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Published: 2023-02-03
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Canada Goose Holdings Inc.  
 
États financiers consolidés intermédiaires résumés 
Au 1er janvier 2023 et au 2 janvier 2022 et pour les troisièmes trimestres et 
les périodes de trois trimestres clos à ces dates  
(non audité) 
 
 
 
 
 
 
États consolidés intermédiaires résumés du résultat net  (non audité) (en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) 
Troisième trimestre  Période de trois trimestres 
  clos le   close le 
1er janvier 2 janvier 1er janvier 2 janvier 
 Notes 2023   2022   2023   2022 
Données Données 
retraitées retraitées 
     (note 2)      (note 2) 
  $  $  $  $ 
             
Produits 4 576,7  586,1  923,8  875,3  
Coût des ventes 7 160,3  172,3  298,9  295,8  
Marge brute  416,4  413,8  624,9  579,5  
Frais de vente, généraux et  
administratifs  222,1  208,8  506,6  423,7 
Bénéfice d’exploitation  194,3  205,0  118,3  155,8  
Charges d’intérêts, charges  
financières et autres charges, montant net 
11 6,0  7,6  20,2  32,0 
Bénéfice avant impôt sur le  
résultat  188,3  197,4  98,1  123,8 
Charge d’impôt  50,8  46,1  19,2  20,1  
Bénéfice net   137,5  151,3  78,9  103,7  
              
Attribuable aux :             
 
Actionnaires de la société  134,9  151,3  75,8  103,7  
Participations ne donnant pas le  
contrôle  2,6  —  3,1  — 
Bénéfice net   137,5  151,3  78,9  103,7  
            
  
Bénéfice par action attribuable 
aux actionnaires de la société              
De base 5 1,28 $ 1,42 $ 0,72 $ 0,95 $ 
Dilué 5 1,28 $ 1,40 $ 0,72 $ 0,94 $ 
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. 
  
 
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États consolidés intermédiaires résumés du résultat global (non audité) (en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) 
Troisième trimestre  Période de trois trimestres 
  clos le   close le 
1er janvier 2 janvier 1er janvier 2 janvier 
 Notes 2023   2022   2023   2022 
Données Données 
retraitées retraitées 
     (note 2)      (note 2) 
  $  $  $  $ 
             
Bénéfice net   137,5  151,3  78,9  103,7  
              
Autres éléments de bénéfice  
global (de perte globale)            
Éléments qui ne seront pas  
reclassés en résultat net, déduction faite de l’impôt : 
           
Gain actuariel lié à l’obligation  
au titre des avantages postérieurs à l’emploi 
 —  —  1,0  0,2 
Éléments pouvant être reclassés  
en résultat net, déduction faite de l’impôt : 
           
Profit (perte) lié à l’écart de  
change cumulé  22,5  (9,9)  10,7  (10,1) 
(Perte nette) profit net sur les  
dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie 16 
(4,6)  (0,7)  4,5   (2,6) 
Reclassement en résultat de la  
perte nette sur les couvertures de flux de trésorerie 
16 3,4  2,3  4,9  2,8 
Autres éléments de bénéfice  
global (de perte globale)  21,3  (8,3)  21,1  (9,7) 
Bénéfice global  158,8  143,0  100,0  94,0  
 
              
Attribuable aux :              
Actionnaires de la société  156,6  143,0  96,9  94,0  
Participations ne donnant pas le 
contrôle 2,2  —  3,1  —  
 
Bénéfice global   158,8  143,0  100,0  94,0  
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. 
 
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États consolidés intermédiaires résumés de la situation financière (non audité) (en millions de dollars canadiens) 
1er janvier 2 janvier 3 avril 
 Notes 2023  2022  2022 
(Données 
retraités  
     (note 2)    
Actif   $   $    $ 
Actifs courants     
Trésorerie 3 344,2  407,6  287,7  
Créances clients 6 120,9  108,0  42,7  
Stocks 3, 7 482,0  368,1  393,3  
Impôt sur le résultat à recevoir  5,7   0,5   1,1   
Autres actifs courants 3, 15 58,3   38,1   37,5   
Total des actifs courants  1 011,1  922,3  762,3  
     
Impôt différé  67,7  65,8  53,2  
Immobilisations corporelles 3 128,5  123,1  114,2  
Immobilisations incorporelles 3 132,9  123,8  122,2  
Actifs au titre de droits d’utilisation 3, 8 275,6  241,2  215,2  
Goodwill 3 65,0  53,1  53,1  
Autres actifs à long terme 15 22,2   8,2   20,4   
Total de l’actif  1 703,0   1 537,5   1 340,6   
     
Passif     
Passifs courants     
Créditeurs et charges à payer 9, 15 262,0  244,5  176,2  
Provisions 10 46,6  43,2  18,5  
Impôt sur le résultat à payer  31,8  36,9  24,5  
Emprunts à court terme 3, 11 52,4   3,8   3,8   
Tranche courante des obligations locatives 3, 8 66,6  61,7  58,5  
Total des passifs courants  459,4  390,1  281,5  
        
Provisions 3, 10 36,7  30,5  31,3  
Impôt différé  22,2  13,2  15,8  
Emprunt à terme 3, 11 393,4   370,8   366,2   
Obligations locatives 3, 8 250,3   208,5   192,2   
Autres passifs à long terme 3, 15 42,9   22,5   25,7   
Total du passif  1 204,9   1 035,6   912,7   
        
Capitaux propres     
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de  
la société  484,1  501,9  427,9 
Participations ne donnant pas le contrôle  14,0  —  —  
Total des capitaux propres  498,1  501,9  427,9  
Total du passif et des capitaux propres  1 703,0   1 537,5   1 340,6   
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés.  
 
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États consolidés intermédiaires résumés des variations des capitaux propres (non audité)   (en millions de dollars canadiens) 
Cumul des 
autres 
éléments 
(de perte Total 
globale) attribuable Participations 
Surplus Bénéfices de bénéfice aux ne donnant 
  Capital social d’apport non distribués global  actionnaires  pas le contrôle Total 
Actions à Actions à 
droit de vote droit de vote 
 Notes multiple subalterne  Total        
   $  $  $  $  $  $  $  $  $ 
Solde au 3 avril 2022  1,4 117,1 118,5 36,2 290,4 (17,2) 427,9 — 427,9 
Participation ne donnant pas le contrôle liée à un 
regroupement d’entreprises 3 — — — —  — — — 10,9 10,9 
Option de vente à l’égard des participations ne donnant pas 
le contrôle 3 — — — — (21,5) — (21,5) — (21,5) 
Rachat d’actions à droit de vote subalterne en vertu d’une 
offre publique de rachat dans le cours normal des activités 12 — (1,5) (1,5) — (14,6) — (16,1) — (16,1) 
Rachat d’actions à droit de vote subalterne détenues aux fins 
d’annulation en vertu d’une offre publique de rachat dans le cours normal des activités 
12 — (0,2) (0,2) — (1,6) — (1,8) — (1,8) 
Passif relatif au courtier en vertu du programme de rachat 
d’actions automatique 12 — — — (12,5) — — (12,5)  — (12,5) 
Émission d’actions 12 — 2,7 2,7  (2,7) — — — —  — 
Bénéfice net  — — — — 75,8 — 75,8 3,1 78,9 
Autres éléments de bénéfice global  — — — — — 21,1 21,1 — 21,1 
Paiements fondés sur des actions 13 — — — 11,2 — — 11,2 — 11,2 
Solde au 1er janvier 2023  1,4 118,1 119,5 32,2 328,5 3,9 484,1 14,0 498,1 
           
Solde au 28 mars 20211  1,4 119,1 120,5 25,2 437,1 (5,2) 577,6 — 577,6 
Rachat d’actions à droit de vote subalterne en vertu d’une 
offre publique de rachat dans le cours normal des activités 12 — (8,0) (8,0) — (179,3) — (187,3)  — (187,3) 
Émission d’actions 12 — 9,9 9,9 (2,8) — — 7,1 — 7,1 
Bénéfice net1  — — — — 103,7 — 103,7 — 103,7 
Autres éléments de perte globale1  — — — — — (9,7) (9,7) — (9,7) 
Paiements fondés sur des actions 13 — — — 10,7 — — 10,7 — 10,7 
Impôt différé sur les paiements fondés sur des actions  — — — (0,2) — — (0,2) — (0,2) 
Solde au 2 janvier 20221  1,4 121,0 122,4 32,9 361,5 (14,9) 501,9 — 501,9 
1 La société a adopté un changement de méthode comptable pour l’exercice clos le 3 avril 2022 relativement au traitement des coûts de mise en œuvre liés aux accords de type logiciel-service (« SaaS »). Se reporter à la rubrique « Changements de méthodes comptables » pour une description de l’incidence de l’adoption de la décision, ainsi que de l’incidence de l’application rétrospective sur la période comparative. 
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. 
 
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Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie (non audité) (en millions de dollars canadiens) 
Troisième trimestre    Période de trois trimestres 
  clos le close le 
   
1er janvier 2 janvier 1er janvier2 janvier
 Notes 2023   2022 2023   2022 
(Données  (Données 
retraités  retraités  
     (note 2)    (note 2) 
   $    $    $    $ 
Activités d’exploitation            
Bénéfice net  137,5  151,3  78,9  103,7 
Éléments sans effet sur la trésorerie :            
Amortissements  27,0  26,3  79,2  70,0 
Charge d’impôt  50,8  46,1  19,2  20,1 
Charges d’intérêts 11 8,7  6,9  24,9  21,0 
(Profit) perte de change  (14,9)  (2,2)  4,3   5,9 
Amortissement accéléré des coûts non amortis à  
l’extinction de la dette 11 —   — —  9,5 
Perte (profit) à la cession d’actifs  —   0,1   (0,1)  0,1 
Paiements fondés sur des actions 13 4,2   3,8   11,2   10,7 
Réévaluation de l’option de vente  3 (0,5)  —   1,2   — 
Réévaluation de la contrepartie éventuelle  3 (2,2)  —   (5,9)  — 
  210,6  232,3  212,9  241,0 
Variations des éléments hors trésorerie liés à l’exploitation 17 154,6  143,1  (48,1)  (24,0) 
Impôt sur le résultat payé  (5,6)  (5,9)  (31,9)  (18,1) 
Intérêts versés  (8,6)  (11,0)  (23,6)  (24,7) 
Flux de trésorerie nets provenant des activités  
d’exploitation  351,0  358,5 109,3  174,2 
         
Activités d’investissement            
Acquisition d’immobilisations corporelles  (12,6)  (8,7)  (22,9)  (22,5) 
Investissement dans des immobilisations incorporelles  (0,2)  —   (0,9)  (1,6) 
Coûts directs initiaux liés aux actifs au titre de droits  
d’utilisation 8 —  (0,3) (0,4)  (0,8) 
Entrées nettes de trésorerie découlant d’un regroupement  
d’entreprises 3 —  — 2,8  — 
Flux de trésorerie nets affectés aux activités  
d’investissement  (12,8)  (9,0) (21,4)  (24,9) 
         
Activités de financement            
(Remboursements) emprunts sur les facilités en Chine  
continentale 11 (8,4)  (23,5) 15,7  — 
Emprunts sur la facilité au Japon 3, 11 3,4   —   13,1   — 
Remboursements au titre de l’emprunt à terme 11 (1,0)  (1,9)  (3,0)  (3,8) 
Remboursements sur la facilité renouvelable 11 (55,9)  —   (0,5)  — 
Coûts de transaction liés aux activités de financement 11 —   —   —   (0,9) 
Actions à droit de vote subalterne rachetées et annulées en  
vertu d’une offre publique de rachat dans le cours normal des activités 
12 (16,1)  (10,4) (16,1)  (187,3) 
Actions à droit de vote subalterne rachetées et détenues aux  
fins d’annulation en vertu d’une offre publique de rachat dans le cours normal des activités 
12 —  2,7 —  — 
Paiements de capital sur les obligations locatives 8 (17,2)  (13,2)  (44,5)  (32,8) 
Émission d’actions 13 —  1,3  —  7,1 
Flux de trésorerie nets affectés aux activités de  
financement  (95,2)  (45,0) (35,3)  (217,7) 
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie  4,1   4,2   3,9   (1,9) 
Augmentation (diminution) de la trésorerie  247,1   308,7   56,5   (70,3) 
Trésorerie au début de la période  97,1  98,9  287,7  477,9 
Trésorerie à la fin de la période  344,2  407,6  344,2  407,6 
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. 
 
