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ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE (non audité) |
(en millions de dollars) | 31 mars 2023 31 décembre 2022 |
Actifs | | | |
Actifs courants | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | | 93 | 94 |
Créances clients et autres débiteurs | | 724 | 912 |
Stocks | | 160 | 269 |
Instruments financiers dérivés (note 12) | | 56 | 87 |
| | 1 033 | 1 362 |
Actifs non courants | | | |
Immobilisations corporelles (note 4) | | | | 15 520 | 15 518 |
Immobilisations incorporelles et goodwill | | 6 115 | 6 131 |
Participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | de la mise en équivalence (note 5) | 7 301 | 7 382 |
Actifs au titre de droits d’utilisation | | 528 | 518 |
Créances résultant de contrats de location-financement | | 201 | 219 |
Actifs d’impôt différé | | 248 | 261 |
Instruments financiers dérivés (note 12) | | 38 | 42 |
Autres actifs | | 54 | 54 |
| | | | 30 005 | 30 125 |
Total des actifs | | | | 31 038 | 31 487 |
Passifs et capitaux propres | | | |
Passifs courants | | | |
Dettes fournisseurs et autres | | 811 | 1 266 |
Prêts et emprunts (note 6) | | 1 250 | 600 |
Obligations locatives | | 77 | 79 |
Passifs sur contrats (note 8) | | 57 | 56 |
Instruments financiers dérivés (note 12) | | 52 | 57 |
| | 2 247 | 2 058 |
Passifs non courants | | | |
Prêts et emprunts (note 6) | | 8 856 | 9 405 |
Billets hybrides subordonnés (note 6) | | 595 | 595 |
Obligations locatives | | 588 | 596 |
Provisions pour démantèlement | | 261 | 259 |
Passifs sur contrats (note 8) | | 134 | 138 |
Passifs d’impôt différé | | 2 500 | 2 507 |
Autres passifs | | 101 | 140 |
| | | | 13 035 | 13 640 |
Total des passifs | | | | 15 282 | 15 698 |
Capitaux propres | | | |
Attribuables aux actionnaires | | | | 15 696 | 15 729 |
Attribuables à la participation ne donnant pas le contrôle | | 60 | 60 |
Total des capitaux propres | | | | 15 756 | 15 789 |
Total des passifs et des capitaux propres | | | | 31 038 | 31 487 |
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48 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 |
Pembina Pipeline Corporation |
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT NET ET DU RÉSULTAT GLOBAL (non audité) |
| | Trimestres clos les 31 mars |
(en mil ions de dol ars, sauf les montants par action) | | | 2023 | 2022 |
Produits (note 8) | | | 2 297 | 3 038 |
Coût des ventes (note 9) | | | 1 697 | 2 244 |
Perte sur des instruments financiers dérivés sur marchandises (note 12) | | | 10 | 22 |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence (note 5) | | | 82 | 85 |
Marge brute | | | 672 | 857 |
Charges générales et administratives | | | 92 | 107 |
Autres charges | | | (6) | 8 |
Résultat des activités d’exploitation | | | 586 | 742 |
Charges financières nettes (note 10) | | | 111 | 109 |
Bénéfice avant impôt sur le résultat | | | 475 | 633 |
Charge d’impôt exigible | | | 99 | 121 |
Charge d’impôt différé | | | 7 | 31 |
Charge d’impôt sur le résultat | | | 106 | 152 |
Bénéfice | | | 369 | 481 |
Autres éléments du résultat global, après impôt (notes 11 et 12) | | | | |
Perte de change à la conversion des établissements à l’étranger | | | (11) | (46) |
Incidence des activités de couverture | | | (4) | 16 |
Autres éléments du résultat global, après impôt | | | (15) | (30) |
Résultat global total attribuable aux actionnaires | | | 354 | 451 |
Bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires, déduction faite des dividendes |
sur les actions privilégiées | | | 338 | 448 |
Bénéfice par action ordinaire – de base et après dilution (en dol ars) | | | 0,61 | 0,81 |
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires (en millions) | | | | |
De base | | | 550 | 551 |
Après dilution | | | 551 | 552 |
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| Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 49 |
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ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES (non audité) |
| Attribuables aux actionnaires de la Société | | |
| | | | | | | Cumul des |
| | | | | | | autres | | Participation |
| | | | Capital | Capital | | | | | | éléments | ne donnant | Total des |
| social | | | | social | | du résultat | pas le | capitaux |
(en millions de dollars) | | | | ordinaire | privilégié | | | | | Déficit | global | Total | contrôle | propres |
Au 31 décembre 2022 | | | | 15 793 | 2 208 | (2 613) | | | | 341 | 15 729 | 60 | 15 789 |
Résultat global total | | | | | | | | | | | | | |
Bénéfice | — | | | | — | 369 | | | | — | 369 | — | 369 |
Autres éléments du résultat global (note 11) | — | | | | — | — | | | | (15) | (15) | — | (15) |
Résultat global total | — | | | | — | 369 | | | | (15) | 354 | — | 354 |
Transactions avec des actionnaires de la Société (note 7) | | | | | | | | | | | | | |
Impôt de la partie VI.1 sur les actions privilégiées | — | | | | (2) | — | | | | — | (2) | — | (2) |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | 2 | | | | — | — | | | | — | 2 | — | 2 |
Dividendes déclarés sur les actions ordinaires | — | | | | — | (359) | | | | — | (359) | — | (359) |
Dividendes déclarés sur les actions privilégiées | — | | | | — | (28) | | | | — | (28) | — | (28) |
Total des transactions avec des actionnaires de la Société | 2 | | | | (2) | (387) | | | | — | (387) | — | (387) |
Au 31 mars 2023 | | | | 15 795 | 2 206 | (2 631) | | | | 326 | 15 696 | 60 | 15 756 |
| | | | | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 2021 | | | | 15 678 | 2 517 | (3 920) | | | | 28 | 14 303 | 60 | 14 363 |
Résultat global total | | | | | | | | | | | | | |
Bénéfice | — | | | | — | 481 | | | | — | 481 | — | 481 |
Autres éléments du résultat global (note 11) | — | | | | — | — | | | | (30) | (30) | — | (30) |
Résultat global total | — | | | | — | 481 | | | | (30) | 451 | — | 451 |
Transactions avec des actionnaires de la Société (note 7) | | | | | | | | | | | | | |
Impôt de la partie VI.1 sur les actions privilégiées | — | | | | (3) | — | | | | — | (3) | — | (3) |
Rachat d’actions ordinaires | (17) | | | | — | (11) | | | | — | (28) | — | (28) |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | 101 | | | | — | — | | | | — | 101 | — | 101 |
Dividendes déclarés sur les actions ordinaires | — | | | | — | (347) | | | | — | (347) | — | (347) |
Dividendes déclarés sur les actions privilégiées | — | | | | — | (31) | | | | — | (31) | — | (31) |
Total des transactions avec des actionnaires de la Société | 84 | | | | (3) | (389) | | | | — | (308) | — | (308) |
Au 31 mars 2022 | | | | 15 762 | 2 514 | (3 828) | | | | (2) | 14 446 | 60 | 14 506 |
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50 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 |
Pembina Pipeline Corporation |
TABLEAUX INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (non audité) |
| | Trimestres clos les 31 mars |
(en millions de dollars) | | | 2023 | 2022 |
Flux de trésorerie liés aux activités suivantes | | | | |
Activités d’exploitation | | | | |
Bénéfice | | | 369 | 481 |
Ajustements pour les éléments sans effet sur la trésorerie | | | | |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | | | (82) | (85) |
Amortissements des immobilisations corporel es et incorporel es | | | 155 | 177 |
Profit latent sur des instruments financiers dérivés sur marchandises | | | 34 | (25) |
Charges financières nettes | | | 111 | 109 |
Charge au titre de la rémunération fondée sur des actions | | | 21 | 47 |
Charge d’impôt sur le résultat | | | 106 | 152 |
Autres | | | 6 | (7) |
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d’exploitation | | | (199) | (39) |
Éléments de trésorerie payés ou reçus | | | | |
Distributions provenant des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | | | 199 | 155 |
Intérêts nets payés | | | (126) | (119) |
Paiement au titre de la rémunération fondée sur des actions | | | (77) | (45) |
Variation nette des passifs sur contrats | | | — | 6 |
