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Published: 2021-05-13
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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS 
 
 
LES VÊTEMENTS DE SPORT GILDAN INC. 
ÉTATS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE 
(en milliers de dollars US) – non audité 
 4 avril   3 janvier   
 2021   2021   
       
Actifs courants       
Trésorerie et équivalents de trésorerie 536 036  $ 505 264  $ 
Créances clients (note 4) 268 567   196 480   
Impôt sur le résultat à recevoir 1 615   4 632   
Stocks (note 5) 736 409   727 992   
Charges payées d’avance, acomptes et autres actifs courants 114 501   110 105   
       Total des actifs courants 1 657 128   1 544 473   
       
Actifs non courants       
Immobilisations corporelles 883 270   896 800   
Actifs au titre de droits d’utilisation 55 568   59 445   
Immobilisations incorporelles 285 611   289 901   
Goodwill 206 636   206 636   
Impôt sur le résultat différé 16 476   17 689   
Autres actifs non courants 5 133   6 004   
     
Total des actifs non courants 1 452 694   1 476 475   
       
Total des actifs 3 109 822  $ 3 020 948  $ 
       
Passifs courants       
Créditeurs et charges à payer 334 505  $ 343 722  $ 
Partie courante des obligations locatives (note 8 d)) 14 672   15 884   
       Total des passifs courants 349 177   359 606   
       
Passifs non courants       
Dette à long terme (note 6) 1 000 000   1 000 000   
Obligations locatives (note 8 d)) 62 883   66 580   
Autres passifs non courants  33 195   35 865   
       Total des passifs non courants 1 096 078   1 102 445   
       
Total des passifs 1 445 255   1 462 051   
       
Capitaux propres       
Capital social  186 184   183 938   
Surplus d’apport  31 430   24 936   
Résultats non distribués 1 455 892   1 359 061   
Cumul des autres éléments du résultat global  (8 939)  (9 038)  
       Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société 1 664 567   1 558 897   
       
Total des passifs et des capitaux propres 3 109 822  $ 3 020 948  $ 
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 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 38 
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS 
 
 
LES VÊTEMENTS DE SPORT GILDAN INC. 
ÉTATS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS DU RÉSULTAT NET ET DU RÉSULTAT GLOBAL 
(en milliers de dollars US, sauf les données par action) – non audité 
 Périodes de trois mois closes les   
4 avril  29 mars  
 2021   2020   
Ventes nettes (note 14) 589 585  $ 459 103  $ 
Coût des ventes (note 8 e)) 401 071   352 557   
Bénéfice brut 188 514   106 546   
Charges de vente et charges générales et administratives 73 386   73 948   
(Reprise de perte de valeur) perte de valeur des créances clients (note 4) (173)  20 752   
Coûts de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions (note 7) 1 465   10 185   
Dépréciation du goodwill et des immobilisations incorporelles (note 8 f)) —   93 989   
Bénéfice opérationnel (perte opérationnelle) 113 836   (92 328)  
Charges financières, montant net (note 8 b)) 10 848   7 859   
Bénéfice (perte) avant l’impôt sur le résultat 102 988   (100 187)  
Charge (recouvrement) d’impôt sur le résultat 4 447   (892)  
Bénéfice net (perte nette) 98 541   (99 295)  
Autres éléments du résultat global, après déduction de l’impôt sur le résultat 
connexe (note 10)       
Couvertures de flux de trésorerie 99   (36 145)  
Résultat global 98 640  $ (135 440) $ 
Bénéfice (perte) par action (note 11)       
De base  0,50  $ (0,50) $ 
Dilué 0,50  $ (0,50) $ 
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 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 39 
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS 
 
 
LES VÊTEMENTS DE SPORT GILDAN INC. 
ÉTATS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES 
Périodes de trois mois closes le 4 avril 2021 et le 29 mars 2020 
(en milliers ou en milliers de dollars US) – non audité 
Cumul des 
autres 
éléments Résultats Total des 
Capital social   Surplus   du résultat   non   capitaux   
 Nombre Montant  d’apport  global   distribués  propres   
Solde au 3 janvier 2021 198 407 183 938  $ 24 936  $ (9 038) $  1 359 061  $  1 558 897  $ 
Rémunération fondée sur des actions — —   7 754   —   —   7 754   
Actions émises aux termes du régime d’achat d’actions 
des membres du personnel 11 315   —   —   —   315   
Actions émises ou distribuées à l’acquisition des droits 
rattachés aux unités d’actions incessibles 66 1 978   (3 457)  —   —   (1 479)  
Actions rachetées en vue du règlement d’UAI visant 
des actions émises (65) (47)  —   —   (1 710)  (1 757)  
Rémunération différée devant être réglée en UAI visant 
des actions émises — —   2 197   —   —   2 197   
Transactions avec les actionnaires de la Société 
comptabilisées directement dans les capitaux propres 
12 2 246   6 494   —   (1 710)  7 030   
Couvertures de flux de trésorerie (note 10) — —   —   99   —   99   
Bénéfice net — —   —   —   98 541   98 541   
Résultat global — —   —   99   98 541   98 640   
Solde au 4 avril 2021 198 419 186 184  $ 31 430  $ (8 939) $  1 455 892  $  1 664 567  $ 
Solde au 29 décembre 2019 199 012 174 218  $ 32 769  $ (535) $  1 628 042  $  1 834 494  $ 
Rémunération fondée sur des actions — —   (2 938)  —   —   (2 938)  
Actions émises aux termes du régime d’achat d’actions 
des membres du personnel 14 375   —   —   —   375   
Actions rachetées à des fins d’annulation (843) (744)  —   —   (22 472)  (23 216)  
Dividendes déclarés — —   —   —   (30 521)  (30 521)  
Transactions avec les actionnaires de la Société 
comptabilisées directement dans les capitaux propres 
(829) (369)  (2 938)   —   (52 993)  (56 300)  
Couvertures de flux de trésorerie (note 10) — —   —   (36 145)  —   (36 145)  
Perte nette — —   —   —   (99 295)  (99 295)  
Résultat global — —   —   (36 145)  (99 295)  (135 440)  
Solde au 29 mars 2020 198 183 173 849  $ 29 831  $ (36 680) $  1 475 754  $  1 642 754  $ 
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 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 40 
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS 
 
