Pembina Pipeline Corporation |
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE (non audité) |
(en millions de dollars) | | | 31 mars 2021 | 31 décembre 2020 | |
Actifs | | | | | |
Actifs courants | | | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | | | | | 45 | 81 |
Créances clients et autres débiteurs | | | | | 773 | 662 |
Stocks | | | | | 184 | 221 |
Instruments financiers dérivés (note 12) | | | | | 20 | 25 |
| | | | | 1 022 | 989 |
Actifs non courants | | | | | |
Immobilisations corporelles (note 4) | | | | | 18 534 | 18 549 |
Immobilisations corporelles et goodwill | | | | | 6 307 | 6 340 |
Participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | | de la mise en équivalence (note 5) | 4 323 | 4 377 |
Actifs au titre de droits d’utilisation | | | | | 634 | 651 |
Créances résultant de contrats de location-financement | | | | | 136 | 138 |
Actifs d’impôt différé | | | | | 313 | 322 |
Avances versées à des parties liées et autres actifs | | | | | 55 | 50 |
| | | | | 30 302 | 30 427 |
Total des actifs | | | | | 31 324 | 31 416 |
Passifs et capitaux propres | | | | | |
Passifs courants | | | | | |
Dettes fournisseurs et autres | | | | | 762 | 780 |
Emprunts (note 6) | | | | | 400 | 600 |
Dividendes à payer | | | | | 115 | 115 |
Obligations locatives | | | | | 97 | 99 |
Passifs sur contrats (note 8) | | | | | 69 | 62 |
Impôt à payer | | | | | — | 56 |
Instruments financiers dérivés (note 12) | | | | | 78 | 69 |
| | | | | 1 521 | 1 781 |
Passifs non courants | | | | | |
Emprunts (note 6) | | | | | 10 120 | 10 276 |
Billets hybrides subordonnés (note 6) | | | | | 594 | — |
Obligations locatives | | | | | 642 | 675 |
Provisions pour démantèlement | | | | | 361 | 348 |
Passifs sur contrats (note 8) | | | | | 226 | 230 |
Passifs d’impôt différé | | | | | 2 964 | 2 925 |
Autres passifs | | | | | 163 | 166 |
| | | | | 15 070 | 14 620 |
Total des passifs | | | | | 16 591 | 16 401 |
Capitaux propres | | | | | |
Attribuables aux actionnaires | | | | | 14 673 | 14 955 |
Attribuables à la participation ne donnant pas le contrôle | | | | | 60 | 60 |
Total des capitaux propres | | | | | 14 733 | 15 015 |
Total des passifs et des capitaux propres | | | | | 31 324 | 31 416 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. |
| |
| |
| | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation 1 |
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT NET ET DU RÉSULTAT GLOBAL (non audité) |
| |
| | Trimestre clos les 31 mars |
| | | | 2020 |
(en mil ions de dol ars, sauf les montants par action) | | | 2021 | | (Retraité note 2) | |
Produits (note 8) | | | 2 045 | | 1 671 | |
Coût des ventes (note 10) | | | 1 393 | | 1 148 | |
Perte (profit) sur des instruments financiers dérivés sur marchandises (note 12) | | | 93 | | (126) | | |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence (note 5) | | | 71 | | 84 | |
Marge brute | | | 630 | | 733 | |
Charges générales et administratives | | | 87 | | 61 | |
Autres charges | | | 4 | | 17 | |
Charge de dépréciation (note 5) | | | 12 | | — | |
Résultat des activités d’exploitation | | | 527 | | 655 | |
Charges financières nettes (note 9) | | | 104 | | 208 | |
Bénéfice avant impôt sur le résultat | | | 423 | | 447 | |
Charge d’impôt exigible | | | 58 | | 76 | |
Charge d’impôt différé | | | 45 | | 52 | |
Charge d’impôt sur le résultat | | | 103 | | 128 | |
Bénéfice | | | 320 | | 319 | |
Autres éléments du résultat global, après impôt (notes 11 et 12) | | | | |
(Perte) profit de change à la conversion des établissements à l’étranger | | | (63) | | | 465 | |
Incidence des activités de couverture | | | 8 | | — | |
Réévaluation du passif au titre des prestations définies | | | — | | 14 | |
Résultat global total attribuable aux actionnaires | | | 265 | | 798 | |
Bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires, déduction faite des dividendes sur les actions |
privilégiées | | | 281 | | 280 | |
Bénéfice par action ordinaire – de base et après dilution (en dol ars) | | | 0,51 | | 0,51 | |
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires (en mil ions) | | | | |
De base et après dilution | | | 550 | | 549 | |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. |
|
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2 | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
Pembina Pipeline Corporation |
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES (non audité) |
| | | |
| | Attribuables aux actionnaires de la Société | | | |
| | | | | | | | Cumul des | Total des |
| | | | | | | | autres | | Participation | capitaux |
| | | | | | Capital | Capital | | | | | Déficit | éléments | Total | ne donnant | propres |
| | | | | | social | social | | | | | (Retraité | du résultat | (Retraité | pas le | (Retraité |
(en millions de dollars) | | | | | | ordinaire | privilégié | | | | | note 2) | global | note 2) | contrôle | note 2) |
Au 31 décembre 2020 | | | | | | 15 644 | 2 946 | | | | | (3 637) | | | | 2 | 14 955 | 60 | 15 015 |
Résultat global total | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Bénéfice | | | | | | — | | | | | | — | 320 | | | | — | 320 | — | 320 |
Autres éléments du résultat global (note 11) | | | | | | — | | | | | | — | — | | | | (55) | (55) | — | (55) |
Résultat global total | | | | | | — | | | | | | — | 320 | | | | (55) | 265 | — | 265 |
Transactions avec des actionnaires de la Société | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Impôt de la partie VI.1 sur les actions privilégiées (note 7) | | | | | | — | | | | | | (3) | — | | | | — | (3) | — | (3) |
Rachat des actions privilégiées (note 7) | | | | | | — | (170) | | | | | — | | | | — | (170) | — | (170) |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions |
(note 7) | | 8 | | | | | | | | | | — | — | | | | — | 8 | — | 8 |
Dividendes déclarés sur les actions ordinaires (note 7) | | | | | | — | | | | | | — | (346) | | | | — | (346) | — | (346) |
Dividendes déclarés sur les actions privilégiées (note 7) | | | | | | — | | | | | | — | (36) | | | | — | (36) | — | (36) |
Total des transactions avec des actionnaires de la Société | | 8 | (173) | | | | | (382) | | | | — | (547) | — | (547) |
Au 31 mars 2021 | | | | | | 15 652 | 2 773 | | | | | (3 699) | | | | (53) | 14 673 | 60 | 14 733 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Valeur d’ouverture au 1er janvier 2020 | | | | | | 15 539 | 2 956 | | | | | (1 785) | | | | 98 | 16 808 | 60 | 16 868 |
Résultat global total | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Bénéfice | | | | | | — | | | | | | — | 319 | | | | — | 319 | — | 319 |
Autres éléments du résultat global | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Profit de change à la conversion des établissements |
à l’étranger | | | | | | — | | | | | | — | — | | | | 465 | 465 | — | 465 |
Réévaluation du passif au titre des prestations définies, après |
impôt | | | | | | — | | | | | | — | — | | | | 14 | 14 | — | 14 |
Résultat global total | | | | | | — | | | | | | — | 319 | | | | 479 | 798 | — | 798 |
Transactions avec des actionnaires de la Société | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Impôt de la partie VI.1 sur les actions privilégiées | | | | | | — | | | | | | (2) | — | | | | — | (2) | — | (2) |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | | | | | | 87 | | | | | | — | — | | | | — | 87 | — | 87 |
Dividendes déclarés sur les actions ordinaires | | | | | | — | | | | | | — | (346) | | | | — | (346) | — | (346) |
Dividendes déclarés sur les actions privilégiées | | | | | | — | | | | | | — | (38) | | | | — | (38) | — | (38) |
