Sangoma Technologies Corporation |
États consolidés intermédiaires résumés de la situation financièreAux 31 mars 2020 et 31 juin 2019 |
(non audité, en dollars canadiens) |
| 31 mars | 30 juin |
| 2020 | 2019 |
| | | $ | $ |
Actif |
Actifs courants |
Trésorerie et équivalents de trésorerie (note 13) | 12 547 743 | 11 724 844 |
Créances clients (note 13) | 11 659 910 | 11 254 694 |
Stocks (note 4) | 14 348 395 | 11 114 143 |
Taxes de vente à recevoir | 379 350 | - |
Actifs contractuels | 814 578 | 789 643 |
Autres actifs courants | 2 813 640 | 1 947 620 |
| 42 563 616 | 36 830 944 |
Actifs non courants |
Immobilisations corporelles (note 5) | 3 127 157 | 2 423 529 |
Actifs au titre de droits d’utilisation (note 15) | 16 734 394 | - |
Immobilisations incorporelles (note 6) | 55 143 254 | 29 453 546 |
Coûts de développement (note 7) | 2 480 352 | 2 124 503 |
Actifs d’impôt différé (note 10) | 5 056 349 | 4 176 043 |
Goodwill (note 8) | 45 386 568 | 21 405 420 |
| 170 491 690 | 96 413 985 |
Passif |
Passifs courants |
Créditeurs et charges à payer (note 13) | 15 737 771 | 14 626 815 |
Provisions (note 16) | 588 966 | 557 005 |
Taxe de vente à payer | | | - | 259 423 |
Impôt sur le résultat à payer | 3 329 969 | 1 422 514 |
Facilité et prêts d’exploitation - tranche courante (note 9) | 8 228 460 | 3 923 775 |
Passifs contractuels - courants | 11 894 909 | 10 724 357 |
Passif dérivé (note 9) | 772 181 | - |
Obligations locatives sur actifs au titre de droits d’utilisation - courantes (note 15) | 3 106 138 | - |
| 43 658 394 | 31 513 889 |
Passifs non courants |
Facilité et prêts d’exploitation - tranche non courante (note 9) | 37 028 070 | 18 806 583 |
Passifs contractuels - non courants | 4 253 191 | 4 264 047 |
Obligations locatives sur actifs au titre de droits d’utilisation - non courantes (note 15) | 13 773 843 | - |
| 98 713 498 | 54 584 519 |
Capitaux propres |
Capital social | 63 051 463 | 34 860 468 |
Surplus d’apport | 2 753 810 | 2 514 154 |
Réserve liée aux bons de souscription (note 11 i)) | | | - | 29 348 |
Cumul des autres éléments du résultat global | 194 903 | (54 169) |
Résultats non distribués | 5 778 016 | 4 479 665 |
| 71 778 192 | 41 829 466 |
| 170 491 690 | 96 413 985 |
Approuvé par le Conseil, |
(signé) Al Guarino | | | | Administrateur |
(signé) Yves Laliberté | | | | Administrateur |
| | | | | Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. |
| | | | | | 1 |
Sangoma Technologies Corporation |
États consolidés intermédiaires résumés des résultats et du résultat globalPériodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 |
(non audité, en dollars canadiens) |
| | | | | Période de trois mois close le | | Période de neuf mois close le |
| 31 mars | | 31 mars |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| $ | $ | $ | $ |
Produits des activités ordinaires (note 17) | | | | | 36 310 054 | 28 915 228 | 96 601 677 | 79 574 509 |
Coût des ventes | | | | | 12 842 836 | 11 017 525 | 34 329 928 | 31 406 088 |
Marge brute | | | | | 23 467 218 | 17 897 703 | 62 271 749 | 48 168 421 |
Charges |
Frais de vente et de commercialisation | | | | | 6 571 222 | 4 527 389 | 16 913 377 | 12 437 865 |
Frais de recherche et développement | | | | | 6 606 189 | 5 615 522 | 17 810 537 | 15 136 122 |
Frais généraux et administratifs | | | | | 7 126 158 | 5 946 413 | 20 351 894 | 16 093 593 |
Perte (gain) de change | (208 848) | 65 337 | 66 120 | 154 822 |
| | | | | 20 094 721 | 16 154 661 | 55 141 928 | 43 822 402 |
Résultat avant impôts, intérêts et |
| | | | | 3 372 497 | 1 743 042 | 7 129 821 | 4 346 019 | coûts d’intégration et d’acquisition entreprises |
Produit d’intérêts (note 13) | (5 664) | (2 335) | (49 131) | (9 877) |
Charge d’intérêts (notes 13 et 15) | 625 645 | 396 884 | | | | | 1 836 087 | 995 618 |
Coûts d’intégration d’entreprises | - | - | - | 600 714 |
Coûts d’acquisition d’entreprises (note 18) | - | - | | | | | 2 599 067 | 2 100 375 |
| 619 981 | 394 549 | | | | | 4 386 023 | 3 686 830 |
Résultat avant impôts | | | | | 2 752 516 | 1 348 493 | 2 743 798 | 659 189 |
Charge d’impôts sur le résultat |
Tranche courante (note 10) | | | | | 1 771 590 | 1 232 305 | 1 983 193 | 1 814 585 |
Différée (note 10) | (717 561) | (953 503) | (513 384) | (953 503) |
Résultat net | | | | | 1 698 487 | 1 069 691 | 1 273 989 | (201 893) |
Autres éléments du résultat global |
Éléments à reclasser au résultat net |
Variation de la juste valeur des swaps |
| (772 181) | - | (772 181) | - | | | | | de taux d’intérêt, après impôt (note 9) |
Conversion de devises | | | | | 1 206 158 | 202 060 | | | | | 1 021 253 | 253 201 |
Résultat global | | | | | 2 132 464 | 1 271 751 | 1 523 061 | 51 308 |
Résultat par action |
De base (note 11 iii)) | 0,023 | 0,021 | 0,018 | (0,004) |
Dilué (note 11 iii)) | 0,022 | 0,019 | 0,017 | (0,004) |
Nombre moyen pondéré |
d’actions en circulation (note 11 iii)) |
De base | | | | | 73 560 226 | 51 531 607 | 70 435 148 | 50 597 946 |
Dilué | | | | | 76 965 199 | 55 934 083 | 73 653 844 | 54 685 817 |
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. |
| 2 |
Sangoma Technologies Corporation |
États consolidés intermédiaires résumés des variations des capitaux propres Périodes de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 |
(non audité, en dollars canadiens) |
| Nombre | | | Réserve | Cumul des | Résultats | Total des |
| d’actions | | Surplus | pour bons de | autres éléments | non | capitaux |
| ordinaires | Capital social | d’apport | souscription | du résultat global | distribués | propres |
| | | | | | | | $ | $ | | | | | | $ | $ | $ | $ |
Solde au 30 juin 2018 | 47 460 957 | 29 830 474 | 2 324 176 | 186 700 | 61 732 | 2 941 524 | 35 344 606 |
| | | | | | | | | | | | | - | - | | | | | | - | - | - | (201 893) | (201 893) | Résultat net |
Autres éléments du résultat global | | | | | | | | | | | | | - | - | | | | | | - | - | 253 201 | | | | | | - | 253 201 |
Actions ordinaires émises |
| 3 943 041 | 4 868 090 | | | | | | | | | | | | - | - | - | - | 4 868 090 | dans le cadre d’un regroupement d’entreprises (note 11 i)) |
Actions ordinaires émises |
| 157 618 | | | | | | | 75 634 | (23 388) | | | | | | - | - | - | 52 246 | à l’exercice d’options (note 11 i)) |
Actions ordinaires émises |
| 56 285 | | | | | | | 82 947 | | | | | | - | (26 662) | | | | | | - | - | 56 285 | à l’exercice de bons de souscription de courtier (note 11 i)) |
Charge de rémunération à base d’actions (note 11 ii)) | | | | | | | | | | | | | - | - | 144 639 | | | | | | - | - | - | 144 639 |
Solde au 31 mars 2019 | 51 617 901 | 34 857 145 | 2 445 427 | 160 038 | 314 933 | 2 739 631 | 40 517 174 |
Solde au 30 juin 2019 | 52 962 090 | 34 860 468 | 2 514 154 | 29 348 | (54 169) | 4 479 665 | 41 829 466 |
Résultat net | | | | | | | | | | | | | - | - | | | | | | - | - | - | 1 273 989 | 1 273 989 |
Gain, autre résultat global | | | | | | | | | | | | | - | - | | | | | | - | - | 1 021 253 | | | | | | - | 1 021 253 |
Variation de la juste valeur du swap, |
| | | | | | | | | | | | | - | - | | | | | | - | - | (772 181) | | | | | | - | (772 181) | de taux d'intérêt, après impôt (note 9) |
Actions ordinaires émises |
| 5 500 417 | 6 553 938 | | | | | | | | | | | | - | - | - | - | 6 553 938 | dans le cadre d’un regroupement d’entreprises (note 11 i)) |
Actions ordinaires émises |
| 14 846 500 | 21 319 720 | | | | | | | | | | | | - | - | - | - | 21 319 720 | aux termes d’un prospectus simplifié (note 11 i)) |
Actions ordinaires libérées de l’entiercement |
| (21 673) | (24 362) | | | | | | | | | | | | - | - | - | 24 362 | | | | | | - | et annulées (note 11 i)) |
Actions ordinaires émises |
| 399 071 | 250 394 | (86 525) | | | | | | - | - | - | 163 869 | à l’exercice d’options (note 11 i)) |
Actions ordinaires émises |
| 61 957 | | | | | | | 91 305 | | | | | | - | (29 348) | | | | | | - | - | 61 957 | à l’exercice de bons de souscription de courtier (note 11 i)) |
Charge de rémunération à base d’actions (note 11 ii)) | | | | | | | | | | | | | - | - | 326 181 | | | | | | - | - | - | 326 181 |
Solde au 31 mars 2020 | 73 748 362 | 63 051 463 | 2 753 810 | | | | | | - | 194 903 | 5 778 016 | 71 778 192 |
| | | | | | | | | | | | | | | Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. |
| | | | | | | | 3 |
Sangoma Technologies Corporation |
Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésoreriePériodes de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 |
(non audité, en dollars canadiens) |
| 2020 | 2019 |
| $ | $ |
Activités d’exploitation |
Résultat net | 1 273 989 | (201 893) |
Ajustements pour tenir compte des éléments suivants : |
| | | Amortissement d’immobilisations corporelles (note 5) | 490 898 | 314 737 |
| | | Amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation (note 15) | 2 378 746 | - |
| | | Amortissement d’immobilisations incorporelles (note 6) | 5 045 327 | 3 369 351 |
| | | Amortissement des coûts de développement (note 7) | 1 083 910 | 1 451 591 |
| | | Charge d’impôt sur le résultat (note 10) | (513 384) | (953 503) |
| | | Impôt sur le résultat payé | (149 953) | (683 953) |
| | | Impôt à recouvrer | - | 126 468 |
| | | Charge de rémunération à base d’actions (note 11 ii)) | 326 181 | 144 639 |
| | | Intérêt sur obligation sur actifs au titre de droits d’utilisation (note 15) | 317 919 | - |
| | | Gain de change latent | (2 340 374) | (354 930) |
| | | Charge de désactualisation (note 13) | - |
Variations des éléments du fonds de roulement |
| | | Créances clients | 793 894 | (2 730 379) |
| | | Stocks | (2 183 571) | (2 341 643) |
| | | Actifs contractuels | (38 875) | - |
| | | Autres actifs courants | (336 715) | 931 727 |
| | | Taxe de vente à payer | (1 149 782) | 219 870 |
| | | Créditeurs et charges à payer | (3 296 375) | 1 832 384 |
| | | Provisions (note 16) | (5 842) | 408 124 |
