NOS ACTIVITÉS Nous investissons directement dans des actifs d’énergie renouvelable et de solutions durables, mais aussi par |
l’intermédiaire de partenaires institutionnels, de coentrepreneurs ou d’autres ententes. À l’échelle de la société, nous |
comptons sur notre vaste expérience en matière d’exploitation pour maintenir et accroître la valeur de nos actifs, faire |
croître les flux de trésorerie annuellement et cultiver des relations positives avec les parties prenantes locales. Nous tenons |
compte d’actifs pour lesquels nous avons accès à un portefeuil e de projets prioritaires en croissance qui, s’il est financé, |
nous offrirait la possibilité de détenir près de la majorité des parts du marché. Composé d’actifs d’énergie renouvelable, notre portefeuille diversifié à l’échelle mondiale, qui représente plus de 98 % de |
nos activités, regroupe une puissance d’exploitation d’environ 25 700 mégawatts (« MW ») et une production moyenne à |
long terme (« MLT ») annualisée d’environ 71 200 GWh, auquel s’ajoute un portefeuille de projets en développement |
d’environ 126 000 MW. | |
Le tableau suivant présente notre portefeuille au 31 mars 2023 : |
| | Réseaux | | | | Capacité |
| | hydro- | | Puissance | MLT1 | | d’accumulation |
| | graphiques | Centrales | (MW) | (GWh) | (GWh) |
Hydroélectricité |
Amérique du Nord |
États-Unis2 .............................................. | | | | | | | | 30 | 136 | 2 905 | 11 963 | 2 543 |
Canada .................................................... | | | | | | | | 19 | 33 | 1 361 | 5 178 | 1 261 |
| | | | | | | | 49 | 169 | 4 266 | 17 141 | 3 804 |
Colombie3 .................................................. | | | | | | | | 11 | 17 | 2 953 | 15 891 | 3 703 |
Brésil ......................................................... | | | | | | | | 27 | 43 | 940 | 4 811 | | | | | | — |
| | | | | | | | 87 | 229 | 8 159 | 37 843 | 7 507 |
Énergie éolienne |
Amérique du Nord |
États-Unis4 .............................................. | | | | | | | | — | 39 | 3 652 | 11 934 | | | | | | — |
Canada .................................................... | | | | | | | | — | 4 | 483 | 1 438 | | | | | | — |
| | | | | | | | — | 43 | 4 135 | 13 372 | | | | | | — |
Europe ....................................................... | | | | | | | | — | 42 | 1 118 | 2 551 | | | | | | — |
Brésil ......................................................... | | | | | | | | — | 24 | 582 | 2 390 | | | | | | — |
Asie ........................................................... | | | | | | | | — | 22 | 1 353 | 3 727 | | | | | | — |
| | | | | | | | — | 131 | 7 188 | 22 040 | | | | | | — |
Énergie solaire destinée aux |
réseaux publics | | | | | | | | — | 156 | 4 266 | 8 787 | | | | | | — |
Énergie décentralisée et solutions durables |
Production décentralisée5 ........................... | | | | | | | | — | 6 251 | 2 101 | 2 577 | | | | | | — |
Accumulation et divers6 .............................. | | | | | | | | 2 | 23 | 4 004 | — | 5 220 |
| | | | | | | | 2 | 6 274 | 6 105 | 2 577 | 5 220 |
| | | | | | | | 89 | 6 790 | 25 718 | 71 247 | 12 727 |
1) | La MLT est calculée en fonction de notre portefeuille au 31 mars 2023, en tenant compte de toutes nos installations sur une base consolidée |
et annualisée depuis le début de l’exercice, mais sans tenir compte de la date de l’acquisition, de la cession ou du début des activités |
commerciales. Pour une explication sur la méthode de calcul de la MLT et les raisons pour lesquelles nous ne tenons pas compte de la MLT |
pour nos centrales d’accumulation par pompage et certaines de nos autres installations, se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux |
parties prenantes et mesure du rendement ». |
2) | Comprend une centrale de stockage par bat eries en Amérique du Nord (20 MW). |
3) | Comprend deux centrales éoliennes en Colombie (32 MW). |
4) | Comprend une centrale de stockage par bat eries en Amérique du Nord (10 MW). |
5) | Comprend neuf centrales à piles à combustible en Amérique du Nord (10 MW). |
6) | Comprend les centrales d’accumulation par pompage en Amérique du Nord (667 MW) et en Europe (2 088 MW), quatre centrales |
alimentées à la biomasse au Brésil (175 MW), douze centrales de cogénération en Amérique latine (846 MW), une centrale de cogénération |
en Amérique du Nord (105 MW) et deux centrales de cogénération en Europe (124 MW). |
Le tableau suivant présente la production moyenne à long terme annualisée de notre portefeuille | au prorata et pour |
chaque trimestre au 31 mars 2023 : |
| | | | | | | | | |
PRODUCTION (GWh)1 | | T1 | T2 | T3 | T4 | | | | Total |
Hydroélectricité | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord |
États-Unis ....................................................... | | | | | | | | 2 225 | 2 357 | 1 466 | 1 951 | | | | 7 999 |
| | | | | | | |
Canada ............................................................ | | 1 010 | 1 210 | 980 | 959 | | | | 4 159 |
| | 3 235 | | 3 567 | | 2 446 | | 2 910 | | | | | 12 158 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Colombie .......................................................... | | 846 | 928 | 904 | 1 024 | | | | 3 702 |
Brésil ................................................................. | | | | | | | | 1 008 | | 1 020 | | 1 034 | | 1 035 | | | | | 4 097 | |
| | | | | | | | | |
| | 5 089 | 5 515 | 4 384 | 4 969 | | | | 19 957 |
Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord |
États-Unis ....................................................... | | | | | | | | 1 049 | | 1 039 | | 854 | | 983 | | | | | 3 925 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Canada ............................................................ | | 330 | 288 | 230 | 347 | | | | 1 195 |
| | | 1 379 | | 1 327 | | 1 084 | | 1 330 | | | | | 5 120 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Europe ............................................................... | | 277 | 208 | 174 | 252 | | | | 911 |
Brésil ................................................................. | | | | | | | | 143 | | 182 | | 248 | | 207 | | | | | 780 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Asie ................................................................... | | 224 | 232 | 217 | 241 | | | | 914 |
| | | | | | | | | |
| | 2 023 | 1 949 | 1 723 | 2 030 | | | | 7 725 |
Énergie solaire destinée aux |
| | | | | | | | | | | | | | |
réseaux publics | | 597 | 849 | 878 | 550 | | | | 2 874 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Production décentralisée | | 192 | 288 | 279 | 182 | | | | 941 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Total ..................................................................... | | 7 901 | 8 601 | 7 264 | 7 731 | | | | 31 497 |
1) | | La MLT est calculée en fonction de notre portefeuille au 31 mars 2023, en tenant compte de toutes nos installations sur une base annualisée |
depuis le début de l’exercice, mais sans tenir compte de la date de l’acquisition, de la cession ou du début des activités commerciales. Pour |
une explication sur la méthode de calcul de la MLT et les raisons pour lesquelles nous ne tenons pas compte de la MLT pour nos centrales |
d’accumulation par pompage et certaines de nos autres installations, se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et |
mesure du rendement ». |
Énoncé concernant les énoncés prospectifs et les mesures non conformes aux IFRS Le présent rapport intermédiaire renferme de l’information prospective, au sens prescrit par les lois américaines et canadiennes sur les valeurs |
mobilières. Nous pouvons formuler de tels énoncés dans le présent rapport intermédiaire et dans d’autres documents déposés auprès de la |
Securities and Exchange Commission des États-Unis (« SEC ») et des organismes de réglementation au Canada. Se reporter à la « PARTIE 8 – |
Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». Dans le présent rapport intermédiaire, nous utilisons des mesures non conformes |
aux IFRS. Se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». Le présent rapport intermédiaire, notre |
formulaire 20-F et de l’information supplémentaire déposés auprès de la SEC et des organismes de réglementation au Canada sont accessibles sur |
notre site Web, à l’adresse https://bep.brookfield.com, ainsi que sur le site Web de la SEC, à l’adresse www.sec.gov, et sur le site Web de SEDAR, |
à l’adresse www.sedar.com. |
Lettre aux porteurs de parts |
| | |
L’exercice a connu un excellent départ marqué par un solide rendement financier, attribuable à une |
croissance annuelle dans le bas de la fourchette à deux chif res des fonds provenant des activités par |
part. Ces résultats font état d’une progression des bénéfices annualisés à mesure que se concrétisent |
nos investissements dans de nouveaux projets de production d’électricité et dans de nouvelles initiatives |
commerciales. Nos activités de croissance se sont également révélées fructueuses : nous avons conclu |
des transactions de près de 8 mil iards $ visant des investissements en instruments de capitaux propres |
avec nos partenaires institutionnels et mis en service des capacités de 700 mégawatts par l’intermédiaire |
de notre programme de développement. |
Au cours du trimestre, avec nos partenaires institutionnels, nous avons fait l’annonce d’une transaction |
historique, soit l’acquisition d’Origin Energy Markets, plus grand producteur et détail ant d’électricité |
intégré d’Australie. Nous prévoyons que l’acquisition et la décarbonation planifiée de l’entreprise |
dégageront d’excel ents rendements financiers et offriront l’exemple du type d’investissement nécessaire |
pour atteindre les cibles mondiales en matière de carboneutralité. Nous disposons de toutes les |
capacités requises pour réaliser des transformations énergétiques à grande échelle et tirons parti de |
notre expertise en développement et en exploitation, de notre connaissance des marchés de l’électricité |
et de notre accès aux capitaux afin de dégager un rendement attrayant pour nos investisseurs. |
Au cours des derniers mois, nous avons tous été témoins de la grande volatilité des marchés et des taux |
d’intérêt qu’ont entraînée des pressions inflationnistes persistantes, ainsi que de la tension exercée sur le |
système bancaire. Quoi qu’il arrive, nous continuons de faire preuve de résilience. À l’heure actuelle, |
notre portefeuil e de production est visé par contrat dans une proportion de 90 % et sa durée |
contractuel e résiduel e moyenne pondérée s’élève à 14 ans. Environ 70 % de nos produits sont liés à |
l’inflation et 97 % de notre dette est assujettie à des taux d’intérêt fixes. Nous exploitons des |
infrastructures essentiel es à faible coût, dégageant des marges brutes supérieures à 70 %. Dans |
l’ensemble, nous avons confiance que nos activités continueront à fournir un bon rendement, quels que |
soient les cycles économiques. |
Notre situation financière demeure solide, nos liquidités disponibles s’élevant à près de 4 milliards $. |
Nous avons toujours préféré financer nos activités grce à du financement de première qualité axé sur le |
long terme, sur l’appariement des monnaies et sur la dette à taux fixe. Par conséquent, nous ne sommes |
pas exposés de façon notable à la variabilité des taux d’intérêt et aucune dette importante ne viendra à |
échéance au cours des trois prochaines années. Par ail eurs, nous avons évité de financer nos |
investissements à l’aide de structures de financement de qualité inférieure ou de dettes de sociétés de |
portefeuil e d’un montant substantiel. Bien que la liquidité globale du marché connaisse parfois des |
dif icultés, l’intérêt des prêteurs à l’égard des émetteurs de première qualité, en particulier à l’égard de |
ceux qui appuient les initiatives d’énergie renouvelable ou de décarbonation, demeure élevé, comme en |
témoigne l’émission de bil ets à moyen terme de 10 ans d’une valeur de 400 mil ions $ CA que nous |
venons de réaliser et qui a été sursouscrite trois fois. |
Autres faits sail ants du trimestre : |
• | Nous avons dégagé des fonds provenant des activités de 275 millions $, ou 0,43 $ par part, soit |
| une augmentation de 13 % par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent. Les |
| résultats font foi de la robustesse de la production d’énergie hydroélectrique dans l’ensemble de |
| notre portefeuil e, de la vigueur des prix de l’électricité réalisés, de la forte disponibilité des actifs |
| et de l’apport provenant de la croissance. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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• | Nous avons contribué à l’avancement de nos principales priorités commerciales en obtenant des |
contrats visant à fournir 2 500 gigawattheures de plus par année de production à des clients |
existants et à de nouveaux clients, tout en diversifiant les sources de revenus futures de la |
société. |
• | Nous avons poursuivi nos activités de développement, notamment par la mise en service de |
capacités de production d’environ 700 mégawatts au cours du trimestre. Nous sommes |
également en bonne voie de mettre en service des capacités de production d’environ |
5 000 mégawatts en 2023, dont nous prévoyons qu’el es apporteront un montant net de |
70 millions $ supplémentaires aux fonds provenant des activités d’Énergie Brookfield. En outre, |
nous avons fait progresser des projets totalisant environ 19 000 mégawatts faisant partie de notre |
portefeuil e de projets en développement à un stade avancé et demeurons en bonne voie de |
respecter les dates cibles de mise en service. |
• | Nous avons conclu ou fait avancer des initiatives de recyclage d’actifs qui, globalement, |
dégageront un produit d’environ 4 milliards $ (produit net d’environ 1,5 milliard $ pour Énergie |
Brookfield) une fois terminées. |
Initiatives de croissance Depuis le début de l’exercice, nous avons pris l’engagement d’investir près de 8 mil iards $ (montant net |
de plus de 1 milliard $ pour Énergie Brookfield) dans diverses transactions. Entre autres, mentionnons |
des investissements dans les technologies énergétiques et dans les régions où nous avons une expertise |
approfondie en matière d’exploitation et de développement, en tirant parti de notre accès aux capitaux |
pour acquérir des entreprises et des projets qui offrent des rendements ajustés au risque avantageux. |
Combinés à des transactions antérieures, ces investissements nous placent en bonne position pour |
atteindre, voire dépasser, notre cible de déploiement du capital de 6 à 7 mil iards $ au cours des |
cinq prochaines années. |
En ce qui concerne les énergies renouvelables et les actifs de décarbonation, le contexte |
d’investissement demeure hautement attrayant. La demande d’énergie propre de la part des entreprises, |
l’importance croissante de la sécurité énergétique et les objectifs d’électrification et de décarbonation |
subventionnés par les gouvernements sont des tendances clés qui continuent de propulser |
l’investissement. |
Grce à l’acquisition d’Origin Energy Markets, à laquelle nous prévoyons consacrer jusqu’à 750 millions $ |
au nom d’Énergie Brookfield, nous disposons désormais d’une plateforme stratégique en Australie. Nous |
avons l’intention de tirer parti de notre expertise approfondie en matière de développement pour y investir |
un montant supplémentaire de 20 mil iards $ AU afin de nous permettre de construire des installations de |
production et de stockage d’énergie renouvelable d’une puissance de 14 000 mégawatts. Cet |
investissement dans des capacités de production d’énergie propre de remplacement permettra de |
procéder au démantèlement responsable de l’une des plus grandes centrales au charbon d’Australie et |
de contribuer de manière significative à l’atteinte des objectifs de carboneutralité du pays. Il respecte |
également l’ensemble de nos critères en matière d’envergure des projets, d’ampleur de l’incidence de la |
décarbonation et d’attractivité des rendements ajustés au risque. |
La capacité de Brookfield d’attirer des capitaux de coinvestisseurs joue un rôle essentiel dans la |
diversification de nos activités et nous permet de réaliser des investissements à grande échel e en nous |
exposant à moins de concurrence. À titre d’exemple, dans le cadre de notre investissement dans |
Westinghouse que nous avons annoncé dernièrement, nos partenaires institutionnels ont manifesté un |
intérêt exceptionnel, confirmant ainsi notre stratégie d’investissement et la qualité supérieure de |
l’entreprise. En raison de l’intérêt remarquable démontré, nous nous attendons à ce que l’investissement |
d’Énergie Brookfield dans l’entreprise s’élève à environ 450 millions $. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Le premier fonds de transition de Brookfield ayant été presque entièrement attribué, nous nous préparons |
à participer au deuxième. D’après les réactions positives reçues jusqu’à présent, nous prévoyons avec |
optimisme que le deuxième fonds augmentera le nombre de partenariats institutionnels et nous donnera |
accès à un plus grand bassin de capital d’investissement. Avantageux à tous points de vue, notre accès |
permanent et croissant à d’importants capitaux de nos partenaires est tout particulièrement précieux dans |
la conjoncture actuel e et nous permet d’effectuer des transactions d’envergure offrant des rendements |
ajustés au risque très intéressants. |
Par exemple, au cours du trimestre, nous avons convenu avec nos partenaires institutionnels d’acquérir |
la participation de 50 % dans X-Elio, que nous ne détenons pas à l’heure actuelle, pour la somme de |
900 millions $ (montant net de 75 millions $ pour Énergie Brookfield). Nous avons acquis une plateforme |
rare que nous maîtrisons et qui demeure bien positionnée pour continuer de dégager des rendements |
égaux ou supérieurs à notre fourchette cible. En fonction du prix d’acquisition de la participation restante |
de 50 %, qui devrait fournir des rendements se situant dans le milieu ou le haut de la fourchette à deux |
chif res, notre investissement initial a généré un TRI de près de 30 % et un rendement deux fois |
supérieur au capital investi au cours de nos trois années de participation. |
X-Elio est une plateforme mondiale de développement solaire entièrement intégrée détenant des actifs |
en exploitation et en construction d’une puissance de 1 200 mégawatts, des projets en développement à |
un stade avancé d’une puissance de 1 500 mégawatts et un portefeuil e de développement |
supplémentaire d’une puissance d’environ 12 000 mégawatts avec terrain ou raccordement au réseau |
garanti. Depuis notre investissement initial en 2019, nous avons transformé X-Elio en une entreprise |
autofinancée qui a retiré plus de 1 milliard $ de la vente d’actifs, ce qui représente plus du double du |
capital investi dans ces projets. D’une part, le produit de ces ventes a servi à rembourser près de la |
moitié du capital que nous avions investi à l’origine et, d’autre part, il a été réinvesti dans des projets de |
développement futur plus rentables, notamment lorsque X-Elio a ajouté 9 000 mégawatts de puissance à |
son portefeuil e de développement au cours de la même période. |
De plus, nous avons accompli des progrès remarquables relativement à la croissance de la société en |
Inde, qui dispose de capacités de production d’énergie d’environ 15 000 mégawatts. Nous avons fait |
notre entrée sur le marché indien en 2017 et n’avons cessé de croître depuis, nos investissements ne |
visant que des actifs et des plateformes de premier plan dégageant des rendements ajustés au risque |
attrayants. En mars, nous avons conclu une entente avec Avaada, plateforme d’énergie renouvelable de |
pointe en Inde détenant des actifs en exploitation et en développement, afin de fournir une solution de |
financement structurée en dol ars américains sous forme de titres convertibles pouvant atteindre |
1 milliard $ (montant net de 200 millions $ pour Énergie Brookfield). L’investissement, qui diminuera au fil |
du temps en fonction de critères de rendement ajusté au risque préalablement convenus, servira à |
favoriser la croissance du portefeuil e d’énergies renouvelables d’Avaada, ainsi qu’à investir dans la |
fabrication de panneaux solaires et la production d’ammoniac vert. Nous avons également convenu |
d’investir un montant maximal de 360 millions $ (montant net de 72 millions $ pour Énergie Brookfield) |
dans l’acquisition d’une participation de 55 % dans CleanMax, plateforme d’énergie renouvelable |
commerciale et industriel e de pointe située en Inde, détenant un portefeuil e d’exploitation et de |
développement d’une puissance de 4 500 mégawatts. |
Résultats d’exploitation Nous avons dégagé des fonds provenant des activités de 275 millions $, ou 0,43 $ par part, soit une |
augmentation de 13 % par part par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent. La |
société continue d’offrir un bon rendement et nous constatons les avantages de la diversification |
progressive de nos activités, de nos occasions de croissance et de nos initiatives commerciales. |
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Au cours du trimestre, les fonds provenant des activités découlant de notre secteur hydroélectricité se |
sont établis à 219 millions $. Nos actifs hydroélectriques continuent d’afficher des flux de trésorerie |
solides grce à la diversification des actifs et à notre capacité de tirer parti de la hausse des prix de |
l’électricité, notamment en raison des conventions d’achat d’électricité à long terme, assorties de clauses |
d’indexation sur l’inflation, et du contexte vigoureux des prix de l’électricité. Dans l’ensemble de nos |
instal ations, les réservoirs continuent de produire de manière égale ou supérieure à leurs moyennes à |
long terme, ce qui permet au portefeuil e de bien se positionner pour le reste de l’exercice. |
Nos secteurs énergie éolienne et énergie solaire ont dégagé des fonds provenant des activités totalisant |
119 millions $. Nous continuons de tirer avantage de l’apport des acquisitions et de la diversification de |
notre parc d’actifs grce à des conventions d’achat d’électricité à long terme, ce qui génère des produits |
stables. Au cours des 12 derniers mois, nous avons ajouté environ 4 500 mégawatts de puissance |
instal ée à notre parc d’actifs éoliens et solaires au moyen d’acquisitions et d’initiatives de croissance |
interne. |
Notre secteur énergie décentralisée et solutions durables a dégagé des fonds provenant des activités de |
43 millions $. Nous continuons d’élargir notre portefeuil e au moyen d’acquisitions et d’initiatives de |
croissance interne pour répondre à la demande croissante de clients commerciaux et industriels à la |
recherche de solutions de décarbonation. |
À l’heure actuel e, notre portefeuil e de projets d’énergie renouvelable en développement comporte une |
puissance de 126 000 mégawatts et nous sommes en voie de mettre en service une puissance |
supplémentaire d’environ 5 000 mégawatts d’ici la fin de l’exercice. Une fois ce projet terminé, il générera |
un apport de 70 millions $ aux fonds provenant des activités supplémentaires d’Énergie Brookfield. De |
plus, notre portefeuil e de projets en développement à un stade avancé comporte une puissance |
d’environ 19 000 mégawatts dont la composante de risque a été réduite de manière significative et, |
combiné à notre portefeuil e de solutions durables, devrait ajouter environ 235 millions $ aux fonds |
provenant des activités dégagés par un niveau de production supplémentaire. |
Notre situation financière demeure solide Notre situation financière est excellente et nos liquidités disponibles demeurent robustes à près de |
4 mil iards $, ce qui procure une grande souplesse pour investir dans la croissance. Nous demeurons à |
l’abri de la hausse des taux d’intérêt, car 90 % de nos emprunts, d’une durée moyenne de 12 ans, sont |
sans recours à l’égard des projets, et notre exposition aux emprunts à taux variable n’est que de 3 %. |
Nous faisons du chemin en ce qui concerne les initiatives de financement sans recours et notre |
programme de recyclage d’actifs, qui rapporteront des capitaux supplémentaires que nous comptons |
utiliser pour financer notre croissance. Malgré la persistance de l’inflation et la hausse des taux d’intérêt, |
nous continuons d’observer à l’échelle mondiale une forte demande en matière d’actifs d’énergie |
renouvelable et de constater un fort intérêt pour l’ensemble de nos processus de recyclage des capitaux. |
Jusqu’à maintenant, nous avons retiré des produits de plus de 300 mil ions $ (montant net de près de |
200 mil ions $ pour Énergie Brookfield) par l’intermédiaire de notre programme de recyclage d’actifs, ce |
qui représente un rendement équivalant à plus du double du capital que nous avons investi. Nous |
veil ons également au bon déroulement de nombreuses occasions de recyclage de capitaux dans notre |
parc d’actifs qui, combinées aux activités ayant eu lieu depuis le début de l’exercice, sont susceptibles de |
dégager un produit maximal de 4 mil iards $ (montant net d’environ 1,5 milliard $ pour Énergie Brookfield) |
une fois qu’elles auront été réalisées et de fournir un apport de liquidités important au cours du prochain |
trimestre. |
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NOS FORCES CONCURRENTIELLES Brookfield Renewable Partners L.P. (collectivement avec ses entités contrôlées, « Énergie Brookfield ») est une société |
d’envergure mondiale qui détient et exploite des actifs de production d’énergie renouvelable et de solutions durables |
diversifiés employant de multiples technologies. Notre modèle d’affaires consiste à mettre à profit notre présence mondiale pour acquérir et mettre en valeur des actifs de |
production d’énergie renouvelable de grande qualité en deçà de leur valeur intrinsèque, et à les financer à long terme grce |
à du financement de première qualité à faible risque selon une stratégie de financement prudente, pour ensuite optimiser |
les flux de trésorerie en exerçant notre expertise en matière d’exploitation pour en accroître la valeur. Notre stratégie en ce |
qui a trait à notre portefeuille lié aux solutions durables consiste à effectuer des petits investissements initiaux avec des |
partenaires d’expérience qui sont conçus de manière à offrir une protection contre le risque de perte ainsi que la possibilité |
d’investir à nouveau dans l’avenir et d’obtenir d’importants remboursements de capital. Une des plus importantes sociétés ouvertes du monde axées sur la décarbonation. Énergie Brookfield affiche de bons |
résultats depuis 23 ans à titre d’exploitant et d’investisseur coté en Bourse dans le secteur des énergies renouvelables et |
d’actifs liés aux solutions durables. Nous détenons aujourd’hui un vaste portefeuille diversifié à l’échelle mondiale |
reposant sur de multiples technologies. Ces actifs sont soutenus par environ 3 400 employés chevronnés. Énergie |
Brookfield investit directement dans des actifs, mais aussi par l’intermédiaire de partenaires institutionnels, de |
coentrepreneurs ou d’autres ententes. Nous avons récemment effectué des investissements au sein de notre portefeuille de |
solutions durables comprenant des catégories d’actifs de transition émergents, qui nous permettront d’être en bonne |
posture pour effectuer ultérieurement, grce à nos investissements initiaux, des investissements d’envergure en matière de |
décarbonation à l’avenir. Notre portefeuille d’actifs d’énergie renouvelable regroupe une puissance installée d’environ 25 700 MW, largement |
répartie sur quatre continents, qui table sur une production moyenne à long terme annualisée au prorata |
d’approximativement 31 500 GWh et compte un portefeuille de projets de développement d’environ 126 000 MW. Notre |
portefeuille de solutions durables comporte des placements dans des sociétés qui détiennent un portefeuille d’actifs en |
exploitation de CSC totalisant 47 000 tonnes métriques par an, une capacité de production de GNR de source agricole de |
3 millions de MMBtu par an et plus de 1 million de tonnes de matériaux recyclés. Les graphiques ci-après présentent les produits au prorata1 : |
| |
1) | Les chiffres sont fondés sur les produits normalisés des 12 derniers mois au prorata de la quote-part d’Énergie Brookfield. |
|
Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Aider à l’accélération et à la stabilité de la décarbonation des réseaux électriques. Les changements climatiques et la |
sécurité énergétique sont considérés comme deux des enjeux les plus importants et urgents auxquels fait face l’économie |
mondiale, entraînant d’immenses risques pour la sécurité des collectivités et pour notre prospérité économique et |
commune. Par conséquent, les gouvernements et les entreprises ont adopté des plans ambitieux visant à appuyer la |
transition vers une économie décarbonée. Nous croyons que notre envergure et notre capacité mondiale en matière |
d’exploitation, de développement et d’investissement nous positionnent favorablement pour travailler de concert avec les |
gouvernements et les entreprises afin de les aider à atteindre leurs objectifs de décarbonation. Portefeuille d’actifs d’énergie renouvelable et de solutions durables diversifiés et de grande qualité. Énergie Brookfield |
possède un portefeuille complémentaire de centrales hydroélectriques, éoliennes, solaires destinées aux réseaux publics et |
d’autres actifs de solutions durables, notamment d’énergie solaire et d’accumulation décentralisée : |
• | Hydroélectricité | . À ce jour, l’hydroélectricité représente le plus important secteur de notre portefeuille et |
| demeure une technologie de premier plan, car elle produit l’énergie la plus propre et écologique qui soit pendant |
| la plus longue durée de vie et moyennant les plus faibles coûts d’exploitation qui soient. Les centrales |
| hydroélectriques affichent des marges de trésorerie élevées avec une capacité d’accumulation permettant de |
| produire de l’électricité sur demande à toute heure du jour. |
• | Énergie éolienne et énergie solaire. Nos centrales d’énergie éolienne, d’énergie solaire destinée aux réseaux |
| publics et de production décentralisée nous offrent une exposition à deux secteurs d’énergie renouvelable qui |
| connaissent la plus forte croissance, des marges de trésorerie élevées ainsi que des fonctionnalités diversifiées et |
| adaptables, comme la production décentralisée, et elles n’engendrent aucun coût de combustible. L’énergie |
| éolienne et l’énergie solaire se positionnent dorénavant parmi les formes de production d’électricité les moins |
| coûteuses sur le marché. |
• | Accumulation d’énergie et solutions durables | | . Nos centrales d’accumulation nous permettent d’offrir des |
| services essentiels et une production sur demande aux réseaux d’électricité des marchés où elles sont situées. Nos |
| autres actifs de solutions durables, notamment de captage du carbone, aident les entreprises et certains pays à |
| atteindre leurs objectifs de carboneutralité. |
Grce à notre envergure et à notre diversité ainsi qu’à la qualité de nos actifs, nous nous sommes taillé une place |
concurrentielle par rapport aux autres sociétés d’énergie renouvelable et de transition climatique tout en offrant une grande |
valeur de rareté à nos investisseurs. Profil financier solide et stratégie de financement prudente. Énergie Brookfield affiche un bilan robuste, ainsi qu’une |
note de crédit de première qualité solide et maintient l’accès à des marchés financiers à l’échelle mondiale pour veiller à la |
résilience des flux de trésorerie tout au long du cycle. Notre approche de financement consiste à avoir accès par |
l’intermédiaire de nos filiales à du financement de première qualité pour financer la quasi-totalité de notre dette au moyen |
d’emprunts sans recours sur des actifs précis, sans clauses financières restrictives. Environ 90 % de notre dette est cotée |
comme étant de première qualité ou considérée selon des mesures de première qualité. Notre ratio d’endettement |
d’entreprise est d’environ 10 %, et environ 90 % de nos emprunts sont sans recours. Les emprunts de la société mère et les |
emprunts sans recours au prorata ont chacun une durée moyenne pondérée d’environ respectivement 11 ans et 12 ans, et ne |
comportent aucune échéance importante dans les cinq prochaines années. Environ 90 % de notre financement est |
effectivement à un taux fixe, et seulement 7 % de notre dette a été contractée à l’extérieur de l’Amérique du Nord et de |
l’Europe est exposée à la variation des taux d’intérêt. Au 31 mars 2023, les liquidités disponibles se composaient de |
trésorerie et d’équivalents de trésorerie de près de 4 milliards $, des placements dans des titres négociables et d’une |
tranche disponible des facilités de crédit. |
La meilleure expertise en matière d’exploitation et de développement qui soit. Énergie Brookfield emploie environ |
3 400 exploitants chevronnés et près de 120 experts en commercialisation de l’électricité partout autour du globe pour |
aider à optimiser la performance et maximiser le rendement de tous nos actifs. Notre expérience en matière d’exploitation, |
de développement et de gestion de centrales de production d’électricité s’étend sur plus de 120 ans. | | | | Nous continuons à |
faire avancer nos activités de développement en élargissant notre portefeuille de projets d’énergie renouvelable |
d’environ 126 000 MW et en améliorant les services de décarbonation que nous offrons à nos clients par la mise en |
œuvre de solutions durables, notamment des possibilités d’investissement dans des projets de CSC d’une capacité |
pouvant s’élever à 8 millions de tonnes métriques par an, 19 centres de récupération de matériaux qui donneraient |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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lieu à 2 millions de tonnes de matériaux recyclés, 70 digesteurs d’une capacité de production annuelle de plus de |
3 millions de MMBtu de GNR, une usine de panneaux solaires dont l’ensemble fabriqué par année peut produire |
jusqu’à 5 000 MW par an et une installation de production d’ammoniac vert d’une capacité d’un million de tonnes |
métriques par an alimentée entièrement par des énergies renouvelables. Bien positionnée pour la croissance des flux de trésorerie et un profil de distribution à long terme attrayant. |
| Nous nous |
concentrons sur la distribution stable et durable avec une croissance notable se situant entre 5 % et 9 % par année, |
quels que soient les cycles de marché, des activités en cours et des nouveaux investissements. Nous sommes |
entièrement financées par nos flux de trésorerie générés en interne, étant donné l’inclusion dans la quasi-totalité de |
nos contrats de clauses d’indexation en fonction de l’inflation, l’accroissement potentiel des marges grce à |
l’augmentation des produits et à des initiatives de réduction des coûts ainsi que la mise sur pied de nos projets de |
développement qui dégageront des rendements supérieurs. Bien que nous ne comptions pas sur les acquisitions pour |
atteindre nos cibles de croissance, notre entreprise cherche à tirer parti des occasions de fusions et d’acquisitions |
intéressantes qui se présentent. Stratégie d’investissement rigoureuse et à contre-courant. |
| | Notre échelle mondiale et nos capacités reposant sur de |
multiples technologies nous permettent de faire la rotation des capitaux là où il y a pénurie afin de réaliser des |
rendements solides ajustés au risque. Nous adoptons une approche rigoureuse quand nous investissons des capitaux |
dans des projets de développement et des acquisitions en privilégiant une protection contre le risque de perte de |
valeur et la préservation des capitaux. Notre capacité d’acquérir et de développer des actifs est renforcée par nos |
équipes aguerries d’exploitation et de développement de projets autour du globe, notre relation stratégique avec |
Brookfield et notre profil de liquidité et de structure du capital. | | |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Rapport de gestion |
pour le trimestre clos le 31 mars 2023 Le présent rapport de gestion pour le trimestre clos le 31 mars 2023 a été préparé en date du 5 mai 2023. Sauf indication contraire, les termes |
« Énergie Brookfield », « nous », « notre » et « nos » et « notre société » désignent Brookfield Renewable Partners L.P. et ses entités contrôlées. |
La société mère ultime d’Énergie Brookfield est Brookfield Corporation (« Brookfield Corporation »). Brookfield Corporation et ses filiales, |
autres qu’Énergie Brookfield et sauf indication contraire, y compris Brookfield Asset Management Ltd (« Brookfield Asset Management »), sont |
appelées individuellement et col ectivement « Brookfield » dans le présent rapport de gestion. Les participations consolidées d’Énergie Brookfield comprennent les parts de société en commandite sans droit de vote cotées en Bourse (les |
« parts de société en commandite ») détenues par le public et par Brookfield, les actions à droit de vote subalterne échangeables de catégorie A de |
BEPC (les « actions échangeables de BEPC ») de Brookfield Renewable Corporation (« BEPC ») détenues par le public et par Brookfield, les |
parts de société en commandite rachetables/échangeables (les « parts de société en commandite rachetables/échangeables ») détenues dans |
Brookfield Renewable Partners L.P. (« BRELP »), filiale société de portefeuille d’Énergie Brookfield détenue par Brookfield, et la participation |
de commandité (la « participation de commandité ») dans BRELP détenue par Brookfield. Les porteurs de parts de société en commandite, de |
parts de société en commandite rachetables/échangeables, de la participation de commandité et d’actions échangeables de BEPC sont désignés |
collectivement les « porteurs de parts », sauf indication contraire. Les parts de société en commandite, les parts de société en commandite |
rachetables/échangeables, la participation de commandité et les actions échangeables de BEPC sont désignées collectivement les « parts » ou par |
l’expression « par part », sauf indication contraire. Les parts de société en commandite, les actions échangeables de BEPC et les parts de société |
en commandite rachetables/échangeables comportent les mêmes caractéristiques économiques à tous égards. Se reporter à la « PARTIE 8 – |
Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». Les états financiers d’Énergie Brookfield ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») |
publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »), selon lesquelles il faut faire des estimations et poser des hypothèses qui ont |
une incidence sur les montants de l’actif et du passif et sur les informations relatives aux passifs éventuels présentés à la date des états financiers |
ainsi que sur les montants des produits et des charges au cours des périodes de présentation de l’information financière. Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation de l’exercice considéré. Les symboles « $ », « $ CA », « € », « R$ », « £ » et « COP » renvoient respectivement au dollar américain, au dollar canadien, à l’euro, au réal, |
à la livre sterling et au peso colombien. Sauf indication contraire, tous les montants en dollars sont libellés en dollars américains. Une description de l’information sur l’exploitation et des informations sectorielles ainsi que les mesures financières non conformes aux IFRS que |
nous utilisons pour expliquer nos résultats financiers se trouvent à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». |
Un rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS et des mesures financières selon les IFRS les plus semblables se trouve à la |
« PARTIE 4 – Revue du rendement financier selon des données au prorata – Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS ». Le présent |
rapport de gestion renferme de l’information prospective, au sens prescrit par les lois américaines et canadiennes sur les valeurs mobilières. Pour |
