Pembina Pipeline Corporation |
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE (non audité) |
(en millions de dollars) | 31 mars 2020 31 décembre 20191) |
Actifs | | | |
Actifs courants | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | | 132 | 129 |
Créances clients et autres débiteurs | | 533 | 707 |
Stocks | | 146 | 126 |
Instruments financiers dérivés (note 13) | | 113 | 40 |
| | 924 | 1 002 |
Actifs non courants | | | |
Immobilisations corporelles (note 4) | | | | 19 247 | 18 737 |
Participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | de la mise en équivalence (note 5) | 6 356 | 5 954 |
Immobilisations incorporelles et goodwill | | 6 503 | 6 446 |
Actifs au titre de droits d’utilisation (note 6) | | 716 | 730 |
Créances résultant de contrats de location-financement (note 6) | | 143 | 144 |
Avances versées à des parties liées et autres actifs | | 221 | 156 |
| | | | 33 186 | 32 167 |
Total des actifs | | | | 34 110 | 33 169 |
Passifs et capitaux propres | | | |
Passifs courants | | | |
Dettes fournisseurs et autres | | 893 | 1 013 |
Prêts et emprunts (note 7) | | 323 | 74 |
Dividendes à payer | | 115 | 110 |
Obligations locatives | | 95 | 112 |
Passifs sur contrats (note 10) | | 66 | 39 |
Impôt à payer | | 1 | 103 |
Instruments financiers dérivés (note 13) | | 32 | 6 |
| | 1 525 | 1 457 |
Passifs non courants | | | |
Prêts et emprunts (note 7) | | | | 10 339 | 10 078 |
Obligations locatives | | 726 | 707 |
Provisions pour démantèlement (note 8) | | 865 | 864 |
Passifs sur contrats (note 10) | | 244 | 192 |
Passifs d’impôt différé | | 2 981 | 2 922 |
Autres passifs | | 166 | 179 |
| | | | 15 321 | 14 942 |
Total des passifs | | | | 16 846 | 16 399 |
Capitaux propres | | |
Attribuables aux actionnaires | | | | 17 204 | 16 710 |
Attribuables à la participation ne donnant pas le contrôle | | 60 | 60 |
Total des capitaux propres | | | | 17 264 | 16 770 |
Total des passifs et des capitaux propres | | | | 34 110 | 33 169 |
1) | Pembina a procédé au retraitement de certaines informations comparatives pour refléter les modifications à la répartition du prix d’achat présentée initialement le |
31 décembre 2019. Se reporter à la note 3 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés. |
1 | | Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation |
|
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT NET ET DU RÉSULTAT GLOBAL (non audité) |
| | Trimestres clos les 31 mars |
(en mil ions de dol ars, sauf les montants par action) | | | 2020 | 2019 | |
Produits (note 10) | | | 1 671 | 1 968 |
Coût des ventes | | | 1 152 | 1 450 |
(Profit) perte sur des instruments financiers dérivés sur marchandises | | | (126) | 26 |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence (note 5) | | | 83 | 96 |
Marge brute | | | 728 | 588 |
Charges générales et administratives | | | 61 | 74 |
Autres charges | | | 17 | 3 |
Résultat des activités d’exploitation | | | 650 | 511 |
Charges financières nettes (note 11) | | | 209 | 79 |
Bénéfice avant impôt sur le résultat | | | 441 | 432 |
Charge d’impôt exigible | | | 76 | 76 |
Charge d’impôt différé | | | 51 | 43 |
Charge d’impôt sur le résultat | | | 127 | 119 |
Bénéfice attribuable aux actionnaires | | | 314 | 313 |
Autres éléments du résultat global | | | | |
Profit (perte) de change à la conversion des établissements à l’étranger | | | 465 | (85) |
Réévaluation du passif au titre des prestations définies, après impôt | | | 14 | — |
Résultat global total attribuable aux actionnaires | | | 793 | 228 |
Bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires, déduction faite des dividendes sur les |
actions privilégiées | | | 275 | 282 |
Bénéfice par action ordinaire – de base (en dol ars) | | | 0,50 | 0,55 |
Bénéfice par action ordinaire – après dilution (en dol ars) | | | 0,50 | 0,55 |
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires (en mil ions) | | | | |
De base | | | 549 | | 509 |
Après dilution | | | 549 | | 511 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés. |
| | | | | |
| |
| Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation 2 |
Pembina Pipeline Corporation |
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES (non audité) |
| Attribuables aux actionnaires de la Société | | |
| | | | | | | Cumul |
| | | | | | | des autres | | Participation |
| | | | Capital | Capital | | | | | | éléments | ne donnant | Total des |
| social | | | | social | | du résultat | pas le | capitaux |
(en millions de dollars) | | | | ordinaire | privilégié | | | | | Déficit | global | Total | contrôle | propres |
Au 31 décembre 2019 | | | | 15 539 | 2 956 | (1 883) | 98 | 16 710 | 60 | 16 770 |
Résultat global total | | | | | | | | | | |
Bénéfice | — | | | | — | 314 | — | 314 | — | 314 |
Autres éléments du résultat global | | | | | | | | | | |
Perte de change à la conversion des établissements |
à l’étranger | — | | | | — | — | 465 | 465 | | 465 |
Réévaluation du passif au titre des prestations définies, |
après impôt | — | | | | — | — | 14 | 14 | — | 14 |
Résultat global total | — | | | | — | 314 | 479 | 793 | — | 793 |
Transactions avec des actionnaires de la Société | | | | | | | | | | |
Impôt de la partie VI.1 sur les actions privilégiées (note 9) | — | | | | (2) | — | — | (2) | — | (2) |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions |
(note 9) | 87 | | | | — | — | — | 87 | — | 87 |
Dividendes déclarés sur les actions ordinaires (note 9) | — | | | | — | (346) | — | (346) | — | (346) |
Dividendes déclarés sur les actions privilégiées (note 9) | — | | | | — | (38) | — | (38) | — | (38) |
Total des transactions avec des actionnaires de la Société | 87 | | | | (2) | (384) | — | (299) | — | (299) |
Au 31 mars 2020 | | | | 15 626 | 2 954 | (1 953) | 577 | 17 204 | 60 | 17 264 |
| | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 2018 | | | | 13 662 | 2 423 | (2 058) | 317 | 14 344 | 60 | 14 404 |
Incidence des modifications de méthodes comptables | — | | | | — | 22 | — | 22 | — | 22 |
Valeur d’ouverture au 1er janvier 2019 | | | | 13 662 | 2 423 | (2 036) | 317 | 14 366 | 60 | 14 426 |
Résultat global total | | | | | | | | | | |
Bénéfice | — | | | | — | 313 | — | 313 | — | 313 |
Autres éléments du résultat global | | | | | | | | | | |
Profit de change à la conversion des établissements |
à l’étranger | — | | | | — | — | (85) | (85) | — | (85) |
Résultat global total | — | | | | — | 313 | (85) | 228 | — | 228 |
Transactions avec des actionnaires de la Société | | | | | | | | | | |
Impôt de la partie VI.1 sur les actions privilégiées | — | | | | (1) | — | — | (1) | — | (1) |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | 89 | | | | — | — | — | 89 | — | 89 |
Dividendes déclarés sur les actions ordinaires | — | | | | — | (290) | — | (290) | — | (290) |
Dividendes déclarés sur les actions privilégiées | — | | | | — | (31) | — | (31) | — | (31) |