| | | Impôt sur le résultat à payer | 1 686 134 | 2 342 272 |
| | | Passifs contractuels | (930 771) | (281 514) |
| 2 451 356 | 3 593 348 |
Activités d’investissement |
Acquisition d’immobilisations corporelles (note 5) | (458 301) | (224 621) |
Coûts de développement (note 7) | (1 489 759) | (1 687 943) |
Regroupements d’entreprises, déduction faite de la trésorerie |
| | | | (38 003 425) | (30 420 812) | et des équivalents de trésorerie acquis (note 18) |
| | | | (39 951 485) | (32 333 376) |
Activités de financement |
Produit tiré de la facilité et des prêts d’exploitation (note 9) | | | | 45 699 360 | 21 704 542 |
Remboursements de la facilité et de prêts d’exploitation (note 9) | | | | (26 838 943) | (1 848 453) |
Remboursement de l’obligation locative au titre de droits d’utilisation (note 15) | (2 239 033) | - |
Émission d’actions ordinaires aux termes d’un prospectus simplifié, montant net (note 11 i)) | | | | 21 319 720 | - |
Émission d’actions ordinaires à l’exercice de bons de souscription de courtier (note 11 i)) | 61 957 | 56 285 |
Émission d’actions ordinaires à l’exercice d’options sur actions (note 11 i)) | 163 869 | 52 246 |
| | | | 38 166 930 | 19 964 620 |
Incidence de la variation du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | 156 098 | 64 186 |
Augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 822 899 | (8 711 222) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de l’exercice | | | | 11 724 844 | 15 778 191 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | | | | 12 547 743 | 7 066 969 |
| | | Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. |
| | | | | | 4 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
1. Informations générales |
| Fondée en 1984, Sangoma Technologies Corporation (« Sangoma » ou la « Société » est cotée à la Bourse de croissance TSX sous le symbole STC. La Société a été constituée en société au Canada. Sa dénomination sociale est Sangoma Technologies Corporation, et ses principales filiales en exploitation pour l’exercice 2020 sont Sangoma Technologies Inc., Sangoma US Inc., Digium Inc., VoIP Supply LLC, Digium Inc., Digium Cloud Services, LLC. et VoIP Innovations, LLC. |
| Sangoma est un fournisseur de premier plan de composantes d’ordinateurs et de logiciels qui permettent ou rehaussent l’utilisation de systèmes de communications basés sur le protocole Internet dans les applications de télécommunications et de communications de données. Des sociétés, de petites et moyennes entreprises (« PME ») et des exploitants en télécommunications dans plus de 150 pays s’appuient sur la technologie de Sangoma pour leurs infrastructures essentielles. La gamme de produits comprend des cartes de données et de télécommunications aux fins du traitement de médias et de signaux, ainsi que des appareils et logiciels de portails. |
| La Société a son siège social en Ontario, au Canada, à l’adresse suivante : 100 Renfrew Dr., bureau 100, Markham (Ontario), L3R 9R6. Elle exerce ses activités dans de multiples territoires. |
2. Principales méthodes comptables |
| i) | Déclaration de conformité et mode de présentation |
| | Les états financiers consolidés intermédiaires résumés ci-joints ont été préparés conformément à la Norme comptable internationale (« IAS ») 34, Information financière intermédiaire. Ils n’incluent pas toute l’information exigée dans les états financiers consolidés annuels et doivent être lus avec les états financiers consolidés audités de la Société pour l’exercice clos le 30 juin 2019. |
| | Le 27 mai 2020, le conseil d’administration de la Société a approuvé et autorisé, sur la recommandation du comité d’audit, la publication des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. |
| | Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités ont été établis selon le même mode de présentation, les mêmes méthodes comptables et les mêmes méthodes de calculs que ceux appliqués aux états financiers consolidés audités pour l’exercice clos le 30 juin 2019, à l’exception de l’adoption de l’IFRS 16 Contrats de location, qui a été appliquée au 1er juillet 2019. |
| | Les changements de méthodes comptables par rapport à celles utilisées pour établir les états financiers consolidés de la Société pour l’exercice clos le 30 juin 2019 sont décrits ci-après : |
| ii) | Normes comptables mises en | œuvre au 1er juillet 2019 |
| | Le 1er juillet 2019, la Société a adopté l’IFRS 16 Contrats de location (« IFRS 16 »), laquelle précise comment comptabiliser, évaluer et présenter les contrats de location et fournir de l’information à leur sujet. Cette nouvelle norme propose un modèle unique de comptabilisation pour le preneur, exigeant de lui qu’il comptabilise les actifs et les passifs liés à tous les contrats de location. L’IFRS 16 vise à aider les utilisateurs des états financiers à apprécier l’incidence des contrats de location sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie de l’entité. |
| | À la date de passation d’un contrat, la Société doit évaluer si celui-ci contient un contrat de location en appréciant s’il confère ou non le droit de contrôler l’utilisation d’un bien déterminé pour un certain temps moyennant une contrepartie. La Société comptabilise un actif au titre du droit d’utilisation et une obligation locative à la date de début du contrat. |
| | | | 5 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
2. | Principales méthodes comptables (suite) |
| ii) | Normes comptables mises en | œuvre au 1er juillet 2019 (suite) |
| | L’actif est initialement comptabilisé au coût, lequel comprend l’obligation locative et les paiements de loyers versés à la date de début du contrat ou avant cette date, déduction faite des avantages incitatifs à la location. L’actif est ultérieurement comptabilisé à la valeur comptable nette, soit au coût diminué du cumul des amortissements et pertes de valeur, puis ajusté pour tenir compte de la réévaluation des obligations locatives. Les actifs sont amortis jusqu’au terme de leur durée d’utilité, ou jusqu’au terme de la durée du contrat de location s’il est antérieur, selon la méthode linéaire, soit celle qui reflète le mieux le rythme attendu de consommation des avantages économiques futurs. La durée du contrat de location tient compte de toute option de prolongation que la Société a la certitude raisonnable d’exercer. |
| | L’obligation locative est d’abord évaluée à la valeur actualisée des paiements de loyers futurs selon un taux d’actualisation correspondant au taux d’emprunt marginal de la Société. Par la suite, elle est évaluée au coût amorti suivant la méthode du taux d’intérêt effectif. L’obligation locative est réévaluée lorsqu’une modification survient dans les paiements de loyer futurs par suite d’un changement à l’indice ou au taux, ou si la Société modifie son appréciation visant à déterminer si elle exercera une option d’achat, de prolongation du contrat de location ou de résiliation du contrat de location. |
| | Lorsque l’obligation locative est réévaluée de cette façon, un ajustement correspondant est apporté à la valeur comptable de l’actif au titre du droit d’utilisation. Si la valeur comptable de cet actif est ramenée à zéro, l’ajustement est alors comptabilisé en résultat net. |
| | La Société a adopté l’IFRS 16 selon la méthode rétrospective modifiée. Aux termes de cette méthode, l’effet cumulatif de l’application initiale de cette norme est comptabilisé à titre d’ajustement au solde d’ouverture déficitaire à la date de première application. La Société a choisi de ne pas appliquer l’IFRS 16 aux contrats de location à court terme d’une durée de douze mois ou moins et à ceux dont le bien est de faible valeur. Les paiements de loyers associés à ces contrats de location sont comptabilisés en charges selon la méthode linéaire sur la durée du contrat. Pour en savoir plus sur l’adoption de l’IFRS 16, se reporter à la note 15, qui explique l’incidence sur les actifs et les passifs au titre de droits d’utilisation. |
3. | Principaux jugements, estimations et hypothèses comptables |
| Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités ont été établis selon le même mode de présentation, les mêmes méthodes comptables et les mêmes modalités de calculs que ceux appliqués aux états financiers consolidés audités pour l’exercice clos le 30 juin 2019, que l’on pourra consulter à l’adresse www.sedar.com. Ils ont été préparés d’après les mêmes estimations et jugements critiques et en appliquant les mêmes méthodes comptables que ceux employés dans les états financiers consolidés audités pour l’exercice clos le 30 juin 2019, à l’exception de la nouvelle norme adoptée le 1er juillet 2019, comme nous l’avons indiqué précédemment. |
4. | Stocks |
| Les stocks comptabilisés dans les états consolidés intermédiaires résumés de la situation financière comprennent : |
| | | | 31 mars 2020 | 30 juin 2019 |
| | | | | | $ | $ |
| Produits finis | | | 9 551 186 | 7 946 691 |
| Pièces | | | 4 961 510 | 3 323 207 |
| | | | 14 512 696 | 11 269 898 |
| Provision pour obsolescence | | | (164 301) | (155 755) |
| Valeur comptable nette des stocks | | | 14 348 395 | 11 114 143 |
| | | | | | | | 6 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
5. | Immobilisation corporelles |
| | Mobilier de | | Salle de |
| | bureau et | | stockage et | Matériel pour |
| | matériel | Logiciels et | matériel de | salons | Améliorations |
| | informatique | livres | production | commerciaux | locatives | Total |
Coût | | | $ | | | | | $ | $ | $ | | | $ | $ |
Solde au 30 juin 2018 | | 1 576 233 | 266 859 | 176 482 | | | | | | 64 338 | 163 646 | 2 247 558 |
Ajouts par l’intermédiaire de regroupements d’entreprises (note 18) | | 186 072 | | - | 1 381 034 | | - | | | | | 138 688 | 1 705 794 |
Ajouts | | 144 855 | 20 495 | 95 712 | | - | | | 52 106 | 313 168 |
Cessions | | (25 487) | | - | - | - | | | - | (25 487) |