 
LES VÊTEMENTS DE SPORT GILDAN INC. 
TABLEAUX CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE 
(en milliers de dollars US) – non audité 
 Périodes de trois mois closes les   
 4 avril 2021   29 mars 2020   
       
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles       
Bénéfice net (perte nette) 98 541  $ (99 295) $ 
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie liés 
aux activités opérationnelles (note 12 a)) 37 728   121 369   
 136 269   22 074   
Variations des soldes hors trésorerie du fonds de roulement       
Créances clients (72 452)  (26 146)  
Impôt sur le résultat 3 082   (922)  
Stocks (12 496)  (128 882)  
Charges payées d’avance, acomptes et autres actifs courants (33 011)  13 890   
Créditeurs et charges à payer (797)  (89 444)  
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 20 595   (209 430)  
       
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement       
Achat d’immobilisations corporelles (12 752)  (20 715)  
Achat d’immobilisations incorporelles (283)  (4 923)  
Produit d’assurance lié aux immobilisations corporelles et produit tiré d’autres 
sorties d’immobilisations corporelles 30 000   61   
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement 16 965   (25 577)  
       
Flux de trésorerie liés aux activités de financement       
Augmentation des montants prélevés aux termes des facilités de crédit bancaires 
à long terme —   705 000   
Paiement au titre des obligations locatives (4 991)  (4 188)  
Produit tiré de l’émission d’actions 283   338   
Rachat et annulation d’actions —   (23 216)  
Rachats d’actions en vue du règlement d’UAI visant des actions émises (1 757)  —   
Flux de trésorerie liés aux activités de financement (6 465)  677 934   
       
Incidence des variations des cours de change sur la trésorerie et les équivalents de 
trésorerie libellés en devises (323)  (1 968)  
Augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie au cours de la période 30 772   440 959   
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de la période 505 264   64 126   
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période 536 036  $ 505 085  $ 
       
Sommes versées en trésorerie au cours de la période au titre de ce qui suit 
(comprises dans les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles)       
Intérêts 9 232  $ 8 934  $ 
Impôt sur le résultat, déduction faite des remboursements  157   1 384   
Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie (note 12)  Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités. 
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 41 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
Pour la période close le 4 avril 2021  (Les montants des tableaux sont en milliers ou en milliers de dollars américains, sauf les données par action, à moins d’indication contraire) 
1. ENTITÉ PRÉSENTANT L’INFORMATION FINANCIÈRE 
Les Vêtements de Sport Gildan Inc. (la « Société » ou « Gildan ») est située au Canada et a été constituée en société en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions. La Société a pour principale activité commerciale la confection et la vente de vêtements de sport, d’articles chaussants et de sous-vêtements. L’exercice de la Société prend fin le dimanche le plus près du 31 décembre de chaque année. 
Le siège social de la Société est situé au 600, boulevard de Maisonneuve Ouest, bureau 3300, Montréal (Québec). Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités au 4 avril 2021 et pour la période de trois mois close à cette date comprennent les comptes de la Société et de ses filiales. La Société est une entité ouverte inscrite à la Bourse de Toronto et à la Bourse de New York sous le symbole GIL. 
2. BASE D’ÉTABLISSEMENT 
a)  Déclaration de conformité 
Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités ont été établis conformément à la Norme comptable internationale 34, Information financière intermédiaire, publiée par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités doivent être lus en parallèle avec les états financiers consolidés audités de la Société pour l’exercice 2020. La Société a utilisé les mêmes méthodes comptables dans la préparation des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités que celles décrites à la note 3 afférente à ses plus récents états financiers consolidés annuels, à l’exception de l’adoption de nouvelles normes en vigueur depuis le 4 janvier 2021 comme le décrivent la note 2 d) plus loin. 
La publication des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités a été approuvée par le conseil d’administration de la Société en date du 5 mai 2021. 
b)   Caractère saisonnier des activités 
Les ventes nettes de la Société sont soumises à des variations saisonnières. Les ventes nettes sont historiquement les plus élevées aux deuxième et troisième trimestres. Toutefois, pour l’exercice 2020, les ventes nettes n’ont pas suivi les tendances passées en raison de l’incidence de la pandémie de maladie à coronavirus (la « COVID-19 »). 
c)   Secteurs opérationnels 
La Société gère ses activités comme un secteur opérationnel à présenter. 
 