Total des transactions avec des actionnaires de la Société | 89 | | | | (1) | (321) | — | (233) | — | (233) |
Au 31 mars 2019 | | | | 13 751 | 2 422 | (2 044) | 232 | 14 361 | 60 | 14 421 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés. |
3 | | Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation |
|
TABLEAUX INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (non audité) |
| | Trimestres clos les 31 mars |
(en millions de dollars) | | | 2020 | 2019 | |
Flux de trésorerie liés aux activités suivantes | | | | |
Activités d’exploitation | | | | |
Bénéfice | | | 314 | 313 |
Ajustements pour : | | | | |
Quote-part du bénéfice des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence | | | (83) | (96) |
Distributions provenant des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence | | | 123 | 170 |
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | | | 177 | 125 |
(Profit latent) perte latente sur des instruments financiers dérivés sur marchandises | | | (109) | 45 |
Charges financières nettes (note 11) | | | 209 | 79 |
Intérêts nets payés | | | (99) | (81) |
Charge d’impôt sur le résultat | | | 127 | 119 |
Impôt payé | | | (186) | (71) |
(Recouvrement) charge au titre de la rémunération fondée sur des actions | | | (5) | 26 |
Paiement au titre de la rémunération fondée sur des actions | | | (44) | (50) |
Variation nette des passifs sur contrats | | | 17 | 3 |
Autres | | | 10 | (5) |
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d’exploitation | | | (41) | 31 |
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | | | 410 | 608 |
Activités de financement | | | | |
Emprunts bancaires et émission de titres d’emprunt (note 7) | | | 510 | 94 |
Remboursement de prêts et d’emprunts | | (1 115) | | (53) |
Remboursement d’une obligation locative | | | (26) | (18) |
Émission de billets à moyen terme (note 7) | | | 1 073 | — |
Frais d’émission et de financement | | | (4) | — |
Exercice d’options sur actions | | | 82 | 86 |
Dividendes payés | | | (378) | (314) |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | | | 142 | (205) |
Activités d’investissement | | | | |
Dépenses d’investissement | | | (483) | (361) |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | | | (172) | (33) |
Montant reçu au titre des paiements liés aux contrats de location-financement | | | 14 | — |
Intérêts payés au cours de la construction | | | (14) | (8) |
Recouvrement d’actifs ou produit de la vente | | | 2 | — |
Avances versées à des parties liées | | | (11) | (10) |
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d’investissement et autres | | | 108 | 27 |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement | | | (556) | (385) |
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | | | (4) | 18 |
Effet des variations des cours de change sur la trésorerie détenue | | | 7 | (3) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de la période | | | 129 | 157 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | | | 132 | 172 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés. | |
| Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation 4 |
Pembina Pipeline Corporation |
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS NON AUDITÉS |
1. ENTITÉ PRÉSENTANT L’INFORMATION FINANCIÈRE |
Pembina Pipeline Corporation (« Pembina » ou la « Société ») est un important fournisseur de services de transport d’énergie et de services intermédiaires situé à Calgary qui dessert le secteur énergétique de l’Amérique du Nord. Les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (les « états financiers intermédiaires ») comprennent les comptes de la Société, de ses filiales, de ses sociétés de personnes et de ses participations dans des entreprises associées et des partenariats au 31 mars 2020 et pour le trimestre clos à cette date. Les présents états financiers intermédiaires et les notes y afférentes ont été dressés conformément aux Normes internationales d’information financière (les « IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB ») qui s’appliquent à l’établissement d’états financiers intermédiaires, y compris la norme comptable internationale 34, Information financière intermédiaire (l’« IAS 34 »). Les présents états financiers intermédiaires ont été établis conformément aux mêmes méthodes comptables et modalités de calcul adoptées dans les états financiers consolidés annuels de la Société au 31 décembre 2019 et pour l’exercice clos à cette date (les « états financiers consolidés »), et devraient être lus conjointement avec ces états financiers consolidés. Les états financiers intermédiaires ont été approuvés par le conseil d’administration de Pembina qui en a autorisé la publication le 7 mai 2020. |
Pembina possède un réseau intégré de pipelines qui transportent divers hydrocarbures liquides et des produits de gaz naturels produits principalement dans l’Ouest canadien. La Société détient également des instal ations de col ecte et de traitement de gaz naturel, ainsi que des infrastructures, des installations de stockage et une entreprise de logistique relatives au pétrole et aux LGN. Grce à ses actifs intégrés et à ses activités commerciales, de même qu’en grande partie à la chaîne de valeur des hydrocarbures, Pembina est en mesure d’offrir une gamme complète de services intermédiaires et de commercialisation au secteur de l’énergie. |
Utilisation d’estimations et recours au jugement |
La direction doit faire des estimations, poser des hypothèses et recourir à son jugement dans l’application des méthodes comptables qui pourraient avoir une incidence importante sur les résultats financiers. Les résultats réels pourraient différer des estimations et ces différences pourraient être significatives. De par leur nature, les jugements et estimations peuvent changer à la lumière de nouveaux faits et circonstances dans l’environnement interne et externe. Il n’y a eu aucune modification significative aux estimations et jugements comptables d’importance critique de Pembina au cours du trimestre clos le 31 mars 2020, à l’exception du jugement supplémentaire appliqué par la direction afin de déterminer l’incidence sur les états financiers intermédiaires des incertitudes importantes qui découlent de l’éclosion du nouveau coronavirus (la « COVID-19 ») à l’échel e mondiale décrite ci-après. |
Incidence de la pandémie de COVID-19 et diminution récente du prix de l’énergie dans le monde |
En mars 2020, l’Organisation mondiale de la Santé a déclaré que l’éclosion de COVID-19 était devenue une pandémie. De nombreux gouvernements ont pris des mesures pour freiner la progression du virus, ce qui a entraîné la fermeture virtuelle de l’économie mondiale. Cette situation a grandement perturbé les activités commerciales et exacerbé l’incertitude économique. Toute cette incertitude a, par voie de conséquence, entraîné la volatilité du prix des actifs et des taux de change et une baisse marquée des taux d’intérêt à long terme. De plus, la baisse de la demande de pétrole |