Incidence de la variation des taux de change | | | | | | | | | | | | (6 085) | (2 105) | (10 319) | | - | | | (1 288) | (19 797) |
Solde au 30 juin 2019 | | 1 875 588 | 285 249 | 1 642 909 | | | | | | 64 338 | 353 152 | 4 221 236 |
Ajouts par l’intermédiaire de regroupements d’entreprises (note 18) | | 307 553 | 249 585 | | - | - | | | - | 557 138 |
Ajouts | | 361 028 | | | | | | 3 383 | 42 369 | | - | | | 51 521 | 458 301 |
Incidence de la variation des taux de change | | | | | | | | | | | | 92 607 | 20 199 | 122 671 | | - | | | 19 560 | 255 037 |
Solde au 31 mars 2020 | | 2 636 776 | 558 416 | 1 807 949 | | | | | | 64 338 | 424 233 | 5 491 712 |
Amortissement cumulé |
Solde au 30 juin 2018 | | 922 943 | 192 451 | 118 130 | | | | | | 47 660 | 106 683 | 1 387 867 |
Dotation aux amortissements | | 150 663 | 13 021 | 247 489 | | | | | | 3 094 | 17 278 | 431 545 |
Cessions | | (13 414) | | - | - | - | | | - | (13 414) |
Incidence de la variation des taux de change | | | | | | | | | | | | (3 254) | (2 105) | (2 736) | | - | | | (196) | (8 291) |
Solde au 30 juin 2019 | | 1 056 938 | 203 367 | 362 883 | | | | | | 50 754 | 123 765 | 1 797 707 |
Dotation aux amortissements | | 214 498 | 61 069 | 183 019 | | | | | | 1 807 | 30 505 | 490 898 |
Incidence de la variation des taux de change | | | | | | | | | | | | 35 449 | 5 433 | 30 645 | | | | | | 99 | 4 324 | 75 950 |
Solde au 31 mars 2020 | | 1 306 885 | 269 869 | 576 547 | | | | | | 52 660 | 158 594 | 2 364 555 |
Valeur comptable nette au : |
30 juin 2019 | | 818 650 | 81 882 | 1 280 026 | | | | | | 13 584 | 229 387 | 2 423 529 |
31 mars 2010 | | 1 329 891 | 288 547 | 1 231 402 | | | | | | 11 678 | 265 639 | 3 127 157 |
La dotation aux amortissements est incluse dans les charges générales et administratives des états consolidés intermédiaires résumés du résultat et du résultat |
global. |
| | | 7 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
6. | Immobilisations incorporelles |
| | | | | | | | Autres |
| | | | | | | | | immobilisations |
| | Droit d'auteur | Technologie | | | Relations | | | incorporelles |
| | sur logiciels | | acquise | Site Web | clients | Marque | acquises | | Total |
| | | | | | | | | | | $ | $ | $ | $ | $ | | | | | | $ | $ |
| Coût |
| Solde au 30 juin 2018 | 2 948 461 | 4 110 723 | | 229 050 | 7 143 871 | 2 300 222 | 458 384 | | 17 190 711 |
| Regroupement d’entreprises (note 18 i)) | | | | | | | | | | - | 3 744 540 | | | | | | | | | | - | 12 169 755 | 5 748 660 | 1 832 715 | | 23 495 670 |
| Incidence de la variation des taux de change | | | | | | | | | | - | (34 259) | (1 348) | (134 480) | (52 195) | (16 432) | | (238 714) |
| Solde au 30 juin 2019 | 2 948 461 | 7 821 004 | | 227 702 | 19 179 146 | 7 996 687 | 2 274 667 | | 40 447 667 |
| Regroupement d’entreprises (note 18) | | | | | | | | | | - | 3 650 696 | | | | | | | | | | - | 19 921 244 | 998 032 | 1 982 932 | | 26 552 904 |
| Ajouts | | | | | | | | | | - | - | | | | | | | | - | - | - | | | | | | - | - |
| Incidence de la variation des taux de change | | | | | | | | | | - | 702 129 | 28 392 | 3 234 775 | 657 213 | 341 113 | | 4 963 622 |
| Solde au 31 mars 2020 | 2 948 461 | 12 173 829 | | 256 094 | 42 335 165 | 9 651 932 | 4 598 712 | | 71 964 193 |
| Cumul des amortissements |
| Solde au 30 juin 2018 | 2 909 616 | 1 466 827 | | 214 262 | 1 612 443 | 273 433 | 165 680 | | 6 642 261 |
| Dotation aux amortissements | | | | | | | | | | 6 971 | 1 287 360 | | | | | | | | | | - | 1 829 798 | 776 453 | 513 000 | | 4 413 582 |
| Incidence de la variation des taux de change | | | | | | | | | | - | (10 837) | (1 305) | (33 869) | (8 895) | (6 816) | | (61 722) |
| Solde au 30 juin 2019 | 2 916 587 | 2 743 350 | | 212 957 | 3 408 372 | 1 040 991 | 671 864 | | 10 994 121 |
| Dotation aux amortissements | | | | | | | | | | 31 874 | 990 568 | 2 141 | 2 682 774 | 658 957 | 679 013 | | 5 045 327 |
| Incidence de la variation des taux de change | | | 348 049 | - | | 25 261 | 770 933 | 176 289 | 157 057 | | 781 491 |
| Solde au 31 mars 2020 | 2 948 461 | 3 385 869 | | 240 359 | 6 862 079 | 1 876 237 | 1 507 934 | | 16 820 939 |
| La dotation aux amortissements est incluse dans les charges générales et administratives des états consolidés intermédiaires résumés du résultat et du résultat global. |
| | | | 8 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
7. | Coûts de développement |
| | $ |
| Coûts de développement |
| | | Solde au 30 juin 2018 | 20 255 338 |
| | | Ajouts | 2 143 033 |
| | | Crédits d’impôt à l’investissement | (670 925) |
| | | Solde au 30 juin 2019 | 21 727 446 |
| | | Ajouts | 1 489 759 |
| | | Crédits d’impôt à l’investissement | (50 000) |
| | | Solde au 31 mars 2020 | 23 167 205 |
| Cumul des amortissements |
| | | Solde au 30 juin 2018 | (17 716 350) |
| | | Amortissement | (1 886 593) |
| | | Solde au 30 juin 2019 | (19 602 943) |
| | | Amortissement | (1 083 910) |
| | | Solde au 31 mars 2020 | (20 686 853) |
| | | | | 31 mars | 30 juin |
| | | | | 2020 | 2019 |
| | | | | | $ | $ |
| Coûts de développement capitalisés, montant net | | | | 2 480 352 | 2 124 503 |
| À chaque période, les ajouts aux coûts de développement sont comptabilisés déduction faite des crédits d’impôt à l’investissement. Outre la dotation aux amortissements indiquée ci-dessus, la Société a comptabilisé des dépenses d’ingénierie de respectivement 6 242 454 $ et 16 726 627 $ pour les périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2020 (5 128 380 $ et 13 684 531 $ respectivement pour les périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2019). |
8. | Goodwill |
| La valeur comptable et les variations du goodwill se présentent comme suit : |
| | $ |
| Solde au 30 juin 2018 | | | 5 174 981 |
| Ajouts par regroupements d’entreprises (note 18) | | | 16 373 896 |
| Incidence de la variation des taux de change | | | (143 457) |
| Solde au 30 juin 2019 | | | 21 405 420 |
| Ajouts par regroupements d’entreprises (note 18) | | | 21 235 554 |
| Incidence de la variation des taux de change | | | 2 745 594 |
| Solde au 31 mars 2020 | | | 45 386 568 |
| L’augmentation du goodwill au cours des périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2020 est attribuable à l’acquisition de VoIP Innovations LLC le 18 octobre 2019 et à celle de e4 Strategies LLC le 29 février 2020 (voir la note 18). |
| | | | | | | 9 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
9. | Facilité et prêts d’exploitation et passif dérivé |
| a) | Facilité et prêts d’exploitation |
| i) | | Une marge de crédit d’exploitation à vue pouvant atteindre 3 500 000 $ afin d’assurer une trésorerie suffisante pour l’exploitation. Cette facilité est régie par une convention de sûreté générale et des clauses restrictives d’exploitation standard. La marge de crédit d’exploitation à vue porte intérêt au taux préférentiel majoré de 0,80 %. Elle a été annulée par suite de la conclusion d’une nouvelle convention d’emprunt prenant effet le 18 octobre 2019. Au 30 juin 2019, le montant de 3 500 000 $ était disponible en totalité. |
| ii) | | Une facilité de prêt à terme pouvant atteindre 1 297 700 $ (1 000 000 $ US) ayant été affectée au financement de l’acquisition de VoIP Supply LLC. Cette facilité est régie par une convention de sûreté générale et des clauses restrictives d’exploitation standard. La facilité de prêt à terme vient à échéance en juin 2022 et porte intérêt au taux de 6,75 %, à savoir un taux de base de 5,50 % et un prêt sur marge à 1,25 %. Le prêt à terme a été remboursé intégralement et annulé par suite de la conclusion d’une nouvelle convention d’emprunt avec prise d’effet le 18 octobre 2019. Le solde prélevé sur cette facilité de prêt à terme au 30 juin 2019 était de 588 915 $.Au 30 juin 2019, une tranche de 196 305 $ (296 280 $ au 30 juin 2018) du solde a été classée comme courante, et une tranche de 392 610 $ comme non courante dans les états consolidés intermédiaires résumés de la situation financière. |
| iii) | Une deuxième facilité de prêt à terme pouvant atteindre 4 128 640 $ (3 200 000 $ US) ayant été |
| | affectée au financement de l’acquisition de Converged Communications Division (« CCD ») auprès de Dialogic Corporation. Cette facilité est régie par une convention de sûreté générale et des clauses restrictives d’exploitation standard. La facilité de prêt à terme vient à échéance en janvier 2023 et porte intérêt à un taux fixe de 5,38 % au 30 juin 2019. Le prêt à terme a été remboursé intégralement et annulé par suite de la conclusion d’une nouvelle convention d’emprunt avec prise d’effet le 18 octobre 2019. Le solde prélevé sur cette facilité de prêt à terme au 30 juin 2019 était de 3 112 086 $. Au 30 juin 2019, une tranche de 808 082 $ du solde a été classée comme courante, et une tranche de 2 304 004 $ comme non courante dans les états consolidés intermédiaires résumés de la situation financière. |
| iv) | Une troisième facilité de prêt à terme pouvant atteindre 5 274 000 (4 000 000 $ $ US) ayant été |
| | affectée à l’acquisition de Digium Inc. Cette facilité est régie par une convention de sûreté générale et des clauses restrictives d’exploitation standard. Cette facilité de prêt à terme vient à échéance en août 2023 et porte intérêt au taux de 6,75 % au 30 juin 2019, à savoir un taux de base de 5,50 % et un écart de 1,25 %. Le prêt à terme a été remboursé intégralement et annulé par suite de la conclusion d’une nouvelle convention d’emprunt avec prise d’effet le 18 octobre 2019. Le solde prélevé sur cette facilité de prêt à terme au 30 juin 2019 était de 4 701 895 $. Au 30 juin 2019, une tranche de 814 995 $ du solde a été classée comme courante, et une tranche de 3 886 900 $ comme non courante dans les états consolidés intermédiaires résumés de la situation financière. |