Impôt payé | | | (47) | (152) |
Autres | | | (12) | — |
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | | | 458 | 655 |
Activités de financement | | | | |
Augmentation (diminution) nette des emprunts bancaires | | | 101 | (84) |
Remboursement de la dette à long terme | | | — | (50) |
Remboursement d’une obligation locative | | | (20) | (23) |
Exercice d’options sur actions | | | — | 97 |
Rachat d’actions ordinaires | | | — | (28) |
Dividendes payés sur les actions ordinaires | | | (359) | (347) |
Dividendes payés sur les actions privilégiées | | | (28) | (31) |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | | | (306) | (466) |
Activités d’investissement | | | | |
Dépenses d’investissement | | | (137) | (179) |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | | | (38) | (19) |
Produit de la vente d’actifs | | | 15 | — |
Montant reçu au titre des paiements liés aux contrats de location-financement | | | 4 | 3 |
Intérêts payés au cours de la construction | | | (3) | (8) |
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d’investissement et autres | | | 7 | (1) |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement | | | (152) | (204) |
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | | | — | (15) |
Effet des variations des cours de change sur la trésorerie détenue | | | (1) | — |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de la période | | | 107 | 43 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | | | 106 | 28 |
Trésorerie soumise à restrictions à long terme incluse dans les autres actifs | | | 13 | — |
Trésorerie à court terme à la clôture de la période | | | 93 | 28 |
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| Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 51 |
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NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS NON AUDITÉS |
1. ENTITÉ PRÉSENTANT L’INFORMATION FINANCIÈRE |
Pembina Pipeline Corporation (« Pembina » ou la « Société ») est un important fournisseur de services de transport et de services intermédiaires situé à Calgary qui dessert le secteur énergétique nord-américain. Les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (les « états financiers intermédiaires ») comprennent les comptes de la Société, de ses filiales, et de ses participations dans des sociétés de personnes, des entreprises associées et des partenariats au 31 mars 2023 et pour le trimestre clos à cette date. |
Pembina possède un réseau intégré de pipelines d’hydrocarbures liquides et de gaz naturel, des installations de collecte et de traitement du gaz naturel, des infrastructures et des services de logistique relatifs au pétrole et aux LGN, ainsi que des activités liées aux terminaux d’exportation. Grce à ses actifs intégrés et à ses activités commerciales, de même qu’en grande partie à la chaîne de valeur des hydrocarbures, Pembina est en mesure d’offrir une gamme complète de services intermédiaires et de commercialisation au secteur de l’énergie. |
Les présents états financiers intermédiaires et les notes y afférentes ont été dressés conformément à la norme comptable internationale 34, Information financière intermédiaire publiée par l’International Accounting Standards Board. Les méthodes comptables appliquées sont conformes aux normes internationales d’information financière (« IFRS »), à l’exception de celles indiquées à la note 2, sont conformes aux états financiers consolidés annuels audités de la Société au 31 décembre 2022 et pour l’exercice clos à cette date (les « états financiers consolidés »), et doivent être lues conjointement avec ces états financiers consolidés. Les états financiers intermédiaires ont été approuvés par le conseil d’administration de Pembina qui en a autorisé la publication le 4 mai 2023. |
Utilisation d’estimations et recours au jugement |
La direction doit faire des estimations, poser des hypothèses et recourir à son jugement dans l’application des méthodes |
comptables qui pourraient avoir une incidence importante sur les montants présentés dans les états financiers intermédiaires. Les résultats réels pourraient différer des estimations et ces différences pourraient être significatives. De par leur nature, les jugements et estimations peuvent changer à la lumière de nouveaux faits et circonstances dans l’environnement interne et externe. Il n’y a eu aucune modification significative aux estimations et jugements comptables d’importance critique de Pembina au cours du trimestre clos le 31 mars 2023. |
2. MODIFICATIONS DE MÉTHODES COMPTABLES |
IFRS 17, Contrats d’assurance |
La Société a adopté l’IFRS 17, Contrats d’assurance, le 1er janvier 2023. L’IFRS 17 établit les principes de comptabilisation, d’évaluation, de présentation et de communication de l’information des contrats d’assurance. L’IFRS 17 a été appliquée selon l’approche rétrospective intégrale et, par conséquent, la Société a retraité certains montants comparatifs. |
Les contrats d’assurance de Pembina sont assortis d’une garantie de société mère et de lettres de crédit que Pembina fournit à la coentreprise Cedar LNG. En vertu des contrats, Pembina remboursera les contreparties de Cedar LNG si cette dernière est incapable d’honorer ses obligations à l’échéance. Pembina ne reçoit aucune prime de la coentreprise ou de la contrepartie pour l’établissement du contrat d’assurance et, par conséquent, les contrats sont considérés comme déficitaires. Au moment de la comptabilisation initiale ou de la modification du contrat, Pembina comptabilise le coût d’établissement du contrat au nom de la coentreprise à titre d’apport en substance à la coentreprise. Toutes les autres modifications apportées au passif d’assurance sont comptabilisées en résultat. |
Pembina exerce son jugement pour déterminer les probabilités futures et les flux de trésorerie attendus relatifs à ses contrats d’assurance. Ces jugements comprennent l’évaluation de différents scénarios sur la probabilité qu’une décision |
52 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 |
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d’investissement finale favorable soit rendue au sujet du projet Cedar LNG, ainsi que l’évaluation des sorties de trésorerie que Pembina pourrait être tenue d’effectuer selon les divers scénarios. Un ajustement au risque est ensuite appliqué aux sorties de trésorerie pondérées en fonction des probabilités pour les risques non financiers inhérents aux scénarios, et le taux d’actualisation ajusté en fonction du crédit est utilisé pour prendre en compte les risques financiers en cas d’inexécution. |
En conséquence de l’adoption initiale, l’état consolidé de la situation financière de Pembina au 31 décembre 2022 a été retraité pour inclure un montant supplémentaire de 12 millions de dollars aux postes « Participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence », et « Dettes fournisseurs et autres ». Aucun changement n’a été apporté aux soldes liés au contrat d’assurance du 31 mars 2023. |
Modifications de l’IAS 1 – Informations à fournir sur les méthodes comptables |
La Société a adopté les modifications de l’IAS 1, Informations à fournir sur les méthodes comptables, le 1er janvier 2023. Les modifications remplacent l’exigence de fournir des informations sur les « principales » méthodes comptables par une exigence de fournir les informations sur les méthodes comptables « significatives ». Elles établissent également des directives sur la façon d’appliquer le concept d’importance relative aux informations à fournir sur les méthodes comptables significatives. |
Les modifications n’ont eu aucune incidence sur les méthodes présentées dans les états financiers intermédiaires. Elles auront plutôt un effet sur la prépondérance des méthodes comptables significatives qui seront présentées dans les états financiers annuels consolidés. |
3. DÉTERMINATION DE LA JUSTE VALEUR |