la mise en garde à l’égard des énoncés prospectifs et des mesures non conformes aux IFRS, se reporter à la « PARTIE 9 – Mise en garde ». Notre |
rapport annuel et l’information supplémentaire déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») et des organismes de |
réglementation au Canada sont accessibles sur notre site Web (https://bep.brookfield.com) ainsi que sur le site Web de la SEC |
(www.sec.gov/edgar.shtml) et celui de SEDAR (www.sedar.com). |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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PARTIE 1 – FAITS SAILLANTS DU PREMIER TRIMESTRE |
DE 202362 % |
| Trimestres clos les 31 mars |
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| 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Informations financières choisies | | |
Produits ........................................................................................................................................... | | 1 331 $ | | 1 136 $ |
Perte nette attribuable aux porteurs de parts ................................................................................... | | | | (32) | (78) |
Perte nette de base et diluée par part de société en commandite1 ................................................... | (0,09) | | (0,16) |
BAIIA ajusté au prorata2 ................................................................................................................ | | | | 559 | 499 |
Fonds provenant des activités2 ........................................................................................................ | | | | 275 | 243 |
Fonds provenant des activités par part2, 3 ........................................................................................ | 0,43 | | 0,38 |
Distribution par part de société en commandite .............................................................................. | 0,34 | | 0,32 |
| | |
Information sur l’exploitation | | | |
Puissance (MW) ............................................................................................................................. | 25 718 | | 20 884 |
Production totale (GWh) | | |
Production moyenne à long terme ................................................................................................ | 17 550 | | 15 097 |
Production réelle .......................................................................................................................... | 19 030 | | 15 196 |
| | |
Production au prorata (GWh) | | |
Production moyenne à long terme ................................................................................................ | 7 874 | | 7 414 |
Production réelle .......................................................................................................................... | 8 240 | | 7 425 |
Produits moyens ($ par MWh) ..................................................................................................... | | 87 | 86 |
1) | | Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, le nombre total moyen de parts de société en commandite s’est établi à 275,4 millions |
(275,1 millions en 2022). |
2) | | Mesure non conforme aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la « PARTIE 4 – Revue du |
rendement financier selon des données au prorata – Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » et à la « PARTIE 9 – Mise |
en garde ». |
3) | | Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, le nombre moyen de parts en circulation s’est établi à 646,0 millions (645,8 millions en 2022), ce qui |
comprend nos parts de société en commandite, parts de société en commandite rachetables/échangeables ainsi que les actions échangeables |
de BEPC et la participation de commandité. |
| | | | | 31 mars 2023 | 31 décembre 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
| | | | | | |
Situation de trésorerie et sources de financement |
Liquidités disponibles............................................................................................ | | | | | | 3 859 $ | | 3 695 $ |
Ratio d’endettement – société mère ....................................................................... | | | | | | 10 % | | 11 % |
Ratio d’endettement – consolidé ........................................................................... | | | | | | 36 % | | 39 % |
Emprunts sans recours – consolidé ........................................................................ | | | | | | 90 % | | 91 % |
Exposition aux dettes à taux d’intérêt fixe au prorata1 .......................................... | | | | | | 97 % | | 97 % |
Emprunts de la société mère | | | | | | |
Durée moyenne jusqu’à l’échéance de la dette ................................................... | 11 ans | | 11 ans |
Taux d’intérêt moyen .......................................................................................... | | | | | | 4,3 % | | 4,1 % |
Emprunts sans recours au prorata | | | | | | |
Durée moyenne jusqu’à l’échéance de la dette ................................................... | 12 ans | | 12 ans |
Taux d’intérêt moyen .......................................................................................... | | | | | | 5,3 % | | 4,9 % |
1) | | L’exposition totale aux taux variables est de 10 % (10 % en 2022), dont 7 % (7 % en 2022) se rapportent aux dettes à taux d’intérêt |
variables contractées dans certaines régions autres que l’Amérique du Nord et l’Europe en raison des coûts connexes élevés qu’entraîne la |
couverture dans ces régions. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Exploitation Les fonds provenant des activités se sont établis à 275 millions $, ou 0,43 $ par part, soit une augmentation par rapport à |
ceux de la période correspondante de l’exercice précédent soutenue par : |
• la production favorable d’hydroélectricité pour l’ensemble de notre portefeuille; • la hausse des prix réalisés dans la plupart des marchés, grce à l’indexation sur l’inflation et aux initiatives |
| commerciales; |
• la forte disponibilité des actifs de notre portefeuille à l’échelle mondiale; • l’apport provenant de la croissance, notamment des acquisitions et des nouveaux projets de développement d’une |
| puissance de 3 600 MW ayant commencé leurs activités commerciales au cours des douze derniers mois. |
Déduction faite de la charge d’amortissement sans effet de trésorerie, des profits de change et sur les dérivés et autres, la |
perte nette attribuable aux porteurs de parts pour le trimestre clos le 31 mars 2023 s’est élevée à 32 millions $. Nous visons toujours à être le partenaire de choix en matière d’approvisionnement en énergie en : |
• concluant des contrats visant à fournir environ 2 500 GWh d’énergie propre par année, y compris environ |
| 700 GWh à des acheteurs institutionnels. |
Situation de trésorerie et sources de financement Grce à notre bilan de qualité supérieure, nous avons accès à différentes sources de financement, notamment à du capital |
d’institutions à capital fermé, ce qui continue à renforcer notre résilience et à nous conférer un avantage stratégique, tout |
particulièrement dans un contexte de volatilité des marchés. |
• Notre situation de trésorerie demeure robuste grce à des liquidités disponibles atteignant près de 4 milliards $, |
| ce qui procure une grande souplesse pour investir dans la croissance, et au fait qu’aucune dette importante ne |
| vient à échéance à très court terme. |
• Au cours du trimestre, nous avons émis des billets à moyen terme de 10 ans totalisant 400 millions $ CA. • Jusqu’à maintenant, nous avons généré un produit provenant du programme de recyclage d’actifs de |
| 300 millions $ (montant net d’environ 200 millions $ pour Énergie Brookfield), soit plus du double du capital |
| que nous avons investi. Nous avons fait progresser de nombreuses occasions de recyclage de capitaux dans |
| l’ensemble de notre portefeuille qui devraient dégager, avec les activités réalisées depuis le début de l’exercice, |
| un produit pouvant s’élever à 4 milliards $ (montant net d’environ 1,5 milliard $ pour Énergie Brookfield) à la |
| clôture et qui généreront d’importantes liquidités supplémentaires au cours du prochain trimestre. |
Croissance et développement Au cours du trimestre, nous nous sommes engagés à investir, avec nos partenaires institutionnels et nos investisseurs |
institutionnels à l’échelle mondiale, des capitaux totalisant près de 8 milliards $ (montant net de plus de 1 milliard $ pour |
Énergie Brookfield) dans de nombreux placements, notamment : |
• Nous avons annoncé une transaction historique ayant pour but l’acquisition d’Origin Energy Markets, le plus |
| grand producteur et détaillant d’électricité intégré d’Australie et nous prévoyons que la participation d’Énergie |
| Brookfield dans l’entreprise représentera un investissement d’au plus 750 millions $. Nous comptons tirer profit |
| de notre grande expertise en matière de développement pour investir un montant supplémentaire de |
| 20 milliards $ AU afin de construire des nouvelles centrales de production d’énergie renouvelable et |
| d’accumulation d’une puissance de 14 000 mégawatts. La transaction est assujettie aux approbations des |
| actionnaires, des tribunaux et des organismes de réglementation, ainsi qu’à d’autres conditions de clôture |
| habituelles, et la clôture devant avoir lieu au premier trimestre de 2024. |
• Nous avons convenu d’acquérir la part de 50 % de la coentreprise qu’Énergie Brookfield ne détient pas encore |
| dans X-Elio pour une contrepartie totalisant 900 millions $ (montant net de 75 millions $ pour Énergie |
| Brookfield pour une participation d’environ 4 %). Au moment de la clôture de l’acquisition, la participation |
| financière d’Énergie Brookfield dans ce placement devrait s’élever à environ 17 %. Le portefeuille diversifié |
| d’X-Elio comprend des actifs en exploitation et en construction d’une puissance d’environ 1 200 MW, des |
| projets en développement à un stade avancé d’une puissance de 1 500 MW et d’un portefeuille de développement |
| supplémentaire d’une puissance d’environ 12 000 MW, avec terrain ou raccordement au réseau garanti. La |
| clôture de la transaction devrait se faire au second semestre de 2023, sous réserve des conditions de clôture |
| habituelles. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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PARTIE 2 – REVUE DU RENDEMENT FINANCIER SELON DES |
DONNÉES CONSOLIDÉES Le tableau suivant présente les principales données financières pour les trimestres clos les 31 mars : |
| | Trimestres clos les 31 mars |
| |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) | | | 2023 | | 2022 |
Produits ....................................................................................................................... | | | | 1 331 $ | | | 1 136 $ |
Coûts d’exploitation directs ........................................................................................ | | | (401) | | (350) |
Coûts de service de gestion ......................................................................................... | | | (57) | | (76) |
Charge d’intérêts ......................................................................................................... | | | (394) | | (266) |
Charge d’amortissement.............................................................................................. | | | (429) | | (401) |
Charge d’impôt ........................................................................................................... | | | (24) | | (16) |
Résultat net ................................................................................................................. | | | | | 177 $ | | 33 $ |
| | Taux de change moyen pour 1 $ US |
$ CA ........................................................................................................................................... | | | 1,35 | | 1,27 |
€.................................................................................................................................................. | | | 0,93 | | 0,89 |
R$ ............................................................................................................................................... | | | 5,19 | | 5,23 |
COP ............................................................................................................................................ | | | 4 762 | | | 3 914 |
Analyse des écarts pour le trimestre clos le 31 mars 2023 Les produits totalisant 1 331 millions $ représentent une augmentation de 195 millions $ par rapport à ceux de la période |
correspondante de l’exercice précédent en raison de la croissance de nos activités, de la production favorable |
d’hydroélectricité dans l’ensemble de notre portefeuille et de l’augmentation des prix réalisés. Les produits tirés des |
centrales récemment acquises et mises en service et la production de celles-ci se sont élevés à respectivement 54 millions $ |
et 1 823 GWh, le tout ayant été contrebalancé en partie par les ventes d’actifs réalisées dernièrement qui ont entraîné la |
diminution des produits de 3 millions $ et la réduction de la production de 72 GWh. Sur une base comparable et en devises |
constantes, les produits ont augmenté de 206 millions $ du fait que nous avons tiré avantage de l’augmentation des prix |
réalisés dans la plupart des marchés grce à l’indexation sur l’inflation et aux initiatives commerciales. | | | | |
Par rapport à la plupart des autres devises, le raffermissement du dollar américain par rapport à sa valeur à la période |
correspondante de l’exercice précédent a entraîné une diminution des produits de 62 millions $, qui a été partiellement |
compensée par l’effet de change favorable de 34 millions $ sur les charges d’exploitation et d’intérêts au cours du |
trimestre. Les coûts d’exploitation directs totalisant 401 millions $ représentent une augmentation de 51 millions $ par rapport à |
ceux de la période correspondante de l’exercice précédent étant donné la plus forte variation des coûts pour l’ensemble de |
nos actifs hydroélectriques découlant d’une production supérieure à la moyenne et les coûts supplémentaires entraînés par |
de récentes acquisitions et mises en service de centrales, notamment la croissance de notre entreprise, le tout en partie |
contrebalancé par le raffermissement du dollar américain susmentionné. Les coûts de service de gestion totalisant 57 millions $ représentent une diminution de 19 millions $ par rapport à ceux de |
la période correspondante de l’exercice précédent. La charge d’intérêts de 394 millions $ représente une augmentation de 128 millions $ par rapport à celle de la période |
correspondante de l’exercice précédent en raison de la croissance de notre portefeuille, des financements réalisés au cours |
de la période correspondante de l’exercice précédent pour nos actifs hydroélectriques en Amérique du Nord et de la |
progression de nos activités de financement en Amérique du Sud achevées à la période correspondante de l’exercice |
précédent dans le but de financer la croissance de nos activités. La charge d’amortissement s’est chiffrée à 429 millions $, ce qui représente une hausse de 28 millions $ par rapport à celle |
de la période correspondante de l’exercice précédent, attribuable à la croissance de nos activités. Le résultat net s’est élevé à 177 millions $, une augmentation de 144 millions $ par rapport à celui de la période |
correspondante de l’exercice précédent en raison des éléments susmentionnés. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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PARTIE 3 – INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES |
SUPPLÉMENTAIRES RÉSUMÉ DES ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE Le tableau suivant présente un sommaire des principaux postes des états consolidés de la situation financière |
intermédiaires non audités aux : |
| | 31 décembre 2022 |
| 31 mars 2023 |
(EN MILLIONS) |
Actifs détenus en vue de la vente | | | ............................................................. | | | | | 262 $ | 938 $ |
| | | | | | | .................................................................................. | 3 508 |
Actifs courants | | | | | | 4 183 |
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | | | | | | | | ............. | 1 603 | | | | | 1 392 |
| | | | | | | | | ............................................... | 54 977 |
Immobilisations corporelles à la juste valeur | | | | | | 54 283 |
| | | | | | | .................................................................................. | 64 797 |
Total de l’actif | | | | | | 64 111 |
Passifs directement rattachés à des actifs détenus en vue de la vente | | | | | | | | ................... | | | | | 155 | 351 |
| | | .................................................................. | 2 779 |
Emprunts de la société mère | | | | | | 2 548 |
| | | | | | | | | | ......................................................................... | 22 409 |
Emprunts sans recours | | | | | | 22 302 |
Passifs d’impôt différé | | | | | | | | | | ......................................................................... | 6 615 | | | | | 6 507 |
| | | | | | | | | ................................................... | 64 797 |
Total du passif et des capitaux propres | | | | | | 64 111 |
| Taux de change au comptant pour 1 $ US |
.............................................................................................. | |
$ CA | | | | | 1,35 | | | | | 1,35 |
€ | ................................................................................................... | | | | | 0,92 | | | | | 0,93 |
................................................................................................. | |
R$ | | | | | 5,08 | | | | | 5,22 |
............................................................................................... | 4 627 |
COP | | | | | | 4 810 |
|
Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles s’élevaient à 55,0 milliards $ au 31 mars 2023, contre 54,3 milliards $ au |
31 décembre 2022, soit une augmentation de 0,7 milliard $. Au cours du trimestre, l’acquisition d’un portefeuille d’actifs |
éoliens en exploitation au Brésil d’une puissance de plus de 136 MW ainsi que nos investissements continus dans le |
développement d’actifs de production d’électricité ont mené à une augmentation des immobilisations corporelles de |
0,7 milliard $. La dévaluation du dollar américain par rapport au peso colombien et au réal a entraîné une augmentation |
des immobilisations corporelles de 0,4 milliard $. Cette augmentation a été partiellement contrebalancée par la charge |
d’amortissement de 0,4 milliard $. | | | |
Actifs détenus en vue de la vente et passifs directement rattachés à des actifs détenus en vue de la vente Les actifs détenus en vue de la vente et les passifs directement rattachés à des actifs détenus en vue de la vente s’élevaient |
respectivement à 262 millions $ et 155 millions $ au 31 mars 2023, contre respectivement 938 millions $ et 351 millions $ |
au 31 décembre 2022. | | | | | | | | | | |
Au cours du trimestre, les partenaires institutionnels d’Énergie Brookfield ont conclu la vente d’un portefeuille |
hydroélectrique en exploitation aux États-Unis d’une puissance de 378 MW, dont une participation de 28 % a été vendue à |
des sociétés affiliées contrôlées de Brookfield Corporation. Énergie Brookfield a conservé sa participation de 22 % dans le |
placement et, par conséquent, n’a reçu aucun produit tiré de la vente. Depuis la conclusion de la vente, Énergie Brookfield |
n’inclut plus cette participation dans son périmètre de consolidation et en comptabilise l’intérêt selon la méthode de la |
mise en équivalence. Au 31 mars 2023, les actifs détenus en vue de la vente et les passifs directement liés à des actifs détenus en vue de la vente |
comprenaient des actifs éoliens aux États-Unis qui ont été acquis en 2022 dans le cadre de l’acquisition d’un promoteur |
d’actifs d’énergie renouvelable qui avait déjà conclu une entente de vente et d’achat au moment de l’acquisition. | | | | | | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES Les transactions entre parties liées d’Énergie Brookfield se font dans le cours normal des activités et sont comptabilisées à |
la valeur d’échange. Les transactions entre parties liées d’Énergie Brookfield se font principalement avec |
Brookfield Corporation. Énergie Brookfield vend de l’électricité à Brookfield aux termes d’une unique convention d’achat d’électricité (CAÉ) à |
long terme visant ses centrales hydroélectriques de New York. Énergie Brookfield a conclu des conventions de vote avec Brookfield aux termes desquelles Énergie Brookfield a pris le |
contrôle des entités qui détiennent certaines activités de production d’énergie renouvelable. Énergie Brookfield a |
également conclu une convention de vote avec les membres du consortium dans le cadre de ses activités en Colombie. Ces |
conventions de vote confèrent à Énergie Brookfield le droit de donner des directives dans le cadre de l’élection des |
membres du conseil d’administration des entités concernées, entre autres, et, par conséquent, le contrôle de ces mêmes |
entités. Énergie Brookfield inclut donc les comptes de ces entités dans son périmètre de consolidation. Énergie Brookfield participe, avec des partenaires institutionnels, au Brookfield Americas Infrastructure Fund, au |
Brookfield Infrastructure Fund II, au Brookfield Infrastructure Fund III, au Brookfield Infrastructure Fund IV, au |
Brookfield Infrastructure Fund V, au Brookfield Infrastructure Income Fund, au Brookfield Global Transition Fund I, au |
Brookfield Global Transition Fund II et au Brookfield Infrastructure Debt Fund (les « fonds privés »), chacun de ces fonds |
étant soutenu par Brookfield et y étant lié. Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a accès à du |
financement au moyen des facilités de crédit des fonds privés. De temps à autre, afin de permettre à ce que les activités d’investissement soient réalisées en temps opportun et de façon |
efficace, Énergie Brookfield financera des dépôts ou engagera d’autres coûts et charges (y compris en recourant à des |
facilités de crédit afin d’utiliser, de soutenir, de garantir ou d’émettre des lettres de crédit) à l’égard d’un investissement |
qui sera par la suite partagé entre des véhicules, des consortiums ou des sociétés de personnes soutenus par Brookfield |
(y compris des fonds privés, des coentreprises et des arrangements semblables), Énergie Brookfield et des coinvestisseurs |
ou effectué en totalité par l’un de ceux-ci. Brookfield Corporation a consenti une facilité de crédit renouvelable non assortie d’une sûreté et confirmée de |
400 millions $, qui vient à échéance en décembre 2023, et les montants empruntés portent intérêt au taux Secured |
Overnight Financing Rate (le taux « SOFR »), majoré d’une marge. Au cours de la période considérée, aucun montant n’a |
été emprunté sur la facilité de crédit renouvelable non assortie d’une sûreté confirmée et consentie par Brookfield |
Corporation. Celle-ci peut, de temps à autre, placer des fonds en dépôt auprès d’Énergie Brookfield qui sont |
remboursables sur demande, y compris les intérêts courus. Au 31 mars 2023, aucuns fonds n’avaient été déposés auprès |
d’Énergie Brookfield (néant au 31 décembre 2022). La charge d’intérêts sur la facilité de crédit renouvelable et sur le |
dépôt de Brookfield Corporation pour le trimestre clos le 31 mars 2023 s’est établie à néant (moins de 1 million $ |
en 2022). | |
De plus, notre société a conclu de nouvelles conventions avec Brookfield et en a modifié ou résilié d’autres qui sont |
décrites à la note 30, « Transactions entre parties liées », dans les états financiers consolidés audités d’Énergie Brookfield |
de l’exercice clos le 31 décembre 2022. |
| | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Le tableau suivant présente l’incidence des conventions et transactions entre parties liées comptabilisées dans les états |
consolidés de la situation financière : |
(EN MILLIONS) | Partie liée | | 31 mars 2023 31 décembre 2022 |
Actifs courants | | | | |
Créances clients et autres actifs courants | | | |
Actif sur contrat | Brookfield................................................. | | | | 57 $ | 54 $ |
| | | | |
Montants à recevoir de parties liées | | | | |
Montants à recevoir | Brookfield................................................. | | | 197 | | | 105 |
| Participations comptabilisées selon la |
| méthode de la mise en équivalence |
| et autres ................................................. | | | 22 | | | 18 |
| | | 219 | 123 |
Actifs non courants | | | | |
Autres actifs non courants | | | | |
Actif sur contrat | Brookfield................................................. | | | 333 | 341 |
| | | | |
| Participations comptabilisées selon la |
| méthode de la mise en équivalence |
Montants à recevoir | et autres ................................................... | | 132 | 128 |
| | | | |
Passifs courants | | | | |
Passif sur contrat | Brookfield................................................. | | | 27 | 24 |
| | | | |
Passifs liés à des instruments financiers Brookfield Reinsurance ............................ | | | | 3 | 3 |
| | | | |
Montants à payer à des parties liées | | | | |
Montants à payer | Brookfield................................................. | | | 160 | 166 |
| Participations comptabilisées selon la |
| méthode de la mise en équivalence |
| et autres ................................................. | | | 158 | | | 62 |
| Brookfield Reinsurance ............................ | | | 328 | | | 321 |
Emprunts sans recours | Brookfield................................................. | | | 44 | | | 18 |
| | | | | | | Distributions à verser sur les parts de |
société en commandite, les actions |
échangeables de BEPC, les parts de |
société en commandite |
rachetables/échangeables et la |
participation de commandité | Brookfield................................................. | | | 37 | | | 38 |
| | | 727 | 605 |
Passifs non courants | | | | |
Passifs liés à des instruments financiers | Brookfield Reinsurance ............................. | | | 3 | 3 |
| | | | |
Emprunts de la société mère | | | | | | | Brookfield Reinsurance ............................. | | | 7 | 7 |
| | | | |
| Brookfield Reinsurance et entreprises |
Emprunts sans recours | | | | | | | associées ................................................. | | | 98 | 93 |
| | | | |
| | | | |
Autres passifs non courants | | | | |
| Participations comptabilisées selon la |
| méthode de la mise en équivalence, |
| Brookfield Reinsurance et entreprises |
Montants à payer | associées et autres ................................... | | 1 | 1 |
Passif sur contrat | Brookfield................................................. | | | 666 | 662 |
| | | | 667 $ | 663 $ |
| | | | | |
Capitaux propres | | | | | |
Capitaux propres des commanditaires | Brookfield Reinsurance et entreprises |
détenant des parts privilégiées | associées ................................................. | | | | 12 $ | 12 $ |
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CAPITAUX PROPRES Participation de commandité dans une filiale société de portefeuille détenue par Brookfield Brookfield, à titre de détenteur de la participation de commandité de 1 % dans BRELP, a le droit de recevoir des |
distributions, en plus d’une distribution incitative fondée sur le montant par lequel les distributions trimestrielles sur les |
parts de société en commandite dépassent les niveaux cibles. Au 31 mars 2023, dans la mesure où les distributions des |
parts de société en commandite dépassaient les niveaux cibles trimestriels de 0,20 $ par part de société en commandite, la |
distribution incitative s’établissait à 15 % de toutes les distributions au-dessus de ce seuil. Si les distributions des parts de |
société en commandite sont supérieures à 0,2253 $ par part de société en commandite par trimestre, la distribution |
incitative est alors de 25 % des distributions au-delà de ce seuil. Des distributions incitatives de 27 millions $ ont été |
déclarées au cours du trimestre clos le 31 mars 2023 (24 millions $ en 2022). Actions privilégiées Les actions privilégiées de catégorie A d’Actions privilégiées Énergie renouvelable Brookfield Inc. (« Actions privilégiées |
ERB ») ne sont assorties d’aucune date d’échéance fixe et ne peuvent être rachetées au gré des porteurs. Au 31 mars 2023, |
aucune des actions privilégiées de catégorie A, série 5 et série 6, émises n’avait été rachetée par Actions privilégiées ERB. En décembre 2022, la Bourse de Toronto a accepté un avis déposé par Actions privilégiées ERB lui signifiant son intention |
de renouveler l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant ses actions privilégiées de catégorie A en |
circulation pour une année supplémentaire, soit jusqu’au 15 décembre 2023 ou plus tôt si les rachats sont terminés avant |
cette date. Dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités, Actions privilégiées ERB est |
autorisée à racheter jusqu’à 10 % du flottant total de chacune des séries d’actions privilégiées de catégorie A. Les |
actionnaires peuvent obtenir sans frais une copie de l’avis d’intention en communiquant avec Énergie Brookfield. Pour les |
trimestres clos les 31 mars 2023 et 2022, aucune action privilégiée de catégorie A n’a été rachetée. Billets subordonnés perpétuels Les billets subordonnés perpétuels sont classés comme une catégorie distincte de participations ne donnant pas le contrôle |
dans l’état consolidé de la situation financière d’Énergie Brookfield. Énergie Brookfield a contracté des intérêts de |
7 millions $ (7 millions $ en 2022) sur les billets subordonnés perpétuels au cours du trimestre clos le 31 mars 2023. Les |
intérêts engagés sur les billets subordonnés perpétuels sont présentés à titre de distributions dans l’état consolidé des |
variations des capitaux propres. Capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées Les parts de société en commandite privilégiées de catégorie A (les « parts de société en commandite privilégiées ») |
d’Énergie Brookfield ne sont assorties d’aucune date d’échéance fixe et ne peuvent être rachetées au gré des porteurs. En décembre 2022, la Bourse de Toronto a accepté un avis déposé par Énergie Brookfield lui signifiant son intention de |
renouveler l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant ses parts de société en commandite |
privilégiées de catégorie A en circulation pour une année supplémentaire, soit jusqu’au 15 décembre 2023, ou plus tôt si |
les rachats sont terminés avant cette date. | Dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des |
activités, Énergie Brookfield peut racheter jusqu’à 10 % du flottant total de chacune des séries de parts de société en |
commandite privilégiées de catégorie A. Les porteurs de parts peuvent obtenir sans frais une copie de l’avis d’intention en |
communiquant avec Énergie Brookfield. Aucune action n’a été rachetée au cours des trimestres clos les 31 mars 2023 |
et 2022. Capitaux propres des commanditaires, parts de société en commandite rachetables/échangeables et |
actions échangeables Au 31 mars 2023, Brookfield Corporation détient une participation directe et indirecte, soit 308 051 190 parts de société |
en commandite, parts de société en commandite rachetables/échangeables et actions échangeables de BEPC, sur une base |
combinée, ce qui représente environ 48 % d’Énergie Brookfield, compte tenu d’un échange intégral (en supposant |
l’échange de toutes les parts de société en commandite rachetables/échangeables et des actions échangeables de BEPC). |
La participation restante, soit environ 52 %, est détenue par des investisseurs publics. Au cours du trimestre clos le 31 mars 2023, Énergie Brookfield a émis 72 119 parts de société en commandite |
(68 865 parts de société en commandite en 2022) dans le cadre du programme de réinvestissement des distributions, pour |
une valeur totale de 2 millions $ (3 millions $ en 2022). |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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PARTIE 4 – REVUE DU RENDEMENT FINANCIER SELON DES DONNÉES AU |
PRORATA INFORMATIONS SECTORIELLES Les informations sectorielles sont préparées de la même façon que celles utilisées par le chef de la direction et le chef de la direction des finances (collectivement, |
« le principal décideur opérationnel ») d’Énergie Brookfield pour gérer l’entreprise, évaluer les résultats financiers et prendre les principales décisions au chapitre de |
l’exploitation. Pour de plus amples informations sur les secteurs et une explication sur le calcul et la pertinence des informations au prorata, du BAIIA ajusté et des fonds |
provenant des activités, lesquelles sont des mesures non conformes aux IFRS, se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». RÉSULTATS AU PRORATA POUR LES TRIMESTRES CLOS LES 31 MARS Le tableau suivant présente les données sur la production et un résumé des données financières |
| au prorata pour les trimestres clos les 31 mars : |
|
| | | |
| | (GWh) | (EN MILLIONS) |
| | | | | | | | Fonds provenant |
| | Production MLT | | | | | | | | |
| | | | Production réelle | Produits | BAIIA ajusté2 | | | | | | des activités |
| | | | | | | | | | | 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 |
| | | | 2023 |
Hydroélectricité | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord ............................................................ | | | | 3 576 | | | | | | | 3 144 | | | | | | | | | | | | 3 237 | 3 237 | | | | | | | | | | | | | | 335 $ | 236 $ | | 230 $ | | | | | | | | | | | | 141 $ | | 158 $ | 94 $ |
Brésil ................................................................................. | | | | 1 207 | | | | | | | 1 081 | | 1 008 | 988 | | | | | 61 | 48 | 45 | | | | | | | | | | | | 53 | | 38 | 45 |
Colombie ........................................................................... | | | | 1 010 | | | | | | | 972 | | 853 | 865 | | | | | 66 | 73 | 48 | | | | | | | | | | | | 53 | | 23 | 35 |
| | | | 5 793 | | | | | | | 5 197 | | 5 098 | 5 090 | | | | | 462 | 357 | 323 | | | | | | | | | | | | 247 | | 219 | 174 |
Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord ............................................................ | | | | 1 130 | | | | | | | 1 147 | | 1 379 | 1 193 | | | | | 85 | 86 | 61 | | | | | | | | | | | | 60 | | 43 | 44 |
Europe ............................................................................... | | | | 253 | | | | | | | 244 | | 277 | 277 | | | | | 40 | 51 | 32 | | | | | | | | | | | | 46 | | 26 | 41 |
Brésil ................................................................................. | | | | 133 | | | | | | | 101 | | 133 | 126 | | | | | 8 | | 6 | | 6 | | | | | | | | | | | | | 4 | | 5 | | 3 |
Asie ................................................................................... | | | | 175 | | | | | | | 134 | | 223 | 133 | | | | | 10 | | 9 | | 9 | | | | | | | | | | | | | 7 | | 5 | | 4 |
| | | | 1 691 | | | | | | | 1 626 | | 2 012 | 1 729 | | | | | 143 | 152 | 108 | | | | | | | | | | | | 117 | | 79 | 92 |
Énergie solaire destinée aux réseaux publics .................... | | | | 486 | | | | | | | 354 | | 571 | 423 | | | | | 88 | 81 | 69 | | | | | | | | | | | | 90 | | 40 | 64 |
Énergie décentralisée et solutions durables1 .................... | | | | 270 | | | | | | | 248 | | 193 | 172 | | | | | 79 | 59 | 56 | | | | | | | | | | | | 48 | | 43 | 37 |
Siège social .......................................................................... | | | | — | | | | | | | — | | — | — | | | | | — | — | | 3 | | | | | | | | | | | | (3) | | (106) | | (124) |
Total ..................................................................................... 8 240 | | | | | | | | | | | 7 425 | | 7 874 | 7 414 | | | | 772 $ | 649 $ | | 559 $ | | | | | | | | | | | | 499 $ | | 275 $ | 243 $ |
1) | La production réelle comprend 121 GWh (105 GWh en 2022) provenant des centrales qui ne présentent pas de production MLT correspondante. Pour une explication des raisons pour lesquelles |
nous ne tenons pas compte de la MLT pour nos centrales d’accumulation par pompage et certaines de nos autres installations, se reporter à la rubrique « Présentation au public investisseur ». |
2) | Mesure non conforme aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » du présent |
rapport de gestion. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | | | | | | | | | | | | | | 31 mars 2023 |
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ACTIVITÉS DE PRODUCTION HYDROÉLECTRIQUE AU PRORATA Le tableau suivant présente nos résultats au prorata des activités de production hydroélectrique pour les trimestres clos |
les 31 mars : |
| 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Produits ....................................................................................................................................... | | | | | 462 $ | | 357 $ |
Autres produits ............................................................................................................................ | 6 | | 20 |
Coûts d’exploitation directs ........................................................................................................ | (145) | | (130) |
BAIIA ajusté1 .............................................................................................................................. | 323 | | 247 |
Charge d’intérêts ......................................................................................................................... | (94) | | (60) |
Impôt exigible ............................................................................................................................. | (10) | | (13) |
Fonds provenant des activités ..................................................................................................... | | | | | 219 $ | | 174 $ |
| | | | | |
Production (GWh) – MLT ........................................................................................................... | 5 098 | | 5 090 |
Production (GWh) – réelle .......................................................................................................... | 5 793 | | 5 197 |
1) | | Mesure non conforme aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement |
des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
Le tableau suivant présente les résultats au prorata par secteur géographique des activités de production hydroélectrique |
pour les trimestres clos les 31 mars : |
| | | | | Production réelle | Produits moyens | Fonds provenant |
| | | | | (GWh) | | par MWh1 | | BAIIA ajusté2 | des activités |
| | | | | 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
États-Unis .................................................. | | | | | 2 390 2 053 | | 82 $ | 79 $ | 149 $ | 77 $ | 108 $ | | 55 $ |
Canada ....................................................... | | | | | 1 186 1 091 | | 63 | 61 | 81 | 64 | 50 | 39 |
| | | | | 3 576 3 144 | | 76 | 73 | 230 | 141 | 158 | 94 |
Brésil ........................................................... | | | | | 1 207 1 081 | | 51 | 44 | 45 | 53 | 38 | 45 |
Colombie..................................................... | | | | | 1 010 | | | | 972 | 65 | 75 | 48 | 53 | 23 | 35 |
Total ............................................................ | | | | | 5 793 5 197 | | 69 $ | 67 $ | 323 $ 247 $ 219 $ 174 $ |
1) | | Les produits moyens par MWh ont été ajustés afin de tenir compte de l’incidence des achats d’électricité ainsi que des produits sans |
production correspondante. |
2) | | Mesure non conforme aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement |
des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
Amérique du Nord Les fonds provenant de nos activités en Amérique du Nord se sont fixés à 158 millions $, comparativement à 94 millions $ |
pour la période correspondante de l’exercice précédent, surtout en raison des conditions hydrologiques favorables dans la |