| v) | Une quatrième facilité de prêt à terme pouvant atteindre 15 822 000 $ (12 000 000 $ US) ayant |
| | été affectée à l’acquisition de Digium Inc. Cette facilité est régie par une convention de sûreté générale et des clauses restrictives d’exploitation standard. Cette facilité de prêt à terme vient à échéance en août 2023 et porte intérêt à un taux fixe de 6,18 % au 30 juin 2019. Le prêt à terme a été remboursé intégralement et annulé par suite de la conclusion d’une nouvelle convention d’emprunt avec prise d’effet le 18 octobre 2019. Le solde prélevé sur cette facilité de prêt à terme au 30 juin 2019 était de 14 327 462 $. Au 30 juin 2019, une tranche de 2 104 393$ du solde a été classée comme courante, et une tranche de 12 223 069 $ comme non courante dans les états consolidés intermédiaires résumés de la situation financière. |
| | | 10 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
9. | Facilité et prêts d’exploitation et passif dérivé (suite) |
| a) | Facilité et prêts d’exploitation (suite) |
| vi) | La Société a obtenu une nouvelle facilité de crédit auprès de deux banques, sur lesquelles elle a |
| | prélevé une première tranche de 45 699 360 $ CA (34 800 000 $ US) le 18 octobre 2019. Cette nouvelle facilité de crédit a été utilisée pour rembourser et fermer tous les emprunts existants et financer une partie de l’acquisition de VoIP Innovations LLC. Une deuxième tranche de 7 700 584 $ CA (6 000 000 $ US) pourrait être prélevée pour régler, au terme de la période d’évaluation d’un an, toute contrepartie conditionnelle liée à la transaction visant VoIP Innovations. Cette facilité à terme est remboursable sur une base linéaire sur une période de six ans. Elle porte intérêt au taux préférentiel, au taux de base américain, au TIOL ou au CDOR plus la marge applicable. Aux termes de cette nouvelle facilité de crédit, la Société peut convertir les emprunts à taux variable en emprunts à taux fixe. La Société a été tenue de bloquer le taux d’intérêt sur la moitié du prêt à terme dans les trois mois suivant chaque prélèvement. Le 21 janvier 2020, elle a converti son emprunt au taux de base américain en emprunt au TIOL d’un mois, majoré de l’écart de crédit, conformément à une convention de prêt conclue avec un consortium le 18 octobre 2019. Par ailleurs, comme l’exige la convention, la Société a bloqué le taux applicable sur la moitié du montant initial du prêt en concluant deux swaps de taux d’intérêt de 5 ans avec deux banques, pour un montant de 8,7 M$ US chacun. Les swaps, combinés à la protection contre le TIOL plancher de 0 %, ont servi à convertir la moitié du prêt au TIOL variable en prêt à taux fixe d’environ 4,2 % pour cinq des six années restantes au prêt. Le calendrier de remboursement du prêt n’a pas été touché par ces changements. Le montant prélevé sur cette facilité de crédit à terme au 31 mars 2020 s’élevait à 45 256 530 $ CA (31 900 000 $ US). Au 31 mars 2020, un solde de 8 228 460 $ de la facilité de crédit à terme était classé comme courant, et une somme de 37 028 070 $ était classée comme non courant dans les états consolidés intermédiaires résumés de la situation financière. |
| vii) | La Société dispose également de facilités de crédit renouvelables, à savoir une facilité de crédit |
| | renouvelable de 8 000 000 $ et un crédit de sécurité d’un maximum de 2 000 000 $, qu’elle peut utiliser pour répondre à ses besoins d’affaires. Au 31 mars 2020, la Société n’avait prélevé aucun montant sur ces facilités de crédit. |
| Pour les périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020, la Société a engagé des coûts d’intérêt associés aux facilités d’emprunt de respectivement 517 017 $ et 1 518 168 $ (396 884 $ et 995 618 $, respectivement, pour les périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2019). |
| Au cours de la période de neuf mois close le 31 mars 2020, la Société a emprunté 45 699 360 $ (21 704 542 $ pour la période de neuf mois close le 31 mars 2019) sur la facilité et les prêts d’exploitation et remboursé 26 838 943 $ (1 848 453 $ pour la période de neuf mois close le 31 mars 2019). |
| En vertu des conventions de crédit conclues avec ses prêteurs, la Société doit observer certaines clauses restrictives financières, principalement à l’égard du total de la dette par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA ») et du ratio de couverture de la dette. Au 31 mars 2020 et au 30 juin 2019, la Société observait toutes les clauses restrictives liées à ses conventions de crédit. |
| b) | Passif dérivé |
| La Société a recours à des instruments financiers dérivés pour couvrir son exposition au risque de taux d’intérêt. Tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à la juste valeur à titre d’actifs ou de passifs dans l’état consolidé intermédiaire résumé de la situation financière. |
| | | 11 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
9. | Facilité et prêts d’exploitation et passif dérivé (suite) |
| b) | Passif dérivé (suite) |
| Au moment de la mise en place d’une relation de couverture avec l’intention d’appliquer la comptabilité de couverture, la Société consigne officiellement la relation de couverture et désigne l’instrument financier comme étant admissible à une couverture de juste valeur, une couverture de flux de trésorerie ou une couverture de l’investissement net aux fins de présentation de l’information financière. Lorsque la Société désigne un instrument financier dérivé comme étant admissible pour couvrir les flux de trésorerie, elle doit présenter les variations de la juste valeur de l’instrument dans les autres éléments du résultat global, déduction faite des impôts présentés à l’état consolidé intermédiaire résumé de la situation financière et elle les reclasse en résultat lorsque l’élément couvert influe sur le résultat. |
| Le 21 janvier 2020, la Société a converti son emprunt au taux de base américain en un emprunt au LIBOR d’un mois, majoré de l’écart de crédit, aux termes d’une convention de prêt conclue avec un consortium le 18 octobre 2019. Par ailleurs, comme le prévoit la convention, la Société a fixé la moitié du montant initial en concluant un swap de taux d’intérêt de cinq ans avec deux banques pour un montant de 8,7 M$ US chacune afin de gérer son exposition aux variations des taux d’intérêt de l’emprunt au LIBOR. Le swap de taux d’intérêt couvre les flux de trésorerie variables associés aux emprunts en vertu de la facilité de crédit, fournissant ainsi un intérêt à taux fixe pour cinq des six années de l’emprunt à terme. |
| L’accord de swap de taux d’intérêt conclu avec les deux banques est entré en vigueur le 31 janvier 2020 et arrive à échéance le 31 décembre 2024. Le montant notionnel de l’accord de swap à la passation s’élevait à 17,4 M$ US et diminue sur la durée de la facilité d’emprunt. Au 31 mars 2020, le montant notionnel du swap de taux de crédit était de 16,64 M$ US. Le taux d’intérêt moyen pondéré correspondait à 1,65 %, a été désigné comme un élément dans une couverture de flux de trésorerie et peut donc remplir les critères d’applicabilité de la comptabilité de couverture. Au 31 mars 2020, la juste valeur du swap de taux d’intérêt s’élevait à 772 181 $ et était comptabilisée à titre de passif dérivé dans l’état consolidé intermédiaire résumé de la situation financière. À cette même date, la variation de la juste valeur des swaps de taux d’intérêt, moins l’impôt, qui s’élevait à 772 181 $, était comptabilisée dans les autres éléments du résultat global dans les états consolidés intermédiaires résumés du résultat global. Tout écart entre le LIBOR couvert et le taux d’intérêt fixe est comptabilisé en charges d’intérêts au cours de la même période où la comptabilisation de l’intérêt se rapportant à la facilité d’emprunt fondée sur le LIBOR est effectuée. |
| | | 12 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
10. | Impôts sur le résultat |
| La charge d’impôt de la Société est ventilée comme suit : |
| | Trimestre clos le | | Période de neuf mois |
| | close le 31 mars | | close le 31 mars |
| | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| Taux d’imposition prévus par la loi | 26,50% | 26,50% | 26,50% | 26,50% |
| | $ | $ | $ | $ |
| Résultat net avant impôts sur le résultat | 2 752 516 | 1 348 493 | 2 473 756 | 659 189 |
| Charge d’impôts sur le résultat prévue | 789 764 | 373 357 | 727 095 | 174 790 |
| Variations du taux d’imposition et autres ajustements | 48 620 | (138 637) | 76 300 | (21 560) |
| Rémunération à base d’actions |
| | 66 860 | 74 212 | 199 670 | 737 982 | et autres charges non déductibles |
| Coûts d’acquisition d’entreprises | 74 821 | - | 403 300 | - |
| Monnaie de conversion |
| | 73 964 | (30 130) | 63 444 | (30 130) | et autres ajustements |
| Charge d’impôt sur le résultat | 1 054 029 | 278 802 | 1 469 809 | 861 082 |
| | $ | $ | $ | $ | La charge d’impôt sur le résultat de la Société |
| est répartie comme suit : |
| Charge d’impôt exigible | 1 771 590 | 1 232 305 | 1 983 193 | 1 814 585 |
| Charge d’impôt différé | (717 561) | (953 503) | (513 384) | (953 503) |
| Charge d’impôt sur le résultat | 1 054 029 | 278 802 | 1 469 809 | 861 082 |
| Le tableau qui suit présente un sommaire des composantes de l’actif d’impôt différé : |
| | | | | | 31 mars | 30 juin |
| | | | | | 2020 | 2019 |
| | | | | | | | $ | $ |
| Actifs (passifs) d’impôt différé |
| Réserves non déductibles - Canada | | | | | 115 570 | 115 573 |
| Réserves non déductibles - É.-U. | | | | | 8 239 460 | 1 501 338 |
| Crédits d’impôt à l’investissement en RS et DE, déduction faite de 12 1) x) | | | | | 1 757 930 | 1 757 926 |
| Immobilisations corporelles - Canada | | | | | (331 920) | (388 859) |
| Immobilisations corporelles - É.-U. | | | | | (455 000) | (458 970) |
| Coûts de développement différés | | | | | (854 550) | (854 549) |
