| Table des matières |
| |
| États financiers consolidés intermédiaires État consolidé de la situation financière | 1 |
| État consolidé du résultat net | 2 |
| État consolidé du résultat global | 3 |
| État consolidé des variations des capitaux propres | 4 |
| Tableau consolidé des flux de trésorerie | 5 |
| Notes annexes |
| Note 1 – Nature des activités et principales méthodes comptables | 6 |
| Note 2 – Modifications de méthodes comptables | 7 |
| Note 3 – Regroupements d’entreprises | 10 |
| Note 4 –Participations mises en équivalence | 10 |
| Note 5 – Secteurs opérationnels et secteurs géographiques | 11 |
| Note 6 – Autres profits – montant net | 13 |
| Note 7 – Facilités d'emprunt et charges financières – montant net | 13 |
| Note 8 – Participation gouvernementale | 14 |
| Note 9 – Capital-actions, résultat par action et dividendes | 14 |
| Note 10 – Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie | 15 |
| Note 11 – Juste valeur des instruments financiers | 15 |
| Note 12 – Transactions avec les parties liées | 16 |
| États financiers consolidés intermédiaires État consolidé de la situation financière |
| (Non audité) | 31 décembre | 31 mars |
| (montants en millions de dollars canadiens)Notes | 2019 | (1) | 2019 |
| Actif | | | | | | | | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | | | | 278,5 $ | 446,1 $ |
| Créances clients et autres débiteurs | | | | 497,9 | 496,0 |
| Actifs sur contrat | | | | 505,2 | 523,5 |
| Stocks | | | | 607,4 | 537,0 |
| Acomptes | | | | 54,1 | 57,4 |
| Impôt sur le résultat à recouvrer | | | | 55,6 | 33,6 |
| Actifs financiers dérivés | | | | 25,3 | 19,3 |
| Total de l'actif courant | | | | 2 024,0 $ | 2 112,9 $ |
| Immobilisations corporelles | | | 5 | 1 991,3 | 2 149,3 |
| Actifs au titre de droits d'utilisation | | | | 388,6 | — |
| Immobilisations incorporelles | | | 5 | 2 014,4 | 2 027,9 |
| Participations mises en équivalence | | | 4 | 431,4 | 312,1 |
| Actifs d'impôt différé | | | | 82,3 | 71,0 |
| Actifs financiers dérivés | | | | 11,4 | 12,8 |
| Autres actifs | | | | 501,2 | 479,5 |
| Total de l'actif | | | | 7 444,6 $ | 7 165,5 $ |
| Passif et capitaux propres | | | | | |
| Dettes fournisseurs et charges à payer | | | | 839,5 $ | 883,8 $ |
| Provisions | | | | 24,8 | 28,7 |
| Impôt sur le résultat à payer | | | | 23,9 | 25,7 |
| Passifs sur contrat | | | | 715,3 | 670,2 |
| Partie courante de la dette à long terme | | | 7 | 123,1 | 264,1 |
| Passifs financiers dérivés | | | | 7,9 | 17,0 |
| Total du passif courant | | | | 1 734,5 $ | 1 889,5 $ |
| Provisions | | | | 27,9 | 36,3 |
| Dette à long terme | | | 7 | 2 462,0 | 2 064,2 |
| Obligations relatives aux redevances | | | | 132,8 | 136,2 |
| Obligations au titre des avantages du personnel | | | | 251,3 | 212,6 |
| Profits différés et autres passifs | | | | 241,6 | 267,0 |
| Passifs d'impôt différé | | | | 147,1 | 147,0 |
| Passifs financiers dérivés | | | | 1,5 | 2,7 |
| Total du passif | | | | 4 998,7 $ | 4 755,5 $ |
| Capitaux propres | | | |
| Capital-actions | | | | 675,8 $ | 649,6 $ |
| Surplus d'apport | | | | 26,7 | 24,8 |
| Cumul des autres éléments du résultat global | | | | 135,1 | 199,0 |
| Résultats non distribués | | | | 1 524,8 | 1 457,9 |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'instruments de |
| capitaux propres de la Société | | | | 2 362,4 $ | 2 331,3 $ |
| Participations ne donnant pas le contrôle | | | | 83,5 | 78,7 |
| Total des capitaux propres | | | | 2 445,9 $ | 2 410,0 $ |
| Total du passif et des capitaux propres | | | | 7 444,6 $ | 7 165,5 $ |
| (1) Se référer à la note 2 – Modifications de méthodes comptables pour l'impact lié à l'adoption d'IFRS 16. |
| Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires. |
| 1 I CAE Rapport du troisième trimestre 2020 |
| États financiers consolidés intermédiaires |
| État consolidé du résultat net |
| | | | | Périodes de neuf mois |
| | | Trimestres clos les | | | closes les |
| | | | 31 décembre | | 31 décembre | (Non audité) |
| (montants en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) | 2019 | | (1) | 2018 | | | | | 2019 | (1) | 2018 |
| Produits des activités ordinaires | 5 | 923,5 $ | 816,3 $ | | | | | 2 645,9 $ | 2 282,1 $ |
| Coût des ventes | | 632,0 | 583,0 | | | | | 1 874,0 | 1 628,6 |
| Marge brute | | 291,5 $ | 233,3 $ | | | | | 771,9 $ | 653,5 $ |
| Frais de recherche et de développement | | 33,6 | 31,1 | | | | | 101,3 | | 91,5 |
| Frais de vente, généraux et d'administration | | 118,3 | 101,4 | | | | | 329,6 | 292,0 |
| Autres profits – montant net | 6 | (3,5) | (2,5) | | | | | (15,3) | (17,1) |
| Quote-part après impôt du résultat net des participations mises en équivalence | 5 | (11,8) | (9,7) | | | | | (34,3) | (23,1) |
| Résultat opérationnel | | 154,9 $ | 113,0 $ | | | | | 390,6 $ | 310,2 $ |
| Charges financières – montant net | 7 | 36,7 | 19,3 | | | | | 105,9 | | 55,2 |
| Résultat avant impôt sur le résultat | | 118,2 $ | 93,7 $ | | | | | 284,7 $ | 255,0 $ |
| Charge d'impôt sur le résultat | | 18,4 | 14,2 | | | | | 46,9 | | 40,3 |
| Résultat net | | 99,8 $ | 79,5 $ | | | | | 237,8 $ | 214,7 $ |
| Attribuable aux: | | | |
| Détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société | | 97,7 $ | 77,6 $ | | | | | 233,0 $ | 207,7 $ |
| Participations ne donnant pas le contrôle | | 2,1 | 1,9 | | | | | 4,8 | | 7,0 |
| Résultat par action attribuable aux détenteurs d'instruments de |
| capitaux propres de la Société | | | |
| De base | 9 | 0,37 $ | 0,29 $ | | | | | 0,88 $ | | 0,78 $ |
| Dilué | 9 | 0,37 $ | 0,29 $ | | | | | 0,87 $ | | 0,77 $ |
| (1) Se référer à la note 2 – Modifications de méthodes comptables pour l'impact lié à l'adoption d'IFRS 16. |
| Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires. |
| CAE Rapport du troisième trimestre 2020 I 2 |
| États financiers consolidés intermédiaires |
| État consolidé du résultat global |
| | | Périodes de neuf mois |
| Trimestres clos les | | | closes les |
| (Non audité) | | 31 décembre | | 31 décembre |
| (montants en millions de dollars canadiens) | 2019 | | | | 2018 | 2019 | 2018 |
| Résultat net | 99,8 $ | | | | 79,5 $ | 237,8 $ | 214,7 $ |
| Éléments pouvant être reclassés en résultat net |
| Différence de conversion liée aux établissements à l'étranger | (10,2) $ | | | | 137,9 $ | (98,2) $ | | | 51,8 $ |
| Reclassement au résultat net de différence de conversion | (8,0) | | | | (2,0) | (19,9) | (17,9) |
| Gains (pertes) des couvertures de flux de trésorerie – montant net | 5,9 | | | | (27,0) | 15,4 | (22,7) |
| Reclassement au résultat net des couvertures de flux de trésorerie | (0,1) | | | | 0,1 | (3,2) | | | 0,7 |
| Gains (pertes) des couvertures d'investissements nets dans des établissements |
| | | | | | | à l'étranger – montant net | 22,7 | | | | (26,3) | 32,6 | (27,7) |
| Impôt sur le résultat | (2,0) | | | | 3,9 | 7,8 | | | 8,6 |
| 8,3 $ | | | | 86,6 $ | (65,5) $ | | | (7,2) $ |
| Éléments qui ne seront jamais reclassés en résultat net |
| Réévaluations des régimes de pension à prestations définies | 30,9 $ | | | | (14,6) $ | (29,5) $ | | | 18,5 $ |
| Variation nette des actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat global | 0,1 | | | | 0,1 | | | — | — |
| Impôt sur le résultat | (8,2) | | | | 3,9 | 7,8 | | | (4,9) |
| 22,8 $ | | | | (10,6) $ | (21,7) $ | | | 13,6 $ |
| Autres éléments du résultat global | 31,1 $ | | | | 76,0 $ | (87,2) $ | | | 6,4 $ |
| Total du résultat global | 130,9 $ | | | | 155,5 $ | 150,6 $ | 221,1 $ |
| Attribuable aux :Détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société |
