ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS ET NOTES |
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Table des matières | |
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ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈREONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION . . . . . . . . . . . | | 8 |
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT NET ET DU RÉSULTAT GLOBAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | | 9 |
ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | | 10 |
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | | 11 |
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | | 12 |
| | | 1. ENTITÉ PRÉSENTANT L’INFORMATION FINANCIÈRE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 12 |
| | | 2. BASE D’ÉTABLISSEMENT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 12 |
| | | 3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 15 |
| | | 4. DÉTERMINATION DE LA JUSTE VALEUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 28 |
| | | 5. CRÉANCES CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 30 |
| | | 6. STOCKS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 30 |
| | | 7. IMMOBILISATIONS CORPORELLES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 31 |
| | | 8. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET GOODWILL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 32 |
| | | 9. PARTICIPATIONS DANS DES ENTREPRISES COMPTABILISÉES SELON LA MÉTHODE DE LA MISE |
| | | EN ÉQUIVALENCE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 34 |
| | | 10. CHARGES DE DÉPRÉCIATION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 40 |
| | | 11. IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 42 |
| | | 12. DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 44 |
| | | 13. CONTRATS DE LOCATION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 44 |
| | | 14. DETTE À LONG TERME . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 46 |
| | | 15. PROVISION POUR DÉMANTÈLEMENT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 47 |
| | | 16. CAPITAL SOCIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 48 |
| | | 17. PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 51 |
| | | 18. AUTRES PRODUITS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 52 |
| | | 19. CHARGES FINANCIÈRES NETTES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 52 |
| | | 20. SECTEURS OPÉRATIONNELS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 53 |
| | | 21. RÉSULTAT PAR ACTION ORDINAIRE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 56 |
| | | 22. RÉGIMES DE RETRAITE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 57 |
| | | 23. PAIEMENTS FONDÉS SUR DES ACTIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 60 |
| | | 24. CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 63 |
| | | 25. INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTION DU RISQUE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 63 |
| | | 26. GESTION DU CAPITAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 71 |
| | | 27. ENTITÉS DU GROUPE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 72 |
| | | 28. PARTIES LIÉES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 72 |
| | | 29. ENGAGEMENTS ET PASSIFS ÉVENTUELS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 73 |
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1 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation | |
RAPPORT DE LA DIRECTION |
La responsabilité des états financiers consolidés audités de Pembina Pipeline Corporation (la « Société » ou « Pembina ») incombe à la direction de Pembina. Les états financiers ont été dressés conformément aux Normes internationales d’information financière publiées par l’International Accounting Standards Board au moyen des meil eurs jugements et estimations de la direction, au besoin. |
La direction est responsable de la fiabilité et de l’intégrité des états financiers, des notes y afférentes ainsi que des autres informations financières contenues dans le présent rapport. Dans le cadre de l’établissement des états financiers, il est parfois nécessaire de recourir à des estimations, car la détermination précise de certains actifs et passifs dépend d’événements futurs. La direction est d’avis que ces estimations se fondent sur des jugements prudents et qu’elles ont été convenablement reflétées dans les états financiers ci-joints. |
Évaluation par la direction du contrôle interne à l’égard de l’information financière |
La direction est responsable de l’établissement et du maintien de contrôles et procédures de communication de l’information et du contrôle interne à l’égard de l’information financière, au sens des règles 13a-15e) et 15d)-15e) comprises dans la loi des États-Unis intitulée Securities Exchange Act of 1934 (la « Loi de 1934 »), dans sa version modifiée, et du Règlement 52-109 sur l’attestation de l’information présentée dans les documents annuels et intermédiaires des émetteurs. |
Sous la supervision et avec la participation du président et chef de la direction et du chef des finances par intérim, la direction a évalué le contrôle interne à l’égard de l’information financière de Pembina en s’appuyant sur les critères établis dans le document Internal Control – Integrated Framework publié en 2013 par le Committee of Sponsoring Organizations (« COSO ») de la Treadway Commission. En se fondant sur l’évaluation de la direction au 31 décembre 2021, le chef de la direction et le chef des finances ont conclu que le contrôle interne à l’égard de l’information financière de Pembina était efficace. |
Compte tenu des limites qui lui sont inhérentes, le contrôle interne à l’égard de l’information financière ne vise pas à fournir l’assurance absolue qu’une anomalie dans les états financiers de Pembina peut être prévenue ou décelée. En outre, l’évaluation de l’efficacité du contrôle interne à l’égard de l’information financière a été effectuée à une date précise, et le maintien de l’efficacité au cours de périodes ultérieures comporte le risque que les contrôles deviennent inadéquats. |
Il incombe au conseil d’administration de Pembina (le « Conseil ») de s’assurer que la direction s’acquitte de ses responsabilités en matière de présentation de l’information financière et de contrôle interne. Dans l’exercice de ses fonctions, le Conseil est secondé par le comité d’audit, qui est composé de cinq administrateurs ne faisant pas partie du personnel de direction. Le comité d’audit rencontre périodiquement la direction ainsi que les auditeurs internes et externes afin de s’assurer que la direction s’acquitte convenablement de ses responsabilités, d’examiner les états financiers et d’en recommander l’approbation au Conseil. |
KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L., les auditeurs indépendants, ont effectué l’audit des états financiers consolidés et de l’efficacité du contrôle interne à l’égard de l’information financière de Pembina au 31 décembre 2021 conformément aux normes du Public Company Accounting Oversight Board des États-Unis. Les auditeurs indépendants peuvent consulter librement et en tout temps le comité d’audit pour discuter de leur audit et de leurs conclusions. |
Changements dans le contrôle interne à l’égard de l’information financière |
Outre la correction de la faiblesse importante décrite ci-après, aucune modification n’a été apportée au contrôle interne à l’égard de l’information financière de Pembina au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021 qui a eu, ou qui est raisonnablement susceptible d’avoir, une incidence significative sur le contrôle interne à l’égard de l’information financière de Pembina. |
1 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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Correction de la faiblesse importante |
Au 30 septembre 2021, la direction a relevé une « faiblesse importante » relativement aux contrôles à l’égard de l’évaluation des contrats dans sa division Commercialisation. Plus précisément, la Socité n’avait aucun contrôle permettant de repérer tous les contrats pour lesquels une évaluation comptable était nécessaire et, par conséquent, la Société n’a pas suffisamment analysé toutes les modalités des contrats pertinentes pour faire l’évaluation des contrats dans la division Commercialisation. En raison de cette lacune, la Société a présenté les produits et le coût des ventes pour certains contrats sur pétrole brut de la division Commercialisation et nouveaux projets à leur montant brut alors qu’ils auraient dû être comptabilisés à leur montant net. |
La direction a retraité les produits et le coût des ventes pour les exercices clos les 31 décembre 2020 et 31 décembre 2019 et cela n’a eu aucune incidence sur le bénéfice, les flux de trésorerie ou la situation financière. Il y a lieu de se reporter à la note 3 des états financiers consolidés au 31 décembre 2020 et pour l’exercice clos à cette date pour obtenir un complément d’information sur le retraitement. |
Au cours du quatrième trimestre de 2021, la Société a corrigé la question de la déficience du contrôle. Pour y arriver, elle a conçu et mis en œuvre des contrôles liés à une analyse accrue des contrats, et elle a passé en revue le processus d’évaluation des répercussions comptables dans le cas des contrats plus complexes et le processus d’identification des contrats devant faire l’objet d’une consultation auprès des spécialistes internes qui aideront à évaluer les questions comptables techniques. La direction a supervisé une évaluation des mesures correctives mises en œuvre par la Société au quatrième trimestre de 2021. En se fondant sur cette évaluation, y compris sur les tests de l’efficacité du fonctionnement des contrôles mis en place pour régler la question de la faiblesse importante, la direction a conclu que la faiblesse importante relevée précédemment relativement à l’efficacité du fonctionnement des contrôles et procédures de communication de l’information et du contrôle interne à l’égard de l’information financière de la Société a été corrigée en date du 31 décembre 2021. |
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« J. Scott Burrows » | | "Cameron J. Goldade" |
J. Scott Burrows | | Cameron J. Goldade |
Président et chef de la direction | | Chef des finances par intérim |
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Le 24 février 2022 |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 2 |
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RAPPORT DU CABINET D’EXPERTS-COMPTABLES INSCRIT ET INDÉPENDANT |
Aux actionnaires et aux membres du conseil d’administration de Pembina Pipeline Corporation |
Opinion sur les états financiers consolidés |
Nous avons effectué l’audit des états financiers consolidés de la situation financière ci-joints de Pembina Pipeline Corporation et des filiales (la « Société ») aux 31 décembre 2021 et 2020, des états consolidés du résultat net et du résultat global connexes, des états consolidés des variations des capitaux propres connexes et des tableaux consolidés des flux de trésorerie connexes pour les exercices clos à ces dates, ainsi que des notes connexes (collectivement, les « états financiers consolidés »). À notre avis, les états financiers consolidés donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de la Société aux 31 décembre 2021 et 2020, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board. |
Nous avons également effectué l’audit, conformément aux normes du Public Company Accounting Oversight Board (« PCAOB ») des États-Unis, du contrôle interne à l’égard de l’information financière de la Société au 31 décembre 2021, en fonction des critères établis dans le document intitulé Internal Control – Integrated Framework (2013) publié par le Committee of Sponsoring Organizations de la Treadway Commission, et notre rapport daté du 24 février 2022 exprime une opinion sans réserve sur l’efficacité du contrôle interne à l’égard de l’information financière de la Société. |
Fondement de l’opinion |
La direction de la Société est responsable des présents états financiers consolidés. Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers consolidés, sur la base de nos audits. Nous sommes un cabinet d’experts-comptables inscrit auprès du PCAOB et sommes tenus d’être indépendants de la Société conformément aux lois fédérales sur les valeurs mobilières des États-Unis et aux règles et règlements applicables de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et du PCAOB. |
Nous avons effectué nos audits selon les normes du PCAOB. Ces normes requièrent que nous planifiions et réalisions l’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Nos audits impliquent la mise en œuvre de procédures en vue d’évaluer les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et la mise en œuvre de procédures pour répondre à ces risques. Ces procédures comprennent le contrôle par sondages d’éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers consolidés. Nos audits comportent également l’appréciation des principes comptables retenus et du caractère raisonnable des estimations comptables importantes faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers consolidés. Nous estimons que nos audits constituent un fondement raisonnable à notre opinion. |
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3 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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Question critique de l’audit |
La question critique de l’audit communiquée ci-après est une question découlant de l’audit des états financiers consolidés de la période considérée qui a été communiqué au comité d’audit, ou qui doit l’être, et qui : 1) porte sur les comptes ou les informations à fournir qui sont significatifs en ce qui a trait aux états financiers consolidés; et 2) fait intervenir des jugements particulièrement difficiles, subjectifs ou complexes de notre part. La communication d’une question critique de l’audit ne modifie en rien notre opinion sur les états financiers consolidés pris dans leur ensemble et, en communiquant la question critique de l’audit ci-après, nous n’exprimons pas d’opinion distincte sur la question critique de l’audit ou sur les comptes ou informations fournies auxquels elle se rapporte. |
Dépréciation du goodwil |
Comme il est mentionné à la note 8 afférente aux états financiers consolidés, le solde du goodwill s’élevait à 4 693 millions de dollars et la valeur comptable du goodwil affecté à la division Commercialisation et nouveaux projets s’élevait à 1 439 millions de dollars au 31 décembre 2021. Aux fins du test de dépréciation, le goodwill est affecté aux secteurs opérationnels de la Société qui représentent au sein de la Société le niveau le plus bas auquel le goodwill fait l’objet d’un suivi pour des besoins de gestion. Comme il est mentionné à la note 3 afférente aux états financiers consolidés, la Société effectue un test de dépréciation du goodwil annuel ement et lorsque des événements ou des changements dans les circonstances indiquent que la valeur comptable d’un secteur opérationnel excède sa valeur recouvrable. Les valeurs recouvrables ont été déterminées à l’aide d’une approche fondée sur la juste valeur diminuée des coûts de sortie selon un modèle d’actualisation des flux de trésorerie. |
Nous avons déterminé que l’évaluation de la dépréciation du goodwil dans la division Commercialisation et nouveaux projets constituait une question critique de l’audit. Un degré élevé de jugement subjectif de la part de l’auditeur a été nécessaire pour évaluer les hypothèses importantes sur les produits, comme les volumes et les prix des marchandises prévus, le taux de croissance (« hypothèses de flux de trésorerie prévus ») et le taux d’actualisation utilisé pour le modèle d’actualisation des flux de trésorerie. Tout changement apporté à ces hypothèses pourrait influer de manière importante sur l’évaluation du montant recouvrable du secteur opérationnel de la Société. |
Les procédures qui suivent sont les principales procédures que nous avons mises en œuvre pour traiter cette question critique de l’audit. Nous avons évalué la conception et testé l’efficacité du fonctionnement de certains contrôles internes à l’égard de la question critique de l’audit, y compris les contrôles liés aux hypothèses de flux de trésorerie prévus et le taux d’actualisation utilisé pour la détermination de la valeur recouvrable. Nous avons évalué les hypothèses de prix des marchandises prévus de la Société en les comparant aux courbes de prix à terme accessibles au public. Nous avons comparé les résultats prévisionnels historiques de la Société aux résultats réels pour apprécier la capacité de la Société à établir des prévisions avec précision et pour apprécier le taux de croissance. Nous avons évalué les hypothèses de flux de trésorerie prévus de la Société en les comparant aux résultats réels. En outre, nous avons demandé à un professionnel en évaluation possédant des compétences et de connaissances spécialisées de participer à la mission. Ce professionnel nous a aidés à : |
• | soumettre la valeur recouvrable du secteur opérationnel à un test en utilisant les hypothèses de flux de trésorerie prévus |
et le taux d’actualisation propres à un secteur opérationnel, et comparer le résultat du test à la valeur recouvrable calculée par la Société; |
• | évaluer le taux d’actualisation utilisé dans l’évaluation du secteur opérationnel en comparant les données à des données |
du marché d’entités comparables accessibles au public et en appréciant le taux d’actualisation qui en résulte; |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 4 |
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RAPPORT DU CABINET D’EXPERTS-COMPTABLES INSCRIT ET INDÉPENDANT |
Aux actionnaires et aux membres du conseil d’administration de Pembina Pipeline Corporation |
Opinion sur le contrôle interne à l’égard de l’information financière |
Nous avons effectué l’audit du contrôle interne à l’égard de l’information financière de Pembina Pipeline Corporation et des filiales (la « Société ») au 31 décembre 2021, en fonction des critères établis dans le document Internal Control – Integrated Framework (2013) publié par le Committee of Sponsoring Organizations de la Treadway Commission. À notre avis, la Société a maintenu, dans tous ses aspects significatifs, un contrôle interne efficace à l’égard de l’information financière au 31 décembre 2021 selon les critères établis dans le document intitulé Internal Control – Integrated Framework (2013) publié par le Committee of Sponsoring Organizations de la Treadway Commission. |
Nous avons également effectué l’audit, conformément aux normes du Public Company Accounting Oversight Board (« PCAOB ») des États-Unis, des états consolidés de la situation financière de la Société aux 31 décembre 2021 et 2020, des états consolidés du résultat net et du résultat global connexes, des états consolidés des variations des capitaux propres connexes et des tableaux consolidés des flux de trésorerie connexes pour les exercices clos à ces dates, ainsi que des notes connexes (collectivement, les « états financiers consolidés »), et notre rapport daté du 24 février 2022 exprime une opinion sans réserve sur ces états financiers consolidés. |
Fondement de l’opinion Le maintien d’un contrôle interne efficace à l’égard de l’information financière ainsi que l’appréciation, incluse dans le rapport annuel de la direction sur le contrôle interne à l’égard de l’information financière inclus dans le rapport de gestion ci-joint, de l’efficacité du contrôle interne à l’égard de l’information financière incombent à la direction de la Société. Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur le contrôle interne à l’égard de l’information financière de la Société sur la base de notre audit. Nous sommes un cabinet d’experts-comptables inscrit auprès du PCAOB et nous sommes tenus d’être indépendants de la Société conformément aux lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières, aux règles et règlements applicables de la Securities and Exchange Commission et du PCAOB. |
Notre audit a été effectué conformément aux normes du PCAOB. Ces normes requièrent que nous planifiions et réalisions l’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable qu’un contrôle interne efficace à l’égard de l’information financière était maintenu, dans tous ses aspects significatifs. Notre audit du contrôle interne à l’égard de l’information financière a comporté l’acquisition d’une compréhension du contrôle interne à l’égard de l’information financière, l’évaluation du risque de l’existence d’une faiblesse significative, les tests et l’évaluation de l’efficacité de la conception et du fonctionnement du contrôle interne à l’égard de l’information financière en fonction de notre évaluation du risque, ainsi que la mise en œuvre des autres procédures que nous avons jugées nécessaires dans les circonstances. Nous estimons que notre audit constitue un fondement raisonnable à notre opinion. |
Définitions et limites du contrôle interne à l’égard de l’information financière |
Le contrôle interne à l’égard de l’information financière d’une société est un processus conçu pour fournir l’assurance raisonnable que l’information financière est fiable et que les états financiers ont été établis, aux fins de la publication de l’information financière, conformément aux principes comptables généralement reconnus. Il comprend les politiques et procédures qui : 1) concernent la tenue de dossiers suffisamment détail és qui donnent une image fidèle des opérations et des cessions d’actifs de la société; 2) fournissent une assurance raisonnable que les opérations sont enregistrées comme il se doit pour établir les états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus et que les encaissements et décaissements de la société ne sont faits qu’avec l’autorisation de la direction et du conseil d’administration; et 3) fournissent une assurance raisonnable concernant la prévention ou la détection à temps de toute acquisition, utilisation ou cession non autorisée d’actifs de la société qui pourrait avoir une incidence significative sur les états financiers. |
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| Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 6 |
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ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE |
Aux 31 décembre |
(en millions de dollars) | | | 2021 | 2020 |
Actifs | | | | |
Actifs courants | | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | | | 43 | 81 |
Créances clients et autres débiteurs (note 5) | | | 812 | 662 |
Stocks (note 6) | | | 376 | 221 |
Instruments financiers dérivés (note 25) | | | 14 | 25 |
| | | 1 245 | 989 |
Actifs non courants | | | | |
Immobilisations corporelles (note 7) | | | 18 193 | 18 549 |
Immobilisations incorporelles et goodwill (note 8) | | | 6 238 | 6 340 |
Participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode |
| | | | | de la mise en équivalence (note 9) | 4 622 | 4 377 |
Actifs au titre de droits d’utilisation (note 13) | | | 581 | 651 |
Créances résultant de contrats de location-financement (note 13) | | | 211 | 138 |
Actifs d’impôt différé (note 11) | | | 257 | 322 |
Instruments financiers dérivés et autres actifs (note 28) | | | 109 | 50 |
| | | 30 211 | 30 427 |
Total des actifs | | | 31 456 | 31 416 |
Passifs et capitaux propres | | | | |
Passifs courants | | | | |
Dettes fournisseurs et autres (note 12) | | | 1 063 | 780 |
Prêts et emprunts (note 14) | | | 1 000 | 600 |
Dividendes à payer | | | 115 | 115 |
Obligations locatives | | | 88 | 99 |
Passifs sur contrats (note 17) | | | 71 | 62 |
Impôt à payer | | | — | 56 |
Instruments financiers dérivés (note 25) | | | 53 | 69 |
| | | 2 390 | 1 781 |
Passifs non courants | | | | |
Prêts et emprunts (note 14) | | | 9 645 | 10 276 |
Billets hybrides subordonnés (note 14) | | | 594 | — |
Obligations locatives | | | 635 | 675 |
Provisions pour démantèlement (note 15) | | | 412 | 348 |
Passifs sur contrats (note 17) | | | 220 | 230 |
Passifs d’impôt différé (note 11) | | | 3 011 | 2 925 |
Autres passifs | | | 186 | 166 |
| | | 14 703 | 14 620 |
Total des passifs | | | 17 093 | 16 401 |
Capitaux propres | | | |
Attribuables aux actionnaires | | | 14 303 | 14 955 |
Attribuables à la participation ne donnant pas le contrôle | | | 60 | 60 |
Total des capitaux propres | | | 14 363 | 15 015 |
Total des passifs et des capitaux propres | | | 31 456 | 31 416 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés audités. Approuvé au nom du conseil d’administration : |
« Maureen E. Howe » | | | | | | « Randall J. Findlay » |
Maureen E. Howe | | | | | | Randall J. Findlay |
Administratrice | | | | | | Administrateur |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 8 |
Pembina Pipeline Corporation |
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT NET ET DU RÉSULTAT GLOBAL |
Exercices clos les 31 décembre | | |
(en mil ions de dol ars, sauf les montants par action) | 2021 | 2020 | |
Produits (note 17) | 8 627 | | 5 953 | |
Coût des ventes (note 20) | 6 134 | | 3 883 | |
Perte sur des instruments financiers dérivés sur marchandises (note 25) | 127 | | 30 | |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence – activités d’exploitation (note 9) | 281 | | 282 | |
Dépréciation de la quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode de |
la mise en équivalence (note 9) | — | | (314) | |
Marge brute | 2 647 | | 2 008 | |
Charges générales et administratives | 306 | | 246 | |
Autres produits (note 18) | (248) | | (18) | |
Charge de dépréciation (note 10) | 474 | | 1 776 | |
Résultat des activités d’exploitation | 2 115 | | 4 | |
Charges financières nettes (note 19) | 450 | | 420 | |
Bénéfice (perte) avant impôt sur le résultat | 1 665 | | (416) | |
Charge d’impôt exigible (note 11) | 286 | | 240 | |
Charge (recouvrement) d’impôt différé (note 11) | 137 | | (340) | |
Charge (recouvrement) d’impôt sur le résultat (note 11) | 423 | | (100) | |
Bénéfice (perte) | 1 242 | | (316) | |
Autres éléments du résultat global, après impôt (notes 24 et 25) | | |
Perte de change à la conversion des établissements à l’étranger | (18) | | (117) | |
Incidence des activités de couverture | 10 | | 31 | |
Réévaluation du passif au titre des prestations définies (note 22) | 34 | | (10) | |
Résultat global total attribuable aux actionnaires | 1 268 | | (412) | |
Bénéfice (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires, déduction faite des dividendes sur les |
actions privilégiées (note 21) | 1 098 | | (476) | |
Bénéfice (perte) par action ordinaire – de base (en dol ars) (note 21) | 2,00 | | (0,86) | |
Bénéfice (perte) par action ordinaire – après dilution (en dol ars) (note 21) | 1,99 | | (0,86) | |
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires (en mil ions) | | |
De base | 550 | | 550 | |
Après dilution | 551 | | 550 | |
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9 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES |
| | | Attribuables aux actionnaires de la Société | | |
| | | | | | | | Cumul des |
| | | | | | | | autres | | Participation |
| | | | | | Capital | Capital | | | | | | éléments | ne donnant | Total des |
| | | social | social | | | | | Déficit | du résultat | pas le | capitaux |
(en millions de dollars) | | | | | | ordinaire | privilégié | | | | | | global | Total | contrôle | propres |
Au 31 décembre 2020 | | | | | | 15 644 | 2 946 | | | | | (3 637) | | | | 2 | 14 955 | 60 | 15 015 |
Résultat global total | | | | | | | | | | | | | | | | |
Bénéfice | | | — | — | | | | | 1 242 | | | | — | 1 242 | — | 1 242 |
Autres éléments du résultat global (note 24) | | | — | — | | | | | — | | | | 26 | 26 | — | 26 |
Résultat global total | | | — | — | | | | | 1 242 | | | | 26 | 1 268 | — | 1 268 |
Transactions avec des actionnaires de la Société (note 16) | | | | | | | | | | | | | | | | |
Impôt de la partie VI.1 sur les actions privilégiées | | | — | (9) | | | | | — | | | | — | (9) | — | (9) |
Rachat d’actions ordinaires | | | (13) | — | | | | | (4) | | | | — | (17) | — | (17) |
Rachat d’actions privilégiées | | | — | (420) | | | | | — | | | | — | (420) | — | (420) |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | | | 47 | — | | | | | — | | | | — | 47 | — | 47 |
Dividendes déclarés sur les actions ordinaires | | | — | — | | | | | (1 386) | | | | — | (1 386) | — | (1 386) |
Dividendes déclarés sur les actions privilégiées | | | — | — | | | | | (135) | | | | — | (135) | — | (135) |
Total des transactions avec des actionnaires de la Société | | | 34 | (429) | | | | | (1 525) | | | | — | (1 920) | — | (1 920) |
Au 31 décembre 2021 | | | | | | 15 678 | 2 517 | | | | | (3 920) | | | | 28 | 14 303 | 60 | 14 363 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 2019 | | | | | | 15 539 | 2 956 | | | | | (1 785) | | | | 98 | 16 808 | 60 | 16 868 |
Résultat global total | | | | | | | | | | | | | | | | |
Perte | | | — | — | | | | | (316) | | | | — | (316) | — | (316) |
Autres éléments du résultat global (note 24) | | | — | — | | | | | — | | | | (96) | (96) | — | (96) |
Résultat global total | | | — | — | | | | | (316) | | | | (96) | (412) | — | (412) |
Transactions avec des actionnaires de la Société (note 16) | | | | | | | | | | | | | | | | |
Impôt de la partie VI.1 sur les actions privilégiées | | | — | (10) | | | | | — | | | | — | (10) | — | (10) |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | | | 105 | — | | | | | — | | | | — | 105 | — | 105 |
Dividendes déclarés sur les actions ordinaires | | | — | — | | | | | (1 385) | | | | — | (1 385) | — | (1 385) |
Dividendes déclarés sur les actions privilégiées | | | — | — | | | | | (151) | | | | — | (151) | — | (151) |
Total des transactions avec des actionnaires de la Société | | | 105 | (10) | | | | | (1 536) | | | | — | (1 441) | — | (1 441) |
Au 31 décembre 2020 | | | | | | 15 644 | 2 946 | | | | | (3 637) | | | | 2 | 14 955 | 60 | 15 015 |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 10 |
Pembina Pipeline Corporation |
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE |
Exercices clos les 31 décembre | | |
(en millions de dollars) | 2021 | 2020 |
Flux de trésorerie liés aux activités suivantes | | |
Activités d’exploitation | | |
Bénéfice (perte) | 1 242 | (316) |
Ajustements pour : | | |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode |
de la mise en équivalence – activités d’exploitation (note 9) | (281) | (282) |
Dépréciation de la quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées |
selon la méthode de la mise en équivalence (note 10) | — | 314 |
Distributions provenant des entreprises comptabilisées selon la méthode |
de la mise en équivalence (note 9) | 461 | 459 |
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | 723 | 700 |
Charge de dépréciation (note 10) | 474 | 1 776 |
Perte latente (profit latent) sur des instruments financiers dérivés sur marchandises (note 25) | (73) | 84 |
Charges financières nettes (note 19) | 450 | 420 |