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 Notes annexes (non audité) 
Note 1.  La société 
Organisation 
Canada Goose Holdings Inc. et ses filiales (la « société ») conçoivent, fabriquent et vendent des vêtements performants de luxe pour hommes, femmes, jeunes, enfants et bébés. Les gammes de produits de la société se composent de divers styles de parkas, de manteaux de duvet légers, de vêtements de pluie, de vêtements coupe-vent, de vêtements d’intérieur, de vêtements en molleton, de chaussures et d’accessoires pour l’automne, l’hiver et le printemps. Le siège social de la société est situé au 250 Bowie Avenue (Toronto) Canada, M6E 4Y2. Les termes « Canada Goose », « nous » et « notre/nos » utilisés tout au long des présentes notes annexes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés (les « états financiers intermédiaires ») se rapportent à la société. 
Canada Goose est une société ouverte cotée à la Bourse de Toronto et à la Bourse de New York sous le symbole « GOOS ». Les actionnaires principaux de la société sont des fonds d’investissement conseillés par Bain Capital LP et ses sociétés liées (« Bain Capital ») et DTR LLC (« DTR »), une entité contrôlée indirectement par le président du conseil et chef de la direction de la société. Les actionnaires principaux détiennent des actions à droit de vote multiple qui représentaient 48,8 % du total des actions en circulation au 1er janvier 2023, ou 90,5 % des droits de vote combinés rattachés au total des actions à droit de vote en circulation. Les actions à droit de vote subalterne qui sont négociées sur les marchés publics représentaient 51,2 % du total des actions en circulation au 1er janvier 2023, ou 9,5 % des droits de vote combinés rattachés au total des actions à droit de vote en circulation. 
Déclaration de conformité 
Les états financiers intermédiaires sont préparés conformément à la Norme comptable internationale  (« IAS »)  34,  Information financière intermédiaire, publiée par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Certaines informations, qui sont considérées comme significatives pour la compréhension des états financiers intermédiaires et qui figurent normalement dans des états financiers annuels préparés selon les Normes internationales d’information financière (les « normes IFRS »), telles qu’elles ont été publiées par l’IASB, ne sont pas incluses dans les présentes notes. Les présents états financiers intermédiaires devraient être lus parallèlement aux états financiers annuels de la société pour l’exercice clos le 3 avril 2022. 
La publication des états financiers intermédiaires a été autorisée le 1er février 2023 conformément à une résolution du conseil d’administration de la société. 
Caractère saisonnier 
Nos activités fluctuent en fonction des saisons, et nous enregistrons habituellement une partie importante de notre bénéfice d’exploitation et de nos produits tirés des ventes en gros aux deuxième et troisième trimestres de l’exercice, alors que nous enregistrons une partie importante de notre bénéfice d’exploitation et de nos produits tirés des ventes directes aux consommateurs aux troisième et quatrième trimestres de l’exercice. Par conséquent, des produits moins élevés que prévu au cours de ces périodes pourraient avoir une incidence négative sur nos résultats d’exploitation annuels. 
Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation sont normalement plus élevés aux troisième et quatrième trimestres de l’exercice en raison des produits générés dans le secteur Ventes directes aux consommateurs et du recouvrement des créances clients liées aux produits tirés des ventes en gros enregistrées plus tôt au cours de l’exercice. Les besoins en fonds de roulement augmentent habituellement en raison de la constitution des stocks. 
 
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 Notes annexes (non audité) 
Note 2. Principales méthodes comptables et jugements et estimations comptables critiques 
Mode de présentation 
Les principales méthodes comptables et jugements et estimations comptables critiques, tels qu’ils sont présentés dans les états financiers annuels de la société pour l’exercice clos le 3 avril 2022, ont été appliqués de manière cohérente lors de la préparation des présents états financiers intermédiaires, sauf pour ce qui est mentionné ci-dessous. Les états financiers intermédiaires sont présentés en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation de la société. 
L’exercice de la société coïncide avec un cycle de présentation de l’information financière de 52 ou de 53 semaines se clôturant le dimanche le plus rapproché du 31 mars. Dans le cas d’un exercice de 52 semaines, chaque trimestre est d’une durée de 13 semaines. L’exercice 2023 est un exercice de 52 semaines. L’exercice 2022 était le premier exercice de 53 semaines; il s’est clos le 3 avril 2022 et la semaine additionnelle a été ajoutée au troisième trimestre clos le 2 janvier 2022.  
La direction a constaté qu’un reclassement non significatif était nécessaire dans le tableau intermédiaire des flux de trésorerie et les informations connexes fournies par voie de note pour le deuxième trimestre et le semestre clos le 2 octobre 2022, lequel s’est traduit par une augmentation des sorties de trésorerie liées aux activités d’investissement et une diminution des sorties de trésorerie liées aux activités d’exploitation de 7,0 M$ en raison de la conversion des devises. Le reclassement a été reflété de façon appropriée dans le tableau intermédiaire des flux de trésorerie et les informations connexes fournies par voie de note pour le troisième trimestre et la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023. 
Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin que leur présentation soit conforme à celle de l’exercice considéré. Les amortissements liés aux montants qui ne sont pas inclus dans le coût des ventes, qui étaient auparavant présentés dans un poste distinct, sont reflétés dans les frais de vente, généraux et administratifs. 
Pandémie de COVID-19 
À l’échelle mondiale, les responsables de la santé publique ont imposé des restrictions et recommandé de prendre des précautions afin d’atténuer la propagation de la pandémie de nouveau coronavirus (la « COVID-19 »). Bien que les restrictions aient été levées dans toutes les régions, sauf en Asie-Pacifique, elles continuent de peser sur nous dans une certaine mesure. Au cours du troisième trimestre de l’exercice 2023, les activités des magasins en Asie-Pacifique ont subi l’incidence négative des restrictions liées à la COVID-19, qui s’est traduite par la fermeture de magasins, une réduction des heures d’ouverture et une baisse importante de la fréquentation des magasins de détail.  
En raison de la fermeture temporaire de magasins, des coûts nets de 0,8 M$ et de 3,3 M$ ont été comptabilisés dans les frais de vente, généraux et administratifs et dans les charges d’intérêts, charges financières et autres charges, montant net au cours du troisième trimestre et de la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, respectivement (troisième trimestre et période de trois trimestres clos le 2 janvier 2022 – néant et 0,2 M$, respectivement). 
La direction a effectué une évaluation conformément à IAS 36, Dépréciation d’actifs, pour déterminer s’il existait des indices de dépréciation au 1er janvier 2023. La direction avait identifié des indices de dépréciation au 1er janvier 2023, mais compte tenu du test effectué, aucune perte de valeur ni aucune reprise de perte de valeur n’a été comptabilisée pour la période de trois trimestres close le 1er janvier 2023. 
 