| 129,0 $ | | | | 150,6 $ | 147,4 $ | 209,9 $ |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 1,9 | | | | 4,9 | 3,2 | | | 11,2 |
| Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires. |
| 3 I CAE Rapport du troisième trimestre 2020 |
| États financiers consolidés intermédiaires Tableau consolidé des flux de trésorerie |
| (Non audité)Périodes de neuf mois closes les 31 décembre(montants en millions de dollars canadiens) |
| 2019 | (1) | 2018 |
| Activités opérationnellesRésultat net |
| | 237,8 $ | | 214,7 $ |
| Ajustements pour : |
| Dotation aux amortissements | 226,9 | | 153,7 |
| Quote-part après impôt du résultat net des participations mises en équivalence | | (34,3) | | (23,1) |
| Impôt sur le résultat différé | | 6,9 | | 24,9 |
| Crédits d'impôt à l'investissement | | 6,3 | | (8,0) |
| Rémunération fondée sur des actions | | 13,3 | | 3,4 |
| Régimes de retraite à prestations définies | | 12,5 | | 12,4 |
| Autres passifs non courants | | (32,0) | | (22,1) |
| Actifs et passifs financiers dérivés – montant net | | (7,4) | | 4,4 |
| Autres | | 2,1 | | 3,5 |
| Variation du fonds de roulement hors trésorerie | (133,3) | | 0,3 |
| Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles | | 298,8 $ | | 364,1 $ |
| Activités d'investissementRegroupements d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise |
| (10,1) $ | | (33,5) $ |
| Acquisition de participations mises en équivalence | (113,5) | | — |
| Ajout d'actifs par le biais de la monétisation de redevances | | — | | (202,7) |
| Ajouts d'immobilisations corporelles | (199,4) | | (155,6) |
| Produit de la cession d'immobilisations corporelles | | 0,4 | | 2,5 |
| Ajouts d'immobilisations incorporelles | (69,7) | | (62,1) |
| Paiements nets versés aux participations mises en équivalence | | (10,3) | | (27,0) |
| Dividendes reçus des participations mises en équivalence | | 22,6 | | 7,1 |
| Autres | | 0,8 | | 2,9 |
| Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement | | (379,2) $ | | (468,4) $ |
| Activités de financementProduits nets tirés des prélèvements aux termes des facilités de crédit non garanties renouvelables | | 135,3 $ | | — $ |
| Produits tirés de la dette à long terme | 161,4 | | 84,3 |
| Remboursement sur la dette à long terme | (229,6) | | (66,6) |
| Remboursement sur des obligations locatives | (64,5) | | (8,3) |
| Dividendes versés | | (82,2) | | (74,3) |
| Émission d'actions ordinaires | | 22,5 | | 11,6 |
| Rachat d'actions ordinaires | (32,8) | | (92,8) |
| Variations des liquidités soumises à restrictions | 15,7 | | — |
| Autres | | (1,3) | | — |
| Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement | | (75,5) $ | | (146,1) $ |
| Incidence des fluctuations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | | (11,7) $ | | 0,6 $ |
| Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | | (167,6) $ | | (249,8) $ |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période | | 446,1 | | 611,5 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | | 278,5 $ | | 361,7 $ |
| Information supplémentaire : |
| Intérêts payés | | 75,5 $ | | 38,0 $ |
| Intérêts reçus | | 7,8 | | 10,5 |
| Impôt sur le résultat payé | | 25,5 | | 23,4 |
| (1) Se référer à la note 2 – Modifications de méthodes comptables pour l'impact lié à l'adoption d'IFRS 16. |
| Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires. |
| 5 I CAE Rapport du troisième trimestre 2020 |
| Notes annexes |
| | Notes annexes |
| | (Non audité)(Sauf indication contraire, tous les montants des tableaux sont en millions de dollars canadiens) |
| | La publication des états financiers consolidés intermédiaires a été autorisée par le conseil d’administration le 7 février 2020. |
| | NOTE 1 – NATURE DES ACTIVITÉS ET PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES |
| | Nature des activitésCAE inc. et ses filiales (la Société) conçoivent, fabriquent et fournissent des dispositifs de simulation, fournissent de la formation et mettent au point des solutions de formation intégrées pour les marchés de la défense et de la sécurité, l’aviation commerciale, les exploitants d’avions d’affaires, les exploitants d’hélicoptères, les avionneurs et les fournisseurs de formation et de services en soins de santé. Les simulateurs de vol de CAE reproduisent le fonctionnement de l’avion dans des conditions normales et anormales, ainsi qu’un ensemble de conditions environnementales, grce à des systèmes visuels couplés à une base de données qui permettent de reproduire un grand nombre d’aéroports et d’autres aires d’atterrissage ainsi que les diverses conditions de vol, les environnements spécifiques à une mission, les mouvements et les sons. La Société offre une gamme complète de dispositifs de formation au vol utilisant les mêmes logiciels que ceux présents dans ses simulateurs. La Société exploite également un réseau de centres de formation à l’échelle mondiale. |
| | La Société gère ses activités en trois secteurs : |
| | (i) | Solutions de formation pour l’aviation civile - Fournit une gamme complète de solutions de formation à l’équipage de conduite, aupersonnel de cabine, de maintenance et au sol pour l’aviation commerciale, l’aviation d’affaires et sur hélicoptères, une gamme dedispositifs de formation fondée sur la simulation, ainsi que des services de formation initiale des pilotes et de placement de membresd’équipage; |
| | (ii) | Défense et sécurité - Est un intégrateur de systèmes de formation pour les forces de défense dans les domaines aériens, terrestreset navals, et pour les organismes gouvernementaux responsables de la sécurité publique; |
| | (iii) Santé - Conçoit et fabrique des simulateurs ainsi que des solutions audiovisuelles et de gestion de centres de simulation, élabore |
| | des didacticiels et offre des services pour la formation des étudiants en soins médicaux, infirmiers et paramédicaux ainsi qu’auxmédecins dans le monde entier. |
| | CAE est une société par actions à responsabilité limitée constituée et établie au Canada. L’adresse de son siège social est le 8585, ch. de la Côte-de-Liesse, Saint-Laurent (Québec), Canada, H4T 1G6. Les actions de CAE se négocient à la Bourse de Toronto et à la Bourse de New York. |
| | Caractère saisonnier et cyclique des activitésLes secteurs d’activité de CAE subissent à des degrés divers les effets du caractère cyclique ou saisonnier du marché de l’aéronautique. C’est pourquoi les résultats obtenus au cours d’une période intermédiaire ne permettent pas nécessairement de présumer des résultats de l’exercice en entier. |
| | Le secteur Solutions de formation pour l’aviation civile vend ses produits directement aux compagnies aériennes, donc dans la mesure où le secteur de l’aviation commerciale subit des phases d’expansion et de repli, les résultats de la Société seront aussi affectés. Les activités du secteur subissent également le caractère saisonnier de l’industrie : en période de forte activité du transport aérien (comme les vacances), les pilotes de ligne et les pilotes d’avions d’affaires sont généralement trop occupés à voler pour pouvoir suivre des séances de formation. Inversement, les périodes de l’année où les gens voyagent moins sont principalement celles où les pilotes suivent leur formation. Donc, les services de formation de CAE sont historiquement moins sollicités au cours du deuxième trimestre de son exercice financier. |