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 42 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
2. BASE D’ÉTABLISSEMENT (suite) 
d)  Première application de nouvelles normes comptables et interprétations pour la période de présentation de 
l’information financière 
Le 4 janvier 2021, la Société a adopté les nouvelles modifications suivantes : 
Réforme des taux d’intérêt de référence Le 27 août 2020, l’IASB a publié des modifications à l’IFRS 9, à l’IAS 39, à l’IFRS 7, à l’IFRS 4 et à l’IFRS 16 dans le cadre de la phase 2 de la réforme des taux d’intérêt de référence afin d’aborder les questions liées à la modification des actifs financiers, des passifs financiers et des obligations locatives, à certaines dispositions en matière de comptabilité de couverture précises et aux informations à fournir lorsqu’un taux de référence existant est remplacé. Ces modifications introduisent une mesure de simplification pour les modifications requises par la réforme (modifications requises en conséquence directe de la réforme des TIO et qui seront apportées sur une base économique équivalente). La comptabilisation de ces modifications se traduira par la mise à jour du taux d’intérêt effectif. Toutes les autres modifications seront comptabilisées selon les dispositions existantes des IFRS. Une mesure de simplification similaire est proposée pour la comptabilisation par le preneur selon l’IFRS 16. Selon les modifications, la comptabilité de couverture ne prendrait pas fin uniquement en raison de la réforme des TIO. Les relations de couverture (et la documentation s’y rapportant) doivent être modifiées pour refléter les changements apportés à l’élément couvert, à l’instrument de couverture et au risque couvert. Les relations de couvertures modifiées devront satisfaire à tous les critères d’applicabilité de la comptabilité de couverture, y compris aux exigences en matière d’efficacité. Les modifications sont en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2021 et doivent être appliquées de façon rétrospective. L’adoption n’a pas eu d’incidence sur les états financiers consolidés de la Société, car elle n’a apporté aucune modification en conséquence directe de la réforme des TIO à ce jour. Il est prévu que la Société négociera avec ses prêteurs et ses contreparties le remplacement des taux de référence dans ses conventions d’emprunt (par exemple, un nouveau taux de référence largement reconnu pour les nouveaux emprunts) pour calculer les taux d’intérêt sur sa dette à taux variable à l’occasion des prochaines modifications relatives à la prorogation. La Société  devrait  aussi  profiter  de cette occasion pour négocier avec ses contreparties le remplacement des taux de référence dans les swaps de taux d’intérêt. Il est encore trop tôt pour déterminer si les modifications éventuelles à venir rempliront les critères d’application de la mesure de simplification. 
3. NOUVELLES NORMES COMPTABLES ET INTERPRÉTATIONS N’AYANT PAS ENCORE ÉTÉ APPLIQUÉES 
Modifications à l’IAS 1, Présentation des états financiers  Le 23 janvier 2020, l’IASB a publié des modifications à portée restreinte à l’IAS 1, Présentation des états financiers, afin de clarifier la manière de classer la dette et les autres passifs en tant que passifs courants ou non courants. Les modifications (qui touchent seulement la présentation des passifs dans l’état de la situation financière) clarifient que le classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants doit être fonction des droits qui existent à la fin de la période de présentation de l’information financière de différer le règlement du passif pour au moins douze mois et indiquent explicitement que seuls les droits qui existent à la fin de la période de présentation de l’information financière influent sur le classement d’un passif; clarifient que le classement n’est pas touché par les attentes quant à l’exercice du droit de l’entité de différer le règlement du passif; et précisent que par règlement on entend le transfert à l’autre partie d’éléments de trésorerie, d’instruments de capitaux propres, d’autres actifs ou de services. Les modifications sont en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023 et doivent être appliquées de façon rétrospective. Une application anticipée est permise. La Société évalue actuellement l’incidence de ces modifications sur ses états financiers consolidés. 
  
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 43 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
4. CRÉANCES CLIENTS 
 4 avril   3 janvier   
 2021   2021   
Créances clients 287 526  $ 215 474  $ 
Correction de valeur pour pertes de crédit attendues (18 959)  (18 994)  
 268 567  $ 196 480  $ 
Au  4 avril 2021,  les  créances  clients  traitées  aux  termes  d’un  contrat  d’achat  de  créances  s’élevaient  à  88,0 millions de dollars (145,2 millions de dollars au 3 janvier 2021). Le contrat d’achat de créances, qui permet la vente de créances clients d’un maximum de 175 millions de dollars à la fois, vient à échéance le 21 juin 2021, sous réserve de prorogations annuelles. La Société conserve les responsabilités liées au traitement de créances client, y compris le recouvrement, mais ne conserve aucun risque de crédit relativement à toute créance client qui a été vendue. La différence entre la valeur comptable des créances vendues aux termes du contrat et la contrepartie reçue au moment du transfert s’élevait à 0,4 million de dollars pour la période de trois mois close le 4 avril 2021 (0,5 million de dollars en 2020) et a été comptabilisée dans les charges bancaires et autres charges financières. 
L’évolution de la correction de valeur pour pertes de crédit attendues à l’égard des créances clients se présente comme suit : 
 Périodes de 3 mois closes les   
 4 avril   29 mars   
2021 2020 
Correction de valeur pour pertes de crédit attendues à l’ouverture de la période (18 994) $ (7 184) $ 
Reprise de perte de valeur (perte de valeur) des créances clients 173   (20 752)  
Radiation de créances clients (138)  84   
Correction de valeur pour pertes de crédit attendues à la clôture de la période (18 959) $ (27 852) $ 
Perte de valeur des créances clients La reprise de perte de valeur des créances clients pour la période de trois mois close le 4 avril 2021 s’explique par une légère diminution des taux au titre des pertes de crédit attendues. La perte de valeur des créances clients pour la période de trois mois close le 29 mars 2020 est principalement attribuable à une augmentation de l’estimation des pertes de crédit attendues en raison de l’accroissement du risque de crédit causé par la pandémie de COVID-19. 
5. STOCKS 
 4 avril   3 janvier    
 2021   2021   
Matières premières et stocks de pièces de rechange  106 550  $ 124 243  $ 
Travaux en cours 50 877   42 590   
Produits finis  578 982   561 159   
 736 409  $ 727 992  $ 
 