plupart des régions (14 % de plus par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent et 10 % de plus par |
rapport à la moyenne à long terme) ainsi que de l’augmentation des produits par MWh du fait de l’indexation sur |
l’inflation de la production visée par contrat et des initiatives commerciales. Brésil Les fonds provenant des activités au Brésil se sont fixés à 38 millions $ comparativement à 45 millions $ pour la période |
correspondante de l’exercice précédent. Compte non tenu d’une décision favorable à la période correspondante de |
l’exercice précédent (15 millions $), les fonds provenant des activités ont augmenté de 27 % par rapport à ceux de la |
période correspondante de l’exercice précédent en raison de l’avantage tiré de la production accrue (12 % de plus par |
rapport à la période correspondante de l’exercice précédent et 20 % de plus par rapport à la moyenne à long terme), de |
l’augmentation des produits moyens par MWh découlant de l’indexation sur l’inflation et des initiatives de renégociation |
de contrats. |
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Colombie Les fonds provenant des activités en Colombie se sont fixés à 23 millions $ en regard de 35 millions $ pour la période |
correspondante de l’exercice précédent, étant donné que l’avantage tiré de la production de 4 % de plus par rapport à celle |
de la période correspondante de l’exercice précédent, de 18 % de plus par rapport à la moyenne à long terme et de |
l’augmentation des produits moyens par MWh, en monnaie locale, découlant de l’indexation sur l’inflation de la |
production visée par contrat ont été plus que contrebalancés par l’augmentation de la charge d’intérêts attribuable à |
l’accroissement des initiatives de refinancement réalisées à la période correspondante de l’exercice précédent et à la |
dépréciation du peso colombien par rapport au dollar américain. ACTIVITÉS DE PRODUCTION D’ÉNERGIE ÉOLIENNE AU PRORATA Le tableau suivant présente nos résultats au prorata des activités de production d’énergie éolienne pour les trimestres clos |
les 31 mars : |
| | |
| 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Produits ........................................................................................................................................ | | | | | 143 $ | | 152 $ |
Autres produits ............................................................................................................................. | 1 | | 4 |
Coûts d’exploitation directs .......................................................................................................... | (36) | | (39) |
BAIIA ajusté1 ............................................................................................................................... | 108 | | 117 |
Charge d’intérêts .......................................................................................................................... | (26) | | (24) |
Impôt exigible .............................................................................................................................. | (3) | | (1) |
Fonds provenant des activités ....................................................................................................... | | | | | 79 $ | | 92 $ |
| | | | | |
Production (GWh) – MLT ............................................................................................................. | 2 012 | | 1 729 |
Production (GWh) – réelle ........................................................................................................... | 1 691 | | 1 626 |
1) | | Mesure non conforme aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement |
des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
|
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Le tableau suivant présente les résultats au prorata, par secteur géographique, des activités de production d’énergie |
éolienne pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Production réelle | Produits moyens | | | Fonds provenant |
| | | | BAIIA ajusté2 |
| (GWh) | | par MWh | | des activités |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | | | | 2022 | 2023 | | | | | 2022 | 2023 | | | | 2022 | 2023 | | | | 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
États-Unis .................................................. | 835 | | | | | 773 | | 69 $ | 66 $ | | | | | | | 39 $ | 29 $ | | 26 $ | | | | 19 $ |
Canada ....................................................... | 295 | | | | | 374 | 92 | 94 | | | | | | | 22 | 31 | | 17 | | | | 25 |
| 1 130 | | | | | | 1 147 | 75 | 75 | | | | | | | 61 | 60 | | 43 | | | | 44 |
Europe1 ......................................................... | 253 | | | | | 244 | 188 | | | | | 152 | | | | | | | 32 | 46 | | 26 | | | | 41 |
Brésil ............................................................ | 133 | | | | | 101 | 60 | 59 | | | | | | | 6 | 4 | | 5 | | | | 3 |
Asie .............................................................. | 175 | | | | | 134 | 57 | 67 | | | | | | | 9 | 7 | | 5 | | | | 4 |
Total ............................................................. | 1 691 | | | | | | 1 626 | | 89 $ | 85 $ | 108 $ 117 $ | 79 $ | | | | 92 $ |
1) | | Les produits moyens par MWh ont été ajustés afin de normaliser l’incidence trimestriel e des prix du marché sur nos actifs à tarifs |
réglementés en Espagne. |
2) | | Mesure non conforme aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement |
des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
Amérique du Nord Les fonds provenant de nos activités en Amérique du Nord se sont fixés à 43 millions $, comparativement à 44 millions $ |
pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, puisque l’avantage tiré de la croissance, y compris l’achèvement |
du projet de rééquipement aux États-Unis d’une puissance de 850 MW (3 millions $ et 211 GWh), de la hausse des |
produits moyens par MWh découlant de l’indexation sur l’inflation et de la composition des moyens de production a été |
contrebalancé par la dépréciation du dollar canadien par rapport au dollar américain. Europe Les fonds provenant des activités en Europe se sont établis à 26 millions $ par rapport à 41 millions $ pour le trimestre |
correspondant de l’exercice précédent puisque l’avantage tiré de la hausse des ressources et des prix du marché en |
Espagne a été plus que contrebalancé par le moment du recouvrement des revenus tirés de nos actifs à tarifs réglementés |
en Espagne qui ont favorisé le trimestre correspondant de l’exercice précédent. Brésil |
Les fonds provenant de nos activités au Brésil se sont fixés à 5 millions $ comparativement à 3 millions $ pour le trimestre |
correspondant de l’exercice précédent, essentiellement du fait de la hausse des ressources et des produits moyens par |
MWh découlant de la clause d’indexation sur l’inflation figurant dans nos contrats. Asie Les fonds provenant de nos activités en Asie se sont fixés à 5 millions $, comparativement à 4 millions $ pour le trimestre |
correspondant de l’exercice précédent, en raison principalement de la croissance attribuable aux centrales récemment |
acquises et mises en services en Chine (1 million $ et 22 GWh). |
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ACTIVITÉS DE PRODUCTION D’ÉNERGIE SOLAIRE DESTINÉE AUX RÉSEAUX PUBLICS AU |
PRORATA Le tableau suivant présente nos résultats au prorata des activités de production d’énergie solaire destinée aux réseaux |
publics pour les trimestres clos les 31 mars : |
| 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Produits ........................................................................................................................................ | | | | | 88 $ | | 81 $ |
Autres produits ............................................................................................................................. | 8 | | 36 |
Coûts d’exploitation directs ......................................................................................................... | (27) | | (27) |
BAIIA ajusté1 ............................................................................................................................... | 69 | | 90 |
Charge d’intérêts .......................................................................................................................... | (27) | | (26) |
Impôt exigible .............................................................................................................................. | (2) | | — |
Fonds provenant des activités ...................................................................................................... | | | | | 40 $ | | 64 $ |
| | | | | |
Production (GWh) – MLT ............................................................................................................ | 571 | | 423 |
Production (GWh) – réelle ........................................................................................................... | 486 | | 354 |
1) | | Mesure non conforme aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement |
des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
Les fonds provenant des activités de production d’énergie solaire destinée aux réseaux publics se sont établis à |
40 millions $, par rapport à 64 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent. Compte non tenu d’un |
profit tiré de la vente d’un projet de développement d’énergie solaire en Amérique du Nord qui a favorisé le trimestre |
correspondant de l’exercice précédent (12 millions $), les fonds provenant des activités ont diminué en raison de |
l’avantage tiré de la hausse des ressources et des prix du marché en Espagne, contrebalancé par le moment du |
recouvrement des produits tirés de nos actifs à tarifs réglementés en Espagne qui ont favorisé le trimestre correspondant de |
l’exercice précédent. |
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ACTIVITÉS DU SECTEUR ÉNERGIE DÉCENTRALISÉE ET SOLUTIONS DURABLES AU |
PRORATA Le tableau suivant présente nos résultats au prorata du secteur énergie décentralisée et solutions durables pour les |
trimestres clos les 31 mars : |
| 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Produits ........................................................................................................................................ | | | | | 79 $ | | 59 $ |
Autres produits ............................................................................................................................. | 5 | | 13 |
Coûts d’exploitation directs ......................................................................................................... | (28) | | (24) |
BAIIA ajusté1 ............................................................................................................................... | 56 | | 48 |
Charge d’intérêts .......................................................................................................................... | (12) | | (10) |
Impôt exigible .............................................................................................................................. | (1) | | (1) |
Fonds provenant des activités ...................................................................................................... | | | | | 43 $ | | 37 $ |
| | | | | |
Production (GWh) – MLT ............................................................................................................ | 193 | | 172 |
Production (GWh) – réelle2.......................................................................................................... | 270 | | 248 |
1) | | Mesure non conforme aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement |
des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
2) | | La production réel e comprend 121 GWh (105 GWh en 2022) provenant des centrales qui ne présentent pas de production MLT |
correspondante. Pour une explication des raisons pour lesquelles nous ne tenons pas compte de la MLT pour nos centrales d’accumulation |
par pompage et certaines de nos autres installations, se reporter à la rubrique « Présentation au public investisseur ». |
Les fonds provenant des activités de notre secteur énergie décentralisée et solutions durables se sont fixés à 43 millions $, |
comparativement à 37 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, principalement en raison de |
l’effet favorable de la croissance et de la hausse des prix des services liés à la stabilisation des réseaux fournis par nos |
centrales d’accumulation par pompage. SIÈGE SOCIAL Le tableau suivant présente les résultats du siège social pour les trimestres clos les 31 mars : |
| 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Autres produits ............................................................................................................................ | | | | | 12 $ | | 5 $ |
Coûts d’exploitation directs ........................................................................................................ | (9) | | (8) |
BAIIA ajusté1 .............................................................................................................................. | 3 | | (3) |
Coûts de service de gestion ......................................................................................................... | (57) | | (76) |
Charge d’intérêts ......................................................................................................................... | (28) | | (20) |
Distributions sur les parts de société en commandite privilégiées, les actions privilégiées et les |
billets subordonnés perpétuels ................................................................................................ | (24) | | (25) |
Fonds provenant des activités ..................................................................................................... | | | | | (106) $ | | (124) $ |
1) | | Mesure non conforme aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement |
des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
|
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RAPPROCHEMENT DES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS Le tableau suivant présente le rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS et des mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables. Le |
résultat net fait l’objet d’un rapprochement du BAIIA ajusté pour le trimestre clos le 31 mars 2023 : |
|
| Attribuable aux porteurs de parts |
| | | | | | Énergie |
| | Hydroélectricité | Énergie éolienne |
| | | | | | solaire |
| | | | | | destinée | Énergie |
| | | | | | aux | décentralisée |
| | | | | | réseaux | | et solutions | | Siège | | | | Amérique | Brésil Colombie | | Amérique | Europe Brésil Asie |
| | | | | | publics | durables | | social | Total | (EN MILLIONS) | | du Nord | | du Nord |
| | | | | | | | | | | | 161 $ 10 $ |
Résultat net.............................................................................................................................. | | | 67 $ | 13 $ | 15 $ | | | | 6 $ | 12 $ (46) $ | | 34 $ | (95) $ | 177 $ |
| | | | | | | | | | | | |
Ajouter ou déduire les éléments suivants : ................................................................................ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
Charge d’amortissement ........................................................................................................ | | 103 | | | | | | | | | | | | 23 | 28 | 116 | 10 | | | | 11 | 18 | 83 | | 37 | — | 429 |
| | | | | | | | | | | | |
Charge (recouvrement) d’impôt différé ................................................................................. | | 23 | | | | | | | | | | | | — | 2 | (4) | 11 | | | | (3) | (3) | (1) | | (14) | (30) | (19) |
| | | | | | | | | | | | |
Perte (profit) de change et sur les instruments financiers ....................................................... | | (93) | | | | | | | | | | | | (1) | — | (39) | (1) | | | | — | — | 2 | | (9) | 8 | (133) |
Divers1 ................................................................................................................................... | | 19 | | | | | | | | | | | | 4 | 2 | (7) | 8 | | | | 4 | — | 12 | | 3 | 16 | 61 |
| | | | | | | | | | | | |
Coûts de service de gestion .................................................................................................... | | — | | | | | | | | | | | | — | — | — | — | | | | — | — | — | | — | 57 | 57 |
| | | | | | | | | | | | |
Charge d’intérêts ................................................................................................................... | | 92 | | | | | | | | | | | | 12 | 79 | 45 | 3 | | | | 6 | 13 | 66 | | 28 | 50 | 394 |
| | | | | | | | | | | | |
Charge d’impôt exigible ........................................................................................................ | | 1 | | | | | | | | | | | | 2 | 31 | — | 1 | | | | 1 | 2 | 5 | | — | — | 43 |
Montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence et aux participations ne donnant pas le contrôle2 ........................................... | | (76) | | | | | | | | | | | | (5) | (161) | (63) | (15) | | | | (19) | (33) | (52) | | (23) | (3) | (450) |
| | | | | | | | | | | | 230 $ 45 $ |
BAIIA ajusté ............................................................................................................................. | | | 48 $ | 61 $ | 32 $ | | | | 6 $ | 9 $ 69 $ | | 56 $ | 3 $ | 559 $ |
1) | Les montants au poste Divers ne sont pas liés aux activités génératrices de produits et ne sont pas des charges d’exploitation en trésorerie récurrentes normales nécessaires à l’exercice des activités. Le solde du poste Divers |
comprend également les dérivés et les autres réévaluations et règlements, les profits ou pertes sur l’extinction ou la modification de la dette, les coûts de transaction, les frais juridiques, les provisions, l’amortissement des |
actifs de concession, et la quote-part d’Énergie Brookfield dans les couvertures de change et les profits et pertes réalisés à la cession d’actifs que nous avons développés ou que nous ne prévoyions pas détenir à long terme qui |
sont compris dans le BAIIA ajusté. |
2) | Le montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence correspond au BAIIA ajusté d’Énergie Brookfield découlant de participations dans des entreprises associées et des |
coentreprises qui sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les montants attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle sont calculés en fonction de la participation financière détenue par des |
participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales consolidées. En ajustant le BAIIA ajusté attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle, notre société en commandite est en mesure d’éliminer la tranche du |
BAIIA ajusté découlant des filiales qu’elle ne détient pas entièrement et qui ne sont pas attribuables à notre société en commandite. |
|
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Le tableau suivant présente le rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS et des mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables. Le |
résultat net fait l’objet d’un rapprochement du BAIIA ajusté pour le trimestre clos le 31 mars 2022 : |
| | |
| Attribuable aux porteurs de parts |
| | | | | | | Énergie |
| | | Hydroélectricité | Énergie éolienne |
| | solaire |
| | destinée | | | | | Énergie |
| | aux | | | | | décentralisée |
| | réseaux | | | | | | et solutions | | Siège | | | | Amérique | Brésil Colombie | | Amérique | Europe Brésil Asie |
| | publics | | | | | durables | | social | Total | (EN MILLIONS) | | | du Nord | | du Nord |
| | | | | | | | | | | | |
Résultat net.............................................................................................................................. | | | (57) $ 22 $ | 121 $ | (38) $ | 26 $ | | | | | (6) $ | 4 $ | 8 $ | | | | | | 37 $ | (84) $ | 33 $ |
| | | | | | | | | | | | |
Ajouter ou déduire les éléments suivants : ................................................................................ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
Charge d’amortissement ........................................................................................................ | | | 106 | | | | | | | | | | | 22 | 29 | 100 | 22 | | | | | 11 | 15 | 66 | | | | | | 30 | — | 401 |
| | | | | | | | | | | | |
Charge (recouvrement) d’impôt différé ................................................................................. | | | (21) | | | | | | | | | | | — | 15 | (2) | 13 | | | | | 2 | (2) | (11) | | | | | | (3) | (17) | (26) |
| | | | | | | | | | | | |
Perte (profit) de change et sur les instruments financiers ....................................................... | | | 80 | | | | | | | | | | | (1) | (19) | (5) | — | | | | | 1 | — | 7 | | | | | | (7) | (19) | 37 |
Divers1 ................................................................................................................................... | | | 5 | | | | | | | | | | | 3 | — | 13 | 6 | | | | | 4 | — | 21 | | | | | | 7 | 17 | 76 |
| | | | | | | | | | | | |
Coûts de service de gestion .................................................................................................... | | | — | | | | | | | | | | | — | — | — | — | | | | | — | — | — | | | | | | — | 76 | 76 |
| | | | | | | | | | | | |
Charge d’intérêts ................................................................................................................... | | | 72 | | | | | | | | | | | 10 | 42 | 39 | 4 | | | | | 6 | 13 | 40 | | | | | | 16 | 24 | 266 |
| | | | | | | | | | | | |
Charge d’impôt exigible ........................................................................................................ | | | 1 | | | | | | | | | | | 4 | 32 | — | 1 | | | | | 1 | 2 | 1 | | | | | | — | — | 42 |
Montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence et aux participations ne donnant pas le contrôle2 ........................................... | | | (45) | | | | | | | | | | | (7) | (167) | (47) | (26) | | | | | (15) | (25) | (42) | | | | | | (32) | — | (406) |
| | | | | | | | | | | | 141 $ 53 $ |
BAIIA ajusté ............................................................................................................................. | | | | 53 $ | 60 $ | 46 $ | | | | | 4 $ | 7 $ 90 $ | | | | | | 48 $ | (3) $ | 499 $ |
1) | Les montants au poste Divers ne sont pas liés aux activités génératrices de produits et ne sont pas des charges d’exploitation en trésorerie récurrentes normales nécessaires à l’exercice des activités. Le solde du poste Divers |
comprend également les dérivés et les autres réévaluations et règlements, les profits ou pertes sur l’extinction ou la modification de la dette, les coûts de transaction, les frais juridiques, les provisions, l’amortissement des |
actifs de concession, et la quote-part d’Énergie Brookfield dans les couvertures de change et les profits et pertes réalisés à la cession d’actifs que nous avons développés ou que nous ne prévoyions pas détenir à long terme qui |
sont compris dans le BAIIA ajusté. |
2) | Le montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence correspond au BAIIA ajusté d’Énergie Brookfield découlant de participations dans des entreprises associées et des |
coentreprises qui sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les montants attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle sont calculés en fonction de la participation financière détenue par des |
participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales consolidées. En ajustant le BAIIA ajusté attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle, notre société en commandite est en mesure d’éliminer la tranche du |
BAIIA ajusté découlant des filiales qu’elle ne détient pas entièrement et qui ne sont pas attribuables à notre société en commandite. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | Rapport intermédiaire | | | | | | 31 mars 2023 |
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Le tableau suivant présente le rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS et des mesures conformes |
aux IFRS les plus directement comparables. Le résultat net fait l’objet d’un rapprochement des fonds provenant des |
activités pour les trimestres clos les 31 mars : |
| 2023 | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Résultat net ................................................................................................................................... | 177 $ | 33 $ |
Ajouter ou déduire les éléments suivants : .................................................................................... |
Charge d’amortissement ............................................................................................................ | 429 | 401 |
Recouvrement d’impôt différé ................................................................................................... | (19) | (26) |
(Profit) perte de change et sur les instruments financiers .......................................................... | (133) | 37 |
Divers1 ....................................................................................................................................... | 61 | 76 |
Montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence et aux participations ne donnant pas le contrôle2 ................................................. | (240) | (278) |
Fonds provenant des activités . .................................................................................................... | 275 $ | 243 $ |
1) | Les montants au poste Divers ne sont pas liés aux activités génératrices de produits et ne sont pas des charges d’exploitation en trésorerie récurrentes normales |
nécessaires à l’exercice des activités. Le solde du poste Divers comprend également les dérivés et les autres réévaluations et règlements, les profits ou pertes sur |
l’extinction ou la modification de la dette, les coûts de transaction, les frais juridiques, les provisions, l’amortissement des actifs de concession, et la quote-part |
d’Énergie Brookfield dans les couvertures de change et les profits et pertes réalisés à la cession d’actifs que nous avons développés ou que nous ne prévoyions |
pas détenir à long terme qui sont compris dans les fonds provenant des activités. |
2) | Le montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence correspond aux fonds provenant des activités d’Énergie |
Brookfield découlant de participations dans des entreprises associées et des coentreprises qui sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
Les montants attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle sont calculés en fonction de la participation financière détenue par des participations ne |
donnant pas le contrôle dans des filiales consolidées. En ajustant les fonds provenant des activités attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle, |
notre société en commandite est en mesure d’éliminer la tranche des fonds provenant des activités découlant des filiales qu’elle ne détient pas entièrement et qui |
ne sont pas attribuables à notre société en commandite. |
Le tableau suivant présente le rapprochement par part des mesures financières non conformes aux IFRS et des mesures |
conformes aux IFRS les plus directement comparables. Le résultat de base par part de société en commandite fait l’objet |
d’un rapprochement des fonds provenant des activités par part pour les trimestres clos les 31 mars : |
| 2023 | 2022 |
Perte de base par part de société en commandite1 ....................................................................... | (0,09) $ | (0,16) $ |
Charge d’amortissement ............................................................................................................. | 0,37 | 0,38 |
(Profit) perte de change et sur les instruments financiers ............................................................ | (0,04) | 0,04 |
(Recouvrement) charge d’impôt différé ..................................................................................... | — | | (0,05) |
Divers .......................................................................................................................................... | 0,19 | 0,17 |
Fonds provenant des activités par part2 ....................................................................................... | 0,43 $ | 0,38 $ |
1) | Au cours du trimestre clos le 31 mars 2023, le nombre moyen de parts de société en commandite en circulation s’est élevé à |
275,4 millions (275,1 mil ions en 2022). |
2) | Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, le nombre moyen de parts en circulation s’est établi à 646,0 millions (645,8 mil ions en 2022), ce qui |
comprend la participation de commandité, les parts de société en commandite rachetables/échangeables, les actions échangeables de BEPC |
et les parts de société en commandite. |
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PROFIL DES CONTRATS En règle générale, nous avons recours à des contrats pour exploiter l’entreprise afin de fournir une forte prévisibilité des |
fonds provenant des activités. Nous conservons une vision à long terme, à savoir que le prix de l’électricité et la demande |
d’électricité produite à partir de sources renouvelables augmenteront en raison de la prise de conscience croissante |
relativement aux changements climatiques, des exigences découlant de la législation dans certaines régions visant à |
délaisser la production d’énergie à partir de combustible fossile, et que la production à partir de sources renouvelables |
s’accroîtra sous l’effet de leurs coûts de plus en plus concurrentiels. Au Brésil et en Colombie, nous prévoyons aussi que les prix de l’électricité continueront d’être favorisés par le besoin de |
construire de nouvelles sources d’approvisionnement à moyen ou long terme pour répondre à la demande croissante. Sur |
ces marchés, la négociation de contrats d’électricité représente actuellement le seul mécanisme d’achat et de vente |
d’électricité. Par conséquent, nous nous attendons à obtenir des prix plus élevés lorsque nous renégocierons à moyen |
terme. Le tableau suivant présente les contrats que nous avons conclus pour les cinq prochains exercices relativement à la |
production en Amérique du Nord, au Brésil, en Europe et dans certains autres pays, selon une moyenne à long terme et au |
prorata. Le tableau ne tient pas compte de nos portefeuilles d’actifs hydroélectriques au Brésil et en Colombie, où nous |
prévoyons que les contrats d’électricité venant à échéance seront renégociés dans le cours normal des activités étant donné |
la logique de ces marchés de l’électricité. À l’heure actuelle dans ces pays, le profil des contrats s’élève à respectivement |
90 % et 71 % de la moyenne à long terme et nous prévoyons maintenir ces taux à l’avenir. Dans l’ensemble, la durée |
contractuelle résiduelle moyenne pondérée de notre portefeuille s’élève à 14 ans (au prorata). |
| Solde en |
(En GWh, sauf indication contraire) | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 |
Hydroélectricité | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | |
États-Unis1 . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... . | 5 211 | 6 704 | 6 643 | 5 593 | 5 081 |
Canada . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... | 3 014 | 3 991 | 3 991 | 3 991 | 3 991 |
| 8 225 | 10 695 | 10 634 | 9 584 | 9 072 |
Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
États-Unis . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... .. | 2 318 | 2 912 | 2 914 | 2 866 | 2 735 |
Canada . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... | 865 | 1 195 | 1 195 | 1 118 | 962 |
| 3 183 | 4 107 | 4 109 | 3 984 | 3 697 |
Brésil . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... | 528 | 758 | 821 | 821 | 821 |
Europe . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... . | 615 | 931 | 937 | 936 | 927 |
Asie . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... . | 571 | 652 | 652 | 652 | 661 |
| 4 897 | 6 448 | 6 519 | 6 393 | 6 106 |
Énergie solaire destinée aux réseaux publics . ... ... ... ... .... . | 2 088 | 2 640 | 2 627 | 2 619 | 2 613 |
Énergie décentralisée et solutions durables . ... ... ... ... .... ... | 757 | | | | | | 936 | | | | | | 921 | | | | | | 909 | | | | | | 891 | | | | | |
Production visée par contrat au prorata . ... ... ... ... .... ... ... . ... | 15 967 | 20 719 | 20 701 | 19 505 | 18 682 |
Production non visée par contrat au prorata . ... ... ... ... .... ... .. | 1 673 | 2 963 | 2 981 | 4 177 | 5 000 |
Production moyenne à long terme au prorata . ... ... ... ... .... ... | 17 640 | | | | | | 23 682 | | | | | | 23 682 | | | | | | 23 682 | | | | | | 23 682 | | | | | |
Participations ne donnant pas le contrôle . ... ... ... ... .... ... ... . | 20 068 | | | | | | 26 873 | | | | | | 26 873 | | | | | | 26 873 | | | | | | 26 873 | | | | | |
Production moyenne à long terme totale . ... ... ... ... .... ... ... . . | 37 708 | 50 555 | 50 555 | 50 555 | 50 555 |
Production visée par contrat – en % de la production totale |
| | | | | | | | | | | au prorata . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... | 91 % | 88 % | 87 % | 82 % | 79 % |
Prix par MWh – production totale au prorata . ... ... ... ... ... | | | | | | 86 $ | 84 $ | 83 $ | 85 $ | 86 $ |
1) | | Comprend la production de 1 482 GWh pour 2023, de 1 520 GWh pour 2024, de 1 461 GWh pour 2025, de 938 GWh pour 2026 et de |
404 GWh pour 2027 garantie par des contrats financiers. |
La durée contractuelle résiduelle moyenne pondérée au prorata s’élève à 16 ans en Amérique du Nord, à 13 ans en Europe, |
à 10 ans au Brésil, à 5 ans en Colombie et à 15 ans dans l’ensemble de nos autres territoires. Au cours des cinq prochains exercices, un certain nombre de contrats viendront à échéance relativement à nos centrales |
hydroélectriques en Amérique du Nord. Selon les prix de marché actuels de l’énergie et des produits accessoires, nous |
prévoyons une incidence positive nette sur les flux de trésorerie. En ce qui concerne le portefeuille en Colombie, nous continuons de nous concentrer sur l’obtention de contrats à long |
terme tout en maintenant un certain pourcentage de production non visée par contrat de manière à atténuer le |
risque hydrologique. |
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PARTIE 5 – SITUATION DE TRÉSORERIE ET SOURCES DE |
FINANCEMENT STRUCTURE DU CAPITAL Un élément important de notre stratégie de financement est l’accès par nos filiales à du financement de première qualité |
pour financer la quasi-totalité de notre dette au moyen d’emprunts sans recours sur des actifs précis, sans clauses |
financières restrictives portant sur le maintien. La grande majorité de notre dette est cotée de première qualité ou atteint les |
seuils de première qualité et est à environ 90 % sans recours. Le tableau suivant présente la structure du capital : |
| Siège social | | Données consolidées |
| | | | 31 mars 2023 31 déc. 2022 31 mars 2023 31 déc. 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Papier commercial1 | | | | | ............................................. | 180 | | | | | | 249 | | 180 | | | | | 249 |
| | | | | | | | | |
Dette | | | | | | | | | | | | | | | | |
Billets à moyen terme2 ........................................ | 2 607 | | | | | | 2 307 | | 2 607 | | | | | 2 307 |
Emprunts sans recours3 ....................................... | — | | | | | | — | | 22 439 | | | | | 22 321 |
| 2 607 | | | | | | 2 307 | | 25 046 | | | | | 24 628 |
Passifs d’impôt différé, montant net4 ..................... | — | | | | | | — | | 6 406 | | | | | 6 331 |
| | | | | | | | | |
Capitaux propres | | | | | | | | | | | | | | | | |
Participation ne donnant pas le contrôle .............. | — | | | | | | — | | 15 526 | | | | | 14 755 |
Actions privilégiées ............................................. | 573 | | | | | | 571 | | 573 | | | | | 571 |
Billets subordonnés perpétuels ............................ | 592 | | | | | | 592 | | 592 | | | | | 592 |
Capitaux propres des commanditaires détenant |
des parts privilégiées ........................................ | 760 | | | | | | 760 | | 760 | | | | | 760 |
Capitaux propres attribuables aux porteurs |
de parts ............................................................. | 9 461 | | | | | | 9 608 | | 9 461 | | | | | 9 608 |
Total de la structure du capital ............................... | | | | | 13 993 $ | | | | | | | 13 838 $ | | | 58 364 $ | | | | | 57 245 $ |
Ratio d’endettement1.............................................. | | | | | 19 % | | | | | | 17 % | | 43 % | | | | | 43 % |
Ratio d’endettement (valeur de marché)1, 5 ............ | | | | | 10 % | | | | | | 11 % | | 36 % | | | | | 39 % |
1) | | Les ratios d’endettement ne tiennent pas compte des emprunts aux termes des facilités de crédit de la société mère et des émissions de |
papier commercial, car ils ne sont pas des sources de financement permanentes. |
2) | | Les bil ets à moyen terme ne sont pas assortis d’une sûreté, mais sont garantis par Énergie Brookfield et ne tiennent pas compte des coûts de |
financement différés de 8 millions $ (8 millions $ en 2022), déduction faite des primes non amorties. |
3) | | Les emprunts consolidés sans recours comprennent un montant de 1 496 millions $ (1 838 millions $ en 2022) emprunté aux termes d’une |
facilité de crédit-relais contractée auprès d’un fonds privé soutenu par Brookfield et ne tiennent pas compte des coûts de financement |
différés de 131 millions $ (124 millions $ en 2022) et des primes non amorties de 101 millions $ (105 millions $ en 2022). |
4) | | Passifs d’impôt différé moins les actifs d’impôt différé. |
5) | | Repose sur la valeur de marché des actions privilégiées, des billets subordonnés perpétuels, des capitaux propres des commanditaires |
détenant des parts privilégiées et des capitaux propres attribuables aux porteurs de parts. |
|
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | Rapport intermédiaire | | | | 31 mars 2023 |
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LIQUIDITÉS DISPONIBLES Le tableau qui suit résume les liquidités disponibles : |
| 31 mars | 31 décembre |
| | |
| 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie attribuables à Énergie Brookfield ................................... | 511 $ | | 444 $ |
Placements dans des titres négociables ....................................................................................... | 221 | | 211 |
Facilités de crédit de la société mère | | | | |
Facilités de crédit autorisées ..................................................................................................... | 2 375 | | 2 375 |
Facilité de lettres de crédit autorisée ........................................................................................ | 500 | | 500 |
Lettres de crédit émises ............................................................................................................ | (349) | | (344) |
Tranche non utilisée des facilités de crédit de la société mère .................................................... | 2 526 | | 2 531 |
Tranche non utilisée des facilités de crédit des filiales au prorata ............................................... | 601 | | 509 |
Liquidités disponibles ................................................................................................................. | 3 859 $ | | 3 695 $ |
Nous disposons des liquidités nécessaires qui nous permettent de financer nos initiatives de croissance, nos dépenses |
d’investissement et nos distributions ainsi que de résister aux changements néfastes soudains de la conjoncture |
économique ou aux fluctuations à court terme sur le plan de la production. Nous maintenons un solide bilan de qualité |
supérieure caractérisé par une structure du capital prudente, par un accès à un financement à plusieurs niveaux qui nous |
permet de tirer profit des occasions de recyclage des capitaux et par diverses sources de capital. Les principales sources de |