| | Base d’établissementSauf pour les modifications de méthodes comptables décrites à la note 2, les principales méthodes comptables appliquées aux fins de l’établissement des présents états financiers consolidés intermédiaires sont conformes à celles décrites à la note 1 des états financiers consolidés de la Société pour l’exercice clos le 31 mars 2019. Ces méthodes ont été appliquées uniformément à toutes les périodes présentées. Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés doivent être lus parallèlement aux plus récents états financiers consolidés annuels de la Société pour l’exercice clos le 31 mars 2019. |
| | Les états financiers consolidés intermédiaires ont été établis selon les normes figurant à la Partie I du Manuel de CPA Canada - Comptabilité, Normes internationales d’information financière (IFRS), telles qu’elles ont été publiées par l’International Accounting Standards Board (IASB), et plus précisément IAS 34, Information financière intermédiaire, laquelle régit l’établissement des états financiers intermédiaires. |
| | La monnaie fonctionnelle et de présentation de CAE inc. est le dollar canadien. |
| CAE Rapport du troisième trimestre 2020 I 6 |
| | | | | | | | | | | | | |
| Notes annexes |
| Recours au jugement, et utilisation d’estimations et d’hypothèsesLa préparation d’états financiers consolidés intermédiaires exige que la direction pose des jugements, fasse des estimations et formule des hypothèses qui influent sur l’application des méthodes comptables et sur les montants présentés des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations. Dans le cadre de l’établissement des présents états financiers consolidés intermédiaires, les principaux jugements posés par la direction aux fins de l’application des méthodes comptables de la Société et les principales sources d’incertitude liée aux estimations ont été les mêmes que pour les états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 mars 2019, à l'exception des changements présentés à la note 2. |
| NOTE 2 – MODIFICATIONS DE MÉTHODES COMPTABLES |
| Nouvelles normes et modifications adoptées par la Société IFRS | 16, Contrats de location |
| En janvier 2016, l’IASB a publié IFRS 16, Contrats de location, qui a remplacé IAS 17, Contrats de location, et les interprétations connexes. La nouvelle norme introduit un modèle de comptabilisation unique pour le preneur et élimine le classement des contrats de location comme des contrats de location-simple ou location-financement. Elle exige que le preneur comptabilise un actif au titre du droit d'utilisation et une obligation locative pour la quasi-totalité des contrats de location. Les bailleurs continuent de classer les contrats de location comme des contrats de location simple ou de location-financement, puisque IFRS 16 reprend l'essentiel des exigences comptables déjà en vigueur du bailleur. |
| IFRS 16 a été adoptée le 1er avril 2019 en utilisant la méthode rétrospective modifiée. Selon cette méthode, l'information comparative n'a pas été retraitée et l'effet cumulatif de l'application initiale d'IFRS 16 a été comptabilisé dans les capitaux propres à la date de première application le 1er avril 2019. |
| La Société a également choisi d'appliquer les mesures de simplification suivantes : |
| – Ne pas réévaluer si un contrat est ou contient un contrat de location à la date de première application;– Utiliser des connaissances acquises a posteriori pour déterminer la durée d’un contrat de location qui contient des options de |
| prolongation ou de résiliation; |
| – Comptabiliser les contrats de location à court terme et les contrats de location dont le bien sous-jacent est de faible valeur en tant |
| que charge de location selon le mode linéaire, conformément aux exigences actuelles d’IAS 17; |
| – Comptabiliser les contrats de location dont l’échéance se situe dans les 12 mois suivant la date de première application comme s’il |
| s’agissait de contrats de location à court terme; |
| – Ajuster l’actif au titre du droit d’utilisation du montant comptabilisé selon IAS 37 au titre de la provision pour les contrats de location |
| déficitaires en lieu et place de tests de dépréciation; |
| – Exclure les coûts directs initiaux de l’évaluation de l’actif au titre du droit d’utilisation à la date de première application;– Évaluer l’actif au titre du droit d’utilisation comme si IFRS 16 avait été appliquée depuis le début du contrat de location au taux |
| d’emprunt marginal à la date de première application. |
| Lorsque la Société est le preneur, IFRS 16 donne lieu à la comptabilisation au bilan de la majorité des contrats de location qui étaient auparavant classés en tant que contrats de location simple aux termes d’IAS 17, à moins qu’ils satisfassent à l’exemption pour les contrats à court terme ou les contrats dont le bien sous-jacent est de faible valeur. |
| Dans l’état consolidé de la situation financière, l'adoption a donné lieu à la comptabilisation de nouveaux actifs au titre de droits d’utilisation de 226,8 millions $ et de nouvelles obligations locatives de 265,8 millions $, présentés dans la dette à long terme, et les montants ont été actualisés au taux d'emprunt marginal au 1er avril 2019 (taux moyen pondéré de 5,4%). En outre, des actifs au titre de contrats de location-financement de 206,0 millions $, comptabilisés aux termes d'IAS 17 ont été reclassés dans les actifs au titre de droits d’utilisation. |
| Dans l'état consolidé du résultat net, la Société comptabilise une dotation aux amortissements des actifs au titre de droits d’utilisation et une charge d’intérêts sur les obligations locatives en remplacement de la charge au titre des contrats de location simple comptabilisée conformément à IAS 17. Dans le tableau consolidé des flux de trésorerie, les remboursements sur le capital des obligations locatives sont présentés dans les activités de financement, alors qu'aux termes d'IAS 17, les paiements au titre des contrats de location simple étaient pris en compte dans les activités opérationnelles. |
| 7 I CAE Rapport du troisième trimestre 2020 |
| Notes annexes |
| | Le tableau suivant présente l’incidence cumulative de l’adoption d’IFRS 16 sur l’état consolidé de la situation financière au 1er avril 2019 : |
| 31 mars | | Ajustements | 1er avril |
| | (montants en millions) | | 2019 | IFRS 16 | | 2019 |
| | ActifTotal de l'actif courant |
| 2 112,9 $ | | | | | (3,3) $ | 2 109,6 $ |
| | Immobilisations corporelles | 2 149,3 | | (206,0) | 1 943,3 |
| | Actifs au titre de droits d'utilisation | — | | | 432,8 | 432,8 |
| | Participations mises en équivalence | 312,1 | | | | | (3,7) | 308,4 |
| | Autres actifs non courants | 2 591,2 | | | | | 0,3 | 2 591,5 |
| | Total de l'actif | 7 165,5 $ | | | | | 220,1 $ | 7 385,6 $ |
| | Passif et capitaux propresPartie courante de la dette à long terme |
| 264,1 $ | | | | | 31,8 $ | 295,9 $ |
| | Autres passifs courants | 1 625,4 | | | | | (4,3) | 1 621,1 |
| | Total du passif courant | 1 889,5 $ | | | | | 27,5 $ | 1 917,0 $ |
| | Dette à long terme | 2 064,2 | | | | | 234,0 | 2 298,2 |
| | Autres passifs non courants | 801,8 | | | | | (13,9) | 787,9 |
| | Total du passif | 4 755,5 $ | | | | | 247,6 $ | 5 003,1 $ |
| | Total des capitaux propres | 2 410,0 $ | | | | | (27,5) $ | 2 382,5 $ |
| | Total du passif et des capitaux propres | 7 165,5 $ | | | | | 220,1 $ | 7 385,6 $ |
| | La différence entre le montant de nouvelles obligations locatives comptabilisées au 1er avril 2019 et les paiements de loyers futurs minimaux au titre des contrats de location simple non résiliables au 31 mars 2019, qui s'établit à 274,1 millions $, s’explique en grande partie par les facteurs d’actualisation appliqués aux paiements de loyers, par l’inclusion de la période de renouvellement optionnelle que nous avons la certitude raisonnable d’exercer et par l’exclusion des paiements de loyers sur les contrats de location de courte durée et ceux dont le bien sous-jacent est de faible valeur. |