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 44 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
6. DETTE À LONG TERME 
Taux Montant en principal  
d’intérêt 4 avril 3 janvier Date 
 effectif 1) 2021   2021   d’échéance 
Facilité de crédit bancaire à long terme renouvelable, portant 
intérêt au taux variable du LIBOR américain majoré d’un écart se situant entre 1 % et 3 % 2) 
s. o. —  $ —  $  Avril 2025 
Prêt à terme, portant intérêt au taux variable du LIBOR américain 
majoré d’un écart se situant entre 1 % et 3 %, payable mensuellement 3) 
2,8 % 300 000   300 000   Avril 2025 
Prêt à terme, portant intérêt au taux variable du LIBOR américain 
majoré d’un écart se situant entre 1,7 % et 3 %, payable mensuellement 3) 
2,8 % 400 000   400 000   Avril 2022 
Effets à payer, portant intérêt à un taux fixe de 2,70 % payable 
semestriellement 4) 2,7 % 100 000   100 000   Août 2023 
Effets à payer, portant intérêt au taux variable du LIBOR américain 
majoré d’un écart de 1,53 % payable trimestriellement 4) 2,7 % 50 000   50 000   Août 2023 
Effets à payer, portant intérêt à un taux fixe de 2,91 % payable 
semestriellement 4) 2,9 % 100 000   100 000   Août 2026 
Effets à payer, portant intérêt au taux variable du LIBOR américain 
majoré d’un écart de 1,57 % payable trimestriellement 4) 2,9 % 50 000   50 000   Août 2026 
  1 000 000  $ 1 000 000  $  
1) Représente le taux d’intérêt effectif annualisé pour la période de trois mois close le 4 avril 2021, incluant l’incidence sur la trésorerie des swaps de taux d’intérêt, le cas échéant. 
2) La facilité de crédit bancaire à long terme renouvelable non garantie de 1 milliard de dollars de la Société prévoit une prorogation annuelle, sous réserve de l’approbation des prêteurs. L’écart ajouté au taux d’intérêt variable du LIBOR américain est fonction du ratio de la dette nette totale au BAIIA (tel que défini dans la convention relative à la facilité de crédit et ses modifications). De plus, un montant de 22,8 millions de dollars (7,2 millions de dollars au 3 janvier 2021) a été affecté à cette facilité pour couvrir diverses lettres de crédit.  
3) Les contrats de prêts à terme non garantis sont non renouvelables et peuvent être remboursés par anticipation en totalité ou en partie en tout temps, sans pénalité. L’écart ajouté au taux d’intérêt variable du LIBOR américain est fonction du ratio de la dette nette totale au BAIIA (tel que défini dans les conventions relatives aux prêts à terme et leurs modifications).  
4) Les  effets  non garantis d’un principal global de 300 millions de dollars émis  auprès d’investisseurs qualifiés sur le marché des placements privés aux États-Unis peuvent être remboursés par anticipation en totalité ou en partie en tout temps, sous réserve du paiement d’une pénalité pour remboursement anticipé comme le prévoit la convention d’achat d’effets. 
En date du 4 avril 2021, la Société se conformait à toutes les clauses restrictives financières et elle prévoit continuer de le faire au cours des douze prochains mois, selon ses attentes et prévisions actuelles. Si la conjoncture économique causée par la pandémie de COVID-19 se détériore, la Société pourrait avoir du mal à continuer à respecter les clauses restrictives financières et elle pourrait devoir demander des modifications à ses contrats de prêt et d’achat d’effets. 
Le 20 avril 2021, la Société a remboursé en totalité son prêt non garanti de deux ans de 400 millions de dollars qui venait à échéance le 6 avril 2022.     
 
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 45 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
7. COÛTS DE RESTRUCTURATION ET AUTRES COÛTS CONNEXES À DES ACQUISITIONS 
 Périodes de trois mois closes les 
 4 avril   29 mars   
2021 2020 
Indemnités de départ et coûts relatifs aux avantages du personnel —  $ 3 042  $ 
Coûts de sortie, de relocalisation et autres coûts 1 710   5 081   
(Profit net) perte nette à la sortie, à la réduction de valeur et à l’amortissement accéléré 
d’immobilisations corporelles, d’actifs au titre de droits d’utilisation et de logiciels liés aux activités de sortie 
(245)  2 062   
 1 465  $ 10 185  $ 
Les coûts de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions pour la période de trois mois close le 4 avril 2021 se rapportent principalement à l’achèvement d’activités de restructuration amorcées antérieurement. 
Les coûts de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions pour la période de trois mois close le 29 mars 2020 se rapportent aux éléments suivants : un montant de 4,8 millions de dollars lié à la fermeture des usines de fabrication de textiles et de couture au Mexique; un montant de 4,4 millions de dollars lié à la sortie des activités de distribution à la pièce, y compris les réductions de valeur des logiciels et les coûts associés au regroupement des entrepôts et un montant de 1,0 million de dollars pour l’achèvement des autres activités de restructuration amorcées à l’exercice 2019. 
8. AUTRES INFORMATIONS 
a) Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 
 Périodes de trois mois closes les 
 4 avril   29 mars   
2021 2020 
Amortissement des immobilisations corporelles 23 116  $ 28 033  $ 
Amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation 3 758   3 679   
Ajustement au titre de la variation de l’amortissement incluse dans les stocks 
à l’ouverture et à la clôture de la période 4 079   (7 275)  
Amortissement des immobilisations incorporelles, en excluant les logiciels 3 307   4 112   
Amortissement des logiciels 1 366   1 736   
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles compris dans 
le bénéfice net 35 626  $ 30 285  $ 
Au  4 avril  2021,  les  immobilisations  corporelles  comprennent  une  tranche  de  27,7  millions  de  dollars  (16,2  millions  de dollars au 3 janvier 2021) de btiments et de matériel non encore disponibles pour être utilisés dans le cadre des activités. Au 4 avril 2021, les immobilisations incorporelles comprennent un montant de 0,6 million de dollars (1,9 million de dollars au 3 janvier 2021) au titre de logiciels non encore disponibles pour être utilisés dans le cadre des activités. Ces actifs ne sont amortis qu’à partir du moment où ils sont prêts pour utilisation.   
 
