Try our mobile app

Published: 2020-07-29
<<<  go to ENB company page
 
ENBRIDGE INC. 
Supplemental Financial Information (unaudited) 
Exhibit to the Consolidated Financial Statements 
Earnings Coverage Ratio 
 The  following  earnings  coverage  ratio  for  Enbridge  Inc.  (Enbridge  or  the  Company)  has  been  calculated  on  a consolidated  basis  for  the  12  month  period  ended  June  30,  2020  and  is  derived  from  unaudited  financial information prepared in accordance with generally accepted accounting principles in the United States of America (U.S. GAAP).  The earnings coverage ratio gives pro forma effect to the issuance or repayment by the Company, from time to time,  of  preferred  shares  and  debt  securities  since  June  30,  2020,  in  the  case  of  the  June  30,  2020  earnings coverage ratio, including: 
  the  issuance  by  Enbridge  Inc.,  of  US$1.0  billion  of  60-year  hybrid  subordinated  notes  payable  semi-
annually in arrears. The notes mature on July 15, 2080 and are redeemable on year 10 and every five years thereafter 
Adjustments  for  normal  course  issuances  and  repayments  of  debt  subsequent  to  June  30,  2020  would  not materially  affect  the  ratios  and,  as  a  result,  have  not  been  made.  The  earnings  coverage  ratio  set  forth  below does not purport to be indicative of earnings coverage ratios for any future periods. 
Twelve Month Period Ended
 June 30, 2020 
Earnings coverage1                           1.6 times 
1 Earnings coverage on a net earnings basis is equal to earnings attributable to Enbridge plus net interest expense and income taxes divided by net interest expense plus capitalized interest and preferred share dividend obligations.  
                
The Company evaluates its performance using a variety of measures. The earnings coverage discussed above is not defined under U.S. GAAP and, therefore, should not be considered in isolation or as an alternative to, or more meaningful than, net earnings as determined in accordance with  U.S. GAAP as an indicator of the Company’s financial  performance  or  liquidity.  This  measure  is  not  necessarily  comparable  to  a  similarly  titled  measure  of another company.  The Company’s dividend requirements on all of its preferred shares after giving pro forma effect to the conversion of certain preferred shares in accordance with their terms, adjusted for changes in dividend amounts on certain preferred shares that took effect as a result of dividend rate adjustments in accordance with the terms of such preferred  shares  and  adjusted  to  a  before  tax  equivalent  using  an  effective  income  tax  expense  rate  of  23%, amounted to approximately $491 million for the 12 month period ended June 30, 2020. The Company’s interest requirements  amounted  to  approximately  $3,043  million  for  the  12  month  period  ended  June  30,  2020.  The Company’s  earnings  before  interest  and  income  tax  for  the  12  month  period  ended  June  30,  2020  were approximately $5,740 million, which is 1.6 times the Company’s aggregate dividend and interest requirements for this period.