| Immobilisations incorporelles, incluant le goodwill - Canada | | | | | (75 070) | (75 066) |
| Immobilisations incorporelles, incluant le goodwill - É.-U. | | | | | (4 703 540) | (4 759 331) |
| Pertes autres qu’en capital reportées en avant – É.-U. | | | | | 16 680 | 7 208 503 |
| Pertes autres qu’en capital reportées en avant – Canada | | | | | 1 198 499 | - |
| Pertes en capital reportées en avant et autres - Canada | | | | | 148 290 | 129 478 |
| Actifs d’impôt différé, montant net | | | | | 5 056 349 | 4 176 043 |
| La Société a déduit les coûts disponibles relatifs à la recherche scientifique et au développement expérimental (« RS et DE ») aux fins fédérales et provinciales ainsi que les crédits d’impôt inutilisés en matière de RS et DE. |
| | | | | | | | | 13 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
10. | Impôts sur le résultat (suite) |
| Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés tiennent compte de l’économie d’impôt découlant des crédits d’impôt offerts à la Société afin de réduire son résultat net aux fins fiscales fédérales et provinciales pour les exercices futurs, comme suit : |
| | Crédits d’impôt du fédéral Crédits d’impôt de l’Ontario |
| Année d'expiration | | reportés en avant | reportés en avant |
| | | | | $ | $ |
| 2033 | | | | | | 374 636 | - |
| 2034 | | | | | | 347 033 | - |
| 2035 | | | | | | 288 821 | - |
| 2036 | | | | | | 334 585 | 46 366 |
| 2037 | | | | | | 300 386 | 68 347 |
| 2038 | | | | | | 227 599 | 50 686 |
| 2039 | | | | | | 325 159 | 54 213 |
| | | | | | | 2 198 219 | 219 612 |
| L’économie d’impôt découlant des coûts admissibles de RS et DE engagés au cours d’exercices antérieurs, mais non utilisés, ont été pris en compte dans les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. |
11. | Capitaux propres |
| (i) | | | | | | | | Capital social |
| Les actions ordinaires émises et en circulation se présentent comme suit : |
| | | Période de trois mois | Période de neuf mois |
| | | close le 31 mars | close le 31 mars |
| | | | | | | 2020 | 2019 | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | Nbre | Nbre | Nbre | | Nbre |
| Actions émises et en circulation :En circulation à l’ouverture de la période |
| | | 73 499 920 | | | | 51 498 037 | 52 962 090 | | | | 47 460 957 |
| Actions émises dans le cadre de regroupements d’entreprises (note 18) | | | | | | - | 5 500 417 | | | | 3 943 041 |
| Actions émises aux termes d’un prospectus simplifié | | | | | | - | 14 846 500 | | - |
| Actions libérées de l’entiercement | | (21 673) | (21 673) | | - |
| Actions émises à l’exercice d’options | | 270 115 | | 102 916 | 399 071 | | | | 157 618 |
| Actions émises à l’exercice de bons de souscription | | | | | | - | 16 948 | 61 957 | | 56 285 |
| Actions émises et en circulation à la clôture de la période | | 73 748 362 | | | | 51 617 901 | 73 748 362 | | | | 51 617 901 |
| Le 18 octobre 2019, la Société a fait l’acquisition de VoIP Innovations LLC et a émis 5 500 417 actions en tant que contrepartie (note 18). |
| Le 16 juillet 2019, la Société a conclu un placement par voie de prise ferme au moyen d’un prospectus simplifié visant 14 846 500 actions ordinaires, y compris 1 936 500 actions ordinaires émises à l’exercice intégral de l’option de surallocation accordée aux preneurs fermes, au prix de 1,55 $ l’action, pour un produit brut de 23 012 075 $ et un produit net de 21 319 720 $. |
| Au cours des périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2020, 21 673 actions ont été retournées à la Société et annulées, lesquelles étaient entiercées aux fins d’ajustement du fonds de roulement pour l’acquisition de Digium (note 18). À la suite de l’annulation des actions ordinaires, un montant de 24 362 $ a été reclassé du capital social aux résultats non distribués. |
| | 14 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
11. | Capitaux propres (suite) |
| (i) | Capital social (suite) |
| Au cours des périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2020, un total de 270 115 et de 399 071 options (102 916 et 157 618 options pour les périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2019) ont été exercées pour une contrepartie au comptant de respectivement 101 494 $ et 163 869 $ (27 025 $ et 52 246 $ respectivement pour les périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2019). |
| Au cours des périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2020, un total de néant et de 61 957 (néant et 56 285 pour les périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2019) bons de souscription de courtier ont été exercés pour une contrepartie au comptant de néant et de 61 957 $ (néant et 56 285 $ pour les périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2019). Au 31 mars 2020, il n’y avait aucun bon de souscription de courtier en circulation (61 957 au 30 juin 2019). |
| ii) | Options sur actions |
| Le 19 décembre 2019, les actionnaires de la Société ont modifié le régime d’options sur actions (le « régime ») pour les dirigeants, les employés et les consultants de la Société. Le nombre d’actions ordinaires qui peuvent être réservées aux fins d’émission en vertu du régime (et en vertu de tous les autres régimes d’options sur actions de la direction et régimes d’options sur actions des employés) est limité à 10 % des actions ordinaires en circulation de la Société, à la condition que la Société observe les dispositions des politiques, des règles et des règlements des lois sur les valeurs mobilières applicables. |
| Le nombre maximal d’actions ordinaires pouvant être réservées aux fins d’émission à une même personne en vertu du régime correspond à 5 % du nombre d’actions ordinaires en circulation au moment de l’attribution (calculé sur une base non diluée), déduction faite du nombre d’actions ordinaires réservées aux fins d’émission à cette personne en vertu de toute option sur actions visant l’achat d’actions ordinaires attribuées à titre de rémunération ou dans le cadre d’un mécanisme incitatif. |
| Toute action ordinaire visée par une option sur actions qui serait, pour une quelconque raison, annulée, exercée, échue ou résiliée avant son exercice, sera disponible pour attribution ultérieure en vertu du régime, sous réserve des exigences réglementaires. |
| Le prix de l’option sur actions liée à toute action ordinaire ne peut être inférieur au prix de clôture ou au prix minimum établi par les autorités de réglementation applicables pour la catégorie ou la série d’actions pertinente, le jour précédant immédiatement celui de l’attribution de l’option sur actions. Les options sur actions attribuées aux termes du régime doivent être exercées dans les cinq années qui suivent la date de l’attribution, sous réserve d’une résiliation antérieure ou de la fin d’emploi du détenteur de l’option si le détenteur de l’option cesse d’être un employé, un dirigeant ou un administrateur de la Société ou de l’une de ses filiales, selon le cas, ou du départ à la retraite, d’un handicap permanent ou du décès du détenteur de l’option, sous réserve de certaines périodes de grce afin de donner au détenteur ou à son représentant le temps d’exercer les options sur actions. Les options sur actions ne sont pas transférables. Le régime comporte certaines dispositions prévoyant un ajustement du nombre d’actions ordinaires pouvant être émises aux termes de ce régime dans l’éventualité d’une subdivision, d’une consolidation, d’un reclassement ou d’un changement touchant les actions ordinaires, d’une fusion ou d’autres changements pertinents dans la capitalisation de la Société. Le conseil d’administration peut, de temps à autre, modifier ou réviser les modalités du régime ou mettre fin au régime en tout temps. |
| | | 15 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
11. | Capitaux propres (suite) |
| ii) | Options sur actions (suite) |
| Le tableau qui suit présente la variation du régime d’options sur actions : |
| | | Nombre | Prix |
| Date d’évaluation | | d'options | | moyen pondéré |
| | | Nbre | $ |
| Solde au 30 juin 2018 | | 5 458 574 | 0,47 |
| | Attribuées | 1 668 000 | 1,22 |
| | Exercées | (1 500 691) | (0,34) |
| | Perdues | (386 541) | (0,67) |
| Solde au 30 juin 2019 | | 5 239 342 | 0,58 |
| | Attribuées | | | - | - |
| | Exercées | (399 071) | (0,41) |
| | Expirées | (192 760) | (0,82) |
| Solde au 31 mars 2020 | | 4 647 511 | 0,59 |
| La Société utilise la méthode de la juste valeur pour comptabiliser toutes les attributions fondées sur des actions consenties à des employés, des dirigeants et des administrateurs. La juste valeur estimative des options sur actions attribuées est établie à l’aide du modèle d’établissement du prix des options de Black et Scholes et est comptabilisée sur la période d’acquisition des droits des options sur actions, avec une augmentation correspondante du surplus d’apport. Les options sur actions sont attribuées à un prix égal ou supérieur à la juste valeur des actions ordinaires le jour précédant immédiatement la date de l’attribution. La contrepartie reçue à l’exercice des options sur actions est ajoutée au capital déclaré au moment de l’exercice. |
| | | | | | 31 mars | 30 juin |
| | | | | | 2020 | 2019 |
| Cours de l’action | | - | | 1,10 $ à 1,60 $ |
| Prix d’exercice | | - | | 1,16 $ à 1,60 $ |
| Volatilité attendue | | - | | 60,79 % à 63,73 % |
| Durée de vie prévue des options | | - | 5 ans |
| Taux de rendement en dividende attendu | | - | - | Taux d’extinction attendu | | - |
| Taux d’intérêt sans risque | | - | | 1,48 % à 1,93 % |
| Le tableau qui suit présente un sommaire des informations relatives aux options sur actions en cours et susceptibles d’être exercées à la fin de chaque période : |
| | | | | | | 31 mars 2020 | 30 juin 2019 |
| | | | | | | Nombre | Durée de vie | Nombre | | | | Durée de vie contractuelle |
| | | | | | | d’options sur | contractuelle | | d’options sur |