Total des transactions avec des actionnaires de la Société | | | | | | 87 | | | | | | (2) | (384) | | | | — | (299) | — | (299) |
Au 31 mars 2020 | | | | | | 15 626 | 2 954 | | | | | (1 850) | | | | 577 | 17 307 | 60 | 17 367 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. |
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| | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation 3 |
TABLEAUX INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (non audité) |
| |
| | Trimestre clos les 31 mars |
| | | | 2020 |
(en millions de dollars) | | | 2021 | | (Retraité note 2) |
Flux de trésorerie liés aux activités suivantes | | | | |
Activités d’exploitation | | | | |
Bénéfice | | | 320 | 319 |
Ajustements pour : | | | | |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode |
de la mise en équivalence | | | (71) | (84) |
Distributions provenant des entreprises comptabilisées selon la méthode |
de la mise en équivalence | | | 115 | 123 |
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | | | 175 | 173 |
Charge de dépréciation | | | 12 | — |
Perte latente (profit latent) sur des instruments financiers dérivés sur marchandises | | | 5 | (109) |
Charges financières nettes (note 9) | | | 104 | 208 |
Intérêts nets payés | | | (109) | (99) |
Charge d’impôt sur le résultat | | | 103 | 128 |
Impôt payé | | | (127) | (186) |
Charge (recouvrement) au titre de la rémunération fondée sur des actions | | | 28 | (5) |
Paiement au titre de la rémunération fondée sur des actions | | | (32) | (44) |
Variation nette des passifs sur contrats | | | 5 | 17 |
Autres | | | 7 | 10 |
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d’exploitation | | | (79) | (41) |
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | | | 456 | 410 |
Activités de financement | | | | |
Diminution nette des emprunts bancaires | | | (103) | (605) |
Produit de l’émission de la dette à long terme, déduction faite des frais d’émission | | | 593 | 1 069 |
Remboursement de la dette à long terme | | | (250) | — |
Remboursement d’une obligation locative | | | (24) | (26) |
Exercice d’options sur actions | | | 1 | 82 |
Rachat des actions privilégiées | | | (170) | — |
Dividendes payés | | | (383) | (378) |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | | | (336) | 142 |
Activités d’investissement | | | | |
Dépenses d’investissement | | | (127) | (483) |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | | | (12) | (172) |
Montant reçu au titre des paiements liés aux contrats de location-financement | | | 3 | 14 |
Intérêts payés au cours de la construction | | | (9) | (14) |
Avances versées à des parties liées | | | (10) | (11) |
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d’investissement et autres | | | (2) | 110 |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement | | | (157) | (556) |
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | | | (37) | (4) |
Effet des variations des cours de change sur la trésorerie détenue | | | 1 | 7 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de la période | | | 81 | 129 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | | | 45 | 132 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. | | | | | | |
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4 | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
Pembina Pipeline Corporation |
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS NON AUDITÉS |
1. | ENTITÉ PRÉSENTANT L’INFORMATION FINANCIÈRE |
Pembina Pipeline Corporation (« Pembina » ou la « Société ») est un important fournisseur de services de transport d’énergie et de services intermédiaires situé à Calgary qui dessert le secteur énergétique de l’Amérique du Nord Pembina possède un réseau intégré de pipelines qui transportent divers hydrocarbures liquides et des produits de gaz naturels produits principalement dans l’Ouest canadien. Pembina détient également des installations de collecte et de traitement de gaz naturel, ainsi que des infrastructures, des installations de stockage et une entreprise de logistique relatives au pétrole et aux LGN. Elle poursuit l’accélération de ses activités liées aux terminaux d’exportation. Grce à ses actifs intégrés et à ses activités commerciales, de même qu’en grande partie à la chaîne de valeur des hydrocarbures, Pembina est en mesure d’offrir une gamme complète de services intermédiaires et de commercialisation au secteur de l’énergie. |
Les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (les « états financiers intermédiaires ») comprennent les comptes de la Société, de ses filiales, de ses sociétés de personnes et de ses participations dans des entreprises associées et des partenariats au 31 mars 2020 et pour le trimestre clos à cette date. Les présents états financiers intermédiaires et les notes y afférentes ont été dressés conformément à la norme comptable internationale 34, Information financière intermédiaire (l’« IAS 34 ») publiée par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Les méthodes comptables appliquées sont conformes aux normes internationales d’information financière (« IFRS ») et sont conformes aux états financiers consolidés annuels audités de la Société au 31 décembre 2020 et pour l’exercice clos à cette date (es « états financiers consolidés »), et doivent être lus conjointement avec ces états financiers consolidés. Les états financiers intermédiaires ont été approuvés par le conseil d’administration de Pembina qui en a autorisé la publication le 6 mai 2021. |
Utilisation d’estimations et recours au jugement |
La direction doit faire des estimations, poser des hypothèses et recourir à son jugement dans l’application des méthodes comptables qui pourraient avoir une incidence importante sur les montants présentés dans les états financiers intermédiaires. Les résultats réels pourraient différer des estimations et ces différences pourraient être significatives. De par leur nature, les jugements et estimations peuvent changer à la lumière de nouveaux faits et circonstances dans l’environnement interne et externe. Il n’y a eu aucune modification significative aux estimations et jugements comptables d’importance critique de Pembina au cours du trimestre clos le 31 mars 2021, y compris l’incidence à long terme des grandes incertitudes entourant la pandémie du coronavirus (la « COVID-19 »), comme il est indiqué ci-dessous. |
Incidence à long terme de la pandémie de COVID-19 |
Lorsque l’Organisation mondiale de la Santé a élevé la COVID-19 au rang de pandémie, de nombreux gouvernements ont imposé des restrictions visant les particuliers et les entreprises, ce qui a occasionné un ralentissement marqué de la croissance économique à l’échel e mondiale. Bien que les prix des marchandises aient montré des signes encourageants de reprise au premier trimestre de 2021, la demande souffre encore des effets de la pandémie de COVID-19. Bien que les restrictions aient été en partie levées dans certains pays, et que la vaccination soit en cours, une grande incertitude demeure en ce qui a trait aux perspectives économiques mondiales et à la volatilité de l’économie mondiale par suite de la pandémie de COVID-19. La direction a tenu compte de ces situations et exercé son jugement pour poser les estimations et hypothèses dans les états financiers intermédiaires. |
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| | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation 5 |
2. | MODIFICATIONS DE MÉTHODES COMPTABLES |
