Pembina Pipeline Corporation |
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE (non audité) |
(en millions de dollars) | | 31 mars 2022 31 décembre 2021 |
Actifs | | | | |
Actifs courants | | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | | | 28 | 43 |
Créances clients et autres débiteurs | | | 1 022 | 812 |
Stocks | | | 227 | 376 |
Instruments financiers dérivés (note 12) | | | 46 | 14 |
| | | 1 323 | 1 245 |
Actifs non courants | | | | |
Immobilisations corporelles (note 3) | | | | | 18 097 | 18 193 |
Immobilisations incorporelles et goodwill | | | 6 214 | 6 238 |
Participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | | de la mise en équivalence (note 4) | 4 553 | 4 622 |
Actifs au titre de droits d’utilisation | | | 542 | 581 |
Créances résultant de contrats de location-financement | | | 220 | 211 |
Actifs d’impôt différé | | | 246 | 257 |
Instruments financiers dérivés et autres actifs (note 12) | | | 181 | 109 |
| | | | | 30 053 | 30 211 |
Total des actifs | | | | | 31 376 | 31 456 |
Passifs et capitaux propres | | | | |
Passifs courants | | | | |
Dettes fournisseurs et autres | | | 1 059 | 1 063 |
Prêts et emprunts (note 5) | | | 950 | 1 000 |
Dividendes à payer | | | 116 | 115 |
Obligations locatives | | | 84 | 88 |
Passifs sur contrats (note 8) | | | 81 | 71 |
Instruments financiers dérivés (note 12) | | | 117 | 53 |
| | | 2 407 | 2 390 |
Passifs non courants | | | | |
Prêts et emprunts (note 5) | | | 9 557 | 9 645 |
Billets hybrides subordonnés (note 5) | | | 595 | 594 |
Obligations locatives | | | 614 | 635 |
Provisions pour démantèlement (note 6) | | | 277 | 412 |
Passifs sur contrats (note 8) | | | 212 | 220 |
Passifs d’impôt différé | | | 3 034 | 3 011 |
Autres passifs | | | 174 | 186 |
| | | | | 14 463 | 14 703 |
Total des passifs | | | | | 16 870 | 17 093 |
Capitaux propres | | | |
Attribuables aux actionnaires | | | | | 14 446 | 14 303 |
Attribuables à la participation ne donnant pas le contrôle | | | 60 | 60 |
Total des capitaux propres | | | | | 14 506 | 14 363 |
Total des passifs et des capitaux propres | | | | | 31 376 | 31 456 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. |
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| | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 47 |
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ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT NET ET DU RÉSULTAT GLOBAL (non audité) |
| Trimestres clos les 31 mars |
| | | 2021 |
(en mil ions de dol ars, sauf les montants par action) | | 2022 | | (retraité, note 14) | |
Produits (note 8) | | 3 038 | 2 016 |
Coût des ventes (note 10) | | 2 244 | 1 364 |
Perte sur des instruments financiers dérivés sur marchandises (note 12) | | 22 | 93 |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence (note 4) | | 86 | 71 |
Marge brute | | 858 | 630 |
Charges générales et administratives | | 107 | 87 |
Autres charges | | 9 | 16 |
Résultat des activités d’exploitation | | 742 | 527 |
Charges financières nettes (note 9) | | 109 | 104 |
Bénéfice avant impôt sur le résultat | | 633 | 423 |
Charge d’impôt exigible | | 121 | 58 |
Charge d’impôt différé | | 31 | 45 |
Charge d’impôt sur le résultat | | 152 | 103 |
Bénéfice | | 481 | 320 |
Autres éléments du résultat global, après impôt (notes 11 et 12) | | | |
Perte de change à la conversion des établissements à l’étranger | | (46) | (63) |
Incidence des activités de couverture | | 16 | 8 |
Résultat global total attribuable aux actionnaires | | 451 | 265 |
Bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires, déduction faite des dividendes sur les actions |
privilégiées | | 448 | | 281 | |
Bénéfice par action ordinaire – de base et après dilution (en dol ars) | | 0,81 | | 0,51 | |
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires (en mil ions) | | | |
De base | | 551 | | 550 | |
Après dilution | | 552 | | 550 | |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. |
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48 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 |
Pembina Pipeline Corporation |
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES (non audité) |
| Attribuables aux actionnaires de la Société | | |
| | | | | | Cumul des |
| | | | | | autres | | Participation |
| | | | Capital | Capital | | | | | éléments | ne donnant | Total des |
| | | | social | social | | | | | du résultat | pas le | capitaux |
(en millions de dollars) | | | | ordinaire | privilégié | | | | Déficit | global | Total | contrôle | propres |
Au 31 décembre 2021 | | | | 15 678 | 2 517 | | | | (3 920) | | | | 28 | 14 303 | 60 | 14 363 |
Résultat global total | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Bénéfice | | | | — | | | | | | — | 481 | | | | — | 481 | — | 481 |
Autres éléments du résultat global (note 11) | | | | — | | | | | | — | — | | | | (30) | (30) | — | (30) |
Résultat global total | | | | — | | | | | | — | 481 | | | | (30) | 451 | — | 451 |
Transactions avec des actionnaires de la Société (note 7) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Impôt de la partie VI.1 sur les actions privilégiées | | | | — | | | | | | (3) | — | | | | — | (3) | — | (3) |
Rachat d’actions ordinaires | | | | (17) | | | | | | — | (11) | | | | — | (28) | — | (28) |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | | | | 101 | | | | | | — | — | | | | — | 101 | — | 101 |
Dividendes déclarés sur les actions ordinaires | | | | — | | | | | | — | (347) | | | | — | (347) | — | (347) |
Dividendes déclarés sur les actions privilégiées | | | | — | | | | | | — | (31) | | | | — | (31) | — | (31) |
Total des transactions avec des actionnaires de la Société | | | | 84 | | | | | | (3) | (389) | | | | — | (308) | — | (308) |
Au 31 mars 2022 | | | | 15 762 | 2 514 | | | | (3 828) | | | | (2) | 14 446 | 60 | 14 506 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 2020 | | | | 15 644 | 2 946 | | | | (3 637) | | | | 2 | 14 955 | 60 | 15 015 |
Résultat global total | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Bénéfice | | | | — | | | | | | — | 320 | | | | — | 320 | — | 320 |
Autres éléments du résultat global (note 11) | | | | — | | | | | | — | — | | | | (55) | (55) | — | (55) |
Résultat global total | | | | — | | | | | | — | 320 | | | | (55) | 265 | — | 265 |
Transactions avec des actionnaires de la Société (note 7) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Impôt de la partie VI.1 sur les actions privilégiées | | | | — | | | | | | (3) | — | | | | — | (3) | — | (3) |
Rachat d’actions privilégiées | | | | — | (170) | | | | — | | | | — | (170) | — | (170) |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | 8 | | | | | | | | | — | — | | | | — | 8 | — | 8 |
Dividendes déclarés sur les actions ordinaires | | | | — | | | | | | — | (346) | | | | — | (346) | — | (346) |
Dividendes déclarés sur les actions privilégiées | | | | — | | | | | | — | (36) | | | | — | (36) | — | (36) |
Total des transactions avec des actionnaires de la Société | 8 | (173) | | | | (382) | | | | — | (547) | — | (547) |
Au 31 mars 2021 | | | | 15 652 | 2 773 | | | | (3 699) | | | | (53) | 14 673 | 60 | 14 733 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. |