| Prix d’exercice | | | | | | actions en | moyenne |
| | | | | actions en | moyenne |
| | | | | | | circulation et | restante | | circulation et | restante |
| | | | | | | exerçables | pondérée | exerçables | pondérée |
| 0,26 $ à 0,50 $ | | | | | | 2 382 409 | | | 0,73 | 2 238 656 | 1,53 |
| 0,51 $ à 0,75 $ | | | | | | 206 897 | | | 2,75 | 160 759 | 3,50 |
| 1,01 $ à 1,25 $ | | | | | | 303 567 | | | 3,74 | - | - |
| | | | | | | 2 892 873 | | | 1,19 | 2 399 415 | 1,66 |
| | | | | | | 16 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
11. | Capitaux propres (suite) |
| ii) | Options sur actions (suite) |
| Pour les périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2020, la Société a comptabilisé une charge de rémunération à base d’actions de respectivement 45 898 $ et 326 181 $ (79 967 $ et 144 639 $, respectivement, pour les périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2019). |
| iii) | Résultat par action |
| Le résultat de base et le résultat dilué par action ont été calculés à l’aide du résultat net attribuable aux actionnaires de la Société à titre de numérateur. |
| | | | | | | Période de trois mois close le | | Période de neuf mois close le |
| | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| Nombre d’actions :Nombre moyen pondéré d’actions |
| | | | | | | 73 560 226 | 51 531 607 | 70 435 148 | 50 597 946 |
| Actions présumées |
| à émettre à l'égard d'options et de bons de souscription |
| | | 3 404 973 | 4 402 476 | 3 218 696 | 4 087 871 |
| Nombre moyen pondéré d’actions | | | | | | 76 965 199 | 55 934 083 | 73 653 844 | 54 685 817 |
| utilisé pour le calcul du résultat par action dilué |
| | | | | | | 76 965 199 | 55 934 083 | 73 653 844 | 54 685 817 |
| Résultat net de la période | | 1 698 487 | 1 069 691 | 1 273 989 | (201 893) |
| Résultat par action :Résultat par action de base |
| | | 0,023 $ | 0,021 $ | 0,018 $ | (0,004) $ |
| Résultat par action dilué | | 0,022 $ | 0,019 $ | 0,017 $ | (0,004) $ |
12. | Parties liées |
| Les parties liées de la Société comprennent les dirigeants et les administrateurs. À moins d’indication contraire, aucune des opérations ne comportait de modalités ou de conditions spéciales, et aucune garantie n’a été donnée ni reçue. Les soldes en cours à payer sont habituellement réglés en trésorerie et ont trait aux honoraires des administrateurs. |
| La Société avait les soldes qui suivent avec des parties liées : |
| | | | 31 mars | | | | | | 31 mars |
| | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | $ | $ |
| Créditeurs et charges à payer | | | 135 000 | | | | | | 120 000 |
13. | Instruments financiers |
| Les justes valeurs de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des créances clients, des actifs contractuels et des créditeurs et charges à payer se rapprochent de leurs valeurs comptables en raison de la nature relativement à court terme de ces instruments financiers, et les justes valeurs de la facilité et des prêts d’exploitation se rapprochent de leurs valeurs comptables du fait que les prêts sont à intérêt variable ou à taux fixe, ce qui représente le taux du marché. |
| | | 17 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
13. | Instruments financiers (suite) |
| La trésorerie et les équivalents de trésorerie se composent de ce qui suit : |
| | 31 mars 2020 | 31 juin 2019 |
| | | | $ | $ |
| Trésorerie en banque et en caisse | 12 547 743 | 11 724 844 |
| | 12 547 743 | 11 724 844 |
| La trésorerie comprend les dépôts à vue auprès d’institutions financières, et les équivalents de trésorerie comprennent les placements à court terme et très liquides comportant une échéance initiale de trois mois ou moins à compter de leur acquisition. Aux 31 mars 2020 et 2019, la Société n’avait pas d’équivalent de trésorerie. |
| Le total du produit d’intérêts et de la charge d’intérêts à l’égard des actifs financiers ou des passifs financiers qui ne sont pas évalués à la juste valeur par le biais du résultat net se résume comme suit : |
| | | | | | Période de trois mois | Période de neuf mois |
| | | | | | close le 31 mars | close le 31 mars |
| | | | | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| | | | | | $ | $ | $ | | $ |
| Produits d’intérêts | | | | | (5 664) | (2 335) | (49 131) | (9 877) |
| Charge d’intérêts (notes 9 et 15) | | | | | 625 645 | 396 884 | 1 836 087 | 995 617 |
| Charge d’intérêts, montant net | | | | | 619 981 | 394 549 | 1 786 956 | 985 740 |
| La Société passe en revue les divers risques liés aux instruments financiers auxquels elle est exposée et en évalue l’incidence et la probabilité. Ces risques comprennent le risque de crédit, le risque d’illiquidité, le risque de change, le risque de taux d’intérêt et le risque de marché. |
| Risque de crédit |
| Le risque de crédit est le risque que la Société subisse une perte financière si un client ou une contrepartie à un instrument financier ne respecte pas ses obligations. Lorsque cela est possible, la Société utilise une police d’assurance auprès d’Exportation et développement Canada (« EDC ») à l’égard de ses créances clients afin de gérer ce risque et d’atténuer toute exposition. Le tableau suivant donne un sommaire de l’exposition maximale de la Société au risque de crédit à l’égard de ses créances clients, certaines des créances clients à recevoir depuis plus de 90 jours n’étant pas couvertes par l’EDC : |
| | 31 mars | | | 30 juin |
| | 2020 | | | 2019 |
| | | | $ | $ |
| Âge des créances clients : |
| | | | | | | | De 0 à 30 jours | 9 328 877 | 9 082 221 |
| | | | | | | | De 31 à 90 jours | 2 223 109 | 1 787 297 |
| | | | | | | | Plus de 90 jours | 684 251 | 672 548 |
| | 12 236 237 | 11 542 066 |
| Provision pour pertes de crédit attendues | (576 327) | (287 372) |
| Créances clients, montant net | 11 659 910 | 11 254 694 |
| | | | | | | | | 18 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
13. | Instruments financiers (suite) |
| Le rapprochement de la variation de la provision pour pertes sur créances attendues se présente comme suit : |
| | 31 mars | 30 juin |
| | 2020 | 2019 |
| | | | $ | $ |
| Provision pour pertes de crédit attendues : |
| Provision pour pertes de crédit attendues, solde d’ouverture | (287 372) | (598 134) |
| Variation nette de la provision pour pertes de crédit attendues au cours de la période | (288 955) | 310 762 |
| Provision pour pertes de crédit attendues, solde de clôture | (576 327) | (287 372) |
| La Société applique l’approche simplifiée en matière de provision pour pertes sur créances attendues comme le prescrit IFRS 9, laquelle permet l’utilisation d’une provision pour pertes attendues sur la durée de vie pour toutes les créances clients et tous les actifs contractuels. La provision pour pertes sur créances attendues est fondée sur l’historique de recouvrement et l’expérience en matière de pertes de la Société et intègre des facteurs prospectifs, le cas échéant. La matrice de provision qui suit présente le taux de pertes sur créances attendues pour chaque catégorie d’échéance des créances clients. |
| | | | | | | | 31 mars 2020 |
| | | | | | | En souffrance | En souffrance |
| | | | | | Non en |
| | | | | Total | | depuis plus de | depuis plus de |
| | | | | | souffrance |
| | 30 jours | 60 jours |
| Taux de défaillance | | | | | 0,69% | 0,96% | 71,70% |
| Créances clients | | | | | | | | 12 236 237 $ | 9 328 877 $ | 2 223 109 $ | 684 251 $ |
| Provision pour pertes de crédit attendues | | | | | | | | 576 327 $ | 64 369 $ | 21 342 $ | 490 616 $ |
| | | | Au 30 juin 2019 |
| | En souffrance | | | | | | En souffrance |
| | | | | | Non en |
| | | | | Total | depuis plus de | | | | | | depuis plus de |
| | | | | | souffrance |
| | 30 jours | 60 jours |
| Taux de défaillance | | | | | 0,69% | 0,96% | 30,83% |
| Créances clients | | | | 11 542 066 $ | 9 082 221 $ | 1 787 297 $ | 672 548 $ |
| Provision pour pertes de crédit attendues | | | | 287 372 $ | 62 891 $ | 17 158 $ | 207 323 $ |
| Toute la trésorerie et tous les équivalents de trésorerie de la Société sont détenus auprès de grandes institutions financières et, par conséquent, l’exposition au risque de crédit est jugée négligeable. La direction procède à une surveillance active de l’exposition de la Société au risque de crédit à l’égard de ses instruments financiers, y compris en ce qui a trait à ses créances clients. |
| | | | | 19 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
13. | Instruments financiers (suite) |
| Risque d’illiquidité |
| Le risque d’illiquidité est le risque que la Société ne sera pas en mesure de respecter ses obligations liées à des passifs financiers. La Société a mis en place un processus de planification et de budgétisation pour prévoir et établir les fonds nécessaires au soutien de ses besoins opérationnels courants. La Société coordonne ce processus de planification et de budgétisation par l’intermédiaire de ses activités de financement dans le cadre de son processus de gestion du capital. |
| Grce à une gestion financière rigoureuse, la Société détient une trésorerie, des équivalents de trésorerie et un fonds de roulement suffisants pour assurer le maintien de liquidités suffisantes. L’analyse sommaire des passifs venant à échéance au cours des 12 prochains mois se présente comme suit : |
| | 31 mars | 30 juin |
| | 2020 | 2019 |
| | | | $ | $ |
| Créditeurs et charges à payer | 15 737 771 | | 14 626 815 |
| Facilité et prêts d’exploitation | 8 228 460 | 3 923 775 |
| Obligations locatives sur actifs au titre de droits d’utilisation | 3 106 138 | | | - |
| | 27 072 369 | | 18 550 590 |
| Risque de change |
