 66,2 | 390,6 |
| | CAE Rapport du troisième trimestre 2021 I 10 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Notes annexes |
| Les dépenses d'investissement en immobilisations par secteur, qui prennent la forme d'ajouts aux immobilisations corporelles et incorporelles, s'établissent comme suit : |
| | | Périodes de neuf |
| Trimestres clos les | | mois closes les |
| | 31 décembre | 31 décembre |
| Périodes de neuf mois closes les 31 décembre | | 2020 | | | 2019 | | 2020 | | | 2019 |
| Solutions de formation pour l'aviation civile | | 29,6 $ | | | 52,8 $ | 66,1 $ 204,5 $ |
| Défense et sécurité | | 6,0 | | | 16,7 | | 17,7 | | | 54,6 |
| Santé | | 4,6 | | | 3,4 | | 18,3 | | | 10,0 |
| Total des dépenses d'investissement en immobilisations | | 40,2 $ | | | 72,9 $ 102,1 $ 269,1 $ |
| Actif et passif utilisés par secteurLa Société détermine les ressources à attribuer à chaque secteur d’après les actifs et les passifs qu’il utilise. Les actifs utilisés comprennent les créances clients, les actifs sur contrat, les stocks, les acomptes, les immobilisations corporelles, les actifs au titre des droits d'utilisation, les immobilisations incorporelles, l'investissement dans les participations mises en équivalence, les actifs financiers dérivés et les autres actifs non courants. Les passifs utilisés comprennent les dettes fournisseurs et charges à payer, les provisions, les passifs sur contrat, les passifs financiers dérivés et les autres passifs non courants. |
| Le rapprochement de l'actif et du passif utilisés par secteur avec le total de l'actif et du passif s'établit comme suit : |
| | | | 31 décembre | 31 mars |
| | | | | 2020 | | | 2020 |
| Actif utilisé | | | | | |
| Solutions de formation pour l'aviation civile | | | 4 784,5 $ 5 089,5 $ |
| Défense et sécurité | | | 1 573,2 | | 1 767,5 |
| Santé | | | 320,2 | | 253,9 |
| Actif non inclus dans l'actif utilisé | | | 1 101,0 | | 1 372,7 |
| Total de l'actif | | | 7 778,9 $ 8 483,6 $ |
| Passif utilisé | | | |
| Solutions de formation pour l'aviation civile | | | 991,9 $ 1 219,9 $ |
| Défense et sécurité | | | 628,0 | | 613,5 |
| Santé | | | | 59,1 | | | 45,9 |
| Passif non inclus dans le passif utilisé | | | 3 239,0 | | 4 026,0 |
| Total du passif | | | 4 918,0 $ 5 905,3 $ |
| Informations sur les produits et les servicesLes produits des activités ordinaires tirés de clients externes de la Société pour ses produits et services s'établissent comme suit : |
| | | Périodes de neuf |
| Trimestres clos les | | mois closes les |
| | 31 décembre | 31 décembre |
| Trimestres clos les 31 décembre | | 2020 | | | 2019 | | 2020 | | | 2019 |
| Produits | 401,0 $ 362,6 $ 875,6 $ 1 064,0 $ |
| Formation et services | 431,4 | 560,9 | 1 212,0 | | 1 581,9 |
| Total des produits des activités ordinaires externes | 832,4 $ 923,5 $ 2 087,6 $ 2 645,9 $ |
| 11 I CAE Rapport du troisième trimestre 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Notes annexes |
| NOTE 6 – AUTRES (PROFITS) ET PERTES |
| | | Périodes de neuf mois |
| Trimestres clos les | | | closes les |
| | 31 décembre | | 31 décembre |
| Trimestres clos les 31 décembre | | 2020 | | | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| Dépréciation d'actifs non financiers | | — $ | | | | — $ | | 103,5 $ | | | — $ |
| Montant net des gains de change | | (2,6) | | | | (7,7) | | (12,2) | | (20,7) |
| Coûts d'acquisition et d'intégration | | 1,0 | | | | 0,4 | | 1,2 | | | 4,0 |
| Autres | | 0,1 | | | | 3,8 | | (0,1) | | | 1,4 |
| Autres (profits) et pertes | | (1,5) $ | | | | (3,5) $ | | 92,4 $ | | (15,3) $ |
| |
| Dépréciation d'actifs non financiersCompte tenu des répercussions négatives de la pandémie de COVID-19 sur l'économie mondiale, les principaux marchés de la Société, ses produits et ses clients, la Société a pris en considération les conditions évolutives et les impacts de la pandémie de COVID-19 dans le cadre de son analyse des indicateurs de dépréciation pour les actifs non financiers. À la suite de ces analyses, la Société a comptabilisé des pertes de valeur sur actifs non financiers de 103,5 millions $ au cours de la période de neuf mois close le 31 décembre 2020. |