5 | | Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation |
|
brut en résultant, jumelée aux mesures prises par certains pays de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et certains pays al iés en mars 2020 d’augmenter temporairement l’offre de pétrole brut, a entraîné une diminution importante du prix de l’énergie dans le monde. La direction exerce son jugement pour déterminer quelle sera l’incidence de toutes ces incertitudes importantes causées par ces événements, ainsi que leurs conséquences sur les valeurs comptables des actifs et des passifs dans les états financiers intermédiaires. |
2. DÉTERMINATION DE LA JUSTE VALEUR |
La détermination de la juste valeur s’impose pour bon nombre des méthodes comptables et informations de la Société, tant en ce qui concerne les actifs et passifs financiers que les actifs et passifs non financiers. La juste valeur a été déterminée aux fins d’évaluation ou des informations à fournir selon les méthodes exposées dans les états financiers consolidés. Ces méthodes ont été appliquées d’une manière uniforme à toutes les périodes présentées dans les présents états financiers intermédiaires. |
Incidence de la pandémie de COVID-19 |
L’évaluation de la juste valeur au moyen des données d'entrée non observables importantes s’est compliquée en raison du contexte actuel, alors que les événements liés à la pandémie de COVID-19, ainsi que leurs conséquences, ont grandement perturbé les activités commerciales et exacerbé l’incertitude économique. La direction applique son jugement pour déterminer quelle sera l’incidence de toutes ces incertitudes causées par ces événements, ainsi que leurs conséquences sur l’évaluation de la juste valeur des actifs et des passifs dans les états financiers intermédiaires. |
|
| Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation 6 |
Pembina Pipeline Corporation |
3. ACQUISITION |
Le 16 décembre 2019, Pembina a fait l’acquisition de la totalité des actions émises et en circulation de Kinder Morgan Canada Limited (« Kinder Morgan Canada ») au moyen d’un plan d’arrangement et du tronçon américain du réseau de pipelines Cochin (col ectivement, l’« acquisition de Kinder ») pour une contrepartie totale de 4,3 mil iards de dol ars. |
La répartition du prix d’achat, sous réserve de la finalisation, s’est appuyée sur les justes valeurs estimées et se présente comme suit : |
Au 16 décembre 2019 (en mil ions de dollars) | Présenté |
| | antérieurement | Ajustements | Retraitements |
Contrepartie du prix d’achat | | | | | | | |
Actions ordinaires | 1 710 | | | | | — | 1 710 |
Trésorerie (déduction faite du montant de trésorerie acquis) | 2 009 | | | | | — | 2 009 |
Actions privilégiées | 536 | | | | | — | 536 |
| 4 255 | | | | | — | 4 255 |
| | | | | | | |
Actifs courants | 68 | | | | | 15 | 83 |
Immobilisations corporelles | 2 660 | | | | | (38) | 2 622 |
Immobilisations incorporelles | 1 254 | | | | | — | 1 254 |
Actifs au titre de droits d’utilisation | 348 | | | | | (92) | 256 |
Créances résultant de contrats de location-financement | | | | | — | 115 | 115 |
Goodwil | 809 | | | | | 16 | 825 |
Autres actifs | | | | | 9 | — | 9 |
Passifs courants | (124) | | | | | — | (124) |
Passifs d’impôt différé | (281) | | | | | (16) | (297) |
Provision pour démantèlement | (74) | | | | | — | (74) |
Obligations locatives | (348) | | | | | — | (348) |
Autres passifs | (66) | | | | | — | (66) |
| 4 255 | | | | | — | 4 255 |
Pour obtenir de plus amples renseignements, il y a lieu de se reporter à la note 6 afférente aux états financiers consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2019. Au cours du trimestre clos le 31 mars 2020, Pembina a ajusté la répartition du prix d’achat pour refléter les hypothèses mises à jour à l’égard de la détermination et du classement des contrats de location, ce qui a donné lieu à la comptabilisation de créances résultant de contrats de location-financement de 130 mil ions de dol ars, et à des diminutions de 38 mil ions de dol ars et de 92 mil ions de dol ars liés respectivement aux immobilisations corporel es et aux actifs au titre de droits d’utilisation. Pembina a également ajusté la répartition de la juste valeur entre les entités juridiques au Canada et aux États-Unis, ce qui s’est traduit par une hausse de 16 mil ions de dol ars du passif d’impôt différé et par une augmentation correspondante du goodwil de 16 mil ions de dol ars. La répartition du prix d’achat n’est pas définitive puisque Pembina continue de recevoir et de vérifier les renseignements nécessaires au calcul de la juste valeur de certains actifs et de certains passifs ainsi que du montant de l’impôt différé découlant de leur comptabilisation, y compris : la détermination et le classement des contrats de location. |
7 | | Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation |
Pembina Pipeline Corporation |
5. PARTICIPATIONS DANS DES ENTREPRISES COMPTABILISÉES SELON LA MÉTHODE DE LA MISE EN ÉQUIVALENCE |
| | | Quote-part du bénéfice des |
| | | entreprises comptabilisées selon |
| | | la méthode de la mise |
| | | | | Participations dans des entreprises |
| | | | en équivalence |
| | | | | comptabilisées selon la méthode |
| | Participations | | | de la mise en équivalence | Trimestre clos les 31 mars |
(en mil ions de dollars) | | | | | | 31 mars 2020 | 31 décembre 2019 | | 2020 | | | 2019 | 31 mars 2020 31 décembre 2019 |
Al iance | | 50 % | | | | | | 50 % | 28 | | | 50 | | 2 704 | 2 620 |
Aux Sable | | | | | | 42,7 % - 50 % | | | | | 42,7 % – 50 % | 4 | 4 | | | | 450 | 426 |
Ruby1) | | – | | | | | | – | 31 | | | 29 | | 1 377 | 1 273 |
Veresen Midstream | | 45 % | | | | | | 45 % | 13 | | | 12 | | 1 379 | 1 348 |
CKPC | | 50 % | | | | | | 50 % | 5 | 1 | | | | 331 | 171 |
Autres | | | | | | 50 % – 75 % | | | | | 50 % – 75 % | 2 | | | — | | 115 | 116 |
| | | | | | | | | 83 | | | 96 | | 6 356 | 5 954 |
1) | Pembina détient une participation de 50 % en actions privilégiées convertibles dans Ruby. |
Pembina possède des participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 2,3 mil iards de dol ars américains, lesquel es sont détenues par des entités dont la monnaie fonctionnel e est le dol ar américain. Le profit de change de 248 mil ions de dol ars qui en résulte pour le trimestre clos le 31 mars 2020 (perte de change de 77 mil ions de dol ars en 2019) a été inscrit dans les autres éléments du résultat global. |
Activités de financement |