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 Notes annexes (non audité) 
Principes de consolidation 
Les états financiers intermédiaires comprennent les comptes de la société et de ses filiales ainsi que les investissements sur lesquels la société exerce un contrôle. L’ensemble des transactions et des soldes intersociétés ont été éliminés. 
Secteurs opérationnels 
La société classe ses activités en trois secteurs opérationnels à présenter : Ventes directes aux consommateurs, Ventes en gros et Ventes autres. Le secteur Ventes directes aux consommateurs comprend les ventes réalisées par l’entremise des plateformes de commerce en ligne propres à chaque pays de même que les ventes réalisées dans nos magasins de détail exploités par la société et situés dans des emplacements commerciaux de luxe. 
Le secteur Ventes en gros comprend les ventes réalisées auprès de divers détaillants et distributeurs internationaux, qui sont des partenaires détenant des droits exclusifs dans un marché entier. 
Le secteur Ventes autres inclut les ventes et les coûts qui ne sont pas directement affectés aux canaux de ventes directes aux consommateurs ou de ventes en gros, y compris les ventes aux employés et les frais de vente, généraux et administratifs. Le secteur Ventes autres comprend les frais de commercialisation engagés pour augmenter la notoriété des marques dans tous les secteurs, les frais généraux pour soutenir les activités de fabrication, les autres frais généraux et les profits et pertes de change qui ne sont pas nécessairement liés aux activités des secteurs Ventes directes aux consommateurs et Ventes en gros. 
Sommaire des méthodes comptables adoptées 
Participations ne donnant pas le contrôle 
Dans le cadre de l’acquisition de la coentreprise au Japon (se reporter à la note 3), nous avons adopté une méthode comptable s’appliquant aux participations ne donnant pas le contrôle. À la date de l’acquisition, la société a choisi d’évaluer les participations ne donnant pas le contrôle au titre de la coentreprise au Japon en fonction de la quote-part de l’actif net identifiable de l’entreprise acquise. Les transactions avec les participations ne donnant pas le contrôle sont traitées comme des transactions avec les détenteurs de capitaux propres de la société. Les variations de la participation de la société dans CG Japan (se reporter à la note 3) sont comptabilisées à titre de transactions portant sur les capitaux propres. 
Instruments financiers 
Dans le cadre de la coentreprise au Japon (se reporter à la note 3), la société a établi un passif financier au titre de l’option de vente à l’égard des participations ne donnant pas le contrôle fondé sur la valeur actualisée du montant qui devrait être payé à l’actionnaire ne détenant pas le contrôle si elle était exercée. Ultérieurement, le passif au titre de l’option de vente est ajusté pour refléter les variations de la valeur actualisée du montant qui pourrait être à payer à chaque date de clôture, les fluctuations étant comptabilisées dans les états intermédiaires du résultat net, jusqu’à ce qu’elle ait été exercée ou arrive à expiration. L’option de vente est évaluée à la juste valeur par le biais du résultat net, et la juste valeur de l’option de vente est classée au niveau 3 conformément à IFRS 13, Évaluation de la juste valeur. 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Normes publiées qui n’ont pas encore été adoptées 
Certaines nouvelles normes IFRS et nouvelles modifications et interprétations des normes IFRS existantes ont été publiées, mais ne sont pas encore entrées en vigueur et n’ont pas été adoptées de manière anticipée par la société. La direction s’attend à ce que les prises de position soient appliquées aux méthodes comptables de la société pour la première période ouverte après la date d’entrée en vigueur de la prise de position. Des informations sur les nouvelles normes, modifications et interprétations sont présentées ci-après. 
En janvier 2020, l’IASB a publié une modification d’IAS 1, Présentation des états financiers, afin de clarifier ses exigences pour la présentation des passifs dans l’état de la situation financière. La modification de portée limitée touche uniquement la présentation des passifs dans l’état de la situation financière, et non le montant ou le moment de leur comptabilisation. La modification clarifie que le classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants doit être fonction des droits qui existent à la fin de la période de présentation de l’information financière et précise que le classement n’est pas touché par les attentes quant à l’exercice du droit de l’entité de différer le règlement d’un passif. Elle établit également la définition de « règlement » pour préciser que, par règlement, on entend le transfert à l’autre partie d’éléments de trésorerie, d’instruments de capitaux propres, d’autres actifs ou de services. Le 31 octobre 2022, l’IASB a publié Passifs non courants assortis de clauses restrictives (modifications d’IAS 1). Ces modifications précisent que les clauses restrictives que l’entité doit respecter après la date de clôture n’ont pas d’incidence sur le classement d’une dette en tant que passif courant ou non courant à la date de clôture. La modification entre en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024. L’application anticipée est permise. La société évalue actuellement l’incidence éventuelle de cette modification. 
Normes publiées et adoptées 
Coûts de configuration ou de personnalisation dans le cadre d’un accord d’infonuagique 
En avril 2021, l’International Financial Reporting Interpretations Committee (l’« IFRIC ») a finalisé une décision entrant dans le champ d’application d’IAS 38, Immobilisations incorporelles, clarifiant la méthode de comptabilisation des coûts de configuration et de personnalisation dans le cadre d’accords d’infonuagique, souvent appelés accords de type logiciel-service (« SaaS »). Par suite de la décision, les coûts qui ne satisfont pas aux critères d’inscription à l’actif relatifs aux immobilisations incorporelles sont passés en charges à mesure qu’ils sont engagés. 
L’adoption de la décision a été comptabilisée comme un changement de méthode comptable conformément à IAS 8, Méthodes comptables, changements d’estimations comptables et erreurs (« IAS 8 »). Au 1er avril 2019, la société a modifié les méthodes comptables existantes relatives aux coûts de mise en œuvre liés aux accords SaaS. La société a évalué l’incidence de l’interprétation et a conclu que des coûts de 25,4 M$ comptabilisés à titre d’immobilisations incorporelles dans le PGI et les logiciels étaient liés à des accords SaaS qui ne pouvaient plus être inscrits à l’actif ni amortis, conformément à la décision. Par conséquent, ces coûts ont été radiés au 1er avril 2019, car ils auraient dû être passés en charges au cours de la période où ils ont été engagés.  
IAS 8 impose une application rétrospective pour les changements de méthodes comptables, et l’information financière comparative a été retraitée dans les présents états financiers intermédiaires. Se reporter aux états financiers annuels de la société pour l’exercice clos le 3 avril 2022 pour obtenir des renseignements sur le bilan d’ouverture qui découle de l’application rétrospective. Les tableaux suivants présentent l’incidence des retraitements sur les périodes comparatives. 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Données relatives aux états résumés du résultat global 
Augmentation (diminution) 
    2 janvier 2022 
 Troisième trimestre clos le   Période de trois trimestres close le 
Données  Données 
présentées Données présentées Données 
 précédemment  Ajustements retraitées précédemment  Ajustements retraitées 
 $ $ $   $ $ $ 
Frais de vente, généraux  
et administratifs 207,9 0,9 208,8 423,0 0,7 423,7 
Charge d’impôt 46,4 (0,3) 46,1   20,3 (0,2) 20,1 
Bénéfice net  151,9 (0,6) 151,3  104,2 (0,5) 103,7 
Écart de change cumulé (9,9) — (9,9)  (10,1) — (10,1) 
Données relatives aux états résumés de la situation financière 
Augmentation (diminution) 
 2 janvier 2022 
Données présentées Données 
 précédemment Ajustements retraitées 
 $ $ $ 
Impôt différé (actif) 64,1 1,7 65,8 
Immobilisations incorporelles 154,7 (30,9) 123,8 
Impôt différé (passif) 19,4 (6,2) 13,2 
Capitaux propres 524,9 (23,0) 501,9 
Données relatives aux tableaux résumés des flux de trésorerie 
Augmentation (diminution) 
    2 janvier 2022 
 Troisième trimestre clos le   Période de trois trimestres close le 
Données  Données 
présentées Données présentées Données 
 précédemment  Ajustements retraitées précédemment  Ajustements retraitées 
 $ $ $   $ $ $ 
Bénéfice net  151,9 (0,6) 151,3  104,2 (0,5) 103,7 
Amortissements 27,2 (0,9) 26,3  76,5 (6,5) 70,0 
Charge d’impôt 46,4 (0,3) 46,1   20,3 (0,2) 20,1 
Variations des éléments  
hors trésorerie 144,4 (1,3) 143,1 (25,0) 1,0 (24,0) 
Investissement dans des  
immobilisations incorporelles 
(3,1) 3,1 — (7,8) 6,2 (1,6) 
 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Réforme des taux d’intérêt de référence 
En août 2020, l’IASB a publié le document Réforme des taux d’intérêt de référence, phase 2 (modifications d’IFRS 9, Instruments financiers; d’IFRS 7, Instruments financiers : Informations à fournir; d’IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation; d’IFRS 4, Contrats d’assurance; et d’IFRS 16, Contrats de location), qui répond aux questions touchant l’information financière à la suite du remplacement d’un taux de référence existant par un autre taux de référence, et qui présente des exigences précises en matière d’informations à fournir. Les modifications prévoient une mesure de simplification à l’égard des modifications requises aux termes de la réforme des taux interbancaires offerts (« TIO »). Ces modifications ont trait à la modification des instruments financiers lorsque la base de détermination des flux de trésorerie contractuels varie en raison de la réforme des TIO, permettant l’application prospective d’un autre taux de référence. Une mesure de simplification semblable existe pour la comptabilisation par le preneur en vertu d’IFRS 16. Elles concernent également l’application de la comptabilité de couverture, laquelle n’est pas abandonnée uniquement en raison de la réforme des TIO. Les relations de couverture, y compris la désignation formelle et la documentation structurée, doivent être modifiées de façon à refléter les modifications apportées à l’élément couvert et, bien que la mesure de simplification permette le maintien des relations de couverture, il pourrait être nécessaire de comptabiliser des montants additionnels au titre de l’inefficacité. Les modifications sont entrées en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2021. Une initiative plus vaste pour l’ensemble du marché est en cours en vue de la transition des taux interbancaires offerts vers d’autres taux de référence. La facilité d’emprunt à terme de la société, qui est d’une valeur comptable nette de 397,5 M$, est touchée par la réforme des TIO. Ainsi, les dispositions des normes IFRS modifiées ont été adoptées, mais la comptabilisation en vertu de la norme adoptée ne sera appliquée que lorsque les accords relatifs aux TIO seront modifiés, ce qui constituera un événement comptable. Puisqu’aucun événement comptable n’a eu lieu à ce jour, la société a déterminé qu’il n’y avait pas eu d’incidence sur l’information financière au 1er janvier 2023. La société discute avec ses prêteurs et elle est en train de déterminer si des modifications permettraient de respecter les exigences relatives à l’application de la mesure de simplification. 
Note 3. Regroupement d’entreprises 
Le 4 avril 2022, la société et un ancien distributeur des articles de la société au Japon, Sazaby League, Ltd. (« Sazaby League ») ont conclu une entente (l’« entente de coentreprise ») en vue de former une coentreprise (la « coentreprise au Japon »), en vertu de laquelle la société a fait l’acquisition de 50 % des actions avec droit de vote émises et en circulation de l’entité juridique englobant la coentreprise, Canada Goose Japan, K.K. (« CG Japan »). CG Japan a été constituée pour commercialiser, distribuer et vendre les articles de Canada Goose et pour exploiter des magasins de détail et exercer des activités de commerce en ligne au Japon.  
Avant la constitution de CG Japan, la société vendait ses articles à l’ancien distributeur. Historiquement, la majorité des ventes avaient lieu aux premier et deuxième trimestres et étaient comptabilisées dans le secteur opérationnel Ventes en gros. Après la transaction, la société consolidera les résultats de CG Japan, et les produits et les résultats d’exploitation seront présentés en cohérence avec les secteurs opérationnels respectifs et devraient être enregistrés à un moment plus adapté au caractère saisonnier des secteurs Ventes en gros et Ventes directes aux consommateurs de la société. 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
La direction a effectué une analyse selon IFRS 10, États financiers consolidés, et puisque la société détient le pouvoir de diriger les activités pertinentes de CG Japan, qu’elle est exposée à des rendements variables et qu’elle peut utiliser son pouvoir pour influer sur ces rendements, la direction a déterminé que la société exerce un contrôle sur CG Japan aux fins comptables. De plus, la direction a effectué une analyse selon IFRS 3, Regroupements d’entreprises, et a déterminé que la société est l’acquéreur de CG Japan. La direction a déterminé que les actifs et les processus acquis constituaient une entreprise et, par conséquent, a comptabilisé la transaction comme un regroupement d’entreprises selon la méthode de l’acquisition. En vertu de la méthode de l’acquisition, les actifs et les passifs de l’entreprise acquise sont comptabilisés à leur juste valeur. 
La société a payé une contrepartie en trésorerie de 250,0 M JPY (2,6 M$) à CG Japan, ainsi qu’une contrepartie éventuelle différée d’une juste valeur estimative de 1 958,9 M JPY (20,0 M$) à l’actionnaire ne détenant pas le contrôle, pour une contrepartie totale de 2 208,9 M JPY (22,6 M$). La contrepartie éventuelle différée est payable si la cible cumulative du BAII ajusté convenue n’est pas atteinte au cours de la période se clôturant le 30 juin 2026. La juste valeur de la contrepartie éventuelle applicable est déterminée d’après l’issue financière estimative et la contrepartie éventuelle qui devrait être payée, et actualisée selon un taux approprié. Le montant de la contrepartie éventuelle était comptabilisé dans les autres passifs à long terme au 4 avril 2022. La contrepartie éventuelle est réévaluée à sa juste valeur à chaque période de présentation de l’information financière, et les variations de la juste valeur seront comptabilisées dans l’état consolidé du résultat net et du résultat global. La société a comptabilisé une diminution de 215,7 M JPY (2,2 M$, compte non tenu des pertes de change de 1,2 M$) et de 603,9 M JPY (5,9 M$, compte non tenu des profits de change de 0,1 M$), respectivement, à la réévaluation de la contrepartie éventuelle au cours du troisième trimestre et de la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, ce qui a porté la juste valeur de la contrepartie éventuelle à 1 355,0 M JPY (14,0 M$). Pour le troisième trimestre et la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, les profits liés à la réévaluation à la juste valeur ont été comptabilisés au poste « Charges d’intérêts, charges financières et autres charges, montant net » des états consolidés intermédiaires du résultat net. 
La société a engagé des coûts de transaction de 0,1 M$ et de 1,1 M$, lesquels sont inclus dans les frais de vente, généraux et administratifs des états consolidés intermédiaires du résultat net et des états consolidés intermédiaire du résultat global pour le troisième trimestre et la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, respectivement. Au cours de l’exercice clos le 3 avril 2022, la société a engagé des coûts de transaction de 0,7 M$. 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Les actifs acquis et les passifs repris ont été comptabilisés, sur la base d’une évaluation préliminaire, à leur juste valeur à la date d’acquisition, comme suit :
 
 $ 
Actifs acquis  
Trésorerie 5,4 
Stocks 27,3 
Immobilisations corporelles 1,2 
Immobilisations incorporelles 12,1 
Actifs au titre de droits d’utilisation 3,3 
Goodwill 11,8 
Autres actifs 2,4 
 63,5 
Passifs repris  
Emprunt bancaire 19,4 
Obligations locatives 3,2 
Provision pour garanties 0,3 
 22,9 
  
Total des actifs nets identifiables acquis 40,6 
Moins : passif d’impôt différé 7,2 
Moins : participations ne donnant pas le contrôle 10,8 
Actifs nets acquis 22,6  
 
Contrepartie  
Trésorerie versée 2,6 
Contrepartie éventuelle 20,0 
Contrepartie d’achat totale 22,6  
 
