Try our mobile app

Published: 2022-07-29
<<<  go to ENB company page
 ENBRIDGE INC.
Supplemental Financial Information (unaudited)
Exhibit to the Consolidated Financial Statements
Earnings Coverage Ratio
The fol owing earnings coverage ratio for Enbridge Inc. (the Company) has been calculated on a consolidated basis for the 12 month period ended June 30, 2022 and is derived from unaudited financial information prepared in accordance with general y accepted accounting principles in the United States of America (US GAAP).
The earnings coverage ratio gives pro forma effect to the issuance or repayment by the Company, from time to time, of preferred shares and debt. No preferred shares or debt securities were issued subsequent to June 30, 2022.
Adjustments for normal course issuances and repayments of debt subsequent to June 30, 2022 would not material y affect the ratio and, as a result, have not been made. The earnings coverage ratio set forth below does not purport to be indicative of the earnings coverage ratio for any future periods.
Twelve Month Period Ended
June 30, 2022
Earnings coverage12.8 times
1 Earnings coverage is calculated as earnings attributable to control ing interests before interest (excluding unrealized gains/
(losses) on non-qualifying interest rate contracts) and income taxes divided by the sum of interest expense (excluding unrealized gains/(losses) on non-qualifying interest rate contracts), capitalized interest, proforma borrowing costs and preferred share dividend obligations.
The Company evaluates its performance using a variety of measures. As a non-GAAP measure, the earnings coverage ratio is intended to measure the Company's ability to meet its financial obligations. The earnings coverage ratio is not defined under US GAAP and, therefore, should not be considered in isolation or as an alternative to, or more meaningful than, earnings as determined in accordance with US GAAP. This measure is not necessarily comparable to a similarly titled measure of another company.
The Company’s dividend requirements on al  of its preferred shares, adjusted for redemptions, conversions and changes in dividend amounts on certain preferred shares that took effect as a result of dividend rate adjustments in accordance with the terms of such preferred shares and adjusted to a before-tax equivalent using an effective income tax rate of 20%, amounted to approximately $453 mil ion for the 12 month period ended June 30, 2022. The Company’s interest requirements amounted to approximately $2,996 mil ion for the 12 month period ended June 30, 2022. The Company’s earnings attributable to control ing interests, before interest and income taxes of $4,262 mil ion, were approximately $9,599 mil ion for the 12 month period ended June 30, 2022, which is 2.8 times the Company’s aggregate dividend and interest requirements for this period.