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| | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 49 |
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TABLEAUX INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (non audité) |
| Trimestres clos les 31 mars |
(en millions de dollars) | | 2022 | 2021 |
Flux de trésorerie liés aux activités suivantes | | | |
Activités d’exploitation | | | |
Bénéfice | | 481 | 320 |
Ajustements pour : | | | |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode |
de la mise en équivalence | | (86) | (71) |
Distributions provenant des entreprises comptabilisées selon la méthode |
de la mise en équivalence | | 155 | 115 |
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | | 177 | 175 |
(Profit latent) perte latente sur des instruments financiers dérivés sur marchandises | | (25) | 5 |
Charges financières nettes (note 9) | | 109 | 104 |
Intérêts nets payés | | (119) | (109) |
Charge d’impôt sur le résultat | | 152 | 103 |
Impôt payé | | (152) | (127) |
Charge au titre de la rémunération fondée sur des actions | | 47 | 28 |
Paiement au titre de la rémunération fondée sur des actions | | (45) | (32) |
Variation nette des passifs sur contrats | | 6 | 5 |
Autres | | (6) | 19 |
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d’exploitation | | (39) | (79) |
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | | 655 | 456 |
Activités de financement | | | |
Diminution nette des emprunts bancaires | | (84) | (103) |
Produit de l’émission de la dette à long terme déduction faite des frais d’émission | | — | 593 |
Remboursement de la dette à long terme | | (50) | (250) |
Remboursement d’une obligation locative | | (23) | (24) |
Exercice d’options sur actions | | 97 | 1 |
Rachat d’actions ordinaires | | (28) | — |
Rachat d’actions privilégiées | | — | (170) |
Dividendes payés sur les actions ordinaires | | (347) | (346) |
Dividendes payés sur les actions privilégiées | | (31) | (37) |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | | (466) | (336) |
Activités d’investissement | | | |
Dépenses d’investissement | | (179) | (127) |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | | (19) | (12) |
Montant reçu au titre des paiements liés aux contrats de location-financement | | 3 | 3 |
Intérêts payés au cours de la construction | | (8) | (9) |
Avances versées à des parties liées | | — | (10) |
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d’investissement et autres | | (1) | (2) |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement | | (204) | (157) |
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | | (15) | (37) |
Effet des variations des cours de change sur la trésorerie détenue | | — | 1 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de la période | | 43 | 81 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | | 28 | 45 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. | | | | |
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50 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 |
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NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS |
1. ENTITÉ PRÉSENTANT L’INFORMATION FINANCIÈRE |
Pembina Pipeline Corporation (« Pembina » ou la « Société ») est un important fournisseur de services de transport d’énergie et de services intermédiaires situé à Calgary qui dessert le secteur énergétique nord-américain. Les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (les « états financiers intermédiaires ») comprennent les comptes de la Société, de ses filiales, et de ses participations dans des sociétés de personnes, des entreprises associées et des partenariats au 31 mars 2022 et pour le trimestre clos à cette date. |
Pembina possède un réseau intégré de pipelines d’hydrocarbures liquides et de gaz naturel, des installations de collecte et de traitement de gaz naturel, des infrastructures et des services de logistique relatifs au pétrole et aux LGN, ainsi que des activités liées aux terminaux d’exportation en croissance. Grce à ses actifs intégrés et à ses activités commerciales, de même qu’en grande partie à la chaîne de valeur des hydrocarbures, Pembina est en mesure d’offrir une gamme complète de services intermédiaires et de commercialisation au secteur de l’énergie. |
Les présents états financiers intermédiaires et les notes y afférentes ont été dressés conformément à la norme comptable internationale 34, Information financière intermédiaire publiée par l’International Accounting Standards Board. Les méthodes comptables appliquées sont conformes aux normes internationales d’information financière (« IFRS ») et sont conformes aux états financiers consolidés annuels audités de la Société au 31 décembre 2021 et pour l’exercice clos à cette date (les « états financiers consolidés »), et doivent être lus conjointement avec ces états financiers consolidés. Les états financiers intermédiaires ont été approuvés par le conseil d’administration de Pembina qui en a autorisé la publication le 5 mai 2022. |
Utilisation d’estimations et recours au jugement |
La direction doit faire des estimations, poser des hypothèses et recourir à son jugement dans l’application des méthodes |
comptables qui pourraient avoir une incidence importante sur les montants présentés dans les états financiers intermédiaires. Les résultats réels pourraient différer des estimations et ces différences pourraient être significatives. De par leur nature, les jugements et estimations peuvent changer à la lumière de nouveaux faits et circonstances dans l’environnement interne et externe. Il n’y a eu aucune modification significative aux estimations et jugements comptables d’importance critique de Pembina au cours du trimestre clos le 31 mars 2022. |
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2. DÉTERMINATION DE LA JUSTE VALEUR |
La détermination de la juste valeur s’impose pour bon nombre des méthodes comptables et informations de la Société, tant en ce qui concerne les actifs et passifs financiers que les actifs et passifs non financiers. La juste valeur a été déterminée aux fins d’évaluation ou des informations à fournir selon les méthodes exposées dans les états financiers consolidés. Ces méthodes ont été appliquées d’une manière uniforme à toutes les périodes présentées dans les présents états financiers intermédiaires. |
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| | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 51 |
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Incidence des événements géopolitiques en Europe de l’Est et incidence actuelle de la pandémie de COVID-19 |
L’évaluation de la juste valeur au moyen des données d’entrée non observables importantes s’est compliquée en raison du contexte actuel, alors que les événements géopolitiques en Europe de l’Est et les événements actuels liés à la pandémie de COVID-19, ainsi que leurs conséquences, ont eu une incidence marquée sur la volatilité des prix des marchandises et des devises, et ont grandement perturbé les activités commerciales en plus d’exacerber l’incertitude économique. La direction applique son jugement pour déterminer quelle sera l’incidence de toutes ces incertitudes causées par ces événements, ainsi que leurs conséquences sur l’évaluation de la juste valeur des actifs et des passifs dans les états financiers intermédiaires. |