La détermination de la juste valeur s’impose pour plusieurs des méthodes comptables et informations de Pembina, tant en ce qui concerne les actifs et passifs financiers que les actifs et passifs non financiers. La juste valeur a été déterminée aux fins d’évaluation ou des informations à fournir selon les méthodes exposées dans les états financiers consolidés. Ces méthodes ont été appliquées d’une manière uniforme à toutes les périodes présentées dans les présents états financiers intermédiaires. |
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| Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 53 |
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4. IMMOBILISATIONS CORPORELLES |
| Terrains | | | Stockage en | | Actifs en |
| et droits | | Instal ations | cavité et | | cours de |
(en millions de dol ars) | fonciers | Pipelines | et matériel | | autres | construction | Total |
Coût | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2022 | 481 | 9 495 | | | | | | | | 6 949 | 2 014 | 367 | 19 306 |
Entrées et transferts | | | | | | | | | | | — | 80 | 8 | 12 | | | | 31 | 131 |
Variation de la provision pour démantèlement | | | | | | | | | | | | | | — | (1) | 1 | — | | | | — | — |
Change et autres | | | | | | | | | | | — | (8) | (2) | (12) | | | | — | (22) |
Solde au 31 mars 2023 | 481 | 9 566 | | | | | | | | 6 956 | 2 014 | 398 | 19 415 |
| | | | | | | | | | |
Amortissement | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2022 | 32 | | 2 087 | | | | | | | | 1 185 | 484 | | | | — | 3 788 |
Amortissement | | | | | | | | | | | 2 | | | | | | | | | | | 48 | | 44 | 18 | | | | — | 112 |
Autres | | | | | | | | | | | — | | (4) | | (1) | — | | | | — | (5) |
Solde au 31 mars 2023 | 34 | 2 131 | | | | | | | | 1 228 | 502 | | | | — | 3 895 |
| | | | | | | | | | |
Valeurs comptables | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2022 | 449 | 7 408 | | | | | | | | 5 764 | 1 530 | 367 | 15 518 |
Solde au 31 mars 2023 | 447 | 7 435 | | | | | | | | 5 728 | 1 512 | 398 | 15 520 |
5. PARTICIPATIONS DANS DES ENTREPRISES COMPTABILISÉES SELON LA MÉTHODE DE LA MISE EN ÉQUIVALENCE |
| | | Quote-part du bénéfice |
| | des entreprises comptabilisées |
| | | | | | Participations dans des |
| | | selon la méthode de la mise |
| | | | | | entreprises comptabilisées |
| | | en équivalence |
| | | | | | | | selon la méthode de la mise |
| | | | | | | | | | | | | | | Participations (en pourcentage) | en équivalence | Trimestres clos les 31 mars |
| | | | | | | | | | | | | 31 mars | 31 décembre | | | | | 31 mars | | | 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | | | | | | | | | | | | 2023 | | 2022 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
Alliance | | | | | | | | | | | | | 50 | 50 | 35 | | 38 | 2 572 | 2 609 |
Aux Sable | | | | | | | | | | | | | 42,7 – 50 | 42,7 – 50 | | (1) | | 22 | 351 | 360 |
Veresen Midstream1) | | | | | | | | | | | | | — | — | — | | 22 | — | — |
PGI | | | | | | | | | | | | | 60 | 60 | 47 | | — | 4 117 | 4 158 |
Cedar LNG3) | | | | | | | | | | | | | 49,9 | 49,9 | — | | — | 172 | 167 |
Autres2) | | | | | | | | | | | | | 50 – 75 | 50 – 75 | | | | | | | | | 1 | 3 | 89 | 88 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 82 | | 85 | 7 301 | 7 382 |
1) | | Pembina détenait une participation de 45 % dans Veresen Midstream jusqu’à la clôture de la transaction de PGI (au sens défini ci-après) le 15 août 2022. Dans le cadre de la transaction, l’apport de Pembina à PGI consistait en sa participation de 45 % dans Veresen Midstream. |
2) | | Le poste « Autres » comprend la participation de Pembina dans Ruby, CKPC, Grand Val ey et Fort Corp. Pembina détenait une participation de 50 % en actions privilégiées convertibles à dividendes cumulatifs dans Ruby, qu’elle a vendue le 13 janvier 2023. Il y a lieu de se reporter à la rubrique « Activités de financement pour les entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence » ci-dessous pour obtenir un supplément d’information sur Ruby. |
3) | | Le solde des participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence au 31 décembre 2022 a été retraité pour inclure un montant supplémentaire de 12 mil ions de dol ars en lien avec l’adoption initiale de l’IFRS 17, Contrats d’assurance. Il y a lieu de se reporter à la note 2 pour un complément d’information. |
Au 31 mars 2023, Pembina possédait des participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 1,3 milliard de dollars américains, lesquelles sont détenues par des entités dont la monnaie fonctionnelle est le dollar américain. Le profit ou la perte de change qui en a découlé a été inscrit dans les autres éléments du résultat global. Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, Pembina a comptabilisé une perte de 3 millions de dollars (perte de 19 millions de dollars en 2022). |
54 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 |
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Acquisition de PGI |
Le 15 août 2022, Pembina a acquis une participation de 60 % dans PGI, une coentreprise nouvellement constituée contrôlée conjointement par Pembina et KKR (la « transaction de PGI »). Pembina est l’exploitant et le gestionnaire de PGI. |
Les coûts attribuables à la participation de 60 % de Pembina dans PGI ont été affectés aux actifs nets identifiables de PGI en se fondant sur les justes valeurs provisoires à la date d’acquisition comme suit : |
Au 15 août 2022 | | | Montant comptabilisé au | Ajustements | Montant révisé | |
(en mil ions de dol ars) | | | quatrième trimestre de 2022 |
Actifs courants | | | | | | | | 641 | (6) | 635 | |
Actifs non courants | | | 6 641 | | | | | | | | 19 | 6 660 | |
Passifs courants | | | | | | | | 1 164 | | | | | | | | — | 1 164 | |
Passifs non courants | | | 2 834 | | | | | | | | 13 | 2 847 | |
Actifs et passifs affectés à PGI | | | | | | | | | | | 3 284 | | | | | | | | — | 3 284 | |
Goodwill | | | | | | | | | | | | 899 | — | 899 | |
Coûts de la participation de Pembina dans PGI | | | | | | | | | | | | | 4 183 | | | | | | | | — | 4 183 | |
Aux termes d’une entente conclue avec le Bureau de la concurrence, et conformément à l’intention de Pembina et de KKR de procéder au dessaisissement d’actifs lorsqu’elles ont annoncé la coentreprise, le 11 décembre 2022, une filiale de PGI a conclu une entente visant la vente de 50 % de sa participation de non-exploitant dans le Key Access Pipeline System (le « projet KAPS ») qui a été cédée à PGI dans le cadre de la transaction. Après la clôture du premier trimestre, le dessaisissement du projet KAPS a été réalisé le 26 avril 2023 et le produit de la vente a été en majeure partie utilisé pour réduire la dette de PGI. |
Au cours du trimestre clos le 31 mars 2023, PGI a continué de recevoir et de vérifier les renseignements nécessaires au calcul de la juste valeur de certains actifs et de certains passifs. Pembina a ajusté la juste valeur provisoire des actifs nets identifiables de PGI pour tenir compte des renseignements mis à jour, y compris surtout des variations de la valeur des actifs sur contrat, des passifs sur contrats et des passifs d’impôt différé, et a attribué une augmentation correspondante aux immobilisations corporelles. L’évaluation des activités de traitement du gaz et la répartition du prix d’achat de PGI connexe ne sont pas définitives puisque Pembina et PGI continuent d’examiner et d’évaluer les contrats acquis et de recevoir et de vérifier les renseignements nécessaires au calcul du montant de l’impôt différé à la date de la transaction. |
Activités de financement pour les entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
Ruby |