liquidité sont les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, nos facilités de crédit, la capacité additionnelle de |
financement au moyen d’emprunts sans recours et le produit tiré de l’émission de divers titres sur les marchés publics. |
EMPRUNTS Le tableau suivant présente les composantes des obligations liées à la dette, le profil global relatif aux échéances et les |
taux d’intérêt moyens de nos emprunts et facilités de crédit au prorata : |
| | | | | | |
| | | | | 31 mars 2023 | 31 décembre 2022 |
| | | | | | | | | Moyenne pondérée |
| | | | | | | Moyenne pondérée |
| | | | | | | Taux | Taux |
| | | | | | | d’intérêt | | Durée | d’intérêt | Durée |
| | | | | | | | Total | | |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) | | | | | | | (%)1 | (en années) | (%)1 | (en années) | | Total |
Emprunts de la société mère | | | | | | | | | | | | | | |
Facilités de crédit ................................................. | | | | | s. o. | | | 4 | — | s. o. | 5 | — |
Papier commercial ................................................ | | | | | 5,7 | | | <1 | 180 | 5,1 | <1 | 249 |
Billets à moyen terme ........................................... | | | | | 4,3 | | | 11 2 607 $ | 4,1 | 11 | 2 307 $ |
Emprunts sans recours au prorata2, 3 | | | | | | | | | | | | |
Hydroélectricité ..................................................... | | | | | 5,9 | | | 12 4 980 | 5,7 | 13 | 5 150 |
Énergie éolienne .................................................... | | | | | 4,9 | | | 9 2 047 | 4,6 | 9 | 1 935 |
Énergie solaire destinée aux réseaux publics ........ | | | | | 4,7 | | | 13 2 301 | 3,6 | 13 | 2 367 |
Énergie décentralisée et solutions durables ........... | | | | | 4,5 | | | 9 | 931 | 4,3 | 9 | 897 |
| | | | | | | | 5,3 | | | 12 10 259 | 4,9 | 12 | 10 349 |
| | | | | | | | | | | | 13 046 | | 12 905 |
Coûts de financement non amortis au prorata, déduction faite des primes |
non amorties .............................................................................................. | | | | | | | | | | (69) | | | (64) |
| | | | | | | | | 12 977 | | | 12 841 |
Emprunts comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence .......... | | | | | | | | (424) | | | (373) |
Participations ne donnant pas le contrôle ..................................................... | | | | | | | | 12 635 | | | 12 382 |
Selon les états financiers IFRS..................................................................... | | | | | | | | 25 188 $ | | 24 850 $ |
1) | | Comprend le rendement en trésorerie lié aux financements donnant droit à des avantages fiscaux. |
2) | Comprennent des ajustements apportés au refinancement de projets après le 31 mars 2023. |
3) | | Se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement » pour de plus amples renseignements sur la dette |
au prorata. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Le tableau suivant présente un sommaire de nos remboursements de capital non actualisés et de l’amortissement prévu au |
prorata au 31 mars 2023 : |
| Solde en | | | | | Par |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | la suite | Total |
(EN MILLIONS) |
Remboursements de capital des |
emprunts1, 2 | | | | | | | | | |
Billets à moyen terme3 ....................... | | | | | | | | | — $ | — $ | 296 $ | — $ | 370 $ 1 941 $ 2 607 $ |
| | | | | | | | | |
Emprunts sans recours | | | | | | | | | |
Hydroélectricité ............................ | | | | | | | | | 49 | | 113 | | 342 | | 321 | | 164 | 1 244 | 2 233 |
Énergie éolienne ........................... | | | | | | | | | 19 | | 30 | | — | | 77 | | — | | 500 | | 626 |
Énergie solaire destinée aux |
réseaux publics ........................... | | | | | | | | | 18 | | 3 | | 6 | | 45 | | — | | 431 | | 503 |
Énergie décentralisée et solutions |
durables ...................................... | | | | | | | | | — | | — | | 153 | | — | | — | | 257 | | 410 |
| | | | | | | | | 86 | | 146 | | 501 | | 443 | | 164 | 2 432 | 3 772 |
Amortissement des remboursements |
de capital des emprunts | | | | | | | | | |
Emprunts sans recours | | | | | | | | | |
Hydroélectricité ............................ | 109 | | 156 | | 156 | | 166 | | 141 | 2 019 | 2 747 |
Énergie éolienne ........................... | 105 | | 139 | | 146 | | 141 | | 141 | | 749 | 1 421 |
Énergie solaire destinée aux |
réseaux publics ........................... | | | | | | | | | 98 | | 119 | | 129 | | 123 | | 127 | 1 202 | 1 798 |
Énergie décentralisée et solutions |
durables ...................................... | | | | | | | | | 42 | | 37 | | 38 | | 28 | | 30 | | 346 | | 521 |
| 354 | | 451 | | 469 | | 458 | | 439 | 4 316 | 6 487 |
Total ...................................................... | 440 $ | 597 $ 1 266 $ | | 901 $ | 973 $ 8 689 $ 12 866 $ |
1) | | Le calendrier de remboursement de la dette ne tient pas compte des emprunts aux termes des facilités de crédit de la société mère et des |
émissions de papier commercial, car ils ne sont pas des sources de capital permanentes. |
2) | | Comprennent les ajustements de financements à l’échelle des projets après le 31 mars 2023. |
3) | | Les bil ets à moyen terme ne sont pas assortis d’une sûreté, mais sont garantis par Énergie Brookfield et ne tiennent pas compte des coûts de |
financement différés de 8 millions $ (8 millions $ en 2022) déduction faite des primes non amorties. |
|
Nous continuons de nous concentrer sur le refinancement des facilités de crédit à très court terme à des conditions |
acceptables et sur le maintien d’un calendrier d’échéances facile à gérer. Nous n’anticipons pas d’enjeux importants au |
moment du refinancement, à des conditions acceptables, de nos emprunts jusqu’en 2027 et négocierons en tirant parti du |
contexte de taux d’intérêt en vigueur. |
DÉPENSES D’INVESTISSEMENT Nous finançons les dépenses d’investissement liées à la croissance à même les flux de trésorerie provenant des activités, |
combinés à de la dette sans recours de manière à respecter des seuils en matière de couverture et de clauses restrictives de |
première qualité. Nous pouvons ainsi nous assurer que nos placements disposent de structures du capital stables qui sont |
soutenues par des capitaux propres considérables et que les flux de trésorerie liés à l’actif peuvent être versés librement à |
notre société. Cette stratégie est le fondement même de notre profil de première qualité. Pour financer des projets de développement et des acquisitions d’envergure, nous évaluons diverses sources de capitaux, |
y compris le produit de la vente d’entreprises bien établies, en plus de mobiliser des fonds sur les marchés boursiers au |
moyen d’émissions de titres de capitaux propres, de titres d’emprunt et d’actions privilégiées. En outre, nous disposons de |
facilités de crédit renouvelables confirmées totalisant 2,38 milliards $ destinées aux placements et aux acquisitions et pour |
financer la composante capitaux propres des initiatives de croissance interne. Les facilités ne constituent pas une source |
permanente de capitaux et ont toujours plutôt servi et devraient continuer à servir de crédit-relais en attendant le montage |
d’une stratégie de financement à long terme. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | | | | | 31 mars 2023 |
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TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE Le tableau suivant présente un sommaire des principaux postes des tableaux consolidés des flux de trésorerie |
intermédiaires non audités : |
| Trimestres clos les 31 mars |
|
(EN MILLIONS) | | 2023 | 2022 |
Flux de trésorerie liés aux éléments suivants : | | | | |
Activités d’exploitation, compte non tenu de la variation des montants à payer à des parties |
liées ou à recevoir de parties liées et de la variation nette du fonds de roulement ........................ | | 480 $ | 458 $ |
Variation des montants à payer à des parties liées ou à recevoir de parties liées ............................. | | 32 | | | 23 |
Variation nette des soldes du fonds de roulement ............................................................................ | | 151 | | | (178) |
| | 663 | | | 303 |
Activités de financement ................................................................................................................. | | 640 | | | 910 |
Activités d’investissement ............................................................................................................... | (1 176) | | | | (1 203) |
Profit (perte) de change sur la trésorerie.......................................................................................... | | 14 | | | (1) |
Augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ........................................................ | | 141 $ | 9 $ |
Activités d’exploitation Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation pour le trimestre clos le 31 mars 2023, compte non tenu de la |
variation des montants à payer à des parties liées ou à recevoir de parties liées et de la variation nette du fonds de |
roulement, se sont établis à 480 millions $, par rapport à 458 millions $ en 2022, respectivement ce qui traduit le |
rendement d’exploitation solide de notre entreprise au cours de la période considérée. La variation nette des soldes du fonds de roulement, présentée dans les tableaux consolidés des flux de trésorerie |
intermédiaires non audités, s’établit comme suit : |
| | | | | Trimestres clos les 31 mars |
| | | | | | | 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Créances clients et autres actifs courants ...................................................................................... | | 289 $ | (103) $ |
Dettes fournisseurs et autres créditeurs......................................................................................... | | (71) | | | (83) |
Autres actifs et passifs .................................................................................................................. | | (67) | | | 8 |
| | 151 $ | (178) $ |
Activités de financement Les flux de trésorerie provenant des activités de financement ont totalisé 640 millions $ pour le trimestre clos le |
31 mars 2023. Notre solide situation financière et l’accès judicieux à diverses sources de financement nous ont permis de |
financer notre croissance comme il est mentionné ci-après et de dégager un produit net de 31 millions $ pour le trimestre |
clos le 31 mars 2023, provenant de financements du siège social, de financements sans recours et d’emprunts auprès de |
parties liées, notamment notre émission de billets à moyen terme totalisant 400 millions $ CA (293 millions $). Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, les distributions versées aux porteurs de parts se sont établies à 243 millions $ |
(230 millions $ en 2022). Sur une base annualisée, nous avons porté nos distributions à 1,35 $ par part de société en |
commandite en 2023 (1,28 $ en 2022), soit une hausse de 5,5 % par part de société en commandite à partir du premier |
trimestre de 2023. Celles versées aux porteurs d’actions privilégiées, aux commanditaires détenant des parts de société en |
commandite privilégiées, aux billets subordonnés perpétuels et aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au |
résultat net dans les filiales en exploitation se sont élevées à 142 millions $ (191 millions $ en 2022) pour le trimestre clos |
le 31 mars 2023. Les apports en capital au titre des participations ne donnant pas le contrôle se sont établis à |
994 millions $ pour le trimestre clos le 31 mars 2023 (106 millions $ en 2022). Les flux de trésorerie provenant des activités de financement ont totalisé 910 millions $ pour le trimestre clos le |
31 mars 2022. Notre solide situation financière et l’accès judicieux à diverses sources de financement nous ont permis de |
financer notre croissance comme il est mentionné ci-après et de dégager un produit net de 1 279 millions $ provenant |
d’emprunts auprès de parties liées, de financements du siège social et de financements additionnels sans recours. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Activités d’investissement Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, les flux de trésorerie affectés aux activités d’investissement se sont établis à |
1 176 millions $. Au cours du trimestre, nous avons investi 626 millions $ dans notre croissance, notamment en effectuant |
un placement initial sous forme de titres convertibles dans une plateforme d’énergie renouvelable de premier plan en Inde, |
dotée d’actifs en exploitation et en développement d’une puissance de 11 000 MW, et en acquérant un portefeuille d’actifs |
éoliens en exploitation au Brésil de 136 MW. Notre investissement continu dans nos immobilisations corporelles, |
y compris la construction d’une centrale d’énergie solaire destinée aux réseaux publics au Brésil d’une puissance de plus |
de 200 MW et d’actifs éoliens en Chine de 100 MW ainsi que l’avancement soutenu d’un portefeuille d’énergie |
décentralisée aux États-Unis de plus de 100 MW et d’actifs éoliens au Brésil et aux États-Unis de 400 MW, a atteint |
572 millions $ pour le trimestre clos le 31 mars 2023. Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, les flux de trésorerie affectés aux activités d’investissement se sont établis à |
1 203 millions $. Au cours du trimestre, nous avons investi dans notre croissance à hauteur de 780 millions $, notamment |
dans un portefeuille composé d’une plateforme en développement d’énergie solaire destinée aux réseaux publics et |
d’accumulation d’énergie aux États-Unis d’une puissance de 20 GW, un portefeuille d’actifs solaires en développement |
destinés aux réseaux publics en Allemagne d’une puissance de 1,7 GW ainsi que dans une participation de 83 % dans un |
portefeuille de production décentralisée d’une puissance de 437 MW composé d’actifs en exploitation et en |
développement de grande qualité au Chili. Notre investissement continu dans nos immobilisations corporelles, y compris |
la construction d’une centrale d’énergie solaire au Brésil d’une puissance de 1 200 MW et le rééquipement d’un parc |
éolien en Oregon d’une puissance de 845 MW, a atteint 452 mil ions $. |
ACTIONS, PARTS ET BILLETS EN CIRCULATION Les actions, les parts et les billets en circulation sont comme suit : |
| 31 mars 2023 31 décembre 2022 |
Actions privilégiées de catégorie A1 ........................................................................... | | 31 035 967 | 31 035 967 |
Billets subordonnés perpétuels | 24 400 000 | | | 24 400 000 |
Parts privilégiées2, 3 | 38 000 000 | | | 38 000 000 |
Participation de commandité ..................................................................................... | | 3 977 260 | | | 3 977 260 |
Parts de société en commandite rachetables/échangeables ...................................... | 194 487 939 | | | 194 487 939 |
Actions échangeables de BEPC .................................................................................. | 172 228 249 | | | 172 218 098 |
Parts de société en commandite | | | | | |
Solde au début de l’exercice ...................................................................................... | | 275 358 750 | | | 275 084 265 |
Régime de réinvestissement des distributions ........................................................... | | | | | 72 119 | | 262 177 |
Échangées contre des actions échangeables de BEPC ............................................... | | | | | | 1 742 | | 12 308 |
Solde à la fin de la période ............................................................................................ | | 275 432 611 | | | 275 358 750 |
Total des parts de société en commandite, compte tenu d’un échange intégral3 ........... | | 642 148 799 | | | 642 064 787 |
1) | | Les actions privilégiées de catégorie A sont divisées en série comme suit : 6 849 533 actions privilégiées de catégorie A, série 1 sont en |
circulation; 3 110 531 actions privilégiées de catégorie A, série 2 sont en circulation; 9 961 399 actions privilégiées de catégorie A, série 3 |
sont en circulation; 4 114 504 actions privilégiées de catégorie A, série 5 sont en circulation; et 7 000 000 d’actions privilégiées de |
catégorie A, série 6 sont en circulation. |
2) | | Les parts privilégiées sont divisées en séries et certaines de ces séries permettent la conversion de leurs parts, à raison de une pour une, |
au gré du porteur comme suit : 7 000 000 de parts privilégiées de série 7 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 8 à |
partir du 31 janvier 2026); 10 000 000 de parts privilégiées de série 13 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 14 à |
partir du 30 avril 2023); 7 000 000 de parts privilégiées de série 15 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 16 à partir |
du 30 avril 2024), 8 000 000 de parts privilégiées de série 17 sont en circulation et 6 000 000 de parts privilégiées de série 18 sont en |
circulation. |
3) | | Les montants échangés intégralement supposent l’échange de toutes les parts de société en commandite rachetables/échangeables et des |
actions échangeables de BEPC contre des parts de société en commandite. |
|
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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DIVIDENDES ET DISTRIBUTIONS Le tableau suivant présente les dividendes et distributions déclarés et versés pour les trimestres clos les : |
| | 31 mars |
|
| | | Déclarés | | | Versés |
|
| | | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Actions privilégiées de catégorie A ......................................................................... | | | 7 $ | 7 $ | | | 7 $ | 7 $ |
Billets subordonnés perpétuels ................................................................................ | | | 7 | | 7 | | | 7 | | 4 |
Parts de société en commandite privilégiées de catégorie A ................................... | | | 10 | 11 | | 10 | 11 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les |
filiales en exploitation ......................................................................................... | | | 158 | 169 | | 118 | 169 |
Participation de commandité et distributions incitatives ......................................... | | | 28 | 25 | | 28 | 24 |
Parts de société en commandite rachetables/échangeables ...................................... | | | 67 | 63 | | 66 | 62 |
Actions échangeables de BEPC ............................................................................... | | | 58 | 55 | | 58 | 55 |
Parts de société en commandite ............................................................................... | | | 97 | 91 | | 91 | 89 |
|
OBLIGATIONS CONTRACTUELLES Se reporter à la note 19, « Engagements, éventualités et garanties », des états financiers consolidés intermédiaires non |
audités pour de plus amples renseignements sur ce qui suit : |
| | | | | | • Engagements – Ententes relatives à l’utilisation de l’eau, de terrains et de barrages, et contrats et modalités |
| | | | | | relatifs aux acquisitions confirmées de portefeuilles d’exploitation et de projets de développement |
| | | | | | • Éventualités – Actions en justice, arbitrages et poursuites dans le cours normal des activités et émission de |
| | | | | | lettres de crédit |
| | | | | | • Garanties – Nature de toutes les promesses d’indemnisation faites à l’égard de tiers dans le cadre de |
| | | | | | certaines transactions ou de toutes les garanties données |
INFORMATIONS FINANCIÈRES SUPPLÉMENTAIRES En avril 2021 et en décembre 2021, Brookfield BRP Holdings (Canada) Inc., filiale entièrement détenue par |
Énergie Brookfield, a émis des billets subordonnés perpétuels d’une valeur respective de 350 millions $ et 260 millions $ |
au taux fixe respectif de 4,625 % et 4,875 %. Ces billets sont garantis entièrement et inconditionnellement sur une base subordonnée par Brookfield Renewable |
Partners L.P., BRELP, BRP Bermuda Holdings I Limited, Brookfield BRP Europe Holdings Limited, Brookfield |
Renewable Investments Limited et BEP Subco Inc. (collectivement, les « filiales garantes »). Les autres filiales d’Énergie |
Brookfield ne garantissent pas ces titres et sont désignées ci-dessus comme les « filiales non garantes ». Conformément à la Rule 13-01 de la Regulation S-X de la SEC, les tableaux ci-après présentent les informations |
financières résumées combinées de Brookfield BRP Holdings (Canada) Inc. Et des filiales garantes : |
|
| | Trimestres clos les 31 mars |
| | 2023 | | | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Produits1 .................................................................................................................................. | | | | — $ | | | — | | $ |
| | | |
Profit brut ................................................................................................................................. | | — | | | — |
Produits des dividendes reçus des filiales non garantes ........................................................... | | 18 | | | 60 |
Résultat net .............................................................................................................................. | | (12) | | | 51 |
1) | | Le total des produits d’Énergie Brookfield pour le trimestre clos le 31 mars 2023 s’est établi à 1 331 millions $ (1 136 millions $ en 2022). |
|
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| 31 mars | 31 décembre |
| 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Actifs courants1 ......................................................................................................................... | 1 112 $ | | 820 $ |
Total de l’actif2, 3 ....................................................................................................................... | 2 555 | | | | 2 253 |
Passifs courants4 ....................................................................................................................... | 8 241 | | | | 7 862 |
Total du passif5 ......................................................................................................................... | 8 258 | | | | 7 877 |
1) | | Le montant à payer par les filiales non garantes s’est élevé à 1 096 millions $ (809 millions $ en 2022). |
2) | | Aux 31 mars 2023 et 31 décembre 2022, le total de l’actif d’Énergie Brookfield s’élevait à respectivement 64 797 millions $ et |
64 111 millions $. |
3) | | Le montant à payer par les filiales non garantes s’est élevé à 2 458 millions $ (2 167 millions $ en 2022). |
4) | | Le montant à payer aux filiales non garantes s’est élevé à 7 841 millions $ (7 408 millions $ en 2022). |
5) | | Le montant à payer aux filiales non garantes s’est élevé à 7 841 millions $ (7 408 millions $ en 2022). |
ACCORDS HORS ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE Énergie Brookfield n’a conclu aucun accord hors état de la situation financière qui pourrait raisonnablement avoir une |
incidence à l’heure actuelle ou à l’avenir sur notre situation financière, l’évolution de notre situation financière, nos |
produits ou charges, nos résultats d’exploitation, notre situation de trésorerie, nos dépenses d’investissement ou nos |
sources de financement qui soit importante pour les investisseurs. Pour répondre aux fins générales de la société, Énergie Brookfield émet des lettres de crédit aux termes des facilités de |
crédit de la société mère, qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des dépôts de garantie, des lettres de garantie et des |
garanties relatives aux comptes de réserve. Au 31 mars 2023, les lettres de crédit émises totalisaient 1 588 millions $ |
(1 609 millions $ en 2022). |
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PARTIE 7 – ESTIMATIONS CRITIQUES, MÉTHODES |
COMPTABLES ET CONTRÔLES INTERNES ESTIMATIONS CRITIQUES ET JUGEMENT CRITIQUE DANS L’APPLICATION DES |
MÉTHODES COMPTABLES Les états financiers consolidés intermédiaires non audités sont préparés conformément aux IFRS, selon lesquelles il faut |
procéder à des estimations et faire preuve de jugement relativement à la présentation des actifs, des passifs, des produits, |
des charges et des éventualités. De l’avis de la direction, aucune des estimations énoncées à la note 1, « Mode de |
présentation et principales méthodes comptables », de nos états financiers audités n’est considérée comme une estimation |
comptable critique aux termes du Règlement canadien 51-102 sur les obligations d’information continue, à l’exception des |
estimations relatives à l’évaluation des immobilisations corporelles, des instruments financiers, des passifs d’impôt différé, |
des passifs relatifs au démantèlement et de la dépréciation du goodwill. Ces hypothèses portent sur des estimations des |
prix futurs de l’électricité, des taux d’actualisation, de la production moyenne à long terme prévue, des taux d’inflation, de |
l’exercice final, du montant et du moment des frais d’exploitation et du coût en capital, et des taux d’imposition des |
charges d’impôt futures. Les estimations portent également sur les montants courus à comptabiliser, les provisions, les |
répartitions des prix des acquisitions, les évaluations de la durée d’utilité, les évaluations des actifs, les tests de |
dépréciation d’actifs et les estimations liées aux régimes de retraite à prestations définies et aux autres régimes d’avantages |
du personnel. Les estimations reposent sur des données historiques, des tendances actuelles et plusieurs autres hypothèses |
jugées raisonnables dans les circonstances. | |
Dans le cadre de l’établissement d’estimations, la direction s’appuie sur des renseignements externes et des données |
observables dans la mesure du possible, appuyés par les analyses internes nécessaires. Ces estimations ont été appliquées |
d’une manière conforme à celles de la période correspondante de l’exercice précédent et il n’existe aucune tendance, |
aucun engagement, aucun événement, ni aucune incertitude connue qui, selon nous, influeront sensiblement sur la |
méthode ou les hypothèses utilisées dans ce rapport. Ces estimations subissent l’incidence, entre autres, des prix futurs de |
l’électricité, des fluctuations des taux d’intérêt, de la volatilité des taux de change et d’autres facteurs, parfois très |
incertains, comme il est décrit à la rubrique « Facteurs de risque ». L’interdépendance de ces facteurs nous empêche de |
quantifier l’ampleur des répercussions globales de ces fluctuations sur les états financiers d’Énergie Brookfield de façon |
significative. Ces sources d’incertitude relatives aux estimations touchent à divers degrés pratiquement tous les soldes des |
comptes d’actifs et de passifs. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations. NOUVELLES NORMES COMPTABLES Décision de l’IFRS Interpretations Committee – Dépôts à vue assujettis à des restrictions d’utilisation découlant |
d’un contrat avec un tiers (IAS 7, Tableau des flux de trésorerie) | | |
En avril 2022, l’IFRS Interpretations Committee (l’« IFRS IC ») a conclu que les restrictions d’utilisation visant les dépôts |
à vue aux termes d’un contrat intervenu avec un tiers ne font plus en sorte que le dépôt n’est plus de trésorerie, sauf si ces |
restrictions modifient la nature du dépôt de sorte qu’il ne correspond plus à la définition de trésorerie au sens d’IAS 7, |
Tableau des flux de trésorerie. Dans la mise en situation décrite dans la demande, les restrictions contractuelles visant |
l’utilisation des montants détenus en vue d’un dépôt à vue ne changeaient pas la nature du dépôt étant donné que l’entité a |
accès à ces montants sur demande. Par conséquent, l’entité doit inclure le dépôt à vue comme élément de trésorerie et |
d’équivalents de trésorerie dans les états consolidés de la situation financière et dans le tableau des flux de trésorerie. |
Énergie Brookfield a effectué une évaluation et mis en œuvre un plan de transition qui tient compte de l’incidence de la |
décision provisoire de l’IFRS IC. L’incidence de la décision sur les tableaux consolidés des flux de trésorerie s’est traduite |
par une augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 176 millions $ et une diminution de 40 millions $ |
de la trésorerie affectée aux activités d’investissement au trimestre clos le 31 mars 2022. | | | |
MODIFICATIONS FUTURES DE MÉTHODES COMPTABLES Modifications d’IAS 1 – Présentation des états financiers (« IAS 1 ») |
| | |
Les modifications apportées précisent la méthode de classement de la dette et des autres passifs à titre d’éléments courants |
ou non courants. Les modifications d’IAS 1 s’appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024. Énergie |
Brookfield évalue actuellement l’incidence de ces modifications. | | |
Il n’y a à l’heure actuelle aucune modification future aux IFRS susceptible d’avoir une incidence sur Énergie Brookfield. |
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PARTIE 8 – PRÉSENTATION AUX PARTIES PRENANTES ET |
MESURE DU RENDEMENT PRÉSENTATION AU PUBLIC INVESTISSEUR Capitaux propres Les capitaux propres consolidés d’Énergie Brookfield comprennent i) les parts de société en commandite sans droit de |
vote émises dans le public et détenues par des porteurs de parts publics et par Brookfield, ii) les actions échangeables de |
BEPC, détenues par des actionnaires publics et par Brookfield, iii) les parts de société en commandite |
rachetables/échangeables de BRELP, filiale société de portefeuille d’Énergie Brookfield, détenues par Brookfield, et iv) la |
participation de commandité dans BRELP détenue par Brookfield. Les parts de société en commandite, les actions échangeables de BEPC et les parts de société en commandite |
rachetables/échangeables ont les mêmes attributs économiques à tous les égards, sauf que les actions échangeables de |
BEPC donnent au porteur d’actions, et les parts de société en commandite rachetables/échangeables à Brookfield, le droit |
de demander que la totalité ou une tranche de ces actions ou parts soient rachetées pour une contrepartie en trésorerie. |
Toutefois, Énergie Brookfield peut, à son gré, satisfaire à une telle demande de rachat au moyen de parts de société en |
commandite, plutôt qu’en trésorerie, à raison de une pour une. Les porteurs d’actions échangeables de BEPC émises dans |
le public et Brookfield, en tant que porteur d’actions échangeables de BEPC et de parts de société en commandite |
rachetables/échangeables, ont droit au résultat net et aux distributions par part équivalant à la participation par part des |
parts de la société en commandite. Comme Énergie Brookfield peut, à son gré, régler toute demande de rachat d’actions |
échangeables de BEPC et de parts de société en commandite rachetables/échangeables au moyen de parts de société en |
commandite, les actions échangeables de BEPC et les parts de société en commandite rachetables/échangeables sont |
classées dans les capitaux propres, et non comme un passif. Étant donné la caractéristique d’échange mentionnée ci-dessus, nous présentons les parts de société en commandite, les |
actions échangeables de BEPC, les parts de société en commandite rachetables/échangeables et la participation de |
commandité comme des composantes distinctes des capitaux propres consolidés. Cette présentation n’a aucune incidence |
sur le total du résultat, sur l’information par part ou par action ni sur le total des capitaux propres consolidés. Production réelle et moyenne à long terme Pour les actifs acquis, cédés ou ayant commencé leurs activités commerciales au cours de l’exercice, la production |
présentée est calculée à partir de la date d’acquisition, de la cession ou du début des activités commerciales et n’est pas |
annualisée. La production sur une base comparable se rapporte à la production générée par des actifs qui étaient détenus au |
cours des deux périodes présentées. Pour ce qui est de la Colombie, la production inclut les centrales hydroélectriques et |
les centrales de cogénération. Le secteur énergie décentralisée et solutions durables comprend la production des centrales |
de production décentralisée, d’accumulation par pompage, de cogénération en Amérique du Nord et des centrales |
alimentées à la biomasse au Brésil. La moyenne à long terme des actifs hydroélectriques en Amérique du Nord correspond au niveau de production moyen |
prévu calculé à partir des résultats d’une simulation fondée sur des données de production historiques réalisée sur une |
période qui couvre d’habitude 30 ans. La moyenne à long terme des actifs hydroélectriques en Colombie correspond au |
niveau de production moyen prévu calculé à partir des résultats d’une simulation fondée sur des données de production |
historiques réalisée sur une période qui couvre d’habitude 20 ans. Pour la quasi-totalité de nos actifs hydroélectriques |
situés au Brésil, la moyenne à long terme est fondée sur le volume de référence d’électricité attribué à nos centrales et est |
encadrée de façon à répartir le risque lié à la production entre les producteurs. La moyenne à long terme des actifs éoliens |
correspond à la production moyenne prévue calculée à partir des résultats d’une simulation fondée sur des données |
historiques sur la vitesse des vents réalisée sur une période qui couvre habituellement 10 ans. La moyenne à long terme |
des actifs solaires destinés aux réseaux publics correspond à la production moyenne prévue calculée à partir des résultats |
d’une simulation fondée sur les niveaux de rayonnement solaire des 14 à 20 dernières années enregistrés à l’emplacement |
de nos projets, combinés aux données de production réelle au cours de la période d’exploitation. Nous comparons la production réelle à la production moyenne à long terme afin de mettre en évidence l’incidence d’un |
facteur important qui influe sur la variabilité de nos résultats d’activité. À court terme, nous sommes conscients que les |
conditions hydrologiques, le régime des vents et le rayonnement solaire varient d’une période à l’autre, mais, au fil du |
temps, nous nous attendons à ce que nos centrales continuent de produire conformément à leurs moyennes à long terme, |
lesquelles se sont avérées des indicateurs de rendement fiables. |
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Le risque d’une production insuffisante au Brésil continue d’être réduit au minimum grce à notre participation dans le |
MRE administré par le gouvernement brésilien. Ce programme atténue le risque hydrologique en garantissant à tous les |
participants qu’ils recevront, à un certain moment, une quantité d’énergie assurée, quel que soit le volume d’énergie réel |
produit. Le programme répartit le total de l’énergie générée en transférant les surplus des centrales ayant généré un |
excédent à celles qui génèrent moins que leur énergie assurée. De temps à autre, un faible taux de précipitations dans le |
réseau du pays pourrait entraîner une diminution temporaire de la production disponible à la vente. Quand une telle |
situation se produit, nous nous attendons à ce qu’une proportion plus élevée de production thermique soit nécessaire pour |
équilibrer l’offre et la demande au pays, ce qui pourrait faire augmenter les prix du marché au comptant dans leur |
ensemble. La production des centrales d’accumulation par pompage et de cogénération en Amérique du Nord dépend grandement des |
prix du marché plutôt que de la capacité de production de ces centrales. Notre centrale d’accumulation par pompage en |
Europe produit de l’électricité sur commande aux termes de nos contrats de services auxiliaires. La production de nos |
centrales alimentées à la biomasse au Brésil est tributaire de la quantité de canne à sucre récoltée au cours d’une année |
donnée. Pour ces raisons, nous ne tenons pas compte d’une moyenne à long terme pour ces centrales. Conventions de vote avec des sociétés affiliées |
Énergie Brookfield a conclu des conventions de vote avec Brookfield aux termes desquelles elle a pris le contrôle des |
entités qui détiennent certaines participations de production d’énergie renouvelable et de solutions durables, ou elle exerce |
une influence notable sur celles-ci. Énergie Brookfield a également conclu une convention de vote avec les membres du |
consortium dans le cadre de ses activités en Colombie. Ces conventions de vote confèrent à Énergie Brookfield le droit de |
donner des directives dans le cadre de l’élection des membres du conseil d’administration des entités concernées, entre |
autres, et, par conséquent, le contrôle de ces mêmes entités. Énergie Brookfield inclut donc les comptes de ces entités dans |
son périmètre de consolidation. En ce qui concerne les entités auparavant contrôlées par Brookfield Corporation, les conventions de vote conclues ne |
représentent pas un regroupement d’entreprises selon IFRS 3, étant donné que Brookfield Corporation contrôle in fine |
toutes ces entreprises regroupées tant avant qu’après la réalisation de ces transactions. Énergie Brookfield comptabilise ces |
transactions visant des entités sous contrôle commun, de manière semblable à une fusion d’intérêts communs, méthode |
selon laquelle il faut présenter l’information financière antérieure aux conventions de vote comme si les transactions |
avaient toujours existé. Se reporter à la note 1 s) ii), « Jugements critiques dans l’application des méthodes comptables – |
Transactions sous contrôle commun » de nos états financiers consolidés annuels audités au 31 décembre 2022 pour |
connaître notre méthode comptable quant aux transactions sous contrôle commun. MESURE DU RENDEMENT Informations sectoriel es Nos activités sont réparties selon les secteurs suivants : 1) hydroélectricité, 2) énergie éolienne, 3) énergie solaire destinée |
aux réseaux publics, 4) énergie décentralisée et solutions durables (production décentralisée, accumulation par pompage, |
gaz naturel renouvelable, captage et stockage de carbone, recyclage, cogénération et biomasse), et 5) siège social. |
L’hydroélectricité et l’énergie éolienne sont de surcroît sectorisées par région, nommément Amérique du Nord, Colombie, |
Brésil, Europe et Asie. Cette répartition permet de mieux refléter la façon dont le principal décideur opérationnel analyse |
les résultats de notre société. Nous présentons nos résultats et les informations sectorielles des périodes antérieures selon ces secteurs. Se reporter à la |
note 6, « Informations sectorielles », de nos états financiers consolidés intermédiaires non audités. L’un de nos principaux objectifs est de dégager des flux de trésorerie stables et croissants tout en réduisant au minimum le |
risque pour toutes les parties prenantes. Nous surveillons notre rendement à cet égard au moyen de trois mesures clés : i) le |
résultat net; ii) le résultat avant intérêts, impôts sur le résultat et amortissements ajusté (« BAIIA ajusté »); iii) les fonds |
provenant des activités. Il est important de souligner que le BAIIA ajusté et les fonds provenant des activités sont des mesures qui n’ont pas de |
définition normalisée prescrite par les IFRS; il est donc peu probable qu’elles soient comparables à des mesures |
semblables présentées par d’autres sociétés et en tant qu’outils d’analyse, elles comportent des limites. Nous fournissons |
ci-après de l’information supplémentaire sur la façon dont nous calculons le BAIIA ajusté et les fonds provenant des |
activités. Nous fournissons également le rapprochement du résultat net. Se reporter à la « PARTIE 4 – Revue du rendement |
financier selon des données au prorata – Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » et à la « PARTIE 6 – |
Principales informations trimestrielles – Sommaire des résultats trimestriels historiques ». |
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Informations au prorata Les rapports présentés au principal décideur opérationnel sur les mesures utilisées pour évaluer le rendement et affecter les |
ressources sont présentés au prorata. Au prorata, les informations reflètent la quote-part d’Énergie Brookfield dans des |