| Une large part des transactions de la Société sont conclues en devises (principalement le dollar américain) et, par conséquent, la Société est exposée au risque de change à la clôture de la période en raison de sa trésorerie, de ses créances clients, de ses charges à payer et de sa facilité et de ses prêts d’exploitation en devises. Au 31 mars 2020, toute variation de 10 % du dollar américain, de l’euro et de la livre sterling par rapport au dollar canadien se traduirait par une augmentation ou une diminution approximative de 803 500 $ (384 704 $ au 31 mars 2019) du résultat global. |
| Risque de taux d’intérêt |
| L’exposition de la Société aux fluctuations des taux d’intérêt provient de sa facilité de crédit (note 9), laquelle porte intérêt à un taux variable. Au 31 mars 2020, toute variation de 1 % par année du taux d’intérêt aurait une incidence d’environ 205 712 $ par année sur les charges financières. La Société a également conclu un accord de swap de taux d’intérêt pour sa facilité d’emprunt (note 9) afin de se protéger contre les variations du LIBOR. La juste valeur des swaps de taux d’intérêt a été estimée selon la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs projetés au moyen de la courbe à terme du LIBOR. Le modèle utilisé pour évaluer les swaps de taux d’intérêt comprend des données d’entrée fondées sur des données de marché observables, soit une entrée de niveau 2. Comme il est détaillé à la note 9, la juste valeur des swaps de taux d’intérêt correspondait à 772 181 $ au 31 mars 2020. |
14. | Gestion du capital |
| L’objectif de la Société en matière de gestion du capital est de protéger ses actifs, d’assurer la disponibilité de liquidités suffisantes pour soutenir le développement futur de ses activités par la poursuite d’importants travaux de recherche et de développement, de gérer le risque financier de manière prudente et de maximiser la confiance des investisseurs, des créanciers et du marché. La Société juge que sa structure du capital comprend ses capitaux propres. Le fonds de roulement est optimisé au moyen de politiques strictes de gestion des flux de trésorerie à l’égard des débours, du change et de la prise de décisions relativement aux placements. Il n’y a eu aucun changement dans l’approche de la Société à l’égard de la gestion du capital au cours de l’exercice, et la Société n’est assujettie à aucune exigence en matière de capital imposée par des parties externes. |
| | | | | | 20 |
Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
15. | Contrats de location : actifs et passifs au titre de droits d’utilisation |
| Le 1er juillet 2019, la Société a adopté l’IFRS 16 et, lors du premier exercice d’application, elle a choisi de comptabiliser les actifs au titre de droits d’utilisation selon les obligations locatives correspondantes. Pour évaluer les obligations locatives, la Société a actualisé les paiements de loyer au moyen des taux d’emprunt marginaux pour des actifs similaires. Le taux d’emprunt marginal de la Société varie selon le pays et les modalités du loyer et fluctue entre 2,34 % et 8,00 %. La Société a appliqué la définition d’un contrat de location aux termes de l’IFRS 16 aux contrats conclus ou modifiés à compter du 1er juillet 2019. |
| Le tableau suivant fait le rapprochement entre les obligations locatives de la Société et les obligations locatives comptabilisées lors du premier exercice d’application de l’IFRS 16, au 1er juillet 2019. |
| | | 31 mars 2020 |
| | Actifs au | Passifs au |
| | titre de | titre de |
| | droits | droits |
| | d’utilisation | d’utilisation |
| | | | $ | $ |
| Valeur actualisée des contrats de locationSolde au 30 juin 2019 |
| | | | - | - |
| Engagements relatifs aux contrats de location | 19 123 244 | 19 123 244 |
| Moins : incidence de la valeur actualisée | (2 160 584) | (2 160 584) |
| Valeur à l’ouverture des contrats de location en vertu de l’IFRS 16 au 1 | | | | | er juillet 2019 | 16 962 660 | 16 962 660 |
| Ajouts | 888 334 | 888 334 |
| Moins : incidence de la valeur actualisée | (26 375) | (26 375) |
| Incidence de la variation des taux de change | 1 403 370 | 1 403 370 |
| Solde au 31 mars 2020 | 19 227 989 | 19 227 989 |
| Cumul des amortissement et remboursementsDotation aux amortissements |
| | 2 378 746 | | | - |
| Remboursements | | | - | 2 239 033 |
| Incidence de la variation des taux de change | 114 849 | 108 975 |
| Solde au 31 mars 2020 | 2 493 595 | 2 348 008 |
| Valeur comptable nette au :30 juin 2019 |
| | | | - | - |
| 31 mars 2020 | 16 734 394 | 16 879 981 |
| Passifs au titre de droits d’utilisation - courants | | 3 106 138 |
| Passifs au titre de droits d’utilisation - non courants | | 13 773 84316 879 981 |
| Pour les périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2020, la Société a comptabilisé une charge d’intérêts de respectivement 108 628 $ et 317 919 $. |
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16. | Provisions |
| | | Provision |
| | | pour | Provision |
| | Provision | retours sur | pour |
| | pour | ventes | rotation des |
| | garanties | et rabais | stocks | Total |
| | | | | | $ | $ | $ | $ |
| Solde au 30 juin 2018 | 165 094 | 34 596 | 80 000 | 279 690 |
| Provision additionnelle comptabilisée | 43 387 | 13 634 | 220 294 | 277 315 |
| Solde au 30 juin 2019 | 208 481 | 48 230 | 300 294 | 557 005 |
| Provision additionnelle comptabilisée (utilisée) | (39 543) | 4 053 | 67 450 | 31 960 |
| Solde au 31 mars 2020 | 168 938 | 52 283 | 367 744 | 588 965 |
| La provision pour garantie représente la meilleure estimation de la Société des coûts de réparation et de remplacement afin de corriger des défauts de produits. La provision pour retours de marchandises et rabais représente la meilleure estimation de la Société de la valeur des produits vendus au cours de la période visée qui pourraient être retournés au cours d’une période à venir. La provision pour retours de marchandises et rabais représente la meilleure estimation de la Société au sujet de la valeur des marchandises vendues au cours de la période visée qui pourraient faire l’objet d’une rotation au cours d’une période à venir. La Société cumule une provision pour les garanties de produits, la rotation des stocks ainsi que les retours de marchandises et les rabais au moment où le produit est livré. |
17. | Informations sectorielles |
| La Société exerce ses activités dans un secteur : le développement, la fabrication, la distribution et le soutien de composantes vocales et de connectivité des données pour des applications de communications informatiques. La majorité de ses actifs sont situés au Canada et aux États-Unis (« É.-U. »). La Société réalise ses ventes dans trois principales régions : Les États-Unis d’Amérique, le Canada et à l’étranger. La Société a établi qu’elle a un seul secteur d’exploitation à présenter, puisque les responsables des prises de décision de la Société examinent les renseignements sur une base consolidée. |
| Le tableau suivant présente un sommaire des produits des activités ordinaires pour des groupes de produits et services similaires pour les périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 : |
| | Période de trois mois | | Période de neuf mois |
| | close le 31 mars | | close le 31 mars |
| | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| | $ | $ | | | | | $ | $ |
| Produits | | | | | | | | | 17 472 575 | 18 758 110 | 50 778 389 | 53 244 622 |
| Services | | | | | | | | | 18 837 479 | 10 157 118 | 45 823 288 | 26 329 887 |
| Total des produits des activités ordinaires | | | | | | | | | 36 310 054 | 28 915 228 | 96 601 677 | 79 574 509 |
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17. Informations sectorielles (suite) |
| Les ventes, en dollars canadiens, de chaque région pour les périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 se présentent comme suit : |
| | Période de trois mois | | Période de neuf mois |
| | close le 31 mars | | close le 31 mars |
| | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| | $ | $ | $ | $ |
| É.-U. | 28 489 278 | 19 590 140 | 74 735 769 | 57 456 004 |
| Canada | 952 098 | 2 377 876 | 3 415 038 | 4 344 794 |
| Tous les autres pays | 6 868 678 | 6 947 212 | 18 450 870 | 17 773 711 |
| Total des produits des activités ordinaires | 36 310 054 | 28 915 228 | 96 601 677 | 79 574 509 |
18. | Regroupements d’entreprises |
| a) | | | | | Le 5 septembre 2018, Sangoma Technologies US Inc., une filiale en propriété exclusive de |
| | | | | | Sangoma Technologies Inc., a procédé à une fusion avec Digium Inc., une société établie aux É.-U., et sa filiale en propriété exclusive Digium Cloud Services LLC. Le total de la contrepartie convenue non actualisée pour l’acquisition s’est établi à 36 297 239 $ (27 529 191 $ US). Le prix d’acquisition a été réglé par un paiement au comptant de 31 336 549 $ (23 850 246 $ US) versé à la clôture et par l’émission de 262 468 actions ordinaires évaluées à 325 460 $ (246 841 $ US) d’après le cours de 1,24 $ (0,94 $ US) à la clôture. En outre, la Société a versé 128 365 $ (97 357 $ US) et 173 683 $ (131 728 $ US) au comptant, montants ayant été détenus en mains tierces aux fins respectivement d’ajustements du fonds de roulement et d’indemnités. |