| | Les principaux changements apportés aux méthodes comptables de la société sont résumés ci-après : |
| | Contrats de locationÀ la date de passation d'un contrat, la Société doit évaluer si celui-ci est ou contient un contrat de location. Un contrat est ou contient un contrat de location s'il confère le droit de contrôler l'utilisation d'un bien déterminé pour un certain temps moyennant une contrepartie. |
| | La Société en tant que preneurLa Société comptabilise un actif au titre du droit d'utilisation et une obligation locative à la date de début du contrat de location. L’actif au titre du droit d’utilisation est initialement évalué au coût, qui comprend le montant initial de l'obligation locative, les paiements de loyers versés à la date de début ou avant cette date, les coûts directs initiaux engagés et une estimation des coûts qui devront être engagés pour le démantèlement et l’enlèvement du bien sous-jacent ou pour la remise en état du bien ou du lieu, déduction faite des avantages incitatifs à la location reçus. |
| | L’actif au titre du droit d’utilisation est ultérieurement amorti sur la période allant de la date de début jusqu’à la fin de la durée d’utilité de cet actif ou, si elle est antérieure, jusqu’à l’échéance du contrat de location en vertu d’une option d’achat. Si la Société a la certitude raisonnable d’obtenir la propriété avant la fin du contrat de location, l’actif loué est amorti sur sa durée d’utilité. Les durées d’amortissement, les valeurs résiduelles (uniquement lorsque la Société a la certitude raisonnable d’obtenir la propriété du bien avant la fin du contrat de location) et les modes d’amortissement sont les suivants: |
| | | | | | | Mode | Taux d'amortissement / durée |
| | Immeubles et terrains | | | | | | Amortissement linéaire | De 1 an à 40 ans |
| | Simulateurs | | | | | | | Amortissement linéaire (valeur résiduelle de 10%) | N'excédant pas 25 ans |
| | Matériel et outillage | | | | | | | Amortissement dégressif /Amortissement linéaire | N'excédant pas 7 ans |
| | Par ailleurs, l’actif au titre du droit d’utilisation est périodiquement réduit des pertes de valeur, le cas échéant, et ajusté au titre de certaines réévaluations de l'obligation locative. |
| CAE Rapport du troisième trimestre 2020 I 8 |
| | | | | | | | | | | | | |
| Notes annexes |
| L'obligation locative est initialement évaluée à la valeur actualisée des paiements de loyers à la date de début, calculée au taux d’intérêt implicite du contrat de location s’il est possible de déterminer facilement ce taux. Sinon, le preneur doit utiliser son taux d’emprunt marginal. Les paiements de loyers comprennent les paiements fixes, y compris en substance, les paiements variables qui sont fonction d'un indice ou d'un taux, les sommes que la Société s'attend à devoir payer au titre de garanties de valeur résiduelle, le prix d'exercice des options d'achat que la Société a la certitude raisonnable d’exercer, les paiements de loyers au cours d'une période de renouvellement optionnelle que la Société a la certitude raisonnable d’exercer et les pénalités exigées en cas de résiliation anticipée d’un contrat de location que si la Société a la certitude raisonnable de résilier. |
| L’obligation locative est ultérieurement évaluée au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif et est réévaluée lorsqu’il y a un changement dans les paiements de loyers futurs en raison d’une variation d’un indice ou d’un taux, dans les sommes que la Société s’attend à devoir payer au titre d’une garantie de valeur résiduelle ou dans son appréciation de la certitude raisonnable d’exercice d’une option d’achat, de prolongation ou de résiliation. Lorsque l’obligation locative est réévaluée de cette manière, un ajustement correspondant est apporté à la valeur comptable de l’actif au titre du droit d’utilisation ou est comptabilisé en résultat net si la valeur comptable de l’actif au titre du droit d’utilisation a été ramenée à zéro. |
| Contrats de location à court terme et contrats de location dont le bien sous-jacent est de faible valeurLes paiements associés aux contrats de location à court terme et à ceux dont le bien sous-jacent est de faible valeur sont comptabilisés en charges selon le mode linéaire sur la durée du contrat de location. |
| Transactions de cession-bailDans le cadre d'une transaction de cession-bail, le transfert d'un actif est comptabilisé comme une vente lorsque le contrôle de l'actif sous-jacent est transféré au client, conformément à la politique de comptabilisation des produits des activités ordinaires de la Société. Autrement, l’actif transféré demeure inscrit au bilan et la Société comptabilise un passif financier à hauteur du produit transféré. Lorsque le transfert d’un actif satisfait aux critères de la politique de comptabilisation des produits des activités ordinaires de la Société, une partie du profit découlant de la vente est comptabilisée immédiatement après la vente, à hauteur de la proportion de l’actif que la Société ne conserve pas par le biais du contrat de location. La proportion de l’actif que conserve la Société par le biais du contrat de location est comptabilisée en tant qu’actif au titre du droit d’utilisation, et l’obligation locative est évaluée à la valeur actualisée des paiements de loyers futurs. |
| La Société en tant que bailleurÀ la date de début d’un contrat de location, la Société classe ce contrat soit en tant que contrat de location-financement, soit en tant que contrat de location simple. Un contrat de location est classé dans les contrats de location-financement s’il transfère au preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété. Tous les autres contrats de location sont classés dans les contrats de location simple. |
| L’actif sous-jacent d’un contrat de location-financement est décomptabilisé à la date de début. La valeur actualisée nette des paiements de loyers minimaux et toute valeur résiduelle non garantie actualisée sont inscrites dans les créances clients non courantes. Les produits financiers sont comptabilisés sur la durée du contrat de location selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Les produits tirés des contrats de location simple sont comptabilisés selon le mode linéaire sur la durée du contrat de location correspondant. |
| Lorsque la Société reloue un contrat de location, elle comptabilise son intérêt dans le contrat de location principal et son intérêt dans le contrat de sous-location séparément. La Société classe le contrat de sous-location en fonction de l’actif au titre du droit d’utilisation issu du contrat et non du bien sous-jacent. |
| Recours au jugement, et utilisation d’estimations et de provisionsLa Société en tant que preneur à un contrat de locationL’application d’IFRS 16 exige que la Société pose des jugements et fait des estimations qui influent sur la valeur des actifs au titre de droits d’utilisation et des obligations locatives, essentiellement au titre du taux d’emprunt implicite, du taux d’emprunt marginal et de la certitude raisonnable d’exercice d’options d’achat, de renouvellement ou de résiliation. |