Contrepartie en trésorerie versée (2,6) 
Plus : solde en trésorerie acquis 5,4 
Entrées nettes de trésorerie découlant d’un regroupement 
d’entreprises 2,8 
La détermination de la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris est fondée sur des estimations préliminaires et sur certaines hypothèses à l’égard de la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris et devrait être finalisée dans l’année suivant l’acquisition. 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Le goodwill correspond à l’écart entre la contrepartie totale et la juste valeur des actifs nets acquis et est attribuable aux synergies attendues entre CG Japan et les activités existantes de la société. Un montant de 11,8 M$ a été comptabilisé au titre du goodwill, soit l’excédent du coût d’acquisition sur la juste valeur des actifs nets identifiables à la date d’acquisition. Le goodwill comptabilisé ne devrait pas être déductible aux fins de l’impôt. Les immobilisations incorporelles de 12,1 M$ se rapportent à la juste valeur de la liste des clients et des droits de distribution sur le marché japonais recouvrés, qui sera amortie sur une période de dix ans. 
La juste valeur des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d’utilisation est fondée sur l’évaluation par la direction de l’état des actifs acquis, de même que sur l’évaluation de la valeur de marché actuelle de ces actifs. En outre, la société a tenu compte de son estimation du temps qu’il faudra pour tirer un avantage économique de ces actifs ainsi que de la durée d’utilité de ces actifs à la date d’acquisition. La juste valeur des stocks a été établie en fonction de la valeur nette de réalisation diminuée du coût des ventes. L’évaluation finale de certains actifs et passifs, y compris les stocks, les immobilisations corporelles, les immobilisations incorporelles, les actifs au titre de droits d’utilisation, les autres actifs et les provisions au titre des garanties, n’est pas encore terminée en raison de la complexité inhérente aux évaluations. Par conséquent, la répartition du prix d’achat est préliminaire et pourrait faire l’objet d’un ajustement à la fin du processus d’évaluation.  
Les résultats de CG Japan sont consolidés dans les résultats financiers de la société avec prise d’effet le 4 avril 2022. Pour le troisième trimestre et la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, CG Japan a fourni un apport d’environ 27,3 M$ et 41,6 M$, respectivement, aux produits consolidés de la société et d’environ 4,6 M$ et 1,1 M$, respectivement, au bénéfice d’exploitation de la société.  
En ce qui concerne le regroupement d’entreprises, l’entente de coentreprise prévoit une option de vente qui permet à l’actionnaire ne détenant pas le contrôle de vendre sa participation de 50 % à la société dans les six mois suivant certaines circonstances qui constituent un événement déclenchant l’option de vente. Si l’option de vente n’est pas exercée dans ce délai de six mois, elle expirera. La société a établi un passif financier au titre de l’option de vente à l’égard des participations ne donnant pas le contrôle. La juste valeur de l’option de vente est classée au niveau 3 conformément à IFRS 13, Évaluation de la juste valeur. Au 4 avril 2022, la juste valeur de l’option de vente libellée en yens japonais détenue par l’actionnaire ne détenant pas le contrôle était comptabilisée dans les autres passifs à long terme, au montant de 2 076,4 M JPY (21,2 M$). 
La société a comptabilisé le passif au titre de l’option de vente d’après la valeur actualisée du montant qui devrait être payé à l’actionnaire ne détenant pas le contrôle si l’option était exercée. Ultérieurement, le passif au titre de l’option de vente est ajusté pour refléter les variations de la valeur actualisée du montant qui pourrait être à payer à chaque date de clôture, les fluctuations étant comptabilisées dans les états consolidés intermédiaires du résultat net de la société, jusqu’à ce qu’elle ait été exercée ou arrive à expiration. La société a comptabilisé une diminution de 44,6 M JPY (0,5 M$, compte non tenu des pertes de change de 1,8 M$) et une augmentation de 130,3 M JPY (1,2 M$, compte non tenu des pertes de change de 0,4 M$), respectivement, à la réévaluation du passif au titre de l’option de vente au cours du troisième trimestre et de la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, ce qui a porté le solde à 2 206,7 M JPY (22,8 M$). Pour le troisième trimestre et la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, le profit et la perte liés à la réévaluation à la juste valeur, respectivement, ont été comptabilisés au poste « Charges d’intérêts, charges financières et autres charges, montant net » des états intermédiaires du résultat net. 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Note 4. Information sectorielle 
La société a trois secteurs opérationnels à présenter : Ventes directes aux consommateurs, Ventes en gros et Ventes autres. La société évalue le rendement de chaque secteur opérationnel à présenter selon les produits et le bénéfice (la perte) d’exploitation sectoriel, lequel correspond à la mesure du bénéfice utilisée par le principal décideur opérationnel de la société, soit le président du conseil et chef de la direction, pour évaluer le rendement des secteurs opérationnels. Nos secteurs opérationnels ne dépendent pas d’un client externe unique. La société ne présente pas le total des actifs et le total des passifs selon ses secteurs opérationnels à présenter. 
 Troisième trimestre clos le 1er janvier 2023 
Ventes 
directes aux Ventes  Ventes  
(en millions de dollars canadiens) consommateurs en gros autres Total 
  $  $  $  $ 
Produits 450,2 114,4 12,1 576,7 
Coût des ventes 99,1 53,8 7,4 160,3 
Marge brute  351,1 60,6  4,7 416,4 
Frais de vente, généraux et 
administratifs 92,3 21,8 108,0 222,1 
Bénéfice (perte) d’exploitation 258,8 38,8 (103,3) 194,3 
Charges d’intérêts, charges financières 
et autres charges, montant net    6,0 
Bénéfice avant impôt sur le résultat    188,3 
     
 Troisième trimestre clos le 2 janvier 2022 
Ventes 
directes aux Ventes  Ventes  
(en millions de dollars canadiens) consommateurs en gros autres Total 
  $  $  $  $ 
Produits 443,7 138,4 4,0 586,1 
Coût des ventes 101,2 68,9 2,2 172,3 
Marge brute 342,5 69,5  1,8 413,8 
Frais de vente, généraux et 
administratifs 90,1 19,7 99,0 208,8 
Bénéfice (perte) d’exploitation 252,4 49,8 (97,2) 205,0 
Charges d’intérêts, charges financières 
et autres charges, montant net    7,6 
Bénéfice avant impôt sur le résultat    197,4 
 
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 Notes annexes (non audité) 
 Période de trois trimestres close le 1er janvier 2023 
Ventes 
directes aux Ventes  Ventes  
(en millions de dollars canadiens) consommateurs en gros autres Total 
  $  $  $  $ 
Produits 579,8 328,3 15,7 923,8 
Coût des ventes 130,4 158,8 9,7 298,9 
Marge brute 449,4 169,5  6,0 624,9 
Frais de vente, généraux et 
administratifs 184,0 51,0 271,6 506,6 
Bénéfice (perte) d’exploitation 265,4 118,5 (265,6) 118,3 
Charges d’intérêts, charges financières 
et autres charges, montant net    20,2 
Bénéfice avant impôt sur le résultat    98,1 
     
 Période de trois trimestres close le 2 janvier 2022 
Ventes 
directes aux Ventes  Ventes  
(en millions de dollars canadiens) consommateurs en gros autres Total 
  $  $  $  $ 
Produits 554,8 313,6 6,9 875,3 
Coût des ventes 133,0 159,0 3,8 295,8 
Marge brute 421,8 154,6  3,1 579,5 
Frais de vente, généraux et 
administratifs 161,6 41,6 220,5 423,7 
Bénéfice (perte) d’exploitation 260,2 113,0 (217,4) 155,8 
Charges d’intérêts, charges financières 
et autres charges, montant net    32,0 
Bénéfice avant impôt sur le résultat    123,8 
Information géographique 
La société définit l’emplacement géographique des produits selon l’emplacement de ses clients. 
Troisième trimestre  Période de trois trimestres 
 clos le close le 
1er janvier 2 janvier  1er janvier 2 janvier 
(en millions de dollars canadiens) 2023 2022 2023 2022 
 $ $   $ $ 
Canada 109,2 117,2  185,8 174,0 
États-Unis 182,8 164,2  272,7 235,2 
Asie-Pacifique 167,6 176,8  240,1 258,1 
EMOA1 117,1 127,9  225,2 208,0 
Produits 576,7 586,1   923,8 875,3 
1 L’EMOA comprend l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Amérique latine. 
 
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 Notes annexes (non audité) 
Note 5.  Bénéfice par action 
Le tableau suivant présente des renseignements sur le calcul du bénéfice par action de base et dilué. 
Troisième trimestre  Période de trois trimestres 
(en millions de dollars canadiens, sauf le nombre d’actions et les montants par action) 
clos le     close le   
1er janvier 2 janvier 1er janvier 2 janvier 
2023   2022     2023   2022   
               
Bénéfice net attribuable 
aux actionnaires de la société 
134,9 $ 151,3 $  75,8 $ 103,7 $ 
          
Nombre moyen pondéré 
d’actions à droit de vote multiple et à droit de vote subalterne en circulation 
105 146 788    106 915 147      105 238 509    108 999 722   
Nombre moyen pondéré 
d’actions à l’exercice des options sur actions et des UAR1 
521 820   925 848     539 842   970 234   
Nombre moyen pondéré 
d’actions à droit de vote multiple et à droit de vote subalterne en circulation, après dilution 
105 668 608    107 840 995      105 778 351    109 969 956   
Bénéfice par action 
attribuable aux actionnaires de la société 
              
De base 1,28 $ 1,42 $  0,72 $ 0,95 $ 
Dilué 1,28 $ 1,40 $  0,72 $ 0,94 $ 
1  S’applique aux actions dilutives et lorsque le cours moyen pondéré de clôture quotidien des actions pour l’exercice 
est plus élevé que le prix d’exercice des options sur actions. Pour le troisième trimestre et la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, 3 791 027 et 2 256 738 actions, respectivement, ont été exclues du calcul du bénéfice dilué par action, car elles étaient antidilutives (troisième trimestre et période de trois trimestres clos le 2 janvier 2022 – 558 438 et 558 438 actions, respectivement).  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Note 6. Créances clients 
1er janvier 2 janvier 3 avril 
(en millions de dollars canadiens) 2023 2022 2022 
  $  $  $ 
Créances clients 103,3 83,2 22,0 
Créances sur cartes de crédit 5,8 12,7 2,5 
Autres créances 13,5 13,3 19,3 
 122,6 109,2 43,8 
Moins : pertes de crédit attendues et rabais sur 
ventes (1,7) (1,2) (1,1) 
Créances clients 120,9 108,0  42,7 
Note 7.  Stocks 
1er janvier 2 janvier 3 avril 
(en millions de dollars canadiens) 2023 2022 2022 
  $  $  $ 
Matières premières 71,3 75,4 71,3 
Produits en cours 15,4 17,0 14,9 
Produits finis 395,3 275,7 307,1 
Total des stocks selon le moins élevé du 
coût et de la valeur nette de réalisation 482,0 368,1 393,3 
La valeur des stocks est réduite à la valeur nette de réalisation lorsque la société estime que le coût des stocks ne peut être recouvré en raison de leur obsolescence, des dommages qu’ils ont subis ou de la diminution du taux de vente. Au 1er janvier 2023, la provision pour obsolescence totalisait 32,7 M$ (2 janvier 2022 – 21,4 M$; 3 avril 2022 – 23,6 M$). 
Les montants imputés au coût des ventes comprennent les éléments suivants : 
Troisième trimestre  Période de trois trimestres 
 clos le   close le   
(en millions de dollars canadiens) 1er janvier 2 janvier 1er janvier 2 janvier 
2023   2022   2023   2022   
 $  $  $  $  
Coût des articles fabriqués 157,9   168,9   291,8   285,3   
Amortissements 2,4  3,4  7,1  10,5  
 160,3  172,3  298,9  295,8  
 
 
 
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 Notes annexes (non audité) 
Note 8. Contrats de location 
Actifs au titre de droits d’utilisation 
Le tableau suivant présente les variations du coût et de l’amortissement cumulé des actifs au titre de droits d’utilisation de la société. 
(en millions de dollars canadiens) Magasins  Usines de 
de détail fabrication Autres  Total 
Coût $ $ $ $ 
3 avril 2022 296,3  36,7   17,4   350,4   
Entrées 46,5  6,2   42,3   95,0   
Entrées résultant de  
regroupements d’entreprises (note 3) 
1,5   —   1,8   3,3 
Modifications de contrats de  
location 2,4  —   —   2,4 
Décomptabilisation à la  
résiliation (1,8)  —   —   (1,8) 
Incidence de l’écart de change 14,6   —  0,7  15,3   
1er janvier 2023 359,5  42,9   62,2   464,6   
             
28 mars 2021 253,3  36,7   18,4   308,4   
Entrées 49,0  —   0,4   49,4   
Modifications de contrats de  
location 1,9  —   (1,2)  0,7 
Incidence de l’écart de change (1,0)  —   —   (1,0)  
2 janvier 2022 303,2  36,7   17,6   357,5   
 