Intérêts nets payés (note 19) | (418) | (383) |
Charge (recouvrement) d’impôt sur le résultat (note 11) | 423 | (100) |
Impôt payé | (355) | (295) |
Charge au titre de la rémunération fondée sur des actions (note 23) | 100 | 28 |
Paiement au titre de la rémunération fondée sur des actions | (32) | (45) |
Autres | 36 | (15) |
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d’exploitation | (100) | (93) |
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | 2 650 | 2 252 |
Activités de financement | | |
Diminution nette des emprunts bancaires (note 14) | (623) | (567) |
Produit de l’émission de la dette à long terme déduction faite des frais d’émission (note 14) | 1 587 | 1 567 |
Remboursement de la dette à long terme | (600) | (273) |
Remboursement d’une obligation locative | (87) | (94) |
Exercice d’options sur actions | 16 | 88 |
Rachat d’actions ordinaires (note 16) | (17) | — |
Rachat d’actions privilégiées (note 16) | (420) | — |
Dividendes payés sur les actions ordinaires (note 16) | | | (1 386) | (1 380) |
Dividendes payés sur les actions privilégiées (note 16) | (135) | (150) |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | | | (1 665) | (809) |
Activités d’investissement | | |
Dépenses d’investissement | (658) | | | (1 029) |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence (note 9) | (335) | (202) |
Acquisitions (note 9) | (41) | — |
Montant reçu au titre des paiements liés aux contrats de location-financement | 11 | 9 |
Intérêts payés au cours de la construction (note 19) | (25) | (46) |
Avances versées à des parties liées | (9) | (32) |
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d’investissement et autres | 18 | (183) |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement | | | (1 039) | (1 483) |
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (54) | (40) |
Effet des variations des cours de change sur la trésorerie détenue | 16 | (8) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de la période | 81 | 129 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | 43 | 81 |
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11 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS |
1. ENTITÉ PRÉSENTANT L’INFORMATION FINANCIÈRE |
Pembina Pipeline Corporation (« Pembina » ou la « Société ») est un important fournisseur de services de transport d’énergie et de services intermédiaires situé à Calgary qui dessert le secteur énergétique de l’Amérique du Nord. Les états financiers consolidés audités (les « états financiers consolidés ») comprennent les comptes de Pembina, de ses filiales, de ses sociétés de personnes et de ses participations dans des entreprises associées et des partenariats au 31 décembre 2021 et pour l’exercice clos à cette date. |
Pembina possède un réseau intégré de pipelines d’hydrocarbures liquides et de gaz naturel, des installations de collecte et de traitement de gaz naturel, des infrastructures et des services de logistique relatifs au pétrole et aux LGN, ainsi que des activités liées aux terminaux d’exportation en croissance. Grce à ses actifs intégrés et à ses activités commerciales, de même qu’en grande partie à la chaîne de valeur des hydrocarbures, Pembina est en mesure d’offrir une gamme complète de services intermédiaires et de commercialisation au secteur de l’énergie. |
2. BASE D’ÉTABLISSEMENT |
Les états financiers consolidés sont présentés en dol ars canadiens, la monnaie fonctionnel e de Pembina, et les montants sont exprimés en millions de dollars, sauf indication contraire. |
Les états financiers consolidés ont été établis conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (« IASB »). Les principales méthodes comptables appliquées dans la préparation des états financiers consolidés sont décrites à la note 3 et ont été appliquées d’une manière uniforme à toutes les périodes présentées. |
Certains chiffres négligeables des périodes correspondantes ont été reclassés afin que leur présentation soit conforme à cel e adoptée pour l’exercice considéré. |
La publication des états financiers consolidés a été approuvée par le conseil d’administration de Pembina en date du 24 février 2022. |
a. Base d’évaluation |
Les états financiers consolidés ont été établis au coût historique, sauf pour quelques exceptions, comme il est décrit dans les méthodes comptables ci-dessous. |
b. Méthode de consolidation |
Les présents états financiers consolidés comprennent les résultats de la Société et de ses filiales, ainsi que sa participation dans des partenariats. |
i) Filiales |
Les filiales sont des entités contrôlées par Pembina et comprennent notamment des entités non constituées en société, comme des partenariats. Les résultats financiers des filiales sont intégrés dans les états financiers consolidés depuis la date de la prise du contrôle jusqu’à la date de la perte du contrôle. Les méthodes comptables des filiales cadrent avec celles adoptées par Pembina. |
Les participations ne donnant pas le contrôle représentent les participations existantes dans une filiale détenues par des tiers. Les participations ne donnant pas le contrôle ont été comptabilisées à la juste valeur à la date d’acquisition et sont présentées comme une composante distincte des capitaux propres. Les participations donnent droit à des distributions non discrétionnaires conditionnelles et elles continueront de figurer dans les capitaux propres à leur juste valeur établie à la date |
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d’acquisition jusqu’à ce qu’el es soient décomptabilisées, ce à quoi la Société procédera lorsque les conditions pour le reclassement dans les passifs financiers depuis les capitaux propres seront remplies, lorsque les participations seront annulées ou lorsque la filiale en question ne sera plus contrôlée. |
i ) Partenariats |
Les partenariats sont des activités sur lesquelles Pembina exerce un contrôle conjoint aux termes d’un accord contractuel. Dans un contrôle conjoint, les décisions de nature financière et opérationnel e doivent être prises par consentement unanime. Un partenariat est soit une entreprise commune, dans laquelle les parties ont des droits sur les actifs et des obligations au titre des passifs, soit une coentreprise, dans laquelle les parties ont des droits sur l’actif net. |
Les états financiers consolidés comprennent la quote-part revenant à Pembina des actifs, des passifs, des produits, des charges et des flux de trésorerie des entreprises communes, comptabilisée poste par poste à même les éléments de nature similaire, de la date où le contrôle conjoint commence jusqu’à la date où il prend fin. |
Les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et inscrites initialement au coût ou à la juste valeur si elles ont été acquises dans le cadre d’un regroupement d’entreprises. Les coentreprises sont ajustées par la suite en cas de modification après l’acquisition de la quote-part revenant à la Société de l’actif net dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les états financiers consolidés de Pembina comprennent la quote-part revenant à cette dernière du résultat net et des autres éléments du résultat global dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, ou le bénéfice correspondant à la distribution privilégiée de la participation en actions privilégiées dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, jusqu’à la date où le contrôle prend fin. Lorsque la quote-part de Pembina dans les pertes excède sa participation dans une entreprise comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence, la valeur comptable de cette participation (y compris toute participation à long terme) est ramenée à zéro, et les pertes supplémentaires cessent d’être comptabilisées, sauf si Pembina a une obligation ou a versé des paiements au nom de l’entreprise détenue. Les distributions provenant des participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et les apports fournis à ces entreprises sont comptabilisés lorsqu’ils sont reçus ou versés. |
L’acquisition d’une participation supplémentaire dans un partenariat dans le cas où Pembina conserve le contrôle conjoint est comptabilisée au coût ou à la juste valeur si cette acquisition survient dans le cadre d’un regroupement d’entreprises. Lorsqu’une sortie partiel e, y compris une sortie réputée, dans un partenariat implique que Pembina conserve le contrôle conjoint, les profits et les pertes en résultant sont comptabilisés en résultat net au moment de la sortie. |
i i) Transactions éliminées lors de la consolidation |
Les soldes et les transactions, ainsi que les produits et les charges qui découlent de transactions avec les filiales ou entre les filiales même, sont éliminés aux fins de l’établissement des états financiers consolidés. Les profits qui découlent de transactions conclues avec des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence sont déduits de la participation à hauteur de la participation de Pembina dans l’entreprise détenue. Les pertes sont éliminées de la même façon que les profits latents, mais seulement dans la mesure où il n’y a aucune indication de dépréciation. |
iv) Monnaies étrangères |
Les transactions en monnaie étrangère sont converties dans la monnaie fonctionnel e de Pembina au cours de change en vigueur à la date des transactions. Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère à la date de clôture sont reconvertis dans la monnaie fonctionnelle de Pembina au cours de change en vigueur à cette date, les écarts de change étant comptabilisés en résultat net. |
Les actifs et passifs non monétaires libellés en monnaie étrangère qui sont évalués à la juste valeur sont reconvertis dans la monnaie fonctionnel e au cours de change en vigueur à la date à laquel e la juste valeur a été déterminée. Les éléments non |
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monétaires en monnaie étrangère, qui sont évalués au coût historique, sont convertis au cours de change à la date de la transaction. |
Les actifs et les passifs des filiales et les participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence dont la monnaie fonctionnel e n’est pas le dol ar canadien sont convertis en dol ars canadiens au cours de change en vigueur à la date de clôture; les produits et les charges de ces filiales sont convertis au cours de change mensuel moyen, qui se rapproche du cours de change en vigueur à la date des transactions. Les écarts de change découlant de la conversion des filiales et des participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence dont la monnaie fonctionnelle n’est pas le dollar canadien sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global. |
c. Utilisation d’estimations et recours au jugement |
L’établissement d’états financiers consolidés conformes aux IFRS exige que la direction ait recours à son jugement, fasse des |
estimations et pose des hypothèses fondées sur les faits, circonstances et estimations à la date des états financiers consolidés, qui influent sur l’application des méthodes comptables ainsi que sur la valeur comptable des actifs, des passifs, des produits et des charges. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations. |
Les jugements, estimations et hypothèses sous-jacentes sont passés en revue régulièrement. Toute révision des estimations comptables est constatée dans la période au cours de laquelle les estimations sont révisées ainsi que dans les périodes futures touchées par ces révisions. |
Incidence à long terme de la pandémie de COVID-19 |
Lorsque l’Organisation mondiale de la Santé a élevé la COVID-19 au rang de pandémie en mars 2020, de nombreux gouvernements ont imposé des restrictions visant les particuliers et les entreprises pour contenir la propagation du virus, ce qui a occasionné un ralentissement marqué de la croissance économique à l’échelle mondiale, grandement perturbé les activités commerciales et exacerbé l’incertitude économique. Bien que ces restrictions aient été en grande partie levées et que des programmes de vaccination aient été mis en œuvre, des incertitudes demeurent quant à la possibilité que la volatilité sur les marchés mondiaux persiste en raison de la résurgence possible du virus, y compris de ses variants, et que la pandémie se poursuive. La direction a tenu compte de ces incertitudes et a exercé son jugement pour poser les estimations et hypothèses dans les états financiers consolidés. |
Les jugements et les incertitudes liées aux estimations qui suivent sont ceux que la direction considère comme significatifs pour les états financiers consolidés : |
Jugements |
i) Dépréciation |
L’évaluation de la dépréciation des actifs non financiers se fonde sur le jugement de la direction quant à l’existence ou à l’inexistence d’événements ou de changements dans les circonstances indiquant que la valeur comptable d’un actif, d’une participation, d’une unité génératrice de trésorerie (« UGT ») ou d’un groupe d’UGT excède sa valeur recouvrable. La délimitation des UGT repose sur le jugement de la direction, qui doit déterminer le plus petit groupe d’actifs qui génère des entrées de trésorerie indépendantes de celles que génèrent d’autres actifs. Lorsqu’un test de dépréciation est effectué, la valeur comptable de chaque UGT ou d’un groupe d’UGT est comparée à sa valeur recouvrable, qui s’entend de la valeur d’utilité ou de la juste valeur diminuée des coûts de sortie, selon la plus élevée des deux. Ainsi, la composition des actifs d’une UGT ou d’un groupe d’UGT influe directement sur la valeur comptable et la recouvrabilité des actifs de cette UGT. |
ii) Contrôle conjoint sur les partenariats |
L’établissement d’un contrôle conjoint requiert l’exercice du jugement concernant l’influence que Pembina a sur les décisions financières et opérationnelles d’une entreprise et l’ampleur des avantages qu’elle obtient, compte tenu des faits et |
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circonstances du partenariat observés pendant la période de présentation de l’information financière. Le contrôle conjoint existe dans le cas où les décisions relatives aux activités pertinentes requièrent le consentement unanime des parties qui contrôlent col ectivement l’entreprise. Il se peut que seul le pourcentage de participation ne soit pas un facteur déterminant d’un contrôle conjoint. |
Estimations |
i) Impôt différé |
Le calcul de l’actif ou du passif d’impôt différé est basé sur des hypothèses quant à l’échéancier de plusieurs événements imposables et sur les taux d’imposition adoptés ou quasi adoptés qui devraient être applicables au bénéfice des exercices au cours desquels on s’attend à ce que les différences temporaires se réalisent ou s’inversent. Les actifs d’impôt différé sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que l’on pourra recouvrer les différences temporaires déductibles au cours des périodes futures. Les estimations et les jugements servent à déterminer les montants qui seront comptabilisés. Les estimations, y compris, sans toutefois s’y limiter, celles qui portent sur le calendrier des reprises et sur l’assujettissement à l’impôt futur, pourraient différer des montants réalisés réels, ce qui pourrait se traduire par une charge ou un crédit d’impôt dans les périodes futures. |
ii) Dépréciation des actifs non financiers |
Pour établir la valeur recouvrable d’une UGT, d’un groupe d’UGT ou d’un actif individuel, la direction recourt à ses meilleures estimations des flux de trésorerie futurs, y compris les facteurs liés aux changements climatiques, et évalue les taux d’actualisation afin de tenir compte de sa meilleure estimation d’un taux qui reflète l’évaluation de la valeur temps de l’argent du marché actuel et les risques particuliers associés aux actifs et aux flux de trésorerie sous-jacents. |
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES |
a. Trésorerie et équivalents de trésorerie |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les soldes de trésorerie, les dépôts à vue et les placements à court terme dont l’échéance initiale est inférieure ou égale à 90 jours, et que Pembina utilise pour la gestion de ses engagements à court terme. |
b. Stocks |
Les stocks sont évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation; ils se composent principalement de pétrole brut, de liquides de gaz naturel (« LGN ») et de pièces de rechange qui devraient être utilisés au plus tard un an après la clôture de l’exercice. Le coût des stocks est établi en utilisant la méthode du coût moyen pondéré et il comprend les coûts d’achat directs et, au besoin, les coûts de production, d’extraction et de fractionnement et les frais de transport. La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cadre normal des activités, diminué des coûts de vente estimés. Les variations de la valeur des stocks sont reflétées dans les stocks et dans le résultat net. |
c. Instruments financiers |
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compensés, et le solde net est présenté dans l’état consolidé de la situation financière, si et seulement si Pembina a un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et si elle a l’intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. |
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i) Actifs financiers non dérivés |
Pembina comptabilise initialement les prêts et créances, les avances versées à des parties liées et les dépôts à la date à laquelle ils ont été générés. Tous les autres actifs financiers sont comptabilisés à la date de la transaction à laquelle Pembina devient une partie aux dispositions contractuelles de l’instrument. |
Pembina décomptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie liés à l’actif financier arrivent à expiration ou que Pembina transfère les droits contractuels de recevoir les flux de trésorerie liés à l’actif financier dans le cadre d’une transaction où la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l’actif financier sont transférés. Tout droit créé ou maintenu par Pembina sur les actifs financiers transférés est comptabilisé séparément dans les actifs ou les passifs. Lors de la décomptabilisation, la différence entre la valeur comptable de l’actif financier et la contrepartie reçue est comptabilisée en résultat net. |
Pembina classe les actifs financiers non dérivés dans les catégories suivantes : |
Actifs financiers au coût amorti |
Un actif financier est classé dans cette catégorie si la détention de cet actif s’inscrit dans un modèle économique dont l’objectif est de percevoir les flux de trésorerie contractuels qui correspondent, à des dates spécifiées, uniquement à des remboursements de principal et à des versements d’intérêts. Lors de la comptabilisation initiale, les actifs financiers au coût amorti sont comptabilisés à leur juste valeur plus les coûts de transaction directement attribuables. Après la comptabilisation initiale, ces actifs financiers sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, diminué des pertes de crédit attendues qui seront réalisées et des corrections de valeur pour pertes. |
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global |
Un actif financier est classé dans cette catégorie si la détention de cet actif s’inscrit dans un modèle économique dont l’objectif est atteint à la fois par la perception de flux de trésorerie contractuels et par la vente d’actifs financiers. Pembina ne possédait pas d’actifs financiers classés à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global au cours des exercices mentionnés dans les présents états financiers. |
Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net |
Un actif financier est classé dans cette catégorie s’il n’est pas classé au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global ou il s’agit d’un instrument de capitaux propres désigné comme tel au moment de la comptabilisation initiale. Lors de la comptabilisation initiale, et ultérieurement, ces actifs financiers sont comptabilisés à la juste valeur. |
i ) Passifs financiers non dérivés |
Pembina comptabilise initialement les passifs financiers à la date de la transaction à laquelle elle devient une partie aux dispositions contractuelles de l’instrument. |
Les passifs financiers non dérivés sont initialement comptabilisés à leur juste valeur, majorée des coûts de transaction directement attribuables. Après la comptabilisation initiale, ces passifs financiers sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. |
Pembina décomptabilise un passif financier lorsque ses obligations contractuelles sont éteintes ou annulées ou lorsqu’elles arrivent à expiration. Lors de la décomptabilisation, la différence entre la valeur comptable du passif et la contrepartie payée, y compris les actifs hors trésorerie transférés et les passifs assumés, est comptabilisée en résultat net. |
Pembina prend en compte une modification ou un échange d’un passif existant en tant que décomptabilisation du passif financier si les conditions sont substantiel ement différentes, donnant lieu à une différence de plus de 10 % entre la valeur |
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actualisée des flux de trésorerie restants du passif existant et la valeur actualisée des flux de trésorerie actualisés en vertu des nouvel es conditions, par application du taux d’intérêt effectif initial. |
Si une modification d’un passif existant entraîne une révision aux paiements estimés du passif, mais qu’elle n’est pas traitée comme une décomptabilisation, Pembina ajuste la valeur comptable brute du passif en question à la valeur actualisée des flux de trésorerie contractuels estimés par application du taux d’intérêt effectif initial de l’instrument, la différence étant comptabilisée en résultat net. |
Les passifs financiers non dérivés de Pembina se composent des découverts bancaires, des dettes fournisseurs et charges à payer, de l’impôt à payer, des dividendes à payer, des prêts et emprunts, des obligations locatives et des autres passifs. |
Les découverts bancaires remboursables à vue qui font partie intégrante de la gestion de la trésorerie de Pembina constituent une composante de la trésorerie et des équivalents de trésorerie dans les tableaux consolidés des flux de trésorerie. |
i i) Capital social ordinaire |
Les actions ordinaires sont classées dans les capitaux propres. Les coûts marginaux directement attribuables à l’émission d’actions ordinaires et d’options sur actions sont comptabilisés en réduction des capitaux propres, déduction faite de toute incidence fiscale. Lorsque la Société rachète ses propres actions ordinaires, la valeur comptable moyenne des actions rachetées est portée en diminution du capital social. L’excédent du coût d’acquisition sur la valeur comptable moyenne est comptabilisé à titre d’augmentation du déficit. Les actions sont annulées au moment du rachat. |
iv) Capital social privilégié |
Les actions privilégiées sont classées dans les capitaux propres puisque le dividende dont elles sont assorties est versé au gré de Pembina et ne comprend pas d’obligations de remise de trésorerie ou d’autres actifs financiers. Les dividendes discrétionnaires sont comptabilisés comme des distributions de capitaux propres lorsqu’ils sont approuvés par le conseil d’administration de Pembina. Les coûts supplémentaires directement liés à l’émission d’actions privilégiées sont comptabilisés en réduction des capitaux propres, déduction faite de toute incidence fiscale. |
v) Instruments financiers dérivés et comptabilité de couverture |
Pembina détient des instruments financiers dérivés afin de gérer ses expositions au risque de taux d’intérêt, au risque marchandises, au risque lié aux coûts d’électricité et au risque de change. Les dérivés sont initialement comptabilisés à leur juste valeur. Après la comptabilisation initiale, les dérivés sont évalués à leur juste valeur, et les variations sont comptabilisées immédiatement en résultat net, sauf si la comptabilité de couverture est utilisée. |
Pembina applique la comptabilité de couverture à certains instruments financiers admissibles à la comptabilité de couverture et désignés pour celle-ci. La documentation officielle est préparée au moment de l’établissement d’une relation de couverture désignée et présente l’objectif et la stratégie de la gestion du risque qui sous-tendent la couverture, identifie l’élément couvert et l’instrument de couverture, précise la nature du risque couvert et explique comment Pembina vérifiera si l’instrument de couverture est efficace pour compenser l’exposition aux variations de l’élément couvert. |
Dans le cas des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie admissibles, la tranche efficace des variations de la juste valeur est cumulée dans les autres éléments du résultat global. Le montant accumulé est reclassé en résultat net au cours des périodes pendant lesquelles les flux de trésorerie futurs prévus qui sont couverts se produisent. La tranche inefficace des variations de juste valeur des couvertures est comptabilisée en résultat net. |
Dans le cas des passifs financiers non dérivés désignés comme instruments de couverture pour des investissements nets dans des établissements à l’étranger, la tranche efficace des profits de change et des pertes de change découlant de la conversion des passifs financiers est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global. La tranche inefficace des profits de change ou des pertes de change découlant de la conversion des passifs financiers est comptabilisée immédiatement en |
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résultat net. Le montant cumulé dans les autres éléments du résultat global est reclassé en résultat net au moment de la cession de l’établissement à l’étranger. |
La Société cesse d’appliquer la comptabilité de couverture de façon prospective lorsque la relation de couverture n’est plus admissible à la comptabilité de couverture ou lorsque l’instrument de couverture est vendu ou résilié. |
d. Immobilisations corporelles |
i) Comptabilisation et évaluation |
Les immobilisations corporelles sont évaluées initialement au coût. Par la suite, les immobilisations corporelles sont comptabilisées, diminuées du cumul de l’amortissement et du cumul des pertes de valeur. |
Le coût comprend les dépenses directement attribuables à l’acquisition de l’actif. Le coût des actifs produits par Pembina pour elle-même comprend les coûts des matières premières et de la main-d’œuvre directe, tous les autres coûts directement attribuables à la mise en état de fonctionnement d’un actif en vue de son utilisation attendue, le montant estimé des provisions pour démantèlement, de même que les coûts d’emprunt relatifs aux actifs qualifiés. |
Le coût peut également englober d’éventuels profits ou pertes réalisés sur des transactions en monnaie étrangère qui sont directement attribuables à l’achat ou à la construction d’immobilisations corporelles. Les logiciels achetés qui sont essentiels à la fonctionnalité du matériel connexe sont incorporés dans le coût de ce matériel. |
Lorsque des parties d’une immobilisation corporelle ont des durées d’utilité différentes, elles sont comptabilisées comme des composantes distinctes des immobilisations corporelles. |
Le montant du profit ou de la perte résultant de la sortie d’une immobilisation corporelle est déterminé par la comparaison du produit de la sortie avec la valeur comptable de l’immobilisation corporelle, et il est comptabilisé en résultat net. |
i ) Coûts ultérieurs |
Le coût lié au remplacement d’une partie d’une immobilisation corporelle est comptabilisé dans la valeur comptable de cette immobilisation s’il est probable que des avantages économiques futurs associés à cette partie d’immobilisation reviennent à Pembina, et si son coût peut être évalué de façon fiable. La valeur comptable de la partie remplacée est décomptabilisée et comptabilisée à titre de charge d’amortissement. Les coûts d’entretien et de réparation d’une immobilisation corporelle sont comptabilisés en résultat net lorsqu’ils sont engagés. |
i i) Amortissement |
L’amortissement est fonction du coût d’un actif, diminué de sa valeur résiduelle. Les composantes principales d’un actif pris individuellement font l’objet d’une évaluation; si la durée d’utilité d’une composante est différente de la durée d’utilité du reste de l’actif, cette composante est amortie séparément. Les terrains et le stock en conduite ne sont pas amortis. |
L’amortissement est comptabilisé en résultat net sur la durée d’utilité de l’actif selon le mode linéaire ou le mode dégressif, suivant le mode qui reflète le plus étroitement le rythme attendu de consommation des avantages économiques futurs représentatifs de l’actif. La durée d’utilité d’un actif est établie selon la durée la plus courte entre la durée de vie physique et la durée de vie économique. La durée d’utilité estimée est fondée sur les hypothèses et les estimations de la direction en ce qui a trait aux durées d’utilité physique et économique, lesquel es peuvent être associées à la durée d’utilité des réserves et aux types de marchandises de la zone de production, en plus de la valeur résiduel e estimée. Les changements apportés à nos stratégies, à nos processus ou à nos activités par suite d’initiatives en matière de changements climatiques peuvent avoir une incidence sur les durées d’utilité pour lesquelles les coûts doivent être amortis. L’amortissement commence dès qu’un actif est prêt à l’emploi. |
Les modes d’amortissement, les durées d’utilité et les valeurs résiduelles sont réexaminés tous les ans et ajustés au besoin. |
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e. Immobilisations incorporel es |
i) Goodwil |
Le goodwill est évalué au coût diminué du cumul des pertes de valeur. |
Dans le cas des participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, le goodwill est inclus dans la valeur comptable de la participation, et une perte de valeur liée à cette participation est affectée à la participation et non à un actif, goodwil compris, faisant partie de la valeur comptable de la participation dans l’entreprise comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. |
i ) Autres immobilisations incorporelles |
Les autres immobilisations incorporelles acquises individuellement par Pembina sont initialement comptabilisées et évaluées au coût. Par la suite, les immobilisations incorporelles qui ont une durée d’utilité déterminée sont comptabilisées, diminuées du cumul de l’amortissement et du cumul des pertes de valeur. |
i i) Dépenses ultérieures |
Les dépenses ultérieures ne sont inscrites à l’actif que lorsqu’elles donnent lieu à un accroissement des avantages économiques futurs associés à l’actif auquel elles correspondent. Toutes les autres dépenses sont comptabilisées en résultat net lorsqu’elles sont engagées. |
iv) Amortissement |
L’amortissement correspond au coût d’un actif, diminué de sa valeur résiduelle. |
L’amortissement est comptabilisé en résultat net sur la durée d’utilité estimée des immobilisations incorporelles autres que le goodwill, à partir de la date de leur mise en service. L’amortissement est inclus dans le coût des ventes et dans les charges générales et administratives. |