Avant le report des investissements de Pembina, soit le 27 février 2020, CKPC a conclu une facilité de crédit à terme décroissante consortiale de premier rang de 1,7 mil iard de dol ars américains et une facilité de crédit renouvelable de 150 mil ions de dol ars américains, qui ont été garanties par les propriétaires de CKPC lors de la réalisation de la construction de manière solidaire et sont de rang égal. La facilité de crédit à terme et la facilité de crédit renouvelable viennent à échéance le 27 février 2027. La garantie de société mère a entraîné la comptabilisation d’un passif au titre de la garantie de société mère de 17 mil ions de dol ars américains au bilan de Pembina, et une écriture de compensation à titre d’apports en capitaux propres à CKPC. |
Le 27 avril 2020, Ruby, a remboursé la totalité de son emprunt à terme de 364 jours. Au moment du remboursement, Ruby a conclu un nouvel emprunt à terme de 364 jours. L’emprunt à terme sera amorti à raison de 16 mil ions de dol ars américains par trimestre (8 mil ions de dol ars américains nets par trimestre revenant à Pembina) à compter de juin 2020 jusqu’à ce qu’un remboursement final de 16 mil ions de dol ars américains (8 mil ions de dol ars américains nets revenant à Pembina) soit exigible le 31 mars 2021. |
6. CONTRATS DE LOCATION |
Contrats de location du preneur |
Pembina conclut des accords afin d’obtenir les biens nécessaires à l’exploitation de l’entreprise. Les actifs (au titre du droit d’utilisation) loués comprennent des terminaux, des wagons de chemins de fer, des btiments, des terrains et d’autres actifs. Les sorties de trésorerie liées aux contrats de location ont totalisé 31 mil ions de dol ars pour le trimestre clos le 31 mars 2020. |
9 | | Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation |
|
Actifs au titre de droits d’utilisation |
| | Wagons de | | Terrains et |
(en millions de dollars) | Terminaux | chemin de fer | Btiments | autres | Total |
Solde au 31 décembre 20191) | | | | | | 225 | 238 | 118 | 149 | 730 |
Ajouts | | | | | | — | — | 8 | | | | | — | 8 |
Amortissement | | | | | | (3) | (10) | (5) | (4) | (22) |
Solde au 31 mars 2020 | | | | | | 222 | 228 | 121 | 145 | 716 |
1) | Le solde au 31 décembre 2019 à l’égard des actifs au titre de droits d’utilisation liés aux terminaux a été retraité. Se reporter à la note 3 Acquisitions et |
à l’analyse ci-après. |
Contrats de location du bailleur |
Pembina a conclu des contrats visant l’utilisation de ses actifs, ce qui a donné lieu au traitement à titre de contrats de location à des fins comptables. Les actifs qui ont fait l’objet de contrats de location simple comprennent des pipelines, des terminaux, des réservoirs et des cavités de stockage. Se reporter à la note 4 pour obtenir des renseignements sur la valeur comptable des immobilisations corporel es aux termes des contrats de location simple. Les actifs qui ont fait l’objet de contrats de location-financement comprennent les contrats de sous-location de bureaux et les terminaux. |
Comme il est mentionné à la note 3, Pembina continue de recevoir et de vérifier les renseignements nécessaires à la détermination et au classement des contrats de location du bail eur acquis au 16 décembre 2019 dans le cadre de l’acquisition de Kinder. Les contrats de location conclus au cours du trimestre ont mené à la comptabilisation d’un montant supplémentaire de 130 mil ions de dol ars au titre des créances résultant de contrats de location-financement, ce qui comprend une tranche de 92 mil ions de dol ars liés aux contrats de location du preneur inscrits à la date d’acquisition, ce qui a donné lieu au rajustement du solde de l’actif au titre du droit d’utilisation au 31 décembre 2019 à l’égard des terminaux loués, lequel solde est passé de 822 mil ions de dol ars à 730 mil ions de dol ars. La détermination des contrats de location du bail eur pourrait continuer d’avoir une incidence significative sur le classement des actifs acquis dans la répartition du prix d’achat définitive, le classement et la valeur comptable des actifs acquis à la date de clôture, les informations à fournir liées aux paiements de loyers aux termes des contrats de location simple du bail eur et les informations à fournir se rapportant à la valeur comptable des immobilisations corporel es et des actifs au titre de droits d’utilisation liés aux contrats de location simple. |
| Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation 10 |
Pembina Pipeline Corporation |
Échéance des créances résultant de contrats de location |
Au 31 mars 2020 | | Contrats de | Contrats de location- |
| | location simple1) | | | financement | (en millions de dollars) Moins de 1 an |
| | | | | | | | | | | 145 | 24 |
De 1 an à 2 ans | | | | | | | | | | | 130 | 20 |
De 2 ans à 3 ans | | | | | | 129 | 18 |
De 3 ans à 4 ans | | | | | | 122 | 18 |
De 4 ans à 5 ans | | | | | | 103 | 18 |
Plus de 5 ans | | | | | | 988 | 191 |
Total des montants reçus au titre de loyers non actualisés | | | | | | 1 617 | 289 |
Produits financiers non acquis | | | | | | | (136) |
Créances résultant de contrats de location-financement | | | | | | | 153 |
Moins la partie courante2) | | | | | | | (10) |
Total des passifs non courants | | | | | | | 143 |
1) | Compte tenu du total des paiements de loyers non actualisés aux termes des contrats de location simple du bail eur de 144 mil ions de dol ars se rapportant aux contrats |
pour lesquels la détermination et le classement du contrat de location ne sont pas définitifs. |
2) | Compte tenu des créances clients et autres débiteurs présentés dans l’état de la situation financière intermédiaire consolidé résumé. |
Les pertes sur crédit attendues attribuables aux créances locatives sont déterminées au moyen d’une estimation fondée sur des pondérations probabilistes des pertes sur crédit, évaluées à la valeur actualisée de toutes les insuffisances de trésorerie attendues, actualisées au taux d’intérêt implicite du contrat de location, fondées sur des informations raisonnables et justifiables sur des événements passés, des circonstances actuel es et des prévisions de la conjoncture économique encore à venir. Pembina considère le risque de défail ance lié aux créances locatives comme étant faible selon l’évaluation par Pembina du risque de crédit d’une contrepartie individuel e réalisée au moyen de techniques de gestion du crédit présentées dans les états financiers consolidés. |
11 | | Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation |
|
7. PRÊTS ET EMPRUNTS |
Cette note fournit des informations sur les modalités contractuel es des prêts et emprunts de Pembina portant intérêt, lesquels sont évalués au coût amorti. |
Valeur comptable, modalités et calendrier de remboursement des dettes |
| | | | | Valeur comptable |
| Montant | | Taux |
| autorisé au | | | | | | d’intérêt | Année | 31 décembre |
(en mil ions de dollars) | | | | | | | 31 mars 2020 | | | | | | nominal | d’échéance 31 mars 2020 | | | | | | | 2019 |
Facilités de crédit de rang supérieur non garanties1), 3) | | 3 020 | 2,44 2) | Diverses 1) | | 1 541 | | | | | 2 097 |