| Pour le secteur Solutions de formation pour l'aviation civile, la diminution de la demande de la part des clients du secteur de l'aviation, les changements effectués par nos clients quant au type d'avions exploités, et l'activité réduite dans la formation sur hélicoptère en raison de la pandémie de COVID-19 ont entraîné la comptabilisation de pertes de valeur de 46,7 millions $ pour les immobilisations corporelles, principalement des simulateurs et des pièces, de 22,2 millions $ pour les immobilisations incorporelles, notamment des frais de développement inscrits à l'actif et des relations clients, et de 11,2 millions $ pour les stocks au cours de la période de neuf mois close le 31 décembre 2020. |
| Pour le secteur Défense et sécurité, le marché a été influencé par les conditions évolutives de la pandémie de COVID-19, ce qui a induit des changements dans les besoins des clients, ainsi que dans la recouvrabilité attendue de certaines technologies et de certains produits, et entraîné la comptabilisation de pertes de valeur de 12,6 millions $ pour les immobilisations incorporelles, principalement des frais de développement inscrits à l'actif, et de 10,8 millions $ pour les stocks au cours de la période de neuf mois close le 31 décembre 2020. |
| AutresDurant le deuxième trimestre de l'exercice 2021, la Société a enregistré un gain net de réévaluation de 12,7 millions $ lié aux reports de paiements obtenus auprès des gouvernements sur certaines obligations au titre des redevances et de la R-D dans le cadre de leur réponse économique à la pandémie de COVID-19. Le gain a été compensé par des coûts encourus liés à la pandémie de COVID-19 pour l'achat d'équipements de protection personnelle pour les employés et clients de la Société, des provisions additionnelles et d'autres coûts de 7,4 millions $ résultant directement de la réponse de la Société à la pandémie de COVID-19. |
| NOTE 7 – COÛTS DE RESTRUCTURATION |
| Le 12 août 2020, la Société a annoncé qu'elle adopterait des mesures supplémentaires afin de mieux desservir le marché en optimisant ses actifs et sa présence à l'échelle mondiale, en adaptant son effectif mondial et en ajustant ses activités en fonction de la baisse attendue de la demande pour certains produits et services. À la suite de ces mesures, la Société a mis en place un plan de restructuration principalement composé de frais immobiliers, de relocalisations d'actifs, et d'autres coûts directement liés à l'optimisation de sa présence opérationnelle, de même que d'indemnités de cessation d'emploi. |
| Les coûts de restructuration encourus s'établissent comme suit : |
| | | Périodes de neuf mois |
| Trimestres clos les | | | closes les |
| 31 décembre | | | 31 décembre |
| Trimestres clos les 30 septembre | 2020 | | | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| Dépréciation d'actifs non financiers | 9,7 $ | | | | — | $ | 33,5 $ | | | — | $ |
| Indemnités de cessation d'emploi et autres coûts liés au personnel | 1,8 | | | | — | 21,7 | | | — |
| Autres coûts | | 2,8 | | | | — | | 10,2 | | | — |
| Total des coûts de restructuration | | 11,5 $ | | | | — | $ | 55,2 $ | | | — | $ |
| La dépréciation d'actifs non financiers comprend la dépréciation d'immobilisations corporelles liées aux dispositifs de formation considérés comme excédentaires et aux immeubles, et d'actifs au titre du droit d'utilisation relatifs aux installations immobilières que la Société loue, afin de s'aligner avec l'optimisation de sa présence opérationnelle ainsi que ses actifs. |
| 13 I CAE Rapport du troisième trimestre 2021 |
| | | | Notes annexes |