Les modes d’amortissement, les durées d’utilité et les valeurs résiduelles sont réexaminés chaque année et ajustés au besoin. | |
f. Contrats de location |
Un actif spécifique fait l’objet d’un contrat de location si le contrat confère le droit de contrôler l’utilisation de cet actif déterminé pour un certain temps moyennant une contrepartie. Cette détermination est effectuée à la passation d’un contrat et est réévaluée si les modalités du contrat sont modifiées. |
À la passation ou à la réévaluation d’un contrat qui contient une composante locative, Pembina répartit la contrepartie prévue au contrat entre les composantes locatives et non locatives sur la base de leur prix distinct relatif. La contrepartie affectée aux composantes locatives est comptabilisée conformément aux méthodes appliquées aux contrats de location des preneurs et des bailleurs, comme il est décrit ci-dessous. La contrepartie affectée aux composantes non locatives est comptabilisée selon sa nature. |
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i) Preneur |
Les actifs loués sont comptabilisés en tant qu’actifs au titre de droits d’utilisation, et les obligations locatives correspondantes sont comptabilisées à l’état de la situation financière à la date de début. |
Les actifs au titre de droits d’utilisation sont comptabilisés initialement au coût, qui comprend le montant initial de l’obligation locative ajusté pour tenir compte de tout loyer versé à la date de début du contrat de location ou avant cette date, plus les coûts initiaux engagés et l’estimation des coûts de démantèlement et d’enlèvement de l’actif sous-jacent et de remise en état du site d’un actif sous-jacent conformément aux dispositions du contrat de location, moins tout incitatif reçu. Les actifs au titre de droits d’utilisation sont évalués ultérieurement au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur, ajusté pour tenir compte des réévaluations de l’obligation locative. Les actifs au titre de droits d’utilisation sont amortis par le preneur selon le mode linéaire sur la durée d’utilité de l’actif et la durée du contrat de location. |
L’obligation locative est évaluée initialement à la valeur actualisée des paiements de loyers, déterminée au moyen du taux d’intérêt implicite du contrat de location s’il est facile à déterminer, ou du taux que Pembina serait tenue de payer pour procéder à des emprunts d’une durée similaire et assortis d’une garantie similaire afin d’obtenir un bien d’une valeur similaire à l’actif au titre du droit d’utilisation. Les paiements de loyers dans une période de renouvellement facultatif sont inclus dans l’obligation locative si Pembina a la certitude raisonnable d’exercer cette option. Lorsqu’elle évalue ses obligations locatives, la direction apprécie les prix de vente distincts de chaque composante locative et non locative afin de répartir la contrepartie entre chaque composante. La direction estime du mieux qu’el e peut la probabilité de l’exercice de l’option de renouvellement, de prolongation ou de résiliation lorsqu’elle détermine la durée du contrat de location. Par la suite, l’obligation locative augmente en raison des charges d’intérêts qui lui sont imputées et diminue par suite des paiements de loyers. Les charges d’intérêts, d’un montant correspondant à un taux d’intérêt périodique constant sur le solde de l’obligation locative, sont comptabilisées dans le bénéfice. |
L’obligation locative est réévaluée s’il se produit un changement dans les paiements de loyers futurs découlant d’un changement d’un indice ou d’un taux, un changement dans la valeur résiduel e garantie estimée à payer ou un changement dans l’évaluation visant à déterminer si le preneur est raisonnablement certain d’exercer une option d’achat, une option de prolongation ou une option de résiliation. Un ajustement correspondant est apporté à l’actif au titre du droit d’utilisation lors de la réévaluation d’une obligation ou l’ajustement est comptabilisé dans le bénéfice si la valeur de l’actif au titre du droit d’utilisation a été ramenée à zéro. |
Pembina a choisi d’appliquer les exemptions relatives à la comptabilisation pour les contrats de location à court terme et de faible valeur. Pembina comptabilise en charges les paiements de loyers associés à ces contrats de location selon le mode linéaire sur la durée du contrat de location. |
i ) Bail eur |
Les contrats de location conclus par le bailleur sont classés soit en tant que contrats de location simple, soit en tant que contrats de location-financement, selon la nature du contrat. Les contrats de location transférant la quasi-totalité des risques inhérents à la propriété des biens sont classés en tant que contrats de location-financement et tous les autres contrats sont classés en tant que contrats de location simple. Les contrats de sous-location sont classés soit en tant que contrats de location simple, soit en tant que contrats de location-financement en référence à l’actif au titre du droit d’utilisation découlant du contrat de location principal. |
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Les actifs détenus en vertu d’un contrat de location-financement sont comptabilisés dans les créances résultant de contrats de location-financement à la valeur de l’investissement net dans le contrat de location. L’investissement net dans le contrat de location est évalué à la valeur actualisée nette des paiements de loyers futurs et des valeurs résiduelles non garanties des actifs sous-jacents, déterminée au moyen du taux d’intérêt implicite dans le contrat de location. Les produits financiers sont comptabilisés sur la durée du contrat de location selon un rythme reflétant un taux de rendement constant sur les créances résultant de contrats de location-financement. Les revenus au titre des contrats de location-financement générés par les actifs physiques dans le cours normal des activités sont comptabilisés en tant que composante des produits. Tous les autres revenus au titre des contrats de location-financement sont comptabilisés dans les charges financières nettes. |
Les paiements de loyers associés aux contrats de location simple sont comptabilisés en produits selon le mode linéaire ou une méthode systématique représentative de la façon dont l’avantage économique est transféré. |
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g. Dépréciation |
i) Actifs financiers non dérivés |
La dépréciation d’actifs financiers comptabilisés au coût amorti est évaluée en considérant le taux de pertes de crédit attendues pour la durée de vie de l’actif financier lors de la comptabilisation initiale et tout au long de la durée de l’actif financier, sauf lorsque le crédit n’a pas beaucoup augmenté depuis la comptabilisation initiale, auquel cas la dépréciation est évaluée selon la perte de crédit attendue de l’actif financier sur douze mois à la date de clôture. |
Les pertes de valeur sont comptabilisées en résultat net et portées en diminution de l’actif financier connexe. |
i ) Actifs non financiers |
Pembina passe en revue la valeur comptable de ses actifs non financiers autres que ses stocks, ses actifs découlant des avantages du personnel et ses actifs d’impôt différé chaque date de clôture afin de déterminer s’il existe une indication de dépréciation. Si une telle indication existe, la valeur recouvrable de l’actif est estimée. |
Dans le cas du goodwill et des immobilisations incorporelles ayant une durée d’utilité indéterminée ou qui ne sont pas encore prêtes à être mises en service, la valeur recouvrable est estimée chaque année en fonction du test de dépréciation annuel du goodwill. |
Pour les besoins des tests de dépréciation, les actifs qui ne peuvent être soumis à un test de dépréciation individuel sont regroupés pour former les UGT, le plus petit groupe d’actifs qui génère, par leur utilisation continue, des entrées de trésorerie largement indépendantes des entrées de trésorerie générées par d’autres actifs. Les UGT peuvent incorporer des actifs intégrés provenant de plusieurs secteurs opérationnels. Pour les besoins des tests de dépréciation, les UGT sont regroupées par secteurs opérationnels, qui représentent le niveau le plus bas auquel le goodwill fait l’objet d’un suivi pour les besoins de gestion. Le goodwil acquis dans un regroupement d’entreprises est affecté aux UGT ou aux groupes d’UGT qui devraient bénéficier des synergies du regroupement d’entreprises. |
Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d’un actif, d’une UGT ou d’un groupe d’UGT excède sa valeur recouvrable estimée. |
La valeur recouvrable d’un actif, d’une UGT ou d’un groupe d’UGT est la valeur la plus élevée entre sa valeur d’utilité et sa juste valeur diminuée des coûts de sortie. Aux fins de l’évaluation de la valeur recouvrable, les flux de trésorerie futurs estimés sont comptabilisés à leur valeur actualisée par application d’un taux d’actualisation qui reflète les appréciations actuel es du marché, de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à l’actif, à l’UGT ou au groupe d’UGT. |
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Les actifs communs de Pembina ne génèrent pas d’entrées de trésorerie distinctes et ils sont utilisés par plus d’une UGT. Les actifs communs sont affectés aux UGT sur une base raisonnable, cohérente et permanente et font l’objet d’un test de dépréciation dans le cadre du test appliqué à l’UGT à laquelle ils sont affectés. S’il existe un indice qu’un actif commun a pu se déprécier, la valeur recouvrable est déterminée pour l’UGT à laquelle l’actif commun a été affecté. |
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Les pertes de valeur sont comptabilisées en résultat net. Les pertes de valeur comptabilisées au titre d’une UGT (groupe d’UGT) sont d’abord réparties en réduction de la valeur comptable du goodwil affecté à l’UGT (au groupe d’UGT), puis en réduction de la valeur comptable des autres actifs de l’UGT (du groupe d’UGT) au prorata. |
Les pertes de valeur eu égard au goodwill ne sont pas reprises. En ce qui a trait aux autres actifs, les pertes de valeur comptabilisées au cours de périodes antérieures sont évaluées chaque date de clôture, afin de déterminer s’il existe des indications qui confirment que la perte a diminué ou bien qu’elle n’existe plus. Une perte de valeur est reprise s’il y a eu un changement dans les estimations ayant servi à déterminer la valeur recouvrable. Une perte de valeur n’est reprise que dans la mesure où la valeur comptable de l’actif n’excède pas la valeur comptable qui aurait été déterminée, après amortissement, si aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée. |
Puisque le goodwill qui fait partie de la valeur comptable d’une participation dans une entreprise comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence n’est pas comptabilisé individuellement, il n’est pas soumis au test de dépréciation séparément. La valeur comptable totale de la participation est plutôt soumise au test de dépréciation en tant qu’actif unique lorsqu’il existe une indication objective qu’elle a pu se déprécier, sauf si cette participation ne génère pas de flux de trésorerie qui sont largement indépendants de ceux générés par d’autres actifs de l’entité, auquel cas ils sont combinés dans une UGT avec les actifs connexes. |
h. Avantages du personnel |
i) Régimes à cotisations définies |
Un régime à cotisations définies désigne un régime d’avantages postérieurs à l’emploi en vertu duquel une entité verse des cotisations définies à une entité distincte et n’aura aucune obligation juridique ou implicite de verser des cotisations supplémentaires. Les obligations au titre des régimes à cotisations définies sont comptabilisées en résultat net sur les périodes au cours desquelles les services sont rendus par les membres du personnel, dans les charges au titre des avantages du personnel. Les cotisations payées d’avance sont comptabilisées à titre d’actifs dans la mesure où il est possible d’obtenir un remboursement en trésorerie ou une réduction des paiements futurs. |
i ) Régimes de retraite à prestations définies |
Un régime de retraite à prestations définies désigne un régime d’avantages postérieurs à l’emploi autre qu’un régime à cotisations définies. L’obligation nette de Pembina au titre des régimes de retraite à prestations définies est calculée séparément pour chacun des régimes au moyen de l’estimation du montant des avantages futurs que les membres du personnel ont gagnés en contrepartie des services rendus pendant la période en cours et les périodes antérieures, lequel montant est actualisé pour déterminer sa valeur actualisée et diminué de la juste valeur de tous les actifs des régimes. Le taux d’actualisation utilisé pour déterminer la valeur actualisée est établi selon les rendements sur le marché qu’affichent, à la date d’évaluation, des obligations de sociétés de grande qualité assorties de flux de trésorerie dont le montant et les échéances correspondent à ceux des prestations prévues. |
Le calcul est effectué au minimum tous les trois ans par un actuaire qualifié qui utilise la méthode d’évaluation actuarielle. Une évaluation actuarielle est effectuée à l’aide des meilleures estimations de la direction portant sur la longévité, les taux d’actualisation et d’inflation, les augmentations de la rémunération, les rendements des actifs des régimes sur le marché, et les taux de retraite et de cessation d’emploi. Lorsque le calcul donne lieu à un avantage pour Pembina, le montant de l’actif comptabilisé est limité à la valeur actualisée des avantages économiques disponibles sous forme de futures charges à payer |
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de la part du régime, de remboursements futurs du régime ou de diminution des cotisations futures au régime. Pour calculer la valeur actualisée des avantages économiques, il faut tenir compte des exigences de financement minimal applicables à tout régime dans Pembina. Un avantage économique est disponible si Pembina peut le réaliser à un moment quelconque pendant la durée de vie des régimes ou au moment du règlement des passifs des régimes. |
Lorsqu’il y a amélioration des prestations de retraite, la quote-part des avantages complémentaires au titre des services passés rendus par les membres du personnel est comptabilisée immédiatement en résultat net. |
Pembina comptabilise les gains et les pertes actuariels découlant de ses régimes à prestations définies dans les autres éléments du résultat global et les charges liées aux régimes à prestations définies en résultat net. |
Pembina comptabilise les profits ou pertes enregistrés au titre de la cessation ou de la liquidation d’un régime à prestations définies au moment où se produit la cessation ou la liquidation. Le profit ou la perte enregistrée au titre de la cessation d’un régime comprend tout changement de la juste valeur des actifs du régime en résultant, tout changement de la valeur actualisée de l’obligation au titre des prestations définies en résultant et tout écart actuariel et coût des services passés concerné qui n’avait pas été comptabilisé antérieurement. |
i i) Avantages à court terme |
Les obligations au titre des avantages à court terme sont évaluées sur une base non actualisée et sont comptabilisées en charges à mesure que les services correspondants sont rendus. |
Un passif égal au montant que Pembina s’attend à payer est comptabilisé si celle-ci a une obligation actuel e, juridique ou implicite, de payer ce montant au titre des services passés rendus par les membres du personnel et si une estimation fiable de l’obligation peut être effectuée. |
iv) Transactions dont le paiement est fondé sur des actions |
Pour les régimes dont le paiement est fondé sur des actions et qui sont réglés en instruments de capitaux propres, la juste valeur à la date d’attribution des paiements fondés sur des actions est comptabilisée comme charge, avec comptabilisation de l’augmentation des capitaux propres qui en est la contrepartie, au cours de la période où les membres du personnel acquièrent des droits inconditionnels à des paiements fondés sur des actions. Le montant comptabilisé en charges est ajusté pour refléter le nombre de droits dont on s’attend à ce que les conditions de service et les conditions de performance autres que des conditions de marché soient remplies, de sorte que le montant finalement comptabilisé en charges dépend du nombre de droits qui remplissent les conditions de service à la date d’acquisition des droits. |
Pour les régimes dont le paiement est fondé sur des actions et qui sont réglés en trésorerie, la juste valeur du montant à verser aux membres du personnel est comptabilisée en charges, avec comptabilisation de l’augmentation du passif qui en est la contrepartie, au cours de la période où les membres du personnel acquièrent le droit inconditionnel au paiement. Le passif est réévalué chaque date de clôture et à la date de règlement. Toute variation de la juste valeur du passif est comptabilisée en résultat net comme une charge. |
i. Provisions |
Une provision est comptabilisée si, du fait d’un événement passé, Pembina a une obligation actuelle, juridique ou implicite, dont le montant peut être estimé de manière fiable, et s’il est probable qu’une sortie de ressources économiques soit nécessaire pour éteindre l’obligation. En ce qui a trait à ces possibles obligations, Pembina tient compte des lois, des règlements et des interprétations sur l’environnement adoptés par les organismes de réglementation pour déterminer les flux de trésorerie prévus. Les modifications apportées à ces lois et règlements, y compris celles ayant trait aux changements climatiques, pourraient avoir une incidence sur les estimations. Les provisions sont évaluées chaque date de clôture en fonction de la meilleure estimation du montant du règlement. Lorsque l’effet de la valeur temps de l’argent est significatif, les |
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provisions sont actualisées selon un taux avant impôt qui reflète les appréciations actuelles, par le marché, de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques au passif. La désactualisation est comptabilisée dans les charges financières. |
i) Provision pour démantèlement |
Les activités de Pembina donnent lieu à certaines obligations au titre du démantèlement, de la remise en état et de la décontamination à la fin de la durée de vie économique de l’actif. Une provision, dont le montant correspond au coût estimé de la remise en état d’un site, est constituée et inscrite dans les charges liées à l’actif sous-jacent auquel se rapporte la provision. Compte tenu de la nature à long terme de la provision pour démantèlement, les plus importantes incertitudes liées à l’estimation de la provision résident dans l’établissement de l’existence d’une obligation actuelle, les taux d’actualisation et d’inflation appliqués, les coûts à engager, le moment où ces coûts seront engagés et l’incidence des changements climatiques. |
Les obligations de démantèlement sont évaluées à la valeur actualisée, au moyen d’un taux sans risque ajusté en fonction de la qualité de crédit, de la meilleure estimation par la direction de ce qui devrait raisonnablement être engagé pour régler l’obligation à la fin de la durée de vie économique de l’actif. Après la comptabilisation initiale, cette obligation est ajustée à la fin de chaque période pour tenir compte de l’écoulement du temps, des variations du taux sans risque ajusté en fonction de la qualité de crédit et des variations des flux de trésorerie futurs estimés sous-jacents à l’obligation. L’augmentation de la provision correspondant à l’écoulement du temps est comptabilisée à titre de désactualisation des charges financières, tandis que les augmentations ou les réductions découlant des variations des flux de trésorerie futurs estimés ou des variations du taux sans risque ajusté en fonction de la qualité de crédit sont ajoutées ou déduites du coût de l’actif correspondant. |
j. Produits |
i) Contrat d’achat ferme Pembina fournit des services de transport, de traitement de gaz et de fractionnement ainsi que des services liés aux terminaux et au stockage aux termes de contrats d’achat ferme. Un contrat d’achat ferme donne le droit à Pembina d’exiger des frais minimaux pour la prestation d’un service promis à un client aux termes d’un tel contrat au cours de la durée contractuelle, quels que soient les volumes réels transportés, traités, acheminés aux terminaux ou stockés. Ces frais minimaux peuvent constituer des frais fixes établis pour un volume minimal annuel ou des produits minimaux annuels obligatoires. De plus, ces contrats peuvent comprendre diverses considérations relatives aux coûts d’exploitation qui sont transférés au client. L’estimation de la valeur du contrat repose sur les évaluations de la direction de la question de savoir si la contrepartie variable fait l’objet d’une limitation ou si elle ne peut être raisonnablement estimée, de sorte que le montant ou une partie du montant ne puisse pas être inclus dans le calcul de l’estimation de la valeur du contrat. De plus, la direction effectue une estimation de la probabilité que le fait qu’un client se prévale de ses droits de compensation inutilisés influe sur le moment de la comptabilisation des produits. Par ailleurs, dans l’établissement du montant de la contrepartie à affecter aux obligations de prestation qui ne sont pas vendues séparément, la direction estime le prix de vente spécifique de chaque obligation de prestation aux termes du contrat en tenant compte de l’emplacement et du volume des biens ou services à fournir, de l’environnement économique et des facteurs propres au client. Pembina respecte ses obligations de prestation et comptabilise les produits tirés des services offerts aux termes d’engagements pris dans le cadre d’un contrat d’achat ferme lorsque les volumes sont transportés, traités, acheminés aux terminaux ou stockés. Des droits de compensation peuvent être réclamés lorsqu’un client qui ne peut respecter son engagement en matière de volume minimal au cours d’une période donnée est autorisé à tabler sur des volumes passés ou ultérieurs pour satisfaire cet engagement. Ces droits de compensation sont assujettis à une date d’expiration et à diverses conditions qui leur sont propres. Lorsque les modalités d’un contrat permettent à un client d’exercer ses droits de compensation en invoquant les engagements pris sur les volumes aux termes du contrat d’achat ferme, les produits ne sont pas comptabilisés avant que ces droits ne soient exercés, ne s’éteignent ou qu’il soit déterminé par la direction que la probabilité qu’ils soient exercés est faible. Si Pembina a facturé un service inutilisé à un client au cours d’une période |
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précédente et que le client exerce ses droits de compensation disponibles, Pembina comptabilisera un passif au titre du remboursement au montant à remettre au client par l’intermédiaire d’un processus d’ajustement annuel. Dans le cas des contrats d’achat ferme qui ne sont pas assortis de droits de compensation, les produits sont comptabilisés au titre de contrats d’achat ferme lorsque Pembina dispose d’un droit exécutoire à un paiement pour les volumes visés par les contrats d’achat ferme. En règle générale, les droits de compensation s’éteignent contractuel ement à l’intérieur d’un an et la plupart des durées contractuel es connexes sont établies en fonction d’une année civile. Lorsque les volumes transportés, traités, acheminés aux terminaux ou stockés par un client se situent, dès le début d’une année contractuel e, en dessous des engagements pris aux termes d’un contrat d’achat ferme, et que le client peut invoquer son droit de compenser en tablant sur ses engagements relatifs aux volumes futurs, la comptabilisation des produits au cours d’un exercice ne se fera pas nécessairement à des intervalles réguliers. Si Pembina a le droit de facturer aux termes d’un contrat d’achat ferme au long de la durée contractuelle, les produits sont différés et un passif sur contrat est comptabilisé relativement aux volumes facturés et inutilisés par le client. Une fois que le client a exercé son droit de compensation ou s’il est établi que la possibilité que ces droits soient exercés est faible, les produits différés antérieurement seront comptabilisés. En pareil cas, il y a report des produits dans les premiers trimestres de l’exercice, et la comptabilisation subséquente a lieu au cours des derniers trimestres. Cependant, il n’y aura aucune incidence sur les flux de trésorerie. En ce qui a trait aux contrats pour lesquels le client n’a pas de droit de compensation, pour lesquels il a été déterminé que les droits de compensation ne sont pas importants et pour les accords de coût de la prestation de services, la mesure de simplification appliquée pour la comptabilisation des produits est celle qui consiste à comptabiliser un montant qui est équivalent à celui que Pembina a le droit de facturer. Pour ce qui est de ces accords, la contrepartie que Pembina peut facturer chaque période est représentative de la valeur du service fourni au client. Lorsqu’un paiement de frais initiaux ou une contrepartie hors trésorerie est obtenu en échange de services qui seront fournis ultérieurement, les produits sont différés en tant que passif sur contrat et sont comptabilisés pour la période au cours de laquelle l’obligation en matière de prestation de service devrait être remplie. La contrepartie hors trésorerie est évaluée à la juste valeur de la contrepartie hors trésorerie obtenue. |
i ) Rémunération des services utilisés Les produits tirés de la rémunération des services utilisés comprennent les produits contractuels établis au titre d’un contrat d’achat ferme qui ne font plus l’objet d’engagements aux termes dudit contrat et les produits générés par les volumes interruptibles. Pembina s’acquitte de ses obligations en matière de prestation de service de transport, de traitement du gaz naturel et de fractionnement ainsi que de services liés aux terminaux et au stockage à mesure que sont transportés, traités, fractionnés, traités dans les terminaux ou stockés les volumes de produits. Les produits sont fondés sur une tarification contractuelle et la valeur de la contrepartie est tributaire des volumes. Le paiement est exigible au cours du mois qui suit celui au cours duquel Pembina a fourni le service. |
i i) Ventes de produits Pembina s’est acquittée de ses obligations de prestation en ce qui a trait aux ventes de produits dès qu’elle transfère au client le contrôle du produit. Le contrôle du produit n’est pas nécessairement détenu par la partie qui détient le titre de propriété, mais par la partie qui détient les droits aux avantages économiques restants de la marchandise faisant l’objet du transfert. Certains contrats d’achat ou de vente de marchandises dont le contrôle n’a pas été transféré à Pembina sont comptabilisés à leur montant net dans les produits. En ce qui a trait aux ventes de produits, les produits sont comptabilisés en appliquant la mesure de simplification qui consiste à comptabiliser un montant qui est équivalent à celui que Pembina a le droit de facturer, étant donné que la contrepartie que Pembina peut facturer chaque période est représentative de la valeur du service fourni au client. |
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k. Subventions publiques Les subventions publiques sont comptabilisées dans les produits en tant qu’autres produits de manière systématique pour les périodes au cours desquelles Pembina comptabilise des charges au titre des coûts liés que les subventions sont censées compenser. Les subventions publiques sont comptabilisées seulement lorsqu’il existe une assurance raisonnable que Pembina se conformera aux conditions qui y sont attachées et que la subvention sera reçue. Les subventions publiques reçues en 2020 en lien avec la Subvention salariale d’urgence du Canada (« SSUC ») ont été comptabilisées dans les autres produits. |
l. Produits financiers et charges financières |
Les produits financiers comprennent les produits d’intérêts tirés de sommes déposées et investies, les créances au titre de contrats de location-financement, les avances versées à des parties liées, les profits sur dérivés non liés aux marchandises évalués à la juste valeur par le biais du résultat net et les profits de change. Les produits d’intérêts courus sont comptabilisés en résultat net, selon la méthode du taux d’intérêt effectif. |
Les charges financières comprennent les charges d’intérêts sur les prêts et emprunts et les obligations locatives, la désactualisation des provisions, les pertes sur la sortie d’actifs financiers disponibles à la vente, les pertes sur les dérivés non liés aux marchandises et les pertes de change. |
Les coûts d’emprunt qui ne sont pas directement attribuables à l’acquisition ou à la construction d’un actif qualifié sont comptabilisés en résultat net selon la méthode du taux d’intérêt effectif. |
m. Impôt sur le résultat |
La charge d’impôt sur le résultat comprend l’impôt exigible et l’impôt différé. L’impôt exigible et l’impôt différé sont comptabilisés en résultat net, sauf dans la mesure où ils se rapportent à un regroupement d’entreprises ou à des éléments comptabilisés directement dans les capitaux propres ou dans les autres éléments du résultat global. |
L’impôt exigible est l’impôt qui devra vraisemblablement être payé ou récupéré au titre du bénéfice imposable ou de la perte fiscale d’une période, d’après les taux d’imposition adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et il comprend également tout ajustement de l’impôt à payer relativement à des années antérieures. |
L’impôt différé est comptabilisé au titre des différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et des passifs aux fins de l’information financière et les montants utilisés à des fins fiscales. Aucun impôt différé n’est comptabilisé au titre des éléments suivants : |
• | les différences temporaires à la comptabilisation initiale d’actifs ou de passifs dans le cadre d’une transaction qui n’est |
pas un regroupement d’entreprises et qui ne touche ni le résultat net comptable, ni le bénéfice imposable; |
• | les différences temporaires qui se rapportent à des participations dans des filiales ou des partenariats, dans la mesure où |
il est probable que ces différences ne s’inverseront pas dans un avenir prévisible; |
• | les différences temporaires imposables qui résultent de la comptabilisation initiale du goodwill. |
L’évaluation de l’impôt différé rend compte des incidences fiscales de la manière dont Pembina prévoit, à la date de clôture, recouvrer ou régler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. |
L’impôt différé est évalué selon les taux d’imposition dont on attend l’application aux différences temporaires lorsque celles-ci s’inverseront, en fonction des lois adoptées ou quasi adoptées à la date de clôture. |