Changement volontaire de méthode comptable |
Comme il est mentionné à la note 3 afférente aux états financiers consolidés, au 31 décembre 2020, Pembina a choisi de changer de méthode comptable relativement à l’évaluation des obligations de démantèlement et d’utiliser un taux d’intérêt sans risque ajusté en fonction de la qualité de crédit plutôt qu’un taux d’intérêt sans risque pour évaluer l’obligation en fonction de la valeur actualisée à la date de l’état de la situation financière. Le changement de méthode comptable a été appliqué de façon rétrospective. Certains montants comparatifs ont été retraités dans les états financiers intermédiaires, comme il est résumé ci-dessous. |
i. Rapprochement des états intermédiaires consolidés résumés du résultat net et du résultat global |
| Trimestre clos le 31 mars 2020 |
| Présenté |
(en mil ions de dol ars) | | antérieurement | Ajustements | Retraitements |
Coût des ventes | 1 152 | | | | (4) | 1 148 |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence | 83 | | | 1 | | 84 |
Marge brute | 728 | | | 5 | | 733 |
Charges financières nettes | 209 | | | | (1) | 208 |
Bénéfice avant impôt sur le résultat | 441 | | | 6 | | 447 |
Charge d’impôt différé | 51 | | | 1 | | 52 |
Bénéfice attribuable aux actionnaires | 314 | | | 5 | | 319 |
Résultat global total attribuable aux actionnaires | 793 | | | 5 | | 798 |
Bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires, déduction faite des dividendes sur les |
actions privilégiées | 275 | | | 5 | | 280 |
Bénéfice par action ordinaire – de base et après dilution | 0,50 | | | | 0,01 | 0,51 |
i . Rapprochement des tableaux intermédiaires consolidés résumés des flux de trésorerie |
| Trimestre clos le 31 mars 2020 |
| Présenté |
(en mil ions de dol ars) | | antérieurement | Ajustements | Retraitements |
Bénéfice | 314 | | | 5 | | 319 |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence | (83) | | | | (1) | (84) |
Ajustements pour amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | 177 | | | | (4) | 173 |
Ajustements pour charges financières nettes | 209 | | | | (1) | 208 |
Ajustements pour charge d’impôt sur le résultat | 127 | | | 1 | | 128 |
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | 410 | | | | — | 410 |
|
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6 |
Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
Pembina Pipeline Corporation |
3. | DÉTERMINATION DE LA JUSTE VALEUR |
La détermination de la juste valeur s’impose pour bon nombre des méthodes comptables et informations de la Société, tant en ce qui concerne les actifs et passifs financiers que les actifs et passifs non financiers. La juste valeur a été déterminée aux fins d’évaluation ou des informations à fournir selon les méthodes exposées dans les états financiers consolidés. Ces méthodes ont été appliquées d’une manière uniforme à toutes les périodes présentées dans les présents états financiers intermédiaires. |
Incidence à long terme de la pandémie de COVID-19 |
L’évaluation de la juste valeur au moyen des données d’entrée non observables importantes s’est compliquée en raison du contexte actuel, alors que les événements liés à la pandémie de COVID-19, ainsi que leurs conséquences, ont grandement perturbé les activités commerciales et exacerbé l’incertitude économique. La direction applique son jugement pour déterminer quelle sera l’incidence de toutes ces incertitudes causées par ces événements, ainsi que leurs conséquences sur l’évaluation de la juste valeur des actifs et des passifs dans les états financiers intermédiaires. |
4. | IMMOBILISATIONS CORPORELLES |
| | | Terrains | | Stockage en | Actifs en |
| | | et droits | Instal ations | cavité et | cours de |
(en millions de dol ars) | | | fonciers | Pipelines | | et matériel | autres | construction1) | Total |
Coût | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2020 | | | 429 | 9 206 | | | | | | | | 8 907 | | | | 1 993 | | 1 109 | | | | 21 644 | |
Entrées et transferts | | | | | | | | | | | 10 | | | | | | | | | | | 30 | | | | | | | 299 | | | | 101 | | (305) | | | | 135 | |
Variation de la provision pour démantèlement | | | | | | | | | | | — | | | (1) | | (4) | | | | 1 | | — | | (4) | |
Sorties et autres | | | | | | | | | | | (1) | | (10) | | | (1) | | | | — | | — | | (12) | |
Change | | | | | | | | | | | (1) | (11) | | | — | | | — | — | (12) |
Solde au 31 mars 2021 | | | 437 | 9 214 | | | | | | | | 9 201 | 2 095 | 804 | 21 751 |
| | | | | | | | | | |
Amortissement | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2020 | | | | | | | | | | | 21 | | 1 547 | | | | | | | | 1 118 | | | | 409 | | — | 3 095 | |
Amortissement | | | | | | | | | | | 1 | 49 | 56 | 20 | — | 126 |
Sorties et autres | | | | | | | | | | | — | (3) | (3) | | | 2 | — | (4) |
Solde au 31 mars 2021 | | | | | | | | | | | 22 | 1 593 | | | | | | | | 1 171 | 431 | — | 3 217 |
| | | | | | | | | | |
Valeurs comptables | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2020 | | | 408 | | 7 659 | | | | | | | | 7 789 | | | | 1 584 | | 1 109 | | | | 18 549 | |
Solde au 31 mars 2021 | | | 415 | 7 621 | | | | | | | | 8 030 | 1 664 | 804 | 18 534 |
1) | | Comprend les coûts d’emprunt inscrits à l’actif |
| |
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| | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation 7 |
5. | PARTICIPATIONS DANS DES ENTREPRISES COMPTABILISÉES SELON LA MÉTHODE DE LA MISE EN ÉQUIVALENCE |
|
| | | Quote-part du bénéfice des |
| | | entreprises comptabilisées selon |
| | | la méthode de la mise |
| | | | | Participations dans des entreprises |
| | | | en équivalence |
| | | | | comptabilisées selon la méthode de la |
| | Participations (en %) | | | | mise en équivalence | Trimestres clos les 31 mars |
(en mil ions de dol ars) | | | | | | | 31 mars 2021 31 décembre 2020 | 2021 | | | | 2020 | 31 mars 2021 | | | | 31 décembre 2020 |
Alliance | | 50 | | | | | | | | 50 | 34 | | | | 29 | 2 462 | | | | | 2 498 |
Aux Sable | | 42,7 – 50 | | | | | | | | | | 42,7 – 50 | 6 | | | | 4 | 383 | | | | | 401 |
Ruby1) | | — | | | | | | | | — | 13 | | | | 31 | — | | | | | — |
Veresen Midstream | | 45 | | | | | | | | 45 | 17 | | | | 13 | 1 374 | | | | | 1 374 |
CKPC | | 50 | | | | | | | | 50 | — | | | | 5 | — | | | | | — |
Autres | | 50 – 75 | | | | | | | | 50 – 75 | 1 | | | | 2 | 104 | | | | | 104 |
| | | | | | | | | | | | | | | 71 | | | | 84 | 4 323 | | | | | 4 377 |
1) | | Pembina détient une participation de 50 % en actions privilégiées convertibles à dividendes dans Ruby. |
Au 31 mars 2021, Pembina possédait des participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 1,3 milliard de dollars américains, détenues par des entités dont la monnaie fonctionnel e est le dollar américain. La perte de change de 20 millions de dollars qui en a découlé pour le trimestre clos le 31 mars 2021 (profit de change de 248 millions de dollars en 2020) a été inscrite dans les autres éléments du résultat global. |
Dépréciation des avances consenties à Ruby |
Au cours du trimestre clos le 31 mars 2021, Pembina a comptabilisé une dépréciation liée à une avance consentie à Ruby au cours du premier trimestre de 2021. |
Activités de financement pour les entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
Le 29 mars 2021, Ruby a modifié la date d’échéance de son emprunt à terme pour la porter au 30 avril 2021. Au 31 mars 2021, l’encours s’établissait à 16 millions de dollars américains (8 millions de dollars américains nets revenant à Pembina) et a ensuite été remboursé par Ruby le 19 avril 2021. |