| IFRIC 23, Incertitude relative aux traitements fiscauxEn juin 2017, l’IASB a publié IFRIC 23, Incertitude relative aux traitements fiscaux, qui porte sur la détermination du bénéfice imposable (de la perte fiscale), des valeurs fiscales, des pertes fiscales non utilisées, des crédits d’impôt non utilisés et des taux d’imposition en cas d’incertitude relative aux traitements fiscaux aux termes d’IAS 12, Impôts sur le résultat. La norme indique si les traitements fiscaux doivent être considérés isolément ou collectivement, en plus de fournir des directives sur l’établissement d’hypothèses relatives aux contrôles des administrations fiscales quant au bénéfice imposable (à la perte fiscale), aux valeurs fiscales, aux pertes fiscales non utilisées, aux crédits d’impôt non utilisés et aux taux d’imposition. |
| IFRIC 23 a été adoptée rétrospectivement le 1er avril 2019 et n’a donné lieu à aucun ajustement important. |
| 9 I CAE Rapport du troisième trimestre 2020 |
| Notes annexes |
| | Modification IAS 19, Avantages du personnelEn février 2018, l’IASB a publié des modifications d’IAS 19, Avantages du personnel, qui apportent des précisions relatives à la comptabilisation des modifications, réductions ou liquidations de régimes à prestations définies. Les modifications prévoient l’utilisation d’hypothèses actuarielles actualisées pour déterminer le coût des services rendus durant la période et le coût financier net de la période faisant suite à la modification, à la réduction ou à la liquidation d’un régime. |
| | Les modifications d’IAS 19 ont été adoptées le 1er avril 2019 et s’appliqueront aux modifications, réductions ou liquidations survenant après cette date. |
| | NOTE 3 – REGROUPEMENTS D'ENTREPRISES |
| | Pelesys Learning Systems inc. |
| | Le 26 avril 2019, la Société a acquis la participation résiduelle de 55 % dans Pelesys Learning Systems inc. (Pelesys) pour une contrepartie en trésorerie (déduction faite de la trésorerie acquise) de 4,0 millions $ et un montant à payer à long terme de 5,7 millions $. |
| | Pelesys est un chef de file mondial en matière de solutions de formation et de didacticiels pour l'aviation. L'acquisition renforcera l'offre de didacticiels de la Société et consolidera la prestation de services de formation d'élève-pilote à commandant de bord à travers son réseau mondial. Avant cette transaction, la participation de 45% de la Société dans Pelesys était comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. |
| | Luftfartsskolen AS |
| | Le 26 juin 2019, la Société a acquis les actions de Luftartsskolen AS, une école de formation initiale au vol située à Oslo, en Norvège, pour une contrepartie en trésorerie (déduction faite de la trésorerie acquise) de 3,5 millions $. Cette acquisition renforcera le leadership et la présence mondiale de la Société en matière de formation dans le domaine de l’aviation civile en élargissant son réseau d’académies de vol et en étendant son portefeuille de solutions de formation en aviation. |
| | Les prix d'achat de Pelesys et de Luftfartsskolen AS sont essentiellement attribué au goodwill et aux immobilisations incorporelles. Les actifs nets, y compris les immobilisations incorporelles, découlant des acquisitions de Pelesys et de Luftartsskolen AS sont inclus dans le secteur Solutions de formation pour l'aviation civile. La répartition des prix d'achat est préliminaire au 31 décembre 2019. |
| | Autres |
| | Le 12 novembre 2019, la Société a investi dans une entreprise de logiciels permettant d’augmenter l'efficacité d'apprentissage dans le secteur de la santé par le biais d'une participation avec contrôle de 50%, pour une contrepartie en trésorerie de 0,9 million $. |
| | Pour la période de neuf mois close le 31 décembre 2019, la Société a achevé son évaluation finale de la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris des activités de formation d'Avianca, de Logitude, des centres de formation en Inde et de la division Formation pour l'aviation d'affaires de Bombardier acquis au cours de l'exercice 2019. Les ajustements du calcul des actifs identifiables nets acquis et des passifs repris au titre des acquisitions réalisées au cours de l'exercice 2019 ont entraîné une hausse de 6,2 millions $ des immobilisations incorporelles, une baisse de 4,7 millions $ des actifs d'impôt différé et une baisse des autres actifs nets de 1,5 million $. |
| | Pour la période de neuf mois close le 31 décembre 2019, une contrepartie supplémentaire en trésorerie nette de 1,7 million $ a été payée au titre des acquisitions réalisées au cours de l'exercice 2019. |
| | NOTE 4 – PARTICIPATIONS MISES EN ÉQUIVALENCE |
| | Partenariat stratégique avec Directional Aviation capital |
| | Le 4 novembre 2019, la Société a conclu un partenariat stratégique avec Directional Aviation Capital (DAC), comprenant une entente exclusive de services de formation pour l’aviation d’affaires d’une durée de 15 ans avec des entreprises affiliées de DAC et l’acquisition d’une participation de 50% dans SIMCOM Holdings inc., pour une contrepartie en trésorerie de 113,5 millions $ [86,3 millions $ US]. La Société a obtenu le contrôle conjoint de SIMCOM, par conséquent, la coentreprise est comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. SIMCOM opère des simulateurs et des dispositifs d'entraînement au vol représentant une variété d’appareil y compris des jets, des turbopropulseurs et des avions à pistons et à son siège situé à Orlando, en Floride. |
| | Tant que l’entente exclusive de services de formation pour l’aviation d’affaires d’une durée de 15 ans sera en vigueur, les exploitants d’avions d’affaires affiliés à DAC, dont Flexjet, Flight Options, Flairjet, Sirio, Nextant Aerospace et Corporate Wings, confieront tous leurs besoins de formation à SIMCOM et à CAE. |
| CAE Rapport du troisième trimestre 2020 I 10 |
| | | | | | | | | | | | | |
| Notes annexes |
| NOTE 5 – SECTEURS OPÉRATIONNELS ET SECTEURS GÉOGRAPHIQUES |
| La Société a choisi d’organiser ses secteurs opérationnels en fonction principalement des marchés de ses clients. La Société gère ses activités au moyen de trois secteurs. Les secteurs opérationnels sont présentés de la même façon que dans les rapports internes fournis au chef des opérations qui prend les décisions. |
| La Société a décidé de ventiler les produits tirés des contrats avec les clients par segment, par produits et services et par emplacement géographique, car la Société estime qu'elle décrit le mieux la façon dont la nature, le montant, le calendrier et l'incertitude de ses produits et de ses flux de trésorerie sont influencés par des facteurs économiques. |
| Résultats par secteurLa mesure de rentabilité d’après laquelle la Société décide des ressources à affecter aux différents secteurs et juge des résultats obtenus est le résultat opérationnel (ci-après dénommé résultat opérationnel sectoriel). Les principes comptables suivis pour préparer l’information par secteur opérationnel sont les mêmes que ceux utilisés pour dresser les états financiers consolidés de la Société. La répartition des actifs utilisés en commun par les secteurs opérationnels et des coûts et des passifs qui leur sont communs (essentiellement des frais généraux) est faite au prorata de l’utilisation qui revient à chacun d’eux lorsqu’elle peut être déterminée et évaluée, à défaut de quoi la répartition est faite en proportion du coût des ventes et des produits des activités ordinaires de chaque secteur. |
| | | | | | | Solutions de | | | | | | | |
| | | | | | formation pour | | Défense |
| | | | | | | l'aviation civile | | et sécurité | | | Santé | | Total |