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3. IMMOBILISATIONS CORPORELLES |
| Terrains | | | Stockage en | | Actifs en |
| et droits | | Instal ations | cavité et | | cours de |
(en millions de dol ars) | fonciers | Pipelines | et matériel | | autres | construction | Total |
Coût | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2021 | 456 | 9 279 | | | | | | | | 9 384 | 2 084 | 915 | 22 118 |
Entrées et transferts | | | | | | | | | | | — | 40 | 17 | 26 | | | | 94 | 177 |
Variation de la provision pour démantèlement | | | | | | | | | | | | | — | | (16) | (81) | (16) | | | | — | (113) |
Sorties et autres | | | | | | | | | | | (1) | | (49) | (3) | — | | | | — | (53) |
Change | | | | | | | | | | | (1) | | (10) | (4) | — | | | | — | (15) |
Solde au 31 mars 2022 | 454 | 9 244 | | | | | | | | 9 313 | 2 094 | 1 009 | 22 114 |
| | | | | | | | | | |
Amortissement | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2021 | 26 | | 2 015 | | | | | | | | 1 421 | 463 | | | | — | 3 925 |
Amortissement | | | | | | | | | | | 1 | | 48 | | 67 | 21 | | | | — | 137 |
Sorties et autres | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | (42) | | (3) | — | | | | — | (45) |
Solde au 31 mars 2022 | 27 | 2 021 | | | | | | | | 1 485 | 484 | | | | — | 4 017 |
| | | | | | | | | | |
Valeurs comptables | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2021 | 430 | 7 264 | | | | | | | | 7 963 | 1 621 | 915 | 18 193 |
Solde au 31 mars 2022 | 427 | 7 223 | | | | | | | | 7 828 | 1 610 | 1 009 | 18 097 |
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| | | | | | | | | | | | |
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52 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 |
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4. PARTICIPATIONS DANS DES ENTREPRISES COMPTABILISÉES SELON LA MÉTHODE DE LA MISE EN ÉQUIVALENCE |
| | | | Quote-part du bénéfice |
| | | | des entreprises comptabilisées |
| | | | | Participations dans des |
| | | | selon la méthode de la mise |
| | | | | entreprises comptabilisées |
| | | | en équivalence |
| | | | | selon la méthode de la mise en |
| | | Participations (en pourcentage) | | équivalence | Trimestres clos les 31 mars |
| | | 31 mars | | | 31 décembre | 31 mars | | | 31 décembre |
(en mil ions de dol ars) | | | 2022 | | | | 2021 | | | | 2022 | | | 2021 | 2022 | | | | 2021 |
Alliance | | | | | | | | | | 50 | 50 | | | | | | | | | | 38 | 34 | 2 622 | | | | 2 686 |
Aux Sable | | | 42,7 – 50 | | | | | | | | | 42,7 – 50 | 22 | 6 | | | | | | 364 | 377 |
Ruby1) | | | | | | | | | | — | — | | | | | | | | | | — | 13 | — | — |
Veresen Midstream | | | | | | | | | | 45 | 45 | | | | | | | | | | 22 | 17 | 1 349 | | | | 1 349 |
CKPC | | | | | | | | | | 50 | 50 | | | | | | | | | | — | — | — | — |
Cedar LNG | | | 49,9 | 49,9 | | | | | | | | | | — | — | | | | | | 134 | 130 |
Autres2) | | | 50 – 75 | 50 – 75 | | | | | | | | | | 4 | 1 | | | | | | 84 | 80 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 86 | 71 | 4 553 | | | | 4 622 |
1) | | Pembina détient une participation de 50 % en actions privilégiées convertibles à dividendes dans Ruby. |
2) | | Le poste Autres comprend la participation de Pembina dans Grand Val ey et Fort Corp. |
Au 31 mars 2022, Pembina possédait des participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 1,3 milliard de dollars américains, lesquelles sont détenues par des entités dont la monnaie fonctionnelle est le dollar américain. Le profit ou la perte de change qui en a découlé a été inscrit dans les autres éléments du résultat global. Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, Pembina a comptabilisé une perte de 19 millions de dollars (perte de 20 millions de dollars en 2021). |
Activités de financement pour les entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
Ruby Pipeline, L.L.C. (« Ruby Pipeline »), filiale en propriété exclusive de Ruby, avait des bil ets non garantis d’un capital global de 475 millions de dollars américains qui sont venus à échéance le 1er avril 2022 (les « billets de 2022 »). Bien que Ruby possède des liquidités suffisantes pour poursuivre ses activités d’exploitation, elle n’avait pas assez de liquidités pour honorer ses obligations au titre des bil ets de 2022 à la date d’échéance du 1er avril 2022. Par conséquent, le 31 mars 2022, Ruby Pipeline a déposé une requête volontaire en vue d’être placée sous la protection du chapitre 11 du Bankruptcy Code des États-Unis devant la Bankruptcy Court des États-Unis pour le district du Delaware. Les risques et incertitudes entourant l’application du chapitre 11 soulèvent de sérieux doutes quant à la capacité de Ruby Pipeline à poursuivre ses activités. |
Pembina n’a aucun engagement financier ni aucune obligation financière en ce qui a trait aux dettes ou aux obligations de Ruby Pipeline, y compris en ce qui a trait aux bil ets de 2022, et el e n’est pas tenue par contrat de financer davantage Ruby Pipeline, ni de lui fournir une contribution additionnelle. |
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| | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 53 |
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5. DETTE À LONG TERME |
Cette note fournit des informations sur les modalités contractuel es de la dette à long terme de Pembina portant intérêt, lesquels sont évalués au coût amorti. |
Valeur comptable, modalités et calendrier de remboursement des dettes |
| | | | Valeur comptable |
| | | | | | Montant | Taux |
| | | | | | autorisé au | d’intérêt | Année | 31 mars | | | | | 31 décembre |
(en millions de dollars) | | | | | | 31 mars 2022 | nominal | d’échéance | | 2022 | | | | | | 2021 |
Prêts et emprunts | | | | | | | | | | |
Facilités de crédit de rang supérieur non garanties1), 3), 4) | | | | | | 3 333 | 1,60 2) | Diverses 1) | | 820 | | | | | | 907 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 2 | 450 | 3,77 | 2022 | 450 | | | | | | 450 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 3 | 450 | 4,75 | 2043 | 447 | | | | | | 447 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 4 | 600 | 4,81 | 2044 | 597 | | | | | | 597 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 5 | 450 | 3,54 | 2025 | 449 | | | | | | 449 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 6 | 500 | 4,24 | 2027 | 499 | | | | | | 499 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 7 | 600 | 3,71 | 2026 | 602 | | | | | | 602 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 8 | 650 | 2,99 | 2024 | 648 | | | | | | 648 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 9 | 550 | 4,74 | 2047 | 542 | | | | | | 542 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 10 | 650 | 4,02 | 2028 | 659 | | | | | | 660 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 11 | 800 | 4,75 | 2048 | 841 | | | | | | 841 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 12 | 650 | 3,62 | 2029 | 654 | | | | | | 654 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 13 | 700 | 4,54 | 2049 | 712 | | | | | | 712 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 14 | 600 | 2,56 | 2023 | 599 | | | | | | 599 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 15 | 600 | 3,31 | 2030 | 597 | | | | | | 597 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 16 | 400 | 4,67 | 2050 | 397 | | | | | | 397 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 17 | 500 | 3,53 | 2031 | 497 | | | | | | 497 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 18 | 500 | 4,49 | 2051 | 497 | | | | | | 497 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 3A | — | 5,05 | 2022 | — | | | | | | 50 |