centrales qu’elle inclut dans son périmètre de consolidation ou comptabilise selon la méthode de la mise en équivalence et |
pour lesquelles elle détient le contrôle ou exerce une influence notable ou un contrôle conjoint sur la participation. Les |
informations au prorata offrent une perspective des porteurs de parts que le principal décideur opérationnel considère |
comme importante au moment d’effectuer des analyses internes et de prendre des décisions stratégiques et opérationnelles. |
Le principal décideur opérationnel est également d’avis que les informations au prorata permettent aux investisseurs de |
comprendre l’incidence des décisions qu’il prend et des résultats financiers attribuables aux porteurs de parts. Les informations financières au prorata ne sont pas présentées et ne sont pas destinées à être présentées conformément aux |
IFRS. Les tableaux présentant un rapprochement des données conformes aux IFRS et de celles présentées au prorata ont |
été fournis. Par secteur, les postes produits, autres produits, coûts d’exploitation directs, charge d’intérêts, charge |
d’amortissement, impôts exigible et différé et divers sont des éléments qui différeront des résultats présentés selon les |
IFRS puisqu’ils 1) comprennent la quote-part d’Énergie Brookfield des résultats des participations comptabilisées selon la |
méthode de la mise en équivalence répartie entre tous les éléments mentionnés précédemment et 2) ne tiennent pas compte |
de la quote-part des résultats des participations consolidées que nous ne détenons pas et qui est répartie entre les éléments |
mentionnés précédemment. En tant qu’outil analytique, la présentation des résultats au prorata comporte des limites, notamment : |
• les montants présentés dans les postes distincts sont obtenus en fonction du pourcentage global de la participation |
| financière et ne sont pas nécessairement représentatifs du droit à l’égard des actifs et des passifs ou des produits |
| et des charges; |
• les autres sociétés n’utilisent pas nécessairement la même méthode que nous pour calculer leurs résultats |
| au prorata. |
En raison de ces limites, notre information financière au prorata ne doit pas être considérée distinctement de nos états |
financiers préparés conformément aux IFRS ou s’y substituer. Énergie Brookfield n’exerce pas de contrôle sur les entités qui ne font pas partie de son périmètre de consolidation; par |
conséquent, celles-ci ont été présentées comme des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence |
dans ses états financiers. La présentation des actifs et des passifs ainsi que des produits et des charges ne signifie pas |
qu’Énergie Brookfield dispose d’un quelconque droit sur ces éléments, et le retrait des états financiers de montants |
attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle n’éteint pas les droits établis d’Énergie Brookfield sur ces |
éléments pas plus qu’il n’annule son exposition à ceux-ci. Sauf indication contraire, l’information à l’égard de la puissance en mégawatts (« MW ») attribuable aux centrales |
d’Énergie Brookfield, y compris les actifs en développement, est présentée sur une base consolidée, notamment aussi dans |
le cas des centrales dont Énergie Brookfield détient le contrôle ou sur lesquelles Énergie Brookfield exerce un |
contrôle conjoint. Résultat net Le résultat net est calculé selon les IFRS. Le résultat net est une mesure importante de rentabilité, notamment parce qu’il a une définition normalisée conformément |
aux IFRS. Selon les IFRS, la présentation du résultat net pour notre société donne souvent lieu à la comptabilisation d’une |
perte même si les flux de trésorerie sous-jacents générés par les actifs sont appuyés par des marges élevées et des |
conventions d’achat d’électricité à long terme stables. Cela ressort du fait que selon les règles de comptabilisation, nous |
devons comptabiliser un niveau d’amortissement à l’égard de nos actifs beaucoup plus élevé que nos dépenses |
d’investissement de maintien. BAIIA ajusté Le BAIIA ajusté est une mesure non conforme aux IFRS utilisée par les investisseurs pour analyser le rendement |
d’exploitation des entreprises. Énergie Brookfield se sert du BAIIA ajusté pour évaluer son rendement avant l’incidence de la charge d’intérêts, de |
l’impôt sur le résultat, de la charge d’amortissement, des coûts de service de gestion, des participations ne donnant pas le |
contrôle, du profit latent ou de la perte latente sur les instruments financiers, des résultats sans effet de trésorerie découlant |
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des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, des distributions versées aux porteurs |
d’actions privilégiées, aux porteurs de parts de société en commandite privilégiées et aux porteurs de billets subordonnés |
perpétuels ainsi que d’autres éléments généralement ponctuels. Énergie Brookfield fait des ajustements en fonction de ces |
facteurs, puisqu’ils peuvent être hors trésorerie, inhabituels ou ne pas faire partie des facteurs utilisés par la direction pour |
évaluer le rendement d’exploitation. Énergie Brookfield tient compte des profits et des pertes réalisés à la cession d’actifs |
que nous avons développés ou que nous ne comptions pas détenir à long terme dans le calcul du BAIIA ajusté afin de |
fournir des informations supplémentaires à l’égard du rendement réalisé cumulatif des placements, y compris tout |
ajustement de la juste valeur latente qui a été comptabilisé dans les capitaux propres, mais qui n’est pas reflété dans le |
BAIIA ajusté de la période considérée. Énergie Brookfield estime que la présentation de cette mesure facilitera l’évaluation par l’investisseur de notre rendement |
financier et de notre rendement d’exploitation sur une base attribuable. Fonds provenant des activités Les fonds provenant des activités représentent une mesure non conforme aux IFRS utilisée par les investisseurs pour |
analyser le résultat d’exploitation net avant l’incidence de certains éléments variables qui n’ont en général aucune |
incidence financière ou des éléments qui ne sont pas directement liés au rendement d’Énergie Brookfield. Énergie Brookfield se sert des fonds provenant des activités pour évaluer son rendement avant l’incidence de certains |
éléments ayant un effet de trésorerie (p. ex. les coûts d’acquisition et d’autres éléments généralement ponctuels) et de |
certains éléments sans effet de trésorerie (p. ex. l’impôt différé, la charge d’amortissement, la composante sans effet de |
trésorerie des participations ne donnant pas le contrôle, le profit latent ou la perte latente sur les instruments financiers, les |
résultats sans effet de trésorerie découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et |
d’autres éléments sans effet de trésorerie), ces éléments n’étant pas représentatifs du rendement des activités sous-jacentes. |
Dans les états financiers consolidés intermédiaires non audités d’Énergie Brookfield, nous utilisons le modèle de la |
réévaluation conformément à IAS 16, Immobilisations corporelles, selon lequel l’amortissement est établi à partir d’un |
montant réévalué, ce qui réduit le caractère comparable avec nos pairs qui ne présentent pas leurs résultats selon les IFRS |
publiées par l’IASB ou qui n’ont pas adopté le modèle de la réévaluation pour évaluer les immobilisations corporelles. La |
direction ajoute l’impôt différé, car, à son avis, cet élément ne reflète pas la valeur actualisée des obligations fiscales |
réelles qu’elle prévoit qu’Énergie Brookfield engagera sur un horizon à long terme. |
Énergie Brookfield estime que cette analyse et la présentation des fonds provenant des activités permettront à |
l’investisseur de mieux comprendre le rendement d’Énergie Brookfield. Les fonds provenant des activités par part ne |
sauraient se substituer au résultat par action comme mesure de rendement et ne sont pas représentatifs des montants |
disponibles aux fins de distribution. Les fonds provenant des activités ne sont pas une mesure comptable généralement reconnue selon les IFRS et peuvent, par |
conséquent, avoir une définition différente des fonds provenant des activités de celle utilisée par d’autres entités ainsi que |
de la définition des fonds provenant des activités utilisée par l’Association des biens immobiliers du Canada et la National |
Association of Real Estate Investment Trusts, Inc. (« NAREIT »). En outre, cette mesure n’est pas utilisée par le principal |
décideur opérationnel pour évaluer les liquidités d’Énergie Brookfield. Dette au prorata La dette au prorata est présentée en fonction de la quote-part des obligations relatives aux emprunts liés aux participations |
d’Énergie Brookfield dans diverses entreprises comprises dans le portefeuille. Les informations financières au prorata ne |
sont pas présentées et ne sont pas destinées à être présentées conformément aux IFRS. La dette au prorata est présentée |
parce que la direction est d’avis qu’elle aide les investisseurs et les analystes à estimer la performance globale et à |
comprendre l’endettement lié spécifiquement à la quote-part d’Énergie Brookfield en fonction du capital qu’elle a investi |
dans un placement donné. Analysée avec le BAIIA ajusté au prorata, la dette au prorata devrait fournir de l’information |
utile quant à la façon dont Énergie Brookfield a financé les actifs de ses activités. La direction est d’avis que l’information |
financière au prorata, lorsqu’el e est lue avec les résultats présentés selon les IFRS d’Énergie Brookfield, y compris la |
dette consolidée, offre une évaluation plus utile de la performance des activités d’Énergie Brookfield et de la gestion du |
capital. En tant qu’outil analytique, la présentation des résultats au prorata comporte des limites, notamment : |
• Les montants de la dette au prorata ne représentent pas l’obligation consolidée relative à la dette sous-jacente |
| d’un placement consolidé. Si un projet donné ne génère pas des flux de trésorerie suffisants pour régler |
| l’intégralité des paiements liés à la dette connexe, la direction peut décider, à sa discrétion, de régler |
| l’insuffisance au moyen d’une injection de capitaux en vue d’éviter un manquement à l’obligation. Une telle |
| insuffisance pourrait ne pas être apparente ou ne pas être équivalente à l’écart entre le BAIIA ajusté au prorata |
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PARTIE 9 – MISE EN GARDE MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS |
Le présent rapport renferme de l’information et des énoncés prospectifs, au sens prescrit par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières ainsi |
que des énoncés prospectifs, au sens prescrit par l’article 27A de la loi américaine Securities Act of 1933 et l’article 21E de la loi américaine |
Securities Exchange Act of 1934, dans leur version modifiée respective, ainsi que par les règles d’exonération de la loi américaine Private |
Securities Litigation Reform Act of 1995 et par toute autre réglementation canadienne sur les valeurs mobilières, concernant les activités et |
l’exploitation d’Énergie Brookfield. Les énoncés prospectifs peuvent comprendre des estimations, des plans, des attentes, des opinions, des |
prévisions, des projections, des directives ou d’autres énoncés qui ne sont pas des énoncés de fait. Les énoncés prospectifs figurant dans le |
présent rapport portent notamment, sans s’y limiter, sur la qualité des actifs d’Énergie Brookfield et la résilience des flux de trésorerie qu’ils |
généreront, notre performance financière prévue, la future mise en service d’actifs, le caractère contractuel de notre portefeuille, la |
diversification des technologies, les occasions d’acquisition, la conclusion prévue d’acquisitions et de cessions, l’évolution des prix de l’énergie |
et de la demande d’électricité, la reprise économique, l’atteinte de la production moyenne à long terme, les coûts de développement de projets et |
de dépenses d’investissement, les politiques relatives à l’énergie, la croissance économique, le potentiel de croissance de la catégorie d’actifs |
d’énergie renouvelable, nos perspectives de croissance future et notre profil de distribution, notre accès aux capitaux ainsi que les distributions et |
les dividendes futurs versés aux porteurs de parts de société en commandite et d’actions échangeables de BEPC. Dans certains cas, les énoncés |
prospectifs peuvent être repérés par l’utilisation de mots comme « prévoit », « s’attend à », « planifie », « cherche à », « estime », « a l’intention |
de », « anticipe », « croit », « a tendance à », « continue », « essaie », « susceptible », « principalement », « approximativement », « environ », |
« vise », « s’efforce », « cible » ou encore de dérivés de ces mots et expressions ou d’énoncés selon lesquels certains événements, mesures ou |
résultats « peuvent », « pourront », « pourraient » ou « devraient » respectivement se produire, avoir lieu ou être atteints, ou se produiront, |
auront lieu ou seront atteints. Bien que nous croyions que les résultats, le rendement et les réalisations futurs prévus expressément ou |
implicitement par les énoncés prospectifs et les informations figurant dans le présent rapport soient fondés sur des hypothèses et des attentes |
raisonnables, nous ne pouvons garantir que ces attentes se matérialiseront. Le lecteur ne devrait pas accorder une confiance indue à ces |
informations et énoncés prospectifs, puisqu’ils comportent des risques, des incertitudes et d’autres facteurs connus et inconnus par suite desquels |
les résultats, le rendement ou les réalisations réels peuvent différer de façon importante des résultats, du rendement ou des réalisations futurs |
prévus que ces informations et énoncés prospectifs expriment ou laissent entendre. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux prévus ou sous-entendus dans les énoncés |
prospectifs comprennent notamment ce qui suit : des conditions économiques générales et des risques économiques, y compris des variations |
défavorables des taux d’intérêt, des taux de change, de l’inflation et de la volatilité dans les marchés financiers; la variation de la disponibilité |
des ressources en raison, entre autres, des changements climatiques, à n’importe laquelle de nos centrales; l’offre, la demande, la volatilité et la |
commercialisation au sein des marchés de l’énergie; notre incapacité à renégocier ou à remplacer, suivant des modalités semblables, les |
conventions d’achat d’électricité qui viennent à échéance; l’augmentation de la production ne faisant pas l’objet d’engagements contractuels |
dans notre portefeuille ou des variations néfastes du programme d’équilibrage hydrologique (« MRE ») administré par le gouvernement |
brésilien; la disponibilité et l’accès aux installations d’interconnexion et aux réseaux de transport; la capacité de respecter, remplacer ou |
renouveler les concessions, les permis et d’autres approbations gouvernementales nécessaires pour continuer d’exploiter ou de développer nos |
projets; les droits de titulaires de privilèges et de domaines à bail pourraient être supérieurs à ceux qui nous ont été accordés, ce qui pourrait |
nuire à nos droits immobiliers réels; les augmentations des coûts d’exploitation de nos centrales actuelles et de nos nouveaux projets en |
développement; les pannes d’équipement et les défis d’approvisionnement; les ruptures de barrage et le coût et les responsabilités éventuelles liés |
à ces ruptures; les pertes non assurables et la hausse du coût des primes d’assurance; l’évolution des conditions réglementaires, politiques, |
économiques et sociales dans les territoires où nous exerçons nos activités; les cas de force majeure; l’évolution défavorable des taux de change |
et notre incapacité à gérer efficacement l’exposition aux monnaies étrangères; les risques liés à la santé, à la sécurité et à l’environnement; les |
| la fin du programme d’équilibrage hydrologique administré par le gouvernement brésilien ou |
risques liés à la commercialisation de l’énergie; |
tout changement à ce programme; le fait d’être partie à des litiges et autres différends et de faire l’objet d’enquêtes par des organismes |
réglementaires et gouvernementaux; le non-respect des obligations par les contreparties à nos contrats; le temps et l’argent consacrés à faire |
respecter les contrats par les contreparties défaillantes et l’incertitude de l’issue de telles démarches; la possibilité de devoir nous soumettre à |
des lois ou à des règlements étrangers par suite de l’acquisition future de projets dans de nouveaux marchés; la possibilité que nos activités |
soient touchées par des collectivités locales; notre dépendance envers des systèmes opérationnels informatisés, qui pourrait nous exposer à des |
cyberattaques; le fait que les technologies récemment mises au point dans lesquelles nous investissons ne donnent pas les résultats escomptés; les |
avancées technologiques pouvant entraver ou éliminer l’avantage concurrentiel de nos projets; l’augmentation des redevances d’utilisation |
d’énergie hydraulique (ou frais semblables) ou les changements apportés à la réglementation visant l’approvisionnement en eau; les conflits de |
travail et les conventions collectives défavorables sur le plan économique; les cas de fraude, de subornation ou de corruption, d’autres actes |
illégaux, les procédés ou les systèmes internes inadéquats ou défaillants; la pandémie de COVID-19 ainsi que les impacts directs et indirects |
qu’elle ou n’importe quelle autre pandémie peut avoir; notre incapacité à financer nos activités et à financer la croissance en raison de la |
conjoncture des marchés des capitaux ou notre capacité à réaliser des mesures de recyclage des capitaux; les restrictions opérationnelles et |
financières qui nous sont imposées par les conventions de prêt, de crédit et de sûreté; la révision de nos cotes de crédit; la création d’une dette à |
multiples paliers au sein de notre structure organisationnelle; l’évolution défavorable des taux de change et notre incapacité à gérer efficacement |
l’exposition aux monnaies étrangères au moyen de notre stratégie de couverture ou d’une toute autre façon; notre incapacité à repérer des |
occasions d’investissement suffisantes et à réaliser les transactions; la croissance de notre portefeuille et notre incapacité à réaliser les |
avantages anticipés de nos transactions ou de nos acquisitions; l’évolution de nos activités actuelles, y compris au moyen de placements futurs |
dans les solutions durables; notre incapacité à développer des projets figurant dans notre portefeuille de développement; les retards, les |
dépassements de coûts et d’autres problèmes associés à la construction et à l’exploitation de nos installations de production et les risques liés |
aux arrangements que nous concluons avec les collectivités et les coentrepreneurs; la décision de Brookfield de ne pas nous trouver des |
occasions d’acquisition, et notre manque d’accès à toutes les acquisitions d’énergie renouvelable répertoriées par Brookfield, y compris en |
raison de conflits d’intérêts; le fait que nous n’ayons pas le contrôle sur toutes nos activités et sur tous nos investissements, y compris sur |
certains investissements que nous avons faits par l’intermédiaire de nos coentreprises, partenariats, consortiums ou conventions structurées; |
l’instabilité politique ou les changements de politique gouvernementale qui nuiraient à nos activités ou à nos actifs; l’acquisition de sociétés en |
difficulté financière qui pourraient nous faire courir des risques accrus; une baisse de la valeur de nos placements dans des titres, y compris dans |
des titres d’autres sociétés émis dans le public; nous ne sommes pas soumis aux mêmes obligations d’information financière qu’un émetteur |
américain aux États-Unis; une séparation entre la participation financière et le contrôle dans notre structure organisationnelle; les ventes et |
émissions futures de parts de société en commandite, de parts de société en commandite privilégiées du capital d’Énergie Brookfield ou de titres |
échangeables contre des parts de société en commandite, y compris les actions échangeables de BEPC, ou même la perception de ces ventes ou |
émissions pourraient faire chuter le cours des parts de société en commandite ou des actions échangeables de BEPC; notre dépendance envers |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
| | | Page 52 |
Brookfield et l’importante influence de celle-ci sur nous; le départ de certains ou de tous les professionnels principaux de Brookfield; notre |
manque de moyens distincts de générer des revenus; les changements dans la façon dont Brookfield choisit de détenir ses participations de |
propriété dans Énergie Brookfield; le fait que Brookfield agisse d’une façon qui ne soit pas dans notre intérêt ou de celui de nos actionnaires ou |
porteurs de parts; le fait d’être considérés comme une société de placement en vertu de la loi Investment Company Act of 1940; l’efficacité de |
nos contrôles internes à l’égard de l’information financière; la défaillance de nos systèmes technologiques; les variations du cours des parts de |
société en commandite et des actions échangeables de BEPC; le rachat, à tout moment, des actions échangeables de BEPC ou, moyennant un |
préavis, par le porteur des actions de catégorie B; ainsi que les autres facteurs décrits dans notre plus récent rapport annuel sur formulaire 20-F, |
y compris ceux énoncés à la rubrique 3.D, « Facteurs de risque ». Le lecteur est prévenu que la liste de facteurs importants qui précède pouvant avoir une incidence sur les résultats futurs n’est pas exhaustive. |
Ces énoncés prospectifs représentent nos points de vue à la date du présent rapport, et il ne faut pas estimer qu’ils représentent nos points de vue |
à compter de toute date postérieure à celle du présent rapport. Même si nous prévoyons que des événements et faits nouveaux postérieurs à la |
date de clôture pourraient modifier ces points de vue, nous rejetons toute obligation de mettre à jour ces déclarations prospectives, sauf lorsque |
nous y sommes tenus par la loi. Pour de plus amples renseignements sur ces risques connus et inconnus, se reporter à la rubrique « Facteurs de |
risque » dans notre plus récent rapport annuel sur formulaire 20-F et tout autre risque et facteur décrits dans ce formulaire. |
|
MISE EN GARDE CONCERNANT LES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS Le présent rapport comprend des références au BAIIA ajusté, aux fonds provenant des activités et aux fonds provenant des activités par part qui |
ne sont pas des principes comptables généralement reconnus selon les IFRS et peuvent, par conséquent, avoir une définition différente de celles |
utilisées par d’autres entités. Plus particulièrement, notre définition des fonds provenant des activités peut être différente de la définition utilisée |
par d’autres sociétés ainsi que de la définition utilisée par l’Association des biens immobiliers du Canada et la National Association of Real |
Estate Investment Trusts, Inc. (« NAREIT »). Nous croyons que le BAIIA ajusté, les fonds provenant des activités ou les fonds provenant des |
activités par part constituent des mesures complémentaires utiles pour les investisseurs pour évaluer notre rendement financier. Aucune de ces |
mesures ne doit être considérée comme l’unique mesure de notre rendement, ni être considérée distinctement de l’analyse de nos états financiers |
préparés conformément aux IFRS ou s’y substituer. Ces mesures non conformes aux IFRS reflètent la façon dont nous gérons nos activités et, à |
notre avis, permettent au lecteur de mieux les comprendre. Notre rapport de gestion présente des rapprochements du BAIIA ajusté, des fonds provenant des activités et des fonds provenant des activités par |
part avec le résultat net. Nous présentons également, à la note 6, « Informations sectorielles », des états financiers consolidés annuels audités, un |
rapprochement du BAIIA ajusté et des fonds provenant des activités par rapport au résultat net. |
|
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Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE |
NON AUDITÉ |
(EN MILLIONS)Note | 31 mars 2023 | 31 décembre 2022 |
| | | | | | Actif |
Actifs courants |
Trésorerie et équivalents de trésorerie ............................................................................... 15 | | | | 1 140 $ | 998 $ |
Liquidités soumises à restrictions ...................................................................................... 16 | | | | 124 | 139 |
Créances clients et autres actifs courants ........................................................................... 17 | | | | 1 624 | 1 860 |
Actifs liés à des instruments financiers ............................................................................. 5 | | | | 139 | 125 |
Montants à recevoir de parties liées .................................................................................. 20 | | | | 219 | 123 |
Actifs détenus en vue de la vente ...................................................................................... 4 | | | | 262 | 938 |
| | | | 3 508 | 4 183 |
Actifs liés à des instruments financiers ................................................................................ 5 | | | | 1 942 | 1 500 |
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence .......................... 14 | | | | 1 603 | 1 392 |
Immobilisations corporelles à la juste valeur ....................................................................... 8 | | | | | | 54 977 | 54 283 |
Immobilisations incorporelles .............................................................................................. | | | | 205 | 209 |
Goodwill .............................................................................................................................. 13 | | | | 1 559 | 1 526 |
Actifs d’impôt différé ........................................................................................................... 7 | | | | 209 | 176 |
Autres actifs non courants .................................................................................................... | | | | 794 | 842 |
Total de l’actif ..................................................................................................................... | | | | | | 64 797 $ | 64 111 $ |
Passif |
Passifs courants |
Dettes fournisseurs et autres créditeurs ............................................................................. 18 | | | | 1 089 $ | 1 086 $ |
Passifs liés à des instruments financiers ............................................................................ 5 | | | | 482 | 559 |
Montants à payer à des parties liées .................................................................................. 20 | | | | 683 | 588 |
Emprunts de la société mère .............................................................................................. 9 | | | | 180 | 249 |
Emprunts sans recours ....................................................................................................... 9 | | | | 2 211 | 2 027 |
Provisions.......................................................................................................................... | | | | 27 | 83 |
Passifs directement rattachés à des actifs détenus en vue de la vente ................................ 4 | | | | 155 | 351 |
| | | | 4 827 | 4 943 |
Passifs liés à des instruments financiers ............................................................................... 5 | | | | 1 544 | 1 670 |
Emprunts de la société mère ................................................................................................. 9 | | | | 2 599 | 2 299 |
Emprunts sans recours.......................................................................................................... 9 | | | | | | 20 198 | 20 275 |
Passifs d’impôt différé ......................................................................................................... 7 | | | | 6 615 | 6 507 |
Provisions ............................................................................................................................ | | | | 627 | 600 |
Autres passifs non courants .................................................................................................. | | | | 1 475 | 1 531 |
Capitaux propres |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales |
en exploitation .............................................................................................................. 10 | | | | | | 15 526 | 14 755 |
Participation de commandité dans une filiale société de portefeuille détenue par |
Brookfield ..................................................................................................................... 10 | | | | 58 | 59 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une filiale |
société de portefeuil e – parts rachetables/échangeables détenues par Brookfield ........ 10 | | | | 2 848 | 2 892 |
Actions échangeables de BEPC ......................................................................................... 10 | | | | 2 522 | 2 561 |
Actions privilégiées ........................................................................................................... 10 | | | | 573 | 571 |
Bil ets subordonnés perpétuels .......................................................................................... 10 | | | | 592 | 592 |
Capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées .................................. 11 | | | | 760 | 760 |
Capitaux propres des commanditaires .................................................................................. 12 | | | | 4 033 | 4 096 |
Total des capitaux propres ................................................................................................. | | | | | | 26 912 | 26 286 |
Total du passif et des capitaux propres ............................................................................. | | | | | | 64 797 $ | 64 111 $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Approuvé au nom de Brookfield Renewable Partners L.P. : | | | | | | | | |
Patricia Zuccotti | | | | | | | | | David Mann |
Administratrice | | | | | | | | | Administrateur |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. COMPTES CONSOLIDÉS DE RÉSULTAT |
| Trimestres clos les 31 mars |
| |
|
NON AUDITÉ | | 2023 | | | |
| Note | | | 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF LES DONNÉES PAR PART) |
Produits ............................................................................................................................... 20 | | 1 331 $ | | 1 136 $ |
Autres produits ................................................................................................................... | | 26 | | 71 | |
Coûts d’exploitation directs1 ............................................................................................... | | (401) | | (350) | |
Coûts de service de gestion ................................................................................................. 20 | | (57) | | (76) | |
Charge d’intérêts ................................................................................................................. 9 | | (394) | | (266) | |
Quote-part des résultats découlant des participations comptabilisées selon la |
méthode de la mise en équivalence ................................................................................ 14 | | 33 | | 19 | |
Profit (perte) de change et sur les instruments financiers .................................................... 5 | | 133 | | (37) | |
Charge d’amortissement ..................................................................................................... 8 | | (429) | | (401) | |
Divers ................................................................................................................................. | | (41) | | (47) | |
(Charge) recouvrement d’impôt | | | | | |
Exigible ............................................................................................................................ 7 | | (43) | | (42) | |
Différé .............................................................................................................................. 7 | | 19 | | 26 | |
| | (24) | | (16) | |
Résultat net ......................................................................................................................... | | 177 $ | | 33 $ |
Résultat net attribuable aux éléments suivants : | | | | | | |
Participations ne donnant pas le contrôle | | | | | | |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les |
filiales en exploitation .................................................................................................. 10 | | 185 $ | | 86 $ |
Participation de commandité dans une filiale société de portefeuil e détenue |
par Brookfield ............................................................................................................. 10 | | 28 | | 24 | |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une filiale |
société de portefeuille – parts rachetables/échangeables détenues par Brookfield ....... 10 | | (18) | | (31) | |
Actions échangeables de BEPC ....................................................................................... 10 | | (16) | | (27) | |
Actions privilégiées .......................................................................................................... 10 | | 7 | | 7 | |
Billets subordonnés perpétuels ......................................................................................... 10 | | 7 | | 7 | |
Capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées ................................ 11 | | 10 | | 11 | |
Capitaux propres des commanditaires ................................................................................ 12 | | (26) | | (44) | |
| | | 177 $ | | 33 $ |
Perte de base et diluée par part de société en commandite .................................................. | | (0,09) $ | | (0,16) $ |
1) | | Les coûts d’exploitation directs ne comprennent pas la charge d’amortissement présentée ci-dessous. |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL |
| Trimestres clos les 31 mars |
| |
|
NON AUDITÉ | Note | | 2023 | | 2022 | |
(EN MILLIONS) |
Résultat net .......................................................................................................................... | | 177 $ | | 33 $ |
Autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés en résultat net | | | | | | |
Réévaluation des immobilisations corporelles .............................................................. | | (42) | | (2) | |
Écart actuariel sur les régimes à prestations définies .................................................... | | (1) | | 5 | |
Recouvrement d’impôt différé sur les éléments ci-dessus ............................................ | | — | | (4) | |
Profit latent (perte latente) sur les placements dans des titres de |
| | | | | | capitaux propres....................................................................................................... 5 | — | | (5) | |
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence ................... | 14 | 10 | | — | |
Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net ............................................. | | (33) | | (6) | |
Autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés en résultat net | | | | | |
Écart de conversion ...................................................................................................... | | 272 | | 784 | |
Profits (perte) de la période sur les instruments financiers désignés comme |
| | | | | | couvertures de flux de trésorerie ............................................................................... 5 | 128 | | (33) | |
Profit sur les swaps de change – couverture d’un investissement net ........................... 5 | | (19) | | (45) | |
Ajustements pour reclassement de montants comptabilisés en |
| | | | | | résultat net ................................................................................................................. 5 | (49) | | 56 | |
Impôt différé sur les éléments ci-dessus ........................................................................ | | (11) | | (16) | |
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence ................... 14 | | (7) | | 22 | |
Total des éléments qui pourraient être reclassés en résultat net à une date ultérieure .......... | | 314 | | 768 | |
Autres éléments du résultat global ...................................................................................... | | 281 | | 762 | |
Résultat global ..................................................................................................................... | | 458 $ | | 795 $ |
Résultat global attribuable aux : | | | | | | |
Participations ne donnant pas le contrôle | | | | | | |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les |
| | | | | | filiales en exploitation ............................................................................................... 10 | | 354 $ | | 458 $ |
Participation de commandité dans une filiale société de portefeuil e détenue |
| | | | | | par Brookfield ........................................................................................................... 10 | 29 | | 26 | |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une |
| | | | | | filiale société de portefeuille – parts rachetables/échangeables détenues |
| | | | | | par Brookfield ........................................................................................................... 10 | 15 | | 85 | |
Actions échangeables de BEPC .................................................................................... 10 | | 13 | | 75 | |
Actions privilégiées ...................................................................................................... 10 | | 9 | | 13 | |
Billets subordonnés perpétuels ...................................................................................... 10 | | 7 | | 7 | |
Capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées ................................ 11 | | 10 | | 11 | |
Capitaux propres des commanditaires ................................................................................. 12 | | 21 | | 120 | |
| | | 458 $ | | 795 $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES |
| | | Cumul des autres éléments du résultat global | | | | Participations ne donnant pas le contrôle | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Participations ne |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | donnant pas le |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | Participation | contrôle ayant droit |
| | | | | Capitaux | | | | | | | | | | | | | Participations | | de | au résultat net dans |
| | | | | | | | | | | Pertes | propres des | | | | | | | | | | | | | ne donnant pas | commandité | une filiale société |
| | | | | | | | | | actuarielles | Total des | comman- | | | | | | | | | | | | | le contrôle ayant | dans une filiale | | de portefeuille – |
| Capitaux | | | | | | | | | | sur les | Couver- | Placements | capitaux | ditaires | | | | | | | | | | | | | droit au résultat | | société de | parts rachetables/ |
NON AUDITÉ | propres des | | | | | | | | | régimes | | tures de | dans des titres | propres des | détenant des | | Billets | | | | | | | | | | Actions | net dans les | portefeuille | | échangeables | Total des |
TRIMESTRES CLOS LES 31 MARS | comman- | Écart de | | | | | | | Écart de | à prestations | | flux de | de capitaux | comman- | | parts | Actions | | | | | | | | | subordonnés | échangeables | | | | | | | | | | | filiales en | détenue par | | détenues par | capitaux |
(EN MILLIONS) | ditaires | conversion | réévaluation | | | | | | | définies | | trésorerie | | propres | ditaires | privilégiées | privilégiées | | | | | | | | | | perpétuels | de BEPC | exploitation | Brookfield | | Brookfield | propres |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Solde au 31 décembre 2022 ........ (1 898) $ | | (845) $ | | | | | | | 6 817 $ | | 4 $ | 17 $ | 1 $ | 4 096 $ | | 760 $ | | | | | | | | | 571 $ | 592 $ | | | | | | | | | | 2 561 $ | 14 755 $ | | 59 $ | 2 892 $ | 26 286 $ |