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 46 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
8. AUTRES INFORMATIONS (suite) 
b) Charges financières, montant net 
 Périodes de trois mois closes les 
 4 avril   29 mars   
2021 2020 
Charges d’intérêts sur des passifs financiers comptabilisés au coût amorti1) 6 351  $ 7 057  $ 
Charges bancaires et autres charges financières 3 269   1 281   
Accroissement des intérêts sur les obligations locatives actualisées 725   825   
Accroissement des intérêts sur les provisions actualisées 35   58   
Perte (profit) de change 468   (1 362)  
 10 848  $ 7 859  $ 
1)   Déduction faite des coûts d’emprunt inscrits à l’actif de 0,4 million de dollars (0,4 million de dollars en 2020) pour la période de trois 
mois close le 4 avril 2021. 
c) Transactions entre parties liées 
Au  cours  de  la  période  de  trois  mois  close  le  4  avril  2021,  la  Société  a  engagé  respectivement  des  dépenses  liées  à l’utilisation d’un avion de 0,1 million de dollars (0,5 million de dollars en 2020) auprès d’une société contrôlée par le président et chef de la direction de la Société. Les paiements relatifs à ces dépenses sont effectués conformément aux modalités de l’entente conclue par les parties liées. Au 4 avril 2021, le montant comptabilisé dans les créditeurs et charges à payer se rapportant à l’utilisation de l’avion s’est élevé à 0,1 million de dollars (0,1 million de dollars au 3 janvier 2021).  
d) Obligations locatives 
Les contrats de location de la Société portent principalement sur des installations de fabrication, de vente, de distribution et d’administration. 
Le tableau suivant présente les obligations locatives comptabilisées à l’état de la situation financière. 
 4 avril   3 janvier    
 2021   2021   
Courantes 14 672  $ 15 884  $ 
Non courantes 62 883   66 580   
 77 555  $ 82 464  $ 
Le  tableau  suivant  présente  les  paiements  de  loyers  minimaux  futurs  en  vertu  des  contrats  de  location  non  résiliables (y compris les contrats de location à court terme) au 4 avril 2021 : 
    4 avril   
    2021   
Moins de un an    19 096  $ 
De un à cinq ans    43 981   
Plus de cinq ans    28 327   
    91 404  $ 
Le total des sorties de fonds liées aux obligations locatives comptabilisées (y compris les intérêts) pour la période de trois mois  close  le  4  avril  2021  s’est  élevé  à  5,7  millions  de  dollars  (5,0  millions  de  dollars  en  2020),  dont  une  tranche  de 5,0 millions de dollars (4,2 millions de dollars en 2020) au titre des sorties de fonds liées aux activités de financement.   
 
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 47 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
8. AUTRES INFORMATIONS (suite) 
e) Coût des ventes 
Le coût des ventes inclut les éléments suivants : 
• Pour la période de trois mois close le 4 avril 2021, une réduction de 17,9 millions de dollars du coût des ventes se rapportant à l’aide gouvernementale liée à la pandémie à l’intention des utilisateurs de coton américain. 
• Pour la période de trois mois close le 4 avril 2021, un profit net de 6,2 millions de dollars lié à deux ouragans qui ont eu lieu  en Amérique centrale en novembre 2020, correspondant aux recouvrements d’assurance de 30,5 millions de dollars à recevoir, compensés en partie par les coûts connexes suivants, qui totalisent 24,3 millions de dollars : 
– pertes de 4,4 millions de dollars à la cession de matériel ne pouvant être réparé; 
– coûts de réparation, salaires et avantages sociaux maintenus pour les employés qui ont dû cesser de travailler et autres coûts de 17,2 millions de dollars; 
– salaires, avantages sociaux et frais généraux  de 2,7 millions de dollars, y compris la dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, qui n’ont pas été absorbés et qui découlent des arrêts de production liés aux deux ouragans.  
Depuis novembre 2020, la Société a comptabilisé des recouvrements d’assurance de 141,5 millions de dollars à recevoir, dont une tranche de 100,0 millions de dollars a été reçue à l’avance (50,0 millions de dollars en décembre 2020 et 50,0 millions de dollars en mars 2021). Au 4 avril 2021, des recouvrements d’assurance à recevoir de 41,5 millions de dollars sont comptabilisés dans les charges payées d’avance, acomptes et autres actifs courants  à l’état consolidé de la situation financière. 
La Société comptabilise  des recouvrements d’assurance pour des éléments pour lesquels elle a un droit contractuel inconditionnel d’obtenir un dédommagement. Alors que la Société continue de prendre la pleine mesure des conséquences des ouragans sur ses activités commerciales, elle s’attend à comptabiliser d’autres recouvrements d’assurance au cours de l’exercice 2021. 
• Pour la période de trois mois close le 4 avril 2021, des charges de 1,2 million de dollars (8,0 millions de dollars en 2020)  se  rapportant  à  l’initiative  stratégique  de  la  Société  visant  à  réduire  sensiblement  le  nombre  d’unités  de produits de sa gamme de produits. 
• Pour la période de trois mois close le 29 mars 2020, des coûts de fabrication de 10,6 millions de dollars imputés directement  au  coût  des  ventes  en  raison  des  faibles  niveaux  de  production  liés  à  l’arrêt  temporaire  de  la production dans la plupart de nos installations de fabrication à partir de la mi-mars 2020 par suite de la pandémie de  COVID-19.  Ces  coûts  de  fabrication  se  composent  essentiellement  des  salaires  et  des  avantages  sociaux maintenus pour les employés qui ont cessé de travailler par suite de l’arrêt de la production, des indemnités pour les employés dont l’emploi a pris fin et des salaires, avantages sociaux et frais généraux, y compris la dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, qui n’ont pas été absorbés. 
 