| NOTE 8 – FACILITÉS D'EMPRUNT ET CHARGES FINANCIÈRES – MONTANT NET |
| Nouvelle facilité de crédit renouvelable non garantieLe 9 avril 2020, la Société a conclu une nouvelle entente d'une durée de deux ans pour une facilité de crédit à terme renouvelable non garantie d'un montant de 500,0 millions $. Le taux d’intérêt applicable de la facilité de crédit à terme est variable, auquel s'ajoute une marge déterminée selon l'utilisation de la facilité et la notation de crédit de la Société. La nouvelle facilité permettra un accès à des liquidités supplémentaires et s'ajoute à la facilité courante de crédit renouvelable non garantie de 850,0 millions $ US. |
| Modification du programme d'achat de créancesLe 19 mai 2020, la Société a conclu une entente visant à porter de 300,0 millions $ US à 400,0 millions $ US la limite de son programme d'achat de créances. |
| Charges financières – montant net |
| | | Périodes de neuf mois |
| Trimestres clos les | | | closes les |
| | 31 décembre | | 31 décembre |
| Trimestres clos les 31 décembre | 2020 | | | | 2019 | 2020 | 2019 |
| Charges financières : |
| Dette à long terme (sauf les obligations locatives) | 24,9 $ | | | | 26,8 $ | 76,6 $ | 76,5 $ |
| Obligations locatives | 5,1 | | | | 5,9 | 16,6 | 17,7 |
| Obligations au titre des redevances | 2,4 | | | | 2,9 | 7,5 | | | 8,7 |
| Obligations au titre des avantages du personnel | 1,6 | | | | 1,4 | 4,8 | | | 4,1 |
| Autres | 3,2 | | | | 3,5 | 9,6 | 10,6 |
| Coûts d'emprunt inscrits à l'actif | (0,7) | | | | (1,0) | (2,0) | | | (3,8) |
| Charges financières | 36,5 $ | | | | 39,5 $ | 113,1 $ | 113,8 $ |
| Produits financiers : |
| Prêts et contrats de location-financement | (2,3) $ | | | | (2,1) $ | (7,5) $ | | | (5,7) $ |
| Autres | (0,9) | | | | (0,7) | (2,0) | | | (2,2) |
| Produits financiers | (3,2) $ | | | | (2,8) $ | (9,5) $ | | | (7,9) $ |
| Charges financières – montant net | 33,3 $ | | | | 36,7 $ | 103,6 $ | 105,9 $ |
| NOTE 9 – PARTICIPATION GOUVERNEMENTALE |
| La comptabilisation de la participation gouvernementale, autre que celle provenant des programmes d'aide gouvernementale COVID-19, s’établit comme suit : |
| | | Périodes de neuf mois |
| Trimestres clos les | | | closes les |
| 31 décembre | | | 31 décembre |
| Trimestres clos les 31 décembre | 2020 | | | | 2019 | 2020 | 2019 |
| Portée au crédit des actifs non financiers | 1,3 $ | | | | 4,3 $ | 10,0 $ | 10,9 $ |
| Portée au crédit du résultat net | 5,5 | | | | 3,1 | 16,2 | 13,7 |
| 6,8 $ | | | | 7,4 $ | 26,2 $ | 24,6 $ |
| Programmes d'aide gouvernementale COVID-19Dans le monde entier, les gouvernements ont réagi à la pandémie de COVID-19 en mettant en place un éventail de mesures d'assouplissement financières et de programmes d'aide pour les entreprises et les employés touchés. Les programmes d'aide publique qui répondent à la définition d'une subvention publique ont été comptabilisés selon les dispositions particulières de la norme IAS 20, Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l'aide publique. |
| La Société s'est prévalue des programmes d’aide gouvernementale offerts dans les pays où elle exerce des activités. Le | | | | | | | |
| 11 avril 2020, la Subvention salariale d'urgence du Canada (SSUC) a été promulguée au Canada, laquelle vise à aider les entreprises canadiennes à maintenir en poste leurs employés et à faire face aux défis liés à la pandémie de COVID-19. La Société était admissible à la SSUC au cours de la période de neuf mois close le 31 décembre 2020, ce qui lui a permis de rappeler les employés précédemment mis à pied ou dont les semaines de travail avaient été réduites. Les subventions salariales ont été utilisées pour remplacer certaines mesures de réduction des coûts prises précédemment et pour atténuer en partie l'impact sur les employés touchés. Au cours du trimestre clos le 31 décembre 2020, la participation gouvernementale relative aux programmes d'aide COVID-19 