Résultat net ................................. | (26) | | — | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (26) | | 10 | | | | | | | | | | 7 | | 7 | | | | | | | | | | | | (16) | | | 185 | | 28 | | | | (18) | | | | | | | | | | | | | | | 177 | |
Autres éléments du |
résultat global ........................ | — | | 38 | | | | | | | (4) | | | 1 | | 12 | | — | | 47 | | — | | | | | | | | | | 2 | | — | | | | | | | | | | | | 29 | | | 169 | | 1 | | 33 | | | | | | | | | | | | | | | 281 | |
Apports en capital ....................... | — | | — | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | | 994 | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | 994 | |
Cessions (note 3) ........................ | 14 | | — | | | | | | | (14) | | | — | | — | | — | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | | (388) | | — | | — | | (388) | | | | | | | | | | | | | | |
Distributions ou dividendes |
déclarés .................................. | (97) | | — | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (97) | | (10) | | | | | | | | | | (7) | | (7) | | | | | | | | | | | | (58) | | | (158) | | (28) | | | | (67) | | (432) | | | | | | | | | | | | | | |
Régime de réinvestissement |
des distributions ..................... | | 2 | | — | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | 2 | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | 2 | |
Divers ......................................... | (3) | | 11 | | | | | | | 2 | | | — | | 1 | | — | | 11 | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | 6 | | | (31) | | (2) | | 8 | | | | | | | | | | | | | | | (8) | |
Variation au cours de la période .. | (110) | | 49 | | | | | | | (16) | | | 1 | | 13 | | — | | (63) | | — | | | | | | | | | | 2 | | — | | | | | | | | | | | | (39) | | | 771 | | (1) | | | | (44) | | | | | | | | | | | | | | | 626 | |
Solde au 31 mars 2023 ................ (2 008) $ | | (796) $ | | | | | | | 6 801 $ | | 5 $ | 30 $ | 1 $ | 4 033 $ | | 760 $ | | | | | | | | | 573 $ | 592 $ | | | | | | | | | | 2 522 $ | 15 526 $ | | 58 $ | 2 848 $ | 26 912 $ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Solde au 31 décembre 2021 ........ (1 516) $ | | (842) $ | | | | | | | 6 494 $ | | — | $ (48) $ | 4 $ | 4 092 $ | | 881 $ | | | | | | | | | 613 $ | 592 $ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2 562 $ | 12 303 $ | | 59 $ | 2 894 $ | 23 996 $ |
Résultat net ................................. | (44) | | — | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (44) | | 11 | | | | | | | | | | 7 | | 7 | | | | | | | | | | | | (27) | | | 86 | | 24 | | | | (31) | | | | | | | | | | | | | | | 33 | |
Autres éléments du |
résultat global ........................ | — | | 152 | | | | | | | (1) | | | 1 | | 14 | | (2) | | 164 | | — | | | | | | | | | | 6 | | — | | | | | | | | | | | | 102 | | | 372 | | 2 | | | | 116 | | | | | | | | | | | | | | | 762 | |
Apports en capital ....................... | — | | — | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | | 106 | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | 106 | |
Rachat de parts de société en |
commandite privilégiées ........ | — | | — | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | (49) | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | (49) | |
Distributions ou dividendes |
déclarés .................................. | (91) | | — | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (91) | | (11) | | | | | | | | | | (7) | | (7) | | | | | | | | | | | | (55) | | | (169) | | (25) | | | | (63) | | (428) | | | | | | | | | | | | | | |
Régime de réinvestissement |
des distributions ..................... | | 3 | | — | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | 3 | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | 3 | |
Divers ......................................... | | 7 | | — | | | | | | | 5 | | | — | | — | | — | | 12 | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | 6 | | | 10 | | — | | 7 | | | | | | | | | | | | | | | 35 | |
Variation au cours de la période | (125) | | 152 | | | | | | | 4 | | | 1 | | 14 | | (2) | | 44 | | (49) | | | | | | | | | | 6 | | — | | | | | | | | | | | | 26 | | | 405 | | 1 | | 29 | | | | | | | | | | | | | | | 462 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Solde au 31 mars 2022 ................ (1 641) $ | | (690) $ | | | | | | | 6 498 $ | | 1 $ (34) $ | 2 $ | 4 136 $ | | 832 $ | | | | | | | | | 619 $ | 592 $ | | | | | | | | | | 2 588 $ | 12 708 $ | | 60 $ | 2 923 $ | 24 458 $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | | | | | | | | | | | | | | | | 31 mars 2023 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE |
| | | Trimestres clos les 31 mars |
NON AUDITÉ | Note |
(EN MILLIONS) | | 2023 | 2022 |
Activités d’exploitation | | | | | | | |
Résultat net.................................................................................................................................................... | | | 177 $ | 33 $ |
Ajustements pour tenir compte des éléments sans effet de trésorerie suivants : | | | | | | | | | |
Charge d’amortissement ......................................................................................................................... 8 | | 429 | 401 | | |
(Profit latent) perte latente de change et sur les instruments financiers ................................................... 5 | | (130) | 50 | | |
Quote-part des résultats découlant des participations comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | de la mise en équivalence.................................................................................................................. 14 | (33) | (19) |
(Recouvrement) d’impôt différé ............................................................................................................. 7 | | (19) | (26) |
Autres éléments sans effet de trésorerie ................................................................................................. | | 37 | — | | |
Dividendes reçus des participations comptabilisées selon la méthode de la mise | |
en équivalence ........................................................................................................................................ | 14 | 19 | 19 | | |
| | | 480 | 458 | | |
Variation dans les montants à payer à des parties liées ou à recevoir de |
parties liées ............................................................................................................................................... | | 32 | 23 | | |
Variation nette des soldes du fonds de roulement .......................................................................................... | | 151 | (178) |
| | | 663 | 303 | | |
Activités de financement | | | | | | | | | |
Produit tiré des billets à moyen terme............................................................................................................ 9 | | 293 | — | | |
Papier commercial, montant net .................................................................................................................... 9 | | (69) | 120 | | |
Produit tiré des emprunts sans recours........................................................................................................... 9, 20 | | 1 528 | 1 113 | | |
Remboursement des emprunts sans recours ................................................................................................... 9, 20 | | (1 622) | (899) |
Apports en capital des participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat | |
net dans les filiales en exploitation ........................................................................................................... | 10 | 994 | 106 |
Remboursement et rachat d’instruments de capitaux propres ........................................................................ 11 | | — | (49) |
Distributions versées : | | | | | | | | |
Aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en |
| | | | | | exploitation, aux porteurs d’actions privilégiées, aux commanditaires détenant des parts |
| | | | | | privilégiées et aux billets subordonnés perpétuels ............................................................................. | 10, 11 | (142) | (191) |
Aux porteurs de parts d’Énergie Brookfield ou de BRELP et aux actionnaires de |
| | | | | | Brookfield Renewable Corporation................................................................................................... | 10, 12 | (243) | (230) |
Emprunts auprès de parties liées.................................................................................................................... | | — | 940 |
Remboursements à des parties liées............................................................................................................... | | (99) | — |
| | | 640 | 910 | | |
Activités d’investissement | | | | | | | | | |
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie dans |
l’entité acquise .......................................................................................................................................... 2 | | (81) | (780) |
Investissement dans les immobilisations corporelles ..................................................................................... 8 | | (572) | (452) |
Investissement dans des participations comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence .......................................................................................................................................... | | (93) | (20) |
Produit tiré de la cession d’actifs, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie cédés....... 3 | | 3 | — |
Achat d’actifs financiers ................................................................................................................................ 5 | | (452) | — |
Produit tiré des actifs financiers .................................................................................................................... 5 | | 3 | 59 | | |
Liquidités soumises à restrictions et autres .................................................................................................... | | 16 | (10) |
| | | (1 176) | (1 203) |
Profit (perte) de change sur la trésorerie ........................................................................................................ | | 14 | (1) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | | | | | | | | | |
Augmentation......................................................................................................................................... | | 141 | 9 | | |
Variation nette de la trésorerie classée comme actif détenu en vue de la vente ....................................... | | 1 | 1 | | |
Solde au début de la période ................................................................................................................... | | 998 | 900 | | |
Solde à la fin de la période ..................................................................................................................... | | | 1 140 $ | 910 $ |
Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie : | | | | | | | |
Intérêts payés .......................................................................................................................................... | | | 295 $ | 237 $ |
Intérêts reçus .......................................................................................................................................... | | | 16 $ | 6 $ |
Impôts sur le résultat payés .................................................................................................................... | | | 31 $ | 12 $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. NOTES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉSLes activités de Brookfield Renewable Partners L.P. (« Énergie |
| sont négociés à la Bourse de New York sous les symboles |
| « BEPH » et « BEPI ». |
Brookfield ») consistent à détenir un portefeuille d’actifs d’énergie |
renouvelable et de solutions durables principalement en Amérique | Notes des états financiers consolidés | | Page | |
du Nord, en Amérique du Sud, en Europe, et en Asie. Sauf indication contraire, « Énergie Brookfield » désigne |
| 1. | | | Mode de présentation et principales | 60 |
Brookfield Renewable Partners L.P. et ses entités contrôlées, y | | | | méthodes comptables |
compris Brookfield Renewable Corporation (« BEPC »). Sauf |
| 2. | | | Acquisitions | 61 |
indication contraire, « la société en commandite » désigne |
Brookfield Renewable Partners L.P. et ses entités contrôlées, à | 3. | | | Cession d’actifs | 61 |
l’exclusion de BEPC. Les participations consolidées d’Énergie Brookfield comprennent | 4. | | | Actifs détenus en vue de la vente | 62 |
| 5. | | | Gestion des risques et instruments financiers | 62 |
les parts de société en commandite sans droit de vote cotées en | 6. | | | Informations sectorielles | 65 |
Bourse (les « parts de société en commandite ») détenues par le | 7. | | | Impôts sur le résultat | 70 |
public et par Brookfield, les actions à droit de vote subalterne |
| 8. | | | Immobilisations corporelles | 71 |
échangeables de catégorie A de BEPC (les « actions échangeables |
de BEPC ») détenues par le public et par Brookfield, les parts de | 9. | | | Emprunts | 72 |
société en commandite rachetables/échangeables (les « parts de | 10. | | | Participations ne donnant pas le contrôle | 75 |
société en commandite rachetables/échangeables ») détenues dans |
| 11. | | | Capitaux propres des commanditaires | 79 |
Brookfield Renewable Partners L.P. (« BRELP »), filiale société de | | | | détenant des parts privilégiées |
portefeuille d’Énergie Brookfield détenue par Brookfield, et la |
| 12. | | | Capitaux propres des commanditaires | 79 |
participation de commandité (la « participation de commandité ») |
dans BRELP détenue par Brookfield. Les porteurs de parts de | 13. | | | Goodwill | 80 |
société en commandite, de parts de société en commandite | 14. | | | Participations comptabilisées selon la | 80 |
rachetables/échangeables, de la participation de commandité et | | | | méthode de la mise en équivalence |
d’actions échangeables de BEPC sont désignés collectivement les | 15. | | | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 81 |
« porteurs de parts », sauf indication contraire. Les parts de société |
| 16. | | | Liquidités soumises à restrictions | 81 |
en commandite, les parts de société en commandite |
rachetables/échangeables, la participation de commandité et les | 17. | | | Créances clients et autres actifs courants | 82 |
actions échangeables de BEPC sont désignées col ectivement les | 18. | | | Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 82 |
« parts » ou par l’expression « par part », sauf indication contraire. Énergie Brookfield est une société en commandite cotée en Bourse | 19. | | | Engagements, éventualités et garanties | 82 |
| 20. | | | Transactions entre parties liées | 84 |
créée en vertu des lois des Bermudes, conformément à une | 21. | | | Filiales faisant appel public à l’épargne | 87 |
convention de société en commandite modifiée et reformulée en |
| 22. | | | Événements postérieurs à la date de clôture | 88 | |
date du 20 novembre 2011, dans sa version modifiée de temps |
à autre. Le bureau principal d’Énergie Brookfield est situé au 73 Front |
Street, Fifth Floor, Hamilton HM12, Bermudes. La société mère directe d’Énergie Brookfield est son commandité, |
Brookfield Renewable Partners Limited (« BRPL »), tandis que la |
société mère ultime d’Énergie Brookfield est Brookfield |
Corporation (« Brookfield Corporation »). Brookfield Corporation |
et ses filiales, autres qu’Énergie Brookfield, et sauf indication |
contraire, y compris Brookfield Asset Management Ltd |
(« Brookfield Asset Management »), sont appelées |
individuellement et collectivement « Brookfield » dans les présents |
états financiers. Les actions échangeables de BEPC sont négociées sous le symbole |
« BEPC » à la Bourse de New York et à la Bourse de Toronto. Les parts de société en commandite sont négociées à la Bourse de |
New York sous le symbole « BEP » et à la Bourse de Toronto sous |
le symbole « BEP.UN ». Les parts privilégiées de société en |
commandite de catégorie A, série 7, série 13, série 15 et série 18 |
d’Énergie Brookfield sont négociées à la Bourse de Toronto |
respectivement sous les symboles « BEP.PR.E », « BEP.PR.G », |
« BEP.PR.I », « BEP.PR.K », « BEP.PR.M », « BEP.PR.O » et |
« BEP.PR.R ». Les parts privilégiées de société en commandite de |
catégorie A de série 17 sont négociées à la Bourse de New York |
sous le symbole « BEP.PR.A ». Les billets subordonnés perpétuels |
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|
1. MODE DE PRÉSENTATION ET PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES a) Déclaration de conformité Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés conformément à IAS 34, Information financière |
intermédiaire. Certaines informations et notes complémentaires normalement incluses dans les états financiers consolidés annuels audités |
préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International |
Accounting Standards Board (« IASB ») ont été omises ou résumées. Les présents états financiers consolidés |
intermédiaires doivent être lus avec les états financiers consolidés audités en date du 31 décembre 2022 |
d’Énergie Brookfield. Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés selon les méthodes comptables |
présentées dans les états financiers consolidés audités en date du 31 décembre 2022. Les présents états financiers consolidés intermédiaires ne sont pas audités et tiennent compte des ajustements (ajustements |
récurrents normaux) qui, de l’avis de la direction, sont nécessaires pour donner une image fidèle des résultats pour les |
périodes intermédiaires selon les IFRS. Les résultats figurant dans les présents états financiers consolidés intermédiaires ne sont pas nécessairement représentatifs |
des résultats prévus pour un exercice complet. Les méthodes décrites ci-après sont appliquées de façon uniforme à toutes |
les périodes présentées, à moins d’indication contraire. La publication des présents états financiers consolidés a été autorisée le 5 mai 2023 par le conseil d’administration du |
commandité d’Énergie Brookfield, nommément BRPL. Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation de l’exercice considéré. Les symboles « $ », « $ CA », « € », « £ », « R$ », « COP », « INR » et « CNY » renvoient respectivement au dollar |
américain, au dollar canadien, à l’euro, à la livre sterling, au réal, au peso colombien, à la roupie indienne, au ringgit et au |
yuan. Tous les chiffres sont présentés en millions de dollars américains, sauf indication contraire. b) Mode de présentation Les états financiers intermédiaires consolidés ont été préparés sur la base du coût historique, à l’exception de la |
réévaluation d’immobilisations corporelles et de certains actifs et passifs évalués à la juste valeur. Le coût est comptabilisé |
selon la juste valeur de la contrepartie donnée en échange d’actifs. c) Périmètre de consolidation Les présents états financiers consolidés comprennent les comptes d’Énergie Brookfield et de ses filiales, qui sont des |
entités sur lesquelles Énergie Brookfield exerce le contrôle. Un investisseur contrôle une entité émettrice lorsqu’il a des |
droits sur des rendements variables ou qu’il est exposé à ceux-ci en raison de son lien avec l’entité émettrice, et qu’il a la |
capacité d’influer sur ces rendements en raison du pouvoir qu’il détient sur l’entité émettrice. Les participations ne |
donnant pas le contrôle dans les capitaux propres des filiales d’Énergie Brookfield sont présentées distinctement dans les |
capitaux propres aux états de la situation financière combinés. d) Normes comptables récemment adoptées Décision de l’IFRS Interpretations Committee – Dépôts à vue assujettis à des restrictions d’utilisation découlant |
d’un contrat avec un tiers (IAS 7, Tableau des flux de trésorerie) | |
En avril 2022, l’IFRS Interpretations Committee (l’« IFRS IC ») a conclu que les restrictions d’utilisation visant les dépôts |
à vue aux termes d’un contrat intervenu avec un tiers ne font plus en sorte que le dépôt n’est plus de la trésorerie, sauf si |
ces restrictions modifient la nature du dépôt de sorte qu’il ne correspond plus à la définition de trésorerie au sens d’IAS 7, |
Tableau des flux de trésorerie. Dans la mise en situation décrite dans la demande, les restrictions contractuelles visant |
l’utilisation des montants détenus en vue d’un dépôt à vue ne changeaient pas la nature du dépôt étant donné que l’entité a |
accès à ces montants sur demande. Par conséquent, l’entité doit inclure le dépôt à vue comme un élément de trésorerie et |
|
|
|
Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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d’équivalents de trésorerie dans l’état de la situation financière et dans le tableau des flux de trésorerie. Énergie Brookfield |
a effectué une évaluation et mis en œuvre un plan de transition qui tient compte de l’incidence de cette décision de |
l’IFRS IC. L’incidence de la décision sur les tableaux consolidés des flux de trésorerie s’est traduite par une augmentation |
de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 176 millions $ et une diminution de 40 millions $ de la trésorerie |
affectée aux activités d’investissement au trimestre clos le 31 mars 2022. | |
e) Modifications de méthodes comptables futures Modifications d’IAS 1, Présentation des états financiers (« IAS 1 ») |
| |
Les modifications apportées précisent la méthode de classement de la dette et des autres passifs à titre d’éléments courants |
ou non courants. Les modifications d’IAS 1 s’appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024. |
Énergie Brookfield évalue actuellement l’incidence de ces modifications. | |
Il n’y a à l’heure actuelle aucune modification future aux IFRS susceptible d’avoir une incidence sur Énergie Brookfield. |
2. ACQUISITIONS Portefeuil e éolien au Brésil Le 3 mars 2023, Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels, a conclu l’acquisition d’une participation de |
100 % dans un portefeuille d’actifs éoliens en exploitation au Brésil d’une puissance de 136 MW. Le prix de cette |
acquisition, y compris les ajustements du fonds de roulement et de clôture, s’élève à 95 millions $. La participation |
financière d’Énergie Brookfield s’élève à environ 25 %. La répartition provisoire du prix d’acquisition, à la juste valeur, au 31 mars 2023, à l’égard de l’acquisition est la suivante : |
| | | Portefeuille éolien au Brésil | |
(EN MILLIONS) |
| | | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie ......................................................................... | | | | 10 $ |
| | | | | |
Créances clients et autres actifs courants ..................................................................... | | | | 9 |
| | | | | |
Immobilisations corporelles à la juste valeur ............................................................... | | | | 125 |
| | | | | |
Autres actifs non courants ............................................................................................ | | | | 19 |
| | | | | |
Dettes fournisseurs et autres créditeurs ........................................................................ | | | | (16) |
| | | | | |
Tranche courante des emprunts sans recours ............................................................... | | | | (4) |
| | | | | |
Emprunts sans recours ................................................................................................. | | | | (46) |
Provisions .................................................................................................................... | | | | (2) |
| | | | | |
Juste valeur des actifs nets acquis ................................................................................ | | | | 95 |
| | | | | |
Prix d’acquisition ......................................................................................................... | | | | 95 $ |
|
3. CESSION D’ACTIFS Le 17 mars 2023, les partenaires institutionnels d’Énergie Brookfield ont conclu la vente d’une participation de 78 % dans |
un portefeuille hydroélectrique en exploitation aux États-Unis d’une puissance de 378 MW, dont une tranche de 28 % a été |
vendue à des sociétés affiliées contrôlées de Brookfield Corporation. Énergie Brookfield a conservé une participation de |
22 % dans le placement et, par conséquent, n’a reçu aucun produit de la vente. Après la clôture de la vente, |
Énergie Brookfield a cessé d’inclure ce placement dans son périmètre de consolidation et a comptabilisé sa participation |
selon la méthode de la mise en équivalence. Par suite de cette cession, Énergie Brookfield a décomptabilisé un actif total |
de 667 millions $ et un passif total de 191 millions $ de l’état consolidé de la situation financière. La quote-part |
d’Énergie Brookfield de l’écart de réévaluation cumulé après impôt de 34 millions $, auparavant classée dans le cumul des |
autres éléments du résultat global, a été reclassée directement dans les capitaux propres et comptabilisée au poste Cessions |
des états consolidés des variations des capitaux propres. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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4. ACTIFS DÉTENUS EN VUE DE LA VENTE Au 31 mars 2023, les actifs détenus en vue de la vente comprenaient des actifs éoliens acquis aux États-Unis en 2022 dans |
le cadre de l’acquisition d’un promoteur d’actifs d’énergie renouvelable qui avait déjà conclu une entente de vente et |
d’achat au moment de l’acquisition. Le tableau suivant présente un sommaire des principaux actifs et passifs classés comme étant détenus en vue de la vente |
aux : |
| | 31 mars | 31 décembre |
| | 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Actif | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie ................................................................................ | | | 1 $ | 9 $ |
Liquidités soumises à restrictions ....................................................................................... | | | 3 | 5 |
Créances clients et autres actifs courants ........................................................................... | | | 2 | 4 |
Actifs liés à des instruments financiers .............................................................................. | | | — | 3 |
Immobilisations corporelles à la juste valeur ..................................................................... | | 249 | | 911 |
Autres passifs non courants ................................................................................................ | | | 7 | 6 |
Actifs détenus en vue de la vente .......................................................................................... | | 262 $ | | 938 $ |
Passif | | | |
Passifs courants .................................................................................................................. | | | | 2 $ | | 9 $ |
Emprunts sans recours ........................................................................................................ | | | — | | 171 |
Passifs liés à des instruments financiers ............................................................................. | | 130 | | 167 |
Autres passifs non courants ................................................................................................ | | | 20 | | 1 |
Provisions ........................................................................................................................... | | | 3 | | 3 |
Passifs directement rattachés à des actifs détenus en vue de la vente ................................... | | 155 $ | | 351 $ |
5. GESTION DES RISQUES ET INSTRUMENTS FINANCIERS GESTION DES RISQUES Énergie Brookfield court divers risques financiers en raison de ses activités, y compris le risque de marché (c’est-à-dire le |
risque sur marchandises, le risque de taux d’intérêt et le risque de change), le risque de crédit et le risque de liquidité. |
Énergie Brookfield a recours principalement à des instruments financiers pour gérer ces risques. Il n’y a eu aucune autre modification importante au chapitre des risques auxquels Énergie Brookfield est exposée par |
rapport à ceux énoncés dans les états financiers consolidés audités en date du 31 décembre 2022. Informations sur la juste valeur La juste valeur constitue le prix qui serait reçu à la vente d’un actif, ou payé au transfert d’un passif dans une transaction |
ordonnée entre des participants du marché à la date d’évaluation. Lorsque la juste valeur est établie à l’aide de modèles d’évaluation, il faut avoir recours à des hypothèses quant au montant |
et à l’échéancier des flux de trésorerie futurs estimatifs et aux taux d’actualisation. Pour déterminer ces hypothèses, la |
direction se base principalement sur des données de marché externes facilement observables, comme les courbes des taux |
d’intérêt, les taux de change, les prix des marchandises et, selon le cas, les écarts de taux. L’évaluation de la juste valeur d’un actif non financier représente la contrepartie qui serait reçue dans le cadre d’une |
transaction ordonnée entre des participants du marché, compte tenu d’une utilisation optimale de l’actif. |
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Les actifs et les passifs mesurés à la juste valeur sont classés dans l’un des trois niveaux de la hiérarchie décrite ci-dessous. |
Chaque niveau correspond à un degré de fiabilité des données utilisées dans l’évaluation de la juste valeur des actifs et |
des passifs. Niveau 1 – Données fondées sur les prix cotés non ajustés sur des marchés actifs pour des actifs et des passifs identiques; Niveau 2 – Données autres que les prix cotés du niveau 1, observables pour l’actif ou le passif de façon directe |
ou indirecte; Niveau 3 – Données liées à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données observables sur le marché. Le tableau suivant présente les actifs et passifs d’Énergie Brookfield, y compris les contrats d’énergie dérivés, les |
conventions d’achat d’électricité comptabilisées selon IFRS 9 (« CAÉ selon IFRS 9 »), les swaps de taux d’intérêt, les |
swaps de change et les passifs liés aux financements donnant droit à des avantages fiscaux évalués et présentés à la juste |
valeur classés selon la hiérarchie des justes valeurs aux : |
| 31 mars 2023 | 31 décembre 2022 |
(EN MILLIONS) | | | Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 | Total | Total |
Actifs évalués à la juste valeur : | | | | | | | | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie .................................. | | | | 1 140 $ | — $ | | | | | | | — $ | 1 140 $ | 998 $ |
Liquidités soumises à restrictions1 ....................................... | | | 178 | | | | — | | | | | | | — | 178 | 191 |
Actifs liés à des instruments financiers1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CAÉ selon IFRS 9............................................................. | | | | | | — | | — | | | | | | | 9 | 9 | | | 2 |
Contrats d’énergie dérivés................................................. | | | | | | — | | 60 | | | | | | | — | 60 | | | 37 |
Swaps de taux d’intérêt ..................................................... | | | | | | — | | 295 | | | | | | | — | 295 | 335 |
Swaps de change ............................................................... | | | | | | — | | 15 | | | | | | | — | 15 | | | 16 |
Placements dans des titres de créance et titres de |
capitaux propres............................................................... | | | 161 | | | | 40 | | | | | | | | 1 501 | 1 702 | 1 235 |
Immobilisations corporelles ................................................. | | | | | | — | | — | | | | | | 54 977 | 54 977 | 54 283 |
Passifs évalués à la juste valeur : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Passifs liés à des instruments financiers1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CAÉ selon IFRS 9............................................................. | | | | | | — | | — | | | | | | | | (578) | (578) | (670) |
Contrats d’énergie dérivés................................................. | | | | | | — | | (103) | | | | | | | — | (103) | (236) |
Swaps de taux d’intérêt ..................................................... | | | | | | — | | (99) | | | | | | | — | (99) | (82) |
Swaps de change ............................................................... | | | | | | — | | (124) | | | | | | | — | (124) | (110) |
Passifs liés aux financements donnant droit à des |
avantages fiscaux ......................................................... | | | | | | — | | — | | | | | | (1 122) | (1 122) | (1 131) |
Contrepartie éventuelle1, 2 .................................................... | | | | | | — | | — | | | | | | | | (75) | (75) | (68) |
Passifs pour lesquels la juste valeur est présentée : | | | | | | | | | | | | | | | |
Emprunts de la société mère1 ............................................ | | | | (2 628) | — | | | | | | | — | (2 628) | (2 362) |
Emprunt sans recours1 ....................................................... | | | | (2 145) | (19 576) | | | | | | | — (21 721) | (21 117) |
Total ..................................................................................... | | | | (3 294) $ (19 492) $ 54 712 $ 31 926 $ | | 31 321 $ |
1) | | | | | | | | | | | Comprennent le montant courant et les montants non courants. |
2) | | | | | | | | | | | Se rapporte à des regroupements d’entreprises effectués en 2022 comportant des obligations venant à échéance de 2023 à 2027. |
Aucun reclassement n’a eu lieu au cours du trimestre clos le 31 mars 2023. |
| | | | | | | | | | | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | Rapport intermédiaire | | 31 mars 2023 |
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Information sur les instruments financiers Le tableau suivant présente le montant total des positions nettes en instruments financiers d’Énergie Brookfield aux : |
| | 31 décembre 2022 |
| 31 mars 2023 |
| | | | Actif | | Actif | |
(EN MILLIONS) | | | Actif | Passif | | | | (passif) net | | | | | | (passif) net |
CAÉ selon IFRS 9 .................................................... | | | 9 | | | | | | | | 578 | | (569) | | | | | (668) |
Contrats d’énergie dérivés ........................................ | | | | | | | | | | 60 $ | | | | | | | | 103 $ | | (43) $ | | | | | (199) $ |
| | |
Swaps de taux d’intérêt ............................................ | | | 295 | | | | | | | | 99 | | 196 | | 253 |
Swaps de change ...................................................... | | | 15 | | | | | | | | 124 | | (109) | | | | | (94) |
Placements dans des titres de créance et titres de |
| | |
capitaux propres ................................................... | | | 1 702 | | | | | | | | — | | 1 702 | | 1 235 |
Passifs liés aux financements donnant droit à des |
| | |
avantages fiscaux ................................................. | | | — | | 1 122 | | | | | (1 122) | | (1 131) |
Total .......................................................................... | | | 2 081 | | 2 026 | | | | | 55 | | | | | (604) |
Moins : tranche courante .......................................... | | | 139 | | | | | | | | 482 | | (343) | | | | | (434) |
Tranche non courante ............................................... | | | | | | | | | | 1 942 $ | 1 544 $ | | | 398 $ | | | | | (170) $ |
|
a) Contrats d’énergie dérivés et CAÉ selon IFRS 9 Énergie Brookfield a conclu des contrats d’énergie dérivés à long terme principalement afin de stabiliser ou d’éliminer le |
risque de prix à la vente d’une partie de la production d’électricité future. Certains contrats d’énergie sont comptabilisés |
dans les états financiers consolidés intermédiaires d’Énergie Brookfield à un montant équivalant à leur juste valeur, |
laquelle est établie selon les cours de marché, ou, si aucun cours de marché n’est disponible, selon un modèle d’évaluation |
utilisant à la fois des éléments probants et des prévisions établis en interne et provenant de tierces parties. b) Couvertures de taux d’intérêt Énergie Brookfield a conclu des contrats de couverture de taux d’intérêt principalement pour réduire au minimum |
l’exposition aux fluctuations des taux d’intérêt sur sa dette à taux variable ou de bloquer des taux d’intérêt sur le |
refinancement futur de la dette. Tous les contrats de couverture de taux d’intérêt sont comptabilisés à la juste valeur dans |
les états financiers consolidés intermédiaires. c) Swaps de change Énergie Brookfield a conclu des swaps de change visant à réduire au minimum son exposition aux fluctuations de change |
qui ont une incidence sur ses placements et ses résultats dans des établissements étrangers et à fixer le taux de change sur |
certaines transactions prévues libellées en monnaies étrangères. d) Passifs liés aux financements donnant droit à des avantages fiscaux Énergie Brookfield détient et exploite certains projets aux États-Unis dans le cadre de structures donnant droit à des |
avantages fiscaux pour financer la construction de projets solaires et éoliens destinés aux réseaux publics. Conformément à |
la substance des accords contractuels, les montants payés par les investisseurs ayant droit à des avantages fiscaux pour |
leurs participations sont classés comme des passifs liés à des instruments financiers dans les états consolidés de la situation |
financière. Les profits ou les pertes sur les passifs liés aux financements donnant droit à des avantages fiscaux sont comptabilisés au |
poste Profit (perte) de change et sur les instruments financiers dans les comptes consolidés de résultat. e) Placements dans des titres de créance et de capitaux propres Les placements d’Énergie Brookfield dans des titres de créance et des titres de capitaux propres consistent en des |
placements dans des titres qui sont comptabilisés à la juste valeur à l’état de la situation financière. |
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Le tableau suivant présente les profits (pertes) inclus au poste Profit (perte) de change et sur les instruments financiers |
dans les comptes consolidés intermédiaires de résultat pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars |
|
| 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Contrats d’énergie dérivés ............................................................................................................ | | | | 66 $ | | (194) $ |
CAÉ selon IFRS 9 ........................................................................................................................ | | | | 57 | | 78 |
Swaps de taux d’intérêt ................................................................................................................ | | (6) | | 50 |
Swaps de change .......................................................................................................................... | | (5) | | 8 |
Passifs liés aux financements donnant droit à des avantages fiscaux ........................................... | | 8 | | 30 |
(Perte) profit de change ................................................................................................................ | | | | 13 | | (9) |
| | | | 133 $ | | (37) $ |
Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, les profits de 13 millions $ (néant en 2022) tirés des titres de créance et des titres de |
capitaux propres ont été comptabilisés au poste Divers dans les comptes consolidés intermédiaires de résultat. Le tableau suivant présente les profits (pertes) inclus au poste Autres éléments du résultat global dans les états consolidés |
intermédiaires du résultat global pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars |
|
| 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Contrats d’énergie dérivés ....................................................................................................... | | | | 166 $ | | (186) $ |