Bil ets de rang supérieur non garantis – série A | | 73 | 5,57 | 2020 | 74 | | | | | 74 |
Bil ets de rang supérieur non garantis – série C | | 200 | 5,58 | 2021 | 199 | | | | | 199 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 1 | | 250 | 4,89 | 2021 | 250 | | | | | 250 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 2 | | 450 | 3,77 | 2022 | 449 | | | | | 449 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 3 | | 450 | 4,75 | 2043 | 446 | | | | | 446 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 4 | | 600 | 4,81 | 2044 | 596 | | | | | 596 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 5 | | 450 | 3,54 | 2025 | 449 | | | | | 449 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 6 | | 500 | 4,24 | 2027 | 498 | | | | | 498 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 7 | | 500 | 3,71 | 2026 | 498 | | | | | 498 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 8 | | 650 | 2,99 | 2024 | 646 | | | | | 646 |
Bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 9 | | 550 | 4,74 | 2047 | 542 | | | | | 542 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 10 | | 650 | 4,02 | 2028 | 662 | | | | | 398 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 11 | | 800 | 4,75 | 2048 | 844 | | | | | 298 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 12 | | 650 | 3,62 | 2029 | 654 | | | | | 398 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 13 | | 700 | 4,54 | 2049 | 714 | | | | | 714 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 14 | | 600 | 2,56 | 2023 | 598 | | | | | 598 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 15 | | 600 | 3,31 | 2030 | 597 | | | | | 597 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis 3A | | 50 | 5,05 | 2022 | 52 | | | | | 52 |
Billets à moyen terme de rang supérieur non garantis 5A | | 350 | 3,43 | 2021 | 353 | | | | | 353 |
Total des passifs portant intérêt | | | | | 10 662 | | | | | 10 152 |
Moins la partie courante | | | | | (323) | | | | | (74) |
Total des passifs non courants | | | | | 10 339 | | | | | 10 078 |
1) | Les facilités de crédit non garanties de Pembina consistent en une facilité de crédit renouvelable de 2,5 mil iards de dol ars échéant en mai 2024, un emprunt à terme non |
renouvelable de 500 mil ions de dol ars échéant en août 2022 et une facilité de crédit d’exploitation de 20 mil ions de dol ars échéant en mai 2020 (qui est généralement |
reconduite chaque année). |
2) | Le taux d’intérêt nominal correspond au taux moyen pondéré de l’ensemble des facilités de crédit utilisées et repose sur la cote de solvabilité de Pembina au |
31 mars 2020. Les emprunts sur les facilités de crédit portent intérêt au taux préférentiel, au taux des acceptations bancaires ou au TIOL, majoré des marges applicables. |
3) | Au 31 mars 2020, comprend un montant de 420 millions de dollars américains (454 millions de dollars américains au 31 décembre 2019). |
Le 10 janvier 2020, Pembina a conclu un placement de bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis d’un montant de 1,0 mil iard de dol ars. Le placement a été effectué en trois tranches, soit une tranche d’un montant de 250 mil ions de dol ars se rapportant à la réouverture de l’émission, par Pembina, de bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 10, assortis d’un taux d’intérêt nominal fixe de 4,02 % par année, payable semestriellement, et venant à échéance le 27 mars 2028, une tranche d’un montant de 500 mil ions de dol ars se rapportant à la réouverture de l’émission, par Pembina, de bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 11, assortis d’un taux d’intérêt nominal fixe de 4,75 % par année, payable semestriel ement, et venant à échéance le 26 mars 2048 et une tranche d’un montant de 250 mil ions de dollars se rapportant à la réouverture de l’émission, par Pembina, de bil ets à moyen terme de rang supérieur non garantis de série 12, assortis d’un taux d’intérêt nominal fixe de 3,62 % par année, payable semestriellement, et venant à échéance le 3 avril 2029. |
| Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation 12 |
Pembina Pipeline Corporation |
Le 3 avril 2020, Pembina a conclu une facilité de crédit renouvelable non garantie de 800 mil ions de dol ars avec certains de ses prêteurs existants, qui lui offre une liquidité et une flexibilité accrues dans la structure de son capital vu la situation actuelle des marchés. La facilité de crédit a une durée initiale de deux ans. Les autres modalités de la facilité de crédit, y compris les clauses restrictives de nature financière, sont sensiblement similaires à cel es de la facilité de crédit renouvelable de 2,5 mil iards de dol ars de Pembina. |
Le 7 mai 2020, Pembina a conclu un emprunt à terme non renouvelable non garanti de 250 mil ions de dol ars américains auprès d’une banque mondiale, qui lui offre une liquidité et une flexibilité accrues dans la structure de son capital vu la situation actuel e des marchés. L’emprunt à terme a une durée initiale de cinq ans. Les autres modalités de la facilité de crédit, y compris les clauses restrictives de nature financière, sont sensiblement similaires à celles de la facilité de crédit renouvelable de 2,5 mil iards de dol ars de Pembina. |
Toutes les facilités comportent des clauses restrictives précises, que Pembina respectait au 31 mars 2020 (en conformité au 31 décembre 2019). |
8. PROVISION POUR DÉMANTÈLEMENT |
(en millions de dollars) | | 2020 |
Solde au 1er janvier | | 867 |
Désactualisation | | 4 |
Ajouts | | 3 |
Modifications des estimations de coûts et autres | | (7) |
Total | | 867 |
Moins la partie courante1) | | (2) |
Solde au 31 mars | | 865 |
1) | Inclus dans les dettes fournisseurs et autres à l’état intermédiaire consolidé résumé de la situation financière. |
Pembina applique un taux de rendement réel sans risque de 0,3 % (0,3 % au 31 décembre 2019) pour estimer la valeur actualisée de la provision pour démantèlement. Les variations du montant réévalué de la provision pour démantèlement sont ajoutées au coût des immobilisations corporel es ou de l’actif au titre du droit d’utilisation connexes, ou défalquées de celui-ci. Lorsque la réévaluation de la provision pour démantèlement est liée à un actif mis hors service, la variation du montant évalué est comptabilisée en résultat net. |
9. CAPITAL SOCIAL |
Capital social ordinaire |
| | | Nombre d’actions |
| | | | ordinaires | | Capital social |
(en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | | | (en millions) | | ordinaire |
Solde au 31 décembre 2019 | | | | | 548 | 15 539 |
Transactions dont le paiement est fondé sur des actions | | | | | 2 | 87 |
Solde au 31 mars 2020 | | | | | 550 | 15 626 |
|
| | | | | | | |
13 | | Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation |
|
Capital social privilégié |
| | Nombre d’actions |
| | | privilégiées | Capital social |