f) Immobilisations incorporelles et goodwill  
Compte  tenu  des  incidences  négatives  de  la  pandémie  de  COVID-19  sur  le  contexte  économique  mondial  et  sur  sa capitalisation boursière, la Société a effectué un test de dépréciation de l’UGT Articles chaussants au 29 mars 2020, qui a donné lieu à la comptabilisation d’une perte de valeur de 94,0 millions de dollars au cours du premier trimestre de l’exercice 2020  relativement  au  goodwill  et  aux  immobilisations  incorporelles  (à  durée  d’utilité  déterminée  et  indéterminée)  acquis dans  le  cadre  d’acquisitions  d’entreprises  précédentes.  La  réduction  de  valeur  hors  trésorerie  du  goodwill  et  des immobilisations incorporelles n’a pas eu d’incidence sur la liquidité de la Société, ses flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles ou son respect des clauses restrictives à l’égard de ses emprunts. La perte de valeur était principalement attribuable  à  la  détérioration  du  contexte  économique  mondial  et  à  la  baisse  du  cours  de  l’action  de  la  Société,  de  sa capitalisation boursière et des bénéfices prévus en résultant. 
 
  
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 48 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
9. ÉVALUATION DE LA JUSTE VALEUR 
Instruments financiers – valeurs comptables et justes valeurs 
Les  valeurs  comptables  ainsi  que  les  justes  valeurs  des  actifs  et  des  passifs  financiers  figurant  à  l’état  consolidé intermédiaire résumé non audité de la situation financière, se présentaient comme suit : 
 4 avril   3 janvier   
 2021   2021  
Actifs financiers       
Coût amorti       
Trésorerie et équivalents de trésorerie 536 036  $ 505 264  $ 
Créances clients 268 567   196 480   
Actifs financiers inclus dans les charges payées d’avance, acomptes et autres actifs 
courants 85 830   88 781   
Créances à long terme autres que les créances clients, comprises dans les autres 
actifs non courants 1 148   1 435   
Actifs financiers dérivés inclus dans les charges payées d’avance, les acomptes et les 
autres actifs courants 9 855   4 947   
        
Passifs financiers       
Coût amorti       
Créditeurs et charges à payer 1) 319 960   326 069   
Dette à long terme – portant intérêt à des taux variables 800 000   800 000   
Dette à long terme – portant intérêt à des taux fixes 2) 200 000   200 000   
Instruments financiers dérivés inclus dans les créditeurs et charges à payer 14 545   17 653  
1) Les créditeurs et charges à payer comprennent des soldes à payer de 24,9 millions de dollars (27,6 millions de dollars  au  3 janvier 2021) aux termes d’ententes de financement de la chaîne d’approvisionnement (affacturage inversé) conclues  avec une institution financière, en vertu desquelles les montants que la Société doit à certains fournisseurs peuvent être recouvrés par ces derniers auprès d’une institution financière avant leur échéance initiale. Ces soldes sont classés dans les créditeurs et charges à payer et les paiements connexes, dans les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, étant donné que l’objectif principal de l’entente est de fournir du financement au fournisseur et non pas à la Société, que l’entente ne prolonge pas de façon importante les modalités de paiement au-delà des modalités normales convenues avec les autres fournisseurs et qu’aucun report supplémentaire ou sûreté spéciale porté en garantie de ces paiements n’est inclus dans l’entente. 
2) La juste valeur de la dette à long terme portant intérêt à des taux fixes s’élevait à 215,2 millions de dollars au 4 avril 2021 
(221,3 millions de dollars au 3 janvier 2021). 
Actifs et passifs financiers à court terme La Société a déterminé que la juste valeur de ses actifs et passifs financiers à court terme se rapprochait de leur valeur comptable respective aux dates de clôture en raison de l’échéance à court terme de ces instruments, car ils portent intérêt à  des  taux  variables  ou  parce  que  les  modalités  s’y  rattachant  sont  comparables  à  celles  du  marché  actuel  pour  des instruments similaires. 
Actifs non courants et dette à long terme portant intérêt à des taux variables La juste valeur des créances à long terme autres que les créances clients, comprises dans les autres actifs non courants, et  de  la  dette  à  long  terme  portant  intérêt  à  des  taux  variables  de  la  Société,  se  rapproche  également  de  leur  valeur comptable respective, car les taux d’intérêt utilisés pour évaluer leur valeur comptable se rapprochent des taux d’intérêt actuels sur le marché.   
 