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Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
Pembina Pipeline Corporation |
6. | DETTE À LONG TERME |
Cette note fournit des informations sur les modalités contractuel es de la dette à long terme de Pembina portant intérêt, lesquels sont évalués au coût amorti. |
Valeur comptable, modalités et calendrier de remboursement des dettes |
| | | | | | Valeur comptable |
| | Montant | | Taux |
| | autorisé au | d’intérêt | | | | | | Année |
(en millions de dollars) | | | | | | | | 31 mars 2021 | nominal | d’échéance | 31 mars 2021 31 décembre 2020 |
Emprunts | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Facilités de crédit de rang supérieur non garanties1), 3), 4) | | 3 334 | | 1,43 2) | | | | | Diverses 1) | 1 424 | | | | | 1 530 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 1 | | — | | 4,89 | 2021 | — | 250 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 2 | | 450 | | 3,77 | 2022 | 450 | 449 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 3 | | 450 | | 4,75 | 2043 | 447 | 447 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 4 | | 600 | | 4,81 | 2044 | 597 | 597 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 5 | | 450 | | 3,54 | 2025 | 449 | 449 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 6 | | 500 | | 4,24 | 2027 | 498 | 498 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 7 | | 600 | | 3,71 | 2026 | 603 | 603 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 8 | | 650 | | 2,99 | 2024 | 647 | 647 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 9 | | 550 | | 4,74 | 2047 | 542 | 542 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 10 | | 650 | | 4,02 | 2028 | 661 | 661 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 11 | | 800 | | 4,75 | 2048 | 842 | 842 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 12 | | 650 | | 3,62 | 2029 | 654 | 654 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 13 | | 700 | | 4,54 | 2049 | 713 | 713 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 14 | | 600 | | 2,56 | 2023 | 599 | 599 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 15 | | 600 | | 3,31 | 2030 | 597 | 597 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 16 | | 400 | | 4,67 | 2050 | 397 | 397 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 3A | | 50 | | 5,05 | 2022 | 50 | 51 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 5A | | 350 | | 3,43 | 2021 | 350 | 350 |
Total des emprunts | | | | | | 10 520 | | | | | 10 876 |
Moins la partie courante | | | | | | | des emprunts | | | | (400) | (600) |
Total des emprunts non courants | | | | | | 10 120 | | | | | 10 276 |
Bil ets hybrides subordonnés | | | | | | | | | | | |
Bil ets subordonnés, série 1 | | 600 | | 4,80 | 2081 | 594 | — |
1) | Les facilités de crédit non garanties de Pembina consistent en une facilité de crédit renouvelable de 2,5 mil iards de dol ars échéant en mai 2024, un emprunt à terme non |
renouvelable de 500 mil ions de dol ars échéant en août 2022, un emprunt à terme non renouvelable de 250 mil ions de dol ars américains échéant en mai 2025 et une |
facilité de crédit d’exploitation de 20 mil ions de dol ars échéant en mai 2021 (qui est généralement reconduite chaque année). |
2) | Le taux d’intérêt nominal correspond au taux moyen pondéré de l’ensemble des facilités de crédit utilisées et repose sur la cote de solvabilité de Pembina au 31 mars 2021. |
Les emprunts sur les facilités de crédit portent intérêt au taux préférentiel, au taux des acceptations bancaires ou au TIOL, majoré des marges applicables. |
3) | Tient compte d’un reliquat sur l’emprunt à taux variable de 250 mil ions de dol ars américains au 31 mars 2021 (250 mil ions de dol ars américains au 31 décembre 2020). |
4) | | L’emprunt à terme non renouvelable libel é en dol ars américains est désigné comme étant un des instruments de couverture de l’investissement net de la Société dans |
certains établissements à l’étranger dont la monnaie fonctionnelle est le dol ar américain. Se reporter à la note 12 pour obtenir plus d’information sur la gestion du risque de |
change. |
Le 25 janvier 2021, Pembina a conclu un placement de bil ets hybrides subordonnés à taux fixe-fixe (les « billets subordonnés, série 1 ») de 600 millions de dollars. Les billets subordonnés, série 1 sont assortis d’un taux d’intérêt nominal fixe de 4,80 %, payable semestriellement, qui sera rajusté le 25 janvier 2031, puis à chaque cinquième anniversaire de cette date, en fonction du rendement des obligations du gouvernement du Canada à cinq ans, majoré : de 4,17 % pour la période allant du 25 janvier 2031 inclusivement au 25 janvier 2051 exclusivement; et de 4,92 % pour la période allant du 25 janvier 2051 inclusivement au 25 janvier 2081 exclusivement. Les billets subordonnés, série 1 sont assujettis à un remboursement optionnel par Pembina à partir du 25 octobre 2030 jusqu’au 25 janvier 2031 et à chaque date de versement des intérêts ou à chaque date de |
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| | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation 9 |
rajustement des intérêts, selon le cas. Pembina pourrait également racheter les billets subordonnés, série 1 dans certaines autres circonstances limitées. Après l’occurrence de certains événements de faillite ou d’insolvabilité pour Pembina, sous réserve de certaines exceptions, les actions privilégiées de catégorie A, série 2021-A (définies ci-après) seront remises aux porteurs de billets subordonnés, série 1, afin de satisfaire aux obligations de Pembina aux termes de l’acte régissant les billets subordonnés, série 1. À la livraison des actions privilégiées de catégorie A, série 2021-A, les billets subordonnés, série 1 seront immédiatement et automatiquement remis et annulés et tous les droits des porteurs de billets subordonnés, série 1 cesseront automatiquement. La juste valeur de l’option de livraison automatique a été évaluée comme étant nominale à la date de création. |
Le 25 mars 2021, Pembina a annulé sa facilité de crédit renouvelable de 800 millions de dollars. Aucun solde n’était en cours à la date d’annulation. |
Après la clôture du premier trimestre, le 30 avril 2021, Pembina a reporté les dates d’échéance de ses facilités de crédit renouvelables et d’exploitation à juin 2026 et mai 2022, respectivement. |
7. | CAPITAL SOCIAL |
Capital social ordinaire |
| Nombre d’actions |
| | ordinaires | | Capital social |
(en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | (en millions) | | ordinaire |
Solde au 31 décembre 2020 | | | 550 | | 15 644 |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | | | — | | 8 |
Solde au 31 mars 2021 | | | 550 | | 15 652 |
Le 25 février 2021, la Bourse de Toronto (la « TSX ») a accepté l’avis d’intention de la Société de procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal des activités qui permet à la Société de racheter jusqu’à concurrence d’environ 27,5 millions d’actions ordinaires par l’intermédiaire de la TSX, de la Bourse de New York ou d’autres systèmes canadiens de négociation désignés, ou de toute autre manière autorisée par les lois sur les valeurs mobilières, à son gré, sous réserve des restrictions sur le nombre d’actions ordinaires pouvant être achetées en une seule journée. Les actions ordinaires seront rachetées par la Société aux fins d’annulation. Le rachat commence le 2 mars 2021 et se terminera le 1er mars 2022 ou avant si la Société achève le rachat aux termes de l’avis d’intention. Aucune action ordinaire n’a été rachetée par Pembina au cours du trimestre clos le 31 mars 2021. |