En janvier 2023, la Bankruptcy Court des États-Unis pour le district du Delaware a approuvé le plan de restructuration de la filiale de Ruby en vertu du chapitre 11 (le « plan de la filiale de Ruby ») et l’entente de règlement. Le plan de la filiale de Ruby prévoit la vente des capitaux propres restructurés de la filiale de Ruby à un tiers. Cette vente a été conclue le 13 janvier 2023. Le plan prévoit également la distribution des produits de la vente et des fonds en caisse de la filiale de Ruby aux créanciers de la filiale de Ruby, y compris un montant d’environ 14 millions de dollars américains à une société affiliée à Pembina relativement aux billets subordonnés émis par la filiale de Ruby à cette société liée à Pembina. Après la conclusion de la vente des capitaux propres restructurés de la filiale de Ruby, Pembina a cessé d’avoir une participation dans Ruby Pipeline. |
Cedar LNG |
Selon les contrats d’assurance de Pembina émis en soutien au projet de Cedar LNG, Pembina est dans l’obligation de rembourser les coûts engagés par certaines des contreparties de Cedar LNG si, et seulement si, Cedar LNG ne respecte pas ses obligations contractuelles envers ces contreparties. Selon ces contrats d’assurance émis, Pembina a une exposition maximale globale de 90 millions de dollars. Cependant, tout paiement (si nécessaire) serait plafonné au montant des coûts réel ement engagés par la contrepartie. Il y a lieu de se reporter à la note 2 pour de plus amples renseignements sur les contrats d’assurance fournis par Pembina pour Cedar LNG. |
| Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 55 |
|
6. DETTE À LONG TERME |
Cette note fournit des informations sur les modalités contractuel es de la dette à long terme de Pembina portant intérêt, lesquels sont évalués au coût amorti. |
Valeur comptable, modalités et calendrier de remboursement des dettes |
| | Montant | Taux |
| | autorisé au | d’intérêt | Année | 31 mars | 31 décembre |
(en millions de dollars) | | 31 mars 2023 | nominal | d’échéance | 2023 | | 2022 |
Dette à taux variable1) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Facilités de crédit de rang supérieur non garanties2), 3), 4) | | 2 858 | 6,10 5) | Diverses 2) | 872 | | 771 |
Dette à taux fixe1) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 3 | | 450 | 4,75 | 2043 | 450 | | 450 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 4 | | 600 | 4,81 | 2044 | 600 | | 600 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 5 | | 450 | 3,54 | 2025 | 450 | | 450 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 6 | | 500 | 4,24 | 2027 | 500 | | 500 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 7 | | 600 | 3,71 | 2026 | 600 | | 600 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 8 | | 650 | 2,99 | 2024 | 650 | | 650 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 9 | | 550 | 4,74 | 2047 | 550 | | 550 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 10 | | 650 | 4,02 | 2028 | 650 | | 650 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 11 | | 800 | 4,75 | 2048 | 800 | | 800 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 12 | | 650 | 3,62 | 2029 | 650 | | 650 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 13 | | 700 | 4,54 | 2049 | 700 | | 700 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 14 | | 600 | 2,56 | 2023 | 600 | | 600 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 15 | | 600 | 3,31 | 2030 | 600 | | 600 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 16 | | 400 | 4,67 | 2050 | 400 | | 400 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 17 | | 500 | 3,53 | 2031 | 500 | | 500 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 18 | | 500 | 4,49 | 2051 | 500 | | 500 |
Encours total des prêts et emprunts à taux fixe | | | | | | | | | | | | | | | | 9 200 | | 9 200 |
Frais de financement différés | | | | | | | | | | | | | | | | 34 | | 34 |
Total des prêts et emprunts | | | | | | | | | | | | | | | | 10 106 | | 10 005 |
Moins la partie courante des prêts et emprunts | | | | | | | | | | | | | | | | (1 250) | | (600) |
Total des prêts et emprunts non courants | | | | | | | | | | | | | | | | 8 856 | | 9 405 |
Bil ets hybrides subordonnés | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Bil ets subordonnés, série 1 | | 600 | 4,80 | 2081 | 595 | | 595 |
1) | Valeur nominale. |
2) | Les facilités de crédit non garanties de Pembina consistent en une facilité de crédit renouvelable de 1,5 mil iard de dol ars échéant en juin 2027, une facilité de crédit |
renouvelable liée au développement durable de 1,0 mil iard de dol ars échéant en juin 2026, un emprunt à terme non renouvelable de 250 mil ions de dol ars américains |
échéant en mai 2025 et une facilité de crédit d’exploitation de 20 mil ions de dol ars échéant en mai 2023 (qui est généralement reconduite chaque année). |
3) | Comprend un montant de 250 mil ions de dol ars américains au titre de l’encours de la dette à taux variable au 31 mars 2023 (250 mil ions de dol ars américains en 2022), |
intégralement couvert à 1,45 %. |
4) | | L’emprunt à terme non renouvelable libel é en dol ars américains est désigné comme étant un des instruments de couverture de l’investissement net de la Société dans |
certains établissements à l’étranger dont la monnaie fonctionnelle est le dol ar américain. Se reporter à la note 12 pour obtenir plus d’information sur la gestion du risque de |
change. |
5) | | Le taux d’intérêt nominal correspond au taux moyen pondéré de l’ensemble des facilités de crédit utilisées et repose sur la cote de solvabilité de Pembina au 31 mars 2023. |
Les emprunts sur les facilités de crédit portent intérêt au taux préférentiel, au taux des acceptations bancaires, au taux de financement des prêts à un jour garanti (« SOFR ») |
ou au TIOL, majoré des marges applicables. L’incidence des couvertures de taux d’intérêt décrite à la note de bas de page qui précède n’est pas prise en compte dans cette |
donnée. |
|
| | | | | | | | | | |
56 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 |
|
7. CAPITAL SOCIAL |
Capital social ordinaire |
| | Nombre d’actions |
| | | ordinaires | | Capital social |
(en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | | (en millions) | | ordinaire |
Solde au 31 décembre 2022 | | | | 550 | | 15 793 |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions1) | | | | — | | 2 |
Solde au 31 mars 2023 | | | | 550 | | 15 795 |
1) | Les options exercées sont réglées au moyen de l’émission d’actions ordinaires dont le montant net équivaut au profit réalisé à l’exercice des options. |
Programme de rachat d’actions |
Le 7 mars 2023, la Bourse de Toronto (la « TSX ») a accepté le renouvellement de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités de Pembina qui permet à la Société de racheter jusqu’à concurrence de 5 % des actions ordinaires en circulation de la Société (ce qui représente environ 27,5 millions d’actions ordinaires) par l’intermédiaire de la TSX, de la Bourse de New York ou d’autres systèmes canadiens de négociation désignés, ou de toute autre manière autorisée par les lois sur les valeurs mobilières, à son gré, sous réserve des restrictions sur le nombre d’actions ordinaires pouvant être achetées en une seule journée. Les actions ordinaires rachetées par la Société aux termes de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités sont annulées. L’offre publique de rachat dans le cours normal des activités a commencé le 10 mars 2023 et prendra fin le 9 mars 2024 ou avant si la Société a racheté le nombre maximal d’actions ordinaires permis dans le cadre de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités ou à la date à laquel e Pembina décide de ne plus effectuer de rachat en vertu de celle-ci. Aucune action ordinaire n’a été rachetée par Pembina au cours du trimestre clos le 31 mars 2023. |
Capital social privilégié |
| | Nombre d’actions |
| | privilégiées | | | Capital social |
(en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | (en mil ions) | | | privilégié |
Solde au 31 décembre 2022 | | | 93 | | | 2 208 |
Partie VI.1 de la Loi de l’impôt | | | — | | | (2) |
Solde au 31 mars 2023 | | | 93 | | | 2 206 |