Total des prêts et emprunts | | | | 10 507 | | | | | 10 645 |
Moins la partie courante des prêts et emprunts | | | | (950) | | | | | | (1 000) |
Total des prêts et emprunts non courants | | | | 9 557 | | | | | | 9 645 |
Bil ets hybrides subordonnés | | | | | | | | | | |
Bil ets subordonnés, série 1 | 600 | 4,80 | 2081 | 595 | | | | | | 594 |
1) | Les facilités de crédit non garanties de Pembina consistent en une facilité de crédit renouvelable de 2,5 mil iards de dol ars échéant en juin 2026, un emprunt à terme non |
renouvelable de 500 mil ions de dol ars échéant en août 2022, un emprunt à terme non renouvelable de 250 mil ions de dol ars américains échéant en mai 2025 et une |
facilité de crédit d’exploitation de 20 mil ions de dol ars échéant en mai 2022 (qui est généralement reconduite chaque année). |
2) | Le taux d’intérêt nominal correspond au taux moyen pondéré de l’ensemble des facilités de crédit utilisées et repose sur la cote de solvabilité de Pembina au 31 mars 2022. |
Les emprunts sur les facilités de crédit portent intérêt au taux préférentiel, au taux des acceptations bancaires ou au TIOL, majoré des marges applicables. |
3) | Inclut un reliquat sur l’emprunt à taux variable de 250 mil ions de dol ars américains au 31 mars 2022 (250 mil ions de dol ars américains au 31 décembre 2021). |
4) | | L’emprunt à terme non renouvelable libellé en dol ars américains est désigné comme étant un des instruments de couverture de l’investissement net de la Société dans |
certains établissements à l’étranger dont la monnaie fonctionnelle est le dol ar américain. Se reporter à la note 12 pour obtenir plus d’information sur la gestion du risque de |
change. |
Le 14 mars 2022, les billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 3A de 50 millions de dollars sont venus à échéance et ont été entièrement remboursés. |
| | | | | | | | | | | |
|
|
54 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 |
|
6. PROVISION POUR DÉMANTÈLEMENT |
(en millions de dollars) | | | 2022 |
Solde au 1er janvier | | | 412 |
Désactualisation | | | 4 |
Modifications des taux d’actualisation | | | (134) |
Modifications des estimations de coûts et autres | | | (5) |
Solde au 31 mars | | | 277 |
La provision pour démantèlement de Pembina a diminué de 135 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 mars 2022, du fait surtout d’une augmentation des taux d’intérêt sans risque ajustés en fonction de la qualité de crédit allant de 4,8 % à 5,9 % (3,3 % à 4,7 % au 31 décembre 2021). |
7. CAPITAL SOCIAL |
Capital social ordinaire |
| | | | Nombre d’actions |
| | | | | ordinaires | | Capital social |
(en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | | | | (en millions) | | ordinaire |
Solde au 31 décembre 2021 | | | | | | 550 | 15 678 |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | | | | | | 3 | 101 |
Rachats | | | | | | (1) | (17) |
Solde au 31 mars 2022 | | | | | | 552 | 15 762 |
Programme de rachat d’actions |
Le 8 mars 2022, la Bourse de Toronto (la « TSX ») a accepté le renouvellement de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités de Pembina qui permet à la Société de racheter jusqu’à concurrence d’environ 27,5 millions d’actions ordinaires par l’intermédiaire de la TSX, de la Bourse de New York ou d’autres systèmes canadiens de négociation désignés, ou de toute autre manière autorisée par les lois sur les valeurs mobilières, à son gré, sous réserve des restrictions sur le nombre d’actions ordinaires pouvant être achetées en une seule journée. Les actions ordinaires seront rachetées par la Société aux fins d’annulation. L’offre publique de rachat dans le cours normal des activités a commencé le 10 mars 2022 et prendra fin le 9 mars 2023 ou avant si la Société a racheté le nombre maximal d’actions ordinaires permis dans le cadre de l’avis d’intention aux termes de l’offre publique de rachat ou à la date à laquel e Pembina décide de ne plus effectuer de rachat en vertu de celle-ci. |
Le tableau qui suit résume les rachats d’actions que Pembina a effectués dans le cadre de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités : |
(en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | | | | | | | | 31 mars 2022 | | 31 décembre 2021 |
Nombre d’actions rachetées aux fins d’annulation (en milliers) | | | | | 600 | | 450 | |
Prix moyen par action | | | | | 46,43 | $ | 37,77 | $ |
Coût total1) | | | | | 28 | | 17 | |
1) | | Le coût total comprend un montant de 17 millions de dollars (13 millions de dollars en 2021) imputé au capital social et un montant de 11 millions de dollars (4 millions de dollars en 2021) imputé au déficit. |
| | | | | | | | | |
|
|
| | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 55 |
|
Capital social privilégié |
| Nombre d’actions |
| | privilégiées | Capital social |
(en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | (en mil ions) | privilégié |
Solde au 31 décembre 2021 | | | | 105 | 2 517 |
Partie VI.1 de la Loi de l’impôt | | | | — | (3) |
Solde au 31 mars 2022 | | | | 105 | 2 514 |
Dividendes |
Pembina a déclaré les dividendes suivants : |
Trimestres clos les 31 mars (en mil ions de dol ars) |
| | | | 2022 | 2021 |
Actions ordinaires | | | | | |
0,63 $ par action ordinaire (0,63 $ en 2021) | | | | 347 | 346 |
Actions privilégiées de catégorie A | | | | | |
0,31 $ par action privilégiée de catégorie A de série 1 (0,31 $ en 2021) | | | | 3 | 3 |
0,28 $ par action privilégiée de catégorie A de série 3 (0,28 $ en 2021) | | | | 2 | 2 |
0,28 $ par action privilégiée de catégorie A de série 5 (0,28 $ en 2021) | | | | 3 | 3 |
0,27 $ par action privilégiée de catégorie A de série 7 (0,27 $ en 2021) | | | | 3 | 3 |
0,27 $ par action privilégiée de catégorie A de série 9 (0,27 $ en 2021) | | | | 2 | 2 |
Néant par action privilégiée de catégorie A de série 11 (0,24 $ en 2021) | | | | — | 1 |
Néant par action privilégiée de catégorie A de série 13 (0,36 $ en 2021) | | | | — | 4 |
0,28 $ par action privilégiée de catégorie A de série 15 (0,28 $ en 2021) | | | | 2 | 2 |
0,30 $ par action privilégiée de catégorie A de série 17 (0,30 $ en 2021) | | | | 2 | 2 |
0,29 $ par action privilégiée de catégorie A de série 19 (0,29 $ en 2021) | | | | 2 | 2 |
0,31 $ par action privilégiée de catégorie A de série 21 (0,31 $ en 2021) | | | | 5 | 5 |
0,33 $ par action privilégiée de catégorie A de série 23 (0,33 $ en 2021) | | | | 4 | 4 |
0,33 $ par action privilégiée de catégorie A de série 25 (0,33 $ en 2021) | | | | 3 | 3 |
| | | | 31 | 36 |