| | | | | |
CAÉ selon IFRS 9 ................................................................................................................... | | | | 12 | | 37 |
Swaps de taux d’intérêt ........................................................................................................... | | | | (46) | | 127 |
Swaps de change ..................................................................................................................... | | (4) | | (11) |
| | | | 128 | | (33) |
Swaps de change – investissement net .................................................................................... | | | | (19) | | (45) |
| | |
Placements dans des titres de créance et de capitaux propres .................................................. | | | | 10 | (5) |
| | | | 119 $ | | (83) $ |
Le tableau suivant présente les ajustements pour reclassement de montants comptabilisés en résultat net dans les états |
consolidés intermédiaires du résultat global pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars |
|
| 2023 | | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Contrats d’énergie dérivés ....................................................................................................... | | | | (48) $ | | 55 $ |
CAÉ selon IFRS 9 ................................................................................................................... | | | | — | | (2) |
Swaps de taux d’intérêt ........................................................................................................... | | (1) | | 3 |
| | | | (49) $ | | 56 $ |
6. INFORMATIONS SECTORIELLES Le chef de la direction et le chef de la direction des finances (collectivement, le principal décideur opérationnel) |
d’Énergie Brookfield analysent les résultats de l’entreprise, gèrent les activités et affectent les ressources selon le type de |
technologie. Les activités d’Énergie Brookfield sont réparties selon les secteurs suivants : 1) hydroélectricité, 2) énergie éolienne, |
3) énergie solaire destinée aux réseaux publics, 4) énergie décentralisée et solutions durables (production décentralisée, |
accumulation par pompage, gaz naturel renouvelable, captage et stockage de carbone, recyclage et cogénération et |
biomasse, et 5) siège social. L’hydroélectricité et l’énergie éolienne sont de surcroît sectorisées par région, nommément |
Amérique du Nord, Colombie, Brésil, Europe et Asie. Cette répartition permet de mieux refléter la façon dont le principal |
décideur opérationnel analyse les résultats de notre société. |
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Les informations présentées au principal décideur opérationnel sur les mesures utilisées pour évaluer le rendement et |
affecter les ressources sont au prorata. Les informations au prorata reflètent la quote-part d’Énergie Brookfield dans des |
centrales qu’elle inclut dans son périmètre de consolidation ou comptabilise selon la méthode de la mise en équivalence et |
pour lesquelles elle détient le contrôle ou exerce une influence notable ou un contrôle conjoint sur la participation. Les |
informations au prorata offrent aux porteurs de parts (les porteurs de la participation de commandité, des parts de société |
en commandite rachetables/échangeables, des actions échangeables de BEPC et des parts de société en commandite) une |
perspective que le principal décideur opérationnel considère comme importante au moment d’effectuer des analyses |
internes et de prendre des décisions stratégiques et opérationnelles. Le principal décideur opérationnel est également d’avis |
que les informations au prorata permettent aux investisseurs de comprendre l’incidence des décisions qu’il prend et des |
résultats financiers attribuables aux porteurs de parts d’Énergie Brookfield. Les informations financières au prorata ne sont pas présentées et ne sont pas destinées à être présentées conformément aux |
IFRS. Les tableaux présentant un rapprochement des données conformes aux IFRS et de celles présentées en fonction de la |
consolidation au prorata ont été fournis. Par secteur, les postes Produits, Autres produits, Coûts d’exploitation directs, |
Charge d’intérêts, Charge d’amortissement des immobilisations corporelles, Impôts exigible et différé et Divers sont des |
éléments qui diffèrent des résultats présentés selon les IFRS puisqu’ils comprennent la quote-part d’Énergie Brookfield |
des résultats des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence répartie entre tous les éléments |
mentionnés précédemment et ne tiennent pas compte de la quote-part du résultat des participations consolidées que la |
société ne détient pas et qui est répartie entre les éléments mentionnés précédemment. Énergie Brookfield n’exerce pas de contrôle sur les entités qui ne font pas partie de son périmètre de consolidation; par |
conséquent, celles-ci ont été présentées comme des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence dans ses états financiers consolidés. La présentation des actifs et des passifs ainsi que des produits et des |
charges ne signifie pas qu’Énergie Brookfield dispose d’un quelconque droit sur ces éléments, et le retrait de ses états |
financiers de montants attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle n’éteint pas les droits établis de notre |
société sur ces éléments pas plus qu’il n’annule son exposition à ceux-ci. Énergie Brookfield présente ses résultats répartis en fonction de ces secteurs et les informations sectorielles |
correspondantes des périodes antérieures sont aussi présentées de façon cohérente. Les méthodes comptables utilisées pour les secteurs à présenter sont les mêmes que celles décrites à la note 1, « Mode de |
présentation et principales méthodes comptables ». Énergie Brookfield analyse le rendement de ses secteurs opérationnels |
en fonction des fonds provenant des activités. Les fonds provenant des activités ne sont pas une mesure comptable |
généralement reconnue selon les IFRS et peuvent, par conséquent, avoir une définition différente des fonds provenant des |
activités utilisés par d’autres entités, ainsi que de la définition des fonds provenant des activités utilisée par l’Association |
des biens immobiliers du Canada (« REALPAC ») et la National Association of Real Estate Investment Trusts, Inc. |
(« NAREIT »). Énergie Brookfield se sert des fonds provenant des activités pour évaluer son rendement avant l’incidence de certains |
éléments ayant un effet de trésorerie (p. ex. les coûts d’acquisition et d’autres éléments généralement ponctuels) et de |
certains éléments sans effet de trésorerie (p. ex. l’impôt différé, la charge d’amortissement, la composante sans effet de |
trésorerie des participations ne donnant pas le contrôle, le profit latent ou la perte latente sur les instruments financiers, les |
résultats sans effet de trésorerie découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et |
d’autres éléments sans effet de trésorerie), ces éléments n’étant pas représentatifs du rendement des activités sous-jacentes. |
Énergie Brookfield tient compte des profits et des pertes réalisés à la cession d’actifs que nous avons développés ou que |
nous ne comptions pas détenir à long terme dans le calcul des fonds provenant des activités afin de fournir des |
informations supplémentaires à l’égard du rendement cumulatif réalisé sur les placements, y compris tout ajustement de la |
juste valeur latente qui a été comptabilisé dans les capitaux propres, mais qui n’est pas reflété dans le résultat net de la |
période considérée. |
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Le tableau qui suit présente les résultats de chaque secteur selon la répartition sectorielle établie par la direction pour prendre des décisions au chapitre de l’exploitation et |
évaluer le rendement ainsi que le rapprochement des résultats au prorata d’Énergie Brookfield et des comptes consolidés de résultat poste par poste, en regroupant les |
éléments comprenant les résultats des placements d’Énergie Brookfield dans des entreprises associées et en tenant compte de la portion de chaque poste attribuable aux |
participations ne donnant pas le contrôle pour le trimestre clos le 31 mars 2023 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | Apport des | | | |
| | participations | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | | Énergie | | | | | | | | |
| | comptabilisées | | | | | | | solaire |
| | | selon la | Attribuable aux | | | | | destinée | | Énergie |
| | méthode de la | | participations | | | | | | aux | décentralisée |
| | | mise en | ne donnant pas | | Selon | | | réseaux | | et solutions | Siège | | | Amérique | Amérique |
| | équivalence | | le contrôle | les IFRS1 | | | | publics | | durables | social | | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | | | | | | | | | du Nord | Brésil | | | | | | | | | Colombie | du Nord | Europe | | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | Asie | | | | | | | | |
Produits .................................... | | | | | | | 335 $ | | | | | | | | | | | 61 $ | 66 $ | | | | | | | | | | | 85 $ | 40 $ | | | | | | | | | | | | | | | | 8 $ | 10 $ | 88 $ | 79 $ | | — $ | 772 $ | (79) $ | | 638 $ | 1 331 $ |
Autres produits ......................... | | | | | | | 4 | | | | | | | | | | | | 1 | | 1 | | | | | | | | | | | | 1 | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | 8 | | 5 | | 12 | | 32 | | (5) | | (1) | | 26 |
Coûts d’exploitation directs ...... | | | | | | | (109) | | | | | | | | | | | | (17) | | (19) | | | | | | | | | | | | (25) | | (8) | | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | | (1) | | (27) | | (28) | | (9) | (245) | | 34 | (190) | (401) |
Quote-part des produits, autres |
produits et coûts d’exploitation |
directs découlant des |
participations comptabilisées |
selon la méthode de la mise |
en équivalence | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ........................ | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | | 50 | | — | | 50 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | . |
| | | | | | | 230 | | | | | | | | | | | | 45 | | 48 | | | | | | | | | | | | 61 | | 32 | | | | | | | | | | | | | | | | | 6 | | | | 9 | | 69 | | 56 | | 3 | | 559 | | — | | 447 | | |
Coûts de service de gestion ....... | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | (57) | | (57) | | — | | — | | (57) |
Charge d’intérêts ....................... | | | | | | | (71) | | | | | | | | | | | | (5) | | (18) | | | | | | | | | | | | (18) | | (4) | | | | | | | | | | | | | | | | | (1) | | | | (3) | | (27) | | (12) | (28) | (187) | | 10 | (217) | (394) |
Impôt exigible ........................... | | | | | | | (1) | | | | | | | | | | | | (2) | | (7) | | | | | | | | | | | | — | | (2) | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | (1) | | (2) | | (1) | | — | | (16) | | 3 | | (30) | | (43) |
Distributions attribuables aux |
éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant des |
parts privilégiées .................. | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | (10) | | (10) | | — | | — | | (10) |
Actions privilégiées ............... | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | (7) | | (7) | | — | | — | | (7) |
Billets subordonnés |
perpétuels ............................. | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | (7) | | (7) | | — | | — | | (7) |
Quote-part des intérêts et de |
l’impôt payé en trésorerie |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ............................. | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | | (13) | | — | | (13) |
Quote-part des fonds provenant |
des activités découlant des |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................... | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | (200) | (200) |
Fonds provenant des activités .... | | | | | | | 158 | | | | | | | | | | | | 38 | | 23 | | | | | | | | | | | | 43 | | 26 | | | | | | | | | | | | | | | | | 5 | | | | 5 | | 40 | | 43 | (106) | | 275 | | — | | — | | |
Charge d’amortissement............ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (241) | | 13 | (201) | (429) |
Profit (perte) de change et sur |
les instruments financiers ........ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 29 | | 18 | | 86 | | 133 |
Charge d’impôt différé .............. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3 | | 3 | | 13 | | 19 |
Divers ....................................... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (98) | | (30) | | 87 | | (41) |
Quote-part du résultat découlant |
des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ............................. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | (4) | | — | | (4) |
Résultat net attribuable aux |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | 15 | | 15 |
Résultat net attribuable aux |
porteurs de parts2 .................... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (32) $ | — $ | | — $ | (32) $ |
1) | | La quote-part du résultat découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 33 millions $ est composée des montants présentés aux postes Quote-part des produits, autres produits et coûts |
d’exploitation directs, Quote-part des intérêts et de l’impôt payé en trésorerie et Quote-part du résultat. Le résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en |
exploitation de 185 millions $ est composé des montants présentés aux postes Quote-part des fonds provenant des activités découlant des participations ne donnant pas le contrôle et Perte nette attribuable aux participations ne |
donnant pas le contrôle. |
2) | | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable à la participation de commandité, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables, aux actions échangeables de BEPC et aux parts |
de société en commandite. Le total du résultat net comprend les montants attribuables aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées, |
aux actions privilégiées et aux billets subordonnés perpétuels. |
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Le tableau qui suit présente les résultats de chaque secteur selon la répartition sectorielle établie par la direction pour prendre des décisions au chapitre de l’exploitation et |
évaluer le rendement ainsi que le rapprochement des résultats au prorata d’Énergie Brookfield et des comptes consolidés de résultat poste par poste, en regroupant les |
éléments comprenant les résultats des placements d’Énergie Brookfield dans des entreprises associées et en tenant compte de la portion de chaque poste attribuable aux |
participations ne donnant pas le contrôle pour le trimestre clos le 31 mars 2022 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | Apport des | | | |
| | participations | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | | Énergie | | | | | | | | |
| | comptabilisées | | | | | | | solaire |
| | | selon la | Attribuable aux | | | | | destinée | | Énergie |
| | méthode de la | | participations | | | | | | aux | décentralisée |
| | | mise en | ne donnant pas | | Selon | | | réseaux | | et solutions | Siège | | | Amérique | Amérique |
| | équivalence | | le contrôle | | les IFRS1 | | | publics | | durables | social | | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | | | | | | | | | du Nord | Brésil | Colombie | du Nord | Europe | | | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | Asie | | | | | | | | | |
Produits .................................... | | | | | | | 236 $ | | | | | | | | | 48 $ | 73 $ | | | | | | | | | | | | 86 $ | 51 $ | | | | | | | | | | | | | | | | | 6 $ | 9 $ | 81 $ | 59 $ | | — $ | 649 $ | (49) $ | | 536 $ | 1 136 $ |
Autres produits ......................... | | | | | | | 2 | | | | | | | | | | 18 | | — | | | | | | | | | | | | | — | | 4 | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | 36 | | 13 | | 5 | | 78 | | (12) | | 5 | | 71 |
Coûts d’exploitation directs ...... | | | | | | | (97) | | | | | | | | | | (13) | | (20) | | | | | | | | | | | | | (26) | | (9) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | (2) | | (27) | | (24) | | (8) | (228) | | 21 | (143) | (350) |
Quote-part des produits, autres |
produits et coûts d’exploitation |
directs découlant des |
participations comptabilisées |
selon la méthode de la mise |
en équivalence | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ........................ | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 40 | | 2 | | 42 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | . |
| | | | | | | 141 | | | | | | | | | | 53 | | 53 | | | | | | | | | | | | | 60 | | 46 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 4 | | 7 | | 90 | | 48 | | (3) | | 499 | | — | | 400 | | |
Coûts de service de gestion ....... | | | | | | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | (76) | | (76) | | — | | — | | (76) |
Charge d’intérêts ....................... | | | | | | | (45) | | | | | | | | | | (5) | | (10) | | | | | | | | | | | | | (16) | | (4) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1) | | (3) | | (26) | | (10) | (20) | (140) | | 6 | (132) | (266) |
Impôt exigible ........................... | | | | | | | (2) | | | | | | | | | | (3) | | (8) | | | | | | | | | | | | | — | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | (1) | | — | | (15) | | 3 | | (30) | | (42) |
Distributions attribuables aux |
éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant des |
parts privilégiées .................. | | | | | | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | (11) | | (11) | | — | | — | | (11) |
Actions privilégiées ............... | | | | | | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | (7) | | (7) | | — | | — | | (7) |
Billets subordonnés |
perpétuels ............................. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (7) | | (7) | | — | | — | | (7) |
Quote-part des intérêts et de |
l’impôt payé en trésorerie |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ............................. | | | | | | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (9) | | (2) | | (11) |
Quote-part des fonds provenant |
des activités découlant des |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................... | | | | | | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | (236) | (236) |
Fonds provenant des activités .... | | | | | | | 94 | | | | | | | | | | 45 | | 35 | | | | | | | | | | | | | 44 | | 41 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3 | | 4 | | 64 | | 37 | (124) | | 243 | | — | | — | | |
Charge d’amortissement............ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (246) | | 9 | (164) | (401) |
Profit (perte) de change et sur |
les instruments financiers ........ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (24) | | 1 | | (14) | | (37) |
Charge d’impôt différé .............. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 30 | | — | | (4) | | 26 |
Divers ....................................... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (81) | | 2 | | 32 | | (47) |
Quote-part de la perte découlant |
des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ............................. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | (12) | | — | | (12) |
Perte nette attribuable aux |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | 150 | | 150 |
Résultat net attribuable aux |
porteurs de parts2 .................... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (78) $ | — $ | | — $ | (78) $ |
1) | | La quote-part de la perte découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 19 millions $ est composée des montants présentés aux postes Quote-part des produits, autres produits et coûts |
d’exploitation directs, Quote-part des intérêts et de l’impôt payé en trésorerie et Quote-part des résultats. La perte nette attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en |
exploitation de 86 millions $ est composée des montants présentés aux postes Quote-part des fonds provenant des activités découlant des participations ne donnant pas le contrôle et Perte nette attribuable aux participations ne |
donnant pas le contrôle. |
2) | | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable à la participation de commandité, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables, aux actions échangeables de BEPC et aux parts |
de société en commandite. Le total du résultat net comprend les montants attribuables aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées, |
aux actions privilégiées et aux billets subordonnés perpétuels. |
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Informations géographiques Le tableau suivant présente les produits consolidés par secteur à présenter pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars |
|
| | | 2023 | | | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Hydroélectricité | | | |
Amérique du Nord .................................................................................................................... | | | | | 422 $ | | 285 $ |
Brésil ........................................................................................................................................ | | | | | 67 | | 47 |
Colombie .................................................................................................................................. | | | | | 283 | | 305 |
| | | | | 772 | | 637 |
Énergie éolienne | | | | | |
Amérique du Nord .................................................................................................................... | | | | | 186 | | 164 |
Europe ...................................................................................................................................... | | | | | 61 | | 77 |
Brésil ........................................................................................................................................ | | | | | 23 | | 17 |
Asie .......................................................................................................................................... | | | | | 49 | | 38 |
| | | | | 319 | | 296 |
Énergie solaire destinée aux réseaux publics ............................................................................ | | | | | 164 | | 142 |
Énergie décentralisée et solutions durables .............................................................................. | | | | | 76 | | 61 |
Total ............................................................................................................................................. | 1 331 $ | | | 1 136 $ |
Le tableau suivant présente les immobilisations corporelles et les participations comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence consolidées par secteur géographique : |
| | | | | | 31 mars 2023 31 décembre 2022 |
(EN MILLIONS) |
|
États-Unis ............................................................................................................... | 29 242 $ | | | 29 056 $ |
Colombie ................................................................................................................ | 8 569 | | | 8 264 |
Canada .................................................................................................................... | 7 518 | | | 7 560 |
Brésil....................................................................................................................... | 5 029 | | | 4 754 |
Europe..................................................................................................................... | 3 987 | | | 3 963 |
Asie ......................................................................................................................... | 2 079 | | | 1 932 |
Autres ..................................................................................................................... | 156 | | | 146 |
| | | | | | | | 56 580 $ | | | 55 675 $ |
7. IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, le taux d’imposition effectif d’Énergie Brookfield s’est établi à 12 % (33 % en |
2022). Le taux d’imposition effectif est différent du taux prévu par la loi en raison principalement des écarts entre les taux |
et du bénéfice ou de la perte non imposable des participations ne donnant pas le contrôle. |
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8. IMMOBILISATIONS CORPORELLES Le tableau suivant présente le rapprochement des immobilisations corporelles à la juste valeur : |
| Hydro- | Énergie | Énergie |
(EN MILLIONS) | électricité | éolienne | solaire | Divers1 | Total |
Immobilisations corporelles à la juste valeur | | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 2022 . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... | 31 168 $ 11 302 $ | | 8 239 $ | 242 $ 50 951 $ |
Ajouts, montant net . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... | | | | | | 1 | 4 | 3 | — | 8 |
Transfert des immobilisations en cours . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... . | | | | | | 5 | 141 | 318 | — | 464 |
Acquisitions par voie de regroupements d’entreprises . ... ... ... ... . | — | 125 | — | — | 125 |
Cessions . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... | — | — | — | (5) | (5) |
Éléments comptabilisés par le biais des autres éléments du |
résultat global : | | | | | | | | | | |
Écart de conversion . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... | 382 | 23 | 56 | | | | | | 3 | 464 |
Éléments comptabilisés par le biais du résultat net : | | | | | | | | | | |
Charge d’amortissement . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... | (153) | (158) | (111) | (7) | (429) |
Au 31 mars 2023 . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... .. | 31 403 $ 11 437 $ | | 8 505 $ | 233 $ 51 578 $ |
| | | | | | | | | | |
Immobilisations en cours | | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 2022 . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... | 299 | 1 132 | 1 897 | | | | | | 4 | 3 332 |
Ajouts . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... | 15 | | | | | | 269 | 245 | — | 529 |
Transfert des immobilisations en cours . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... . | (5) | (141) | (318) | — | (464) |
Éléments comptabilisés par le biais des autres éléments du |
résultat global : | | | | | | | | | | |
Variation de la juste valeur . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... | | — | — | | | | | | 7 | — | 7 |
Écart de conversion . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... | | 1 | 10 | (16) | — | (5) |
Au 31 mars 2023 . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... | | 310 $ | 1 | 270 $ | 1 815 $ | | | | | | 4 $ | 3 399 $ |
Total des immobilisations corporelles à la juste valeur | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 20222 . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . ... | 31 467 $ 12 434 $ 10 136 $ | | | 246 $ 54 283 $ |
Au 31 mars 20232 . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... .. | 31 713 $ 12 707 $ 10 320 $ | | | | | | | | | | 237 $ 54 977 $ |
1) | | Comprend la biomasse et la cogénération. |
2) | | Comprend des actifs au titre de droits d’utilisation non assujet is à la réévaluation de 65 millions $ (64 millions $ en 2022) du secteur |
hydroélectricité, de 239 millions $ (242 millions $ en 2022) du secteur énergie éolienne, de 216 millions $ (215 millions $ en 2022) du |
secteur énergie solaire et de néant (néant en 2022) dans divers. |
Au cours du trimestre, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a conclu les acquisitions des participations |
suivantes. Elles sont comptabilisées à titre d’acquisitions d’actifs, car elles ne représentent pas des regroupements |
d’entreprises selon IFRS 3 : |
• | | | | | | | | | | | Un portefeuille d’actifs de production décentralisée aux États-Unis d’une puissance de 7 MW qui comprend des |
| | | | | | | | | | | immobilisations corporelles d’un montant de 32 millions $ présentées dans les états de la situation financière |
| | | | | | | | | | | consolidés à la date d’acquisition. La participation financière d’Énergie Brookfield s’élève à 25 %. |
|
| | | | | | | | | | | | |
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9. EMPRUNTS Emprunts de la société mère Le tableau suivant présente les composantes des emprunts de la société mère aux : |
| 31 mars 2023 | | 31 décembre 2022 |
| | | | | | Moyenne pondérée | | | | |
| | | | Moyenne pondérée |
| | | | Taux | | | | Juste | Taux | | Juste |
(EN MILLIONS, SAUF | | | | d’intérêt | Durée | | | | | | Valeur | valeur | d’intérêt | Durée | | | | | | | Valeur | valeur |
INDICATION CONTRAIRE) | | | | (%) | (en années) | | | | | | comptable | estimée | | | | (%) | (en années) | | | | | | | comptable | | estimée |
| | | | | | | | | | | | | | |
Facilités de crédit ........... | | | | s. o. | 4 | | | | — $ | | | — $ | s. o. | | | | 5 | — $ | — $ |
| | | | | | | | | | | | | | |
Papier commercial ......... | | | | 5,7 | <1 | | | | | | 180 | 180 | 5,1 | <1 | | | | | | | 249 | 249 |
Billets à moyen terme : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Série 4 (150 $ CA) ....... | | | | 5,8 | 14 | | | | | | 111 | 115 | 5,8 | 14 | | | | | | | 111 | 114 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Série 9 (400 $ CA) ....... | | | | 3,8 | 2 | | | | | | 296 | 289 | 3,8 | | | | 2 | 295 | 286 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Série 10 (500 $ CA) ..... | | | | 3,6 | 4 | | | | | | 370 | 355 | 3,6 | | | | 4 | 369 | 350 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Série 11 (475 $ CA) ..... | | | | 4,3 | 6 | | | | | | 351 | 343 | 4,3 | | | | 6 | 351 | 338 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Série 12 (475 $ CA) ..... | | | | 3,4 | 7 | | | | | | 351 | 323 | 3,4 | | | | 7 | 351 | 316 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Série 13 (300 $ CA) ..... | | | | 4,3 | 27 | | | | | | 222 | 188 | 4,3 | 27 | | | | | | | 221 | 184 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Série 14 (425 $ CA) .... | | | | 3,3 | 27 | | | | | | 314 | 223 | 3,3 | 28 | | | | | | | 314 | 218 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Série 15 (400 $ CA)1 .. | | | | 5,9 | 10 | | | | | | 296 | 314 | 5,9 | 10 | | | | | | | 295 | 307 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Série 16 (400 $ CA) .... | | | | 5,3 | 11 | | | | | | 296 | 298 | — | — | | | | | | | — | — |
| | | | | | | | | | | | | 2 607 | | | | | | | | | 2 307 2 113 |
| | | | 4,3 | 11 | | | | 2 448 | | | | 4,1 | 11 |
Total des emprunts de la société mère .................. | | | | | | | 2 787 2 628 $ | | | | | | | | 2 556 2 362 $ |
Ajouter : primes non amorties2 ............................. | | | | | | | | 2 | | | | | | | | | | | 2 | | | | | | |
Déduire : coûts de financement non amortis2 ....... | | | | | | | | (10) | | | | | | | | | | | (10) | | | | | | |
Déduire : tranche courante .................................... | | | | | | | | (180) | | | | | | | | | | (249) | |
| | | | | | | | | | | | | 2 599 $ | | | | | | | | | 2 299 $ | |
1) | | Comprend un montant de 7 millions $ (7 millions $ en 2022) à rembourser à une entreprise associée de Brookfield. Se reporter à la note 20, |
« Transactions entre parties liées », pour de plus amples renseignements. |
2) | | Les primes non amorties et les coûts de financement non amortis sont amortis sur la durée des emprunts. |
Facilités de crédit et papier commercial Au 31 mars 2023, le papier commercial en circulation d’Énergie Brookfield s’élevait à 180 millions $ (249 millions $ |
en 2022). Pour répondre aux fins générales de la société, Énergie Brookfield émet des lettres de crédit aux termes des facilités de |
crédit de la société mère, qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des dépôts de garantie, des lettres de garantie et des |
garanties relatives aux comptes de réserve du service de la dette. Se reporter à la note 19, « Engagements, éventualités et |
garanties », pour des informations sur les lettres de crédit émises par des filiales. Le tableau suivant résume la tranche non utilisée des facilités de crédit de la société mère aux : |
| | | | | | | | | 31 mars 2023 31 décembre 2022 |
(EN MILLIONS) |
Facilités de crédit de la société mère et des parties liées autorisées1 ........................ | | | | | 2 375 $ | | | 2 375 $ |
Facilité de lettres de crédit autorisée ........................................................................ | | | | 500 | | | | | | | | 500 |
Lettres de crédit émises ............................................................................................ | | | | (349) | | | | | | | | (344) |
Tranche non utilisée des facilités de crédit de la société mère ................................. | | | | | 2 526 $ | | | | | | | | 2 531 $ |
1) | | Les montants sont garantis par Énergie Brookfield. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Billets à moyen terme Les emprunts de la société mère sont des obligations contractées par une filiale de financement d’Énergie Brookfield, soit |
Brookfield Renewable Partners ULC (« Canadian Finco ») (se reporter à la note 21, « Filiales faisant appel public à |
l’épargne »). Canadian Finco peut rembourser de temps à autre une partie ou la totalité des emprunts, conformément aux |
modalités de l’acte de fiducie. Le solde est exigible à l’échéance et les intérêts sur les emprunts de la société mère sont |
payés semestriellement. Les billets à terme à payer par Canadian Finco sont garantis sans condition par |
Énergie Brookfield, BRELP et certaines autres filiales. Au cours du premier trimestre de 2023, Énergie Brookfield a émis des billets à moyen terme de série 16 d’un montant en |
capital de 400 millions $ CA. Les billets à moyen terme portent intérêt à un taux de fixe de 5,29 % et viennent à échéance |
en 28 octobre 2033. Les billets à moyen terme de série 16 sont des obligations vertes à l’échelle de la société mère. Emprunts sans recours Les emprunts sans recours sont habituellement des emprunts à long terme sur des actifs précis et sans recours, libellés dans |
la monnaie locale de la filiale. Les emprunts sans recours en Amérique du Nord et en Europe consistent en des dettes à |
taux fixe et à taux variable indexées sur le taux Secured Overnight Financing Rate (le taux « SOFR »), le taux Sterling |
Overnight Index Average (le taux « SONIA »), le taux interbancaire offert à Londres (le « TIOL »), le taux interbancaire |
offert en euros (le « taux EURIBOR ») et le taux offert en dollars canadiens (le « taux CDOR »). Énergie Brookfield a |
recours à des swaps de taux d’intérêt en Amérique du Nord et en Europe pour réduire au minimum son exposition aux taux |
d’intérêt variables. Les emprunts sans recours au Brésil sont assortis de taux d’intérêt variables selon la Taxa de Juros de |
Longo Prazo (« TJLP »), soit le taux d’intérêt à long terme de la Banque nationale de développement économique du |
Brésil, ou le taux du certificat de dépôt interbancaire, majoré d’une marge. Les emprunts sans recours en Colombie sont |
composés de taux fixes et de taux variables indexés sur l’Indicador Bancario de Referencia (« IBR »), soit le taux d’intérêt |
à court terme de Banco Central de Colombia, et sur l’indice des prix à la consommation (« IPC ») de la Colombie, soit le |
taux d’inflation stipulé par la Colombie, majorés d’une marge. Les emprunts sans recours en Inde constituent des dettes à |
taux fixe et à taux variable indexés sur le taux préférentiel du prêteur (coût marginal du taux d’emprunt). Les emprunts |
sans recours en Chine sont assortis de taux d’intérêt variables de la Banque populaire de Chine (« BPC »). Depuis le 1er janvier 2022, le taux SONIA remplace le TIOL en livres sterling, et le taux en euros à court terme (« €STR ») |
remplace le TIOL en euros. Il est également prévu que le taux SOFR remplacera le TIOL en dollars américains d’ici le |
30 juin 2023 et le taux des opérations de pension à un jour (le taux « CORRA ») remplacera le taux CDOR après le |
28 juin 2024. Au 31 mars 2023, les réformes des taux SONIA et €STR n’avaient pas eu d’incidences importantes sur les emprunts |
assortis de taux d’intérêt variables contractés par Énergie Brookfield. Celle-ci a mis en œuvre un plan de transition visant |
le remplacement du TIOL en dollars américains par le taux SOFR devant entrer en vigueur le 30 juin 2023. Ce plan |
comprend certaines modifications aux modalités contractuelles des emprunts à taux variable, des swaps de taux d’intérêt et |
des taux d’intérêt plafonds reposant sur le TIOL en dollars américains et des mises à jour des désignations de ses |
couvertures. Notre plan de transition est en grande partie terminé. Ces changements ne devraient pas avoir d’incidence |
importante. |
| |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
| | | Page 73 |
Le tableau suivant présente les composantes des emprunts sans recours aux : |
| 31 mars 2023 | | 31 décembre 2022 |
| | | | Moyenne pondérée | | | Moyenne pondérée | | | | | | |
| | | | Taux | | | | | | | Taux |
| | | | d’intérêt | d’intérêt |
| | | | moyen | | | | | | Juste | moyen | | | | | | Juste |
| | | | pondéré | Durée | Valeur | | | | | | | | | valeur | pondéré | Durée | | | | Valeur | | | | | | valeur |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION | | | | (%) | | | | | (en années)4 | comptable | | | | estimée | | | | | | (%) | (en années) | | | comptable | estimée |
CONTRAIRE) |
Emprunts sans recours1, 2 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Hydroélectricité .................... | | | | 7,6 | 10 | | | | | | | | | | | | 8 906 $ | 8 521 $ | 7,2 | 10 | | | | | | | | | | | 8 813 $ | 8 104 $ |
Énergie éolienne .................. | | | | 5,6 | 9 | | | | | | | | | | | | 5 184 | 5 133 | 5,4 | 8 | | | | | | | | | | | 5 943 | 5 824 |
Énergie solaire destinée aux |
réseaux publics .................... | | | | 6,0 | 13 | | | | | | | | | | | | 4 699 | 4 628 | 5,6 | 13 | | | | | | | | | | | 4 625 | 4 502 |
Énergie décentralisée et |
solutions durables ................ | | | | 5,8 | 6 | | | | | | | | | | | | 3 650 | 3 439 | 5,1 | 7 | | | | | | | | | | | 2 940 | 2 687 |
Total ................................... | | | | 6,5 | 10 | | | | | | | | | | | | 22 439 $ | 21 721 $ | 6,1 | 10 | | | 22 321 $ | | | | | | 21 117 $ |
Ajouter : primes et escomptes non amorties3 ............... | | | | | 101 | | | | | | | 105 |
Déduire : coûts de financement non amortis3 ............ | | | | | (131) | | | | | | (124) |
Déduire : tranche courante .......................................... | | | | | | | | | | | | | (2 211) | | | | | | (2 027) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 20 198 $ | | | | | | 20 275 $ |
1) | | Comprennent un montant de 1 496 millions $ (1 838 millions $ en 2022) emprunté aux termes d’une facilité de crédit-relais d’un fonds |
privé soutenu par Brookfield. |
2) | | Comprennent un montant de 98 millions $ (93 millions $ en 2022) à rembourser à une entreprise associée de Brookfield. Se reporter à la |
note 20, « Transactions entre parties liées », pour de plus amples renseignements. |
3) | Les primes non amorties et les coûts de financement non amortis sont amortis sur la durée des emprunts. |
4) | Compte non tenu des facilités de crédit, la durée moyenne pondérée totale est de 11 ans. |
Les financements et refinancements conclus par Énergie Brookfield pour le trimestre clos le 31 mars 2023 sont comme |
suit : |
| Taux |
Période | d’intérêt |
close | | | | | | | | | | | | | | | | Région | Technologie | | moyen1 | | | | | | Échéance | | | | Valeur comptable |
T1 2023 États-Unis Production | | 7,03 % Financement | 2026 | | | | | 100 millions $ |
| | | | décentralisée |
T1 2023 Chine | | | | Énergie éolienne | 4,4 % | | | | Financement | 2040 | 971 millions CNY (141 millions $) |
T1 2023 Chine | | | | Énergie éolienne | 4,6 % | | | | Financement | 2030 | | 200 millions CNY (29 millions $) |
T1 2023 Chine | | | | Énergie éolienne | 4,6 % | | | | Financement | 2039 | | 70 millions CNY (10 millions $) |
T1 2023 Chine | | | | Énergie éolienne | 4,4 % | | | | Financement | 2039 | | 97 millions CNY (14 millions $) |