| | | | | | Les montants au comptant détenus en mains tierces aux fins d’ajustements du fonds de roulement et d’indemnités ont été actualisés à l’aide d’un taux d’actualisation de 5,0 % pour une période de respectivement trois et 16 mois, pour des montants de 126 809 $ (96 177 $ US) et 162 744 $ (123 431 $ US). La Société a également émis 1 454 964 et 1 950 827 actions ordinaires, lesquelles ont été détenues en mains tierces aux fins d’ajustements du fonds de roulement et d’indemnités. La juste valeur des 1 454 964 actions ordinaires, détenues en mains tierces aux fins d’ajustements du fonds de roulement, a été établie à 1 635 462 $ (1 240 396 $ US). Le montant de l’actualisation liée à la juste valeur des actions détenues en mains tierces aux fins d’ajustements du fonds de roulement a été établi au moyen du modèle d’établissement des prix de Black et Scholes à l’aide des hypothèses suivantes : cours de l’action de 0,941 $ US, prix d’exercice de 0,941 $ US, durée de vie prévue de 0,25 an, volatilité de 48,0 %, taux d’intérêt sans risque de 1,49 % et rendement en dividende de néant. La juste valeur des 1 950 827 actions ordinaires, détenues en mains tierces aux fins d’ajustements d’indemnités, a été établie à 1 844 787 $ (1 399 156 $ US). Le montant de l’actualisation liée à la juste valeur des actions détenues en mains tierces aux fins d’ajustements d’indemnités a été établi au moyen du modèle d’établissement des prix de Black et Scholes à l’aide des hypothèses suivantes : cours de l’action de 0,941 $ US, prix d’exercice de 0,941 $ US, durée de vie prévue de 1,33 an, volatilité de 56,0 %, taux d’intérêt sans risque de 1,995 % et rendement en dividende de néant. La Société a acquis Digium Inc. afin de bonifier et d’élargir sa gamme de services, ajouter des clients clés et réaliser des synergies en éliminant les redondances. |
| | | | | | Le total des coûts d’acquisition s’est établi à 2 265 770 $, lesquels ont été comptabilisés en charges et inclus à l’état consolidé des résultats et du résultat global. L’acquisition a été comptabilisée à l’aide de la méthode de l’acquisition en vertu de l’IFRS 3, « Regroupements d’entreprises ». |
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18. Regroupement d’entreprises (suite) |
| Au cours des périodes de trois et de neuf mois closes le 31 mars 2020, 21 673 actions ont été retournées et annulées, lesquelles étaient détenues en mains tierces aux fins d’ajustement du fonds de roulement pour l’acquisition de Digium. |
| Contrepartie | $ US | $ CA |
| Contrepartie en trésorerie à la clôture | | | 23 850 246 $ | 31 446 549 $ |
| Trésorerie entiercée pour le fonds de roulement | 96 177 $ | 126 809 $ |
| Trésorerie entiercée aux fins d’indemnisation | | | 123 431 $ | 162 744 $ |
| Actions ordinaires émises à la clôture | | | 246 841 $ | 325 460 $ |
| Actions ordinaires entiercées pour le fonds de roulement | | | 1 240 396 $ | 1 635 462 $ |
| Actions ordinaires entiercées aux fins d’indemnisation | | | 1 399 156 $ | 1 844 787 $ |
| | | | 26 956 247 $ | 35 541 811 $ |
| Répartition du prix d’achat | $ US | $ CA |
| Trésorerie | | | 291 835 $ | 384 784 $ |
| Débiteurs | | | 1 248 095 $ | 1 645 614 $ |
| Stocks | | | 2 574 131 $ | 3 393 992 $ |
| Charges payées d’avance et autres dépôts | | | 1 380 647 $ | 1 820 383 $ |
| Immobilisations corporelles | | | 1 293 738 $ | 1 705 794 $ |
| Actif d’impôt différé | | | 1 881 013 $ | 2 480 116 $ |
| Créditeurs et charges à payer | | | (2 812 511) $ | (3 708 296) $ |
| Autres passifs | | | (12 393) $ | (16 341) $ |
| Produits différés | | | (9 126 887) $ | (12 033 801) $ |
| Relations clients | | | 9 230 000 $ | 12 169 755 $ |
| Carnet de commandes | | | 1 220 000 $ | 1 608 570 $ |
| Technologie | | | 2 840 000 $ | 3 744 540 $ |
| Marque | | | 4 360 000 $ | 5 748 660 $ |
| Non concurrence | | | 170 000 $ | 224 145 $ |
| Goodwill | | | 12 418 579 $ | 16 373 896 $ |
| | | | 26 956 247 $ | 35 541 811 $ |
| | | | | | b) | Le 18 octobre 2019, Sangoma Technologies US Inc., filiale en propriété exclusive de Sangoma Technologies Inc., a acquis la totalité de la participation dans VoIP Innovations LLC, une société établie aux É.-U. La contrepartie actualisée totale versée pour l’acquisition s’est établie à 45 097 561 $ (34 341 731 $US). Le prix d’achat actualisé a été réglé par un paiement au comptant de 38 243 986 $ (29 122 743 $US) versé à la clôture et par l’émission de 5 500 417 actions ordinaires d’une valeur totale de 6 553 938 $ (4 990 815 $US) d’après le cours de 1,40 $ (1,066 $US) à la clôture et un escompte de 14,9 % pour tenir compte de la période de blocage de 12 mois. De plus, la Société est tenue de payer une contrepartie additionnelle pouvant atteindre 7 849 200 $ (6 000 000 $US) si certains critères de rendement sont atteints et pour tenir compte des changements au fonds de roulement à la clôture. La Société s’attend à ce que ce paiement potentiel soit dans la fourchette inférieure, et elle l’estime à 129 865 $ (98 892 $ US), tandis que l’ajustement du fonds de roulement devrait s’établir à 169 772 $ (129 281 $ US). |
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18. Regroupement d’entreprises (suite) |
| De la contrepartie au comptant versée aux vendeurs, une tranche de 4 281 032 $ (3 260 000 $ US) a été remise à un agent d’entiercement afin d’être détenue pendant une période de 4 mois à 2 ans en vue de couvrir le fonds de roulement, les indemnisations et les ajustements à l’indemnisation spéciale liée au fonds de service universel; un montant de 2 803 938 $ (2 135 195 $ US) demeure entiercé après les ajustements initiaux au fonds de service universel, et ces montants ont été actualisés pour un montant de 66 701 $ (50 793 $ US). La Société a acquis VoIP Innovations LLC afin d’élargir sa gamme de services et accroître ses produits d’exploitation récurrents. |
| L’estimation initiale des coûts de transaction s’est chiffrée à 2 599 067 $. Ces coûts ont été passés en charges et sont inclus dans les états consolidés intermédiaires résumés des résultats et du résultat global. La Société finalise actuellement la répartition du prix d’achat; par conséquent, la répartition du prix d’achat indiquée ci-dessous est provisoire et pourrait être modifiée. L’acquisition a été comptabilisée au moyen de la méthode d’acquisition conformément à l’IFRS 3, « Regroupement d’entreprises ». |
| Contrepartie | $ US | $ CA |
| Contrepartie en trésorerie à la clôture | | | 27 038 341 $ | 35 506 749 $ |
| Ajustement du fonds de roulement, montant net | | | 129 281 $ | 169 772 $ |
| Trésorerie entiercée pour le fonds de roulement | | | 885 679 $ | 1 163 074 $ |
| Trésorerie entiercée aux fins d’indemnisation | | | 342 857 $ | 450 240 $ |
| Trésorerie entiercée pour l’indemnité spéciale du fonds de service universel (1 an) | | | 565 469 $ | 742 574 $ |
| Trésorerie entiercée pour l’indemnité spéciale du fonds de service universel (2 ans) | | | 290 397 $ | 381 349 $ |
| Actions ordinaires | | | 4 990 815 $ | 6 553 938 $ |
| Paiement éventuel | 98 892 $ | 129 865 $ |
| | | | 34 341 731 $ | 45 097 561 $ |
| Répartition du prix d’achat | | | | | $ US | $ CA |
| Trésorerie | | | | | | 1 114 154 $ | 1 463 107 $ |
| Débiteurs | | | | | | 420 663 $ | 552 415 $ |
| Charges payées d’avance et autres dépôts | | | | | | 256 095 $ | 336 304 $ |
| Immobilisations corporelles | | | | | | 424 260 $ | 557 138 $ |
| Créditeurs et charges à payer | | | | | | (1 486 038) $ | (1 951 465) $ |
| Autres passifs | | | | | | (978 715) $ | (1 285 249) $ |
| Produits différés | | | | | | (628 728) $ | (825 646) $ |
| Relations clients | | | | | | 15 170 000 $ | 19 921 244 $ |
| Technologie | | | | | | 2 780 000 $ | 3 650 696 $ |
| Marque | | | | | | 760 000 $ | 998 032 $ |
| Non concurrence | | | | | | 1 510 000 $ | 1 982 932 $ |
| Goodwill | | | | | | 15 000 040 $ | 19 698 053 $ |
| | | | | | | 34 341 731 $ | 45 097 561 $ |
| | | | | | | | c) | Le 29 février 2020, la Société a acquis e4 Strategies, LLC dans le but de renforcer ses capacités de vente dans son écosystème FreePBX®. Compte tenu de l’ampleur de la transaction, aucun détail financier n’a été communiqué publiquement. |
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Sangoma Technologies Corporation Notes annexes Périodes de trois et de neuf mois closes les 31 mars 2020 et 2019 (non audité, en dollars canadiens) |
19. | Événements postérieurs à la date de clôture |
| Le 3 avril 2020, Sangoma US Inc. a prélevé un montant de 1 838 460 $ (1 300 000 $US) sur son crédit de sécurité disponible aux termes de la convention de crédit. Le 13 avril 2020, la Société a réattribué la facilité renouvelable de 8 000 000 $ qui était à sa disposition aux termes d’une convention de prêt conclue avec un consortium le 17 octobre 2019 (la « convention de crédit ») à Sangoma US Inc. Le 17 avril 2020, Sangoma US Inc. a prélevé un montant de 7 439 610 $ (5 300 000 $US) sur cette facilité. Les deux prélèvements visaient à maximiser le solde de trésorerie de Sangoma afin de tirer parti des occasions d’affaires pouvant s’offrir à elle, ainsi que pour se préparer aux incertitudes de la pandémie de COVID-19. |
| En décembre 2019, une pandémie de COVID-19 (coronavirus) s’est répandue à l’échelle mondiale, laquelle a eu une incidence importante sur les entreprises en raison des restrictions concernant les voyages et les activités commerciales et des consignes d’auto-isolement et de mise en quarantaine instaurées par les gouvernements nationaux, provinciaux et municipaux. |
| La Société a été désignée comme un service essentiel dans bon nombre des territoires où elle exerce ses activités. Elle continue d’être approvisionnée par ses usines et de livrer ses produits aux clients partout dans le monde. Actuellement, on ne peut établir l’ampleur des répercussions à long terme de la pandémie de COVID-19 sur la Société, car elle dépend de l’évolution de la situation, elle-même très incertaine et impossible à prévoir avec assurance. |
| Ces incertitudes découlent de l’incapacité de prédire maladie ou la durée de la pandémie, y compris le temps que dureront les restrictions concernant les voyages, les fermetures ou les interruptions des activités des entreprises et les mesures de mise en quarantaine et d’auto-isolement qui sont actuellement en vigueur, ou qui pourraient être instaurées, au Canada et ailleurs dans le monde pour combattre le virus. |
20. | Autorisation des états financiers consolidés intermédiaires résumés |
| Le conseil d’administration a autorisé la publication des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés le 27 mai 2020. |
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