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 49 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
9. ÉVALUATION DE LA JUSTE VALEUR (suite) 
Dette à long terme portant intérêt à des taux fixes La juste valeur de la dette à long terme portant intérêt à des taux fixes est déterminée au moyen de la méthode des flux de trésorerie futurs actualisés et en utilisant des taux d’actualisation basés sur le rendement à l’échéance pour des émissions similaires. La juste valeur de la dette à long terme portant intérêt à des taux fixes a été évaluée en fonction des données du niveau 2 dans la hiérarchie des justes valeurs. Pour déterminer la juste valeur de la dette à long terme portant intérêt à des taux fixes, la Société prend en compte le risque de crédit qui lui est propre et le risque de crédit des autres parties.  
Instruments dérivés Les  instruments  financiers  dérivés  (qui  sont  pour  la  plupart  désignés  comme  instruments  de  couverture  efficaces)  sont composés de contrats à terme, de contrats d’option et de contrats de swap liés aux devises et aux marchandises, ainsi que de swaps de taux d’intérêt variable-fixe, afin de fixer les taux d’intérêt variables d’une portion désignée des emprunts aux termes du contrat de prêt et des effets non garantis. La juste valeur de ces contrats à terme est évaluée au moyen d’une technique  d’évaluation  généralement  acceptée,  soit  la  valeur  actualisée  de  la  différence  entre  la  valeur  du  contrat  à l’échéance selon le taux inscrit au contrat et la valeur du contrat à l’échéance selon le taux qu’une contrepartie utiliserait pour renégocier les mêmes modalités de contrat à la date d’évaluation dans les conditions actuelles. La juste valeur des contrats  d’option  est  évaluée  au  moyen  de  modèles  d’évaluation  des  options  utilisant  diverses  données  combinant  des cours du marché et des données corroborées par le marché, incluant des estimations relatives à la volatilité et des écarts de  crédit  ajustés  en  fonction  des  options.  La  juste  valeur  des  swaps  de  taux  d’intérêt  est  déterminée  en  fonction  des données  de  marché,  en  évaluant  la  différence  entre  le  taux  fixe  du  marché  et  la  courbe  à  terme  pour  les  taux  d’intérêt variables applicables. 
La  Société  détient  également  un  swap  sur  le  rendement  total  (« SRT »)  en  cours,  destiné  à  diminuer  les  variations  du bénéfice net associé aux unités d’actions différées qui sont réglées en trésorerie. Le SRT n’est pas désigné comme un instrument de couverture et, par conséquent, l’ajustement de la juste valeur à la fin de chaque période de présentation de l’information financière est comptabilisé dans les charges de vente et charges générales et administratives. La juste valeur du SRT est évaluée selon le cours des actions ordinaires de la Société, chaque date de clôture. Le SRT a une durée de un an, peut être prorogé annuellement et le contrat permet une résiliation anticipée au gré de la Société. Au 4 avril 2021, le montant nominal du SRT en cours s’élevait à 284 663 actions. 
Les  instruments  financiers  dérivés  ont  été  évalués  en  fonction  des  données  du  niveau 2  dans  la  hiérarchie  des  justes valeurs. Pour déterminer la juste valeur des instruments financiers dérivés, la Société prend en compte le risque de crédit qui lui est propre et le risque de crédit des autres parties. 
  
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 50 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
10. AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL 
 Périodes de trois mois closes les 
4 avril  29 mars  
 2021   2020   
Profit net (perte nette) sur les dérivés désignés comme couvertures de flux 
de trésorerie       
Risque de change (516) $ 7 185  $ 
Risque marchandises associé aux prix 2 834   (31 038)  
Risque de taux d’intérêt 4 148   (12 227)  
Impôt sur le résultat 5   (72)  
Montants reclassés des autres éléments du résultat global aux stocks, relativement 
au risque marchandises associé aux prix (8 874)  4 039   
Montants reclassés des autres éléments du résultat global au bénéfice net, 
relativement au risque de change, au risque de taux d’intérêt et au risque marchandises, et inclus dans ce qui suit : 
      
Ventes nettes 1 620   (242)  
Coût des ventes —   —   
Charges de vente et charges générales et administratives (458)  (110)  
Charges financières, montant net  1 365   (3 721)  
Impôt sur le résultat (25)  41   
Autres éléments du résultat global 99  $ (36 145) $ 
La variation de l’élément valeur temps des contrats d’option et des contrats de swap désignés comme couvertures de flux de trésorerie pour réduire l’exposition aux variations des prix des marchandises n’était pas significative pour la période de trois mois close le 4 avril 2021 et la période de trois mois close le 29 mars 2020. La variation de l’élément à terme des dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie pour réduire le risque de change n’était pas significative pour la période de trois mois close le 4 avril 2021 et la période de trois mois close le 29 mars 2020. Aucune partie inefficace n’a été comptabilisée dans le bénéfice net pour la période de trois mois close le 4 avril 2021 et la période de trois mois close le 29 mars 2020. 
Au 4 avril 2021, le cumul des autres éléments du résultat global de 8,9 millions de dollars comprenait des pertes nettes différées sur les contrats de swap de taux d’intérêt de 6,6 millions de dollars, des pertes nettes différées sur les contrats à terme, les contrats d’option et les contrats de swap liés aux marchandises de 1,8 million de dollars et des pertes nettes différées sur les contrats de change à terme de 0,5 million de dollars. Une tranche d’environ 5,1 millions de dollars des pertes nettes présentées dans le cumul des autres éléments du résultat global devrait être reclassée dans les stocks ou dans le bénéfice net au cours des douze prochains mois.   
 