(en mil ions de dol ars, sauf indication contraire) | | | (en millions) | privilégié |
Solde au 31 décembre 2019 | | | | | 122 | 2 956 |
Impôt de la partie VI.1 | | | | | — | (2) |
Solde au 31 mars 2020 | | | | | 122 | 2 954 |
Dividendes |
Pembina a déclaré les dividendes suivants : |
Trimestres clos les 31 mars (en millions de dollars) |
| | | | | 2020 | 2019 |
Actions ordinaires | | | | | | |
0,63 $ par action ordinaire (0,57 $ en 2019) | | | | | 346 | 290 |
Actions privilégiées | | | | | | |
0,31 $ par action privilégiée de série 1 (0,31 $ en 2019) | | | | | 3 | 3 |
0,28 $ par action privilégiée de série 3 (0,29 $ en 2019) | | | | | 2 | 2 |
0,28 $ par action privilégiée de série 5 (0,31 $ en 2019) | | | | | 3 | 3 |
0,27 $ par action privilégiée de série 7 (0,28 $ en 2019) | | | | | 3 | 3 |
0,30 $ par action privilégiée de série 9 (0,30 $ en 2019) | | | | | 2 | 2 |
0,36 $ par action privilégiée de série 11 (0,36 $ en 2019) | | | | | 2 | 2 |
0,36 $ par action privilégiée de série 13 (0,36 $ en 2019) | | | | | 4 | 4 |
0,28 $ par action privilégiée de série 15 (0,28 $ en 2019) | | | | | 2 | 2 |
0,30 $ par action privilégiée de série 17 (0,31 $ en 2019) | | | | | 2 | 2 |
0,31 $ par action privilégiée de série 19 (0,31 $ en 2019) | | | | | 3 | 3 |
0,31 $ par action privilégiée de série 21 (0,31 $ en 2019) | | | | | 5 | 5 |
0,33 $ par action privilégiée de série 23 (néant en 2019) | | | | | 4 | — |
0,33 $ par action privilégiée de série 25 (néant en 2019) | | | | | 3 | — |
| | | | | 38 | 31 |
|
Le 6 avril 2020, Pembina a annoncé que son conseil d’administration avait déclaré un dividende de 0,21 $ par action ordinaire (dividende annualisé de 2,52 $), ce qui correspond à un montant total de 115 mil ions de dol ars, qui sera versé le 15 mai 2020 aux actionnaires inscrits le 24 avril 2020. Le conseil d’administration de Pembina a également déclaré un dividende trimestriel sur les actions privilégiées de Pembina comme il est indiqué dans le tableau suivant : |
| Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation 14 |
Pembina Pipeline Corporation |
| Date de clôture | | | Montant de dividende |
Série | des registres | Date du versement | Montant par action | (en millions de dollars) |
Série 1 | 1er mai 2020 | | | | 1er juin 2020 | 0,306625 $ | 3 |
Série 3 | 1er mai 2020 | | | | 1er juin 2020 | 0,279875 $ | 2 |
Série 5 | 1er mai 2020 | | | | 1er juin 2020 | 0,285813 $ | 3 |
Série 7 | 1er mai 2020 | | | | 1er juin 2020 | 0,273750 $ | 3 |
Série 9 | 1er mai 2020 | | | | 1er juin 2020 | 0,296875 $ | 3 |
Série 11 | 1er mai 2020 | | | | 1er juin 2020 | 0,359375 $ | 2 |
Série 13 | 1er mai 2020 | | | | 1er juin 2020 | 0,359375 $ | 4 |
Série 15 | 15 juin 2020 | | | | 30 juin 2020 | 0,279000 $ | 2 |
Série 17 | 15 juin 2020 | | | | 30 juin 2020 | 0,301313 $ | 2 |
Série 19 | 15 juin 2020 | | | | 30 juin 2020 | 0,312500 $ | 3 |
Série 21 | 1er mai 2020 | | | | 1er juin 2020 | 0,306250 $ | 5 |
Série 23 | 30 avril 2020 | | | | 15 mai 2020 | 0,328125 $ | 4 |
Série 25 | 30 avril 2020 | | | | 15 mai 2020 | 0,325000 $ | 3 |
|
10. PRODUITS |
Les produits ont été ventilés entre des catégories pour montrer comment la nature, le calendrier et le degré d’incertitude des produits et des flux de trésorerie sont touchés par les facteurs économiques. |
a. Ventilation des produits |
| | | | | | | | 2020 | 2019 |
| | Commer- | | Commer- |
| | | | | | | | cialisation et | cialisation et |
Trimestres clos les 31 mars | | nouveaux | | nouveaux |
(en mil ions de dollars) | | | | | | | | | | Pipelines Installations | projets | | | Total | Pipelines Instal ations | projets | | | Total |
Contrats d’achat ferme1) | 388 | | | | | | | 182 | — | | | | | | | | | 570 | 273 | | | 161 | | | | | | — | 434 |
Rémunération des services utilisés1) | 99 | | | | | | | 30 | — | | | | | | | | | 129 | 96 | | | | | | 17 | | | — | 113 |
Ventes de produits2) | — | | | | | | | — | 923 | | | | | | | | | 923 | — | | | | | | 3 | 1 396 | | | 1 399 |
Produits tirés de contrats conclus |
avec des clients | 487 | | | | | | | 212 | 923 | | | 1 622 | 369 | | | 181 | 1 396 | | | 1 946 |
Revenus d’exploitation au titre des |
contrats de location-financement | 4 | | | | | | | — | — | | | | | | | | | 4 | — | | | | | | — | | | — | — |
Autres produits3) | 37 | | | | | | | 8 | — | | | | | | | | | 45 | 15 | | | | | | 7 | | | — | 22 |
Total des produits de |
sources externes | 528 | | | | | | | 220 | 923 | | | 1 671 | 384 | | | 188 | 1 396 | | | 1 968 |
Produits comptabilisés progressivement. |
1) |
Produits comptabilisés à un moment précis. |
2) |
3) | Tient compte du revenu tiré des contrats de location simple à taux fixe de 45 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 mars 2020. |
|
15 | | Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation |
|
b. Passifs sur contrats Les principaux changements apportés aux soldes des passifs sur contrats au cours de la période sont les suivants : |
| | Période de 12 mois close le |
| Trimestre clos le 31 mars 2020 | 31 décembre 2019 |
| Contrats | | Autres | Total des | Contrats | | | Autres | Total des |
| d’achat | | passifs sur | passifs sur | d’achat | | | passifs sur | passifs sur |
(en mil ions de dollars) | ferme | | contrats | contrats | ferme | | | contrats | contrats |
Solde d’ouverture | 8 | | 223 | 231 | 9 | | | 159 | 168 |
Entrées (montant net au cours de la période) | 18 | | 78 | | | | 96 | 4 | | | 35 | | | 39 |
Acquisition (note 3) | — | | — | | | | — | — | | | 77 | | | 77 |
Produits comptabilisés provenant de passifs sur contrats1) | (3) | | (14) | | | | (17) | (5) | | | (48) | (53) |
Solde de clôture | 23 | | 287 | 310 | 8 | | | 223 | 231 |
Moins la partie courante2) | (23) | | (43) | | | | (66) | (8) | | | (31) | (39) |
Solde de clôture | — | | 244 | 244 | — | | | 192 | 192 |
Comptabilisation des produits liés aux obligations de prestation remplies pendant la période considérée qui ont été portés au solde d’ouverture des passifs sur contrats. |
1) |
Au 31 mars 2020, le solde comprenait un montant en trésorerie de 23 mil ions de dol ars provenant de contrats d’achat ferme, lequel sera comptabilisé d’ici un an lorsque |
2) |
le client choisira l’expédition ou le traitement, ou de ne pas se prévaloir du service connexe. |
Les passifs sur contrats font preuve de l’obligation de Pembina d’exécuter à une date ultérieure des services pour lesquels les clients ont déjà payé. Les passifs sur contrats comprennent les paiements des frais initiaux ou la contrepartie hors trésorerie obtenus des clients pour des services futurs de transport, de traitement et de stockage. Les passifs sur contrats comprennent également la contrepartie obtenue d’un client relativement à des engagements pris aux termes de contrats d’achat ferme aux termes desquels le client a le droit de compenser en tablant sur l’expédition ou le traitement de volumes futurs. Si le client exerce son droit de compensation, ces montants deviennent non remboursables. |