 
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 Notes annexes (non audité) 
(en millions de dollars canadiens) Magasins  Usines de 
de détail fabrication Autres  Total 
Amortissement cumulé $ $ $ $ 
3 avril 2022 110,1  15,2   9,9   135,2   
Amortissement 40,3  3,7   5,2   49,2   
Décomptabilisation à la  
résiliation (1,2)  —   —   (1,2) 
Incidence de l’écart de change 5,4   —  0,4  5,8   
1er janvier 2023 154,6  18,9   15,5   189,0   
             
28 mars 2021 58,8  9,9   6,0   74,7   
Amortissement 34,6  4,0   3,0   41,6   
Incidence de l’écart de change —   —   —   —   
2 janvier 2022 93,4  13,9   9,0   116,3   
             
Valeur comptable nette             
1er janvier 2023 204,9   24,0   46,7   275,6   
2 janvier 2022 209,8   22,8   8,6   241,2   
3 avril 2022 186,2   21,5   7,5   215,2   
 
 
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 Notes annexes (non audité) 
Obligations locatives  
Le tableau suivant présente les variations des obligations locatives de la société. 
Magasins  Usines de 
(en millions de dollars canadiens) de détail fabrication Autres Total 
 $ $ $ $ 
3 avril 2022 217,2  24,8   8,7   250,7   
Entrées 46,1  6,2   42,3   94,6   
Entrées résultant de regroupements  
d’entreprises (note 3) 1,5   —   1,7   3,2 
Modifications de contrats de location 2,4   —   —   2,4   
Décomptabilisation à la résiliation (0,7)  —   —   (0,7)  
Paiements de capital (38,8)  (3,9)  (1,8)  (44,5)  
Incidence de l’écart de change 10,8   —   0,4   11,2   
1er janvier 2023 238,5  27,1  51,3  316,9  
             
28 mars 2021 211,0  29,9  13,9  254,8  
Entrées 48,2  —  0,4  48,6  
Modifications de contrats de location 1,8   —   (1,2)  0,6   
Paiements de capital (25,8)  (4,0)  (3,0)  (32,8)  
Incidence de l’écart de change (1,0)  —   —   (1,0)  
2 janvier 2022 234,2  25,9  10,1  270,2  
Les obligations locatives sont classées dans les passifs courants ou non courants comme suit : 
Magasins  Usines de 
(en millions de dollars canadiens) de détail fabrication Autres Total 
 $ $ $ $ 
Obligations locatives courantes 56,1   5,7   4,8   66,6   
Obligations locatives non courantes 182,4   21,4   46,5   250,3   
1er janvier 2023 238,5  27,1   51,3   316,9   
             
Obligations locatives courantes 52,5   5,0   4,2   61,7   
Obligations locatives non courantes 181,7   20,9   5,9   208,5   
2 janvier 2022 234,2   25,9   10,1   270,2   
             
Obligations locatives courantes 49,7   5,8   3,0   58,5   
Obligations locatives non courantes 167,5   19,0   5,7   192,2   
3 avril 2022 217,2   24,8   8,7   250,7   
Les contrats de location dont les biens sous-jacents sont de faible valeur et les contrats de location à court terme ne sont pas inclus dans le calcul des obligations locatives. Ces charges locatives, de même que les loyers variables, sont comptabilisées dans le coût des ventes ou dans les frais de vente, généraux et administratifs de manière linéaire ou selon une autre méthode systématique. 
 
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 Notes annexes (non audité) 
Pour le troisième trimestre et la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, des paiements de loyers de 11,3 M$ et de 14,0 M$, respectivement, ont été exclus du calcul des obligations locatives (troisième trimestre et période de trois trimestres clos le 2 janvier 2022 – 14,3 M$ et 16,4 M$, respectivement). La plus grande partie de ces montants se rapportait à des contrats de location à court terme et à des loyers variables. 
Note 9.  Créditeurs et charges à payer 
Les créditeurs et charges à payer s’établissent comme suit : 
1er janvier 2 janvier 3 avril 
(en millions de dollars canadiens) 2023 2022 2022 
  $  $  $ 
Dettes fournisseurs 72,7 71,4 63,9 
Charges à payer 119,0 103,6 67,0 
Avantages du personnel 24,1 28,1 26,5 
Instruments financiers dérivés 7,4 11,4 10,4 
Autres créditeurs 38,8 30,0 8,4 
Créditeurs et charges à payer 262,0 244,5 176,2 
Note 10. Provisions 
Les provisions sont classées dans les passifs courants ou non courants selon les prévisions de la direction quant au moment du règlement et se présentent comme suit : 
Obligations liées à 
(en millions de dollars canadiens) Retours  la mise hors service 
Garantie sur ventes d’immobilisations Total 
 $ $ $ $ 
Provisions courantes 6,0   40,6   —   46,6   
Provisions non courantes 27,0   —   9,7   36,7   
1er janvier 2023 33,0   40,6   9,7   83,3   
     
Provisions courantes 5,8   37,4   —   43,2   
Provisions non courantes 22,8   —   7,7   30,5   
2 janvier 2022 28,6   37,4   7,7   73,7   
     
Provisions courantes 5,6   12,9   —   18,5   
Provisions non courantes 23,6   —   7,7   31,3   
3 avril 2022 29,2   12,9   7,7   49,8   
 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Note 11.  Emprunts 
Facilité renouvelable 
La société a conclu une entente avec un syndicat de prêteurs concernant une facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang adossée à des actifs d’un montant de 467,5 M$, engagement augmentant à 517,5 M$ pendant la période de pointe (du 1er juin au 30 novembre). La facilité renouvelable arrivera à échéance le 3 juin 2024. Les montants prélevés en vertu de la facilité renouvelable peuvent être empruntés, remboursés et empruntés de nouveau pour financer les besoins généraux de l’entreprise. La société a donné la quasi-totalité de ses actifs en garantie pour la facilité renouvelable. La facilité renouvelable comporte des clauses restrictives financières et non financières qui pourraient avoir une incidence sur la capacité de la société à prélever des fonds. 
La facilité renouvelable est assortie de multiples options en ce qui a trait aux taux d’intérêt, qui sont fondées sur le taux préférentiel canadien, le taux des acceptations bancaires, le taux de base de remplacement des prêteurs, le taux de base européen, le taux LIBOR ou le taux EURIBOR, plus la marge applicable. Les intérêts sont payables trimestriellement ou à la fin de la période d’intérêt alors applicable, selon la première éventualité.  
Au 1er janvier 2023, la société avait remboursé tous les montants dus en vertu de la facilité renouvelable (2 janvier 2022 – néant; 3 avril 2022 – néant). Au 1er janvier 2023, il n’y avait pas d’intérêts ou de frais administratifs qui demeuraient impayés (2 janvier 2022 – néant; 3 avril 2022 – 0,5 M$). Des charges de financement différées de 0,6 M$ (2 janvier 2022 – 1,0 M$; 3 avril 2022 – 0,9 M$) étaient incluses dans les autres passifs à long terme. Au 1er janvier 2023 et pour la période de trois trimestres close à cette date, la société respectait toutes les clauses restrictives. 
Au 1er janvier 2023, la société disposait d’une capacité d’emprunt inutilisée de 240,0 M$ aux termes de la facilité renouvelable (2 janvier 2022 – 158,4 M$; 3 avril 2022 – 191,8 M$). 
L’engagement à l’égard de la facilité de crédit renouvelable comprend aussi un engagement de lettre de crédit d’un montant de 25,0 M$, un engagement connexe de 5,0 M$ en lettres de crédit libellées dans une monnaie autre que le dollar canadien, le dollar américain, l’euro ou la livre sterling et un engagement de crédit de sécurité de 25,0 M$. Au 1er janvier 2023, la société avait des lettres de crédit en cours de 1,8 M$ aux termes de la facilité renouvelable (2 janvier 2022 – 4,8 M$; 3 avril 2022 – 4,6 M$). 
Emprunt à terme 
La société a conclu avec un syndicat de prêteurs une convention d’emprunt garantie de premier rang qui partage la même garantie que la facilité renouvelable. La facilité prévoit un montant en capital total de 300,0 M$ US et des remboursements trimestriels de 0,75 M$ US sur le capital, et arrivera à échéance le 7 octobre 2027. En outre, la facilité porte intérêt au taux LIBOR majoré d’une marge applicable de 3,50 %, à condition que le taux LIBOR ne soit pas inférieur à 0,75 %, payable chaque trimestre à terme échu. En lien avec la facilité, la société a engagé des coûts de transaction de 0,9 M$, qui sont amortis sur la durée jusqu’à l’échéance au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Des remboursements anticipés volontaires de montants dus en vertu de l’emprunt à terme peuvent être faits à tout moment sans prime et sans pénalité, mais les montants remboursés ne peuvent être empruntés de nouveau. Au 1er janvier 2023, le capital en cours sur l’emprunt à terme totalisait 294,0 M$ US (2 janvier 2022 – 297,0 M$ US; 3 avril 2022 – 296,3 M$ US). La société a donné la quasi-totalité de ses actifs en garantie de l’emprunt à terme. L’emprunt à terme comporte des clauses restrictives financières et non financières qui pourraient avoir une incidence sur la capacité de la société à prélever des fonds. Au 1er janvier 2023 et pour la période de trois trimestres close à cette date, la société respectait toutes les clauses restrictives. 
Comme l’emprunt à terme est libellé en dollars américains, la société réévalue le solde impayé et les intérêts courus à chaque date de bilan. 
Le montant impayé en vertu de l’emprunt à terme s’établissait comme suit : 
1er janvier 2 janvier 3 avril 
(en millions de dollars canadiens) 2023 2022 2022 
  $  $  $ 
Emprunt à terme 398,2 375,5 370,8 
Tranche non amortie des coûts de transaction 
différés (0,7) (0,9) (0,8) 
 397,5 374,6 370,0 
Facilités en Chine continentale 
Une filiale de la société en Chine continentale a contracté deux facilités d’emprunt non engagées d’un montant total de 310,0 M RMB (60,9 M$) (les « facilités en Chine continentale »). Les durées de chaque prélèvement sur les facilités d’emprunt sont de un, trois ou six mois, ou d’une autre durée convenue ne devant pas excéder 12 mois (y compris toute prolongation ou reconduction). Le taux d’intérêt applicable à chaque facilité correspond au taux préférentiel des prêts de un an, majoré de 0,15 % par année, et les intérêts sont payables après un, trois ou six mois, selon la durée de chaque prélèvement. Les montants prélevés sur les facilités en Chine continentale sont utilisés pour satisfaire aux besoins en fonds de roulement et accumuler des stocks en vue des ventes durant la saison de pointe. Au 1er janvier 2023, la société avait un montant à payer de 15,7 M$ (80,0 M RMB) en vertu des facilités en Chine continentale [2 janvier 2022 – néant (néant RMB); 3 avril 2022 – néant (néant RMB)]. 
Facilité au Japon 
Une filiale de la société au Japon détient une facilité d’emprunt d’un montant total de 4 000,0 M JPY (41,3 M$) (la « facilité au Japon ») assortie d’un taux d’intérêt variable au taux TIBOR de la Japanese Bankers Association majoré d’une marge applicable de 0,3 %. La durée de la facilité est de 12 mois et chaque prélèvement au titre de la facilité est remboursable dans ce délai. Les montants prélevés sur la facilité au Japon sont utilisés pour accumuler des stocks en vue des ventes durant la saison de pointe. Au 1er janvier 2023, la société avait remboursé un montant de 32,6 M$ (3 150,0 M JPY) au titre de la facilité au Japon. 
Emprunts à court terme 
Au 1er janvier 2023, la société avait des emprunts à court terme totalisant 52,4 M$. Les emprunts à court terme incluent un montant à payer de 15,7 M$ (2 janvier 2022 – néant; 3 avril 2022 – néant) au titre des facilités en Chine continentale, un montant à payer de 32,6 M$ (2 janvier 2022 – néant; 3 avril 2022 – néant) au titre de la facilité au Japon et un montant de 4,1 M$ (2 janvier 2022 – 3,8 M$; 3 avril 2022 – 3,8 M$) lié à la tranche courante des remboursements de capital trimestriels de l’emprunt à terme. Tous les emprunts à court terme sont exigibles au cours des 12 prochains mois. 
 