| Trimestres clos les 31 décembre | | | | | | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| Produits des activités ordinaires externes | | | | | | 558,1 $ | 458,4 $ | 332,4 $ | 330,2 $ | 33,0 $ | 27,7 $ | 923,5 $ | 816,3 $ |
| Dotation aux amortissements | | | | | | 59,8 | 37,7 | 14,1 | 11,8 | 3,8 | 3,4 | 77,7 | 52,9 |
| Baisse de valeur des stocks – montant net | | | | | | 0,4 | 0,2 | 0,3 | 0,3 | — | — | 0,7 | 0,5 |
| Baisse de valeur des créances clients – montant net | | | | | | 0,5 | 0,1 | — | — | — | — | 0,5 | 0,1 |
| Quote-part après impôt du résultat net | | | | | | | | | | | | | | |
| des participations mises en équivalence | | | | | | 8,4 | 7,8 | 3,4 | 1,9 | — | — | 11,8 | 9,7 |
| Résultat opérationnel sectoriel | | | | | | 123,0 | 87,2 | 31,3 | 25,2 | 0,6 | 0,6 | 154,9 | 113,0 |
| | | | | | | Solutions de | | | | | | | |
| | | | | | formation pour | | Défense |
| | | | | | | l'aviation civile | | et sécurité | | | Santé | | Total |
| Périodes de neuf mois closes les 31 décembre | | | | | | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| Produits des activités ordinaires externes | | | | | 1 565,6 $ 1 282,4 $ | | | 989,4 $ | 918,8 $ | 90,9 $ | 80,9 $ 2 645,9 $ 2 282,1 $ |
| Dotation aux amortissements | | | | | | 173,0 | 109,7 | 42,8 | 34,1 | 11,1 | 9,9 | 226,9 | 153,7 |
| Baisse de valeur des stocks – montant net | | | | | | 1,1 | 0,4 | 0,8 | 0,6 | — | 0,1 | 1,9 | 1,1 |
| Baisse de valeur des créances clients – montant net | | | | | | 2,3 | 0,4 | — | 0,4 | 0,1 | — | 2,4 | 0,8 |
| Quote-part après impôt du résultat net des participations mises en équivalence | | | | | | 25,0 | 15,4 | 9,3 | 7,7 | — | — | 34,3 | 23,1 |
| Résultat opérationnel sectoriel | | | | | | 321,8 | 228,8 | 72,4 | 80,8 | (3,6) | 0,6 | 390,6 | 310,2 |
| Les dépenses d'investissement en immobilisations par secteur, qui prennent la forme d'ajouts aux immobilisations corporelles et incorporelles, se présentent comme suit : |
| | | | | | | | | | | | Périodes de neuf |
| | | | | | | | | | Trimestres clos les | | mois closes les |
| | | | | | | | | | 31 décembre | | 31 décembre |
| Trimestres clos les 31 décembre | | | | | | | | | | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| Solutions de formation pour l'aviation civile | | | | | | | | | | 52,8 $ | 65,6 $ | 204,5 $ | 165,0 $ |
| Défense et sécurité | | | | | | | | | | 16,7 | 15,9 | 54,6 | 43,5 |
| Santé | | | | | | | | | | 3,4 | 4,6 | 10,0 | 9,2 |
| Total des dépenses d'investissement en immobilisations | | | | | | | | | | 72,9 $ | 86,1 $ | 269,1 $ | 217,7 $ |
| 11 I CAE Rapport du troisième trimestre 2020 |
| Notes annexes |
| | Actif et passif utilisés par secteurLa Société détermine les ressources à attribuer à chaque secteur d’après les actifs et les passifs qu’il utilise. Les actifs utilisés comprennent les créances clients et autres débiteurs, les actifs sur contrat, les stocks, les acomptes, les immobilisations corporelles, les actifs au titre de droits d'utilisation, les immobilisations incorporelles, les participations mises en équivalence, les actifs financiers dérivés et les autres actifs. Les passifs utilisés comprennent les dettes fournisseurs et charges à payer, les provisions, les passifs sur contrat, les profits différés et autres passifs non courants ainsi que les passifs financiers dérivés. |
| | Le rapprochement des actifs et des passifs utilisés par secteur avec le total de l'actif et du passif se présente comme suit : |
| | | 31 décembre | 31 mars |
| | | | 2019 | 2019 |
| | Actif utiliséSolutions de formation pour l'aviation civile |
| | | | 4 797,0 $ | 4 373,0 $ |
| | Défense et sécurité | | 1 662,5 | 1 627,2 |
| | Santé | | 267,0 | 271,6 |
| | Actif non inclus dans l'actif utilisé | | 718,1 | 893,7 |
| | Total de l'actif | | 7 444,6 $ | 7 165,5 $ |
| | Passif utiliséSolutions de formation pour l'aviation civile |
| | | | 1 062,5 $ | 1 098,3 $ |
| | Défense et sécurité | | 588,1 | 595,2 |
| | Santé | | 42,3 | 48,8 |
| | Passif non inclus dans le passif utilisé | | 3 305,8 | 3 013,2 |
| | Total du passif | | 4 998,7 $ | 4 755,5 $ |
| | Informations sur les produits et les servicesLes produits des activités ordinaires externes de la Société pour ses produits et services se présentent comme suit : |
| | | Périodes de neuf mois |
| | | | | Trimestres clos les | closes les |
| 31 décembre | 31 décembre |
| | Trimestres clos les 31 décembre | | | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| | Produits de simulation | | | 362,6 $ | 348,2 $ | | | 1 064,0 $ | 962,7 $ |
| | Formation et services | | | 560,9 | 468,1 | | | 1 581,9 | 1 319,4 |
| | | | | 923,5 $ | 816,3 $ | | | 2 645,9 $ | 2 282,1 $ |
| | Information par zone géographiqueLa Société vend ses produits et ses services partout dans le monde. Les produits des activités ordinaires sont répartis entre les pays en fonction de l'emplacement des clients. Les actifs non courants, à l'exception des instruments financiers et des actifs d'impôt différé, sont répartis entre les pays en fonction de l'emplacement des actifs. |
| | | Périodes de neuf mois |
| | | | | Trimestres clos les | closes les |
| 31 décembre | 31 décembre |
| | Trimestres clos les 31 décembre | | | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| | Produits des activités ordinaires externes |
| | Canada | | | 81,7 $ | 59,5 $ | 245,9 $ | 183,2 $ |
| | États-Unis | | | 365,6 | 315,6 | | 1 102,3 | 840,2 |
| | Royaume-Uni | | | 49,8 | 59,4 | 149,2 | 162,8 |
| | Allemagne | | | 34,7 | 28,0 | 116,9 | 79,2 |
| | Pays-Bas | | | 14,2 | 16,9 | 53,2 | 69,8 |
| | Espagne | | | 26,6 | 28,2 | 86,6 | 65,6 |
| | Autres pays d'Europe | | | 83,1 | 92,0 | 228,6 | 265,2 |
| | Émirats arabes unis | | | 41,0 | 27,4 | 60,6 | 88,9 |
| | Chine | | | 40,5 | 74,9 | 143,5 | 179,7 |
| | Autres pays d'Asie | | | 94,4 | 65,8 | 289,7 | 209,0 |
| | Australie | | | 12,7 | 10,4 | 35,2 | 38,4 |
| | Autres pays | | | 79,2 | 38,2 | 134,2 | 100,1 |
| | | | | 923,5 $ | 816,3 $ | | 2 645,9 $ | 2 282,1 $ |
| CAE Rapport du troisième trimestre 2020 I 12 |
| | | | | | | | | | | | | |
| Notes annexes |
| | | | | | | | | | | | 31 décembre | | 31 mars |
| | | | | | | | | | | | | 2019 | 2019 |
| Actifs non courants autres que les instruments financiers et les actifs d'impôt différé | | | | | | | | | | | | | | |
| Canada | | | | | | | | | | | 1 618,9 $ | | 1 557,0 $ |
| États-Unis | | | | | | | | | | | 1 710,9 | | 1 580,7 |
| Brésil | | | | | | | | | | | 111,7 | | 116,4 |
| Royaume-Uni | | | | | | | | | | | 387,3 | | 285,2 |
| Luxembourg | | | | | | | | | | | 183,7 | | 187,0 |
| Pays-Bas | | | | | | | | | | | 209,1 | | 196,9 |
| Autres pays d'Europe | | | | | | | | | | | 391,3 | | 336,5 |
| Malaisie | | | | | | | | | | | 177,8 | | 177,6 |
| Autres pays d'Asie | | | | | | | | | | | 170,4 | | 177,8 |
| Autres pays | | | | | | | | | | | 171,3 | | 176,4 |
| | | | | | | | | | | | 5 132,4 $ | | 4 791,5 $ |
| NOTE 6 – AUTRES PROFITS – MONTANT NET |
| | | | | | | | | | | Périodes de neuf mois |
| | | | | | | | | Trimestres clos les | | | closes les |
| | | | | | | | | 31 décembre | | | 31 décembre |
| Trimestres clos les 31 décembre | | | | | | | | | 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
| Cession d'immobilisations corporelles | | | | | | | | | (0,3) $ | 0,1 $ | | (0,3) $ | 1,2 $ |
| Montant net des gains (pertes) de change | | | | | | | | | 7,7 | (0,2) | | 20,7 | 15,2 |
| Réévaluation d'un investissement – montant net | | | | | | | | | — | — | | 0,6 | — |
| Autres | | | | | | | | | (3,9) | 2,6 | | (5,7) | 0,7 |
| Autres profits – montant net | | | | | | | | | 3,5 $ | 2,5 $ | | 15,3 $ | 17,1 $ | | |
| NOTE 7 – FACILITÉS D'EMPRUNT ET CHARGES FINANCIÈRES – MONTANT NET |