nouvellement adoptés, principalement accordée sous forme de remboursement de salaires, totalise 17,1 millions $, dont 6,5 millions $ ont été portés au crédit des actifs non financiers et 10,6 millions $ ont été portés au crédit du résultat net. Au cours de la période de neuf mois close le 31 décembre 2020, la participation gouvernementale relative aux programmes d'aide COVID-19 nouvellement adoptés, principalement accordée sous forme de remboursement de salaires, totalise 115,7 millions $, dont 25,5 millions $ ont été portés au crédit des actifs non financiers et 90,2 millions $ ont été portés au crédit du résultat net. Le gouvernement du Canada a prolongé le programme de la SSUC jusqu'en juin 2021 et la Société a l'intention de continuer à participer au programme, sous réserve de répondre aux critères d'admissibilité. |
| | CAE Rapport du troisième trimestre 2021 I 14 |
| Notes annexes |
| Nouvelle entente de participation financièreLe 14 septembre 2020, la Société a conclu une nouvelle entente de participation financière avec Investissement Québec (IQ). En vertu de cette entente, IQ a accepté d'investir jusqu'à 30,0 millions $ dans des contributions remboursables sur des dépenses admissibles relatives aux programmes de R-D du secteur Santé. |
| NOTE 10 – CAPITAL-ACTIONS, RÉSULTAT PAR ACTION ET DIVIDENDES |
| Capital-actionsÉmission d’actions ordinairesLe 30 novembre 2020, la Société a clôturé une offre publique et un placement privé simultané de 16 594 126 actions ordinaires au prix de 29,85 $ par action pour un produit brut total de 495,3 millions $ (placement d'actions). Les coûts de transactions relatifs au placement d'actions s'élèvent à 22,4 millions $, déduction faite du recouvrement d'impôt de 5,9 millions $. |
| Rachat et annulation d’actions ordinairesLe 7 février 2020, la Société a annoncé le renouvellement de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant le rachat d’au plus 5 321 474 actions ordinaires. L’offre publique de rachat dans le cours normal des activités est entrée en vigueur le 25 février 2020 et prendra fin le 24 février 2021 ou lorsque la Société aura achevé ses achats ou choisira d’y mettre fin, selon la première éventualité. Les actions seront achetées sur le marché ouvert par l’entremise des facilités de la TSX ou d’autres systèmes, au cours du marché en vigueur au moment de la transaction plus les frais de courtage, conformément aux politiques applicables de la TSX. Toutes les actions ordinaires achetées aux termes de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités seront annulées. Le 6 avril 2020, la Société a annoncé la suspension de son programme de rachat d'actions en réaction à l'incidence de la pandémie de COVID-19 (voir la note 3). |
| Pour la période de neuf mois close le 31 décembre 2020, aucune action ordinaire n'a été rachetée et annulée aux termes de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités (978 431 actions en 2019 au prix moyen pondéré de 33,54 $ par action pour une contrepartie totale de 32,8 millions $) . |
| Calcul du résultat par actionLes dénominateurs qui ont été utilisés pour le calcul du résultat de base et du résultat dilué par action s'établissent comme suit : |
| | | Périodes de neuf mois |
| Trimestres clos les | | | closes les |
| | 31 décembre | | 31 décembre |
| Trimestres clos les 31 décembre | 2020 | | | | 2019 | 2020 | 2019 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation | | | | | | 271 663 611 | 265 792 502 | 267 707 796 | 265 913 468 |
| Effet dilutif des options sur actions | 1 290 887 | 1 769 947 | 441 868 | 1 748 854 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation aux fins |
| du calcul du résultat dilué par action | | | | | | 272 954 498 | 267 562 449 | 268 149 664 | 267 662 322 |
| Pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, des options visant l'acquisition de 1 135 375 actions ordinaires (1 203 400 en 2019) ont été exclues du calcul ci |