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 Notes annexes (non audité) 
Le montant net des charges d’intérêts, des charges financières et des autres charges se présente comme suit : 
Troisième trimestre Période de trois trimestres 
  clos le   close le 
(en millions de dollars canadiens) 1er janvier 2 janvier 1er janvier 2 janvier 
2023 2022  2023 2022 
 $ $  $ $ 
Charges d’intérêts       
Facilités en Chine 
continentale 0,3 0,2  0,5 0,4 
Facilité au Japon 0,1 —   0,1 — 
Facilité renouvelable 0,1 0,1   0,9 0,8 
Emprunt à terme 4,9 4,5   13,8 13,1 
Obligations locatives 2,8 2,3   8,2 7,0 
Commissions d’attente 0,5 0,4   1,4 1,4 
Amortissement accéléré des 
coûts non amortis à l’extinction de la dette 
— —  — 9,5 
Réévaluation à la juste valeur 
de la contrepartie éventuelle et du passif au titre de l’option de vente, montant net (note 3) 
(2,7) —  (4,7) — 
Produits d’intérêts (0,2) (0,1)  (0,4) (0,4) 
Autres coûts 0,2 0,2  0,4 0,2 
Charges d’intérêts, charges 
financières et autres charges, montant net 6,0 
7,6  20,2 32,0 
 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Note 12.  Capitaux propres 
Transactions liées au capital social pour la période de trois trimestres close le 1er janvier 2023 
Offre publique de rachat dans le cours normal des activités 
Au cours du troisième trimestre clos le 1er janvier 2023, la société a renouvelé son offre publique de rachat dans le cours normal des activités relativement à ses actions à droit de vote subalterne. La société est autorisée à effectuer des rachats en vertu de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités du 22 novembre 2022 au 21 novembre 2023, conformément aux exigences de la Bourse de Toronto (la « TSX »). Le conseil d’administration de la société a autorisé cette dernière à racheter jusqu’à 5 421 685 actions à droit de vote subalterne, soit environ 10,0 % des actions à droit de vote subalterne émises et en circulation au 10 novembre 2022. Les rachats seront effectués au moyen de transactions sur le marché libre à la TSX et à la Bourse de New York (la « NYSE »), ou par l’intermédiaire de systèmes de négociation parallèles, s’ils sont admissibles, et conformément aux règlements de ces bourses et systèmes. En vertu de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités, la société peut racheter quotidiennement, par l’intermédiaire des installations de la TSX, un maximum de 86 637 actions à droit de vote subalterne, soit 25 % du volume de négociation moyen quotidien, calculé conformément aux règles de la TSX, pour la période de six mois commençant le 1er mai 2022 et se terminant le 31 octobre 2022.  
Dans le cadre de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités, la société s’est aussi engagée dans un programme de rachat d’actions automatique (le « PRAA ») en vertu duquel un courtier désigné peut racheter des actions à droit de vote subalterne en vertu de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités pendant les périodes d’interdiction de transiger de la société prévues chaque trimestre. Les rachats effectués en vertu du PRAA respecteront certains paramètres de rachat et se poursuivront jusqu’à la première occurrence entre la date à laquelle la société aura acquis le nombre maximal d’actions à droit de vote subalterne aux termes du PRAA et la date d’expiration de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités. 
Au cours de la période de trois trimestres close le 1er janvier 2023, la société a racheté 745 381 actions à droit de vote subalterne aux fins d’annulation pour une contrepartie totale en trésorerie de 17,9 M$, dont une tranche de 1,8 M$ était à payer au courtier désigné à la fin de la période. Le montant payé pour racheter les actions à droit de vote subalterne a été imputé au capital social, et le montant restant, soit 16,2 M$, a été imputé aux bénéfices non distribués. Des 745 381 actions à droit de vote subalterne rachetées, 414 201 d’entre elles ont été rachetées dans le cadre du PRAA, pour une contrepartie totale en trésorerie de 10,0 M$. 
Le passif représentant le montant maximal que la société pourrait être tenue de verser au courtier désigné en vertu du PRAA s’établissait à 12,5 M$ au 1er janvier 2023. Ce montant a été imputé au surplus d’apport. Après la période de trois trimestres close le 1er janvier 2023, la société a racheté 36 400 actions à droit de vote subalterne additionnelles aux fins d’annulation pour une contrepartie totale en trésorerie de 0,9 M$ en vertu du PRAA, et le passif restant relatif au courtier désigné était de néant. 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Le tableau suivant présente les transactions ayant eu une incidence sur le capital social émis et en circulation de la société. 
  
Actions à droit de Actions à droit de 
(en millions de dollars canadiens, sauf le nombre d’actions) 
vote multiple vote subalterne Total 
Nombre $  Nombre $  Nombre $ 
3 avril 2022 51 004 076   1,4     54 190 432  117,1     105 194 508   118,5   
Rachat d’actions à droit de     
vote subalterne —   — (670 080)  (1,5)  (670 080)  (1,5)  
Rachat d’actions à droit de     
vote subalterne détenues aux fins d’annulation 
—   — (75 301)  (0,2)  (75 301)  (0,2)  
Total des rachats d’actions —   —     (745 381)  (1,7)   (745 381)  (1,7)  
Exercice d’options sur     
actions —  — 60 248  —  60 248   —   
Règlement d’UAR —   —     87 034   2,7    87 034  2,7  
Total des émissions d’actions —   —     147 282  2,7     147 282  2,7   
1er janvier 2023 51 004 076   1,4     53 592 333  118,1     104 596 409   119,5   
Transactions liées au capital social pour la période de trois trimestres close le 2 janvier 2022 
Offre publique de rachat dans le cours normal des activités 
La société a auparavant procédé à une autre offre publique de rachat dans le cours normal des activités relativement à ses actions à droit de vote subalterne. La société était autorisée à effectuer des rachats du 20 août 2021 au 19 août 2022, conformément aux exigences de la TSX. Le conseil d’administration de la société avait autorisé cette dernière à racheter jusqu’à 5 943 239 actions à droit de vote subalterne, soit environ 10,0 % des actions à droit de vote subalterne émises et en circulation au 6 août 2021. Les rachats ont été effectués durant la période de validité de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités au moyen de transactions sur le marché libre à la TSX et à la NYSE et par l’intermédiaire d’un système de négociation parallèle canadien. 
Au cours de la période de trois trimestres close le 2 janvier 2022, la société a racheté 3 865 136 actions à droit de vote subalterne aux fins d’annulation pour une contrepartie totale en trésorerie de 187,3 M$, et un montant de néant était à payer au courtier désigné. Le montant payé pour racheter les actions à droit de vote subalterne a été imputé au capital social, et le montant restant, soit 179,3 M$, a été imputé aux bénéfices non distribués.  
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Le tableau suivant présente les transactions ayant eu une incidence sur le capital social émis et en circulation de la société. 
  
Actions à droit de Actions à droit de 
(en millions de dollars canadiens, sauf le nombre d’actions) 
vote multiple vote subalterne Total 
Nombre $  Nombre $  Nombre $ 
28 mars 2021 51 004 076   1,4     59 435 079  119,1      110 439 155   120,5   
Rachat d’actions à droit de     
vote subalterne —   — (3 865 136)  (8,0)  (3 865 136)  (8,0)  
Total des rachats d’actions —   —      (3 865 136)  (8,0)    (3 865 136)  (8,0)  
Exercice d’options sur     
actions —  — 341 799  8,5  341 799   8,5   
Règlement d’UAR —   —     49 968   1,4    49 968  1,4  
Total des émissions d’actions —  —    391 767   9,9    391 767   9,9  
2 janvier 2022 51 004 076   1,4     55 961 710  121,0      106 965 786   122,4   
Note 13. Paiements fondés sur des actions 
Options sur actions 
La société a émis des options sur actions permettant d’acheter des actions à droit de vote subalterne en vertu de ses régimes de rémunération incitative, avant l’appel public à l’épargne du 21 mars 2017, soit l’ancien régime, et ultérieurement, le régime général. Toutes les options sont émises à un prix d’exercice qui ne doit pas être inférieur à la valeur de marché à la date d’attribution et elles expirent dix ans après la date d’attribution. 
Les transactions liées aux options sur actions se présentent comme suit : 
 Période de trois trimestres close le 
1er janvier 2 janvier 
 2023   2022 
Prix Prix 
(en millions de dollars canadiens,  sauf le nombre d’actions et les montants par action) d’exercice d’exercice 
moyen Nombre moyen Nombre 
pondéré d’actions   pondéré d’actions 
Options en circulation au début de 
la période  42,99 $  2 722 690     38,32 $  2 498 973   
Attribuées pour l’achat d’actions  24,63  $  1 580 506     48,92 $ 739 420   
Exercées  0,23 $ (60 248)    20,72 $  (341 799)  
Annulées  41,29 $ (146 079)    44,72 $ (129 007)  
Options en circulation à la fin de 
la période  36,60 $  4 096 869     43,03 $  2 767 587 
Unités d’actions restreintes  
En vertu du régime général, la société a attribué des UAR à des employés de la société. Les UAR sont considérées comme des instruments de capitaux propres aux fins comptables. Nous nous attendons à ce que les UAR dont les droits sont acquis soient payées, au moment du règlement, au moyen de l’émission de une action à droit de vote subalterne par UAR. Les droits liés aux UAR sont acquis sur une période de trois ans à raison de un tiers à chaque anniversaire de la date d’attribution. 
 