| | | | | | |
Capital social privilégié |
| Nombre d’actions |
| | privilégiées | | Capital social |
(en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | (en mil ions) | | privilégié |
Solde au 31 décembre 2020 | | | 122 | | 2 946 |
Actions privilégiées de catégorie A, série 11, rachetées, déduction faite des frais d’émission | | | (7) | | (170) |
Impôt de la Partie VI.1 | | | — | | (3) |
Solde au 31 mars 2021 | | | 115 | | 2 773 |
|
| | | | | | | |
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10 |
Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
Pembina Pipeline Corporation |
Le 25 janvier 2021, paral èlement au placement des bil ets subordonnés, série 1, Pembina a émis 600 000 actions privilégiées de catégorie A, série 2021-A, devant être détenues en fiducie par Société de fiducie Computershare du Canada en tant qu’actions non émises afin de satisfaire aux obligations de Pembina aux termes de l’acte relatif aux billets subordonnés, série 1. |
Le 1er mars 2021, Pembina a racheté la totalité des 6,8 millions d’actions privilégiées de catégorie A à taux minimum rajusté à dividendes cumulatifs rachetables, série 11 (les « actions privilégiées de catégorie A, série 11 »), émises et en circulation, à un prix de rachat de 25,00 $ l’action privilégiée de catégorie A, série 11. |
Après la clôture du premier trimestre, le 6 avril 2021, Pembina a annoncé qu’el e avait l’intention de racheter le 1er juin 2021 la totalité des 10 millions d’actions privilégiées de catégorie A à taux minimum rajusté à dividendes cumulatifs rachetables, série 13 (les « actions privilégiées de catégorie A, série 13 »), émises et en circulation, à un prix de rachat de 25,00 $ l’action privilégiée de catégorie A, série 13. |
Dividendes |
Pembina a déclaré les dividendes suivants : |
Trimestres clos les 31 mars (en millions de dollars) |
| | | 2021 | 2020 |
Actions ordinaires | | | | |
0,63 $ par action ordinaire (0,63 $ en 2020) | | | 346 | 346 |
Actions privilégiées | | | | |
0,31 $ par action privilégiée de série 1 (0,31 $ en 2020) | | | 3 | 3 |
0,28 $ par action privilégiée de série 3 (0,28 $ en 2020) | | | 2 | 2 |
0,28 $ par action privilégiée de série 5 (0,28 $ en 2020) | | | 3 | 3 |
0,27 $ par action privilégiée de série 7 (0,27 $ en 2020) | | | 3 | 3 |
0,27 $ par action privilégiée de série 9 (0,30 $ en 2020) | | | 2 | 2 |
0,24 $ par action privilégiée de série 11 (0,36 $ en 2020) | | | 1 | 2 |
0,36 $ par action privilégiée de série 13 (0,36 $ en 2020) | | | 4 | 4 |
0,28 $ par action privilégiée de série 15 (0,28 $ en 2020) | | | 2 | 2 |
0,30 $ par action privilégiée de série 17 (0,30 $ en 2020) | | | 2 | 2 |
0,29 $ par action privilégiée de série 19 (0,31 $ en 2020) | | | 2 | 3 |
0,31 $ par action privilégiée de série 21 (0,31 $ en 2020) | | | 5 | 5 |
0,33 $ par action privilégiée de série 23 (0,33 $ en 2020) | | | 4 | 4 |
0,33 $ par action privilégiée de série 25 (0,33 $ en 2020) | | | 3 | 3 |
| | | 36 | 38 |
| |
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| | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation 11 |
Le 6 avril 2021, Pembina a annoncé que son conseil d’administration avait déclaré un dividende mensuel de 0,21 $ par action ordinaire, ce qui correspond à un montant total de 115 millions de dollars, qui sera versé le 14 mai 2021 aux actionnaires inscrits le 23 avril 2021. Le conseil d’administration de Pembina a également déclaré un dividende trimestriel sur les actions privilégiées de Pembina comme il est indiqué dans le tableau suivant : |
| Date de clôture | | | Montant de dividende |
Série | des registres | Date du versement | Montant par action | (en millions de dollars) |
Série 1 | 3 mai 2021 | | | | 1er juin 2021 | 0,306625 $ | 3 |
Série 3 | 3 mai 2021 | | | | 1er juin 2021 | 0,279875 $ | 2 |
Série 5 | 3 mai 2021 | | | | 1er juin 2021 | 0,285813 $ | 3 |
Série 7 | 3 mai 2021 | | | | 1er juin 2021 | 0,273750 $ | 3 |
Série 9 | 3 mai 2021 | | | | 1er juin 2021 | 0,268875 $ | 2 |
Série 13 | 3 mai 2021 | | | | 1er juin 2021 | 0,359375 $ | 4 |
Série 15 | 15 juin 2021 | | | | 30 juin 2021 | 0,279000 $ | 2 |
Série 17 | 15 juin 2021 | | | | 30 juin 2021 | 0,301313 $ | 2 |
Série 19 | 15 juin 2021 | | | | 30 juin 2021 | 0,292750 $ | 2 |
Série 21 | 3 mai 2021 | | | | 1er juin 2021 | 0,306250 $ | 5 |
Série 23 | 30 avril 2021 | | | | 17 mai 2021 | 0,328125 $ | 4 |
Série 25 | 30 avril 2021 | | | | 17 mai 2021 | 0,325000 $ | 3 |
8. |
PRODUITS |
Les produits ont été ventilés entre des catégories pour montrer comment la nature, le calendrier et le degré d’incertitude des produits et des flux de trésorerie sont touchés par les facteurs économiques. |
| | | | | | | | 2021 | 2020 |
| | Commer- | | Commer- |
| | cialisation et | | cialisation et |
Trimestres clos les 31 mars | | nouveaux | | nouveaux |
(en millions de dollars) | Pipelines Instal ations | projets | | | | | | | Total | Pipelines Installations | projets | | | Total |
Contrats d’achat ferme1) | 399 | | | | | | | 184 | — | | | | 583 | 388 | | | | | | | 182 | — | 570 |
Rémunération des services utilisés1) | 79 | | | | | | | 40 | — | | | | 119 | 99 | 30 | | | | | | | — | 129 |
Ventes de produits2) | — | | | | | | | — | 1 300 | | | | | | | 1 300 | — | — | | | | | | | 923 | 923 |
Produits tirés de contrats conclus avec |
des clients | 478 | | | | | | | 224 | 1 300 | | | | | | | 2 002 | 487 | | | | | | | 212 | 923 | 1 622 |
Revenus d’exploitation au titre des |
contrats de location-financement | 4 | | | | | | | — | — | | | | 4 | 4 | — | | | | | | | — | 4 |
Revenu tiré des contrats de location |
simple à taux fixe | 30 | | | | | | | 9 | — | | | | 39 | 37 | 8 | | | | | | | — | 45 |
Total des produits de sources externes | 512 | | | | | | | 233 | 1 300 | | | | | | | 2 045 | 528 | | | | | | | 220 | 923 | 1 671 |
Produits comptabilisés progressivement. |
1) |
Produits comptabilisés à un moment précis. |
2) |
|
|
12 |
Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
Pembina Pipeline Corporation |
b. Passifs sur contrats Les principaux changements apportés aux soldes des passifs sur contrats au cours de la période sont les suivants : |
| | Trimestre clos le | | Période de douze mois close le |
| | | 31 mars 2021 | 31 décembre 2020 |
| | Contrats | Autres | | Total des | Contrats | | Autres | Total des |
| | d’achat | passifs sur | | passifs sur | d’achat | | passifs sur | passifs sur |
(en millions de dollars) | | ferme | contrats | | contrats | ferme | | contrats | contrats |
Solde d’ouverture | | 3 | | | | | | 289 | 292 | 8 | | 223 | 231 |
Entrées (montant net au cours de la période) | | 20 | | | | | | 19 | 39 | 3 | | 117 | 120 |
Produits comptabilisés provenant de passifs sur contrats1) | | — | | | | | | (36) | (36) | (8) | | (51) | (59) |
Solde de clôture | | 23 | | | | | | 272 | 295 | 3 | | 289 | 292 |
Moins la partie courante2) | | (23) | | | | | | (46) | (69) | (3) | | (59) | (62) |
Solde de clôture | | — | | | | | | 226 | 226 | — | | 230 | 230 |
Comptabilisation des produits liés aux obligations de prestation remplies pendant la période considérée qui ont été portés au solde d’ouverture des passifs sur contrats. |
1) |
Au 31 mars 2021, le solde comprenait un montant en trésorerie de 23 mil ions de dol ars provenant de contrats d’achat ferme, lequel sera comptabilisé d’ici un an lorsque le |
2) |