Le 6 avril 2022, Pembina a annoncé que son conseil d’administration avait déclaré un dividende de 0,21 $ par action ordinaire, ce qui correspond à un montant total de 116 millions de dollars, qui sera versé le 13 mai 2022 aux actionnaires inscrits le 25 avril 2022. |
| | | | | | |
|
|
56 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 |
|
Le 6 avril 2022, le conseil d’administration de Pembina a également déclaré un dividende trimestriel sur les actions privilégiées de catégorie A de Pembina comme il est indiqué dans le tableau suivant : |
| | Date de clôture | | Montant de dividende |
Série | | des registres | Date du versement | | Montant par action | (en mil ions de dol ars) |
Série 1 | | 2 mai 2022 | 1er juin 2022 | | | | 0,306625 $ | 3 |
Série 3 | | 2 mai 2022 | 1er juin 2022 | | | | 0,279875 $ | 2 |
Série 5 | | 2 mai 2022 | 1er juin 2022 | | | | 0,285813 $ | 3 |
Série 7 | | 2 mai 2022 | 1er juin 2022 | | | | 0,273750 $ | 3 |
Série 9 | | 2 mai 2022 | 1er juin 2022 | | | | 0,268875 $ | 2 |
Série 15 | | 15 juin 2022 | 30 juin 2022 | | | | 0,279000 $ | 2 |
Série 17 | | 15 juin 2022 | 30 juin 2022 | | | | 0,301313 $ | 2 |
Série 19 | | 15 juin 2022 | 30 juin 2022 | | | | 0,292750 $ | 2 |
Série 21 | | 2 mai 2022 | 1er juin 2022 | | | | 0,306250 $ | 5 |
Série 23 | | 2 mai 2022 | 16 mai 2022 | | | | 0,328125 $ | 4 |
Série 25 | | 2 mai 2022 | 16 mai 2022 | | | | 0,325000 $ | 3 |
8. PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES |
Les produits des activités ordinaires ont été ventilés entre des catégories pour montrer comment la nature, le calendrier et le degré d’incertitude des produits des activités ordinaires et des flux de trésorerie sont touchés par les facteurs économiques. |
a. Ventilation des produits des activités ordinaires |
| | | | | | | 2022 | 2021 |
| Commer- | | | Commer- |
| | | | | | | cialisation et | cialisation et |
Trimestres clos les 31 mars | nouveaux | | | nouveaux |
(en millions de dollars) | | Pipelines Instal ations | projets | | | | | | | Total | Pipelines Installations | | | | | | projets | Total |
Contrats d’achat ferme1) | | 388 | | | | | 195 | — | | | | | | | 583 | 399 | 184 | | | | | — | 583 |
Rémunération des services utilisés1) | | 105 | | | | | 33 | — | | | | | | | 138 | 79 | 40 | | | | | — | 119 |
Ventes de produits2), 3) | | — | | | | | — | 2 271 | | | | | | | 2 271 | — | — | | | | | 1 271 | 1 271 |
Produits des activités ordinaires tirés de |
contrats conclus avec des clients | | 493 | | | | | 228 | 2 271 | | | | | | | 2 992 | 478 | 224 | | | | | 1 271 | 1 973 |
Revenus d’exploitation au titre des |
contrats de location-financement | | 7 | | | | | 1 | — | | 8 | | 4 | — | | | | | — | 4 |
Revenu tiré des contrats de location |
simple à taux fixe | | 29 | | | | | 9 | — | | | | | | | 38 | 30 | 9 | | | | | — | 39 |
Total des produits de sources externes | | 529 | | | | | 238 | 2 271 | | | | | | | 3 038 | 512 | 233 | | | | | 1 271 | 2 016 |
Produits comptabilisés progressivement. |
1) |
Produits comptabilisés à un moment précis. |
2) |
3) | | Les chiffres comparatifs de 2021 ont été retraités. Se reporter à la note 14 des états financiers intermédiaires pour obtenir de plus amples renseignements. |
|
| | | | | | | | | | |
|
|
| | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 57 |
|
b. Passifs sur contrats Les principaux changements apportés aux soldes des passifs sur contrats au cours de la période sont les suivants : |
| Trimestre clos le 31 mars 2022 | Exercice clos le 31 décembre 2021 |
| Contrats | | Autres | Total des | Contrats | | | Autres | Total des |
| d’achat | | passifs sur | passifs sur | d’achat | | | passifs sur | passifs sur |
(en millions de dollars) | ferme | | contrats | contrats | ferme | | | contrats | contrats |
Solde d’ouverture | 3 | | 288 | 291 | | | 3 | 289 | 292 |
Entrées (montant net au cours de la période) | 22 | | 1 | | | | | 23 | — | | | 64 | | | | 64 |
Produits comptabilisés provenant de passifs sur contrats1) | — | | (21) | (21) | — | | | (65) | (65) |
Solde de clôture | 25 | | 268 | 293 | | | 3 | 288 | 291 |
Moins la partie courante2) | (25) | | (56) | (81) | (3) | | | (68) | (71) |
Solde de clôture | — | | 212 | 212 | — | | | 220 | 220 |
Comptabilisation des produits liés aux obligations de prestation remplies pendant la période considérée qui ont été portés au solde d’ouverture des passifs sur contrats. |
1) |
Au 31 mars 2022, le solde comprenait un montant en trésorerie de 25 mil ions de dol ars provenant de contrats d’achat ferme, lequel sera comptabilisé d’ici un an lorsque le |
2) |
client choisira l’expédition ou le traitement, ou de ne pas se prévaloir du service connexe. |
Les passifs sur contrats font preuve de l’obligation de Pembina d’exécuter à une date ultérieure des services en échange d’une contrepartie en trésorerie ou hors trésorerie pour lesquels les clients ont déjà payé. Les passifs sur contrats comprennent les paiements des frais initiaux ou la contrepartie hors trésorerie obtenus des clients pour des services futurs de transport, de traitement et de stockage. Les passifs sur contrats comprennent également la contrepartie obtenue d’un client relativement à des engagements pris aux termes de contrats d’achat ferme aux termes desquels le client a le droit de compenser en tablant sur l’expédition ou le traitement de volumes futurs. Si le client exerce son droit de compensation, ces montants deviennent non remboursables. |
Pembina n’a pas d’actif sur contrat. Chaque fois que des biens ou services sont fournis à des clients avant que ne soit obtenue leur contrepartie, le droit de Pembina à la contrepartie est inconditionnel et, par conséquent, la contrepartie est présentée en tant que montant à recevoir. |
9. CHARGES FINANCIÈRES NETTES |
| | Trimestres clos les 31 mars |
(en millions de dollars) |
| | | | | | | 2022 | 2021 |
Charges d’intérêts sur les passifs financiers évalués au coût amorti : | | | | | | | | | |
Prêts et emprunts | | | | | 94 | | | | 91 |
Billets hybrides subordonnés | | | | | 7 | | | | 5 |
Contrats de location | | | | | 8 | | | | 9 |
Désactualisation | | | | | 4 | | | | 4 |
(Profit) perte sur la juste valeur des instruments financiers dérivés non liés aux marchandises | | | | | (5) | | | | 4 |
Pertes (profits) de change et autres | | | | | 1 | | | | (9) |
Charges financières nettes | | | | | | | 109 | 104 |
|
| | | | | | | | | | |
|
|
58 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 |
|
10. SECTEURS OPÉRATIONNELS |
Les secteurs opérationnels de Pembina sont regroupés en trois divisions : Pipelines, Installations ainsi que Commercialisation et nouveaux projets. |
| | | | Siège social et |
Trimestres clos le 31 mars 2022 | | | Commercialisation et | éliminations |
(en millions de dol ars) | | Pipelines1) | Instal ations | | nouveaux projets2) | intersectoriel es | Total |
Produits tirés de clients externes | 529 | | 238 | | | 2 271 | — | 3 038 |
Produits intersectoriels | 44 | | 119 | | | — | (163) | — |
Total des produits3) | 573 | | 357 | | | 2 271 | (163) | 3 038 |
Charges d’exploitation | 141 | | 134 | | | — | (82) | 193 |
Coût des ventes, y compris les achats de produits | — | | — | | | 1 967 | (83) | 1 884 |
Amortissements des immobilisations corporel es et |
| | | | | | | | incorporel es inclus dans les charges d’exploitation | 99 | | 55 | | | 11 | 2 | 167 |