Les actifs et passifs d’impôt différé peuvent être compensés seulement si l’entité a un droit juridiquement exécutoire de le faire, et si les actifs et passifs d’impôt différé concernent des impôts sur le résultat prélevés par la même administration fiscale, i) sur la même entité imposable ou ii) sur des entités imposables différentes qui ont l’intention soit de régler les passifs d’impôt exigible et de réaliser les actifs d’impôt exigible sur la base de leur montant net, soit de régler les passifs et de réaliser les actifs simultanément au cours de périodes ultérieures distinctes. |
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Un actif d’impôt différé est comptabilisé au titre des pertes fiscales et crédits d’impôt inutilisés ainsi qu’au titre des différences temporaires déductibles, dans la mesure où il est probable que l’on disposera de bénéfices imposables futurs auxquels ces éléments pourront être imputés. Les actifs d’impôt différé sont examinés à la date de clôture et sont réduits lorsque la réalisation de l’avantage fiscal connexe n’est plus probable. |
Lors de l’établissement des montants d’impôt exigible et différé, Pembina tient compte des positions fiscales et de l’exigibilité d’impôts ou d’intérêts additionnels. Cette évaluation repose sur des estimations et des hypothèses et peut requérir des jugements concernant des événements futurs. De nouveaux renseignements pourraient devenir disponibles et faire en sorte que Pembina modifie son jugement à l’égard du caractère suffisant des passifs d’impôt existants. De telles modifications aux passifs d’impôt se répercuteraient sur la charge d’impôt de la période en cause. |
n. Bénéfice par action ordinaire |
Pembina présente le bénéfice de base et le bénéfice dilué par action ordinaire pour ses actions ordinaires. Le bénéfice de base par action se calcule en divisant le bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires de Pembina par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la période. Le bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires s’obtient par l’ajustement du bénéfice pour tenir compte des dividendes accumulés sur les actions privilégiées. Aux fins du calcul du bénéfice dilué par action, le bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation doivent être ajustés pour tenir compte des effets de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives, lesquelles englobent les options sur actions attribuées aux membres du personnel. Seules les options sur actions en circulation qui auront un effet dilutif sont incluses dans les calculs de la dilution. |
L’effet dilutif des options sur actions est déterminé lorsque les options sur actions en circulation à la fin de la période sont réputées avoir été converties au début de la période ou au moment de l’émission si elles sont émises pendant l’exercice. Les montants portés au bénéfice ayant trait aux options sur actions en circulation sont rajoutés au bénéfice aux fins des calculs de la dilution. Les actions émises au moment de la conversion sont incluses dans le dénominateur utilisé dans les calculs des montants de base par action à la date d’émission. |
o. Information sectoriel e |
Un secteur opérationnel est une composante de Pembina qui se livre à des activités ordinaires dont elle peut tirer des produits et pour lesquel es el e peut engager des charges (y compris des produits et des charges relatifs à des transactions avec d’autres composantes de Pembina). Tous les résultats d’exploitation des secteurs opérationnels sont régulièrement examinés par le président et chef de la direction, le chef des finances par intérim et des premiers vice-présidents de Pembina, aux fins de la prise de décisions quant aux ressources à affecter au secteur et de l’évaluation de sa performance, et ce, en fonction d’informations financières distinctes disponibles. |
Les résultats sectoriels présentés au chef de la direction, au chef des finances et à des premiers vice-présidents comprennent des éléments directement attribuables à un secteur ainsi que ceux qui peuvent être attribués selon une méthode raisonnable. |
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p. Nouvel es normes et interprétations non encore adoptées |
L’IASB a publié une norme et des modifications de normes existantes qui s’appliquent aux périodes ouvertes à compter du 1er janvier 2022, l’application anticipée étant permise. L’appréciation de l’incidence de ces normes est en cours, toutefois, il n’y a pas eu d’effet significatif sur les états financiers consolidés de Pembina. |
• | | | | Contrats déficitaires – Coût d’exécution d’un contrat (modifications de l’IAS 37) |
• | | | | Modification d’une référence au Cadre conceptuel (modifications de l’IFRS 3) |
• | | | | Améliorations annuelles des IFRS – Cycle 2018-2020 |
• | | | | Initiative concernant les informations à fournir – Méthodes comptables (modifications de l’IAS 1) |
• | | | | Définition des estimations comptables (modifications de l’IAS 8) |
• | | | | Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants (modifications de l’IAS 1) |
• | | | | IFRS 17, Contrats d’assurance |
4. DÉTERMINATION DE LA JUSTE VALEUR |
La détermination de la juste valeur s’impose pour bon nombre des méthodes comptables et informations de Pembina, tant en ce qui concerne les actifs et passifs financiers que les actifs et passifs non financiers. Lorsqu’elle évalue la juste valeur, Pembina s’appuie le plus possible sur des données observables du marché. Les évaluations de la juste valeur sont réparties en fonction des différents niveaux de la hiérarchie des justes valeurs selon le caractère observable et le degré d’importance des données. |
Niveau 1 : des cours non ajustés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques à la date de clôture. |
Niveau 2 : des données autres que les cours visés au niveau 1 qui sont observables pour l’actif ou le passif concerné, soit directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des données dérivées de prix). |
Niveau 3 : données d’entrée concernant l’actif ou le passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables (données non observables). Les évaluations du niveau 3 reposent sur des données non observables, comme les prévisions financières établies à l’aide des données de Pembina qui lui sont propres concernant les flux de trésorerie attendus et les taux d’actualisation ajustés en fonction du risque, pour évaluer la juste valeur dans la mesure où il n’existe pas de données d’entrée observables pertinentes. Les données d’entrée non observables reflètent les hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour fixer le prix de l’actif ou du passif, y compris les hypothèses sur les risques. Lorsqu’elle élabore les données d’entrée non observables, l’entité utilise des données qui lui sont propres et les ajuste en fonction de l’information raisonnablement disponible qui serait utilisée par d’autres intervenants du marché. |
Pour les instruments financiers évalués au niveau 2, la direction pose des hypothèses et estime la valeur en se fondant sur des données observables, comme les cours à terme, la valeur temps et la volatilité. Pour les instruments financiers évalués au niveau 3, la direction utilise des estimations de prévisions financières, des flux de trésorerie attendus et des taux d’actualisation ajustés pour tenir compte du risque afin d’évaluer la juste valeur. |
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Incidence à long terme de la pandémie de COVID-19 |
L’évaluation de la juste valeur au moyen des données d’entrée non observables importantes s’est compliquée en raison du contexte actuel, alors que les événements liés à la pandémie de COVID-19, ainsi que leurs conséquences, ont grandement perturbé les activités commerciales et exacerbé l’incertitude économique. La direction applique son jugement pour déterminer quelle sera l’incidence de toutes ces incertitudes causées par ces événements, ainsi que leurs conséquences sur l’évaluation de la juste valeur des actifs et des passifs dans les états financiers consolidés. |
La juste valeur a été déterminée aux fins d’évaluation ou des informations à fournir selon les méthodes exposées ci-après. Si nécessaire, des informations supplémentaires concernant les hypothèses posées dans la détermination de la juste valeur sont fournies dans les notes portant sur l’actif ou le passif concerné. |
i) Immobilisations corporelles |
La juste valeur des immobilisations corporelles comptabilisée par suite d’un regroupement d’entreprises ou transférée d’un client est déterminée selon la valeur de marché, si celle-ci est disponible, selon l’approche par le résultat et selon le coût de remplacement amorti, s’il y a lieu. Le coût de remplacement amorti tient compte d’ajustements au titre de la détérioration physique ainsi que de l’obsolescence fonctionnel e et économique. |
Lorsque la valeur recouvrable d’un élément des immobilisations corporelles est estimée à des fins de dépréciation, la juste valeur est déterminée à l’aide de transactions comparables sur le marché, si possible, ou au moyen d’une combinaison d’estimations de sources internes et externes de la somme qui pourrait être touchée pour un actif faisant l’objet d’une vente menée dans les formes. |
i ) Participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
Lorsque la valeur recouvrable des participations de la Société dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence est estimée à des fins de dépréciation, la juste valeur est déterminée à l’aide de transactions comparables sur le marché, si possible, ou au moyen d’estimations des flux de trésorerie actualisés auxquels un acteur du marché pourrait s’attendre par suite de l’utilisation et de la vente éventuel e des participations. |
i i) Instruments financiers dérivés |
Les évaluations de la juste valeur des instruments financiers dérivés de Pembina sont classées au niveau 2 et au niveau 3 de la hiérarchie de la juste valeur. Des renseignements supplémentaires sur les méthodes utilisées et les hypothèses posées pour déterminer la juste valeur sont présentés à la note 25 des états financiers consolidés. |
La juste valeur reflète le risque de crédit de l’instrument et intègre les ajustements tenant compte du risque de crédit de Pembina, de l’entité et de la contrepartie, s’il y a lieu. |
iv) Actifs et passifs financiers non dérivés |
La juste valeur des actifs et des passifs financiers non dérivés est déterminée lors de la comptabilisation initiale et de façon récurrente aux fins des informations à fournir. Les justes valeurs des actifs financiers évalués au coût amorti sont fondées sur la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés du capital et des intérêts au taux d’intérêt du marché à la date de clôture. Les justes valeurs des actifs financiers détenus à la juste valeur sont calculées selon une approche par le résultat fondée sur des pondérations probabilistes basées sur les perspectives du marché actuel pour les flux de trésorerie futurs. Pour ce qui est des autres passifs financiers pour lesquels les taux du marché ne sont pas disponibles, Pembina recourt à un taux du marché ajusté pour tenir compte du risque qui intègre la nature de l’instrument et le risque associé aux paiements en trésorerie sous-jacents. |
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v) Transactions au titre de la rémunération fondée sur des actions |
La juste valeur des options sur actions attribuées à des membres du personnel est évaluée à l’aide de la formule Black-Scholes à la date d’attribution. Les données d’évaluation comprennent le cours des actions à la date d’évaluation, le prix d’exercice de l’instrument, la volatilité attendue (fondée sur la volatilité historique moyenne pondérée ajustée en fonction des variations attendues en raison des informations publiées), la durée de vie moyenne pondérée attendue des instruments (fondée sur l’expérience historique et le comportement général du détenteur de l’option), les dividendes attendus, le taux de renonciation attendu et le taux d’intérêt sans risque (fondé sur les obligations d’État). Les conditions de service et de performance non liées au marché dont sont assorties les transactions ne sont pas prises en compte pour établir la juste valeur. |
La juste valeur du régime incitatif à long terme d’attribution d’unités d’actions et les unités d’actions distribuées correspondantes sont évaluées en fonction du prix moyen pondéré des actions de Pembina en fonction du volume sur une période de 20 jours se terminant le 31 décembre 2021. |
5. CRÉANCES CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS |
Aux 31 décembre |
(en millions de dollars) | | | | 2021 | 2020 |
Créances clients | | | | 750 | 578 |
Autres débiteurs | | | | 30 | 60 |
Charges payées d’avance | | | | 32 | 24 |
Total des créances clients et autres débiteurs | | | | 812 | 662 |
6. STOCKS |
Aux 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | | | 2021 | 2020 |
Pétrole brut et LGN | | | | 276 | 127 |
Matériel, fournitures et autres | | | | 100 | 94 |
Total des stocks | | | | 376 | 221 |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 30 |
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7. IMMOBILISATIONS CORPORELLES |
| | Terrains | | | Stockage en | | Actifs en |
| | et droits | | Instal ations | cavité et | | cours de |
(en millions de dol ars) | | fonciers | Pipelines | et matériel | | autres | construction1) | Total |
Coût | | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2019 | | 440 | 8 790 | | | | | | | | 8 333 | 1 937 | 1 493 | 20 993 |
Entrées et transferts | | | | | | | | | | | | 8 | 454 | | | | | | | | 622 | 57 | (40) | 1 101 |
Dépréciation (note 10) | | (17) | | — | — | — | (340) | (357) |
Variation de la provision pour démantèlement | | | | | | | | | | | | | | — | | (10) | (17) | 16 | | | | — | (11) |
Ajustements liés au change | | | | | | | | | | | | (2) | | (18) | (9) | (1) | | | | (7) | (37) |
Sorties et autres | | | | | | | | | | | | — | | (10) | (22) | (16) | | | | 3 | (45) |
Solde au 31 décembre 2020 | | 429 | 9 206 | | | | | | | | 8 907 | 1 993 | 1 109 | 21 644 |
Entrées et transferts | | 28 | | 92 | | | | | | | 469 | 144 | (177) | 556 |
Variation de la provision pour démantèlement | | | | | | | | | | | | — | 8 | 25 | 6 | | | | — | 39 |
Sorties et autres | | | | | | | | | | | | (1) | | (22) | (19) | (59) | (17) | (118) |
Change | | | | | | | | | | | | — | (5) | 2 | — | | | | — | (3) |
Solde au 31 décembre 2021 | | 456 | 9 279 | | | | | | | | 9 384 | 2 084 | 915 | 22 118 |
| | | | | | | | | | | |
Amortissement | | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2019 | | 16 | | 1 365 | | | | | | | | 967 | 283 | | | | — | 2 631 |
Amortissement | | | | | | | | | | | | 5 | | 187 | | | | | | | | 156 | 135 | | | | — | 483 |
Sorties et autres | | | | | | | | | | | | — | | (5) | | (5) | (9) | | | | — | (19) |
Solde au 31 décembre 2020 | | 21 | 1 547 | | | | | | | | 1 118 | 409 | | | | — | 3 095 |
Amortissement | | | | | | | | | | | | 5 | 192 | | | | | | | | 232 | 82 | | | | — | 511 |
Dépréciation (note 10) | | | | | | | | | | | | — | 283 | | 85 | 12 | | | | — | 380 |
Sorties et autres | | | | | | | | | | | | — | (7) | (14) | (40) | | | | — | (61) |
Solde au 31 décembre 2021 | | 26 | 2 015 | | | | | | | | 1 421 | 463 | | | | — | 3 925 |
| | | | | | | | | | | |
Valeurs comptables | | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2020 | | 408 | 7 659 | | | | | | | | 7 789 | 1 584 | 1 109 | 18 549 |
Solde au 31 décembre 2021 | | 430 | 7 264 | | | | | | | | 7 963 | 1 621 | 915 | 18 193 |
| | | | | | | | | | | |
Actifs qui font l’objet de contrats de location simple | | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2020 | | | | | | | | | | | | 8 | 300 | | | | | | | | 496 | 170 | | | | — | 974 |
Solde au 31 décembre 2021 | | | | | | | | | | | | 8 | 297 | | | | | | | | 466 | 163 | | | | — | 934 |
1) | | Au 31 décembre 2021, la variation dans les actifs en cours de construction comprend un montant de 90 mil ions de dol ars au titre des actifs transférés à l’investissement net dans un contrat de location. |
Immobilisations corporel es en cours de construction |
Pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, les coûts d’emprunt inscrits à l’actif se rapportant à la construction de nouveaux pipelines ou de nouvelles installations inclus dans les entrées et les transferts ont totalisé 25 millions de dollars (46 millions de dollars en 2020), le taux de capitalisation variant de 3,60 % à 3,81 % (3,63 % à 3,91 % en 2020). |
Amortissement Les actifs pipeliniers, les installations et le matériel sont amortis selon le mode linéaire sur des périodes allant de 3 ans à 75 ans, pour la majorité sur 40 ans. Les cavernes de stockage et autres actifs sont amortis selon le mode linéaire sur des périodes allant de 3 ans à 40 ans, plus précisément sur 40 ans pour la plupart de ces actifs. Ces taux sont fixés de sorte que la valeur comptable nette restante soit amortie sur la durée d’utilité ou sur la durée économique, selon la plus courte de ces durées. |
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31 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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8. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET GOODWILL |
| | | | | | Immobilisations incorporel es | |
| | | | Contrats | | | Total du |
| | | | d’achat et | Relations | | | goodwil et des |
| | | | de vente et | avec | | | immobilisations |
(en mil ions de dol ars) | | Goodwil | | autres | les clients1) | Total | incorporelles |
Coût | | | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2019 | | 4 699 | | 240 | 1 881 | 2 121 | 6 820 |
Entrées et autres | | — | | 22 | | | | | | — | 22 | 22 |
Ajustements liés au change | | (5) | | (1) | | | | | | (12) | (13) | (18) |
Solde au 31 décembre 2020 | | 4 694 | | 261 | 1 869 | 2 130 | 6 824 |
Entrées | | — | | | 26 | | | | | | — | | 26 | | 26 | |
Sorties et autres | | (1) | | 1 | | | | | | (8) | | (7) | | | (8) | |
Solde au 31 décembre 2021 | | 4 693 | | 288 | 1 861 | 2 149 | 6 842 |
| | | | | | | | | | | | |
Amortissement | | | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2019 | | — | | 174 | 202 | 376 | 376 |
Amortissement | | — | | 6 | 102 | 108 | 108 |
Solde au 31 décembre 2020 | | — | | 180 | 304 | 484 | 484 |
Amortissement | | — | | 7 | | | | | | 93 | 100 | 100 |
Dépréciation (note 10) | | — | | 1 | | | | | | 23 | 24 | 24 |
Sorties et autres | | — | | 1 | | | | | | (5) | (4) | (4) |
Solde au 31 décembre 2021 | | — | | 189 | 415 | 604 | 604 |
| | | | | | | | | | | | |
Valeurs comptables | | | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2020 | | 4 694 | | 81 | 1 565 | 1 646 | 6 340 |
Solde au 31 décembre 2021 | | 4 693 | | 99 | 1 446 | 1 545 | 6 238 |
1) | | | | | | | | | | | | La valeur comptable nette comprend les répartitions du prix d’achat liées à l’acquisition de Kinder Morgan le 16 décembre 2019 de 1,1 mil iard de dol ars, lesquelles ont des durées d’utilité déterminées. La durée de vie déterminée restante de ces répartitions varie de 14 ans à 36 ans. |
Les immobilisations incorporelles ont une durée d’utilité déterminée et sont amorties selon le mode linéaire sur une période allant de 8 ans à 40 ans. |
Le tableau ci-dessous présente la répartition de la valeur comptable totale du goodwill entre les secteurs opérationnels : |
Aux 31 décembre | |
(en mil ions de dol ars) | | | | | | 2021 | 2020 |
Pipelines | | | | | | 2 714 | | 2 713 | |
Installations | | | | | | 540 | | 541 | |
Commercialisation et nouveaux projets | | | | | | 1 439 | | 1 440 | |
Total du goodwil | | | | | | 4 693 | | 4 694 | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 32 |
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Tests de dépréciation du goodwil |
Aux fins du test de dépréciation, le goodwil est affecté aux secteurs opérationnels de Pembina qui représentent au sein de Pembina le niveau le plus bas auquel le goodwill fait l’objet d’un suivi pour des besoins de gestion. Comme au cours de l’exercice précédent, le goodwil a fait l’objet d’un test de dépréciation au quatrième trimestre. |
La valeur recouvrable a été déterminée à l’aide d’une approche fondée sur la juste valeur diminuée des coûts de sortie en actualisant les flux de trésorerie futurs attendus (niveau 3) de chaque secteur opérationnel. Le calcul de la valeur recouvrable est fondé sur les hypothèses clés suivantes : |
• | Les projections des flux de trésorerie pour les cinq premiers exercices sont établies en fonction de l’expérience passée, |
des résultats d’exploitation réels et du plan d’affaires approuvé par la direction. Les flux de trésorerie pour les divisions Pipelines et Installations reposent sur des hypothèses sur les taux et volumes des contrats fondées sur les attentes du marché. De plus, les projections en matière de produits et de coûts de production pour la division Commercialisation et nouveaux projets reposent sur des hypothèses sur les volumes et les prix des marchandises, qui sont sensibles aux variations de la conjoncture des prix des marchandises. |
• | Les flux de trésorerie pour la durée d’utilité restante des actifs de chaque secteur opérationnel sont extrapolés pour des |
périodes pouvant atteindre 75 ans (75 ans en 2020) à l’aide d’un taux de croissance à long terme, sauf lorsque les flux de trésorerie à long terme contractuels indiquent qu’aucun taux de croissance ne doit être appliqué ou qu’une réduction spécifique des flux de trésorerie est plus appropriée. |
• | Des taux d’actualisation après impôt ont été appliqués pour déterminer la valeur recouvrable des secteurs opérationnels. |
Les taux d’actualisation ont été estimés en fonction de l’expérience passée, du taux sans risque, du coût moyen de la dette et du ratio emprunts/capitaux propres cible, et tiennent compte en outre d’estimations de la prime de risque sur capitaux propres particulière à chaque secteur opérationnel, de la prime liée à la taille, du risque lié à la projection et des coefficients bêta. |
Le tableau ci-dessous présente les principales hypothèses et la sensibilité au taux d’actualisation pour chaque secteur opérationnel. |
| | | Secteurs opérationnels |
Au 31 décembre 2021 (en pourcentage) | | | | | | Commercialisation |
| | | | Pipelines | Instal ations | et nouveaux projets |
Principales hypothèses utilisées | | | | | | | | |
Taux d’actualisation après impôt | | | 6,5 | | | | 6,4 | 8,9 |
Taux de croissance à long terme | | | 1,3 | | | | 1,8 | 1,9 |
Écart des taux qui pourrait donner lieu à une valeur comptable égale à la |
valeur recouvrable | | | | | | | | |
Hausse du taux d’actualisation après impôt | | | 2,9 | | | | 4,1 | 2,5 |
|
| | |
| |
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33 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
|
9. PARTICIPATIONS DANS DES ENTREPRISES COMPTABILISÉES SELON LA MÉTHODE DE LA MISE EN ÉQUIVALENCE |
| | | | | | Quote-part du bénéfice |
| | (de la perte) des entreprises |
| | | | | | comptabilisées selon la |
| | | | | | | Participations dans des |
| | | | | | méthode de la mise |
| | | | | | | entreprises comptabilisées |
| | | | | | en équivalence |
| | | | Participations | | | selon la méthode de la mise en |
| | | | | aux 31 décembre (en pourcentage) | | équivalence aux 31 décembre | Exercices clos les 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | | | 2021 | | | | | 2020 | | | | | 2021 | | | 2020 | 2021 | | | 2020 |
Alliance | | | | 50 | 50 | | | | | | | | | 111 | 105 | 2 686 | | | 2 498 |
Aux Sable | | | | | 42,7 – 50 | | | 42,7 – 50 | | | 77 | — | | | 377 | 401 |
Ruby1) | | | | — | — | | | | | | | | | 12 | 122 | | | — | — |
Veresen Midstream | | | | 45 | 45 | | | | | | | | | 77 | 50 | 1 349 | | | 1 374 |
CKPC2) | | | | 50 | 50 | | | | | | | | | — | (314) | | | — | — |
Cedar LNG | | | | 49.9 | — | | | | | | | | | — | — | | | 130 | — |
Autres | | | | | 50 – 75 | | | 50 – 75 | | | 4 | 5 | | | 80 | 104 |
Total | | | | | | | | | | | | | | | 281 | (32) | 4 622 | | | 4 377 |
1) | | Pembina détient une participation de 50 % en actions privilégiées convertibles à dividendes cumulatifs dans Ruby. |
2) | | Tient compte d’une dépréciation de la quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de néant (314 mil ions de dol ars en 2020). |
Les participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence comprennent l’excédent non amorti du prix d’achat sur la valeur comptable nette sous-jacente des actifs et passifs des entreprises à la date d’acquisition, qui se répartit comme suit : un goodwil de 223 millions de dollars (98 millions de dollars en 2020), des immobilisations corporelles et incorporelles de 2,7 milliards de dollars (2,8 milliards de dollars en 2020) et la dette à long terme de néant (33 millions de dollars en 2020). En 2021, l’ajustement du prix d’achat au titre de la dette à long terme a été amorti en entier, puisqu’une entreprise comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence a remboursé sa dette en cours et conclu une nouvel e entente de financement. |
Pembina possède des participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 1,3 milliard de dollars américains, lesquelles sont détenues par des entités dont la monnaie fonctionnelle est le dollar américain. La perte de change de 11 millions de dollars qui en résulte pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 (perte de change de 51 millions de dollars en 2020) a été inscrite dans les autres éléments du résultat global. |
Acquisition de Cedar LNG |
Le 4 juin 2021, Pembina a acquis une participation de 49,9 % dans une coentreprise avec la Nation Haisla afin de mettre en valeur le projet de Cedar LNG, une installation de gaz naturel liquéfié située sur la côte de la Colombie-Britannique dans le chenal Douglas, sur des terres appartenant à la Nation Haisla. Le prix d’achat de 125 millions de dollars a été imputé au goodwill, car la juste valeur nette des actifs identifiables et des passifs identifiables est de néant. L’investissement de Pembina, qui s’élevait à 130 millions de dollars au 31 décembre 2021, comprend une contrepartie éventuelle accumulée de 70 millions de dollars, payable à la réalisation de certaines conditions. Selon les modalités des ententes, Pembina s’est engagée à effectuer des paiements supplémentaires aux termes de la décision d’investissement finale ainsi que des apports pour financer les coûts de mise en valeur et les budgets d’exploitation annuels. |
Dépréciation des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
Au cours de 2021, Pembina a comptabilisé une dépréciation de 8 millions de dollars américains liée à une avance consentie à Ruby en janvier 2021. En juin 2021, Pembina a comptabilisé une charge de dépréciation de 22 millions de dollars à l’égard de sa participation dans Fort Corp. La charge de dépréciation découle d’une évaluation exécutée à l’égard de certains actifs de Fort Corp du fait d’une réduction de la capacité visée par des contrats d’un client d’envergure. |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 34 |
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En décembre 2020, Pembina a comptabilisé une charge de dépréciation au titre de sa participation de 50 % en actions privilégiées convertibles à dividendes cumulatifs dans Ruby et au titre de sa participation dans CKPC. Se reporter à la note 10 pour en savoir plus sur les charges de dépréciation. |
Distributions et apports |
Le tableau qui suit présente un sommaire des distributions et des apports relatifs aux participations de Pembina dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence : |
Exercices clos les 31 décembre | | Distributions | Apports |
(en mil ions de dol ars) | | 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
Alliance | | 212 | | 217 | 299 | — |
Aux Sable | | 100 | | 19 | 2 | 3 |
Ruby | | 13 | | 122 | — | — |
Veresen Midstream | | 131 | | 97 | 29 | 69 |
CKPC | | — | | — | — | 152 |
Cedar LNG | | — | | — | 5 | — |
Autres | | 5 | | 4 | — | — |
Total | | 461 | | 459 | 335 | 224 |
Les distributions versées par les participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence sont comptabilisées dans les activités d’exploitation dans le tableau consolidé des flux de trésorerie. Les distributions versées par Alliance et Veresen Midstream sont assujetties à certaines conditions de financement, notamment le respect de clauses restrictives de nature financière. |
Les apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence sont portés dans les activités d’investissement dans le tableau consolidé des flux de trésorerie. Les apports pour 2020 incluent un passif hors trésorerie au titre de la garantie financière de 22 millions de dollars qui se rapporte à la facilité de crédit de CKPC. |
Activités de financement |
Le 19 avril 2021, Ruby a remboursé intégralement son emprunt à terme dont l’encours s’élevait à 16 millions de dollars. |
Une filiale en propriété exclusive de Ruby a des obligations au titre de sa dette sous la forme de financement lié aux actifs sans droit de recours. Plus précisément, la filiale a des billets de rang supérieur de 475 millions de dol ars américains en circulation qui viennent à échéance le 1er avril 2022. Pembina ne s’attend pas à ce que la filiale ait les fonds nécessaires disponibles pour rembourser les billets à leur échéance. La direction évalue actuellement les options qui permettraient de rembourser la dette à l’échéance. |
Le 10 décembre 2021, Alliance a racheté la totalité de ses bil ets de rang supérieur émis et en circulation, pour un total de 367 millions de dollars et de 175 millions de dollars américains. |
Le 10 décembre 2021, Alliance a émis une nouvelle convention de crédit consortiale non garantie composée d’une facilité de prêt à terme non renouvelable de 315 millions de dollars, d’une facilité de crédit renouvelable de 30 millions de dollars, d’une facilité de prêt à terme non renouvelable de 250 millions de dollars américains et d’une facilité de crédit renouvelable de 30 millions de dollars américains. Les facilités de crédit viennent à échéance le 10 décembre 2024. |
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35 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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Sommaire de l’information financière |
Les tableaux qui suivent présentent l’information financière se rapportant aux participations de Pembina dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence (présentées à 100 %). L’information financière a été établie selon les PCGR des États-Unis, qui constituent le référentiel comptable adopté par chacune des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, à l’exception de CKPC et de Cedar. Les écarts entre le bénéfice (la perte) des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et la quote-part du bénéfice (de la perte) de Pembina sont attribuables aux différentes normes comptables qui sont appliquées et à l’amortissement de l’excédent du prix d’achat sur la valeur comptable nette sous-jacente des actifs et passifs des entreprises en question à la date d’acquisition, sauf en ce qui concerne Ruby dans laquel e Pembina détient une participation de 50 % en actions privilégiées convertibles à dividendes cumulatifs et dont la quote-part du bénéfice qui revient à Pembina est comptabilisée en fonction de la distribution. |