Le 14 février 2023, les porteurs d’un total de 1 028 130 actions privilégiées des 16 millions d’actions privilégiées de catégorie A à taux rajusté et à dividendes cumulatifs rachetables, série 21, émises et en circulation (les « actions privilégiées de catégorie A, série 21 ») ont choisi de convertir, à raison d’une action pour une, leurs actions privilégiées de catégorie A, série 21 en actions privilégiées de catégorie A rachetables à taux variable et à dividende cumulatif, série 22 (les « actions privilégiées de catégorie A, série 22 »). En raison de l’exercice de tels droits de conversion, le 1er mars 2023, Pembina avait 14 971 870 actions privilégiées de catégorie A, série 21 et 1 028 130 actions privilégiées de catégorie A, série 22 émises et en circulation. Le taux de dividende annuel applicable aux actions privilégiées de catégorie A, série 22 pour la période de taux variable de trois mois allant du 1er mars 2023 inclusivement au 1er juin 2023 exclusivement, s’établit à 7,706 %. |
Le 15 février 2023, aucune des actions privilégiées de catégorie A à taux rajusté et à dividendes cumulatifs rachetables, série 25 en circulation n’a été convertie en actions privilégiées de catégorie A rachetables à taux variable et à dividende cumulatif, série 26. Le taux de dividende annuel sur les actions privilégiées de catégorie A, série 25, pour la période quinquennale al ant du 15 février 2023 inclusivement au 15 février 2028 exclusivement, est de 6,481 %. |
| | | | | | | |
| Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 57 |
|
Dividendes |
Pembina a déclaré les dividendes suivants : |
Trimestres clos les 31 mars (en mil ions de dol ars) |
| 2023 | 2022 |
Actions ordinaires | | |
0,65 $ par action ordinaire (0,63 $ en 2022) | 359 | 347 |
Actions privilégiées de catégorie A | | |
0,31 $ par action privilégiée de catégorie A de série 1 (0,31 $ en 2022) | 3 | 3 |
0,28 $ par action privilégiée de catégorie A de série 3 (0,28 $ en 2022) | 2 | 2 |
0,29 $ par action privilégiée de catégorie A de série 5 (0,28 $ en 2022) | 3 | 3 |
0,27 $ par action privilégiée de catégorie A de série 7 (0,27 $ en 2022) | 3 | 3 |
0,27 $ par action privilégiée de catégorie A de série 9 (0,27 $ en 2022) | 2 | 2 |
0,39 $ par action privilégiée de catégorie A de série 15 (0,28 $ en 2022) | 3 | 2 |
0,30 $ par action privilégiée de catégorie A de série 17 (0,30 $ en 2022) | 2 | 2 |
0,29 $ par action privilégiée de catégorie A de série 19 (0,29 $ en 2022) | 2 | 2 |
0,31 $ par action privilégiée de catégorie A de série 21 (0,31 $ en 2022) | 5 | 5 |
Néant par action privilégiée de catégorie A de série 23 (0,33 $ en 2022) | — | 4 |
0,33 $ par action privilégiée de catégorie A de série 25 (0,33 $ en 2022) | 3 | 3 |
| 28 | 31 |
Le 23 février 2023, Pembina a annoncé que son conseil d’administration avait déclaré un dividende en trésorerie de 0,6525 $ par action ordinaire pour le premier trimestre de 2023, payable le 31 mars 2023 aux actionnaires inscrits le 15 mars 2023. |
Le 4 mai 2023, Pembina a annoncé que son conseil d’administration avait déclaré un dividende en trésorerie de 0,6675 $ par action ordinaire pour le deuxième trimestre de 2023, payable le 30 juin 2023 aux actionnaires inscrits le 15 juin 2023. |
Le 5 avril 2023, le conseil d’administration de Pembina a également déclaré un dividende trimestriel sur les actions privilégiées de catégorie A de Pembina comme il est indiqué dans le tableau suivant : |
| | | Date de clôture | Montant de dividende |
Série | | | des registres | Date du versement | Montant par action | (en mil ions de dol ars) |
Série 1 | | | 1er mai 2023 | | | 1er juin 2023 | 0,306625 $ | 3 |
Série 3 | | | 1er mai 2023 | | | 1er juin 2023 | 0,279875 $ | 2 |
Série 5 | | | 1er mai 2023 | | | 1er juin 2023 | 0,285813 $ | 3 |
Série 7 | | | 1er mai 2023 | | | 1er juin 2023 | 0,273750 $ | 3 |
Série 9 | | | 1er mai 2023 | | | 1er juin 2023 | 0,268875 $ | 2 |
Série 15 | | | 15 juin 2023 | | | 30 juin 2023 | 0,385250 $ | 3 |
Série 17 | | | 15 juin 2023 | | | 30 juin 2023 | 0,301313 $ | 2 |
Série 19 | | | 15 juin 2023 | | | 30 juin 2023 | 0,292750 $ | 2 |
Série 21 | | | 1er mai 2023 | | | 1er juin 2023 | 0,393875 $ | 6 |
Série 22 | | | 1er mai 2023 | | | 1er juin 2023 | 0,485584 $ | 1 |
Série 25 | | | 1er mai 2023 | | | 15 mai 2023 | 0,405063 $ | 4 |
Le taux de dividende annuel applicable aux actions privilégiées de catégorie A, série 22 pour la période de taux variable de trois mois allant du 1er juin 2023 inclusivement au 1er septembre 2023 exclusivement, s’établira à 7,710 %, ce qui correspond au taux d’intérêt annuel de la plus récente vente publique des bons du Trésor du gouvernement du Canada à 90 jours, soit 4,450 % majoré de 3,260 %, conformément aux modalités des actions privilégiées de catégorie A, série 22 (le « taux de dividende trimestriel variable »). Le taux de dividende trimestriel variable sera rajusté le premier jour de mars, de juin, de septembre et de décembre chaque année. |
| | | | | | | | |
58 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 |
|
8. PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES |
Les produits des activités ordinaires ont été ventilés entre des catégories pour montrer comment la nature, le calendrier et le degré d’incertitude des produits des activités ordinaires et des flux de trésorerie sont touchés par les facteurs économiques. |
a. Ventilation des produits des activités ordinaires |
| | 2023 | 2022 |
| | Commer- | Commer- |
| | cialisation | cialisation |
Trimestres clos les 31 mars | | et nouveaux | Siège | | et nouveaux | | | Siège |
(en millions de dollars) | | | | Pipelines Instal ations | projets | social | | | | Total Pipelines Installations | projets | | | social | Total |
Contrats d’achat ferme1) | | | | 413 | 81 | | | | | | — | — | | | | 494 | | | | 388 | 195 | — | — | 583 |
Rémunération des |
services utilisés1) | | | | 129 | 35 | | | | | | — | — | | | | 164 | | | | 105 | 33 | | | | | | | | — | — | 138 |
Ventes de produits2) | | | | | | | | | | | | — | — | 1 558 | — | | | | 1 558 | | | | — | — | 2 271 | | | — | 2 271 |
Produits des activités ordinaires |
tirés de contrats conclus avec |
des clients | | | | 542 | | | | | | | | | 116 | 1 558 | — | | | | 2 216 | | | | 493 | 228 | 2 271 | | | — | 2 992 |
Revenus d’exploitation au |
titre des contrats de |
location-financement | | | | | | | | | | | | 6 | 1 | | | | | | — | — | | | | 7 | | | | 7 | 1 | | | | | | | | — | — | 8 |
Revenu tiré des contrats de |
location simple à taux fixe | | | | | | | | | | | | 46 | 8 | | | | | | — | — | | | | 54 | | | | 29 | 9 | | | | | | | | — | — | 38 |
Revenu tiré des contrats de |
location simple à taux variable | | | | | | | | | | | | 4 | — | | | | | | — | — | | | | 4 | | | | — | — | | | | | | | | — | — | — |
Produits tirés des services |
partagés3) | | | | | | | | | | | | 2 | 3 | | | | | | — | 11 | | | | 16 | | | | — | — | | | | | | | | — | — | — |
Total des produits de |
sources externes | | | | 600 | | | | | | | | | 128 | 1 558 | 11 | | | | 2 297 | | | | 529 | 238 | 2 271 | | | — | 3 038 |
Produits comptabilisés progressivement. |
1) |
Produits comptabilisés à un moment précis. |
2) |
3) | | Honoraires fixes liés aux conventions de services partagés avec des coentreprises. |
b. Passifs sur contrats Les principaux changements apportés aux soldes des passifs sur contrats au cours de la période sont les suivants : |
| Trimestre clos le 31 mars 2023 | | Exercice clos le 31 décembre 2022 |
| Contrats | | | | Autres | | | | Total des | Contrats | | | Autres | Total des |
| d’achat | | | | passifs sur | | | | passifs sur | d’achat | | | | | | | | passifs sur | passifs sur |
(en millions de dollars) | ferme | | | | contrats | | | | contrats | ferme | | | | | | | | contrats | contrats |
Solde d’ouverture | 3 | | | | 191 | | | | 194 | 3 | | | 288 | 291 |
Entrées (montant net au cours de la période) | 23 | | | | 9 | | | | | | | | | 32 | 2 | | | 57 | 59 |
Sortie | — | | | | — | | | | | | | | | — | (2) | | | (90) | (92) |