Pembina n’a pas d’actif sur contrat. Chaque fois que des biens ou services sont fournis à des clients avant que ne soit obtenue leur contrepartie, le droit de Pembina à la contrepartie est inconditionnel et, par conséquent, la contrepartie est présentée en tant que montant à recevoir. |
11. CHARGES FINANCIÈRES NETTES |
| | | | | Trimestres clos les 31 mars |
(en millions de dollars) | | 2020 | | | | 2019 | |
Charges d’intérêts sur les passifs financiers évalués au coût amorti : | | | | | | |
Prêts et emprunts | | 87 | | | | 71 |
Contrats de location | | 10 | | | | 5 |
Désactualisation | | 5 | | | | 3 |
Perte sur la juste valeur des instruments financiers dérivés non liés aux marchandises | | 46 | | | | 3 |
Pertes (profits) de change et autres | | 61 | | | | (3) |
Charges financières nettes1) | | 209 | | | | 79 |
1) | | Compte non tenu des revenus d’exploitation au titre des contrats de location-financement issus de contrats de location des bail eurs qui sont inclus dans les produits, car ces revenus sont générés par les actifs physiques dans le cours normal des activités. |
| | | | | | | | | |
| Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation 16 |
Pembina Pipeline Corporation |
12. SECTEURS OPÉRATIONNELS |
Les secteurs opérationnels de la Société ont été regroupés en trois divisions : Pipelines, Instal ations et Commercialisation et nouveaux projets. |
| | | Commercialisation | | Siège social et |
Trimestre clos le 31 mars 2020 | | | | et | éliminations |
(en mil ions de dollars) | Pipelines1) | Installations | nouveaux projets2) | | inters-divisions | Total |
Produits tirés de clients externes | | | | | | | 528 | 220 | 923 | | | | | — | 1 671 |
Produits interdivisions | | | | | | | 35 | 84 | — | | | | | (119) | — |
Total des produits3) | | | | | | | 563 | 304 | 923 | | | | | (119) | 1 671 |
Charges d’exploitation | | | | | | | 126 | 96 | — | | | | | (43) | 179 |
Coût des ventes, y compris les achats de produits | | | | | | | — | 2 | 883 | | | | | (79) | 806 |
Profit réalisé sur des instruments financiers dérivés |
| | | | | | | | | | sur marchandises | — | — | (17) | | | | | — | (17) |
Quote-part du bénéfice des entreprises |
| | | | | | | | | | comptabilisées selon la méthode de la mise |
| | | | | | | | | | en équivalence | 58 | 16 | 9 | | | | | — | 83 |
Amortissements des immobilisations corporelles et |
| | | | | | | | | | incorporelles inclus dans les charges d’exploitation | 99 | 53 | 13 | | | | | 2 | 167 |
Profit latent sur des instruments financiers dérivés |
| | | | | | | | | | sur marchandises | — | (5) | (104) | | | | | — | (109) |
Marge brute | | | | | | | 396 | 174 | 157 | | | | | 1 | 728 |
Amortissements des immobilisations corporelles |
| | | | | | | | | | inclus dans les charges générales et administratives | — | — | — | | | | | 10 | 10 |
Autres charges générales et administratives | | 9 | 1 | 8 | | | | | 33 | 51 |
Autres charges | | | | | | | — | — | 12 | | | | | 5 | 17 |
Résultat des activités d’exploitation provenant |
des secteurs à présenter | | | | | | | 387 | 173 | 137 | | | | | (47) | 650 |
Charges financières nettes | | 7 | 7 | 21 | | | | | 174 | 209 |
Bénéfice (perte) lié(e) aux secteurs à présenter, avant |
impôt | | | | | | | 380 | 166 | 116 | | | | | (221) | 441 |
Dépenses d’investissement | | | | | | | | | | | | 328 | 136 | 15 | | | | | 4 | 483 |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode |
de la mise en équivalence | | | | | | | — | 41 | 153 | | | | | — | 194 |
|
| | | | | | | | | | | | |
17 | | Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation |
|
| | | | Commercialisation | | Siège social et |
Trimestre clos le 31 mars 2019 | | | | | et | éliminations |
(en mil ions de dollars) | | Pipelines1) | Installations | nouveaux projet2) | | interdivisions | Total |
Produits tirés de clients externes | 384 | | | | | | | 188 | 1 396 | | | | — | 1 968 |
Produits interdivisions | 32 | | | 83 | — | | | | (115) | — |
Total des produits3) | 416 | | | | | | | 271 | 1 396 | | | | (115) | 1 968 |
Charges d’exploitation | 98 | | | 85 | — | | | | (43) | 140 |
Coût des ventes, y compris les achats de produits | — | | | 1 | 1 265 | | | | (72) | 1 194 |
Profit réalisé sur des instruments financiers dérivés |
| | | | | | | | | | sur marchandises | — | | | — | (19) | | | | — | (19) |
Quote-part du bénéfice des entreprises |
| | | | | | | | | | comptabilisées selon la méthode de la mise |
| | | | | | | | | | en équivalence | 79 | | | 12 | 5 | | | | — | 96 |
Amortissements des immobilisations corporelles et |
| | | | | | | | | | incorporelles inclus dans les charges d’exploitation | 57 | | | 39 | 17 | | | | 3 | 116 |
Perte latente sur des instruments financiers dérivés |
| | | | | | | | | | sur marchandises | — | | | — | 45 | | | | — | 45 |
Marge brute | 340 | | | | | | | 158 | 93 | | | | (3) | 588 |
Amortissements des immobilisations corporelles |
| | | | | | | | | | inclus dans les charges générales et administratives | — | | | — | — | | | | 9 | 9 |
Autres charges générales et administratives | 10 | | | 5 | 13 | | | | 37 | 65 |
Autres charges | 1 | | | — | 1 | | | | 1 | 3 |
Résultat des activités d’exploitation provenant des |
secteurs à présenter | 329 | | | | | | | 153 | 79 | | | | (50) | 511 |
Charges financières nettes (produits financiers nets) | 2 | | | 2 | (3) | | | | 78 | 79 |
Bénéfice (perte) lié(e) aux secteurs à présenter, avant |
impôt | 327 | | | | | | | 151 | 82 | | | | (128) | 432 |
Dépenses d’investissement | 192 | | | | | | | 112 | 55 | | | | 2 | 361 |
Apports aux entreprises comptabilisées selon la méthode |
de la mise en équivalence | — | | | 26 | 64 | | | | — | 90 |
1) | | Les produits tirés des services de transport de la division Pipelines incluent un montant de 59 millions de dollars (5 mil ions de dol ars en 2019) se rapportant aux produits des pipelines aux États-Unis. |
2) | | Les produits de la division Commercialisation et nouveaux projets incluent un montant de 50 millions de dollars (63 mil ions de dol ars en 2019) se rapportant aux ventes du secteur des services intermédiaires aux États-Unis. |
3) | Au cours du premier trimestre de 2020, aucun client ne représentait à lui seul 10 % ou plus du total des produits comptabilisés pour tous les secteurs. Au cours du premier trimestre de 2019, un client représentait à lui seul 10 % ou plus du total des produits, et un montant de 207 mil ions de dol ars a été comptabilisé pour tous les secteurs. |
|
| Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation 18 |
Pembina Pipeline Corporation |
13. INSTRUMENTS FINANCIERS |
Justes valeurs |