Alliance |
Exercices clos les 31 décembre | | | | |
(en mil ions de dol ars) | | | | | 2021 | 2020 |
Bénéfice et résultat global | | | | | | |
Produits | | | | | 905 | 840 |
Charges | | | | | (353) | (296) |
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | | | | | (138) | (141) |
Charges financières et autres1), 2) | | | | | (115) | (61) |
Bénéfice | | | | | 299 | 342 |
Quote-part du bénéfice attribuée à Pembina | | | | | 111 | 105 |
1) | Tient compte des produits d’intérêts de néant (2 mil ions de dol ars en 2020). |
2) | Tient compte des charges d’intérêts de 118 mil ions de dol ars (66 mil ions de dol ars en 2020). |
|
Aux 31 décembre | | | | | | |
(en mil ions de dol ars) | | | | | 2021 | 2020 |
États de la situation financière | | | | | | |
Actifs courants1) | | | | | 264 | 122 |
Actifs non courants | | | 1 690 | 1 816 |
Passifs courants2) | | | | | 67 | 206 |
Passifs non courants3) | | | | | 814 | 1 121 |
1) | Tient compte de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 168 mil ions de dol ars (25 mil ions de dol ars en 2020). |
2) | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 48 mil ions de dol ars (71 mil ions de dol ars en 2020). |
3) | | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 9 mil ions de dol ars (128 mil ions de dol ars en 2020). |
| | | | | | | |
| |
| |
| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 36 |
|
Aux Sable |
Exercices clos les 31 décembre | | | |
(en mil ions de dol ars) | | | | 2021 | 2020 |
Bénéfice (perte) et résultat global | | | | | |
Produits | | 1 967 | 1 059 |
Charges | | (1 747) | (1 019) |
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | | | | (43) | (49) |
Bénéfice (perte) | | | | 177 | (9) |
Quote-part du bénéfice attribuée à Pembina | | | | 77 | — |
|
|
Aux 31 décembre | | | | | |
(en mil ions de dol ars) | | | | 2021 | 2020 |
États de la situation financière | | | | | |
Actifs courants1) | | | | 196 | 162 |
Actifs non courants | | | | 707 | 757 |
Passifs courants2) | | | | 143 | 107 |
Passifs non courants3) | | | | 164 | 155 |
1) | Tient compte de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 24 mil ions de dol ars (50 millions de dollars en 2020). |
2) | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 98 mil ions de dol ars (103 mil ions de dol ars en 2020). |
3) | | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 5 mil ions de dol ars (5 mil ions de dol ars en 2020). |
Ruby |
Exercices clos les 31 décembre | | | |
(en mil ions de dol ars) | | | | 2021 | 2020 |
Bénéfice (perte) et résultat global | | | | | |
Produits | | | | 286 | 432 |
Charges | | | | (8) | (29) |
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | | | | (26) | (143) |
Dépréciation | | | | — | (2 953) |
Charges financières et autres1) | | | | (21) | (130) |
Bénéfice (perte) | | | | 231 | (2 823) |
Quote-part du bénéfice attribuée à Pembina | | | | 12 | 122 |
1) | Tient compte des charges d’intérêts de 79 mil ions de dol ars (104 mil ions de dol ars en 2020). |
|
Aux 31 décembre | | | | | |
(en mil ions de dol ars) | | | | 2021 | 2020 |
États de la situation financière | | | | | |
Actifs courants1) | | | | 137 | 50 |
Actifs non courants | | | | 662 | 688 |
Passifs courants2) | | | | 622 | 77 |
Passifs non courants3) | | | | 302 | 928 |
1) | Tient compte de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 113 mil ions de dol ars (6 mil ions de dol ars en 2020). |
2) | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 1 mil ion de dol ars (2 mil ions de dol ars en 2020). |
3) | | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 296 mil ions de dol ars (278 mil ions de dol ars en 2020). |
| | | | | | |
| |
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37 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
|
Veresen Midstream |
Exercices clos les 31 décembre | | | | |
(en mil ions de dol ars) | | | | | 2021 | 2020 |
Bénéfice et résultat global | | | | | | |
Produits4) | | | | | 661 | 565 |
Charges | | | | | (216) | (177) |
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles4) | | | | | (191) | (177) |
Charges financières et autres1) | | | | | (67) | (84) |
Bénéfice | | | | | 187 | 127 |
Quote-part du bénéfice attribuée à Pembina | | | | | 77 | 50 |
1) | Tient compte des charges d’intérêts de 71 mil ions de dol ars (80 mil ions de dol ars en 2020). |
|
Aux 31 décembre | | | | | | |
(en mil ions de dol ars) | | | | | 2021 | 2020 |
États de la situation financière | | | | | | |
Actifs courants1) | | | | | 211 | 167 |
Actifs non courants4) | | | 4 605 | 4 671 |
Passifs courants2), 4) | | | | | 147 | 114 |
Passifs non courants3), 4) | | | 2 674 | 2 689 |
1) | Tient compte de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 1 mil ion de dol ars (néant en 2020). |
2) | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 63 mil ions de dol ars (80 mil ions de dol ars en 2020). |
3) | | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 61 mil ions de dol ars (56 mil ions de dol ars en 2020). |
4) | | L’information de l’exercice précédent a été retraitée. |
CKPC |
Exercices clos les 31 décembre | | | | |
(en mil ions de dol ars) | | | | | 2021 | 2020 |
Bénéfice (perte) et résultat global | | | | | | |
Charges | | | | | (6) | (4) |
Amortissement | | | | | — | (589) |
Charges financières1) | | | | | (1) | (33) |
Bénéfice (perte) | | | | | (7) | (626) |
Quote-part du bénéfice (de la perte) attribuée à Pembina | | | | | — | (314) |
1) | Tient compte des produits d’intérêts de néant (1 mil ion de dol ars en 2020). |
|
Aux 31 décembre | | | | | | |
(en mil ions de dol ars) | | | | | 2021 | 2020 |
États de la situation financière | | | | | | |
Actifs courants1) | | | | | 33 | 83 |
Actifs non courants | | | | | — | — |
Passifs courants2) | | | | | 57 | 99 |
Passifs non courants3) | | | | | 10 | 11 |
1) | Tient compte de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 29 mil ions de dol ars (75 millions de dollars en 2020). |
2) | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 57 mil ions de dol ars (99 mil ions de dol ars en 2020). |
3) | | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 10 mil ions de dol ars (11 mil ions de dol ars en 2020). |
|
| | | | | | | |
| |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 38 |
|
Cedar LNG |
Cedar LNG a été constituée en juin 2021 et n’a pas encore commencé son exploitation, de sorte qu’elle n’a pas comptabilisé de montants importants au titre des produits et des charges. |
Aux 31 décembre | | | |
(en mil ions de dol ars) | | 2021 | 2020 |
États de la situation financière | | | |
Actifs courant | | 2 | — |
Actifs non courants | | 50 | — |
Passifs courants1) | | 6 | — |
Passifs non courants2) | | 36 | — |
1) | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 3 mil ions de dol ars (néant en 2020). |
2) | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 34 mil ions de dol ars (néant en 2020). |
|
Autres |
Exercices clos les 31 décembre | | | | | |
(en mil ions de dol ars) | | 2021 | 2020 |
Bénéfice et résultat global | | | |
Produits | | 57 | 51 |
Charges | | (23) | (16) |
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | | (15) | (16) |
Charges financières et autres1) | | — | (5) |
Bénéfice | | 19 | 14 |
Quote-part du bénéfice attribuée à Pembina | | 4 | 5 |
1) | Tient compte des charges d’intérêts de 1 mil ion de dollars (2 mil ions de dol ars en 2020). |
|
Aux 31 décembre | | | |
(en mil ions de dol ars) | | 2021 | 2020 |
États de la situation financière | | | |
Actifs courants1) | | 6 | 6 |
Actifs non courants | | 104 | 117 |
Passifs courants2) | | 25 | 25 |
Passifs non courants3) | | 42 | 64 |
1) | Tient compte de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 1 mil ion de dol ars (1 mil ion de dol ars en 2020). |
2) | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 4 mil ions de dol ars (3 mil ions de dol ars en 2020). |
3) | | Tient compte des dettes fournisseurs, des autres créditeurs et des provisions de 1 mil ion de dol ars (1 mil ion de dol ars en 2020). |
| | | | | | |
| |
| |
39 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
|
10. CHARGES DE DÉPRÉCIATION |
| | | | | | | | | Entreprises |
| | | | | | | | comptabilisées |
| | | | | | | | | selon la |
| | | | | Immobilisations | Actifs au titre | | | | | | méthode de la |
Exercice clos le 31 décembre |
| | | Immobilisations | | incorporelles et | de droits | | | | | | | mise en | | | Total de la |
2021 (en mil ions de dol ars) |
| | | corporelles | | | goodwil | d’utilisation | | | | | | | équivalence | | | charge de |
| | | | (Note 7) | | (Note 8) | | (Note 13) | | | | | | | (Note 9) | Autres | | dépréciation | |
Actifs des sables bitumineux | | | | | | | | | | | | | | 368 | | | 24 | | 27 | | | | | | | — | | 5 | | 424 | |
Autres | | | | | | | | | | | | | | | | 12 | | | — | | — | | | | | | | 22 | | 16 | | 50 | |
Total de la charge de |
dépréciation | | | | | | | | | | | | | | | | | 380 | | | 24 | | 27 | | | | | | | 22 | | 21 | | 474 | |
Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021, Pembina a comptabilisé une charge de dépréciation de 474 millions de dollars (361 mil ions de dol ars après impôt), dont une tranche de 424 millions de dollars est liée à la charge de dépréciation des réseaux Nipisi et Mitsue et du terminal ferroviaire Edmonton South en raison de l’expiration de contrats. Le reste de la charge de dépréciation est attribuable aux charges de dépréciation partiel es des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, comme il est discuté à la note 9. |
|
| | | | | | | | Entreprises |
| | | | | | | | comptabilisées |
| | selon la méthode |
| | | | | | | | de la mise en |
Exercice clos le 31 décembre 2020 | | | | | | Immobilisations | | équivalence | | | Total de la charge |
(en mil ions de dol ars) | | | | | | corporelles (note 7) | | (note 9) | | Autres | de dépréciation |
Jordan Cove | | 344 | | | | | | | — | 5 | 349 |
Participation dans Ruby | | — | | | | | | | 1 257 | 139 | | 1 396 |
Participation dans CKPC | | — | | | | | | | 323 | (2) | 321 |
Autres | | 13 | | | | | | | 11 | — | 24 |
Total des charges de dépréciation | | 357 | | | | | | | 1 591 | 142 | | 2 090 |
Comptabilisé par le biais de la dépréciation de la quote- |
part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la |
méthode de la mise en équivalence | | | | | | | | | | | 314 |
Comptabilisé en tant que charge de dépréciation | | | | | | | | | | | | 1 776 |
Total | | | | | | | | | | | | 2 090 |
Jordan Cove |
En décembre 2020, en raison de l’incertitude croissante sur les plans réglementaire et politique, Pembina a comptabilisé une dépréciation au titre des actifs associés à Jordan Cove. La charge de dépréciation s’élève à 349 millions de dollars (258 millions de dollars après impôt) et comprend tous les montants précédents liés à Jordan Cove inscrits à l’actif, à l’exception des terrains qui ont une valeur comptable recouvrable de 21 mil ions de dol ars, ce qui se rapproche de leur juste valeur (niveau 3). |
Ruby |
En décembre 2020, Pembina a constaté une dépréciation du montant intégral de sa participation privilégiée cumulative dans Ruby (1,3 milliard de dollars) et des avances connexes consenties à la partie liée (139 millions de dollars). Le total de la charge de dépréciation de 1,4 milliard de dollars (1,0 milliard de dollars après impôt) fait suite à une évaluation exécutée en raison de l’expiration prochaine de contrats à la mi-exercice de 2021 et des taux tarifaires du service interruptible supérieurs à ceux en vigueur, ainsi que de la diminution des données fondamentales du bassin des montagnes Rocheuses et de la réduction des volumes futurs attendus découlant de la dépréciation de Jordan Cove. La valeur recouvrable de Ruby a été déterminée selon |
| |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 40 |
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la valeur d’utilité en actualisant les flux de trésorerie attendus découlant de la participation de Pembina en actions privilégiées convertibles à dividendes cumulatifs. Parmi les hypothèses clés sur lesquelles le calcul de la valeur recouvrable était fondé, notons les hypothèses relatives à l’absence dans l’avenir de volumes liés à Jordan Cove, aux volumes contractuels futurs supplémentaires et aux droits futurs. Pour calculer la valeur recouvrable, Pembina a appliqué un taux d’actualisation de 8 % (8 % en 2019), déterminé au moyen de rendements d’actions privilégiées comparables ajustés en fonction du profil de risque propre à la participation. |
CKPC |
Le 14 décembre 2020, Pembina a annoncé que, en col aboration avec son coentrepreneur dans CKPC, el e suspendait indéfiniment la réalisation du projet de l’installation de déshydrogénation du propane et de production de polypropylène intégrée. Les risques importants liés à la pandémie persistante de COVID-19, surtout en ce qui concerne les coûts aux termes du contrat de construction à prix forfaitaire pour l’usine de PDH, laquelle a été achevée en avril 2021, ont guidé la décision de suspendre le projet. En raison de la suspension du projet, Pembina a constaté une dépréciation du montant intégral de sa participation dans CKPC, ce qui a entraîné une charge de dépréciation totale de 323 millions de dollars (252 millions de dollars après impôt), qui comprend la quote-part de Pembina dans la perte de CKPC entraînée par une charge de dépréciation de 314 millions de dollars comptabilisée dans la coentreprise, plus une dépréciation supplémentaire sur le reste de la valeur de l’investissement. La valeur recouvrable de la participation, laquel e s’élevait à néant (niveau 3), a été établie à l’aide d’une approche fondée sur la juste valeur diminuée des coûts de sortie. |
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41 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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11. IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT |
L’évolution des composantes des actifs d’impôt différé et des passifs d’impôt différé de Pembina se présente comme suit : |
| | | | | | Montant |
| | comptabilisé |
| | | Solde au | Montant | dans les autres | | | | | | | Solde au |
| | | 31 décembre | comptabilisé | éléments du | | | | | Capitaux | | 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | | 2020 | | en résultat net | résultat global | | | | | propres | Autres | 2021 |
Actifs d’impôt différé | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés | | | | | 4 | (20) | | | | | | | | — | — | — | (16) |
Avantages du personnel | | | | | 11 | 2 | | | | (11) | | | | | — | — | 2 |
Paiements fondés sur des actions | | | | | 14 | 10 | | | | | | | | — | — | — | 24 |
Provisions | | | | | 83 | 17 | | | | | | | | — | — | — | 100 |
Avantage du report en avant de pertes | | | 275 | 110 | | | | | | | | — | — | — | 385 |
Autres différences temporaires déductibles | | | | | 51 | (41) | | | | | | | | — | — | (3) | 7 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
Passifs d’impôt différé | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Immobilisations corporelles | | | 2 091 | 159 | | | | | | | | — | — | — | 2 250 |
Immobilisations incorporelles | | | 260 | (9) | | | | | | | | — | — | — | 251 |
Participations dans des entreprises |
comptabilisées selon la méthode de la |
mise en équivalence | | | 692 | 17 | | | | | | | | — | — | — | 709 |
Report du bénéfice imposable de sociétés |
en commandite | | | | | (2) | 48 | | | | | | | | — | — | — | 46 |
Total des passifs d’impôt différé, |
montant net1) | | | 2 603 | 137 | | | | | | | | 11 | | — | 3 | 2 754 |
|
| | | | | | Montant |
| | comptabilisé |
| | | Solde au | Montant | dans les autres | | | | | | | Solde au |
| | | 31 décembre | comptabilisé | éléments du | | | | | Capitaux | | 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | | 2019 | | en résultat net | résultat global | | | | | propres | Autres | 2020 |
Actifs d’impôt différé | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés | | | (13) | 21 | | | | | | | | (4) | — | — | 4 |
Avantages du personnel | | | | | 9 | (2) | | | | | | | | 4 | — | — | 11 |
Paiements fondés sur des actions | | | | | 24 | (10) | | | | | | | | — | — | — | 14 |
Provisions | | | | | 79 | 4 | | | | | | | | — | — | — | 83 |
Avantage du report en avant de pertes | | | 400 | (125) | | | | | | — | — | — | 275 |
Autres différences temporaires déductibles | | | | | 52 | 16 | | | | | | | | — | (2) | — | 66 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
Passifs d’impôt différé | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Immobilisations corporelles | | | 2 036 | 55 | | | | | | | | — | — | — | 2 091 |
Immobilisations incorporelles | | | 263 | (3) | | | | | | | | — | — | — | 260 |
Participations dans des entreprises |
comptabilisées selon la méthode de la |
mise en équivalence | | | 1 109 | (417) | | | | | | — | — | — | 692 |
Report du bénéfice imposable de sociétés |
en commandite | | | 101 | (103) | | | | | | — | — | — | (2) |
Autres différences temporaires imposables | | | (13) | 32 | | | | | | | | — | — | (4) | 15 |
Total des passifs d’impôt différé, |
montant net1) | | | 2 945 | (340) | | | | | | — | 2 | (4) | 2 603 |
1) | Comprend des passifs d’impôt différé de 3,0 milliards de dollars (2,9 milliards de dollars en 2020), déduction faite des actifs d’impôt différé de |
257 millions de dollars (322 millions de dollars en 2020). | | | | | | | |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 42 |
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Rapprochement du taux d’imposition effectif |
Exercices clos les 31 décembre (en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) |
| | | 2021 | 2020 | |
Bénéfice (perte) avant impôt sur le résultat | | | 1 665 | (416) |
Taux d’imposition prévu par la loi canadienne (en pourcentage) | | | 23,3 | 24,6 |
Impôt sur le résultat au taux d’imposition prévu par la loi | | | 388 | (102) |
Variations des taux d’imposition et du différentiel du taux étranger | | | (19) | (5) |
Modifications des estimations et autres modifications | | | 21 | (5) |
Éléments permanents | | | 12 | 12 |
Attribut fiscal non comptabilisé | | | 21 | — |
Charge (recouvrement) d’impôt sur le résultat | | | 423 | (100) |
Charge d’impôt sur le résultat |
Exercices clos les 31 décembre (en millions de dollars) |
| | | | | | 2021 | 2020 |
Charge d’impôt exigible | | | 286 | 240 |
Charge d’impôt différé | | | | |
Naissance et renversement des différences temporaires | | | 235 | (485) |
Variations des taux d’imposition sur les soldes d’impôt différé | | | 14 | 32 |
(Augmentation) diminution du report en avant de pertes fiscales | | | (112) | 113 |
Total de la charge (du recouvrement) d’impôt différé | | | 137 | (340) |
Total de la charge (du recouvrement) d’impôt sur le résultat | | | 423 | (100) |
Éléments d’impôt différé recouvrés et comptabilisés directement dans les capitaux propres |
Exercices clos les 31 décembre (en mil ions de dol ars) |
| | | | | | 2021 | 2020 |
Frais d’émission d’actions | | | — | (2) |
Autres éléments du résultat global (note 24) | | | | |
Variation de la juste valeur des couvertures des investissements nets | | | — | (4) |
Réévaluation (de l’actif) du passif au titre des prestations définies | | | (11) | 4 |
Éléments d’impôt différé recouvrés et comptabilisés directement dans les capitaux propres | | | (11) | (2) |
Pembina a des différences temporaires liées à ses placements dans des filiales. Au 31 décembre 2021, Pembina n’a pas comptabilisé d’actif ni de passif d’impôt différé à l’égard des différences temporaires (néant en 2020) puisqu’elle est en mesure de contrôler la date à laquelle les différences temporaires s’inverseront et qu’il est peu probable que les différences temporaires s’inversent dans un avenir rapproché. |
Au 31 décembre 2021, Pembina disposait de pertes fiscales aux États-Unis de 1,1 milliard de dollars américains (758 millions de dollars américains en 2020) qui ne viendront pas à échéance et de pertes fiscales au Canada de 42 millions de dollars (43 millions de dollars en 2020) qui viendront à échéance après 2036. Pembina a déterminé qu’elle dégagerait probablement des bénéfices imposables futurs suffisants pour lui permettre d’utiliser ces pertes. Le montant au titre des actifs d’impôt différé non comptabilisés au 31 décembre 2021 s’élevait à 21 mil ions de dol ars (néant en 2020). |
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43 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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12. DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES |
Aux 31 décembre (en mil ions de dol ars) |
| | | | 2021 | 2020 |
Dettes fournisseurs | | | | 652 | | 434 | |
Autres créditeurs et charges à payer | | | | 411 | | 346 | |
Total des dettes fournisseurs et autres | | | | 1 063 | | 780 | |
13. CONTRATS DE LOCATION |
Contrats de location du preneur |
Pembina conclut des accords afin d’obtenir les biens nécessaires à l’exploitation de l’entreprise. Les actifs (au titre du droit d’utilisation) loués comprennent des terminaux, des wagons de chemins de fer, des btiments, des terrains et d’autres actifs. Les sorties de trésorerie liées aux contrats de location ont totalisé 127 millions de dollars pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 (131 millions de dollars en 2020). |
Actifs au titre de droits d’utilisation |
| | | | | | | Wagons de | Terrains et |
(en millions de dollars) | | | | | | Terminaux | chemin de fer | Btiments | autres | Total |
Solde au 1er janvier 2020 | | | | | | | 225 | | | | | | | | 238 | 118 | 110 | 691 |
Entrées | | | | | | | — | | | | | | | | 24 | 22 | | | | | — | 46 |
Amortissement | | | | | | | (12) | | | | | | | | (41) | (19) | | | | | (14) | (86) |
Solde au 31 décembre 2020 | | | | | | | 213 | | | | | | | | 221 | 121 | 96 | 651 |
Entrées et ajustements | | | | | | | 2 | | | | | | 1 | 40 | | | | | 18 | 61 |
Sorties et autres | | | | | | | — | | | | | | | | (4) | — | | | | | (9) | (13) |
Amortissement | | | | | | | (20) | | | | | | | | (41) | (18) | | | | | (12) | (91) |
Dépréciation | | | | | | | (27) | | | | | | | | — | — | | | | | — | (27) |
Solde au 31 décembre 2021 | | | | | | | 168 | | | | | | | | 177 | 143 | 93 | 581 |
Contrats de location du bail eur Pembina a conclu des contrats visant l’utilisation de ses actifs, ce qui a donné lieu au traitement à titre de contrats de location à des fins comptables. Les actifs qui ont fait l’objet de contrats de location simple comprennent des pipelines, des terminaux et des actifs de stockage. Se reporter à la note 7 pour obtenir des renseignements sur la valeur comptable des immobilisations corporelles aux termes des contrats de location simple. Les actifs qui ont fait l’objet de contrats de location-financement comprennent les pipelines, les terminaux, les actifs de stockage et les contrats de sous-location de bureaux. |
| | | | | | | | | | | | |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 44 |
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14. DETTE À LONG TERME |
Cette note fournit des informations sur les modalités contractuel es de la dette à long terme de Pembina portant intérêt, lesquels sont évalués au coût amorti. |
Valeur comptable, modalités et calendrier de remboursement des dettes |
| | | | | | Valeur comptable |
| | Montant |
| | autorisé au | | Taux |
| | 31 décembre | | | | | | d’intérêt | Année | 31 décembre | | | | | 31 décembre |
(en millions de dollars) | | | | | | | | 2021 | | | | | | nominal | d’échéance | | 2021 | | | | | 2020 |
Prêts et emprunts | | | | | | | | | | | |
Facilités de crédit de rang supérieur non garanties1), 3), 4) | | 3 336 | | 1,20 2) | Diverses 1) | | 907 | | | | | 1 530 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 1 | | | — | 4,89 | 2021 | — | 250 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 2 | | 450 | | 3,77 | 2022 | 450 | 449 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 3 | | 450 | | 4,75 | 2043 | 447 | 447 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 4 | | 600 | | 4,81 | 2044 | 597 | 597 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 5 | | 450 | | 3,54 | 2025 | 449 | 449 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 6 | | 500 | | 4,24 | 2027 | 499 | 498 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 7 | | 600 | | 3,71 | 2026 | 602 | 603 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 8 | | 650 | | 2,99 | 2024 | 648 | 647 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 9 | | 550 | | 4,74 | 2047 | 542 | 542 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 10 | | 650 | | 4,02 | 2028 | 660 | 661 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 11 | | 800 | | 4,75 | 2048 | 841 | 842 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 12 | | 650 | | 3,62 | 2029 | 654 | 654 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 13 | | 700 | | 4,54 | 2049 | 712 | 713 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 14 | | 600 | | 2,56 | 2023 | 599 | 599 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 15 | | 600 | | 3,31 | 2030 | 597 | 597 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 16 | | 400 | | 4,67 | 2050 | 397 | 397 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 17 | | 500 | | 3,53 | 2031 | 497 | — |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 18 | | 500 | | 4,49 | 2051 | 497 | — |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 3A | | | 50 | 5,05 | 2022 | 50 | 51 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 5A | | | — | 3,43 | 2021 | — | 350 |
Total des prêts et emprunts | | | | | | 10 645 | | | | 10 876 |
Moins la partie courante des prêts et emprunts | | | | | | (1 000) | | | | | (600) |
Total des prêts et emprunts non courants | | | | | | 9 645 | | | | 10 276 |
Bil ets hybrides subordonnés | | | | | | | | | | | |
Bil ets subordonnés, série 1 | | 600 | | 4,80 | 2081 | 594 | — |
1) | Les facilités de crédit non garanties de Pembina consistent en une facilité de crédit renouvelable de 2,5 mil iards de dol ars échéant en juin 2026, un emprunt à terme non |
renouvelable de 500 mil ions de dol ars échéant en août 2022, un emprunt à terme non renouvelable de 250 mil ions de dol ars américains échéant en mai 2025 et une |
facilité de crédit d’exploitation de 20 mil ions de dol ars échéant en mai 2022 (qui est généralement reconduite chaque année). |
2) | Le taux d’intérêt nominal correspond au taux moyen pondéré de l’ensemble des facilités de crédit utilisées et repose sur la cote de solvabilité de Pembina au |
31 décembre 2021. Les emprunts sur les facilités de crédit portent intérêt au taux préférentiel, au taux des acceptations bancaires ou au TIOL, majoré des marges applicables. |
3) | Tient compte d’un reliquat sur l’emprunt à taux variable de 250 mil ions de dol ars américains au 31 décembre 2021 (250 mil ions de dol ars américains au |
31 décembre 2020). |
4) | | L’emprunt à terme non renouvelable libellé en dol ars américains est désigné comme étant un des instruments de couverture de l’investissement net de la Société dans |
certains établissements à l’étranger dont la monnaie fonctionnelle est le dol ar américain. Se reporter à la note 25 pour obtenir plus d’information sur la gestion du risque de |
change. |
Le 25 janvier 2021, Pembina a conclu un placement de bil ets hybrides subordonnés à taux fixe-fixe (les « billets subordonnés, série 1 ») de 600 millions de dollars. Les billets subordonnés, série 1 sont assortis d’un taux d’intérêt nominal fixe de 4,80 %, payable semestriellement, qui sera rajusté le 25 janvier 2031, puis à chaque cinquième anniversaire de cette date, en fonction du rendement des obligations du gouvernement du Canada à cinq ans, majoré : de i) 4,17 % pour la période allant du 25 janvier 2031 inclusivement au 25 janvier 2051 exclusivement; et de i ) 4,92 % pour la période al ant du 25 janvier 2051 |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 46 |
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inclusivement au 25 janvier 2081 exclusivement. Les billets subordonnés, série 1 sont assujettis à un remboursement optionnel par Pembina à partir du 25 octobre 2030 jusqu’au 25 janvier 2031 et à chaque date de versement des intérêts ou à chaque date de rajustement des intérêts, selon le cas. Pembina pourrait également racheter les billets subordonnés, série 1 dans certaines autres circonstances limitées. Après l’occurrence de certains événements de fail ite ou d’insolvabilité pour Pembina, sous réserve de certaines exceptions, les actions privilégiées de catégorie A, série 2021-A (définies ci-après) seront remises aux porteurs de billets subordonnés, série 1, afin de satisfaire aux obligations de Pembina aux termes de l’acte régissant les billets subordonnés, série 1. À la livraison des actions privilégiées de catégorie A, série 2021-A, les billets subordonnés, série 1 seront immédiatement et automatiquement remis et annulés et tous les droits des porteurs de billets subordonnés, série 1 cesseront automatiquement. La juste valeur de l’option de livraison automatique a été évaluée comme étant nominale à la date de création. |
Le 25 mars 2021, Pembina a annulé sa facilité de crédit renouvelable de 800 millions de dollars. À la date d’annulation, l’encours de la facilité était de néant. |
Le 30 avril 2021, Pembina a obtenu la prorogation de sa facilité de crédit renouvelable de 2,5 milliards de dollars, qui arrive maintenant à échéance le 1er juin 2026. |
Le 10 décembre 2021, Pembina a conclu un placement de bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis d’un montant de 1,0 milliard de dollars. Le placement a été effectué en deux tranches, soit une émission de billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 17 d’un montant de 500 mil ions de dol ars, assortis d’un taux d’intérêt nominal fixe de 3,53 % par année, payable semestriellement, et venant à échéance le 10 décembre 2031 et une émission de bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 18 d’un montant de 500 millions de dollars, assortis d’un taux d’intérêt nominal fixe de 4,49 % par année, payable semestriel ement, et venant à échéance le 10 décembre 2051. |
Pour plus d’informations sur l’exposition de Pembina aux risques de taux d’intérêt, de change et de liquidité, se reporter à la note 25, « Instruments financiers ». |
15. PROVISION POUR DÉMANTÈLEMENT |
La provision pour démantèlement reflète les flux de trésorerie actualisés devant servir pour le démantèlement des réseaux de pipelines de Pembina, de ses installations de traitement et de fractionnement du gaz et de ses installations de stockage ainsi que de ses terminaux et carrefours, notamment l’estimation des coûts de la réhabilitation environnementale et de remise en état. Les variations du montant réévalué de la provision pour démantèlement sont ajoutées au coût des immobilisations corporelles ou de l’actif au titre du droit d’utilisation connexes, ou défalquées de celui-ci. Lorsque la réévaluation de la provision pour démantèlement est liée à un actif mis hors service, la variation du montant évalué est comptabilisée en résultat net. |