Produits comptabilisés provenant de passifs sur contrats1) | — | | | | (35) | | | | (35) | — | | | (64) | (64) |
Solde de clôture | 26 | | | | 165 | | | | 191 | 3 | | | 191 | 194 |
Moins la partie courante2) | (26) | | | | (31) | | | | (57) | (3) | | | (53) | (56) |
Solde de clôture | — | | | | 134 | | | | 134 | — | | | 138 | 138 |
Comptabilisation des produits liés aux obligations de prestation remplies pendant la période considérée qui ont été portés au solde d’ouverture des passifs sur contrats. |
1) |
Au 31 mars 2023, le solde comprenait un montant en trésorerie de 26 mil ions de dol ars provenant de contrats d’achat ferme, lequel sera comptabilisé d’ici un an lorsque le |
2) |
client choisira l’expédition ou le traitement, ou de ne pas se prévaloir du service connexe. |
Les passifs sur contrats font preuve de l’obligation de Pembina d’exécuter à une date ultérieure des services en échange d’une contrepartie en trésorerie ou hors trésorerie pour lesquels les clients ont déjà payé. Les passifs sur contrats comprennent les paiements des frais initiaux ou la contrepartie hors trésorerie obtenus des clients pour des services futurs de transport, de traitement, de terminaux et de stockage. Les passifs sur contrats comprennent également la contrepartie obtenue d’un client relativement à des engagements pris aux termes de contrats d’achat ferme aux termes desquels le client a le droit de compenser en tablant sur l’expédition ou le traitement de volumes futurs. Si le client exerce son droit de compensation, ces montants deviennent non remboursables. |
| Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 59 |
|
Chaque fois que des biens ou services sont fournis à des clients avant que ne soit obtenue leur contrepartie, le droit de Pembina à la contrepartie est inconditionnel et, par conséquent, la contrepartie est présentée en tant que montant à recevoir. |
9. SECTEURS OPÉRATIONNELS |
Les secteurs opérationnels de Pembina sont regroupés en trois divisions : Pipelines, Installations ainsi que Commercialisation et nouveaux projets. |
| | | Siège social et |
Trimestres clos le 31 mars 2023 | | Commercialisation et | éliminations |
(en millions de dol ars) | Pipelines1) Instal ations | nouveaux projets2) | intersectorielles | Total |
Produits tirés de clients externes3) | 600 | | | | 128 | 1 558 | 11 | 2 297 |
Produits intersectoriels | | | | | | | | 28 | 80 | — | (108) | — |
Total des produits4) | 628 | | | | 208 | 1 558 | (97) | 2 297 |
Charges d’exploitation | 172 | | | | 80 | — | (52) | 200 |
Coût des ventes, y compris les achats de produits | | | | | | | | — | — | 1 409 | (58) | 1 351 |
Amortissements des immobilisations corporelles et |
incorporelles inclus dans les charges d’exploitation | | | | | | | | 99 | 34 | 12 | 1 | 146 |
Coût des ventes | 271 | | | | 114 | 1 421 | (109) | 1 697 |
Profit réalisé sur des instruments financiers dérivés |
sur marchandises | | | | | | | | — | — | (24) | — | (24) |
Quote-part du bénéfice (de la perte) des entreprises |
comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence | | | | | | | | 35 | 48 | (1) | — | 82 |
Perte latente sur des instruments financiers dérivés |
sur marchandises | | | | | | | | — | — | 34 | — | 34 |
Marge brute | 392 | | | | 142 | 126 | 12 | 672 |
Amortissements des immobilisations corporelles inclus |
dans les charges générales et administratives | | | | | | | | — | — | — | 9 | 9 |
Autres charges générales et administratives | | | | | | | | 10 | 5 | | | | 9 | 59 | 83 |
Autres produits | | | | | | | | (1) | — | (4) | (1) | (6) |
Résultat des activités d’exploitation provenant |
des secteurs à présenter | 383 | | | | 137 | 121 | (55) | 586 |
Charges financières nettes | | | | | | | | 7 | 2 | | | | 1 | 101 | 111 |
Bénéfice lié (perte liée) aux secteurs à présenter, |
avant impôt | 376 | | | | 135 | 120 | (156) | 475 |
Dépenses d’investissement | | | | | | | | | | 106 | | | | 20 | 3 | 8 | 137 |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la |
méthode de la mise en équivalence | | | | | | | | — | 32 | 6 | — | 38 |
|
| | | | | | | | | | |
60 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 |
|
|
| | | | Siège social et |
Trimestre clos le 31 mars 2022 | | | Commercialisation et | éliminations |
(en millions de dol ars) | | Pipelines1) Instal ations | nouveaux projets2) | intersectorielles | Total |
Produits tirés de clients externes3) | | 529 | | | | 238 | 2 271 | — | 3 038 |
Produits intersectoriels | | | | | | | | | 44 | 119 | — | (163) | — |
Total des produits4) | | 573 | | | | 357 | 2 271 | (163) | 3 038 |
Charges d’exploitation | | 141 | | | | 134 | — | (82) | 193 |
Coût des ventes, y compris les achats de produits | | | | | | | | | — | — | 1 967 | (83) | 1 884 |
Amortissements des immobilisations corporelles et |
incorporelles inclus dans les charges d’exploitation | | | | | | | | | 99 | 55 | 11 | 2 | 167 |
Coût des ventes | | 240 | | | | 189 | 1 978 | (163) | 2 244 |
(Profit réalisé) perte réalisée sur des instruments |
financiers dérivés sur marchandises | | | | | | | | | — | (7) | 54 | — | 47 |
Quote-part du bénéfice des entreprises |
comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence | | | | | | | | | 40 | 24 | 21 | — | 85 |
(Profit latent) perte latente sur des instruments |
financiers dérivés sur marchandises | | | | | | | | | — | (60) | 35 | — | (25) |
Marge brute | | 373 | | | | 259 | 225 | — | 857 |
Amortissements des immobilisations corporelles |
inclus dans les charges générales et administratives | | | | | | | | | — | — | — | 10 | 10 |
Autres charges générales et administratives | | | | | | | | | 14 | 7 | | | | 10 | 66 | 97 |
Autres (produits) charges | | | | | | | | | (9) | — | — | 17 | 8 |
Résultat des activités d’exploitation provenant |
des secteurs à présenter | | 368 | | | | 252 | 215 | (93) | 742 |
Charges financières nettes (produits financiers nets) | 7 | | 2 | | | | (2) | 102 | 109 |
Bénéfice lié aux secteurs à présenter, avant impôt | | 361 | | | | 250 | 217 | (195) | 633 |
Dépenses d’investissement | | | | | | | | | | | 114 | | | | 30 | 29 | 6 | 179 |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la |
méthode de la mise en équivalence | | | | | | | | | — | 13 | 6 | — | 19 |
1) | | Les produits tirés des services de transport de la division Pipelines incluent un montant de 72 mil ions de dol ars (52 mil ions de dol ars en 2022) se rapportant aux produits |
des pipelines aux États-Unis. |
2) | | Les produits de la division Commercialisation et nouveaux projets incluent un montant de 103 mil ions de dol ars (88 mil ions de dol ars en 2022) se rapportant aux ventes du |
secteur des services intermédiaires aux États-Unis. |
3) | | Inclut un montant de 16 millions de dollars au titre des honoraires fixes (néant en 2022) liés aux conventions de services partagés avec des coentreprises. |
4) | Au cours des trimestres clos les 31 mars 2023 et 2022, aucun client ne représentait à lui seul 10 % ou plus du total des produits comptabilisé pour tous les secteurs. |
10. CHARGES FINANCIÈRES NETTES |
| | | | Trimestres clos les 31 mars |
(en millions de dollars) | | | | 2023 | 2022 |
Charges d’intérêts sur les passifs financiers évalués au coût amorti | | | | | | | | | |
Prêts et emprunts | | | | 97 | 94 |
Billets hybrides subordonnés | | | | | | | | 7 | 7 |
Contrats de location | | | | | | | | 8 | 8 |
Désactualisation | | | | | | | | 4 | 4 |
Profit sur la juste valeur des instruments financiers dérivés non liés aux marchandises | | | | (11) | (5) |
Pertes de change et autres | | | | | | | | 6 | 1 |
Charges financières nettes | | | | 111 | 109 |
| | | | | | | | | | | |
| Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 61 |
|
11. CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL |
| | | | Ajustements des |
| | | | régimes de retraite |
| | | Réserve de | et des régimes |
| | Réserve au titre | couverture | d’avantages |
| | des écarts de | de flux de | postérieurs au |