| Émission de billets de premier rang non garantisEn décembre 2019, la Société a émis des billets de premier rang non garantis de 131,7 millions $ [100,0 millions $ US], échéant en décembre 2034 et portant intérêt au taux de 4,9%. |
| Remboursement de billets de premier rang non garantis, d'emprunts à terme et rachat d'actifs auparavant financés aux termes d'un contrat de locationEn mai 2019, la Société a racheté un actif auparavant financé aux termes d'un contrat de location pour 12,5 millions $ [9,3 millions $ US] acquis dans le cadre de l'acquisition de la division Formation pour l'aviation d’affaires de Bombardier. |
| En juin 2019, la Société a remboursé des billets de premier rang non garantis totalisant 80,4 millions $ [60,0 millions $ US], échus au cours du mois et un emprunt à terme de 14,9 millions $ [11,0 millions $ US]. |
| En octobre 2019, la Société a racheté des actifs auparavant financés aux termes d'un contrat de location pour 9,8 millions $ [7,5 millions $ US]. |
| En décembre 2019, la Société a remboursé des billets de premier rang non garantis totalisant 95,0 millions $, échus au cours du mois et a partiellement remboursé un emprunt à terme sans recours pour un montant de 15,7 millions $ [11,7 millions $ US] en utilisant des liquidités soumises à restrictions précédemment détenues en garantie. |
| Modification de la facilité de crédit renouvelableEn août 2019, la Société a renégocié l'accord sur sa facilité de crédit à terme renouvelable non garantie, portant le montant total disponible de 550,0 millions $ US à 850,0 millions $ US. La date d’échéance et le taux d’intérêt applicable de la facilité de crédit à terme renouvelable non garantie sont demeurés inchangés. |
| 13 I CAE Rapport du troisième trimestre 2020 |
| Notes annexes |
| | Charges financières – montant net |
| | | | Périodes de neuf mois |
| | | Trimestres clos les |
| closes les |
| 31 décembre |
| 31 décembre |
| | Trimestres clos les 31 décembre | 2019 | | 2018 | 2019 | 2018 |
| | Charges financières : |
| | Dette à long terme (sauf les obligations locatives) | 26,8 $ | | 14,8 $ | 76,5 $ | 44,4 $ |
| | Obligations locatives | 5,8 | | 1,9 | 17,7 | | 5,6 |
| | Obligations relatives aux redevances | 2,9 | | 3,0 | 8,7 | | 9,0 |
| | Obligations au titre des avantages du personnel | 1,4 | | 1,5 | 4,1 | | 4,2 |
| | Autres | 3,6 | | 3,5 | 10,6 | | 9,4 |
| | Coûts d'emprunt inscrits à l'actif | (1,0) | | (1,4) | (3,8) | | (3,5) |
| | Charges financières | 39,5 $ | | 23,3 $ | 113,8 $ | 69,1 $ |
| | Produits financiers : |
| | Prêts et contrats de location-financement | (2,1) $ | | (2,0) $ | (5,7) $ | | (6,7) $ |
| | Autres | (0,7) | | (2,0) | (2,2) | | (7,2) |
| | Produits financiers | (2,8) $ | | (4,0) $ | (7,9) $ | (13,9) $ |
| | Charges financières – montant net | 36,7 $ | | 19,3 $ | 105,9 $ | 55,2 $ |
| | NOTE 8 – PARTICIPATION GOUVERNEMENTALE |
| | La valeur des contributions comptabilisées et les montants non encore perçus pour les projets Nouveaux marchés principaux, Innover, SimÉco 4.0 et Projet Intelligence Numérique se présentent comme suit : |
| | | | Périodes de neuf mois |
| | | Trimestres clos les |
| closes les |
| 31 décembre |
| 31 décembre |
| | Trimestres clos les 31 décembre | 2019 | 2018 | | | 2019 | 2018 |
| | Montant à recevoir à l'ouverture de la période | 11,1 $ | | 16,3 $ | 13,4 $ | | 6,2 $ |
| | Contributions | 7,4 | | 13,9 | 24,6 | 32,9 |
| | Paiements reçus | (9,2) | (10,8) | | | (28,7) | (19,7) |
| | Montant à recevoir à la clôture de la période | 9,3 $ | | 19,4 $ | 9,3 $ | 19,4 $ |
| | NOTE 9 – CAPITAL-ACTIONS, RÉSULTAT PAR ACTION ET DIVIDENDES |
| | Capital-actionsRachat et annulation d’actions ordinairesLe 8 février 2019, la Société a annoncé le renouvellement de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant le rachat d’au plus 5 300 613 actions ordinaires. L’offre publique de rachat dans le cours normal des activités est entrée en vigueur le 25 février 2019 et prendra fin le 24 février 2020 ou lorsque la Société aura achevé ses achats ou choisira d’y mettre fin, selon la première éventualité. Les actions seront achetées sur le marché ouvert par l’entremise des facilités de la TSX ou d’autres systèmes, au cours du marché en vigueur au moment de la transaction plus les frais de courtage, conformément aux politiques applicables de la TSX. Toutes les actions ordinaires achetées aux termes de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités seront annulées. |
| | Pour le période de neuf mois close le 31 décembre 2019, la Société avait racheté et annulé 978 431 actions ordinaires (3 610 100 actions en 2018) au prix moyen pondéré de 33,54 $ l’action ordinaire (25,71 $ en 2018) aux termes de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités, pour une contrepartie totale de 32,8 millions $ (92,8 millions $ en 2018). L’excédent de la valeur de rachat des actions par rapport à leur valeur comptable, soit 30,4 millions $ (84,1 millions $ en 2018), a été porté aux résultats non distribués sous forme de primes de rachat. |
| | Calcul du résultat par actionLes dénominateurs qui ont été utilisés pour le calcul du résultat de base et du résultat dilué par action se présentent comme suit : |
| | | Trimestres clos les | Périodes de neuf mois |
| 31 décembre | | | closes les 31 décembre |
| | Trimestres clos les 31 décembre | 2019 | 2018 | | | 2019 | 2018 |
| | Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation | | | | | 265 792 502 | 266 073 641 | | | 265 913 468 | 267 050 425 |
| | Effet dilutif des options sur actions | | | | | 1 769 947 | 1 407 901 | | | 1 748 854 | 1 504 036 |
| | Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation aux fins |
| | du calcul du résultat dilué par action | | | | | 267 562 449 | 267 481 542 | | | 267 662 322 | 268 554 461 |
| CAE Rapport du troisième trimestre 2020 I 14 |
| | | | | | | | | | | | | |
| Notes annexes |
| Pour le trimestre clos le 31 décembre 2019, des options sur 1 203 400 actions ordinaires (1 722 800 en 2018) ont été exclues du calcul ci-dessus car leur inclusion aurait eu un effet antidilutif. Pour le période de neuf mois close le 31 décembre 2019, des options sur 1 203 400 actions ordinaires (1 722 800 en 2018) ont été exclues du calcul ci-dessus car leur inclusion aurait eu un effet antidilutif. |
| DividendesLes dividendes déclarés pour trimestre clos le 31 décembre 2019 se sont élevés à 29,2 millions $, soit 0,11 $ par action (26,5 millions $ en 2018, soit 0,10 $ par action). Pour le période de neuf mois close le 31 décembre 2019, les dividendes déclarés se sont élevés à 85,1 millions $, soit 0,32 $ par action (77,3 millions $ en 2018, soit 0,29 $ par action). |
| NOTE 10 – RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES SUR LES FLUX DE TRÉSORERIE |
| La variation du fonds de roulement hors trésorerie se présente comme suit : |
| Périodes de neuf mois closes les 31 décembre | | | | | | | | | | | | 2019 | 2018 |
| Flux de trésorerie liés au fonds de roulement hors trésorerie : | | | | | | | | | | | | | |
| Créances clients et autres débiteurs | | | | | | | | | | | | (24,4) $ | (74,5) $ |
| Actifs sur contrat | | | | | | | | | | | | 8,3 | (38,5) |
| Stocks | | | | | | | | | | | | (84,9) | (77,6) |
| Acomptes | | | | | | | | | | | | (2,0) | (11,3) |
| Impôt sur le résultat | | | | | | | | | | | | (21,5) | (23,1) |
| Dettes fournisseurs et charges à payer | | | | | | | | | | | | (50,7) | 175,9 |
| Provisions | | | | | | | | | | | | (5,0) | (9,1) |
| Passifs sur contrat | | | | | | | | | | | | 46,9 | 58,5 |