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 51 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
11. BÉNÉFICE (PERTE) PAR ACTION 
Le tableau qui suit présente un rapprochement du bénéfice (de la perte) de base par action et du bénéfice (de la perte) dilué(e) par action : 
 Périodes de trois mois closes les 
4 avril  29 mars  
 2021   2020   
Bénéfice net (perte nette) – de base et dilué(e) 98 541  $ (99 295) $ 
Bénéfice (perte) de base par action       
Nombre moyen pondéré de base d’actions ordinaires en circulation 198 418   198 624   
Bénéfice (perte) de base par action 0,50  $ (0,50) $ 
Bénéfice dilué (perte diluée) par action       
Nombre moyen pondéré de base d’actions ordinaires en circulation 198 418   198 624   
Plus l’effet dilutif des options sur actions, des UAI visant des actions nouvelles et 
des actions ordinaires détenues en fiducie 164   –   
Nombre moyen pondéré dilué d’actions ordinaires en circulation 198 582   198 624   
Bénéfice dilué (perte diluée) par action 0,50  $ (0,50) $ 
Pour la période de trois mois close le 4 avril 2021, 2 312 933 options sur actions (2 219 128 en 2020) et aucune UAI visant des actions nouvelles (114 127 en 2020) étaient réputées être antidilutives et avaient été exclues du calcul ci-dessus.  
12. INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES SUR LES FLUX DE TRÉSORERIE 
a)  Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 
 Périodes de trois mois closes les 
4 avril  29 mars  
 2021   2020   
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles (note 8 a)) 35 626  $ 30 285  $ 
(Profits) charges de restructuration liées aux immobilisations corporelles, aux actifs au 
titre de droits d’utilisation et aux logiciels (note 7) (245)  2 062   
Perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles (note 8 f)) —   93 989   
Perte à la sortie d’immobilisations corporelles et de logiciels 4 415   417   
Rémunération fondée sur des actions1  7 786   (2 901)  
Impôt sur le résultat différé 1 200   (1 410)  
Profit net latent sur change et sur dérivés financiers  (5 180)  (1 762)  
Écarts temporaires entre le règlement de dérivés financiers et le transfert des pertes et 
des profits différés dans le cumul des autres éléments du résultat global aux stocks et au bénéfice net 
(3 984)  2 655   
Autres actifs non courants  871   680   
Autres passifs non courants  (2 761)  (2 646)  
 37 728  $ 121 369  $ 
1) Au cours de la période de trois mois close le 29 mars 2020, la Société a révisé son estimation de la réalisation des facteurs  de performance relatifs aux UAI visant des actions émises devant être réglées en actions ordinaires achetées sur le marché libre, ce qui a entraîné une réduction de 6,3 millions de dollars de la charge liée à la rémunération fondée sur des actions pour la période de trois mois close le 29 mars 2020.   
 
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 52 
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (NON AUDITÉ) 
 
   
12. INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES SUR LES FLUX DE TRÉSORERIE (suite) 
b)  Variations des transactions sans effet de trésorerie 
 Périodes de trois mois closes les 
4 avril  29 mars  
 2021   2020   
Dividendes à payer —  $ 30 521  $ 
Entrées d’immobilisations corporelles et d’immobilisations incorporelles comprises dans 
les créditeurs et charges à payer  1 054   (9 992)  
Produit tiré de la sortie d’immobilisations corporelles et de logiciels compris dans les 
autres actifs courants (105)  (835)  
Ajouts d’actifs au titre de droits d’utilisation compris dans les obligations locatives —   11 661   
Valeur attribuée hors trésorerie créditée au capital social provenant d’actions émises 
ou distribuées à l’acquisition des droits rattachés aux unités d’actions incessibles et à l’exercice d’options sur actions 
1 978   —   
Valeur attribuée hors trésorerie de la rémunération différée créditée au surplus d’apport (2 197)  —   
13. PASSIFS ÉVENTUELS 
Réclamations et litiges 
La Société est partie à des réclamations et litiges qui surviennent dans le cours normal de ses activités. Elle ne prévoit pas que  le  règlement  de  ces  questions  aura  un  effet  défavorable  important  sur  sa  situation  financière  ou  ses  résultats opérationnels. 
14. VENTILATION DES PRODUITS 
Les ventes nettes par principal groupe de produits sont comme suit : 
 Périodes de trois mois closes les 
4 avril 29 mars  
  2021   2020   
Vêtements de sport 484 611  $ 372 580  $ 
Articles chaussants et sous-vêtements 104 974   86 523   
 589 585  $ 459 103  $ 
Les ventes nettes ont été réalisées auprès de clients situés dans les régions suivantes : 
 Périodes de trois mois closes les 
4 avril  29 mars  
 2021   2020   
États-Unis 508 668  $ 389 348  $ 
Canada 22 594   16 329   
International 58 323   53 426   
 589 585  $ 459 103  $ 
 
 RAPPORT TRIMESTRIEL – T1 2021 53