Les justes valeurs des actifs et passifs financiers, ainsi que les valeurs comptables figurant aux états consolidés de la situation financière, sont indiquées dans le tableau ci-dessous. Certains instruments financiers non dérivés évalués au coût amorti, comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les créances clients et autres débiteurs, les créances résultant de contrats de location-financement, les avances versées à des parties liées et les dettes fournisseurs et autres, ont été exclus, car leur valeur comptable se rapproche de leur juste valeur en raison de leur nature ou de leur échéance rapprochée. Ces instruments sont classés au niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs. La valeur comptable d’une garantie financière incluse dans les autres passifs se rapproche de sa juste valeur à la date de clôture en raison de la nature du projet d’aménagement sous-jacent et est classé au niveau 3 de la hiérarchie des justes valeurs. |
| 31 mars 2020 | 31 décembre 2019 |
| | | | Juste valeur1) | Valeur | Juste valeur1) |
| | | Valeur |
| | | comptable | | comptable | (en millions de dollars) | Niveau 1 | | | Niveau 2 | | | Niveau 3 | Niveau 1 | | | | Niveau 2 | | Niveau 3 |
Actifs financiers comptabilisés |
à la juste valeur | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés | | | 167 | — | | | | | | | | | | | 167 | — | 48 | — | | | | | | | | | | | 48 | — |
Passifs financiers comptabilisés |
à la juste valeur | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Instruments financiers dérivés | | | 41 | — | | | | | | | | | | | 41 | — | 9 | — | | | | | | 9 | | | — |
Passifs financiers comptabilisés |
au coût amorti | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Prêts et emprunts2) | | | 10 662 | — | | | | | | | | | | | 9 974 | — | 10 152 | — | | | | 10 729 | | | | | — |
1) | La méthode d’établissement des justes valeurs est présentée à la note 2. |
2) | Valeur comptable des soldes courants et non courants. |
14. ENGAGEMENTS ET PASSIFS ÉVENTUELS |
Engagements |
Pembina avait les obligations contractuel es suivantes en cours au 31 mars 2020 : |
Obligations contractuel es | | | | | | | Paiements exigibles par période |
| | | | | | | Moins de | De un an | De trois | | Après |
(en millions de dollars) | | | | Total | | | un an | à trois ans | à cinq ans | | cinq ans |
Contrats de location1) | | | | 1 146 | | | 133 | 238 | | | | 181 | | | | | 594 |
Prêts et emprunts2) | 15 750 | | | | | | 764 | 2 202 | 3 304 | | 9 480 |
Engagements de construction3) | | | | 1 504 | | | 489 | 448 | | | | | | | | | | | 91 | 476 |
Autres4) | | | | 616 | | | 106 | 145 | | | | | | | | | | | 88 | 277 |
Total des obligations contractuelles | 19 016 | | | | | | 1 492 | 3 033 | 3 664 | | 10 827 |
1) | Comprend les contrats de location de terminaux, de wagons de chemin de fer, de locaux à bureaux, de terrains et de véhicules. |
2) | À l’exclusion des frais de financement différé. Comprend les paiements d’intérêts sur les bil ets de rang supérieur non garantis. |
3) | À l’exclusion des projets importants en attente de l’obtention de l’approbation réglementaire au 31 mars 2020 pour lesquels Pembina n’a pas pris d’engagements quant |
à la construction et aux projets qui sont | | | exécutés par des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
4) | Comprend des engagements de 46 mil ions de dol ars au titre de contrats de location qui n’ont pas encore débuté. |
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19 | | Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation |
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Pembina conclut des accords d’achat de produits et des accords d’achat d’électricité afin d’obtenir de l’approvisionnement pour des activités futures. Les prix d’achat pour les LGN et l’électricité dépendent des cours en vigueur. Il n’est pas raisonnablement possible de déterminer les volumes et les prix des contrats de LGN et d’électricité, et par conséquent, aucun montant n’a été inscrit dans le calendrier des obligations contractuel es. Les accords d’achat de produits ont une durée al ant de un an à dix ans et comprennent l’achat de produits de LGN à des producteurs. En présumant que les produits sont disponibles, Pembina a obtenu de 20 à 175 mil ions de barils par jour de LGN chaque année jusqu’en 2028 inclusivement. Les accords d’achat d’électricité ont une durée al ant de 1 an à 25 ans et comprennent l’achat d’électricité à des fournisseurs de service d’électricité. Pembina a obtenu un débit quotidien d’au plus 71 mégawatts tous les ans jusqu’en 2043 inclusivement. |
Engagements envers des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
Pembina s’est engagée contractuel ement à fournir à CKPC du financement pour construire des biens qui feront partie de l’instal ation de PDH/PP de CKPC, sous réserve de certaines conditions. Pembina a reporté les apports futurs à CKPC à la suite de sa décision quant au report de sa participation dans CKPC. |
Pembina a pris un engagement contractuel visant l’avance de 31 mil ions de dol ars américains à Ruby au plus tard le 31 mars 2021. |
Pembina a pris des engagements afin de verser des apports à certaines entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence selon des budgets annuels approuvés par les coentrepreneurs. |
Passifs éventuels |
Pembina, ses filiales et ses entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence peuvent faire l’objet de diverses procédures et poursuites judiciaires et réglementaires survenant dans le cours normal des activités. Nous défendons vigoureusement nos intérêts dans toutes les poursuites dans lesquel es nous sommes en cause. Les poursuites judiciaires et administratives comportant éventuellement des pertes sont de manière inhérente complexes et nous devons considérablement recourir à notre jugement dans l’estimation des issues probables. Bien qu’il ne soit pas possible de prédire avec certitude l’issue de ces poursuites et procédures, la direction est d’avis que les résolutions de ces poursuites et procédures n’auront pas d’incidence importante sur la situation financière ou les résultats d’exploitation de Pembina. |
Lettres de crédit |
Pembina a donné des lettres de crédit à diverses tierces parties dans le cours normal de ses activités. Les lettres de crédit comprennent des garanties financières données à des contreparties pour les achats et les ventes de produits, les services de transport, les services publics, ainsi que les services d’ingénierie et de construction. Les lettres de crédit n’ont pas eu, et ne devraient pas avoir, une incidence importante sur la situation financière, le résultat, la situation de trésorerie ou les sources de financement. |
Au 31 mars 2020, Pembina détenait 104 mil ions de dol ars (103 mil ions de dol ars au 31 décembre 2019) en lettres de crédit émises afin de faciliter les transactions commerciales avec des tiers et de respecter les exigences réglementaires. |
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| Premier trimestre de 2020 de Pembina Pipeline Corporation 20 |