| Variation du fonds de roulement hors trésorerie | | | | | | | | | | | (133,3) $ | | 0,3 $ |
| NOTE 11 – JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS |
| La juste valeur des instruments financiers est établie en fonction des informations disponibles sur le marché à la date de clôture. Lorsqu’il n’existe aucun marché actif pour un instrument financier, la Société a recours aux méthodes d’évaluation décrites ci-après pour déterminer la juste valeur de l’instrument. Pour formuler les hypothèses qu’exige le modèle d’évaluation, la Société s’appuie principalement sur des facteurs de marché externes faciles à observer. Les hypothèses ou les facteurs qui ne sont pas fondés sur des données de marché observables intègrent les meilleures estimations faites par la Société des hypothèses posées par les intervenants du marché. Le risque de crédit lié à l’autre partie et le risque de crédit propre à la Société sont pris en compte dans l’estimation de la juste valeur des actifs et passifs financiers. |
| Les hypothèses et méthodes d’évaluation ci-après ont été utilisées pour évaluer la juste valeur des instruments financiers : |
| i) | La juste valeur de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des créances clients ainsi que des dettes fournisseurs et charges à payer se rapproche de leur valeur comptable en raison de leur échéance rapprochée; |
| ii) La juste valeur des instruments dérivés, y compris les contrats à terme, les swaps et les dérivés incorporés comptabilisés séparément, |
| est calculée d’après la valeur actualisée des flux de trésorerie projetés estimatifs, selon une courbe appropriée des taux d’intérêt et des taux de change à terme. Les hypothèses sont fondées sur les conditions du marché à chaque date de clôture. La juste valeur des instruments dérivés représente les montants estimatifs que la Société encaisserait ou paierait pour régler les contrats à chaque date de clôture; |
| iii) La juste valeur des investissements en actions dont la valeur de marché n’est pas facile à déterminer est évaluée à l’aide d’un modèle |
| fondé sur les flux de trésorerie actualisés, lequel repose sur certaines hypothèses non étayées par des prix ou des taux observables sur le marché; |
| iv) La juste valeur des créances non courantes est estimée en fonction des flux de trésorerie actualisés au moyen de taux d’intérêt en |
| vigueur pour des instruments dont les risques et les durées à couvrir jusqu’à l’échéance sont similaires; |
| v) La juste valeur de la dette à long terme, des redevances et des autres passifs non courants est estimée en fonction des flux de |
| trésorerie actualisés au taux d’intérêt en vigueur pour des instruments dont les risques et les durées à couvrir jusqu’à l’échéance sont similaire. Suite à l'adoption d'IFRS 16 le 1 avril 2019, la divulgation de la juste valeur des obligations locatives n'est plus requise; |
| vi) La juste valeur des contreparties éventuelles découlant des regroupements d'entreprises est fondée sur le montant et le calendrier |
| estimés des flux de trésorerie projetés, la probabilité de réalisation des facteurs sur lesquels repose l'éventualité et le taux d'actualisation ajusté au risque utilisé pour présenter la valeur des flux de trésorerie pondérés en fonction des probabilités. |
| 15 I CAE Rapport du troisième trimestre 2020 |
| Notes annexes |
| | Hiérarchie des justes valeurs |
| | La hiérarchie des justes valeurs reflète l’importance des données utilisées aux fins des évaluations et comporte les niveaux suivants : Niveau 1: Prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques; Niveau 2: Données d’entrée autres que les prix cotés inclus au niveau 1 qui sont observables pour l’actif ou le passif, soit directement |
| | | (comme les prix sur des marchés inactifs) ou indirectement (comme cotés pour des actifs ou des passifs semblables); |
| | Niveau 3: Données d’entrée concernant l’actif ou le passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables (données |
| | | d’entrée non observables). |
| | Chaque type de juste valeur est classé en fonction du niveau le moins élevé des données d’entrée qui sont importantes pour l’évaluation à la juste valeur prise dans son ensemble. |
| | Les valeurs comptables et les justes valeurs des instruments financiers par catégorie se présentent comme suit : |
| 31 décembre | 31 mars |
| | | | Valeur | 2019 | | | | Valeur | 2019 |
| | | | | | | Niveau | comptable | Juste valeur | | | | comptable | Juste valeur |
| | | | Total | Total | | | | Total | Total |
| | Actifs (passifs) financiers à la JVRN |
| | Trésorerie et équivalents de trésorerie | | | | | Niveau 1 | 278,5 $ | 278,5 $ | | | | 446,1 $ | 446,1 $ |
| | Liquidités soumises à restrictions | | | | | Niveau 1 | 11,4 | 11,4 | | | | 27,3 | 27,3 |
| | Dérivés incorporés sur devises | | | | | Niveau 2 | — | | | | — | 0,1 | 0,1 |
| | Swaps sur actions | | | | | Niveau 2 | 1,9 | | | | 1,9 | 10,4 | 10,4 |
| | Contrats de change à terme | | | | | Niveau 2 | 1,5 | | | | 1,5 | (2,5) | (2,5) |
| | Contrepartie conditionnelle découlant de |
| | regroupements d’entreprises | | | | | Niveau 3 | (11,9) | (11,9) | | | | (11,9) | (11,9) |
| | Actifs (passifs) dérivés désignés comme faisant partie |
| | d’une relation de couvertureSwaps de devises |
| | | | | | | Niveau 2 | 9,8 | | | | 9,8 | 11,1 | 11,1 |
| | Contrats de change à terme | | | | | Niveau 2 | 14,1 | 14,1 | | | | (6,5) | (6,5) |
| | Actifs (passifs) financiers comptabilisés au coût amorti |
| | Créances clients1) | | | | | Niveau 2 | 465,4 | 465,4 | | | | 451,7 | 451,7 |
| | Investissement dans des contrats de location-financement | | | | | Niveau 2 | 128,4 | 144,7 | | | | 91,5 | 103,1 |
| | Avances à un placement de portefeuille | | | | | Niveau 2 | 29,1 | 29,1 | | | | 29,5 | 29,5 |
| | Autres actifs2) | | | | | Niveau 2 | 22,3 | 23,6 | | | | 25,7 | 25,7 |
| | Dettes fournisseurs et charges à payer3) | | | | | Niveau 2 | (624,5) | (624,5) | | | | (770,8) | (770,8) |
| | Total de la dette à long terme4) | | | | | Niveau 2 | (2 115,0) | (2 335,6) | | | | (2 335,4) | (2 470,7) |
| | Autres passifs non courants5) | | | | | Niveau 2 | (171,2) | (199,4) | | | | (164,0) | (184,6) |
| | Actifs financiers à la JVRG |
| | Investissements en actions | | | | | Niveau 3 | 3,3 | | | | 3,3 | 3,3 | 3,3 |
| | | | (1 956,9) $ | (2 188,1) $ | | | | (2 194,4) $ | (2 338,7) $ |
| | 1) Comprend les créances clients, les créances clients non facturées et d’autres montants à recevoir.2) Comprend les créances non courantes et certains autres actifs non courants.3) Comprend les dettes fournisseurs, les charges à payer, les intérêts à payer et les obligations courantes relatives aux redevances.4) La valeur comptable exclut les coûts de transaction.5) Comprend les obligations non courantes relatives aux redevances et les autres passifs non courants. |
| | Pour la période de neuf mois close le 31 décembre 2019, il n'y a aucune variance des instruments financiers de niveau 3. |
| | NOTE 12 – TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES |
| | Les soldes en cours de la Société auprès de ses participations mises en équivalence se présentent comme suit : |
| | | | | | | | 31 décembre | 31 mars |
| | | | | 2019 | 2019 |
| | Créances clients et autres débiteurs | | | 40,3 $ | 33,9 $ |
| | Actifs sur contrat | | | 17,3 | 13,4 |
| | Autres actifs | | | 25,4 | 18,7 |
| | Dettes fournisseurs et charges à payer | | | 1,7 | 2,2 |
| | Passifs sur contrat | | | 32,4 | 30,7 |
| | Autres passifs non courants | | | 1,5 | 1,6 |
| CAE Rapport du troisième trimestre 2020 I 16 |