(en millions de dol ars) | | conversion | trésorerie | départ à la retraite 2) | Total |
Solde au 31 décembre 2022 | | | | | | 307 | 31 | 3 | 341 |
Autres éléments du résultat global, compte non tenu des |
activités de couverture | | | | | | (11) | — | — | (11) |
Autres éléments du résultat global attribuables aux activités de |
couverture1) | | | | | | 1 | (5) | — | (4) |
Solde au 31 mars 2023 | | | | | | 297 | 26 | 3 | 326 |
1) | | Les montants se rapportent aux instruments de couverture de l’investissement net de la Société dans des établissements à l’étranger (présentés dans la colonne « Réserve au |
titre des écarts de conversion ») et aux dérivés de taux d’intérêt désignés comme des instruments de couverture de flux de trésorerie (présentés dans la colonne « Réserve |
de couverture de flux de trésorerie ») (note 12). |
2) | | Les ajustements des régimes de retraite et des régimes d’avantages postérieurs au départ à la retraite ne seront pas reclassés dans le résultat net. |
12. INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTION DU RISQUE |
Justes valeurs |
Les justes valeurs des actifs et passifs financiers, ainsi que les valeurs comptables figurant aux états intermédiaires consolidés résumés de la situation financière, sont indiquées dans le tableau ci-dessous. Certains instruments financiers non dérivés évalués au coût amorti, comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les créances clients et autres débiteurs, les créances résultant de contrats de location-financement, les dettes fournisseurs et autres, et les autres passifs, ont été exclus, car leur valeur comptable se rapproche de leur juste valeur en raison de leur nature ou de leur échéance rapprochée. Ces instruments sont classés au niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs. |
| | | | | | | | | 31 mars 2023 | 31 décembre 2022 |
| | Juste valeur1) | | | | | | Juste valeur1) |
| | | | | | | | | | Valeur | Valeur |
| | | | | | | | | | comptable | comptable | (en millions de dollars) | | | | | | | | | Niveau 1 | Niveau 2 | | | | Niveau 3 | Niveau 1 | | | | Niveau 2 | Niveau 3 |
Actifs financiers comptabilisés à la |
juste valeur | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés2) | | | | | | | | | | 94 | — | | | | 54 | 40 | 129 | | | | — | | | | 92 | 37 |
Passifs financiers comptabilisés à la |
juste valeur | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés2) | | | | | | | | | | 59 | — | | | | 52 | 7 | 64 | | | | — | | | | 57 | 7 |
Contrepartie éventuelle3) | | | | | | | | | | 43 | — | | | | 6 | 37 | 49 | | | | — | | | | 12 | 37 |
Passifs financiers comptabilisés |
au coût amorti | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Dette à long terme4) | | | | | | | | | | 10 701 | — | | | | 9 836 | — | | | | 10 600 | — | 9 590 | — |
1) | | La méthode d’établissement des justes valeurs est présentée à la note 3. |
2) | | Au 31 mars 2023, tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net, à l’exception des actifs financiers dérivés liés aux taux d’intérêt de 26 mil ions de dol ars qui ont été désignés comme instruments de couverture de flux de trésorerie. |
3) | | Inclus dans les dettes fournisseurs et autres. Selon les modalités des ententes liées à la participation de Pembina dans le projet de Cedar LNG, Pembina s’est engagée à effectuer des paiements supplémentaires aux termes de la décision d’investissement finale ainsi que des apports pour financer les coûts de mise en valeur et les budgets d’exploitation annuels. |
4) | Valeur comptable des soldes courants et non courants. Comprend les prêts et emprunts et les bil ets hybrides subordonnés. |
| | | | | | | | | | |
62 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 |
|
Niveau 2 |
Les instruments financiers de niveau 2 de Pembina qui sont comptabilisés à la juste valeur sont évalués à l’aide de données qui comprennent les cours à terme de marchandises, la valeur temps et la volatilité, qui peuvent être, en grande partie, observées ou corroborées sur les marchés. Les instruments de cette catégorie comprennent les instruments dérivés non négociés en bourse, tels que les contrats à terme physiques et les options négociés sur les marchés hors cote, y compris ceux dont le prix se rapproche du cours du marché. Pembina obtient les cours de marché aux fins du calcul de ses données de sources de renseignements telles que les banques, le système Bloomberg Terminal et la Natural Gas Exchange. |
Niveau 3 |
Pembina a conclu des contrats d’achat d’électricité à long terme qui ont donné lieu à la comptabilisation de dérivés incorporés que Pembina a classés au niveau 3 de la hiérarchie de la juste valeur. Les dérivés incorporés sont comptabilisés à la juste valeur et les profits et pertes réalisés et latents sont portés en résultat net. La juste valeur est évaluée à partir d’un modèle d’évaluation des prix à terme fondé sur l’écart entre le prix convenu dans l’accord d’exploitation et le prix de l’électricité à terme chaque date de clôture. La juste valeur est calculée au moyen du tarif contractuel de l’énergie éolienne à la date de clôture, comparé aux cours à terme de l’énergie éolienne de l’Alberta Electric System Operator (« AESO ») à la date de clôture, obtenus de renseignements d’une source tierce, ajustés pour tenir compte de divers facteurs, dont l’inflation et les écarts de crédit. Les données d’entrée non observables importantes qui ont une incidence sur la juste valeur des instruments dérivés de niveau 3 s’entendent des taux d’actualisation relatifs à l’énergie éolienne et des prix de l’électricité à terme. Les taux d’actualisation relatifs à l’énergie éolienne sont calculés comme suit : la diminution du prix de l’électricité réalisé pour les éoliennes, par rapport aux prix moyens de l’électricité mis en commun, par suite de la production d’énergie éolienne. Ces taux d’actualisation sont ajustés pour tenir compte des projections de la direction à l’égard des taux d’indexation relatifs à l’énergie éolienne dans le temps. Les prix de l’électricité à terme sont déterminés au moyen des prix prévus à long terme. |
Les variations de la juste valeur des actifs financiers dérivés nets classés selon le niveau 3 de la hiérarchie de la juste valeur se présentent comme suit : |
(en mil ions de dol ars) | | | 2023 | |
Actif financier dérivé net de niveau 3, au 1er janvier | | | 30 |
Montant inclus dans le profit (la perte) sur les instruments financiers dérivés sur marchandises comptabilisé dans le |
bénéfice | | | 3 |
Actif financier dérivé net de niveau 3, au 31 mars | | | 33 |
Il n’y a eu aucun transfert vers le niveau 3 ou à partir du niveau 3 au cours du trimestre clos le 31 mars 2023. |
| | | | |
| Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 63 |
|
13. PARTIES LIÉES |
Pembina conclut des transactions avec des parties liées dans le cours normal des activités et toutes les transactions sont |
évaluées à la valeur d’échange, à moins d’indication contraire. Pembina conclut des contrats visant la capacité avec certaines |
des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, avance des fonds pour appuyer les activités, |
fournit des lettres de crédit, y compris des garanties financières, et offre des services, en contrepartie d’honoraires fixes et |
selon le principe de recouvrement des coûts, à certaines entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence. Les principales transactions passées avec des parties liées sont résumées ci‐après : |
Entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
Pour les trimestres clos les 31 mars | | |
(en millions de dollars) | 2023 | 2022 |
Services fournis1) | 101 | 43 |
Services reçus | 10 | 3 |
Aux | | | 31 mars 2023 | 31 décembre 2022 |
Avances à des parties liées2) | 2 | 22 |
Créances clients et autres débiteurs | 34 | 42 |
Dettes fournisseurs et autres3) | 13 | 150 |
1) | Les services fournis par Pembina comprennent les paiements effectués par Pembina au nom des parties liées. |