| | | | | | | ‑dessus car leur inclusion aurait eu un effet antidilutif. Pour la période de neuf mois close le 31 décembre |
| 2020, des options visant l'acquisition de 2 673 800 actions ordinaires (1 203 400 en 2019) ont été exclues du calcul ci-dessus car leur inclusion aurait eu un effet antidilutif. |
| DividendesLe 6 avril 2020, la Société a annoncé la suspension temporaire des dividendes sur actions ordinaires en réaction à l'incidence de la pandémie de COVID-19 (voir la note 3). |
| Pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, aucun dividende n'a été déclaré (29,2 millions $ en 2019, soit 0,11$ par action). Pour la période de neuf mois close le 31 décembre 2020, aucun dividende n'a été déclaré (85,1 millions $ en 2019, soit 0,32$ par action). |
| 15 I CAE Rapport du troisième trimestre 2021 |
| | | Notes annexes |
| NOTE 11 – RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES SUR LES FLUX DE TRÉSORERIE |
| Les variations du fonds de roulement hors trésorerie s'établissent comme suit : |
| Périodes de neuf mois closes les 31 décembre | | 2020 | | 2019 |
| Flux de trésorerie liés au fonds de roulement hors trésorerie : | | | | |
| Créances clients | | 62,6 $ | | (24,4) $ |
| Actifs sur contrat | | 94,5 | | 8,3 |
| Stocks | | (86,4) | | (84,9) |
| Acomptes | | (2,7) | | (2,0) |
| Impôt sur le résultat | | (12,9) | | (21,5) |
| Dettes fournisseurs et charges à payer | | (46,8) | | (50,7) |
| Provisions | | 12,5 | | (5,0) |
| Passifs sur contrat | | (95,3) | | 46,9 |
| | (74,5) $ | (133,3) $ |
| Information supplémentaire : |
| Périodes de neuf mois closes les 31 décembre | | 2020 | | 2019 |
| Intérêts payés | | 70,8 $ | | 75,5 $ |
| Intérêts reçus | | 9,4 | | 7,8 |
| Impôt sur le résultat payé | | 21,2 | | 25,5 |
| Programme d'achat de créancesAu 31 décembre 2020, la valeur nette comptable des créances clients initialement vendues à une institution financière dans le cadre du programme d’achat de créances totalise un équivalent de 323,7 millions $ dollars canadiens (333,1 millions $ au 31 mars 2020), dont 20,2 millions $ (38,8 millions $ au 31 mars 2020), correspondant au niveau d’implication de la Société, demeurent dans les créances clients avec un montant correspondant inclus dans les dettes fournisseurs et charges à payer. |
| | | | | CAE Rapport du troisième trimestre 2021 I 16 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| Notes annexes |
| NOTE 12 – JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS |
| La juste valeur des instruments financiers est établie en fonction des informations disponibles sur le marché à la date de clôture. Lorsqu’il n’existe aucun marché actif pour un instrument financier, la Société a recours aux méthodes d’évaluation décrites ci-après pour déterminer la juste valeur de l’instrument. Pour formuler les hypothèses qu’exige le modèle d’évaluation, la Société s’appuie principalement sur des facteurs de marché externes faciles à observer. Les hypothèses ou les facteurs qui ne sont pas fondés sur des données de marché observables intègrent les meilleures estimations faites par la Société des hypothèses posées par les intervenants du marché. Le risque de crédit lié à l’autre partie et le risque de crédit propre à la Société sont pris en compte dans l’estimation de la juste valeur des actifs et passifs financiers. |
| Les hypothèses et méthodes d’évaluation ci-après ont été utilisées pour évaluer la juste valeur des instruments financiers : |
| i) | La juste valeur de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des créances clients ainsi que des dettes fournisseurs et charges à payer se rapproche de leur valeur comptable en raison de leur échéance rapprochée; |
| ii) La juste valeur des instruments dérivés, y compris les contrats à terme, les swaps, et les dérivés incorporés comptabilisés |