client choisira l’expédition ou le traitement, ou de ne pas se prévaloir du service connexe. |
Les passifs sur contrats font preuve de l’obligation de Pembina d’exécuter à une date ultérieure des services en échange d’une contrepartie en trésorerie ou hors trésorerie pour lesquels les clients ont déjà payé. Les passifs sur contrats comprennent les paiements des frais initiaux ou la contrepartie hors trésorerie obtenus des clients pour des services futurs de transport, de traitement et de stockage. Les passifs sur contrats comprennent également la contrepartie obtenue d’un client relativement à des engagements pris aux termes de contrats d’achat ferme aux termes desquels le client a le droit de compenser en tablant sur l’expédition ou le traitement de volumes futurs. Si le client exerce son droit de compensation, ces montants deviennent non remboursables. |
Pembina n’a pas d’actif sur contrat. Chaque fois que des biens ou services sont fournis à des clients avant que ne soit obtenue leur contrepartie, le droit de Pembina à la contrepartie est inconditionnel et, par conséquent, la contrepartie est présentée en tant que montant à recevoir. |
9. | CHARGES FINANCIÈRES NETTES |
|
| | | | Trimestres clos les 31 mars |
| | | | | | | 2020 |
(en millions de dollars) | | | | 2021 | | (retraité, note 2) | |
Charges d’intérêts sur les passifs financiers évalués au coût amorti : | | | | | | | |
Dette à long terme | | | | | | 96 | 87 |
Contrats de location | | | | | | 9 | 10 |
Désactualisation | | | | | | 4 | 4 |
Perte sur la juste valeur des instruments financiers dérivés non liés aux marchandises | | | | | | 4 | 46 |
(Profits) pertes de change et autres | | | | | | (9) | 61 |
Charges financières nettes | | | | | | | | | | 104 | 208 |
|
| | | | | | | | | | | |
| |
| |
| | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation 13 |
10. | SECTEURS OPÉRATIONNELS |
Les secteurs opérationnels de Pembina ont été regroupés en trois divisions : Pipelines, Installations ainsi que Commercialisation et nouveaux projets. |
| | | | Siège social et |
Trimestre clos le 31 mars 2021 | | | Commercialisation et | éliminations |
(en millions de dol ars) | Pipelines1) | Instal ations | nouveaux projets2) | intersectoriel es | Total |
Produits tirés de clients externes | | | | | | 512 | 233 | | | | 1 300 | — | 2 045 |
Produits intersectoriels | | | | | | 41 | 106 | | | | — | (147) | — |
Total des produits3) | | | | | | 553 | 339 | | | | 1 300 | (147) | 2 045 |
Charges d’exploitation | | | | | | 137 | 111 | | | | — | (66) | 182 |
Coût des ventes, y compris les achats de produits | | | | | | — | 4 | | | | 1 126 | (84) | 1 046 |
Amortissements des immobilisations corporel es et |
| | | | | | | | | incorporel es inclus dans les charges d’exploitation | 104 | 46 | | | | 13 | 2 | 165 |
Coût des ventes | | | | | | 241 | 161 | | | | 1 139 | (148) | 1 393 |
Perte réalisée sur des instruments financiers dérivés |
| | | | | | | | | sur marchandises | — | — | | | | 88 | — | 88 |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées |
| | | | | | | | | selon la méthode de la mise en équivalence | 47 | 18 | | | | 6 | — | 71 |
(Profit latent) perte latente sur des instruments financiers |
| | | | | | | | | dérivés sur marchandises | — | (1) | | | | 6 | — | 5 |
Marge brute | | | | | | 359 | 197 | | | | 73 | 1 | 630 |
Amortissements des immobilisations corporelles inclus |
| | | | | | | | | dans les charges générales et administratives | — | — | | | | — | 10 | 10 |
Autres charges générales et administratives | | 9 | 5 | | | | 7 | 56 | 77 |
Autres (produits) charges | | (6) | (1) | | | | 1 | 10 | 4 |
Charge de dépréciation | | | | | | 10 | — | | | | 2 | — | 12 |
Résultat des activités d’exploitation provenant des secteurs |
à présenter | | | | | | 346 | 193 | | | | 63 | (75) | 527 |
Charges financières nettes (produits financiers nets) | | | | | | 13 | 6 | | | | (4) | 89 | 104 |
Bénéfice (perte) lié(e) aux secteurs à présenter, avant impôt | | | | | | 333 | 187 | | | | 67 | (164) | 423 |
Dépenses d’investissement | | | | | | | | | | | 83 | 40 | | | | 2 | 2 | 127 |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | | | | de la mise en équivalence | — | 11 | | | | 1 | — | 12 |
|
| | | | | | | | | | | |
|
14 |
Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
Pembina Pipeline Corporation |
Trimestre clos le 31 mars 2020 | | | | | Siège social et |
(retraité, note 2) (en millions de dol ars) | | | | Commercialisation et | éliminations |
| | | Pipelines1) | Instal ations | | nouveaux projets2) | intersectoriel es | Total |
Produits tirés de clients externes | | 528 | | 220 | | | 923 | — | 1 671 |
Produits intersectoriels | | 35 | | 84 | | | — | (119) | — |
Total des produits3) | | 563 | | 304 | | | 923 | (119) | 1 671 |
Charges d’exploitation | | 126 | | 96 | | | — | (43) | 179 |
Coût des ventes, y compris les achats de produits | | — | | 2 | | | 883 | (79) | 806 |
Amortissements des immobilisations corporel es et |
| | | | | | | | | incorporel es inclus dans les charges d’exploitation | 97 | | 51 | | | 13 | 2 | 163 |
Coût des ventes | | 223 | | 149 | | | 896 | (120) | 1 148 |
Profit réalisé sur des instruments financiers dérivés |
| | | | | | | | | sur marchandises | — | | — | | | (17) | — | (17) |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées |
| | | | | | | | | selon la méthode de la mise en équivalence | 59 | | 16 | | | 9 | — | 84 |
Profit latent sur des instruments financiers dérivés |
| | | | | | | | | sur marchandises | — | | (5) | | | (104) | — | (109) |
Marge brute | | 399 | | 176 | | | 157 | 1 | 733 |
Amortissements des immobilisations corporel es inclus |
| | | | | | | | | dans les charges générales et administratives | — | | — | | | — | 10 | 10 |
Autres charges générales et administratives | | 9 | | 1 | | | 8 | 33 | 51 |
Autres charges | | — | | — | | | 12 | 5 | 17 |
Résultat des activités d’exploitation provenant des secteurs |
à présenter | | 390 | | 175 | | | 137 | (47) | 655 |
Charges financières nettes | | 7 | | 6 | | | 21 | 174 | 208 |
Bénéfice (perte) lié(e) aux secteurs à présenter, avant impôt | | 383 | | 169 | | | 116 | (221) | 447 |
Dépenses d’investissement | | | | | | | | | | | 328 | | 136 | | | 15 | 4 | 483 |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | | | | de la mise en équivalence | — | | 41 | | | 153 | — | 194 |
1) | | Les produits tirés des services de transport de la division Pipelines incluent un montant de 52 mil ions de dol ars (59 mil ions de dol ars en 2020) se rapportant aux produits |
des pipelines aux États-Unis. |
2) | | Les produits de la division Commercialisation et nouveaux projets incluent un montant de 83 mil ions de dol ars (50 mil ions de dol ars en 2020) se rapportant aux ventes du |
secteur des services intermédiaires aux États-Unis. |
3) | Au cours des premiers trimestres de 2021 et 2020, aucun client ne représentait à lui seul 10 % ou plus du total des produits comptabilisés pour tous les secteurs. |
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| | | | | | | | | | | |
| |
| |
| | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation 15 |
11. | CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL |
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| | | | Ajustements des |
| | | | régimes de retraite |
| | | Réserve de | et des régimes |
| | Réserve au titre | couverture | d’avantages |
| | des écarts de | de flux de | postérieurs au |
(en millions de dol ars) | | conversion | trésorerie | départ à la retraite2) | Total |
