Try our mobile app

Published: 2020-02-14
<<<  go to ENB company page
 
ENBRIDGE INC. 
Supplemental Financial Information (unaudited) 
Exhibit to the Consolidated Financial Statements 
Earnings Coverage Ratio 
 The  following  earnings  coverage  ratio  for  Enbridge  Inc.  (Enbridge  or  the  Company)  has  been  calculated  on  a consolidated  basis  for  the  12  month  period  ended  December  31,  2019  and  is  derived  from  audited  financial information prepared in accordance with generally accepted accounting principles in the United States of America (U.S. GAAP).  The earnings coverage ratio gives pro forma effect to the issuance or repayment by the Company, from time to time,  of  preferred  shares  and  debt.  No  preferred  shares  and  debt  securities  were  issued  subsequent  to December 31, 2019.  
Adjustments for normal course issuances and repayments of debt subsequent to December 31, 2019 would not materially  affect  the  ratios  and,  as  a  result,  have  not  been  made.  The  earnings  coverage  ratio  set  forth  below does not purport to be indicative of earnings coverage ratios for any future periods. 
Twelve Month Period Ended
 December 31, 2019 
Earnings coverage1                           2.8 times 
1 Earnings coverage on a net earnings basis is equal to earnings attributable to Enbridge plus net interest expense and income taxes divided by net interest expense plus capitalized interest and preferred share dividend obligations.  
                
The Company evaluates its performance using a variety of measures. The earnings coverage discussed above is not defined under U.S. GAAP and, therefore, should not be considered in isolation or as an alternative to, or more meaningful than, net earnings as determined in accordance  with  U.S. GAAP as an indicator of the Company’s financial  performance  or  liquidity.  This  measure  is  not  necessarily  comparable  to  a  similarly  titled  measure  of another company.  The Company’s dividend requirements on all of its preferred shares after giving pro forma effect to the conversion of certain preferred shares in accordance with their terms, adjusted for changes in dividend amounts on certain preferred shares that took effect as a result of dividend rate adjustments in accordance with the terms of such preferred  shares  and  adjusted  to  a  before  tax  equivalent  using  an  effective  income  tax  expense  rate  of  23%, amounted  to  approximately  $494  million  for  the  12  month  period  ended  December  31,  2019.  The  Company’s interest  requirements  amounted  to  approximately  $3,168  million  for  the  12  month  period  ended  December  31, 2019.  The  Company’s  earnings  before  interest  and  income  tax  for  the  12  month  period  ended  December  31, 2019  were  approximately  $10,255  million,  which  is  2.8  times  the  Company’s  aggregate  dividend  and  interest requirements for this period.