| séparément, est calculée d’après la valeur actualisée des flux de trésorerie projetés estimatifs, selon une courbe appropriée des taux d’intérêt et des taux de change à terme. Les hypothèses sont fondées sur les conditions du marché à chaque date de clôture. La juste valeur des instruments dérivés représente les montants estimatifs que la Société encaisserait ou paierait pour régler les contrats à chaque date de clôture; |
| iii) La juste valeur des placements en actions dont la valeur de marché n’est pas facile à déterminer est évaluée à l’aide d’un |
| modèle fondé sur les flux de trésorerie actualisés, lequel repose sur certaines hypothèses non étayées par des prix ou des taux observables sur le marché; |
| iv) La juste valeur des créances non courantes est estimée en fonction des flux de trésorerie actualisés au moyen de taux d’intérêt |
| en vigueur pour des instruments dont les risques et les durées à couvrir jusqu’à l’échéance sont similaires; |
| v) La juste valeur de la dette à long terme, des redevances et des autres passifs non courants est estimée en fonction des flux de |
| trésorerie actualisés au taux d’intérêt en vigueur pour des instruments dont les risques et les durées à couvrir jusqu’à l’échéance sont similaires; |
| vi) La juste valeur des contreparties conditionnelles découlant de regroupements d’entreprises est fondée sur le montant et le |
| calendrier estimés des flux de trésorerie projetés, la probabilité de réalisation des critères sur lesquels repose l’éventualité et le taux d’actualisation ajusté en fonction du risque utilisé pour présenter la valeur des flux de trésorerie pondérés en fonction des probabilités. |
| Hiérarchie des justes valeurs |
| La hiérarchie des justes valeurs reflète l’importance des données utilisées aux fins des évaluations et comporte les niveaux suivants : Niveau |
| 1 : Prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques; |
| Niveau |
| 2 : Données d’entrée autres que les prix cotés inclus au niveau 1 qui sont observables pour l’actif ou le passif, soit |
| directement (comme les prix sur des marchés inactifs) ou indirectement (comme cotés pour des actifs ou des passifs semblables); |
| Niveau |
| 3 : Données d’entrée concernant l’actif ou le passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables |
| (données d’entrée non observables). |
| Chaque type de juste valeur est classé en fonction du niveau le moins élevé des données d’entrée qui sont importantes pour l’évaluation à la juste valeur prise dans son ensemble. |
| 17 I CAE Rapport du troisième trimestre 2021 |
| | Notes annexes |
| Les valeurs comptables et les justes valeurs des instruments financiers par catégorie se présentent comme suit : |
| 31 décembre 2020 | 31 mars 2020 |
| Valeur | | Valeur |
| | | | Niveau | comptable | Juste valeur | comptable | Juste valeur |
| Total | | | | | | Total | Total | | | | | Total |
| Actifs (passifs) financiers à la JVRN |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | | | | Niveau 1 | | 619,9 $ | | | | | | 619,9 $ | 946,5 $ | | | | | 946,5 $ |
| Liquidités soumises à restrictions | | | | Niveau 1 | | 11,5 | | | | | | 11,5 | | | 12,4 | | | | | | | 12,4 |
| Swaps sur actions | | | | Niveau 2 | | (2,0) | | | | | | (2,0) | | | (55,5) | | | | | | | (55,5) |
| Contrats de change à terme | | | | Niveau 2 | | 6,0 | | | | | | 6,0 | | | (7,2) | | | | | | | (7,2) |
| Contrepartie conditionnelle découlant de |
| regroupements d’entreprises | | | | Niveau 3 | | (11,5) | | | | | | (11,5) | | | — | | | | | | | — |
| Actifs (passifs) dérivés désignés comme faisant partie |
| d’une relation de couverture |
| Swaps de devises et de taux d'intérêts | | | | Niveau 2 | | 6,2 | | | | | | 6,2 | | | (0,3) | | | | | | | (0,3) |
| Contrats de change à terme | | | | Niveau 2 | | 15,2 | | | | | | 15,2 | | | (31,6) | | | | | | | (31,6) |
| Actifs (passifs) financiers comptabilisés au coût amorti |