Solde au 31 décembre 2019 | | | | | | 134 | — | (36) | 98 |
Autres éléments du résultat global, compte non tenu des |
activités de couverture | | | | | | 465 | — | 14 | 479 |
Solde au 31 mars 2020 | | | | | | 599 | — | (22) | 577 |
| | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2020 | | | | | | 48 | — | (46) | 2 |
Autres éléments du résultat global, compte non tenu des |
activités de couverture | | | | | | (63) | — | — | (63) |
Autres éléments du résultat global attribuables aux activités de |
couverture1) | | | | | | 3 | 5 | — | 8 |
Solde au 31 mars 2021 | | | | | | (12) | 5 | (46) | (53) |
1) | | Les montants se rapportent aux instruments de couverture de l’investissement net de la Société dans des établissements à l’étranger (présentés dans la colonne « Réserve au |
titre des écarts de conversion ») et aux dérivés de taux d’intérêt désignés comme des instruments de couverture de flux de trésorerie (présentés dans la colonne « Réserve |
de couverture de flux de trésorerie) (note 12). |
2) | | Les ajustements des régimes de retraite et des régimes d’avantages postérieurs au départ à la retraite ne seront pas reclassés dans le résultat net. |
12. |
INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTION DES RISQUES |
Gestion des risques |
Les stratégies et politiques de gestion des risques et les limites établies à l’égard des risques permettent de s’assurer que les risques et les expositions de Pembina concordent avec sa stratégie commerciale et sa tolérance au risque. Il incombe au conseil d’administration de Pembina d’exercer une surveillance sur la gestion des risques de Pembina et il supervise la manière dont la direction veille à assurer la conformité aux politiques et aux procédures de gestion des risques et évalue la pertinence du cadre de gestion des risques par rapport aux risques auxquels Pembina est exposée. |
Les risques financiers de Pembina correspondent à ceux décrits à la note 27 des états financiers consolidés. Pembina est exposée au risque de crédit de contrepartie, au risque de liquidité et au risque de marché. Au 31 mars 2021, la Société avait conclu des contrats d’instruments financiers dérivés afin de gérer les risques liés aux prix des marchandises, aux fluctuations des taux de change et des taux d’intérêt. Ces instruments ne sont pas utilisés à des fins de négociation ou de spéculation. |
Justes valeurs |
Les justes valeurs des actifs et passifs financiers, ainsi que les valeurs comptables figurant aux états intermédiaires consolidés résumés de la situation financière, sont indiquées dans le tableau ci-dessous. Certains instruments financiers non dérivés évalués au coût amorti, comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les créances clients et autres débiteurs, les créances résultant de contrats de location-financement, les avances versées à des parties liées et les dettes fournisseurs et autres, ont été exclus, car leur valeur comptable se rapproche de leur juste valeur en raison de leur nature ou de leur échéance rapprochée. Ces instruments sont classés au niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs. |
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16 |
Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
Pembina Pipeline Corporation |
| | | 31 mars 2021 | 31 décembre 2020 |
| | | Juste valeur1) | | | | Valeur | Juste valeur1) | | | | |
| | | | | Valeur |
| | | | | comptable | | comptable | (en millions de dollars) | | | Niveau 1 | Niveau 2 | | | | Niveau 3 | Niveau 1 | | | | | Niveau 2 | Niveau 3 |
Actifs financiers comptabilisés à la |
juste valeur | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés3) | | | | | 54 | — | 54 | | | | — | 53 | — | | | | | | | | 53 | — |
Passifs financiers comptabilisés à la |
juste valeur | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés3) | | | | | 84 | — | 84 | | | | — | 69 | — | | | | | | | | 69 | — |
Passifs financiers comptabilisés |
au coût amorti | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Dette à long terme2) | | | | | 11 114 | — | 11 648 | | | | — | 10 876 | — | | | | | 11 902 | — |
1) | | La méthode d’établissement des justes valeurs est présentée à la note 3. |
2) | | Valeur comptable des soldes courants et non courants. Comprennent les emprunts ainsi que les bil ets hybrides subordonnés. |
3) | | Au 31 mars 2021, tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net, à l’exception des actifs financiers dérivés liés aux taux d’intérêt de 5 mil ions de dol ars qui ont été désignés comme instruments de couverture de flux de trésorerie. |
Les instruments financiers de Pembina qui sont comptabilisés à la juste valeur sont évalués à l’aide de données de niveau 2 qui comprennent les cours à terme de marchandises, la valeur temps et la volatilité, qui peuvent être, en grande partie, observées ou corroborées sur les marchés. Les instruments de cette catégorie comprennent les instruments dérivés non négociés en bourse, tels que les contrats à terme physiques et les options négociés sur les marchés hors cote, y compris ceux dont le prix se rapproche du cours du marché. Pembina obtient les cours de marché aux fins du calcul de ses données de sources de renseignements telles que les banques, le système Bloomberg Terminal et la Natural Gas Exchange. |
Instruments dérivés |
Pembina a conclu des instruments dérivés pour couvrir ses flux de trésorerie futurs qui sont exposés au risque de taux d’intérêt, au risque marchandises et au risque de change. Les dérivés sont considérés comme des couvertures efficaces dans la mesure où ils compensent pour les variations de la valeur des éléments couverts ou pour les transactions résultant d’un facteur de risque particulier. Dans certains cas, même si les dérivés sont considérés comme des couvertures économiques efficaces, ils ne répondent pas aux critères d’admissibilité au traitement applicable aux termes de la comptabilité de couverture et ils sont classés comme étant détenus à la juste valeur par le biais du résultat net. |
Le tableau suivant présente un sommaire du montant net des instruments financiers dérivés, lequel se rapproche du montant brut des soldes : |
| | 31 mars 2021 | | 31 décembre 2020 |
| | | | | | Passif |
| | | | | Actif | Actif non | Passif | | | | non | Actif | Actif non | | | | | Passif |
(en millions de dollars) | | | | | courant | courant | courant | | | | courant | Total | courant | courant | | | | | courant | Total |
Instruments financiers sur marchandises, |
l’électricité, le stockage et le |
transport ferroviaire | | | | | | | | | | 10 | 28 | (78) | | | | (6) | (46) | 11 | | | | | 27 | | | (68) | (30) |
Taux d’intérêt | | | | | | | | | | — | 6 | — | | | | — | 6 | — | | | | | 1 | | | (1) | — |
Change | | | | | | | | | | 10 | — | — | | | | — | 10 | 14 | | | | | — | | | — | 14 |
Instruments financiers dérivés, montant net | | | | | | | | | | 20 | 34 | (78) | | | | (6) | (30) | 25 | | | | | 28 | | | (69) | (16) |
| |
| |
| | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation 17 |
Aperçu des valeurs nominales et des échéances |
Les échéances, les valeurs nominales ou les quantités restantes se rapportant aux instruments dérivés de Pembina se présentent comme suit : |
| Liquides | Gaz naturel | | Électricité |
(en mil ions de dol ars) | (b/j) | | (GJ/j) | (MWh) | Change Taux d’intérêt |
Au 31 mars 2021 | | | | | | | | | | | | | |
Achats1) | 1 578 | 49 789 | | | | | 3 | — | | | | — |
Ventes1) | 14 857 | | — | | | | — | — | | | | — |
Millions de dollars américains | | | | | | — | — | | | | — | 148 | | | | 250 |