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 Notes annexes (non audité) 
Les transactions liées aux UAR se présentent comme suit : 
 Période de trois trimestres close le   
1er janvier  2 janvier  
 2023 2022 
 Nombre  Nombre  
UAR en circulation au début de la période 215 590   137 117   
Attribuées 209 187   152 320   
Réglées (87 034)   (49 968)   
Annulées (14 039)   (17 373)   
UAR en circulation à la fin de la période 323 704   222 096   
Au cours de deuxième trimestre clos le 2 octobre 2022, la société a modifié le régime général pour reconstituer et augmenter la réserve d’actions pouvant être émises en vertu du régime, y ajoutant 5 266 699 actions à droit de vote subalterne de la société. 
Au 1er janvier 2023, un maximum de 6 584 625 actions à droit de vote subalterne avait été réservé aux fins d’émission en faveur de certains employés de la société en vertu des régimes de rémunération incitative fondée sur des titres de capitaux propres, l’acquisition des droits étant conditionnelle au respect des conditions relatives à la période de service et aux objectifs de rendement de même que d’autres conditions du régime général. 
Comptabilisation des attributions fondées sur des actions 
Pour le troisième trimestre et la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, la société a comptabilisé des montants de 4,2 M$ et de 11,2 M$, respectivement, à titre de surplus d’apport et de charge de rémunération pour l’acquisition des droits liés aux options sur actions et aux UAR (troisième trimestre et période de trois trimestres clos le 2 janvier 2022 – 3,8 M$ et 10,7 M$, respectivement). La charge de rémunération fondée sur des actions est comprise dans les frais de vente, généraux et administratifs. 
Les hypothèses qui ont servi à l’évaluation de la juste valeur des options attribuées selon la méthode d’évaluation des options de Black et Scholes à la date d’attribution sont les suivantes : 
 Période de trois trimestres close le   
(en millions de dollars canadiens, sauf le nombre d’actions et les montants par action) 1er janvier  2 janvier  
2023  2022 
Évaluation moyenne pondérée du cours de l’action 24,63  $   48,92  $ 
Prix d’exercice moyen pondéré 24,63  $   48,92  $ 
Taux d’intérêt sans risque 2,52  %  0,44  % 
Durée prévue (en années) 5     5   
Rendement prévu de l’action —  %  —  % 
Volatilité 40 %  40 % 
Juste valeur moyenne pondérée des options émises 7,86  $   14,36  $ 
La juste valeur des UAR est déterminée en fonction de la valeur de marché des actions à droit de vote subalterne au moment de l’attribution. Au 1er janvier 2023, la juste valeur moyenne pondérée des UAR émises était de 24,63 $ (2 janvier 2022 – 48,92 $). 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Note 14. Transactions entre parties liées 
La société conclut à l’occasion avec ses principaux actionnaires et des organismes liés à des membres du conseil d’administration des transactions dans le cadre desquelles elle engage des charges afin d’obtenir des services commerciaux. Au cours du troisième trimestre et de la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, la société a engagé des charges de 0,3 M$ et de 0,8 M$, respectivement (troisième trimestre et période de trois trimestres clos le 2 janvier 2022 – 0,8 M$ et 1,4 M$, respectivement), auprès de sociétés liées à certains actionnaires. Les soldes dus à des parties liées s’élevaient à 0,4 M$ au 1er janvier 2023 (2 janvier 2022 – 0,7 M$; 3 avril 2022 – 0,3 M$). 
L’obligation locative à payer à l’actionnaire ayant le contrôle des activités acquises de Baffin Inc. (le « fournisseur Baffin ») pour les locaux loués s’élevait à 3,3 M$ au 1er janvier 2023 (2 janvier 2022 – 4,0 M$; 3 avril 2022 – 3,8 M$). Au cours du troisième trimestre et de la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, la société a payé aux entités liées au fournisseur Baffin le capital et les intérêts sur l’obligation locative, déduction faite des allégements de loyer, ainsi que d’autres coûts d’exploitation, pour un total de 0,4 M$ et de 1,1 M$, respectivement (troisième trimestre et période de trois trimestres clos le 2 janvier 2022 – 0,4 M$ et 1,1 M$, respectivement). Aucun montant n’était à payer à des entités liées à Baffin au 1er janvier 2023, au 2 janvier 2022 et au 3 avril 2022. 
Les obligations locatives à payer à l’actionnaire ne détenant pas le contrôle de la coentreprise au Japon, Sazaby League, pour les locaux loués s’élevaient à 2,8 M$ au 1er janvier 2023. Au cours du troisième trimestre et de la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, la société a versé à Sazaby League des montants totalisant 1,0 M$ et 3,5 M$, respectivement, pour le capital et les intérêts sur les obligations locatives, pour les redevances ainsi que pour d’autres coûts d’exploitation. Au 1er janvier 2023, les soldes dus à Sazaby League s’élevaient à 0,6 M$. 
En vertu de l’entente de coentreprise, au cours du troisième trimestre et de la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, la société a vendu des stocks d’une valeur de 0,7 M$ et de 11,9 M$, respectivement, à Sazaby League en vue du rachat par la coentreprise au Japon aux fins de la gestion optimale des stocks. Il n’y avait aucun montant à recevoir de Sazaby League au 1er janvier 2023. Au cours du troisième trimestre et de la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, la coentreprise au Japon a racheté des stocks d’une valeur de 0,3 M$ et de 11,5 M$, respectivement, auprès de Sazaby League, et la coentreprise au Japon a comptabilisé dans les créditeurs et charges à payer un montant à payer à Sazaby League de moins de 0,1 M$ au 1er janvier 2023. Ces transactions ont été évaluées en fonction des prix prévus dans l’entente de coentreprise, selon les conditions du marché, et n’ont pas été comptabilisées comme des transactions de ventes. 
Au cours du troisième trimestre et de la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, la coentreprise au Japon a vendu des stocks d’une valeur de 1,1 M$ et de 1,2 M$, respectivement, à des sociétés entièrement détenues par Sazaby League. Au 1er janvier 2023, la coentreprise au Japon a comptabilisé une créance client de 0,7 M$ relative à ces sociétés. 
 
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 Notes annexes (non audité) 
Note 15. Instruments financiers et juste valeur 
Le tableau ci-dessous présente la juste valeur et la hiérarchie des justes valeurs des instruments financiers de la société, à l’exception des instruments financiers à court terme comptabilisés au coût amorti. 
1er janvier 
 2023 
(en millions de dollars canadiens) Valeur Juste 
Niveau 1 Niveau 2  Niveau 3 comptable valeur 
  $  $  $  $  $ 
Actifs financiers                
Dérivés inclus dans les autres  
actifs courants —   18,9   —   18,9   18,9 
Dérivés inclus dans les autres  
actifs à long terme —   22,1   —   22,1   22,1 
Passifs financiers                
Dérivés inclus dans les  
créditeurs et charges à payer —   7,4   —   7,4   7,4 
Facilités en Chine continentale —   —   15,7   15,7   15,7   
Facilité au Japon —   32,6   —   32,6   32,6   
Emprunt à terme —   397,5   —   397,5   432,3   
Dérivés inclus dans les autres  
passifs à long terme —   4,0   —   4,0   4,0 
Passif au titre de l’option de  
vente inclus dans les autres passifs à long terme (note 3) 
—   —   22,8   22,8   22,8 
Contrepartie éventuelle incluse  
dans les autres passifs à long terme (note 3) 
—   —   14,0   14,0   14,0 
2 janvier 
 2022 
(en millions de dollars canadiens) Valeur Juste 
Niveau 1 Niveau 2  Niveau 3 comptable valeur 
  $  $  $  $  $ 
Actifs financiers                
Dérivés inclus dans les autres  
actifs courants —   5,2   —   5,2   5,2 
Dérivés inclus dans les autres  
actifs à long terme —   8,2   —   8,2   8,2 
Passifs financiers                
Dérivés inclus dans les  
créditeurs et charges à payer —   11,4   —   11,4   11,4 
Dérivés inclus dans les autres  
passifs à long terme —   21,0   —   21,0   21,0 
Emprunt à terme —   374,6   —   374,6   391,3   
 
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 Notes annexes (non audité) 
3 avril 
 2022 
(en millions de dollars canadiens) Valeur Juste 
Niveau 1 Niveau 2  Niveau 3 comptable valeur 
  $  $  $  $  $ 
Actifs financiers                
Dérivés inclus dans les autres  
actifs courants —   9,5   —   9,5   9,5 
Dérivés inclus dans les autres  
actifs à long terme —   20,4   —   20,4   20,4 
Passifs financiers                
Dérivés inclus dans les  
créditeurs et charges à payer —   10,4   —   10,4   10,4 
Dérivés inclus dans les autres  
passifs à long terme —   23,1   —   23,1   23,1 
Emprunt à terme —   370,0   —   370,0   386,9   
Aucun transfert n’a été effectué entre les niveaux de la hiérarchie des justes valeurs. 
Note 16. Objectifs et politiques de gestion du risque financier 
Le principal objectif de la société en matière de gestion du risque est de protéger les actifs et les flux de trésorerie de la société afin d’accroître la valeur de la société. 
La société est exposée au risque de gestion du capital, au risque de liquidité, au risque de crédit, au risque de marché, au risque de change et au risque de taux d’intérêt. La haute direction et le conseil d’administration de la société supervisent la gestion de ces risques. Le conseil d’administration passe en revue et approuve les politiques de gestion de chacun de ces risques, lesquels sont résumés ci-après. 
Gestion du capital 
La société gère son capital et sa structure du capital en ayant pour objectif d’assurer un fonds de roulement net suffisant tout au long du cycle d’exploitation annuel et de fournir les ressources financières suffisantes à la croissance des activités afin de satisfaire à la demande à long terme des clients. Le conseil d’administration de la société surveille la gestion du capital de la société sur une base régulière. La société évalue régulièrement la suffisance du capital et sa capacité de financement, puis effectue des ajustements en fonction de sa stratégie, de la conjoncture économique et des caractéristiques de risque du secteur. 
Risque de liquidité 
Le risque de liquidité est le risque que la société ne soit pas en mesure de remplir ses obligations financières au moment requis. La démarche de la société pour gérer le risque de liquidité consiste à faire en sorte, dans la mesure du possible, de toujours disposer de liquidités suffisantes pour satisfaire aux exigences liées aux activités, aux dépenses d’investissement, au service de la dette et à des fins générales, tant dans des conditions normales que dans des conditions difficiles. Les fonds provenant des activités d’exploitation constituent la principale source de liquidités. La société a également recours aux facilités en Chine continentale et à la facilité au Japon en tant que source de liquidités pour les besoins en fonds de roulement à court terme. La société examine régulièrement les flux de trésorerie réels et prévus afin d’assurer que sa capacité de financement demeure adéquate. 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Le tableau suivant présente un sommaire des exigences contractuelles en matière de flux de trésorerie futurs non actualisés au 1er janvier 2023. 
Obligations contractuelles par exercice Par la 
T4 2023 2024 2025 2026 2027 2028 suite Total 
(en millions de dollars canadiens) 
$ $ $ $ $ $ $ $ 
Créditeurs et charges à payer 262,0  —  —  —  —  —  —   262,0  
Facilités en Chine continentale 15,7  —  —  —  —  —  —  15,7  
Facilité au Japon 32,6  —  —  —  —  —  —  32,6  
Emprunt à terme 1,0   4,1   4,1  4,1  4,1   380,8  —   398,2  
Engagements de paiement         
d’intérêts liés aux emprunts1 8,4 33,3 32,8 32,8 32,8 16,4 — 156,5 
Obligations locatives 20,6   77,3   71,2  55,6  47,5  35,9  97,8   405,9  
Obligations au titre des régimes         
de retraite — — — — — — 1,1 1,1 
Total des obligations         
contractuelles 340,3 114,7 108,1 92,5 84,4 433,1 98,9 1 272,0 
1 Les engagements de paiement d’intérêts sont calculés en fonction du solde de l’emprunt et des taux d’intérêt à payer sur les facilités en Chine continentale, la facilité au Japon et l’emprunt à terme, soit 3,85 %, 0,38 % et 8,23 %, respectivement, au 1er janvier 2023.
  