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47 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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Les flux de trésorerie non actualisés au moment du démantèlement sont calculés au moyen d’une échéance estimée des sorties d’avantages économiques allant de 1 an à 83 ans, la majorité étant estimée à 50 ans. Les durées de vie économique des actifs sous-jacents forment la base servant à déterminer l’échéance des sorties d’avantages économiques. Pembina a utilisé des taux d’intérêt sans risque ajustés en fonction de la qualité de crédit al ant de 3,3 % à 4,7 % (3,3 % à 4,7 % en 2020) et un taux d’inflation de 1,8 % (1,8 % en 2020). |
(en millions de dollars) | | | | 2021 | 2020 |
Solde aux 1er janvier | | | | 348 | 337 |
Désactualisation | | | | 16 | 15 |
Entrées | | | | 29 | 11 |
Modifications des estimations de coûts et autres | | | | 19 | (15) |
Solde aux 31 décembre | | | | 412 | 348 |
16. CAPITAL SOCIAL |
Pembina est autorisée à émettre un nombre illimité d’actions ordinaires sans valeur nominale, 254 850 850 actions privilégiées de catégorie A pouvant être émises en série et un nombre illimité d’actions privilégiées de catégorie B. Les porteurs d’actions ordinaires ont le droit de recevoir un avis de convocation à toutes les assemblées des actionnaires de Pembina, d’y assister et d’y exprimer leur vote, de recevoir les dividendes déclarés et de se partager le reliquat des biens de Pembina en cas de distribution des actifs de Pembina entre ses actionnaires en vue de la liquidation de ses activités. |
Capital social ordinaire |
| | | | | | Nombre d’actions |
| | | | ordinaires | | | | Capital social |
(en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | | | | | | (en millions) | | ordinaire |
Solde au 31 décembre 2019 | | | | 548 | 15 539 |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | | | | 2 | 105 |
Solde au 31 décembre 2020 | | | | 550 | 15 644 |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | | | | — | 47 |
Rachats | | | | — | (13) |
Solde au 31 décembre 2021 | | | | 550 | 15 678 |
Programme de rachat d’actions |
Le 25 février 2021, la Bourse de Toronto (la « TSX ») a accepté l’avis d’intention de la Société de procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal des activités qui permet à la Société de racheter jusqu’à concurrence d’environ 27,5 millions d’actions ordinaires par l’intermédiaire de la TSX, de la Bourse de New York ou d’autres systèmes canadiens de négociation désignés, ou de toute autre manière autorisée par les lois sur les valeurs mobilières, à son gré, sous réserve des restrictions sur le nombre d’actions ordinaires pouvant être achetées en une seule journée. Les actions ordinaires seront rachetées par la Société aux fins d’annulation. L’offre publique de rachat dans le cours normal des activités a commencé le 2 mars 2021 et prendra fin le 1er mars 2022 ou avant si la Société a racheté le nombre maximal d’actions ordinaires permis aux termes de l’avis d’intention. |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 48 |
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Le tableau qui suit résume les rachats d’actions que Pembina a effectués dans le cadre de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités : |
Exercices clos les 31 décembre (en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | 2021 | | 2020 | |
Nombre d’actions rachetées aux fins d’annulation (en milliers) | | 450 | | — | |
Prix moyen par action | | | | | 37,77 | $ | — | |
Coût total1) | | 17 | | — | |
1) | | Le coût total comprend un montant de 13 mil ions de dol ars (néant en 2020) imputé au capital social et un montant de 4 millions de dollars (néant en 2020) imputé au déficit. |
Capital social privilégié |
| | | | | Nombre d’actions |
| | privilégiées | | | | Capital social |
(en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | (en mil ions) | privilégié |
Solde au 31 décembre 2019 | | 122 | 2 956 |
Partie VI.1 de la Loi de l’impôt | | — | (10) |
Solde au 31 décembre 2020 | | 122 | 2 946 |
Actions privilégiées de catégorie A, série 11, rachetées, déduction faite des frais d’émission | | (7) | (170) |
Actions privilégiées de catégorie A, série 23, rachetées, déduction faite des frais d’émission | | (10) | (250) |
Partie VI.1 de la Loi de l’impôt | | — | (9) |
Solde au 31 décembre 2021 | | 105 | 2 517 |
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Le 15 juin 2020, aucune des 8 millions d’actions privilégiées de catégorie A rachetables à taux rajusté et à dividende cumulatif, série 19 en circulation n’a été convertie en actions privilégiées de catégorie A rachetables à taux variable et à dividende cumulatif, série 20. |
Le 16 novembre 2020, aucune des 9 millions d’actions privilégiées de catégorie A rachetables à taux rajusté et à dividende cumulatif, série 9 en circulation n’a été convertie en actions privilégiées de catégorie A rachetables à taux variable et à dividende cumulatif, série 10. |
Le 25 janvier 2021, dans le cadre du placement des bil ets subordonnés, série 1, Pembina a émis 600 000 actions privilégiées de catégorie A, série 2021-A, devant être détenues en fiducie par Société de fiducie Computershare du Canada en tant qu’actions non émises afin de satisfaire aux obligations de Pembina aux termes de l’acte relatif aux billets subordonnés, série 1. |
Le 1er mars 2021, Pembina a racheté la totalité des 6,8 millions d’actions privilégiées de catégorie A à taux minimum rajusté à dividendes cumulatifs rachetables, série 11 (les « actions privilégiées de catégorie A, série 11 »), émises et en circulation, à un prix de rachat de 25,00 $ l’action privilégiée de catégorie A, série 11. |
Le 1er juin 2021, Pembina a racheté la totalité des 10 millions d’actions privilégiées de catégorie A à taux minimum rajusté à dividendes cumulatifs rachetables, série 13 (les « actions privilégiées de catégorie A, série 13 »), émises et en circulation, à un prix de rachat de 25,00 $ l’action privilégiée de catégorie A, série 13, déduction faite de tout impôt devant être déduit ou retenu par la Société. |
| | | | | | | |
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49 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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Dividendes |
Pembina a déclaré les dividendes suivants : |
Exercices clos les 31 décembre (en mil ions de dol ars) |
| | | 2021 | 2020 |
Actions ordinaires | | | | |
2,52 $ par action ordinaire (2,52 $ en 2020) | | | 1 386 | 1 385 |
Actions privilégiées de catégorie A | | | | |
1,23 $ par action privilégiée de catégorie A de série 1 (1,23 $ en 2020) | | | 12 | 12 |
1,12 $ par action privilégiée de catégorie A de série 3 (1,12 $ en 2020) | | | 7 | 7 |
1,14 $ par action privilégiée de catégorie A de série 5 (1,14 $ en 2020) | | | 11 | 11 |
1,10 $ par action privilégiée de catégorie A de série 7 (1,10 $ en 2020) | | | 11 | 11 |
1,08 $ par action privilégiée de catégorie A de série 9 (1,18 $ en 2020) | | | 10 | 11 |
0,36 $ par action privilégiée de catégorie A de série 11 (1,44 $ en 2020) | | | 2 | 10 |
0,72 $ par action privilégiée de catégorie A de série 13 (1,44 $ en 2020) | | | 7 | 14 |
1,12 $ par action privilégiée de catégorie A de série 15 (1,12 $ en 2020) | | | 9 | 9 |
1,21 $ par action privilégiée de catégorie A de série 17 (1,21 $ en 2020) | | | 7 | 7 |
1,17 $ par action privilégiée de catégorie A de série 19 (1,21 $ en 2020) | | | 10 | 10 |
1,23 $ par action privilégiée de catégorie A de série 21 (1,23 $ en 2020) | | | 20 | 20 |
1,31 $ par action privilégiée de catégorie A de série 23 (1,31 $ en 2020) | | | 16 | 16 |
1,30 $ par action privilégiée de catégorie A de série 25 (1,30 $ en 2020) | | | 13 | 13 |
| | | 135 | 151 |
Le 6 janvier 2022, Pembina a annoncé que son conseil d’administration avait déclaré un dividende de 0,21 $ par action ordinaire, ce qui correspond à un montant total de 116 millions de dollars, qui sera versé le 15 février 2022 aux actionnaires inscrits le 25 janvier 2022. |
Le 3 février 2022, Pembina a annoncé que son conseil d’administration avait déclaré un dividende de 0,21 $ par action ordinaire, ce qui correspond à un montant total de 116 millions de dollars, qui sera versé le 15 mars 2022 aux actionnaires inscrits le 25 février 2022. |
Le 6 janvier 2022, le conseil d’administration de Pembina a également déclaré un dividende trimestriel sur les actions privilégiées de catégorie A de Pembina comme il est indiqué dans le tableau suivant : |
| | | | | Date de clôture | Montant de dividende |
Série | | | | | des registres | Date du versement | Montant par action | (en mil ions de dol ars) |
Série 1 | | | | | 1er février 2022 | 1er mars 2022 | | | | | | 0,306625 $ | 3 |
Série 3 | | | | | 1er février 2022 | 1er mars 2022 | | | | | | 0,279875 $ | 2 |
Série 5 | | | | | 1er février 2022 | 1er mars 2022 | | | | | | 0,285813 $ | 3 |
Série 7 | | | | | 1er février 2022 | 1er mars 2022 | | | | | | 0,273750 $ | 3 |
Série 9 | | | | | 1er février 2022 | 1er mars 2022 | | | | | | 0,268875 $ | 2 |
Série 15 | | | | | 15 mars 2022 | 31 mars 2022 | | | | | | 0,279000 $ | 2 |
Série 17 | | | | | 15 mars 2022 | 31 mars 2022 | | | | | | 0,301313 $ | 2 |
Série 19 | | | | | 15 mars 2022 | 31 mars 2022 | | | | | | 0,292750 $ | 2 |
Série 21 | | | | | 1er février 2022 | 1er mars 2022 | | | | | | 0,306250 $ | 5 |
Série 23 | | | | | 31 janvier 2022 | 15 février 2022 | | | | | | 0,328125 $ | 4 |
Série 25 | | | | | 31 janvier 2022 | 15 février 2022 | | | | | | 0,325000 $ | 3 |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 50 |
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17. PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES |
Les produits des activités ordinaires ont été ventilés entre des catégories pour montrer comment la nature, le calendrier et le degré d’incertitude des produits des activités ordinaires et des flux de trésorerie sont touchés par les facteurs économiques. |
a. Ventilation des produits des activités ordinaires |
| | 2021 | 2020 |
| | | | | Commer- | | | Commer- |
| | cialisation et | cialisation et |
Exercices clos les 31 décembre | | | | | nouveaux | | | nouveaux |
(en millions de dollars) | | | | Pipelines Instal ations | projets | Total | Pipelines Installations | projets | Total |
Contrats d’achat ferme1) | | | | 1 642 | 754 | | | | | | | | — | 2 396 | 1 664 | 740 | | | | | | | | — | 2 404 |
Rémunération des services utilisés1) | | | | 348 | 138 | | | | | | | | — | 486 | 295 | 117 | | | | | | | | — | 412 |
Ventes de produits2) | | | | | | | | | | | | — | — | | | 5 577 | 5 577 | | | | | | | — | — | | | | | 2 956 | 2 956 |
Produits des activités ordinaires tirés de |
contrats conclus avec des clients | | | | 1 990 | 892 | | | 5 577 | 8 459 | 1 959 | 857 | | | | | 2 956 | 5 772 |
Revenus d’exploitation au titre des |
contrats de location-financement | | | | | | | | | | | | 17 | 2 | | | | | | | | — | 19 | | | | | | | 15 | — | | | | | | | | — | 15 |
Revenu tiré des contrats de location |
simple à taux fixe | | | | 116 | 33 | | | | | | | | — | 149 | 131 | 35 | | | | | | | | — | 166 |
Total des produits de sources externes | | | | 2 123 | 927 | | | 5 577 | 8 627 | 2 105 | 892 | | | | | 2 956 | 5 953 |
Produits comptabilisés progressivement. |
1) |
Produits comptabilisés à un moment précis. |
2) |
b. Passifs sur contrats Les principaux changements apportés aux soldes des passifs sur contrats au cours de la période sont les suivants : |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
| | Contrats | | | | Autres | Total des | | | | | | | Contrats | Autres | Total des |
Exercices clos les 31 décembre | | | | | d’achat | | | | | passifs sur | passifs sur | | | | | | | d’achat | passifs sur | | | | | | passifs sur |
(en millions de dollars) | | | | | ferme | contrats | contrats | ferme | | | | | contrats | contrats |
Solde d’ouverture | | | | | 3 | 289 | 292 | 8 | | | | | 223 | 231 |
Entrées (montant net au cours de la période) | | | | | — | 64 | 64 | 3 | | | | | 117 | 120 |
Produits comptabilisés provenant de passifs sur contrats1) | | | | | — | (65) | (65) | (8) | | | | | (51) | (59) |
Solde de clôture | | | | | 3 | 288 | 291 | 3 | | | | | 289 | 292 |
Moins la partie courante2) | | | | | (3) | (68) | (71) | (3) | | | | | (59) | (62) |
Solde de clôture | | | | | — | 220 | 220 | — | | | | | 230 | 230 |
Comptabilisation des produits liés aux obligations de prestation remplies pendant la période considérée qui ont été portés au solde d’ouverture des passifs sur contrats. |
1) |
Au 31 décembre 2021, le solde comprenait un montant en trésorerie de 3 mil ions de dol ars provenant de contrats d’achat ferme, lequel sera comptabilisé d’ici un an |
2) |
lorsque le client choisira l’expédition ou le traitement, ou de ne pas se prévaloir du service connexe. |
Les passifs sur contrats font preuve de l’obligation de Pembina d’exécuter à une date ultérieure des services en échange d’une contrepartie en trésorerie ou hors trésorerie pour lesquels les clients ont déjà payé. Les passifs sur contrats comprennent les paiements des frais initiaux ou la contrepartie hors trésorerie obtenus des clients pour des services futurs de transport, de traitement et de stockage. Les passifs sur contrats comprennent également la contrepartie obtenue d’un client relativement à des engagements pris aux termes de contrats d’achat ferme aux termes desquels le client a le droit de compenser en tablant sur l’expédition ou le traitement de volumes futurs. Si le client exerce son droit de compensation, ces montants deviennent non remboursables. |
Pembina n’a pas d’actif sur contrat. Chaque fois que des biens ou services sont fournis à des clients avant que ne soit obtenue leur contrepartie, le droit de Pembina à la contrepartie est inconditionnel et, par conséquent, la contrepartie est présentée en tant que montant à recevoir. |
| | | | |
| |
| |
51 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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c. Produits affectés aux obligations de prestation restantes |
Pembina prévoit comptabiliser au cours de périodes ultérieures des produits qui comprendront les obligations de prestation restantes à court terme, totalisant 14,5 milliards de dollars (16,1 milliards de dollars en 2020, après retraitement). Au cours des cinq prochaines années, un montant annuel passant de 2,0 milliards de dol ars (1,9 milliard de dollars en 2020, après retraitement) à 1,3 milliard de dollars (1,5 milliard de dollars en 2020, après retraitement) sera comptabilisé au titre des obligations de prestation restantes. Par la suite, et ce jusqu’en 2047 (2047 en 2020), ce montant annuel se situera entre 1,1 milliard de dollars (1,3 milliard de dollars en 2020, après retraitement) et 7 millions de dollars (7 millions de dollars en 2020, après retraitement). |
En établissant les chiffres mentionnés ci-dessus, Pembina a appliqué la mesure de simplification afin d’exclure les contrats dont la durée initiale prévue est d’un an ou moins. La contrepartie variable relative aux coûts transférés ne figure pas dans les montants présentés. Ces coûts n’ont pas d’incidence sur le bénéfice net ou sur les flux de trésorerie en raison de la nature à long terme des contrats, ce qui donne lieu à une incertitude considérable au moment d’estimer ces montants. De plus, Pembina exclut les montants des produits contractuels pour les actifs qui ne sont pas encore en service à moins d’avoir obtenu l’approbation des administrateurs et les approbations réglementaires concernant l’actif. |
Avec prise d’effet le 31 décembre 2021, Pembina a choisi de changer la méthode qu’el e emploie pour préparer les chiffres mentionnés ci-dessus pour inclure les contrats comptabilisés à l’aide de la mesure de simplification, qui consiste à comptabiliser des produits d’un montant équivalent à celui que Pembina a le droit de facturer. La prise en compte de ces contrats permet de fournir de l’information fiable et plus pertinente aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société étant donné que cette méthode se traduit par une valeur plus complète des produits de Pembina affectés aux obligations de prestations restantes. Ce changement de méthode a été appliqué rétrospectivement et les chiffres retraités de la période précédente sont présentés ci-dessus. |
18. AUTRES PRODUITS |
Pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, les autres produits comprennent un montant de 350 millions de dollars au titre de la résiliation par Pembina de la convention d’arrangement prévoyant l’acquisition d’Inter Pipeline Ltd. par Pembina. |
19. CHARGES FINANCIÈRES NETTES |
Exercices clos les 31 décembre (en millions de dollars) |
| | | 2021 | 2020 |
Charges d’intérêts sur les passifs financiers évalués au coût amorti : | | | | |
Prêts et emprunts | | | 362 | 362 |
Billets hybrides subordonnés | | | 27 | — |
Contrats de location | | | 35 | 39 |
Désactualisation | | | 16 | 15 |
Perte (profit) sur la juste valeur des instruments financiers dérivés non liés aux marchandises | | | 19 | (5) |
(Profits) pertes de change et autres | | | (9) | 9 |
Charges financières nettes | | | 450 | 420 |
Les intérêts nets payés de 443 millions de dollars (429 millions de dollars en 2020) comprennent des intérêts payés au cours de la construction et inscrits à l’actif de 25 millions de dollars (46 millions de dollars en 2020). |
| | | | | |
| |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 52 |
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20. SECTEURS OPÉRATIONNELS |
Pembina détermine quels sont les secteurs d’activité isolables en fonction de la nature des activités et comporte trois secteurs opérationnels : Pipelines, Installations ainsi que Commercialisation et nouveaux projets. |
Le secteur Pipelines comprend les pipelines de pétrole classique, les pipelines de sables bitumineux et les pipelines de transport, le stockage de pétrole brut et les services liés aux terminaux ainsi que l’infrastructure connexe desservant divers marchés et bassins dans toute l’Amérique du Nord. |
Le secteur Installations comprend des installations de traitement et de fractionnement, ainsi que l’infrastructure connexe, et une installation d’exportation de propane liquéfié sur la côte ouest du Canada offrant aux clients de Pembina des services gaziers et des services liés aux LGN, lesquelles sont grandement intégrées aux autres entreprises de Pembina. De plus, le secteur Instal ations comprend une installation de terminal maritime en vrac dans le port de Vancouver, au Canada. |
Le secteur Commercialisation et nouveaux projets procède à des activités de commercialisation de marchandises à valeur ajoutée, y compris l’achat et la vente de produits et l’optimisation des occasions de stockage, en concluant des contrats visant la capacité sur les pipelines de Pembina et autres pipelines de tiers et en utilisant la flotte et les capacités logistiques ferroviaires de Pembina. Les activités du secteur Commercialisation comprennent également l’identification des occasions commerciales de développer d’autres actifs de Pembina. Les résultats du secteur Commercialisation de Pembina comprennent également les résultats de l’installation d’extraction de LGN d’Aux Sable à proximité de Chicago, dans l’Illinois, ainsi que d’autres installations de traitement des LGN et du gaz naturel et des actifs de logistique et de distribution aux États-Unis et au Canada. |
Les résultats financiers des secteurs opérationnels sont présentés ci-dessous. La performance d’un secteur est évaluée en fonction des résultats des activités d’exploitation, déduction faite de l’amortissement, comme l’indiquent les rapports de gestion internes examinés par le président et chef de la direction, le chef des finances par intérim et des premiers vice-présidents de Pembina. Ces résultats permettent d’évaluer la performance d’un secteur dans la mesure où la direction est d’avis que cette information est la plus pertinente pour évaluer les résultats de certains secteurs par rapport à ceux d’autres entités évoluant au sein des mêmes secteurs d’activité. Les transactions intersectorielles sont comptabilisées à la valeur du marché et éliminées au poste « siège social et éliminations intersectorielles ». |
| | |
| |
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53 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
|
|
| | | | | Siège social et |
Exercice clos le 31 décembre 2021 | | | | Commercialisation et | éliminations |
(en millions de dol ars) | | | Pipelines1) | Instal ations | | nouveaux projets2) | intersectoriel es | Total |
Produits tirés de clients externes | | | 2 123 | 927 | | | 5 577 | — | 8 627 |
Produits intersectoriels | | | | | | | | | 156 | 436 | | | — | (592) | — |
Total des produits3) | | | 2 279 | 1 363 | | | | | 5 577 | (592) | 8 627 |
Charges d’exploitation4) | | | | | | | | | 556 | 471 | | | — | (266) | 761 |
Coût des ventes, y compris les achats de produits | | | | | | | | | — | 6 | | | 5 017 | (334) | 4 689 |
Amortissements des immobilisations corporel es et |
| | | | | | | | | | incorporel es inclus dans les charges d’exploitation | 413 | 214 | | | 50 | 7 | 684 |
Coût des ventes | | | | | | | | | 969 | 691 | | | 5 067 | (593) | 6 134 |
(Profit réalisé) perte réalisée sur des instruments |
| | | | | | | | | | financiers dérivés sur marchandises | — | (10) | | | 210 | — | 200 |
Profit latent sur des instruments financiers dérivés |
| | | | | | | | | | sur marchandises | — | (38) | | | (35) | — | (73) |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées |
| | | | | | | | | | selon la méthode de la mise en équivalence | 124 | 80 | | | 77 | — | 281 |
Marge brute | | | 1 434 | 800 | | | 412 | 1 | 2 647 |
Amortissements des immobilisations corporelles inclus |
| | | | | | | | | | dans les charges générales et administratives | — | — | | | — | 39 | 39 |
Autres charges générales et administratives4) | | | | | | | | | 30 | 14 | | | 29 | 194 | 267 |
Autres charges (produits) | | | | | | | | | 11 | 14 | | | (5) | (268) | (248) |
Charge de dépréciation | | | | | | | | | 447 | 22 | | | 5 | — | 474 |
Résultat des activités d’exploitation provenant des secteurs |
à présenter | | | | | | | | | 946 | 750 | | | 383 | 36 | 2 115 |
Charges financières nettes (produits financiers nets) | | | | | | | | | 29 | 35 | | | (8) | 394 | 450 |
Bénéfice lié (perte liée) aux secteurs à présenter, avant |
impôt | | | | | | | | | 917 | 715 | | | 391 | (358) | 1 665 |
Dépenses d’investissement | | | | | | | | | | | | 475 | 136 | | | 21 | 26 | 658 |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | | | | | de la mise en équivalence | 299 | 29 | | | 7 | — | 335 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 54 |
|
|
| | | | | Siège social et |
Exercice clos le 31 décembre 2020 | | | | Commercialisation et | éliminations |
(en millions de dol ars) | | Pipelines1) | Instal ations | nouveaux projets2) | intersectoriel es | Total |
Produits tirés de clients externes | | 2 105 | | 892 | | | 2 956 | — | 5 953 |
Produits intersectoriels | | | | | | | | | 146 | 339 | | | — | (485) | — |
Total des produits3) | | 2 251 | | | | | | | | 1 231 | 2 956 | (485) | 5 953 |
Charges d’exploitation4) | | | | | | | | | 498 | 392 | | | — | (178) | 712 |
Coût des ventes, y compris les achats de produits | | | | | | | | | — | 11 | | | 2 815 | (317) | 2 509 |
Amortissements des immobilisations corporel es et |
| | | | | | | | | | | incorporel es inclus dans les charges d’exploitation | 402 | 199 | | | 50 | 11 | 662 |
Coût des ventes | | | | | | | | | 900 | 602 | | | 2 865 | (484) | 3 883 |
Profit réalisé sur des instruments financiers dérivés |
| | | | | | | | | | | sur marchandises | — | — | | | (54) | — | (54) |
(Profit latent) perte latente sur des instruments financiers |
| | | | | | | | | | | dérivés sur marchandises | — | (4) | | | 88 | — | 84 |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées |
| | | | | | | | | | | selon la méthode de la mise en équivalence | 227 | 55 | | | — | — | 282 |
Marge (perte) brute ajustée | | 1 578 | | 688 | | | 57 | (1) | 2 322 |
Dépréciation de la quote-part du bénéfice des entreprises |
| | | | | | | | | | | comptabilisées selon la méthode de la mise |
| | | | | | | | | | | en équivalence | — | — | | | (314) | — | (314) |
Marge (perte) brute | | 1 578 | | 688 | | | (257) | (1) | 2 008 |
Amortissements des immobilisations corporelles inclus |
| | | | | | | | | | | dans les charges générales et administratives | — | — | | | — | 38 | 38 |
Autres charges générales et administratives4) | | | | | | | | | 24 | 10 | | | 28 | 146 | 208 |
Autres (produits) charges | | | | | | | | | (1) | 2 | | | 4 | (23) | (18) |
Charge de dépréciation | | 1 396 | | 10 | | | 370 | — | 1 776 |
Résultat des activités d’exploitation provenant des secteurs |
à présenter | | | | | | | | | 159 | 666 | | | (659) | (162) | 4 |
Charges financières nettes (produits financiers nets) | | | | | | | | | 31 | 24 | | | (13) | 378 | 420 |
Bénéfice (perte) lié(e) aux secteurs à présenter, avant impôt | | | | | | | | | 128 | 642 | | | (646) | (540) | (416) |
Dépenses d’investissement | | | | | | | | | | | | | 587 | 370 | | | 38 | 34 | 1 029 |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | | | | | | de la mise en équivalence | — | 69 | | | 155 | — | 224 |
1) | | Les produits tirés des services de transport de la division Pipelines incluent un montant de 207 mil ions de dol ars (228 mil ions de dol ars en 2020) se rapportant aux produits |
des pipelines aux États-Unis. |
2) | | Les produits de la division Commercialisation et nouveaux projets incluent un montant de 265 millions de dollars (143 mil ions de dol ars en 2020) se rapportant aux ventes |
du secteur des services intermédiaires aux États-Unis. |
3) | En 2021 et en 2020, aucun client ne représentait à lui seul 10 % ou plus du total des produits comptabilisé pour tous les secteurs. |
4) | Pembina a engagé des charges liées au personnel de 440 mil ions de dol ars (370 mil ions de dol ars en 2020) dont la somme de 265 mil ions de dol ars (244 mil ions de dol ars |
en 2020) a été inscrite dans les charges d’exploitation et dont la somme de 175 mil ions de dol ars (126 mil ions de dol ars en 2020) a été inscrite dans les charges générales |
et administratives. Les charges liées au personnel incluent la rémunération, les avantages et la rémunération fondée sur des actions. |
Informations géographiques |
Actifs non courants |
Exercices clos les 31 décembre | | | | | | | | |
(en mil ions de dol ars) | | | | | 2021 | 2020 |
Canada | | | | | 26 128 | 26 504 |
États-Unis | | | | | 3 826 | 3 601 |
Total des actifs non courants1) | | | | | 29 954 | 30 105 |
| | | | | | | | | | | | | |
1) | | Compte non tenu des actifs d’impôt différé. |
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55 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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21. RÉSULTAT PAR ACTION ORDINAIRE |
Résultat de base par action ordinaire |
Le calcul du résultat de base par action ordinaire au 31 décembre 2021 est fondé sur le résultat attribuable aux actionnaires ordinaires de 1,1 milliard de dollars (perte de 476 millions de dollars de dollars en 2020) et sur un nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation de 550 millions (550 millions en 2020). |
Résultat dilué par action ordinaire |
Le calcul du résultat dilué par action ordinaire au 31 décembre 2021 est fondé sur le résultat attribuable aux actionnaires ordinaires de 1,1 milliard de dollars1) (perte de 476 millions de dollars en 2020) et sur un nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation de 551 millions (550 millions en 2020), ajusté pour tenir compte de l’incidence de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. |
Résultat attribuable aux actionnaires ordinaires |
Exercices clos les 31 décembre (en mil ions de dol ars) |
| | | 2021 | 2020 |
Résultat | | | 1 242 | (316) |
Dividendes sur les actions privilégiées | | | (135) | (148) |
Dividendes cumulés sur les actions privilégiées non encore déclarés | | | (9) | (12) |
Résultat attribuable aux porteurs d’actions ordinaires (de base et dilué) | | | 1 098 | (476) |
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires |
(en millions d’actions, sauf indication contraire) | | | 2021 | 2020 |
Actions ordinaires émises aux 1er janvier | | | 550 | 548 |
Incidence des actions émises à l’exercice d’options | | | — | 2 |
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires aux 31 décembre (de base) | | | 550 | 550 |
| | | | |
Effet dilutif de l’émission d’options sur actions1) | | | 1 | — |
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires aux 31 décembre (après dilution) | | | 551 | 550 |
| | | | |
Résultat de base par action ordinaire (en dol ars) | | | 2,00 | (0,86) |
Résultat dilué par action ordinaire (en dol ars) | | | 1,99 | (0,86) |
1) | | La valeur de marché moyenne des actions de Pembina aux fins du calcul de l’effet dilutif des options sur actions pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 est fondée sur les |
cours du marché pour la période au cours de laquel e les options étaient en circulation. |
Pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, aucune option sur actions n’a été exclue (277 mille options sur actions ont été exclues en 2020) du calcul du résultat dilué par action ordinaire étant donné que l’effet de ces options était antidilutif. |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 56 |
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22. RÉGIMES DE RETRAITE |
Aux 31 décembre (en mil ions de dol ars) |
| | 2020 | 2019 |
(Actif) obligation au titre du régime à prestations définies agréé, montant net | | (11) | 26 |
Obligation au titre du régime à prestations définies complémentaire, montant net | | 17 | 18 |
Obligations au titre des avantages du personnel, montant net | | 6 | 44 |
Pembina offre à ses salariés des régimes à cotisations définies et des régimes de retraite à prestations définies non contributifs. Pembina verse, dans le régime à cotisations définies, des cotisations correspondant à 5 % à 10 % des revenus d’un salarié donné jusqu’à ce que le total de l’ge du salarié et de ses années de service soit équivalant à 50, auquel moment le salarié devient admissible aux régimes à prestations définies. Pembina a comptabilisé pour l’exercice considéré une charge au titre du régime à cotisations définies de 11 millions de dollars (12 millions de dollars en 2020). Les régimes à prestations définies comprennent un régime de retraite par capitalisation agréé et un régime de retraite complémentaire sans capitalisation pour les salariés admissibles qui sont touchés par les plafonds de la pension maximale de l’Agence du Revenu du Canada. Les régimes à prestations définies sont gérés par une caisse de retraite distincte qui est juridiquement distincte de Pembina. Les prestations de retraite versées en vertu des régimes se fondent sur les années de service et sur la moyenne des trois salaires annuels les plus élevés gagnés par les salariés au cours des dix dernières années de service. Les prestations versées dans le cadre des régimes ne sont pas indexées. Pembina mesure ses obligations au titre des prestations constituées et la juste valeur des actifs des régimes à des fins comptables au 31 décembre de chaque année. La plus récente évaluation actuarielle aux fins de capitalisation a été effectuée en date du 31 décembre 2020. Les régimes à prestations définies de Pembina l’exposent à des risques actuariels tels que les risques liés à la longévité, aux taux d’intérêt et au marché (des placements). |