Échéances | 2021 | | 2021 | 2021 | 2021 | | | | 2025 |
Au 31 décembre 2020 | | | | | | | | | | | | | |
Achats1) | 1 756 | 73 557 | | | | | 6 | — | | | | — |
Ventes1) | 25 284 | | — | | | | — | — | | | | — |
Millions de dollars américains | | | | | | — | — | | | | — | 260 | | | | 250 |
Échéances | 2021 | | 2021 | 2021 | 2021 | | | | 2025 |
1) | | Le symbole « b/j » signifie « barils par jour », le symbole « GJ/j » signifie « gigajoules par jour » et le symbole « MWh » signifie « mégawatt-heure ». |
Profits et pertes sur les instruments dérivés |
Les profits et les pertes réalisés ou latents sur les instruments dérivés se présentent comme suit : |
| | | | | | | Trimestres clos les 31 mars |
(en millions de dollars) | | | | | 2021 | | | | 2020 |
Instruments dérivés détenus à la juste valeur par le biais du résultat net1) | | | | | | | | | |
Perte (profit) réalisé(e) | | | | | | | | | |
Instruments dérivés sur marchandises | | | | | 88 | | | | (17) |
Change | | | | | (5) | | | | — |
(Profit) perte latent(e) | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés sur marchandises | | | | | 5 | | | | (109) |
Change | | | | | 4 | | | | — |
Instruments dérivés dans la relation de couverture2) | | | | | | | | | |
Perte (profit) latent(e) | | | | | | | | | |
Taux d’intérêt | | | | | (5) | | | | — |
1) | Les pertes et les profits réalisés ou latents sur les instruments dérivés sur marchandises détenus à la juste valeur par le biais du résultat net sont inclus dans la perte (profit) sur des instruments financiers dérivés sur marchandise dans les états financiers intermédiaires. Les pertes ou les (profits) réalisés ou latents sur les instruments dérivés sur les cours de change détenus à la juste valeur par le biais du résultat net sont inclus dans les charges financières nettes des états financiers intermédiaires. |
2) | | Les pertes latentes (profits latents) sur les instruments dérivés dans la relation de couverture de flux de trésorerie sont comptabilisés dans la réserve de couverture des flux de trésorerie dans le cumul des autres éléments du résultat global, alors que les profits réalisés (pertes réalisées) sont reclassés dans les charges financières nettes. Se reporter à la note 11 pour les montants reclassés. Il n’y a pas eu de (profits) pertes comptabilisés dans le résultat net liés aux couvertures de flux de trésorerie abandonnés. |
|
Instruments non dérivés désignés comme couvertures d’investissements nets |
Pembina a désigné certaines de ses dettes libellées en dollars américains comme couvertures de ses investissements nets dans des filiales libellés en dollars américains et de ses participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. La dette désignée a été évaluée comme n’ayant aucune inefficacité puisque la dette libellée en dollars américains a une exposition égale et opposée aux fluctuations du dollar américain. Par conséquent, tous les profits ou pertes de change sur la dette sont comptabilisés directement dans les autres éléments du résultat global. |
| | | | | | | | | | |
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Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation |
Pembina Pipeline Corporation |
Le tableau suivant présente les soldes de la dette libellée en dollars américains qui ont été désignés comme couvertures : |
(en mil ions de dol ars) | | | 31 mars 2021 | 31 décembre 2020 |
Valeur nominale de la dette libellée en dollars américains désignée (en dollars américains) | | | | | 250 | 250 |
Valeur comptable de la dette libellée en dollars américains désignée | | | | | 314 | 317 |
Échéance | | | | | 2025 | 2025 |
13. |
ENGAGEMENTS ET PASSIFS ÉVENTUELS |
Engagements |
Pembina avait les obligations contractuelles suivantes en cours au 31 mars 2021 : |
Obligations contractuel es1) | | | | | | | Paiements exigibles par période |
| | | | | | | Moins de | | De un an | De trois | Après |
(en millions de dol ars) | | | | | | | | Total | un an | | à trois ans | à cinq ans | cinq ans |
Contrats de location2) | | | | | | | | 1 019 | 128 | 204 | 166 | 521 |
Dette à long terme3) | | | | | | | | 16 701 | 874 | | 2 908 | 2 003 | | 10 916 |
Engagements de construction4) | | | | | | | | 1 160 | 572 | 46 | 54 | 488 |
Autres | | 535 | | | | | 101 | 136 | 72 | 226 |
Total des obligations contractuelles | | | | | | | | 19 415 | 1 675 | | 3 294 | 2 295 | | 12 151 |
1) | | Pembina conclut des accords d’achat de produits et des accords d’achat d’électricité afin d’obtenir de l’approvisionnement pour des activités futures. Les prix d’achat pour les LGN et l’électricité dépendent des cours en vigueur. Il n’est pas raisonnablement possible de déterminer les volumes et les prix des contrats de LGN et d’électricité, et par conséquent, aucun montant n’a été inscrit dans le calendrier des obligations contractuel es. Les accords d’achat de produits ont une durée al ant de un an à neuf ans et |
comprennent l’achat de produits de LGN à des producteurs. En présumant que les produits sont disponibles, Pembina a obtenu de 12 à 138 mil iers de barils par jour de LGN chaque année jusqu’en 2029 inclusivement. Les accords d’achat d’électricité ont une durée al ant de 1 an à 23 ans et comprennent l’achat d’électricité à des fournisseurs de service d’électricité. Pembina a obtenu un débit quotidien d’au plus 80 mégawatts tous les ans jusqu’en 2044 inclusivement. |
2) | | Comprend les contrats de location de terminaux, de wagons de chemin de fer, de locaux à bureaux, de terrains et de véhicules. |
3) | | Comprend les emprunts, les billets hybrides subordonnés et les paiements d’intérêts sur les billets de rang supérieur non garantis et les billets hybrides subordonnés de Pembina. À l’exclusion des frais de financement différé. |
4) | | À l’exclusion des projets importants en attente d’approbations réglementaires et des projets aux termes desquels Pembina n’a pas d’engagements à construire et des projets exécutés par des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
|
Engagements envers des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
Pembina a pris des engagements afin de verser des apports à certaines entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence selon des budgets annuels approuvés par les coentrepreneurs. |
Passifs éventuels |
Pembina ainsi que ses filiales et entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence peuvent faire l’objet de diverses procédures, poursuites et audits de natures judiciaire, réglementaire ou fiscale survenant dans le cours normal des activités. Nous défendons vigoureusement nos intérêts dans toutes les poursuites dans lesquel es nous sommes en cause. Les poursuites judiciaires et administratives comportant éventuellement des pertes sont de manière inhérente complexes et nous devons considérablement recourir à notre jugement dans l’estimation des issues probables. La plus importante concerne une demande d’indemnité déposée par un tiers à une convention d’approvisionnement en LGN mettant en cause Aux Sable. Les responsables d’Aux Sable ont déposé une réponse à cette demande. Bien qu’il ne soit pas possible de prédire avec certitude l’issue de ces poursuites et procédures, la direction est d’avis à l’heure actuelle que les résolutions de ces poursuites et procédures n’auront pas d’incidence importante sur la situation financière ou les résultats d’exploitation de Pembina. |
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| | Premier trimestre de 2021 de Pembina Pipeline Corporation 19 |