| Créances clients1) | | | | Niveau 2 | | 435,9 | | | | | | 435,9 | | | 514,5 | | | | | | | 514,5 |
| Investissement dans des contrats de location-financement | | | | Niveau 2 | | 132,6 | | | | | | 142,9 | | | 155,0 | | | | | | | 183,2 |
| Acomptes à un placement de portefeuille | | | | Niveau 2 | | 28,7 | | | | | | 28,7 | | | 29,7 | | | | | | | 29,7 |
| Autres actifs2) | | | | Niveau 2 | | 22,7 | | | | | | 23,6 | | | 22,1 | | | | | | | 20,5 |
| Dettes fournisseurs et charges à payer3) | | | | Niveau 2 | | (667,8) | | | | | | (667,8) | | | (709,1) | | | | | | | (709,1) |
| Total de la dette à long terme4) | | | | Niveau 2 | | (1 966,5) | | (2 240,2) | | | | (2 830,6) | | (2 960,4) |
| Autres passifs non courants5) | | | | Niveau 2 | | (175,5) | | | | | | (192,8) | | | (182,0) | | | | | | | (167,9) |
| Actifs financiers à la JVAERG |
| Placements en actions | | | | Niveau 3 | | 1,5 | | | | | | 1,5 | | | 3,3 | | | | | | | 3,3 |
| | | | | | (1 543,1) $ | (1 822,9) $ | (2 132,8) $ | (2 221,9) $ |
| 1) Comprend les créances clients, les créances courues et d’autres montants à recevoir.2) Comprend les créances non courantes et certains autres actifs non courants.3) Comprend les dettes fournisseurs, les charges à payer, les intérêts à payer et les obligations courantes relatives aux redevances.4) Exclut les obligations locatives. La valeur comptable exclut les coûts de transaction.5) Comprend les obligations non courantes relatives aux redevances et les autres passifs non courants. |
| Les variations relatives aux instruments financiers de niveau 3 se présentent comme suit : |
| Soldes au 31 mars 2020 | | | | | | | | 3,3 $ |
| Total des pertes réalisées et non réalisées inclues dans l'état du résultat global | | | | | | | | (1,8) |
| Ajouts – regroupements d'entreprises (Note 4) | | | | | | | | (11,5) |
| Soldes au 31 décembre 2020 | | | | | | | | (10,0) $ |
| | | | | | CAE Rapport du troisième trimestre 2021 I 18 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Notes annexes |
| NOTE 13 – TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES |
| Les soldes en cours de la Société auprès de ses participations mises en équivalence s'établissent comme suit : |
| | 31 décembre | 31 mars |
| | | | 2020 | | 2020 |
| Créances clients | | | 29,5 $ | 51,2 $ |
| Actifs sur contrat | | | 17,7 | | 38,5 |
| Autres actifs | | | 20,3 | | 25,6 |
| Dettes fournisseurs et charges à payer | | | 4,2 | | 5,7 |
| Passifs sur contrat | | | 23,7 | | 28,8 |
| Autres passifs non courants | | | 1,5 | | 1,7 |
| Les transactions de la Société avec ses participations mises en équivalence s'établissent comme suit : |
| | | Périodes de neuf mois |
| | | | Trimestres clos les | closes les |
| | | | | 31 décembre | 31 décembre |
| Trimestres clos les 31 décembre | | | | | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
| Produits des activités ordinaires | | | | | | | 25,6 $ | | | 22,7 $ | 92,9 $ | 79,7 $ |
| Achats | | | | | | | 0,9 | | | 0,2 | | | 1,3 | | 0,9 |
| Autres produits | | | | | | | 0,4 | | | 0,2 | | | 1,1 | | 0,7 |
| NOTE 14 – ÉVÉNEMENT POSTÉRIEUR À LA DATE DE CLÔTURE |
| Acquisition de TRU Simulation + Training Canada Inc.Le 26 janvier 2021, la Société a conclu l'acquisition de TRU Simulation + Training Canada Inc., un fabricant de simulateurs de vol et de dispositifs de formation au vol, pour une contrepartie en trésorerie de 40 millions $ US, excluant les ajustements usuels de clôture. L’acquisition élargira le réseau de simulateurs de vol commerciaux en service et la clientèle de la Société, ainsi que l’accès à un marché potentiel pour les services de soutien du cycle de vie du simulateur, ajoutera des commandes de simulateurs au carnet de la Société, des simulateurs de vol à ses actifs, et lui donnera également accès à un certain nombre de compagnies aériennes clientes partout dans le monde. |
| 19 I CAE Rapport du troisième trimestre 2021 |