Coût des ventes | 240 | | 189 | | | 1 978 | (163) | 2 244 |
(Profit réalisé) perte réalisée sur des instruments |
| | | | | | | | financiers dérivés sur marchandises | — | | (7) | | | 54 | — | 47 |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées |
| | | | | | | | selon la méthode de la mise en équivalence | 40 | | 24 | | | 22 | — | 86 |
(Profit latent) perte latente sur des instruments financiers |
| | | | | | | | dérivés sur marchandises | — | | (60) | | | 35 | — | (25) |
Marge brute | 373 | | 259 | | | 226 | — | 858 |
Amortissements des immobilisations corporelles inclus |
| | | | | | | | dans les charges générales et administratives | — | | — | | | — | 10 | 10 |
Autres charges générales et administratives | 14 | | 7 | | | 10 | 66 | 97 |
Autres (produits) charges | (9) | | — | | | — | 17 | 8 |
Charge de dépréciation | — | | — | | | 1 | — | 1 |
Résultat des activités d’exploitation provenant des secteurs |
à présenter | 368 | | 252 | | | 215 | (93) | 742 |
Charges financières nettes (produits financiers nets) | 7 | | 6 | | | (6) | 102 | 109 |
Bénéfice lié aux secteurs à présenter, avant impôt | 361 | | 246 | | | 221 | (195) | 633 |
Dépenses d’investissement | | | | | | | | | | 114 | | 30 | | | 29 | 6 | 179 |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | | | de la mise en équivalence | — | | 13 | | | 6 | — | 19 |
|
| | | | | | | | | | |
|
|
| | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 59 |
|
|
Trimestre clos le 31 mars 2021 | | | | Siège social et |
(retraité, note 14) | | | Commercialisation et | éliminations |
(en millions de dol ars) | Pipelines1) | Instal ations | nouveaux projets2) | intersectoriel es | Total |
Produits tirés de clients externes | | | | | | 512 | 233 | | | | 1 271 | — | 2 016 |
Produits intersectoriels | | | | | | 41 | 106 | | | | — | (147) | — |
Total des produits3) | | | | | | 553 | 339 | | | | 1 271 | (147) | 2 016 |
Charges d’exploitation | | | | | | 137 | 111 | | | | — | (66) | 182 |
Coût des ventes, y compris les achats de produits | | | | | | — | 4 | | | | 1 097 | (84) | 1 017 |
Amortissements des immobilisations corporel es et |
| | | | | | | | | incorporel es inclus dans les charges d’exploitation | 104 | 46 | | | | 13 | 2 | 165 |
Coût des ventes | | | | | | 241 | 161 | | | | 1 110 | (148) | 1 364 |
Perte réalisée sur des instruments financiers dérivés |
| | | | | | | | | sur marchandises | — | — | | | | 88 | — | 88 |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées |
| | | | | | | | | selon la méthode de la mise en équivalence | 47 | 18 | | | | 6 | — | 71 |
(Profit latent) perte latente sur des instruments financiers |
| | | | | | | | | dérivés sur marchandises | — | (1) | | | | 6 | — | 5 |
Marge brute | | | | | | 359 | 197 | | | | 73 | 1 | 630 |
Amortissements des immobilisations corporelles inclus |
| | | | | | | | | dans les charges générales et administratives | — | — | | | | — | 10 | 10 |
Autres charges générales et administratives | | 9 | 5 | | | | 7 | 56 | 77 |
Autres (produits) charges | | | | | | (6) | (1) | | | | 1 | 10 | 4 |
Charge de dépréciation | | | | | | 10 | — | | | | 2 | — | 12 |
Résultat des activités d’exploitation provenant des secteurs |
à présenter | | | | | | 346 | 193 | | | | 63 | (75) | 527 |
Charges financières nettes (produits financiers nets) | | | | | | 13 | 6 | | | | (4) | 89 | 104 |
Bénéfice (perte) lié(e) aux secteurs à présenter, avant impôt | | | | | | 333 | 187 | | | | 67 | (164) | 423 |
Dépenses d’investissement | | | | | | | | | | | 83 | 40 | | | | 2 | 2 | 127 |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | | | | de la mise en équivalence | — | 11 | | | | 1 | — | 12 |
1) | | Les produits tirés des services de transport de la division Pipelines incluent un montant de 52 mil ions de dol ars (52 mil ions de dol ars en 2021) se rapportant aux produits |
des pipelines aux États-Unis. |
2) | | Les produits de la division Commercialisation et nouveaux projets incluent un montant de 88 mil ions de dol ars (83 mil ions de dol ars en 2021) se rapportant aux ventes du |
secteur des services intermédiaires aux États-Unis. |
3) | Au cours des trimestres clos les 31 mars 2022 et 2021, aucun client ne représentait à lui seul 10 % ou plus du total des produits comptabilisé pour tous les secteurs. |
| | | | | | | | | | | |
|
|
60 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 |
|
11. CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL |
| | | | | Ajustements des |
| | | | | régimes de retraite |
| | | | Réserve de | et des régimes |
| | | Réserve au titre | couverture | d’avantages |
| des écarts de | | | de flux de | postérieurs au |
(en millions de dol ars) | | | conversion | | | trésorerie | départ à la retraite2) | Total |
Solde au 31 décembre 2020 | | | | | | | 48 | — | (46) | 2 |
Autres éléments du résultat global, compte non tenu des |
activités de couverture | | | | | | | (63) | — | — | (63) |
Autres éléments du résultat global attribuables aux activités de |
couverture1) | | | | | | | 3 | 5 | — | 8 |
Solde au 31 mars 2021 | | | | | | | (12) | 5 | (46) | (53) |
| | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2021 | | | | | | | 32 | 8 | (12) | 28 |
Autres éléments du résultat global, compte non tenu des |
activités de couverture | | | | | | | (46) | — | — | (46) |
Autres éléments du résultat global attribuables aux activités de |
couverture1) | | | | | | | 4 | 12 | — | 16 |
Solde au 31 mars 2022 | | | | | | | (10) | 20 | (12) | (2) |
1) | | Les montants se rapportent aux instruments de couverture de l’investissement net de la Société dans des établissements à l’étranger (présentés dans la colonne « Réserve au |
titre des écarts de conversion ») et aux dérivés de taux d’intérêt désignés comme des instruments de couverture de flux de trésorerie (présentés dans la colonne « Réserve |
de couverture de flux de trésorerie) (note 12). |
2) | | Les ajustements des régimes de retraite et des régimes d’avantages postérieurs au départ à la retraite ne seront pas reclassés dans le résultat net. |
12. INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTION DU RISQUE |
Gestion du risque |
Les stratégies et politiques de gestion des risques et les limites établies à l’égard des risques permettent de s’assurer que les risques et les expositions de Pembina concordent avec sa stratégie commerciale et sa tolérance au risque. Il incombe au conseil d’administration de Pembina d’exercer une surveillance sur la gestion des risques de Pembina et il supervise la manière dont la direction veille à assurer la conformité aux politiques et aux procédures de gestion des risques et évalue la pertinence du cadre de gestion des risques par rapport aux risques auxquels Pembina est exposée. |
Pembina est exposée au risque de crédit de contrepartie, au risque de liquidité et au risque de marché. Pembina recours à des instruments financiers dérivés pour stabiliser les résultats de sa division Commercialisation et, au 31 mars 2022, la Société avait conclu des contrats d’instruments financiers dérivés afin de gérer les risques liés aux prix des marchandises, aux fluctuations des taux de change et des taux d’intérêt. Ces instruments ne sont pas utilisés à des fins de négociation ou de spéculation. |