Le 1er janvier 2021, Pembina a révisé les conditions d’admissibilité au régime à prestations définies. Les salariés pour lesquels le total de l’ge et des années de service est égal à 40 au 1er janvier 2021 resteront admissibles au régime à prestations définies lorsque le total de l’ge plus les années de service sera égal à 50. Tous les autres salariés participeront au régime à cotisations définies. |
Obligations au titre des régimes à prestations définies |
| | | | 2021 | 2020 | |
Aux 31 décembre | | | | | | Régimes | Régime | Régime | Régime |
(en mil ions de dol ars) | | | | | | agréés | complémentaire | agréé | | | complémentaire |
Valeur actualisée des obligations non capitalisées | | | | — | | | 17 | — | 18 |
Valeur actualisée des obligations capitalisées | | | | 257 | | | — | 278 | — |
Total de la valeur actualisée des obligations | | | | 257 | | | 17 | 278 | 18 |
Juste valeur des actifs des régimes | | | | 268 | | | — | 252 | — |
Actifs comptabilisés (obligations comptabilisées) au titre des régimes |
à prestations définies | | | | 11 | | | (17) | (26) | (18) |
Pembina finance les régimes à prestations définies conformément aux règlements du gouvernement en versant des cotisations à des fonds fiduciaires administrés par un fiduciaire indépendant. L’actif des fonds est investi principalement en actions et en obligations. Les cotisations versées au titre des régimes à prestations définies se sont élevées au total à 23 millions de dollars pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 (23 millions de dollars en 2020). |
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57 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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Pembina a déterminé, en se fondant sur les modalités des régimes à prestations définies et sur les exigences réglementaires auxquelles sont assujettis les régimes, que la valeur actualisée des remboursements ou des réductions de cotisations futures n’était pas inférieure au total de la juste valeur des actifs des régimes diminués du total de la valeur actualisée des obligations. Par conséquent, aucune diminution de l’actif au titre des régimes à prestations définies ne s’avérait nécessaire au 31 décembre 2021 (néant au 31 décembre 2020). |
Composition des actifs du régime de retraite à prestations définies agréé |
Aux 31 décembre |
(pourcentages) | | | 2021 | 2020 |
Titres de capitaux propres | | | 61 | 63 |
Titres d’emprunt | | | 39 | 37 |
| | | | | | 100 | 100 |
Variation de la valeur actualisée de l’obligation au titre des régimes de retraite à prestations définies |
| | | | | | 2021 | 2020 |
| | Régimes | | | Régime | Régime | Régime |
(en mil ions de dol ars) | | agréés | | | | complémentaire | agréé | | | | complémentaire |
Obligations au titre des régimes de retraite à prestations définies aux |
1er janvier | | 278 | | | 18 | 250 | 16 |
Prestations versées en vertu des régimes | | | | | | (28) | (1) | (28) | (2) |
Coût des services rendus | | | | | | 27 | 1 | 18 | 1 |
Coût financier | | | | | | 7 | 1 | | 8 | 1 |
(Gains actuariels compris) pertes actuarielles comprises dans les autres |
éléments du résultat global | | | | | | (27) | (2) | 30 | 2 |
Obligations au titre des régimes de retraite à prestations définies aux |
31 décembre | | 257 | | | 17 | 278 | 18 |
Variation de la valeur actualisée des actifs du régime à prestations définies agréé |
(en mil ions de dol ars) | | | 2021 | 2020 |
Juste valeur des actifs du régime aux 1er janvier | | | 252 | 231 |
Cotisations versées au régime | | | 23 | 23 |
Prestations versées en vertu du régime | | | (28) | (28) |
Gain sur les actifs du régime | | | 15 | 18 |
Produits financiers | | | 6 | 8 |
Juste valeur des actifs des régimes agréés aux 31 décembre | | | 268 | 252 |
Comptabilisation de la charge en résultat net |
Exercices clos les 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | | 2021 | 2020 |
Régime agréé | | | | |
Coût des services rendus | | | 28 | 19 |
Coût financier lié aux obligations | | | 8 | 9 |
Intérêts sur les actifs du régime | | | (6) | (8) |
| | | 30 | 20 |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 58 |
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La charge est comptabilisée dans les postes suivants de l’état consolidé du résultat global : |
Exercices clos les 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | 2021 | 2020 |
Régime agréé | | | |
Charges d’exploitation | | 16 | 10 |
Charges générales et administratives | | 14 | 10 |
| | 30 | 20 |
La charge comptabilisée au titre du régime complémentaire a été inférieure à 2 millions de dollars pour chacun des exercices clos les 31 décembre 2021 et 2020. |
Gains et pertes actuariels comptabilisés dans les autres éléments du résultat global |
| | | | 2021 | 2020 |
| | | | | Régimes | Régime | | | | Régime | Régime |
(en mil ions de dol ars) | | | | | agréés | complémentaire | Total | agréé | complémentaire | Total |
Solde aux 1er janvier | | | | | (41) | | | | | (4) | (45) | (33) | (2) | (35) |
Réévaluations | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Hypothèses financières | | | | | | 19 | | | | 2 | 21 | (13) | (1) | (14) |
Ajustements liés à l’expérience | | | | | | 2 | | | | — | 2 | (10) | (1) | (11) |
Gain sur les actifs des régimes, exclusion faite |
| | | | | | | | | | | | | des produits financiers | 11 | | | | — | 11 | 15 | — | 15 |
Gain comptabilisé (perte comptabilisée) au cours |
de la période, après impôt | | | | | | 32 | | | | 2 | 34 | (8) | (2) | (10) |
Solde aux 31 décembre | | | | | | (9) | | | | (2) | (11) | (41) | (4) | (45) |
Principales hypothèses actuarielles utilisées : |
Aux 31 décembre |
(moyenne pondérée en pourcentage) | | 2021 | 2020 |
Taux d’actualisation | | 3,2 | 2,6 |
Augmentations de prestations futures | | 4,0 | 4,0 |
Les hypothèses concernant les taux de mortalité futurs sont fondées sur des statistiques publiées et sur les tables de mortalité. Les durées de vie actuelles qui sous-tendent les valeurs des passifs au titre des régimes à prestations définies sont les suivantes : |
Aux 31 décembre (en années) |
| | 2021 | 2020 |
Longévité à l’ge de 65 ans pour les retraités actuels | | | |
Hommes | | 22,0 | 21,9 |
Femmes | | 24,3 | 24,3 |
Longévité à l’ge de 65 ans pour les participants actuels aux régimes gés de 45 ans | | | |
Hommes | | 23,0 | 22,9 |
Femmes | | 25,3 | 25,2 |
Le calcul de l’obligation au titre des prestations définies est sensible au taux d’actualisation, aux augmentations de la rémunération et aux taux de départs à la retraite et de cessations d’emploi, comme il est indiqué ci-dessus. Une variation de 100 points de base du taux d’actualisation estimé de 3,2 % au 31 décembre 2021 pourrait raisonnablement se produire au cours du prochain exercice. Une augmentation de 100 points de base donnerait lieu à une baisse de 37 millions de dollars de l’obligation, alors qu’une diminution se traduirait par une hausse de 46 millions de dollars. |
Pembina s’attend à verser des cotisations de 22 millions de dollars aux régimes à prestations définies en 2022. |
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59 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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23. PAIEMENTS FONDÉS SUR DES ACTIONS |
Au 31 décembre 2021, Pembina avait conclu les accords de paiement fondé sur des actions suivants : |
Régime d’options sur actions (réglé en instruments de capitaux propres) |
Pembina a un régime d’options sur actions aux termes duquel des salariés sont autorisés à recevoir des options visant l’achat d’actions de Pembina. |
Régime incitatif à long terme d’attribution d’actions (réglé en trésorerie) |
Pembina dispose d’un régime incitatif à long terme d’attribution d’actions. En vertu du régime de rémunération fondé sur des actions, Pembina attribue des unités d’actions restreintes et des unités d’actions liées à la performance aux salariés dirigeants et employés. Les participants à ce régime sont donc appelés à recevoir une rémunération en trésorerie basée sur la valeur des actions notionnelles sous-jacentes attribuées dans le cadre du régime. Les versements en trésorerie sont fondés sur le cours des actions ordinaires de Pembina, majoré des dividendes notionnels, et sur le rendement de Pembina. |
Pembina a également un régime d’unités d’actions différées (« UAD »). Aux termes de ce régime, les administrateurs doivent accepter qu’au moins 50 % de leur rémunération totale à titre d’administrateur soit versé en UAD jusqu’à ce qu’ils aient satisfait à certaines conditions en matière de possession d’actions. Une UAD s’entend d’une action notionnel e dont la valeur est égale à celle d’une action ordinaire de Pembina. Sa valeur varie en fonction du cours des actions de Pembina. Les UAD ne confèrent aucun droit de vote, mais permettent de toucher un dividende sous forme d’UAD supplémentaires, au même taux que les dividendes versés sur les actions ordinaires de Pembina. Les UAD sont payées lorsque l’administrateur quitte le Conseil et sont rachetées contre de la trésorerie selon le cours moyen pondéré des actions ordinaires à la Bourse de Toronto (la « TSX ») des cinq derniers jours de bourse précédant la date de rachat, multiplié par le nombre d’UAD détenues par l’administrateur. |
Modalités du régime d’options sur actions et du régime incitatif d’attribution d’unités d’actions |
Régime d’options sur actions |
Un tiers des droits assortis aux options sur actions devient acquis à la date du premier anniversaire de l’attribution, un autre tiers devient acquis à la date du deuxième anniversaire de l’attribution et le dernier tiers devient acquis à la date du troisième anniversaire de l’attribution. La durée contractuel e des options sur actions est de sept ans. En 2021, Pembina a attribué à certains salariés dirigeants et non dirigeants des options sur actions dont les droits deviennent acquis après quatre ans et viennent à échéance sept ans après leur émission. |
Régime incitatif à long terme d’attribution d’unités d’actions1) |
Date d’attribution des unités d’actions restreintes, des unités |
d’actions liées à la performance et des unités d’actions différées aux | | Unités d’actions | | Unités |
dirigeants, aux employés et aux administrateurs | | liées à la | Unités d’actions | d’actions |
(en milliers d’unités, sauf indication contraire) | | performance2) | restreintes2) | différées | Total |
2020 | | | | | | 469 | 487 | 31 | 987 |
2021 | | | | | | 704 | 1 429 | 44 | 2 177 |
1) | Des unités de distribution sont attribuées en plus des unités d’actions restreintes et des unités d’actions liées à la performance, en fonction des dividendes fictifs comptabilisés en lien avec les unités d’actions restreintes et les unités d’actions liées à la performance attribuées, mais non payées. |
2) | Durée de vie contractuelle de trois ans. |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 60 |
|
Les droits sur les unités d’actions liées à la performance | | deviennent acquis à la date du troisième anniversaire de l’attribution. |
Un tiers des droits sur les unités d’actions restreintes devient acquis à la date du premier anniversaire de l’attribution, un autre tiers devient acquis à la date du deuxième anniversaire de l’attribution et le dernier tiers devient acquis à la date du troisième anniversaire de l’attribution. En 2021, Pembina a attribué des unités d’actions restreintes dont les droits deviennent acquis à la date du troisième anniversaire de l’attribution. Les attributions réelles d’unités sont fondées sur le cours des actions et sur la performance de Pembina. |
Informations sur le régime d’options sur actions |
Le nombre et les prix d’exercice moyens pondérés des options sur actions se présentent comme suit : |
| | | | | Prix d’exercice moyen |
(en milliers d’options, sauf indication contraire) | | | | Nombre d’options | pondéré (en dol ars) |
En circulation au 31 décembre 2019 | | | | | | 18 584 | 44,65 $ |
Attribution | | | | | | 7 316 | 37,55 $ |
Exercice | | | | | | (2 188) | 40,17 $ |
Renonciation | | | | | | (1 103) | 44,86 $ |
Expiration | | | | | | (833) | 45,24 $ |
En circulation au 31 décembre 2020 | | | | | | 21 776 | 42,68 $ |
Attribution | | | | | | 2 695 | 36,36 $ |
Exercice | | | | | | (464) | 34,41 $ |
Renonciation | | | | | | (835) | 39,23 $ |
Expiration | | | | | | (3 201) | 47,87 $ |
En circulation au 31 décembre 2021 | | | | | | 19 971 | 41,33 $ |
Le tableau suivant présente les options en circulation au 31 décembre 2021 : |
| | Nombre d’options |
(en mil iers d’options, sauf indication contraire) | | | | | | | | en circulation | Durée moyenne |
Prix d’exercice (en dol ars) | | au 31 décembre 2021 | | Options exerçables | pondérée résiduel e |
26,83 $ – 35,25 $ | | | | | | | | | | 3 517 | 1 102 | 5,2 |
35,26 $ – 41,38 $ | | | | | | | | | | 4 149 | 1 700 | 4,6 |
41,39 $ – 43,41 $ | | | | | | | | | | 2 677 | 2 677 | 2,7 |
43,42 $ – 46,00 $ | | | | | | | | | | 4 618 | 2 722 | 4,5 |
46,01 $ – 49,78 $ | | | | | | | | | | 5 010 | 3 575 | 4,3 |
Total | | | | | | | | | | 19 971 | 11 776 | 4,4 |
Les options sont exercées régulièrement au cours de l’année. Par conséquent, le cours moyen pondéré des actions de 40,17 $ pour l’exercice (49,79 $ en 2020) est représentatif du cours moyen pondéré des actions à la date d’exercice des options sur actions. |
| |
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61 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
|
Pembina évalue la volatilité attendue en prenant en compte la volatilité historique moyenne du prix des actions. Les données moyennes pondérées utilisées dans l’évaluation de la juste valeur à la date d’attribution des options sur actions sont les suivantes : |
Options sur actions attribuées |
| | | | | | 2020 |
| | | 2021 | 2021 | | | Acquisition |
Exercices clos les 31 décembre (en dol ars, sauf indication contraire) | | Acquisition graduel e des | | | Acquisition en | | graduelle des |
| | | droits | | bloc des droits | droits |
Moyenne pondérée | | | | | |
Juste valeur à la date d’attribution | | | 7,78 | 6,59 | | 3,82 |
Volatilité attendue (en pourcentage) | | | 49,06 | 40,01 | | 36,61 |
Durée de vie attendue des options (en années) | | | 3,67 | 5,00 | | 3,67 |
Dividendes annuels attendus par option | | | 2,52 | 2,52 | | 2,52 |
Renonciations attendues (en pourcentage) | | | 7,1 | 7,1 | | 6,9 |
Taux d’intérêt sans risque (fondé sur les obligations d’État) |
(en pourcentage) | | | 0,6 | 1,0 | | 0,5 |
Information à fournir sur le régime incitatif à long terme d’attribution d’unités d’actions |
Le régime incitatif à long terme d’attribution d’unités d’actions a été évalué selon le prix moyen pondéré en fonction du volume sur une période de 20 jours se terminant le 31 décembre 2021, soit 37,99 $ (32,53 $ en 2020). Le montant réel du versement peut différer du montant de l’évaluation, en fonction du cours des actions et de la performance de Pembina. |
Charges au titre des avantages du personnel |
Exercices clos les 31 décembre (en mil ions de dol ars) |
| | | | 2021 | | 2020 |
Régime d’options sur actions, réglé en instruments de capitaux propres | | | | 31 | 17 |
Régime incitatif à long terme d’attribution d’unités d’actions | | | | 69 | 11 |
Charge au titre de la rémunération fondée sur des actions | | | | 100 | 28 |
| | | | | |
Valeur comptable totale des passifs liés aux accords réglés en trésorerie | | | | 88 | 60 |
Valeur intrinsèque totale des passifs liés aux avantages acquis | | | | 56 | 39 |
|
| |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 62 |
|
24. CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL |
| | | | | Ajustements des |
| | | | | régimes de retraite |
| | | | Réserve de | et des régimes |
| | | Réserve au titre | couverture | d’avantages |
| | | des écarts de | de flux de | postérieurs au |
(en millions de dol ars) | | | conversion | trésorerie | départ à la retraite2) | Total |
Solde au 31 décembre 2019 | | | | | | | 134 | — | (36) | 98 |
Autres éléments du résultat global, compte non tenu des |
activités de couverture | | | | | | | (117) | — | (10) | (127) |
Autres éléments du résultat global attribuables aux activités de |
couverture1) | | | | | | | 32 | — | — | 32 |
Incidence fiscale | | | | | | | (1) | — | — | (1) |
Solde au 31 décembre 2020 | | | | | | | 48 | — | (46) | 2 |
Autres éléments du résultat global, compte non tenu des |
activités de couverture | | | | | | | (18) | — | 34 | 16 |
Autres éléments du résultat global attribuables aux activités de |
couverture1) | | | | | | | 2 | 8 | — | 10 |
Solde au 31 décembre 2021 | | | | | | | 32 | 8 | (12) | 28 |
1) | | Les montants se rapportent aux instruments de couverture de l’investissement net de la Société dans des établissements à l’étranger (présentés dans la colonne « Réserve au |
titre des écarts de conversion ») et aux dérivés de taux d’intérêt désignés comme des instruments de couverture de flux de trésorerie (présentés dans la colonne « Réserve |
de couverture de flux de trésorerie) (note 25). |
2) | | Les ajustements des régimes de retraite et des régimes d’avantages postérieurs au départ à la retraite ne seront pas reclassés dans le résultat net. |
25. INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTION DU RISQUE |
Aperçu de la gestion du risque |
Pembina est exposée au risque de crédit de contrepartie, au risque de liquidité et au risque de marché. Pembina est d’avis qu’une gestion efficace des risques est un facteur de succès clé dans la gestion de l’entreprise et dans la création de valeur pour les actionnaires. |
Les stratégies et politiques de gestion des risques et les limites établies à l’égard des risques permettent de s’assurer que les risques et les expositions de Pembina concordent avec la stratégie commerciale de Pembina et sa tolérance au risque. Il incombe au conseil d’administration de Pembina d’exercer une surveillance sur la gestion des risques de Pembina et il supervise la manière dont la direction veille à assurer la conformité aux politiques et aux procédures de gestion des risques et évalue la pertinence du cadre de gestion des risques par rapport aux risques auxquels Pembina est exposée. Le personnel de l’audit interne soutient le conseil d’administration dans son rôle de surveil ance en effectuant un suivi et en évaluant l’efficacité du système de gestion des risques de l’entreprise. |
Risque de crédit de contrepartie |
Le risque de crédit de contrepartie s’entend du risque de perte financière auquel Pembina s’expose advenant le cas où une contrepartie à un instrument financier ou à un accord commercial ne respecterait pas ses obligations contractuelles envers Pembina aux termes des modalités des instruments financiers ou des accords conclus avec Pembina. Le risque de crédit de contrepartie découle principalement de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de Pembina ainsi que des créances clients et autres débiteurs, des avances versées à des parties liées et des contreparties à ses instruments financiers dérivés. La valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des créances clients et autres débiteurs des avances versées à des parties liées, des instruments financiers dérivés et de certaines garanties financières de Pembina correspond au risque de crédit de contrepartie maximal auquel Pembina est exposée, compte non tenu des titres détenus. |
| |
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63 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
|
Le risque de crédit de contrepartie est géré au moyen de techniques éprouvées de gestion de crédit, parmi lesquel es des évaluations financières complètes et d’autres évaluations de toutes les nouvelles contreparties ainsi que des examens périodiques des contreparties existantes afin d’établir et de surveiller leur solvabilité, l’établissement de limites de risque, le suivi de l’exposition par rapport à ces limites, la conclusion de conventions-cadres de compensation ainsi que l’obtention de garanties financières lorsque cela est nécessaire. Pembina utilise diverses sources d’informations financières et commerciales ou de renseignements sur la qualité du crédit pour évaluer la solvabilité des contreparties, y compris des notes de crédit externes, lorsqu’elles sont disponibles, ou des analyses détaillées des états financiers, pour en arriver à une note interne fondée sur des facteurs quantitatifs et qualitatifs. Le conseil d’administration a approuvé une matrice de limite d’exposition à une contrepartie qui fixe l’exposition maximale aux contreparties qui peut être approuvée pour une contrepartie en particulier, en fonction de la note de crédit. Pembina surveille de près et réévalue constamment la solvabilité de ses contreparties, ce qui s’est traduit par une diminution ou une atténuation de son exposition à certaines contreparties lorsqu’il était présumé que c’était nécessaire et qu’il était permis de le faire selon les modalités contractuelles. |
Les garanties financières fournies par les contreparties peuvent comprendre des cautionnements, des lettres de crédit et de la trésorerie. Au 31 décembre 2021, des lettres de crédit s’élevant à environ 100 millions de dollars (130 millions de dollars au 31 décembre 2020) étaient détenues principalement à l’égard de créances clients. |
Habituellement, Pembina recouvre l’intégralité de ses créances clients et, au 31 décembre 2021, 98 % d’entre elles étaient en règle (94 % en 2020). Les créances qui demeurent impayées depuis moins de 30 jours sont jugées en règle par la direction. Pembina dispose d’un privilège général, d’une sûreté réelle de premier rang et d’une charge garantie grevant la totalité des produits pétroliers d’un expéditeur sous sa garde. |
Le tableau ci-dessous présente le classement chronologique des créances clients et autres débiteurs en souffrance aux 31 décembre. |
(en mil ions de dol ars) | | | 2021 | 2020 |
De 31 à 60 jours | | | 2 | 3 |
Plus de 61 jours | | | 2 | 8 |
| | | 4 | 11 |
Pembina doit utiliser une matrice pour déterminer la correction de valeur pour évaluer les pertes sur créances attendues pour la durée de vie lors de la comptabilisation initiale et tout au long de la durée de la créance. Pour déterminer la correction de valeur, il faut considérer les taux de défail ance historiques de Pembina sur la durée attendue des créances clients, ajustés pour tenir compte des estimations prospectives. D’après des taux de défaillance passés des clients et de l’évaluation du risque de crédit de contrepartie effectuée par la direction au moyen de techniques éprouvées de gestion du crédit dont il a été question précédemment, la direction est d’avis que les montants n’ayant pas subi de perte de valeur et en souffrance depuis au moins 30 jours demeurent entièrement recouvrables. |
Les pertes sur crédit attendues attribuables aux créances locatives sont déterminées au moyen d’une estimation fondée sur des pondérations probabilistes des pertes sur crédit, évaluées à la valeur actualisée de toutes les insuffisances de trésorerie attendues, actualisées au taux d’intérêt implicite du contrat de location, fondées sur des informations raisonnables et justifiables sur des événements passés, des circonstances actuel es et des prévisions de la conjoncture économique encore à venir. Pembina considère le risque de défaillance lié aux créances locatives comme étant faible selon l’évaluation par Pembina du risque de crédit d’une contrepartie individuel e réalisée au moyen de techniques de gestion du crédit dont il est question plus haut. |
Les avances versées à des parties liées au 31 décembre 2021 sont détenues au coût amorti et sont des fonds avancés par Pembina à une entité contrôlée conjointement. Les pertes sur crédit attendues sont évaluées au moyen d’une estimation fondée sur des pondérations probabilistes des pertes sur crédit, évaluées à la valeur actualisée de toutes les insuffisances de |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 64 |
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trésorerie attendues, actualisées au taux d’intérêt effectif de l’actif financier, fondées sur des informations raisonnables et justifiables sur des événements passés, des circonstances actuelles et des prévisions de la conjoncture économique encore à venir. |
Pembina surveil e et gère la concentration du risque de crédit de contrepartie de façon permanente. Pembina est d’avis que ces mesures réduisent au minimum son risque de crédit de contrepartie, mais rien ne garantit qu’elles la protégeront contre des pertes significatives. Dans le cadre de la poursuite de ses activités, Pembina doit concilier les risques de marché et les risques de crédit de contrepartie lorsqu’elle prend des décisions d’affaires. |
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Risque de liquidité |
Le risque de liquidité est le risque que Pembina ne soit pas en mesure de respecter ses obligations financières lorsqu’elles deviennent exigibles. Le tableau qui suit présente les échéances contractuelles des passifs financiers, y compris les paiements d’intérêts estimés. |
| | | | | | Soldes impayés exigibles par période |
| | | | | | Flux de |
Au 31 décembre 2021 | | | | | Valeur | trésorerie | Moins de | | | | | De 1 an à | De 3 à | Plus de |
(en mil ions de dol ars) | | | | | comptable | attendus | 1 an | | | 3 ans | 5 ans | 5 ans |
Dettes fournisseurs et charges à payer | | | 1 063 | 1 063 | | 1 063 | | | | | | — | — | — |
Prêts et emprunts | | | | | 10 645 | 16 535 | 1 478 | | | 1 944 | 2 088 | 11 025 |
Billets hybrides subordonnés | | | 594 | 874 | | 41 | | | | | | 58 | 58 | 717 |
Dividendes à payer | | | 115 | 115 | | 115 | | | | | | — | — | — |
Passifs financiers dérivés | | | 59 | 59 | | 59 | | | | | | — | — | — |
Obligations locatives | | | 723 | 978 | | 113 | | | 181 | 152 | 532 |
Pembina gère son risque de liquidité en effectuant des prévisions des flux de trésorerie sur une période de 12 mois afin de cerner ses besoins de financement. Ces besoins de financement sont alors comblés à la fois par l’obtention de facilités de crédit et par l’accès aux marchés financiers, si nécessaire. |
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Risque de marché |
Les résultats de Pembina sont assujettis aux fluctuations des prix des marchandises, des cours de change et des taux d’intérêt. Un programme de gestion des risques de marché officiel, comportant politiques et procédures, a été conçu afin d’atténuer ces risques. |
a. Risque marchandises |
Certains contrats de transport ou des ententes de tarification visant les actifs pipeliniers de Pembina ne comprennent pas d’engagements d’achat ferme de la part des producteurs de pétrole brut et de gaz et, par conséquent, Pembina est exposée à un risque lié au débit à l’égard de ces actifs. Une diminution des volumes transportés peut avoir une incidence directe et défavorable sur les produits et le bénéfice de Pembina. La demande et l’utilisation des actifs pipeliniers de Pembina peuvent être touchées par des facteurs tels que l’évolution des paramètres fondamentaux du marché, les goulots d’étranglement de la capacité, les incidents relatifs à l’exploitation, les restrictions réglementaires, la maintenance des systèmes, les conditions météorologiques et l’intensification de la concurrence. Les paramètres fondamentaux du marché, tels que les prix des marchandises et les écarts de prix, la consommation de gaz naturel et d’essence, les sources d’énergie de substitution et les perturbations de l’approvisionnement mondial, qui sont indépendants de la volonté de Pembina, peuvent se répercuter sur l’approvisionnement des marchandises transportées dans les pipelines de Pembina et sur la demande pour celles-ci. |
Le secteur Commercialisation de Pembina comprend les activités liées aux services de stockage, de terminaux et de plaques tournantes. Ces activités exposent Pembina à certains risques liés aux fluctuations des prix des marchandises et, par conséquent, Pembina peut être exposée à la volatilité des produits et à la dépréciation liée à la valeur comptable des produits entreposés à l’égard de ces activités. Pembina conclut principalement des contrats visant l’achat et la vente de pétrole brut, |
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65 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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de condensats, de LGN et de gaz naturel à des cours variables. Ainsi, les prix des produits commercialisés par Pembina sont volatils en raison de divers facteurs, entre autres les variations saisonnières de la demande, les conditions météorologiques sévères, les niveaux des stocks sur le marché, la conjoncture économique, l’évolution des marchés du pétrole brut et d’autres facteurs. Pembina gère ce risque en équilibrant les achats et les ventes afin d’obtenir des marges moins volatiles. Bien que Pembina gère les risques liés aux prix et à la qualité, les marges de commercialisation à l’égard des marchandises peuvent varier et ont varié sensiblement d’une période à l’autre dans le passé. Ce phénomène pourrait avoir une incidence défavorable sur les résultats des activités commerciales du secteur Commercialisation de Pembina ainsi que sur ses résultats d’exploitation globaux. Afin de réduire cette variabilité inhérente à son secteur Commercialisation, Pembina a investi dans des actifs qui ont une composante de produits tirés d’honoraires, et continuera de le faire. |
Pembina est également exposée au risque du fléchissement des cours et de la diminution des marges de fractionnement entre le moment où Pembina fait l’achat de charges d’alimentation de LGN et celui où elle vend des produits de LGN. La marge de fractionnement est la différence entre les prix de vente des produits de LGN et le coût des LGN tirés du gaz naturel et acquis à des prix liés à ceux du gaz naturel. Les marges de fractionnement peuvent changer considérablement d’une période à l’autre selon la relation entre les prix des LGN et du gaz naturel (le « ratio de la marge de fractionnement »), les prix des marchandises en absolu et les fluctuations du taux de change du dollar canadien par rapport au dollar américain. Outre les fluctuations du ratio de la marge de fractionnement, il existe également un écart entre les prix des produits des LGN et les prix du pétrole brut qui peut avoir une incidence sur les marges réalisées pour les produits des services intermédiaires. Le montant du bénéfice réalisé ou de la perte subie sur la partie de l’extraction des activités augmentera ou diminuera en règle générale avec les marges de fractionnement. Cette exposition peut donner lieu à une variabilité des flux de trésorerie générés par l’unité Commercialisation, ce qui pourrait avoir une incidence sur Pembina et les dividendes en trésorerie qu’elle est en mesure de distribuer. |