2) | Au cours du trimestre clos le 31 mars 2023, Pembina a réglé un montant à recevoir de 14 millions de dollars américains au titre d’une avance faite à Ruby et Fort Corp. a remboursé des avances de 1 million de dollars. |
3) | Au 31 décembre 2022, les dettes fournisseurs et autres comprenaient un montant de 102 millions de dollars américains lié à l’entente de règlement conclue avec Ruby, qui a été réglé en janvier 2023. |
PGI |
Pembina fournit des services de gestion à PGI en contrepartie d’honoraires annuels fixes de 52 millions de dollars, qui sont |
inclus dans les produits tirés des services partagés. Pembina facture à PGI les services fournis selon le principe de |
recouvrement des coûts et les paiements qu’elle a effectués à des tiers au nom de PGI. Les services fournis à PGI pour le |
trimestre clos le 31 mars 2023 ont totalisé 63 millions de dollars (néant en 2022). PGI fournit à Pembina des services |
d’extraction en vertu de conventions fondées sur le principe de la rémunération des services à long terme. Les services que |
Pembina a reçus de PGI au cours du trimestre clos le 31 mars 2023 se sont élevés à 7 millions de dollars (néant en 2022). Au |
31 mars 2023, les créances clients et autres débiteurs comprennent un montant de 32 millions de dollars à recevoir de PGI |
(41 millions de dollars au 31 décembre 2022). |
Ruby |
Au cours du premier trimestre de 2023, Pembina a réglé un montant à recevoir de 14 millions de dollars américains au titre |
d’une avance faite à Ruby et un montant à payer à Ruby de 102 millions de dollars américains au titre d’une provision, ces |
deux montants ayant trait à la faillite de la filiale de Ruby. Il y a lieu de se reporter à la note 5 pour de plus amples |
renseignements. |
Aux Sable |
Pembina exploite les installations détenues par Aux Sable et en assure la surveillance. En tant que partenaire de l’exploitation, |
Pembina recouvre les charges d’exploitation et d’autres coûts selon le principe de recouvrement des coûts. Les services |
fournis par Pembina à Aux Sable au cours du trimestre clos le 31 mars 2023 ont totalisé 30 millions de dollars (23 millions de |
dollars en 2022). |
| | | | |
64 | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 |
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Al iance |
Pembina fournit des services de gestion à Alliance en contrepartie d’honoraires annuels fixes de 11 millions de dollars (11 millions de dollars en 2022), qui sont inclus dans les produits tirés des services partagés. Pembina facture à Alliance les services fournis selon le principe de recouvrement des coûts. |
14. ENGAGEMENTS ET PASSIFS ÉVENTUELS |
Engagements |
Pembina avait les engagements suivants en vertu de ses contrats et ententes au 31 mars 2023 : |
Obligations contractuel es1) | | Paiements exigibles par période |
| Moins de | | | De un an | De trois | Après |
(en millions de dol ars) | | | Total | un an | | à trois ans | à cinq ans | cinq ans |
Engagements de construction2) | | | 810 | 354 | | 305 | 151 | — |
Autres engagements au titre de contrats de location3) | | | 536 | 89 | | | | | 88 | 76 | 283 |
Transport et traitement4) | | | 112 | 49 | | | | | 37 | 14 | 12 |
Engagements au titre du financement5) | | | 42 | 42 | | | | | — | — | — |
Logiciels, infonuagique et autres | | | 31 | 10 | | | | | 17 | 3 | 1 |
Total des obligations contractuelles | | | 1 531 | 544 | | 447 | 244 | 296 |
1) | | Pembina conclut des accords d’achat de produits et des accords d’achat d’électricité afin d’obtenir de l’approvisionnement pour des activités futures. Les prix d’achat pour |
les LGN et l’électricité dépendent des cours en vigueur. Il n’est pas raisonnablement possible de déterminer les volumes et les prix des contrats de LGN et d’électricité, et par conséquent, aucun montant n’a été inscrit dans le calendrier des obligations contractuel es. Les conventions d’achat de produits ont une durée al ant de un an à neuf ans et comprennent l’achat de produits de LGN à des producteurs. En présumant que les produits sont disponibles, Pembina s’est assuré un volume annuel se situant entre 11 et |
182 kb/j de LGN d’ici 2031, inclusivement. Les accords d’achat d’électricité ont une durée al ant de 1 an à 25 ans et comprennent l’achat d’électricité à des fournisseurs de service d’électricité. Pembina a obtenu un débit quotidien d’au plus 75 mégawatts tous les ans jusqu’en 2047 inclusivement. |
2) | | Compte non tenu des projets importants en attente d’approbations réglementaires et aux termes desquels Pembina n’a pas d’engagements à construire et des projets |
exécutés par des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
3) | | Montant lié aux paiements de loyers variables attendus qui ne sont pas pris en compte dans l’évaluation de l’obligation locative, des paiements au titre des contrats de location qui n’ont pas encore débuté et des paiements liés à la composante non locative des contrats de location contractés par le preneur. |
4) | | Représente les paiements au titre de contrats d’achat ferme pour les volumes minimums devant être transportés ou traités, y compris un contrat de transport de 19 millions de dol ars relatif au pipeline Al iance. |
5) | | Pembina s’est engagée à financer la construction d’un actif qui reliera les actifs de Pembina au pipeline d’un tiers. |
Engagements envers des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
Pembina a pris des engagements afin de verser des apports à certaines entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence selon des budgets annuels approuvés par les coentrepreneurs et des ententes contractuelles. |
Passifs éventuels |
Pembina et ses filiales et entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence peuvent faire l’objet de diverses procédures, diverses poursuites et divers audits de natures judiciaire, réglementaire ou fiscale survenant dans le cours normal des activités. Nous défendons vigoureusement nos intérêts dans toutes les poursuites dans lesquelles nous sommes en cause. Les poursuites judiciaires et administratives comportant éventuellement des pertes sont de manière inhérente complexes et nous devons considérablement recourir à notre jugement dans l’estimation des issues probables. La plus importante concerne une demande d’indemnité déposée par un tiers à une convention d’approvisionnement en LGN mettant en cause Aux Sable. Les responsables d’Aux Sable ont déposé une réponse à cette demande. Bien qu’il ne soit pas possible de prédire avec certitude l’issue de ces poursuites et procédures, la direction est d’avis à l’heure actuelle que les résolutions de ces poursuites et procédures n’auront pas d’incidence importante sur la situation financière ou les résultats d’exploitation de Pembina. |
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| Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2023 65 |
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SIÈGE SOCIAL Pembina Pipeline Corporation 4000, 585 – 8th Avenue S.W. Calgary (Alberta) T2P 1G1 |
AUDITEURS KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L. Comptables professionnels agréés Calgary (Alberta) |
FIDUCIAIRE, AGENT CHARGÉ DE LA TENUE DES REGISTRES ET AGENT |
DES TRANSFERTS Société de fiducie Computershare du Canada 600, 530 – 8th Avenue S.W. Calgary (Alberta) T2P 3S8 1.800.564.6253 |
BOURSE Pembina Pipeline Corporation |
Symboles à la Bourse de Toronto pour : LES ACTIONS ORDINAIRES PPL |
LES ACTIONS PRIVILÉGIÉES PPL.PR.A, PPL.PR.C, PPL.PR.E, PPL.PR.G, PPL.PR.I, PPL.PR.O, PPL.PR.Q, PPL.PR.S, PPL.PF.A, PPL.PF.B and PPL.PF.E Symboles à la Bourse de New York pour : |
LES ACTIONS ORDINAIRES PBA |
RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS TÉLÉPHONE 403.231.3156 TÉLÉCOPIEUR 403.237.0254 SANS FRAIS 1.855.880.7404 COURRIEL investor-relations@pembina.com SITE WEB www.pembina.com |
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