| | | | | | | | | | |
|
|
| | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 61 |
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Justes valeurs |
Les justes valeurs des actifs et passifs financiers, ainsi que les valeurs comptables figurant aux états intermédiaires consolidés résumés de la situation financière, sont indiquées dans le tableau ci-dessous. Certains instruments financiers non dérivés évalués au coût amorti, comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les créances clients et autres débiteurs, les créances résultant de contrats de location-financement, les avances versées à des parties liées, les dettes fournisseurs et autres, et les autres passifs, ont été exclus, car leur valeur comptable se rapproche de leur juste valeur en raison de leur nature ou de leur échéance rapprochée. Ces instruments sont classés au niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs. |
| 31 mars 2022 | 31 décembre 2021 |
| Juste valeur1) | | | | Valeur | Juste valeur1) | | | | |
| | | Valeur |
| | | comptable | | comptable | (en millions de dollars) | Niveau 1 | | | | | | Niveau 2 | Niveau 3 | Niveau 1 | | | | | | Niveau 2 | Niveau 3 |
Actifs financiers comptabilisés à la |
juste valeur | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés3) | | | 201 | — | | | | | | 185 | 16 | 95 | — | | | | | | | | | | 84 | 11 |
Passifs financiers comptabilisés à la |
juste valeur | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés3) | | | 124 | — | | | | | | 124 | — | 59 | — | | | | | | | | | | 59 | — |
Contrepartie éventuelle4) | | | 65 | — | | | | | | | | | 31 | 34 | 70 | — | | | | | | | | | | 35 | 35 |
Passifs financiers comptabilisés |
au coût amorti | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Dette à long terme2) | | | 11 102 | — | | | | | | 10 703 | — | 11 239 | — | | | | | | 11 814 | — |
1) | | La méthode d’établissement des justes valeurs est présentée à la note 2. |
2) | | Valeur comptable des soldes courants et non courants. Comprend les prêts et emprunts et les bil ets hybrides subordonnés. |
3) | | Au 31 mars 2022, tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net, à l’exception des actifs financiers dérivés liés aux taux |
d’intérêt de 20 mil ions de dol ars qui ont été désignés comme instruments de couverture de flux de trésorerie. |
4) | | Inclus dans les dettes fournisseurs et autres et les autres passifs. Selon les modalités des ententes liées à la participation de Pembina dans le projet de Cedar LNG, Pembina s’est engagée à effectuer des paiements supplémentaires aux termes de la décision d’investissement finale ainsi que des apports pour financer les coûts de mise en valeur et |
les budgets d’exploitation annuels. |
Niveau 2 |
Les instruments financiers de niveau 2 de Pembina qui sont comptabilisés à la juste valeur sont évalués à l’aide de données qui comprennent les cours à terme de marchandises, la valeur temps et la volatilité, qui peuvent être, en grande partie, observées ou corroborées sur les marchés. Les instruments de cette catégorie comprennent les instruments dérivés non négociés en bourse, tels que les contrats à terme physiques et les options négociés sur les marchés hors cote, y compris ceux dont le prix se rapproche du cours du marché. Pembina obtient les cours de marché aux fins du calcul de ses données de sources de renseignements telles que les banques, le système Bloomberg Terminal et la Natural Gas Exchange. |
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62 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 |
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Instruments dérivés |
Pembina a conclu des instruments dérivés pour couvrir ses flux de trésorerie futurs qui sont exposés au risque de taux d’intérêt, au risque marchandises et au risque de change. Les dérivés sont considérés comme des couvertures efficaces dans la mesure où ils compensent les variations de la valeur des éléments couverts ou pour les transactions résultant d’un facteur de risque particulier. Dans certains cas, même si les dérivés sont considérés comme des couvertures économiques efficaces, ils ne répondent pas aux critères d’admissibilité au traitement applicable aux termes de la comptabilité de couverture et ils sont classés comme étant détenus à la juste valeur par le biais du résultat net. |
Le tableau suivant présente un sommaire du montant net des instruments financiers dérivés : |
| | 31 mars 2022 | 31 décembre 2021 |
| Passif | | | | | | | | | | Passif |
(en millions de dollars) | | | | Actif | Actif non | Passif | non | | | | | | | Actif | Actif non | Passif | non |
| | | | courant1) | courant | courant1) | courant | | | | | | Total | courant1) | courant | courant1) | | | | | | | | courant | Total |
Instruments financiers sur |
marchandises, l’électricité, |
le stockage et le |
transport ferroviaire | | | | 40 | 140 | | | | (116) | (7) | | | | | | 57 | 13 | 73 | | | | | | | (48) | (6) | 32 |
Taux d’intérêt | | | | 5 | 15 | | | | — | — | | | | | | 20 | 1 | 8 | | | | | | | — | — | 9 |
Change | | | | 1 | — | | | | (1) | — | | | | | | — | — | — | | | | | | | (5) | — | (5) |
Instruments financiers dérivés, |
montant net | | | | 46 | 155 | | | | (117) | (7) | | | | | | 77 | 14 | 81 | | | | | | | (53) | (6) | 36 |
1) | | Au 31 mars 2022, un montant de 14 mil ions de dol ars (11 mil ions de dol ars en 2021) a servi à contrebalancer les instruments financiers dérivés lors du calcul des montants nets présentés à l’état intermédiaire consolidé résumé de la situation financière. |
Aperçu des valeurs nominales et des échéances |
Les échéances, les valeurs nominales ou les quantités restantes se rapportant aux instruments dérivés de Pembina se présentent comme suit : |
| | | | | | Liquides | Gaz naturel | Électricité |
(en mil ions de dol ars) | (b/j) | | | | | | (GJ/j) | (GWh) | | | | | | | Change Taux d’intérêt |
Au 31 mars 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Achats1) | — | | | | | | 47 453 | 6 131 | | | | | | | | — | — |
Ventes1) | | | | | | 12 469 | — | — | | | | | | | | — | — |
Millions de dollars américains | — | | | | | | — | — | | | | | | | | 223 | 250 |
Échéances | 2023 | | | | | | 2023 | 2040 | | | | | | | | 2023 | 2025 |
Au 31 décembre 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Achats1) | — | | | | | | 62 615 | 6 166 | | | | | | | | — | — |
Ventes1) | | | | | | 16 550 | — | — | | | | | | | | — | — |
Millions de dollars américains | — | | | | | | — | — | | | | | | | | 272 | 250 |
Échéances | 2022 | | | | | | 2022 | 2040 | | | | | | | | 2022 | 2025 |
1) | | Le symbole « b/j » signifie « barils par jour », le symbole « GJ/j » signifie « gigajoules par jour » et le symbole « GWh » signifie « gigawatt-heure ». |
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| | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 63 |
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Profits et pertes sur les instruments dérivés |
Les profits et les pertes réalisés ou latents sur les instruments dérivés se présentent comme suit : |
| Trimestres clos les 31 mars |
(en mil ions de dol ars) | | 2022 | 2021 |