Au 1er janvier 2023, nous avions d’autres obligations, notamment des provisions au titre des garanties, des retours sur ventes, des obligations liées à la mise hors service d’immobilisations, des passifs d’impôt différé, ainsi que le passif au titre de l’option de vente et la contrepartie éventuelle relatifs à la coentreprise au Japon. Ces obligations n’ont pas été incluses dans le tableau ci-dessus, car le calendrier et le montant des paiements futurs sont incertains. 
Facilité de lettres de garantie 
Le 14 avril 2020, Canada Goose Inc. a conclu une facilité de lettres de garantie d’un montant de 10,0 M$. Les lettres de garantie peuvent être émises pour une durée d’au plus 12 mois et des frais seront prélevés sur leur durée selon un taux annuel équivalant à 1,2 % de leur valeur nominale. Les montants prélevés sur la facilité seront affectés au financement des besoins en fonds de roulement de Canada Goose Inc. au moyen de lettres de garantie, de lettres de crédit standby, de cautionnements de bonne exécution, de contre-garanties, de contre-standby ou d’autres formes de crédit semblables. La société rembourse immédiatement à la banque émettrice les montants prélevés sur les lettres de garantie. Au 1er janvier 2023, un montant de 6,4 M$ était en cours. 
En outre, une filiale de la société en Chine continentale a conclu des facilités de lettres de garantie et, au 1er janvier 2023, le montant impayé s’élevait à 5,4 M$. Les montants prélevés seront affectés au soutien des activités de ventes au détail de cette filiale au moyen de lettres de garantie, de lettres de crédit standby, de cautionnements de bonne exécution, de contre-garanties, de contre-standby ou d’autres formes de crédit semblables.  
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Risque de crédit 
Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie manque à ses obligations liées à un instrument financier ou à un contrat de client et entraîne ainsi une perte financière. 
Le risque de crédit découle de la possibilité que certaines parties se trouvent dans l’incapacité de respecter leurs obligations. La société gère son risque de crédit au moyen d’une combinaison d’assurance-crédit de tiers et de gestion interne des risques. L’assurance-crédit est offerte aux clients par un tiers et est assujettie à la surveillance continue de la solvabilité des clients de la société. L’assurance couvre une tranche précise des produits, qui peut être inférieure au total des produits de la société attribuables à un client en particulier. La société a conclu une entente avec un tiers afin d’assurer les risques de pertes jusqu’à concurrence de 90 % des créances auprès de certains clients désignés, pour une franchise totale de 0,1 M$, jusqu’à concurrence de 30,0 M$ par année. Au 1er janvier 2023, le montant total des créances clients assurées s’élevait à environ 49,5 M$ (2 janvier 2022 – 36,4 M$; 3 avril 2022 – 8,1 M$), sous réserve du plafond de la police. En plus d’avoir recours à l’assurance-crédit de tiers, la société établit des modalités de paiement avec ses clients pour atténuer le risque de crédit et continue de surveiller étroitement l’exposition de ses créances clients au risque de crédit. 
Par l’intermédiaire de CG Japan, la société a conclu une entente avec un tiers qui a assuré les risques de pertes jusqu’à concurrence de 45 % des créances auprès de certains clients désignés, pour un montant maximal de 450,0 M JPY par année assujetti à une franchise de 10 %. Cette entente ne s’applique qu’aux comptes dont les créances se chiffrent à plus de 100 000 JPY. Au 1er janvier 2023, des créances clients totalisant environ 4,1 M$ (392,2 M JPY) étaient assurées, sous réserve du plafond de la police.  
Programme d’affacturage des créances clients 
Une filiale européenne de la société a conclu un accord visant l’affacturage, avec un recours limité, de certaines de ses créances clients jusqu’à concurrence de 20,0 M€ en échange du financement avancé de la totalité de la valeur du capital de la facture. 
Pour la période de trois trimestres close le 1er janvier 2023, la société a reçu un produit en trésorerie total à la vente de créances clients d’une valeur comptable de 37,3 M$, lesquelles ont été décomptabilisées de l’état de la situation financière de la société (période de trois trimestres close le 2 janvier 2022 – 24,9 M$). Des frais de 0,2 M$ ont été engagés au cours de la période de trois trimestres close le 1er janvier 2023 (période de trois trimestres close le 2 janvier 2022 – moins de 0,1 M$) et inclus dans les charges d’intérêts, charges financières et autres charges, montant net dans les états intermédiaires du résultat net. Au 1er janvier 2023, le montant impayé des créances clients décomptabilisées de l’état de la situation financière de la société, mais dont la société continuait d’assurer le service, s’élevait à 8,5 M$ (2 janvier 2022 – 10,3 M$; 3 avril 2022 – 2,0 M$). 
Risque de marché 
Le risque de marché correspond au risque de fluctuation de la juste valeur des flux de trésorerie futurs d’un instrument financier en raison de la variation des cours de marché. Les cours du marché comportent un risque de change et un risque de taux d’intérêt. 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Risque de change 
Risque de change relatif aux flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation 
Les états financiers intermédiaires de la société sont présentés en dollars canadiens, mais une part importante des produits, des achats et des charges de la société sont libellés en devises, principalement en dollars américains, en euros, en livres sterling, en francs suisses, en yuans chinois, en dollars de Hong Kong et, depuis la constitution de la coentreprise au Japon, en yens japonais. La société a conclu des contrats de change à terme pour réduire son exposition au risque de change découlant des produits, des achats et des charges libellés en ces devises. Certains contrats de change à terme ont été désignés au moment de leur établissement et comptabilisés à titre de couvertures de flux de trésorerie. Au cours du deuxième trimestre de l’exercice 2022, la société a mis sur pied le programme de couverture d’exploitation pour l’exercice se clôturant le 2 avril 2023. Au cours du troisième trimestre de l’exercice 2023, la société a mis sur pied le programme de couverture d’exploitation pour l’exercice se clôturant le 31 mars 2024. 
Les produits et les charges de tous les établissements à l’étranger sont convertis en dollars canadiens à des taux de change des devises qui avoisinent les taux en vigueur aux dates auxquelles ils sont comptabilisés. Nous nous exposons en conséquence à des profits et à des pertes de change. Une appréciation des devises par rapport au dollar canadien, dans la mesure où ces devises ne font pas l’objet d’une couverture, se traduira par une augmentation des produits qui aura une incidence positive sur le bénéfice d’exploitation et le bénéfice net, tandis qu’une dépréciation des devises par rapport au dollar canadien aura l’effet contraire. 
La société a comptabilisé les pertes latentes suivantes liées à la juste valeur des dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie dans les autres éléments du résultat global. 
 Troisième trimestre clos le   Période de trois trimestres close le 
1er janvier 2 janvier 1er janvier 2 janvier 
 2023   2022   2023   2022 
(en millions de dollars canadiens) Perte Économie  Perte Charge  Perte Économie  Perte Économie 
nette d’impôt nette d’impôt nette d’impôt nette d’impôt 
 $ $  $ $   $ $  $ $ 
Contrats de change à 
terme désignés comme couvertures de flux de trésorerie 
(2,8) 0,7  (2,8) (0,2)   (3,0) 0,8   (4,3) 0,3 
 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
La société a reclassé les pertes et les profits découlant des autres éléments du résultat global sur les dérivés désignés à titre de couvertures de flux de trésorerie aux postes des états financiers consolidés intermédiaires indiqués dans le tableau qui suit. 
Troisième trimestre  Période de trois trimestres  
 clos le   close le 
(en millions de dollars canadiens) 1er janvier 2 janvier  1er janvier 2 janvier 
2023   2022 2023   2022 
Perte (profit) découlant des    
autres éléments du résultat global 
$ $ $ $ 
Contrats de change à terme  
désignés comme couvertures de flux de trésorerie 
        
Produits 1,4  2,1  4,0  2,0 
Frais de vente, généraux et  
administratifs (0,4)  (0,1) 0,3  (0,2) 
Stocks 0,1  0,2  —  (0,8) 
Au cours du troisième trimestre et de la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, des profits latents de 6,2 M$ et de 4,3 M$, respectivement (troisième trimestre et période de trois trimestres clos le 2 janvier 2022 – profits latents de 0,2 M$ et de 0,4 M$, respectivement), sur les contrats de change à terme qui ne sont pas traités comme des couvertures ont été comptabilisés au poste « Frais de vente, généraux et administratifs » des états intermédiaires du résultat net. 
Les contrats de change à terme en cours relatifs aux flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation au 1er janvier 2023 se présentent comme suit : 
(en millions)  Montant global  Devise 
Contrat à terme de gré à gré visant   83,1 $ US   Dollar américain 
l’achat de dollars canadiens 
  111,8 €  Euro 
   1 670,9 ¥  Yen japonais 
     
Contrat à terme de gré à gré visant la   65,0 $ US   Dollar américain 
vente de dollars canadiens 
  34,6 €  Euro 
     
Contrat à terme de gré à gré visant   1,5 CHF   Franc suisse 
l’achat d’euros 
  1 020,3 CNY  Yuan chinois 
   29,2 £  Livre sterling 
   68,2 HKD  Dollar de Hong Kong 
     
Contrat à terme de gré à gré visant la   14,7 CHF   Franc suisse 
vente d’euros CNY Yuan chinois 
  180,0  
  1,1 £  Livre sterling 
   17,2 HKD  Dollar de Hong Kong 
 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Risque de change lié aux emprunts 
La société conclut des transactions sur dérivés pour couvrir une partie de son exposition au risque de taux d’intérêt et au risque de change liés aux paiements de capital et d’intérêts sur son emprunt à terme libellé en dollars américains (note 11). La société a également conclu un contrat de change à terme d’une durée de cinq ans en vendant un montant de 368,5 M$ et en recevant un montant de 270,0 M$ US, évalués à la date de transaction, afin de fixer le risque de change sur une tranche des emprunts à terme. 
Le tableau ci-dessous présente les pertes et les profits latents liés à la juste valeur des dérivés désignés comme instruments de couverture que la société a comptabilisés dans les autres éléments du résultat global. 
 Troisième trimestre clos le    Période de trois trimestres close le 
1er janvier 2 janvier 1er janvier 2 janvier 
 2023   2022   2023   2022 
(en millions de dollars canadiens) Perte Économie  Profit Charge  Profit Charge  Profit Charge 
nette d’impôt net d’impôt net  d’impôt net d’impôt 
 $ $  $ $  $ $  $ $ 
Swaps désignés comme 
couvertures de flux de trésorerie
 (1,8) 0,6   2,1 (0,7)  7,5 (2,6)  1,7 (0,6) 
Le tableau suivant présente les pertes découlant des autres éléments du résultat global sur les dérivés désignés comme instruments de couverture que la société a reclassées dans les frais de vente, généraux et administratifs. 
Troisième trimestre  Période de trois trimestres  
 clos le   close le 
(en millions de dollars canadiens) 1er janvier 2 janvier  1er janvier 2 janvier 
2023   2022 2023   2022 
Perte découlant des autres    
éléments du résultat global $ $ $ $ 
Swaps désignés comme  
couvertures de flux de trésorerie 
0,2  0,2 0,6  0,7 
Au cours du troisième trimestre et de la période de trois trimestres clos le 1er janvier 2023, une perte latente de 4,6 M$ et un profit latent de 18,8 M$, respectivement (troisième trimestre et période de trois trimestres clos le 2 janvier 2022 – profits latents de 0,3 M$ et de 0,4 M$, respectivement), sur la juste valeur d’un contrat de change à terme à échéance éloignée relatif à une tranche du solde de l’emprunt à terme ont été comptabilisés au poste « Frais de vente, généraux et administratifs » des états intermédiaires du résultat net. 
  
 
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 Notes annexes (non audité) 
Risque de taux d’intérêt 
La société est exposée à un risque de taux d’intérêt lié aux variations des taux d’intérêt sur les emprunts en cours en vertu des facilités en Chine continentale, de la facilité au Japon et de l’emprunt à terme, qui portent actuellement intérêt à des taux de 3,85 %, de 0,38 % et de 8,23 %, respectivement. 
Compte tenu du solde moyen pondéré des emprunts impayés, une augmentation de 1,00 % du taux d’intérêt moyen au cours de la période de trois trimestres close le 1er janvier 2023 aurait entraîné une augmentation de 0,1 M$ et de 2,9 M$ des charges d’intérêts sur les facilités en Chine continentale et l’emprunt à terme, respectivement (période de trois trimestres close le 2 janvier 2022 – 0,1 M$, et 2,8 M$, respectivement). De même, une augmentation de 1,00 % du taux d’intérêt moyen aurait donné lieu à une hausse des charges d’intérêts sur notre facilité au Japon d’un montant de 0,2 M$. 
La société a conclu des swaps de taux d’intérêt d’une durée de cinq ans en fixant la composante LIBOR de son taux d’intérêt à 0,95 % sur le montant notionnel de la dette, qui s’élève à 270,0 M$ US. Les swaps viennent à échéance le 31 décembre 2025. Le taux d’intérêt applicable aux swaps de taux d’intérêt est de 4,45 %. Les swaps de taux d’intérêt ont été désignés au moment de leur établissement et comptabilisés à titre de couvertures de flux de trésorerie. 
Le risque de taux d’intérêt relatif à la facilité d’emprunt à terme est en partie atténué par des couvertures sous forme de swaps de taux d’intérêt. L’incidence des variations futures des taux d’intérêt sur nos charges d’intérêts futures dépendra principalement du montant brut des emprunts à ce moment. 
Note 17. Faits saillants sur les flux de trésorerie 
Variations des éléments hors trésorerie liés à l’exploitation 
Troisième trimestre   Période de trois trimestres  
 clos le close le 
(en millions de dollars canadiens) 1er janvier 2 janvier 1er janvier 2 janvier 
2023 2022   2023 2022 
Données Données 
retraitées  retraitées 
  (note 2)    (note 2) 
 $ $  $ $ 
Créances clients 36,0 2,1   (75,0) (68,4) 
Stocks 35,3 46,1  (60,0) (28,6) 
Autres actifs courants 3,8 12,2   (8,9) (7,9) 
Créditeurs et charges à 
payer 42,6 56,6  66,9 55,6 
Provisions 30,5 27,9  33,9 27,3 
Autres 6,4 (1,8)  (5,0) (2,0) 
Variations des éléments 
hors trésorerie liés à l’exploitation 154,6 
143,1  (48,1) (24,0) 
  
 
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