Pembina a recours à des instruments dérivés dans le cadre de sa stratégie de gestion des risques globale afin de gérer son exposition au risque marchandises, au risque de taux d’intérêt, au risque du coût de l’électricité et au risque de change. Afin d’atténuer le risque marchandises, par exemple, Pembina établit activement une partie de son exposition aux marges de fractionnement par l’utilisation d’instruments financiers dérivés. Par ailleurs, les activités du secteur Commercialisation de Pembina sont également exposées à la variabilité des écarts en matière de qualité, de calendrier et d’emplacement pour divers produits, et Pembina peut recourir à des instruments financiers pour compenser son exposition à ces écarts. Pembina n’utilise pas d’instruments financiers à des fins de spéculation. Les fluctuations des prix des marchandises et la volatilité peuvent également avoir une incidence sur les activités des producteurs et le débit dans l’infrastructure de Pembina. |
Le tableau ci-dessous montre l’incidence que pourrait avoir, sur le bénéfice1), la hausse ou la baisse de 15 % du risque marchandises sous-jacent associé aux instruments financiers dérivés, les autres variables demeurant constantes. |
Au 31 décembre 2021 | | | Hausse de 15 % | | Baisse de 15 % |
(en mil ions de dol ars) | | | | des prix | | des prix |
Pétrole brut | | | | (40) | 40 |
Gaz naturel | | | | 11 | (11) |
LGN2) | | | | (39) | 39 |
1) | | Selon les prix moyens du marché. |
2) | | Incluent le propane, le butane et les condensats. |
b. Risque de change |
Les flux de trésorerie de Pembina, notamment une partie de ceux liés aux marchandises et à certains actifs d’infrastructure situés aux États-Unis, ainsi que les distributions reçues des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence situées aux États-Unis, sont assujettis au risque de change, qui découle du fait que certains flux de trésorerie sont libellés en dollars américains. Par ailleurs, une partie des dépenses d’investissement et apports ou prêts aux entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de Pembina situées aux États-Unis peut être libellée en dollars |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 66 |
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américains. De plus, la valeur des participations dans des filiales libellées en dollars américains variera en fonction des fluctuations des taux de change au moment de sa conversion dans la monnaie fonctionnelle de Pembina. |
Pembina surveille et évalue ces risques de change et y réagit en ayant recours à un programme de gestion active des risques qui comprend l’émission de titres d’emprunt libellés en dol ars américains et l’échange d’une monnaie étrangère contre la monnaie nationale à taux fixe. |
Le tableau ci-dessous montre l’incidence que pourrait avoir, sur le bénéfice1), la hausse ou la baisse de 0,10 $ du risque du taux de change sous-jacent associé aux instruments financiers dérivés, les autres variables demeurant constantes. |
Au 31 décembre 2021 | | Hausse de 0,10 $ | | Baisse de 0,10 $ |
(en mil ions de dol ars) | | | du taux | | du taux |
Conversion de dollars américains en dollars canadiens | | | (27) | 27 |
1) | | Selon le taux de change applicable à la conversion de dol ars américains en dol ars canadiens. |
c. Risque de taux d’intérêt |
Les passifs financiers portant intérêt de Pembina comprennent la dette et les obligations locatives. Pembina est exposée au risque de taux d’intérêt du fait de sa dette à taux variable qui est constituée de ses facilités de crédit et de certaines dettes à long terme. Pembina surveille et évalue les risques associés aux taux d’intérêt variables et y réagit en procédant à des émissions de titres d’emprunt à long terme assortis de taux d’intérêt fixes ou en concluant des swaps de taux d’intérêt. |
Les prélèvements en dollars américains que Pembina effectue sur ses facilités de crédit, certaines dettes libellées en dollars américains et les swaps de taux d’intérêt ont des composantes à taux variables fondés sur le taux interbancaire offert à Londres (« TIOL ») en dollars américains. Le TIOL à 1 semaine en dollars américains et le TIOL à 2 mois en dollars américains ont été abandonnés le 31 décembre 2021 et la publication d’autres TIOL en dol ars américains cessera à la fin de 2023. Ce taux sera probablement remplacé par un taux de financement des prêts à un jour garanti. Pembina va continuer d’en suivre l’évolution et les répercussions possibles sur ses activités. |
À la date de clôture, le profil des taux d’intérêt des instruments financiers portant intérêt de Pembina s’établissait comme suit : |
Aux 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | | 2021 | | 2020 |
Valeurs comptables du passif financier | | | | | | | |
Instruments à taux fixe1) | | | 11 055 | | 10 120 |
Instruments à taux variable2) | | | 907 | | 1 530 |
| | | 11 962 | | 11 650 |
1) | | Comprend les obligations locatives et les bil ets hybrides subordonnés. |
2) | Au 31 décembre 2021, Pembina détenait des positions dans des instruments financiers dérivés désignés comme instruments de couverture de flux de trésorerie afin de fixer les taux d’intérêt sur la dette de 250 mil ions de dol ars américains à taux variable (250 mil ions de dol ars américains au 31 décembre 2020). |
Analyse de sensibilité des flux de trésorerie pour les instruments à taux variable |
Le tableau ci-dessous montre l’incidence que pourrait avoir, sur le bénéfice, l’augmentation ou la diminution de 100 points de base du résultat sous l’effet d’une variation des taux d’intérêt à la date de clôture, les autres variables demeurant constantes. |
Au 31 décembre 2021 | | | | | | | Hausse de 100 points | Baisse de 100 points |
(en mil ions de dol ars) | | | de base | | de base |
Instruments à taux variable | | | (11) | 11 |
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Justes valeurs |
Les justes valeurs des actifs et passifs financiers, ainsi que les valeurs comptables figurant aux états consolidés de la situation financière, sont indiquées dans le tableau ci-dessous. Certains instruments financiers non dérivés évalués au coût amorti, comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les créances clients et autres débiteurs, les créances résultant de contrats de location-financement, les avances versées à des parties liées, les dettes fournisseurs et autres, et les autres passifs, ont été exclus, car leur valeur comptable se rapproche de leur juste valeur en raison de leur nature ou de leur échéance rapprochée. Ces instruments sont classés au niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs. |
| | | 2021 | 2020 |
Aux 31 décembre | | | Juste valeur1) | | | | Valeur | Juste valeur1) | | | | |
| | | | | Valeur |
| | | | | comptable | | comptable | (en millions de dollars) | | | | | | | | | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | | | | | | | | Niveau 1 | Niveau 2 | | | | Niveau 3 |
Actifs financiers comptabilisés à la |
juste valeur | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés3) | | | | | 95 | — | 84 | | | | 11 | 53 | — | | | | | | | | 53 | — |
Passifs financiers comptabilisés à la |
juste valeur | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés3) | | | | | 59 | — | 59 | | | | — | 69 | — | | | | | | | | 69 | — |
Contrepartie éventuelle4) | | | | | 70 | — | 35 | | | | 35 | — | — | | | | | | | | — | — |
Passifs financiers comptabilisés |
au coût amorti | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Prêts et emprunts2) | | | | | 11 239 | — | 11 814 | | | | — | 10 876 | — | | | | | | | | | 11 902 | — |
1) | | La méthode d’établissement des justes valeurs est présentée à la note 4. |
2) | | Valeur comptable des soldes courants et non courants. Comprend les prêts et emprunts et les bil ets hybrides subordonnés. |
3) | | Au 31 décembre 2021, tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net, à l’exception des actifs financiers dérivés liés aux |
taux d’intérêt de 8 mil ions de dol ars qui ont été désignés comme instruments de couverture de flux de trésorerie. |
4) | | Inclus dans les dettes fournisseurs et autres et les autres passifs. Se reporter à la note 9 pour de plus amples renseignements. |
Niveau 2 |
Les instruments financiers de niveau 2 de Pembina qui sont comptabilisés à la juste valeur sont évalués à l’aide de données qui comprennent les cours à terme de marchandises, la valeur temps et la volatilité, qui peuvent être, en grande partie, observées ou corroborées sur les marchés. Les instruments de cette catégorie comprennent les instruments dérivés non négociés en bourse, tels que les contrats à terme physiques et les options négociés sur les marchés hors cote, y compris ceux dont le prix se rapproche du cours du marché. Pembina obtient les cours de marché aux fins du calcul de ses données de sources de renseignements telles que les banques, le système Bloomberg Terminal et la Natural Gas Exchange. |
Niveau 3 |
En avril 2021, Pembina a conclu un contrat d’achat d’électricité à long terme qui a donné lieu à la comptabilisation d’un dérivé incorporé que Pembina a classé au niveau 3 de la hiérarchie de la juste valeur. Le dérivé incorporé est comptabilisé à la juste valeur et les profits et pertes réalisés et latents sont portés en résultat net. La juste valeur est évaluée à partir d’un modèle d’évaluation des prix à terme fondé sur l’écart entre le prix convenu dans l’accord d’exploitation et le prix de l’électricité à terme chaque date de clôture. La juste valeur est calculée au moyen des tarifs de l’énergie éolienne de l’Alberta Electric System Operator (« AESO ») à la date de clôture, comparés aux cours à terme de l’énergie éolienne de l’AESO à la date de clôture, ajustés pour tenir compte du taux d’actualisation lié à l’énergie éolienne, lequel est calculé comme suit : la diminution du prix de l’électricité réalisé par les éoliennes, par rapport aux prix moyen de l’électricité mis en commun. |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 68 |
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Les données d’entrée non observables importantes utilisées aux fins de l’évaluation de la juste valeur de l’instrument dérivé de niveau 3 sont les suivantes : |
Données non observables importantes (en pourcentage) | | 2021 | |
Énergie éolienne – Taux d’actualisation | | 29,0 | |
Énergie éolienne – Taux d’indexation | 4,5 | |
Energie-éolienne – Capacité | | 38,2 |
Les données relatives au taux d’actualisation lié à l’énergie éolienne sont ajustées pour tenir compte des projections de la direction à l’égard des taux d’indexation relatifs à l’énergie éolienne dans le temps qui ne peuvent pas être, en grande partie, observées sur ou corroborées par les marchés. |
Le tableau qui suit présente l’incidence de la variation de la juste valeur de l’instrument dérivé sur le bénéfice si, à la date de clôture, les données d’entrée non observables importantes suivantes avaient (augmenté) diminué, les autres variables demeurant constantes. La direction a conclu que les variations dans la capacité liée à l’énergie éolienne n’auraient pas d’incidence significative sur l’évaluation de la juste valeur. |
Au 31 décembre 2021 | | | | |
| | | | | | Fourchette de |
(en millions de dollars) | | | | | | sensibilité | | | | | Augmentation | | Diminution | |
Énergie éolienne – Taux d’actualisation | | | | | | | | | +/- 20 pour cent | | | | | | | (38) | | 38 | |
Énergie éolienne – Taux d’indexation | | | | | | | | | +/- 10 pour cent | | (8) | | 8 | |
|
Les variations de la juste valeur des actifs et des passifs financiers dérivés classés dans le niveau 3 de la hiérarchie de la juste valeur se présentent comme suit : |
Exercice clos le 31 décembre | |
(en millions de dollars) | | | | | | 2021 | |
Actif financier dérivé de niveau 3, à l’ouverture de la période | — | |
Total du profit (de la perte) | | | | | | |
Montant inclus dans le bénéfice | 11 | |
Actif financier dérivé de niveau 3, à la clôture de la période | 11 | |
Il n’y a eu aucun transfert vers le niveau 3 ou à partir du niveau 3 au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021. |
Taux d’intérêt utilisés pour déterminer la juste valeur |
Les taux d’intérêt utilisés pour actualiser les flux de trésorerie estimés, le cas échéant, sont établis en fonction du rendement des obligations d’État à la date de clôture, majoré d’un écart de crédit approprié. Ils s’établissent comme suit : |
Aux 31 décembre |
(en pourcentage) | | | | | | | | | 2021 | 2020 |
Dérivés | | | | | | | 0,4 - 1,8 | 0,5 - 0,7 |
Prêts et emprunts | | | | | | | 1,1 - 5,0 | 0,5 - 3,9 |
La juste valeur des dérivés sur l’électricité se fonde sur les prix du marché qui tiennent compte des courbes à terme. |
Instruments dérivés |
Pembina a conclu des instruments dérivés pour couvrir ses flux de trésorerie futurs qui sont exposés au risque de taux d’intérêt, au risque marchandises et au risque de change. Les dérivés sont considérés comme des couvertures efficaces dans la mesure où ils compensent les variations de la valeur des éléments couverts ou pour les transactions résultant d’un facteur de risque particulier. Dans certains cas, même si les dérivés sont considérés comme des couvertures économiques efficaces, |
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69 | | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
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ils ne répondent pas aux critères d’admissibilité au traitement applicable aux termes de la comptabilité de couverture et ils sont classés comme étant détenus à la juste valeur par le biais du résultat net. |
Le tableau suivant présente un sommaire du montant net des instruments financiers dérivés : |
| | 2021 | 2020 |
| | | | | | Passif |
Aux 31 décembre | | | | Actif | Actif non | Passif | | | | non | | Actif | Actif non | Passif |
(en millions de dollars) | | | | courant1) | courant | courant1) | courant | | | | | Total | courant1) | courant | courant1) | | | | | | | | Total |
Instruments financiers sur marchandises, |
l’électricité, le stockage et le transport ferroviaire | | | | 13 | | | | | | | | 73 | (48) | | | | (6) | 32 | 11 | 27 | | | | | | | (68) | (30) |
Taux d’intérêt | | | | 1 | | | | | | | | 8 | — | | | | — | 9 | — | 1 | | | | | | | (1) | — |
Change | | | | — | | | | | | | | — | (5) | | | | — | (5) | 14 | — | | | | | | | — | 14 |
Instruments financiers dérivés, montant net | | | | 14 | | | | | | | | 81 | (53) | | | | (6) | 36 | 25 | 28 | | | | | | | (69) | (16) |
1) | | Au 31 décembre 2021, un montant de 11 mil ions de dol ars (6 mil ions de dol ars en 2020) a servi à contrebalancer les instruments financiers dérivés lors du calcul des montants nets présentés à l’état consolidé de la situation financière. |
Aperçu des valeurs nominales et des échéances |
Les échéances, les valeurs nominales ou les quantités restantes se rapportant aux instruments dérivés de Pembina se présentent comme suit : |
| | | | | Liquides | Gaz naturel | | | | | Électricité |
(en mil ions de dol ars) | | | | | | | | | | | | (b/j) | (GJ/j) | | (GWh) | Change Taux d’intérêt |
Au 31 décembre 2021 | | | | | | | | | | | |
Achats1) | | | | | | | | | | | | — | 62 615 | | 6 166 | — | — |
Ventes1) | | | | | 16 550 | — | | — | — | — |
Millions de dollars américains | | | | | | | | | | | | — | — | | — | 272 | 250 |
Échéances | | | | | | | | | | | | 2022 | 2022 | | 2040 | 2022 | | | | | | | | 2025 |
Au 31 décembre 2020 | | | | | | | | | | | |
Achats1), 2) | | | | | | | | | | | | 1 756 | 73 557 | | — | — | — |
Ventes1) | | | | | 25 284 | — | | — | — | — |
Millions de dollars américains | | | | | | | | | | | | — | — | | — | 260 | 250 |
Échéances | | | | | | | | | | | | 2021 | 2021 | | 2021 | 2021 | | | | | | | | 2025 |
1) | | Le symbole « b/j » signifie « barils par jour », le symbole « GJ/j » signifie « gigajoules par jour » et le symbole « GWh » signifie « gigawatt-heure ». |
2) | | Au 31 décembre 2020, Pembina avait des contrats dérivés d’achat d’électricité en cours représentant environ 6 mégawatts-heures. |
Profits et pertes sur les instruments dérivés |
Les profits et les pertes réalisés ou latents sur les instruments dérivés se présentent comme suit : |
Exercices clos les 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | | 2021 | | | | | | | | 2020 |
Instruments dérivés détenus à la juste valeur par le biais du résultat net1) | | | | |
Perte réalisée (profit réalisé) | | | | |
Instruments dérivés sur marchandises | | | 200 | (54) |
Change | | | (12) | 2 |
(Profit latent) perte latente | | | | |
Instruments financiers dérivés sur marchandises | | | (73) | 84 |
Change | | | 19 | 5 |
Instruments dérivés dans la relation de couverture2) | | | | |
(Profit latent) perte latente | | | | |
Taux d’intérêt | | | (8) | — |
1) | Les pertes et les profits réalisés ou latents sur les instruments dérivés sur marchandises détenus à la juste valeur par le biais du résultat net sont inclus dans la perte (profit) sur des instruments financiers dérivés sur marchandise dans les états financiers consolidés. Les pertes ou les (profits) réalisés ou latents sur les instruments dérivés sur les |
cours de change détenus à la juste valeur par le biais du résultat net sont inclus dans les charges financières nettes des états financiers consolidés. |
2) | | Les pertes latentes (profits latents) sur les instruments dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie sont comptabilisées dans la réserve de couverture des flux de trésorerie au cumul des autres éléments du résultat global, alors que les profits réalisés (pertes réalisées) sont reclassés dans les charges financières nettes. Se reporter à la |
note 24 pour les montants reclassés. Il n’y a pas eu de (profits) pertes comptabilisés dans le résultat net au titre des couvertures de flux de trésorerie abandonnés. |
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| | Rapport annuel 2021 de Pembina Pipeline Corporation 70 |
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Instruments non dérivés désignés comme couvertures d’investissements nets |
Pembina a désigné certaines de ses dettes libellées en dollars américains comme couvertures de ses investissements nets |
dans des filiales libellés en dollars américains et de ses participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. La dette désignée a été évaluée comme n’ayant aucune inefficacité puisque la dette libellée en |
dollars américains a une exposition égale et opposée aux fluctuations du dollar américain. Par conséquent, tous les profits ou pertes de change sur la dette sont comptabilisés directement dans les autres éléments du résultat global. |
Le tableau suivant présente les soldes de la dette libellée en dollars américains qui ont été désignés comme couvertures : |
Exercices clos les 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | 2021 | 2020 |
Valeur nominale de la dette libellée en dollars américains désignée (en dollars américains) | | 250 | 250 |
Valeur comptable de la dette libellée en dollars américains désignée | | 316 | 317 |
Échéance | | 2025 | 2025 |
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26. GESTION DU CAPITAL |
L’objectif de Pembina en matière de gestion du capital est de procurer aux actionnaires un flux régulier de dividendes pouvant être maintenu à long terme. Pembina gère sa structure du capital en tenant compte des besoins découlant de ses importantes activités de mise en valeur des immobilisations, des caractéristiques de risque de son parc d’actifs sous-jacent et des variations de la conjoncture économique. Pembina gère sa structure du capital et ses besoins de financement à court terme à l’aide de mesures non conformes aux PCGR, y compris le ratio de la dette par rapport au BAI A ajusté, de la dette par rapport à la valeur totale de l’entreprise, des flux de trésorerie ajustés par rapport à la dette et de la dette par rapport aux capitaux propres. Ces mesures servent à évaluer le levier financier et la solidité du bilan de Pembina. Pembina demeure convaincue que le niveau d’endettement que reflète sa structure du capital est suffisant et approprié compte tenu des caractéristiques et de l’exploitation de son parc d’actifs sous-jacent. Avec l’approbation de son conseil d’administration, Pembina cherchera à équilibrer l’ensemble de sa structure du capital grce à des émissions de titres de capitaux propres ou de titres d’emprunt, selon le cas. |
Pembina maintient une structure du capital prudente qui lui permet de financer ses besoins quotidiens en liquidités dans le cadre de son exploitation sans devoir recourir à des sources externes de capital. Pembina finance les engagements qu’elle prend dans le cadre de son exploitation, ses dépenses d’investissement à court terme ainsi que ses versements de dividendes aux actionnaires grce à ses rentrées de fonds liées aux activités d’exploitation, alors que les nouveaux emprunts de même que les émissions d’actions servent principalement au financement d’importantes activités de mise en valeur. La structure du capital de Pembina se compose des capitaux propres, ce qui comprend les actions ordinaires et les actions privilégiées, majorés de la dette à long terme. La dette à long terme est constituée des facilités de crédit bancaires et des billets non garantis. |
Pembina est soumise à certaines clauses restrictives de nature financière aux termes des actes de fiducie régissant les billets et des conventions de crédit et, au 31 décembre 2021, elle les respectait toutes. |
Les variations du capital social pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 sont présentées à la note 16. |
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27. ENTITÉS DU GROUPE |
Principales filiales |
Au 31 décembre | | | | |
(pourcentages) | | | | | Administration | Participation |
Pembina Cochin LLC | | | | | Delaware, É.-U. | 100 |
Pembina Empress NGL Partnership | | | | | | | Alberta | 100 |
Pembina Gas Services Limited Partnership | | | | | | | | Alberta | 100 |
Pembina Holding Canada L.P. | | | Alberta | 100 |
Pembina Infrastructure and Logistics L.P. | | | Alberta | 100 |
Pembina Midstream Limited Partnership | | | | | | | Alberta | 100 |
Pembina Oil Sands Pipeline L.P. | | | | | | | Alberta | 100 |
Pembina Pipeline | | | | | | | | | Alberta | 100 |
28. PARTIES LIÉES |
Pembina conclut des transactions avec des parties liées dans le cours normal des activités et selon des modalités équivalentes à celles qui prévalent dans le cas de transactions soumises à des conditions de concurrence normale, à moins d’indication contraire. Pembina conclut des contrats visant la capacité avec des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, avance des fonds pour appuyer les activités, fournit des lettres de crédit, y compris des garanties financières, et offre des services, selon le principe de recouvrement des coûts, aux entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les principales transactions passées avec des parties liées sont résumées ci-après : |
Participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
(en millions de dol ars) | | | | | | | | | 2021 | 2020 |
Exercices clos les 31 décembre : | | | | | | | | | | |
Services fournis | | | | | | | | | 162 | 136 |
Services reçus | | | | | | | | | 31 | 14 |
Produits d’intérêt | | | | | | | | | 15 | 14 |
Aux 31 décembre : | | | | | | | | | | |
Avances versées à des parties liées1) | | | | | | | | | 8 | 13 |
Créances clients et autres débiteurs | | | | | | | | | 7 | 7 |
Dettes fournisseurs et charges à payer | | | | | | | | | 27 | 18 |
1) | Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021, Fort Corp. a remboursé des avances de 5 mil ions de dol ars (5 mil ions de dol ars en 2020). Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021, Pembina a consenti des avances de 10 mil ions de dol ars américains (24 mil ions de dol ars américains en 2020) à Ruby et a comptabilisé une charge de dépréciation de 10 mil ions de dol ars américains (110 mil ions de dol ars américains en 2020) sur les avances consenties à Ruby (note 10). |
Rémunération des administrateurs et des principaux dirigeants |
Les principaux dirigeants désignent les administrateurs et certains dirigeants clés de Pembina. |
Rémunération |
Outre les avantages du personnel à court terme, qui comprennent les salaires, les jetons de présence et les incitatifs à court terme, Pembina verse à ses principaux dirigeants une rémunération fondée sur des actions, cotise pour eux à des régimes de retraite postérieurs à l’emploi, leur fournit des allocations d’automobile et des places de stationnement et paie leur adhésion à des clubs d’affaires. |
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La rémunération des principaux dirigeants s’établit comme suit : |
Exercices clos les 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | 2021 | 2020 |
Avantages du personnel à court terme | | 9 | 8 |
Rémunération fondée sur des actions et autres formes de rémunération1) | | | | | 53 | 3 |
Rémunération totale des principaux dirigeants | | 62 | 11 |
1) | Comprend les indemnités de cessation d’emploi. |
Transactions |
Les principaux dirigeants et les administrateurs de Pembina détiennent moins de un pour cent des actions ordinaires avec droit de vote de Pembina (ce qui est semblable au pourcentage de l’exercice précédent). Certains administrateurs et principaux dirigeants détiennent également des actions privilégiées de Pembina. Les versements au titre des dividendes pour les actions ordinaires et privilégiées qu’ils détiennent sont semblables à ceux reçus des autres détenteurs de ces instruments qui ne sont pas des parties liées. |
Certains dirigeants ont un contrat de travail qui s’applique en cas de congédiement sans motif ou de changement de contrôle. |
Régimes d’avantages postérieurs à l’emploi |
Pembina exerce une influence notable sur les régimes de retraite dans l’intérêt de ses salariés. Il n’y avait aucun solde impayé au 31 décembre 2021 (néant au 31 décembre 2020). |
| | Montant des transactions |
(en mil ions de dol ars) | | Exercices clos les 31 décembre |
Régime d’avantages postérieurs à l’emploi | | | | | Transaction | 2021 | 2020 |
Régime à prestations définies | | | | | Capitalisation | 23 | 23 |
29. ENGAGEMENTS ET PASSIFS ÉVENTUELS |
Engagements |
Pembina avait les obligations contractuelles suivantes en cours au 31 décembre 2021 : |
Obligations contractuel es1) | | | | | | Paiements exigibles par période |
| | | | | | Moins de | | De un an | De trois | Après |
(en millions de dol ars) | | | | | | | Total | un an | | à trois ans | à cinq ans | cinq ans |
Contrats de location2) | | | | | | | 978 | 113 | | 181 | 152 | 532 |
Dette à long terme3) | | | | | 17 409 | 1 519 | | 2 002 | 2 146 | 11 742 |
Engagements de construction4) | | | | | | | 1 042 | 435 | | | | 32 | 24 | 551 |
Autres | | | | | | | 531 | 92 | | 120 | 74 | 245 |
Total des obligations contractuelles | | | | | 19 960 | 2 159 | | 2 335 | 2 396 | 13 070 |
1) | | Pembina conclut des accords d’achat de produits et des accords d’achat d’électricité afin d’obtenir de l’approvisionnement pour des activités futures. Les prix d’achat pour les LGN et l’électricité dépendent des cours en vigueur. Il n’est pas raisonnablement possible de déterminer les volumes et les prix des contrats de LGN et d’électricité, et par |
conséquent, aucun montant n’a été inscrit dans le calendrier des obligations contractuel es. Les accords d’achat de produits ont une durée al ant de un an à neuf ans et comprennent l’achat de produits de LGN à des producteurs. En présumant que les produits sont disponibles, Pembina a obtenu de 18 à 90 mil iers de barils par jour de LGN chaque année jusqu’en 2030 inclusivement. Les accords d’achat d’électricité ont une durée al ant de 1 an à 23 ans et comprennent l’achat d’électricité à des fournisseurs de |
service d’électricité. Pembina a obtenu un débit quotidien d’au plus 79 mégawatts tous les ans jusqu’en 2045 inclusivement. |
2) | | Comprend les contrats de location de terminaux, de wagons de chemin de fer, de locaux à bureaux, de terrains et de véhicules. |
3) | | Comprend les prêts et emprunts, les bil ets hybrides subordonnés et les paiements d’intérêts sur les bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis et les bil ets |
hybrides subordonnés de Pembina. Compte non tenu des frais de financement différé. |
4) | | À l’exclusion des projets importants en attente d’approbations réglementaires et des projets aux termes desquels Pembina n’a pas d’engagements à construire et des projets exécutés par des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
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Engagements envers des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
Pembina a pris des engagements afin de verser des apports à certaines entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence selon des budgets annuels approuvés par les coentrepreneurs et des ententes contractuelles. |
Passifs éventuels |
Pembina et ses filiales et entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence peuvent faire l’objet de diverses procédures, diverses poursuites et divers audits de natures judiciaire, réglementaire ou fiscale survenant dans le cours normal des activités. Nous défendons vigoureusement nos intérêts dans toutes les poursuites dans lesquelles nous sommes en cause. Les poursuites judiciaires et administratives comportant éventuellement des pertes sont de manière inhérente complexes et nous devons considérablement recourir à notre jugement dans l’estimation des issues probables. La demande d’indemnité déposée par un tiers à une convention d’approvisionnement en LGN mettant en cause Aux Sable. Les responsables d’Aux Sable ont déposé une réponse à cette demande. Bien qu’il ne soit pas possible de prédire avec certitude l’issue de ces poursuites et procédures, la direction est d’avis à l’heure actuelle que les résolutions de ces poursuites et procédures n’auront pas d’incidence importante sur la situation financière ou les résultats d’exploitation de Pembina. |
Lettres de crédit |
Pembina a donné des lettres de crédit à diverses tierces parties dans le cours normal de ses activités. Les lettres de crédit comprennent des garanties financières données à des contreparties pour les achats et les ventes de produits, les services de transport, les services publics, ainsi que les services d’ingénierie et de construction. Les lettres de crédit n’ont pas eu, et ne devraient pas avoir, une incidence importante sur la situation financière, le résultat, la situation de trésorerie ou les sources de financement. Au 31 décembre 2021, Pembina détenait 135 millions de dollars (91 millions de dollars au 31 décembre 2020) en lettres de crédit émises. |
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