Instruments dérivés détenus à la juste valeur par le biais du résultat net1) | | | |
Perte réalisée (profit réalisé) | | | |
Instruments dérivés sur marchandises | | 47 | 88 |
Change | | 1 | (5) |
(Profit latent) perte latente | | | |
Instruments financiers dérivés sur marchandises | | (25) | 5 |
Change | | (5) | 4 |
Instruments dérivés dans la relation de couverture2) | | | |
Profit latent | | | |
Taux d’intérêt | | (12) | (5) |
1) | Les pertes et les profits réalisés ou latents sur les instruments dérivés sur marchandises détenus à la juste valeur par le biais du résultat net sont inclus dans la perte (profit) sur des instruments financiers dérivés sur marchandise dans les états financiers intermédiaires. Les pertes ou les (profits) réalisés ou latents sur les instruments dérivés sur les cours de change détenus à la juste valeur par le biais du résultat net sont inclus dans les charges financières nettes des états financiers intermédiaires. |
2) | | Les profits latents sur les instruments dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie sont comptabilisés dans la réserve de couverture des flux de trésorerie au |
cumul des autres éléments du résultat global, alors que les profits réalisés (pertes réalisées) sont reclassés dans les charges financières nettes. Se reporter à la note 11 pour les montants reclassés. Il n’y a eu aucun (profit) perte comptabilisé dans le résultat net au titre des couvertures de flux de trésorerie abandonnés. |
Instruments non dérivés désignés comme couvertures d’investissements nets |
Pembina a désigné certaines de ses dettes libellées en dollars américains comme couvertures de ses investissements nets |
dans des filiales libellés en dollars américains et de ses participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. La dette désignée a été évaluée comme n’ayant aucune inefficacité puisque la dette libellée en dollars américains a une exposition égale et opposée aux fluctuations du dollar américain. Par conséquent, tous les profits ou pertes de change sur la dette sont comptabilisés directement dans les autres éléments du résultat global. |
Le tableau suivant présente les soldes de la dette libellée en dollars américains qui ont été désignés comme couvertures : |
(en mil ions de dol ars) | 31 mars 2022 | | | 31 décembre 2021 |
Valeur nominale de la dette libellée en dollars américains désignée (en dol ars américains) | | 250 | 250 |
Valeur comptable de la dette libellée en dollars américains désignée | | 312 | 316 |
Échéance | | 2025 | 2025 |
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64 | | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 |
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13. ENGAGEMENTS ET PASSIFS ÉVENTUELS |
Engagements |
Pembina avait les obligations contractuelles suivantes en cours au 31 mars 2022 : |
Obligations contractuel es1) | | Paiements exigibles par période |
| | Moins de | | De un an | De trois | Après |
(en millions de dol ars) | | | Total | un an | | à trois ans | à cinq ans | cinq ans |
Contrats de location2) | | | 945 | 107 | | 175 | 146 | 517 |
Dette à long terme3) | | | 17 158 | 1 454 | | 2 441 | 1 602 | 11 661 |
Engagements de construction4) | | | 880 | 276 | | | | | 41 | 24 | 539 |
Autres | | | 565 | 120 | | | | | 99 | 75 | 271 |
Total des obligations contractuelles | | | 19 548 | 1 957 | | 2 756 | 1 847 | 12 988 |
1) | | Pembina conclut des accords d’achat de produits et des accords d’achat d’électricité afin d’obtenir de l’approvisionnement pour des activités futures. Les prix d’achat pour les LGN et l’électricité dépendent des cours en vigueur. Il n’est pas raisonnablement possible de déterminer les volumes et les prix des contrats de LGN et d’électricité, et par |
conséquent, aucun montant n’a été inscrit dans le calendrier des obligations contractuelles. Les accords d’achat de produits ont une durée al ant de un an à neuf ans et comprennent l’achat de produits de LGN à des producteurs. En présumant que les produits sont disponibles, Pembina a obtenu de 40 à 188 mil iers de barils par jour de LGN chaque année jusqu’en 2030 inclusivement. Les accords d’achat d’électricité ont une durée al ant de 1 an à 24 ans et comprennent l’achat d’électricité à des fournisseurs de |
service d’électricité. Pembina a obtenu un débit quotidien d’au plus 78 mégawatts tous les ans jusqu’en 2046 inclusivement. |
2) | | Comprend les contrats de location de terminaux, de wagons de chemin de fer, de locaux à bureaux, de terrains et de véhicules. |
3) | | Comprend les prêts et emprunts, les bil ets hybrides subordonnés et les paiements d’intérêts sur les bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis et les bil ets |
hybrides subordonnés de Pembina. Compte non tenu des frais de financement différé. |
4) | | À l’exclusion des projets importants en attente d’approbations réglementaires et des projets aux termes desquels Pembina n’a pas d’engagements à construire et des projets exécutés par des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
Engagements envers des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
Pembina a pris des engagements afin de verser des apports à certaines entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence selon des budgets annuels approuvés par les coentrepreneurs et des ententes contractuelles. |
Passifs éventuels |
Pembina et ses filiales et entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence peuvent faire l’objet de diverses procédures, diverses poursuites et divers audits de natures judiciaire, réglementaire ou fiscale survenant dans le cours normal des activités. Nous défendons vigoureusement nos intérêts dans toutes les poursuites dans lesquelles nous sommes en cause. Les poursuites judiciaires et administratives comportant éventuellement des pertes sont de manière inhérente complexes et nous devons considérablement recourir à notre jugement dans l’estimation des issues probables. La demande d’indemnité déposée par un tiers à une convention d’approvisionnement en LGN mettant en cause Aux Sable. Les responsables d’Aux Sable ont déposé une réponse à cette demande. Bien qu’il ne soit pas possible de prédire avec certitude l’issue de ces poursuites et procédures, la direction est d’avis à l’heure actuelle que les résolutions de ces poursuites et procédures n’auront pas d’incidence importante sur la situation financière ou les résultats d’exploitation de Pembina. |
Lettres de crédit |
Pembina a donné des lettres de crédit à diverses tierces parties dans le cours normal de ses activités. Les lettres de crédit comprennent des garanties financières données à des contreparties pour les achats et les ventes de produits, les services de transport, les services publics, ainsi que les services d’ingénierie et de construction. Les lettres de crédit n’ont pas eu, et ne devraient pas avoir, une incidence importante sur la situation financière, le résultat, la situation de trésorerie ou les sources de financement. Au 31 mars 2022, Pembina détenait 144 millions de dollars (135 millions de dollars au 31 décembre 2021) en lettres de crédit émises. |
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| | Pembina Pipeline Corporation Premier trimestre de 2022 65 |