1) | | Les financements indexés sur un taux de référence portent intérêt à un taux variable applicable, majoré d’une marge. |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Participations de commandité dans une filiale société de portefeuille détenue par Brookfield, participations ne donnant |
pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une filiale société de portefeuille – parts rachetables/échangeables |
détenues par Brookfield et actions échangeables de catégorie A de BEPC de Brookfield Renewable Corporation détenues |
par des actionnaires publics et Brookfield Brookfield, à titre de détenteur de la participation de commandité de 1 % dans BRELP, a le droit de recevoir les |
distributions régulières, en plus d’une distribution incitative fondée sur le montant par lequel les distributions trimestrielles |
dépassent les niveaux cibles. Au 31 mars 2023, dans la mesure où les distributions des parts de société en commandite |
dépassaient les niveaux cibles trimestriels de 0,20 $ par part de société en commandite, la distribution incitative |
s’établissait à 15 % de toutes les distributions au-dessus de ce seuil. Si les distributions trimestrielles des parts de société |
en commandite dépassent les niveaux cibles trimestriels de 0,2253 $ par part de société en commandite, la distribution |
incitative équivaut alors à 25 % de toutes les distributions au-dessus de ce seuil. Des distributions incitatives de |
27 millions $ ont été déclarées au cours du trimestre clos le 31 mars 2023 (24 millions $ en 2022). Les capitaux propres consolidés comprennent les parts de société en commandite rachetables/échangeables, les actions |
échangeables de BEPC et la participation de commandité. Les parts de société en commandite rachetables/échangeables et |
la participation de commandité sont détenues entièrement par Brookfield, tandis que les actions échangeables de BEPC |
sont détenues à 26 % par Brookfield et le reste par les actionnaires publics. Les parts de société en commandite |
rachetables/échangeables et les actions échangeables de BEPC donnent au porteur le droit, à son gré, de racheter |
respectivement ces parts ou actions pour une contrepartie en trésorerie. Puisque ce droit de rachat est assujetti au droit de |
premier refus d’Énergie Brookfield et qu’Énergie Brookfield peut, à son gré, régler la demande de rachat en contrepartie |
de parts de société en commandite qu’elle détient, à raison de une pour une, les parts de société en commandite |
rachetables/échangeables et les actions échangeables de BEPC sont classées à titre de capitaux propres selon IAS 32, |
Instruments financiers : Présentation. Les parts de société en commandite rachetables/échangeables, les actions échangeables de BEPC et la participation de |
commandité sont présentées à titre de participations ne donnant pas le contrôle puisqu’elles sont liées à une participation |
dans une filiale qui n’est pas attribuable, directement ou indirectement, à Énergie Brookfield. Pour le trimestre clos le |
31 mars 2023, les porteurs d’actions échangeables de BEPC ont échangé 1 742 actions échangeables de BEPC |
(3 341 actions pour la période correspondante de 2022) contre un nombre équivalent de parts de société en commandite |
d’une valeur de moins de 1 million $ (moins de 1 million $ en 2022). Aucune part de société en commandite |
rachetable/échangeable n’a été rachetée. Les parts de société en commandite rachetables/échangeables émises par BRELP et les actions échangeables de BEPC |
émises par BEPC comportent les mêmes caractéristiques économiques à tous égards des parts de société en commandite |
émises par Énergie Brookfield, sauf en ce qui concerne le droit de rachat décrit précédemment. Les parts de société en |
commandite rachetables/échangeables, les actions échangeables de BEPC et la participation de commandité, compte non |
tenu des distributions incitatives, donnent droit au résultat net et aux distributions par part équivalant à la participation par |
part des parts de société en commandite d’Énergie Brookfield. Au 31 mars 2023, 194 487 939 parts de société en commandite rachetables/échangeables (194 487 939 parts de société en |
commandite rachetables/échangeables au 31 décembre 2022), 172 228 249 actions échangeables de BEPC |
(172 218 098 actions échangeables de BEPC au 31 décembre 2022) et 3 977 260 parts de commandité (3 977 260 parts de |
commandité au 31 décembre 2022) étaient en circulation. En décembre 2022, Énergie Brookfield a renouvelé son offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant |
ses parts de société en commandite et a conclu une offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant ses |
actions échangeables de BEPC en circulation. Énergie Brookfield est autorisée à racheter jusqu’à 13 764 352 parts de |
société en commandite et 8 610 905 actions échangeables de BEPC, soit 5 % de ses parts de société en commandite ainsi |
que de ses actions échangeables de BEPC émises et en circulation. Les offres viendront à échéance le 15 décembre 2023, |
ou plus tôt si Énergie Brookfield venait à terminer ses rachats avant cette date. Aucune part de société en commandite ni |
action échangeable de BEPC n’a été rachetée au cours des trimestres clos les 31 mars 2023 et 2022. |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Distributions Le tableau suivant présente la répartition des distributions pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars |
|
| 2023 | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Participation de commandité dans une filiale société de portefeuil e |
détenue par Brookfield .............................................................................................................. | | | 1 $ | 1 $ |
Distribution incitative ................................................................................................................... | | | 27 | 24 |
| | | 28 | | 25 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une filiale société de |
portefeuil e – parts rachetables/échangeables détenues par Brookfield .................................... | | | 67 | | 63 |
Actions échangeables de BEPC détenues par | | | | | |
Brookfield ................................................................................................................................. | | | 16 | | 15 |
Porteurs d’actions externes ....................................................................................................... | | | 42 | | 40 |
Total des actions échangeables de BEPC ...................................................................................... | | | 58 | | 55 |
| | | 153 $ | 143 $ |
|
|
Actions privilégiées Les actions privilégiées d’Énergie Brookfield comprennent les actions privilégiées de catégorie A d’Actions privilégiées |
Énergie renouvelable Brookfield Inc. |
| | | | | | Taux de | | | Distributions déclarées |
| | | | | rendement | | | | pour les trimestres clos |
|
| | | | | | cumulatif | | | Date de | | les 31 mars | | Valeur comptable aux |
| | | | | | des | | rachat |
| | | | Actions en | dividendes | | | la plus | 31 mars | | | | | | | | | | | | 31 décembre |
| | | | circulation | | (%) | rapprochée | (EN MILLIONS, SAUF | | | | | | | | | | 2023 | | | 2022 | 2023 | 2022 |
INDICATION CONTRAIRE) |
Série 1 (136 $ CA) .... | | | | | 6,85 | 3,1 Avril 2025 | | | | 1 $ | 1 $ | | 126 $ | 126 $ |
Série 2 (113 $ CA)1 ... | | | | | 3,11 | 6,9 Avril 2025 | | | | 1 | 1 | 57 | | | | | | | | | | | | 57 |
Série 3 (249 $ CA) .... | | | | | 9,96 | 4,4 Juillet 2024 | | | | 2 | 2 | 183 | | | | | | | | | | | | 183 |
Série 5 (103 $ CA) .... | | | | | 4,11 | 5,0 Avril 2018 | | | | 1 | 1 | 76 | | | | | | | | | | | | 76 |
Série 6 (175 $ CA) .... | | | | | 7,00 | 5,0 Juillet 2018 | | | | 2 | 2 | 131 | | | | | | | | | | | | 129 |
| | | | 31,03 | | | | | | | 7 $ | 7 $ | | 573 $ | 571 $ |
1) | Le taux de dividende correspond à la distribution annualisée fondée sur le taux variable trimestriel le plus récent. |
Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, les distributions versées se sont établies à 7 millions $ (7 millions $ en 2022). Les actions privilégiées de catégorie A n’ont pas de date d’échéance fixe et ne peuvent être rachetées au gré des porteurs. |
Au 31 mars 2023, aucune des actions privilégiées de catégorie A, série 5 et série 6, émises n’avait été rachetée par Actions |
privilégiées ERB. En décembre 2022, la Bourse de Toronto a accepté un avis déposé par Actions privilégiées ERB lui signifiant son intention |
de renouveler l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant ses actions privilégiées de catégorie A en |
circulation pour une année supplémentaire, soit jusqu’au 15 décembre 2023 ou plus tôt si les rachats sont terminés avant |
cette date. Dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités, Actions privilégiées ERB est |
autorisée à racheter jusqu’à 10 % du flottant total de chacune des séries d’actions privilégiées de catégorie A. Les |
actionnaires peuvent obtenir sans frais une copie de l’avis d’intention en communiquant avec Énergie Brookfield. Pour les |
trimestres clos les 31 mars 2023 et 2022, aucune action privilégiée de catégorie A n’a été rachetée. Billets subordonnés perpétuels En avril et en décembre 2021, Brookfield BRP Holdings (Canada) Inc., filiale entièrement détenue par Énergie Brookfield, |
a émis des billets subordonnés perpétuels d’une valeur respective de 350 millions $ et de 260 millions $ à un taux fixe de |
respectivement 4,625 % et 4,875 %. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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La charge d’intérêts de 7 millions $ (7 millions $ en 2022) engagée sur les billets subordonnés perpétuels au cours du |
trimestre clos le 31 mars 2023 est présentée à titre de distributions dans l’état consolidé des variations des capitaux |
propres. La valeur comptable des billets subordonnés perpétuels, déduction faite des coûts de transaction, était de |
592 millions $ au 31 mars 2023 (592 millions $ au 31 décembre 2022). Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, les distributions versées se sont établies à 7 millions $ (4 millions $ en 2022). |
11. CAPITAUX PROPRES DES COMMANDITAIRES DÉTENANT DES PARTS PRIVILÉGIÉES Les capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées d’Énergie Brookfield sont composés des parts |
privilégiées de catégorie A présentées comme suit : |
| | | | | | Distributions déclarées |
| | | Taux de |
| | | | | | pour les trimestres clos les |
| | | rendement | | | | | 31 mars | | Valeur comptable aux |
| | cumulatif des | | | Date de |
| Actions en | distributions | | rachat la plus | (EN MILLIONS, SAUF | | | | | | | | | 31 mars | | 31 décembre |
| circulation | | (%) | rapprochée | INDICATION CONTRAIRE) | | | | | | | 2023 | | | | 2022 | 2023 | | | 2022 |
Série 7 (175 $ CA) ......... | 7,00 | | 5,50 Janvier 2026 | | | | 2 | | | | 2 | 128 | | | 128 |
Série 11 (250 $ CA)1 ...... | | — | 5,00 | Avril 2022 | | | — | | | | 2 | — | | | — |
Série 13 (250 $ CA) ....... | 10,00 | | 5,00 | Avril 2028 | | | 2 | | | | 2 | 196 | | | 196 |
Série 15 (175 $ CA) ....... | 7,00 | | 5,75 | Avril 2024 | | | 2 | | | | 2 | 126 | | | 126 |
Série 17 (200 $) .............. | 8,00 | | 5,25 | Mars 2025 | | | 2 | | | | 3 | 195 | | | 195 |
Série 18 (150 $ CA) | 6,00 | | 5,50 | Avril 2027 | | | 2 | | | | — | 115 | | | 115 |
| 38,00 | | | | | | 10 $ | 11 $ | | 760 $ | | | 760 $ |
1) | | Au cours du deuxième trimestre de 2022, Énergie Brookfield a procédé au rachat de toutes les parts de société en commandite privilégiées |
de série 11 en circulation. |
Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, les distributions versées se sont établies à 10 millions $ (11 millions $ en 2022). Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield a déclaré des distributions trimestrielles à taux fixe sur les parts de |
société en commandite privilégiées de catégorie A, série 13 pour une période de cinq ans commençant le 1er mai 2023 qui |
seront versées à un taux annuel de 6,05 %. Parts de société en commandite privilégiées de catégorie A – offre publique de rachat dans le cours normal des activités En décembre 2022, la Bourse de Toronto a accepté un avis déposé par Énergie Brookfield lui signifiant son intention de |
renouveler l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant ses parts de société en commandite |
privilégiées de catégorie A en circulation pour une année supplémentaire, soit jusqu’au 15 décembre 2023, ou plus tôt si |
les rachats sont terminés avant cette date. Dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des |
activités, Énergie Brookfield peut racheter jusqu’à 10 % du flottant total de chacune des séries de parts de société en |
commandite privilégiées de catégorie A. Les porteurs de parts peuvent obtenir sans frais une copie de l’avis en |
communiquant avec Énergie Brookfield. Aucune action n’a été rachetée au cours des trimestres clos les 31 mars 2023 |
et 2022. |
12. CAPITAUX PROPRES DES COMMANDITAIRES Capitaux propres des commanditaires Au 31 mars 2023, un total de 275 432 611 parts de société en commandite étaient en circulation (275 358 750 parts de |
société en commandite au 31 décembre 2022), dont 68 749 416 étaient détenues par Brookfield (68 749 416 parts de |
société en commandite au 31 décembre 2022). Brookfield détient toutes les participations de commandité dans |
Énergie Brookfield, ce qui représente une participation de 0,01 %. Au cours du trimestre clos le 31 mars 2023, 72 119 parts de société en commandite (68 865 parts de société en |
commandite en 2022) ont été émises dans le cadre du régime de réinvestissement des distributions, pour un coût total de |
2 millions $ (3 millions $ en 2022). Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, les porteurs d’actions échangeables de BEPC ont échangé 1 742 actions |
échangeables (3 341 actions en 2022) contre un nombre équivalent de parts de société en commandite d’une valeur de |
moins de 1 million $ (moins de 1 million $ en 2022). Au 31 mars 2023, la participation directe et indirecte de Brookfield Corporation, soit 308 051 190 parts de société en |
commandite, parts de société en commandite rachetables/échangeables et actions échangeables de BEPC, représentait |
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environ 48 % d’Énergie Brookfield, compte tenu d’un échange intégral. La participation restante, soit environ 52 %, est |
détenue par des investisseurs publics. Compte non tenu d’un échange intégral, Brookfield Corporation détenait au 31 mars 2023 une participation directe de |
société en commandite de 25 % dans Énergie Brookfield, une participation directe de 41 % dans BRELP découlant de la |
détention de parts de société en commandite rachetables/échangeables, une participation directe de commandité de 1 % |
dans BRELP et une participation directe de 26 % dans les actions échangeables de BEPC. En décembre 2022, Énergie Brookfield a renouvelé son offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant |
ses parts de société en commandite et ses actions échangeables de BEPC en circulation. Énergie Brookfield est autorisée à |
racheter jusqu’à 13 764 352 parts de société en commandite et 8 610 905 actions échangeables de BEPC, soit 5 % de ses |
parts de société en commandite ainsi que de ses actions échangeables de BEPC émises et en circulation. Les offres |
viendront à échéance le 15 décembre 2023, ou plus tôt si Énergie Brookfield venait à terminer ses rachats avant cette date. |
Aucune part de société en commandite ni action échangeable de BEPC n’a été rachetée au cours des trimestres clos les |
31 mars 2023 et 2022. Distributions Le tableau suivant présente la répartition des distributions pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestre clos les 31 mars |
|
| 2023 | 2022 |
(EN MILLIONS) |
Brookfield ....................................................................................................................................... | | | 24 $ | 23 $ |
Porteurs de parts de société en commandite externes ..................................................................... | | | 73 | | 68 |
| | | 97 $ | 91 $ |
En février 2023, les distributions aux porteurs de parts sont passées à 1,35 $ par part de société en commandite sur une |
base annualisée, soit une hausse de 0,07 $ par part de société en commandite, qui prend effet pour la distribution versée en |
mars 2023. Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, les distributions versées se sont établies à 91 millions $ (89 millions $ en 2022). |
13. GOODWILL Le tableau suivant présente un rapprochement du goodwill : |
| | Total |
(EN MILLIONS) |
Solde au 31 décembre 2022 ....................................................................................................................... | | 1 526 |
Écart de conversion et autres ..................................................................................................................... | | 33 |
Solde au 31 mars 2023 ............................................................................................................................... | | 1 559 $ |
14. PARTICIPATIONS COMPTABILISÉES SELON LA MÉTHODE DE LA MISE EN |
ÉQUIVALENCE Le tableau suivant présente les participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence d’Énergie |
Brookfield pour le trimestre clos le 31 mars 2023 : |
| | | 31 mars 2023 |
(EN MILLIONS) |
Solde au début de l’exercice .......................................................................................................................... | | | | | 1 392 $ |
Participation .................................................................................................................................................. | | | | 198 |
Quote-part du résultat net .............................................................................................................................. | | | | 33 |
Quote-part des autres éléments du résultat global ......................................................................................... | | | | 3 |
Dividendes reçus ........................................................................................................................................... | | | | (19) |
Écart de conversion et autres ......................................................................................................................... | | | | (4) |
Solde au 31 mars 2023 .................................................................................................................................. | | | | | 1 603 $ |
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Le 17 mars 2023, les partenaires institutionnels d’Énergie Brookfield ont conclu la vente d’une participation de 78 % dans |
un portefeuille hydroélectrique en exploitation aux États-Unis d’une puissance de 378 MW, dont une tranche de 28 % a été |
vendue à des sociétés affiliées contrôlées de Brookfield Corporation. Énergie Brookfield a conservé une participation de |
22 % dans le placement et, par conséquent, n’a reçu aucun produit de la vente. Après la clôture de la vente, |
Énergie Brookfield a cessé d’inclure ce placement dans son périmètre de consolidation et a comptabilisé un montant de |
105 millions $ à titre de participation selon la méthode de la mise en équivalence. Au cours du trimestre, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a acquis une participation financière |
d’environ 4 % dans une entreprise de solutions agricoles durables en Inde pour un montant de 7 milliards INR |
(86 millions $) (montant net d’environ 1,4 milliard INR (17 millions $) pour Énergie Brookfield). |
15. TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE La trésorerie et les équivalents de trésorerie d’Énergie Brookfield se présentaient comme suit aux : |
| 31 mars 2023 31 décembre 2022 |
(EN MILLIONS) |
Trésorerie ................................................................................................................. | | | | 802 $ | | 728 $ |
Liquidités soumises à des restrictions ...................................................................... | | | 235 | | | | 268 |
Dépôts à court terme ................................................................................................ | | | 103 | | | | 2 |
| | | | 1 140 $ | | 998 $ |
|
16. LIQUIDITÉS SOUMISES À RESTRICTIONS Les liquidités soumises à restrictions d’Énergie Brookfield se présentent comme suit aux : |
| | | | | 31 décembre 2022 |
| 31 mars 2023 |
(EN MILLIONS) |
Activités ................................................................................................................... | | | | 104 $ | | | | 93 $ |
Obligations liées au crédit ........................................................................................ | | | | | | 50 | | 56 |
Dépenses d’investissement et projets de développement ......................................... | | | | | | 24 | | 42 |
Total ......................................................................................................................... | | 178 | | | | 191 |
Moins : tranche non courante ................................................................................... | | (54) | | | | (52) |
Tranche courante ...................................................................................................... | | | | 124 $ | | | | 139 $ |
|
| | | | | | | |
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17. CRÉANCES CLIENTS ET AUTRES ACTIFS COURANTS |
Les créances clients et autres actifs courants d’Énergie Brookfield se composaient des éléments suivants aux : |
| | 31 décembre 2022 |
| 31 mars 2023 |
(EN MILLIONS) |
Créances clients ....................................................................................................... | | | | | 697 $ | | | | 672 $ |
Dépôts affectés en garantie1 ..................................................................................... | | | | 289 | | | | 609 |
Dépôts à court terme et avances ............................................................................... | | | | 160 | | | | 113 |
Charges payées d’avance et créances diverses ......................................................... | | | | 101 | | | | 86 |
Taxes de vente à recouvrer ....................................................................................... | | | | 76 | | | | 73 |
Impôts à recevoir ..................................................................................................... | | | | 63 | | | | 74 |
Tranche courante de l’actif sur contrat ..................................................................... | | | | 57 | | | | 54 |
Stocks ...................................................................................................................... | | | | 46 | | | | 42 |
Autres créances à court terme .................................................................................. | | | | 135 | | | | 137 |
| | | | | 1 624 $ | | | | 1 860 $ |
1) | | Les dépôts affectés en garantie sont associés à des contrats d’énergie dérivés qu’Énergie Brookfield conclut en vue de réduire son exposition |
aux prix de l’électricité sur les marchés de gros au moment de la vente future de sa production non visée par contrat, conformément à la |
stratégie de gestion des risques d’Énergie Brookfield. |
Énergie Brookfield reçoit essentiellement des paiements mensuels provenant des produits tirés des conventions d’achat |
d’électricité facturés et n’avait pas de créances clients en souffrance à la date de clôture. Les créances aux termes des |
contrats conclus avec les clients sont comprises dans les créances clients. |
18. DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CRÉDITEURS Les dettes fournisseurs et autres créditeurs d’Énergie Brookfield étaient comme suit aux : |
| | 31 décembre 2022 |
| 31 mars 2023 |
(EN MILLIONS) |
Créditeurs liés aux activités d’exploitation .............................................................. | | | | | 404 $ | | 440 $ |
Dettes fournisseurs ................................................................................................... | | | | 231 | | 276 |
Intérêts à payer sur des emprunts ............................................................................. | | | | 200 | | | | 153 |
Impôts à payer ......................................................................................................... | | | | 85 | | | | 78 |
Distributions à verser aux porteurs de parts de société en commandite, |
distributions à verser sur les parts de société en commandite privilégiées, |
dividendes à payer sur actions privilégiées, distributions à verser sur billets |
subordonnés perpétuels et dividendes à payer sur actions échangeables1 ............ | | | | 55 | | | | 53 |
Tranche à court terme des obligations locatives ....................................................... | | | | 34 | | | | 33 |
Tranche courante du passif sur contrat ..................................................................... | | | | 27 | | | | 24 |
Divers ...................................................................................................................... | | | | 53 | | | | 29 |
| | | | | 1 089 $ | | 1 086 $ |
1) | | Ne comprennent que les montants à payer aux porteurs de parts de société en commandite externes et aux porteurs d’actions échangeables |
de BEPC. Les montants à payer à Brookfield sont compris dans les montants à payer à des parties liées. |
19. ENGAGEMENTS, ÉVENTUALITÉS ET GARANTIES Engagements Dans le cours de leurs activités, Énergie Brookfield et ses filiales sont parties à des ententes relatives à l’utilisation d’eau, |
de terrains et de barrages. Les paiements prévus en vertu de ces ententes varient selon le volume d’électricité produite. Les |
diverses ententes peuvent être renouvelées et se prolonger jusqu’en 2089. Dans le cours normal des activités, Énergie Brookfield prendra des engagements au titre des dépenses d’investissement qui |
concernent principalement des coûts engagés dans le cadre de projets d’initiatives de croissance divers. Au 31 mars 2023, |
Énergie Brookfield avait pris des engagements au titre des dépenses d’investissement en cours totalisant 967 millions $ |
(1 126 millions $ en 2022). De ce montant, une tranche de 790 millions $ est exigible en 2023, une tranche de |
163 millions $, en 2024, une tranche de 7 millions $, de 2025 à 2027, et la tranche restante de 7 millions $, par la suite. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Le tableau suivant présente la liste des actifs et des portefeuilles d’actifs qu’Énergie Brookfield, avec des partenaires |
institutionnels, a convenu d’acquérir sous réserve des conditions de clôture habituelles, au 31 mars 2023 : |
| | | | | | Participation |
| | | | | | financière |
| | | | | | d’Énergie |
| | Technologie | | | Contrepartie | | Clôture prévue |
RégionPuissanceBrookfield |
Chine | | Énergie éolienne | | | | | | Développement de 102 MW | 255 millions CNY | | 20 % | | | | T4 2023 | |
| | | | | | | | | (38 millions $) |
| | Services |
| | | | | | | | | | | | | Environ | Deuxième |
États-Unis | | d’énergie | | | s. o. | | | | 4,5 milliards $ |
| | | | | | | | | | | | | 450 millions $ | semestre de 2023 |
| | nucléaire |
| | Énergie solaire | | | | | | | | Premier de |
| | | | | | | |
États-Unis | | destinée aux | Exploitation de 473 MW | | | | | | 135 millions $ | 20 % | trois projets au |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | réseaux publics | | | | | | | | T4 2023 |
Chine | | Énergie éolienne | | | | | | Développement de 350 MW | 853 millions CNY | | 20 % | Premier de deux | | | | |
| | | | | | | | | (125 millions $) | projets au T4 2023 |
| | Énergie solaire |
| | | Exploitation de 649 MW | | | | | | | Deuxième |
Europe | | destinée aux | | | | | | | 900 millions $ | 17 % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | Développement de 531 MW | | semestre de 2023 |
| | réseaux publics |
| | | | | | | | | 8,91 $ AU par |
| | | | | action, compte tenu |
| | Producteur | | | | | | | d’une valeur de |
| | d’électricité | | | | | | Exploitation d’actifs visés par | l’entreprise de |
| | | | | | | | | | | | | Jusqu’à | |
Australie | | intégré et | | | | | | contrats de 7 GW, comptant | 18,7 milliards $ AU | | | | | T1 2024 |
| | | | | | 750 millions $ |
| | détaillant | 4,5 millions de clients | | | | | | pour la totalité |
| | d’énergie | | | | | | | | | | | | | d’Origin |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Énergie |
| | décentralisée et | | | | | | | | | |
États-Unis | | | | | | | | Développement de 220 MW | 14 millions $ | 20 % | | | T3 2023 |
| | solutions |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | durables |
Une partie intégrante de la stratégie d’Énergie Brookfield consiste à participer avec des partenaires institutionnels à des |
fonds de capital-investissement privés soutenus par Brookfield qui ciblent des acquisitions correspondant au profil |
d’Énergie Brookfield. Dans le cours normal de ses activités, Énergie Brookfield s’est engagée auprès de fonds de capital- |
investissement privés soutenus par Brookfield à participer à ces acquisitions cibles dans l’avenir, lorsque celles-ci auront |
été identifiées, le cas échéant. De temps à autre, afin de permettre que les activités d’investissement soient réalisées |
rapidement et de façon efficace, Énergie Brookfield financera des dépôts ou engagera d’autres coûts et charges (y compris |
en recourant à des facilités de crédit afin d’utiliser, de soutenir, de garantir ou d’émettre des lettres de crédit) à l’égard d’un |
investissement qui sera par la suite partagé entre des véhicules, des consortiums ou des sociétés de personnes soutenus par |
Brookfield (y compris des fonds privés, des coentreprises et des arrangements semblables), Énergie Brookfield et des |
coinvestisseurs ou effectué en totalité par l’un de ceux-ci. Éventualités Énergie Brookfield et ses filiales font l’objet d’actions en justice, d’arbitrages et de poursuites dans le cours normal de |
leurs activités. Bien qu’il soit impossible de prédire avec certitude l’issue de ces actions en justice et poursuites, la |
direction est d’avis que leur règlement n’aura pas d’incidence importante sur la situation financière consolidée |
d’Énergie Brookfield ou sur ses résultats d’exploitation consolidés. Énergie Brookfield, au nom des filiales d’Énergie Brookfield, et les filiales elles-mêmes ont fourni des lettres de crédit qui |
comprennent, sans toutefois s’y limiter, des garanties relatives à des réserves pour le service de la dette, à des réserves au |
titre du capital, à l’achèvement des travaux de construction et au rendement. L’activité relative aux lettres de crédit émises |
par Énergie Brookfield est décrite à la note 9, « Emprunts ». Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels, a fourni des lettres de crédit qui comprennent, sans toutefois |
s’y limiter, des garanties relatives à des réserves pour le service de la dette, à des réserves de fonds propres, et à |
l’achèvement des travaux de construction et au rendement dans la mesure où elles se rapportent à ses participations dans |
Brookfield Americas Infrastructure Fund, Brookfield Infrastructure Fund II, Brookfield Infrastructure Fund III, Brookfield |
Infrastructure Fund IV, Brookfield Infrastructure Fund V, Brookfield Infrastructure Income Fund, Brookfield Global |
Transition Fund I et Brookfield Global Transition Fund II. Les filiales d’Énergie Brookfield ont également fourni des |
lettres de crédit qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des garanties relatives à des réserves pour le service de la |
dette, à des réserves de fonds propres, et à l’achèvement des travaux de construction et au rendement. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | Rapport intermédiaire | | | | | | 31 mars 2023 |
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Les lettres de crédit émises par Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels, et ses filiales se présentaient |
comme suit : |
| 31 mars 2023 31 décembre 2022 |
(EN MILLIONS) |
Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels.......................................... | | | | 100 $ | | 99 $ |
Filiales d’Énergie Brookfield ................................................................................... | | | 1 488 | | | | 1 510 |
| | | | 1 588 $ | | 1 609 $ |
Garanties Dans le cours normal de leurs activités, Énergie Brookfield et ses filiales signent des conventions prévoyant |
l’indemnisation et des garanties à l’égard de tiers dans le cadre de transactions, notamment de cessions d’entreprises, de |
projets d’investissement, d’acquisitions d’entreprises, d’activités de commercialisation d’électricité comme les |
conventions d’achat et de vente, les swaps, les facilités de crédit de certains fonds privés de Brookfield, et qui sont |
également garantis par les capitaux engagés de nos partenaires institutionnels tiers, ainsi que de ventes et d’achats d’actifs |
et de services. Énergie Brookfield a également convenu d’indemniser ses administrateurs et certains de ses dirigeants et |
employés. La nature de la quasi-totalité des promesses d’indemnisation empêche Énergie Brookfield de faire une |
estimation raisonnable du montant maximal qu’elle pourrait être tenue de verser à des tiers, car les conventions ne |
précisent pas toujours de montant maximal, et les montants dépendent de l’issue d’éventualités futures, dont la nature et la |
probabilité ne peuvent être déterminées à l’heure actuelle. Énergie Brookfield et ses filiales n’ont jamais versé de montant |
important aux termes de telles conventions d’indemnisation. |
20. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES Les transactions entre parties liées d’Énergie Brookfield sont comptabilisées à la valeur d’échange. Les transactions entre |
parties liées d’Énergie Brookfield se font principalement avec Brookfield Reinsurance Ltd (« Brookfield Reinsurance »). Brookfield Corporation a consenti une facilité de crédit renouvelable non assortie d’une sûreté et confirmée de |
400 millions $, qui vient à échéance en décembre 2023, et les montants empruntés portent intérêt au taux SOFR, majoré |
d’une marge. Au cours de la période considérée, aucun montant n’a été emprunté sur la facilité de crédit renouvelable non |
assortie d’une sûreté et confirmée fournie par Brookfield Corporation. Celle-ci peut, de temps à autre, placer des fonds en |
dépôt auprès d’Énergie Brookfield qui sont remboursables sur demande, y compris les intérêts courus. Au 31 mars 2023, |
aucuns fonds n’avaient été déposés auprès d’Énergie Brookfield (néant au 31 décembre 2022). La charge d’intérêts sur la |
facilité de crédit renouvelable et sur le dépôt de Brookfield Corporation pour le trimestre clos le 31 mars 2023 s’est établie |
à néant (moins de 1 million $ en 2022). |
| | | | | | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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Le tableau suivant présente l’incidence des conventions et transactions entre parties liées comptabilisées dans les états |
consolidés de la situation financière aux : |
| Partie liée | | 31 mars 2023 31 décembre 2022 |
(EN MILLIONS) |
Actifs courants | | | | | |
Créances clients et autres actifs courants | | | | |
Actif sur contrat | Brookfield .................................................... | | | 57 $ | 54 $ |
| | | | | | |
Montants à recevoir de parties liées | | | | | | |
Montants à recevoir | Brookfield .................................................... | | | 197 | | | 105 |
| Participations comptabilisées selon la |
| méthode de la mise en équivalence |
| et autres ..................................................... | | | 22 | | | 18 |
| | | | 219 | 123 |
Actifs non courants | | | | | | |
Autres actifs non courants | | | | | | |
Actif sur contrat | Brookfield .................................................... | | | 333 | 341 |
| | | | | | |
| Participations comptabilisées selon la |
| méthode de la mise en équivalence |
Montants à recevoir | et autres ..................................................... | | | 132 | 128 |
| | | | | | |
Passifs courants | | | | | | |
Passif sur contrat | Brookfield .................................................... | | | 27 | 24 |
| | | | | | |
Passifs liés à des instruments financiers Brookfield Reinsurance ............................... | | | | 3 | 3 |
| | | | | | |
Montants à payer à des parties liées | | | | | | |
Montants à payer | Brookfield .................................................... | | | 160 | 166 |
| Participations comptabilisées selon la |
| méthode de la mise en équivalence |
| et autres ..................................................... | | | 158 | | | 62 |
| Brookfield Reinsurance ............................... | | | 328 | | | 321 |
Emprunts sans recours | Brookfield .................................................... | | | 44 | | | 18 |
Distributions à verser sur les parts de |
société en commandite, les actions |
échangeables de BEPC, les parts de |
société en commandite |
rachetables/échangeables et la |
participation de commandité | Brookfield .................................................... | | | 37 | | | 38 |
| | | | 727 | 605 |
Passifs non courants | | | | | | |
Passifs liés à des instruments financiers Brookfield Reinsurance ............................... | | | | 3 | 3 |
| | | | | | |
Emprunts de la société mère | Brookfield Reinsurance ............................... | | | 7 | 7 |
| | | | | | |
| Brookfield Reinsurance et entreprises |
Emprunts sans recours | associées ................................................... | | | 98 | 93 |
| | | | | | |
Autres passifs non courants | | | | | | |
| Participations comptabilisées selon la |
| méthode de la mise en équivalence, |
| Brookfield Reinsurance et entreprises |
Montants à payer | | | | | | | | associées et autres ...................................... | | | 1 | 1 |
Passif sur contrat | Brookfield .................................................... | | | 666 | 662 |
| | | | 667 $ | 663 $ |
Capitaux propres | | | | | |
Capitaux propres des commanditaires | Brookfield Reinsurance et entreprises |
détenant des parts privilégiées | associées ................................................... | | | | | | | 12 $ | 12 $ |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2023 |
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21. FILIALES FAISANT APPEL PUBLIC À L’ÉPARGNE Les tableaux suivants présentent les informations financières résumées consolidées relatives à Énergie Brookfield, Actions |
privilégiées ERB et Canadian Finco : |
| | | | | | Entités de |
| | | Actions | | | soutien au | | | | Ajustements | | | Énergie |
| Énergie | privilégiées | | Canadian | | crédit des | | | Autres | de consoli- | | Brookfield |
| | | | | | | | | | | | |
(EN MILLIONS) | Brookfield1 | | ERB | | Finco | | filiales2 | | filiales1, 3 | | dation4 | (consolidé) |
Au 31 mars 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Actifs courants . ... ... ... ... .... .. | 65 $ | | 392 $ 2 645 $ | | | | 1 120 $ | | 3 492 $ | | (4 206) $ | | 3 508 $ |
Actifs non courants . ... ... ... ... | 4 797 | | 241 | | 3 | 43 616 | | 61 214 | | (48 582) | | 61 289 |
Passifs courants . ... ... ... ... .... | 64 | | 7 | 36 | | | 8 250 | 4 396 | | (7 926) | | 4 827 |
Passifs non courants . ... ... ... .. | — | | — | 2 599 | | | 16 | 30 443 | | | — | 33 058 |
Participations ne donnant pas |
le contrôle ayant droit au |
résultat net dans les filiales |
en exploitation . ... ... ... ... ... | — | | — | — | | | — | 15 526 | | | — | 15 526 |
Participations ne donnant |
pas le contrôle ayant droit |
au résultat net dans une |
filiale société de portefeuil e |
– parts rachetables/ |
échangeables détenues |
par Brookfield . ... ... ... ... ... | — | | — | — | | | 2 848 | | — | | — | 2 848 |
Actions échangeables |
de BEPC . ... ... ... ... .... ... ... | — | | — | — | | | — | 2 522 | | | — | 2 522 |
Actions privilégiées. ... ... ... ... | — | | 573 | — | | | — | | — | | — | | 573 |
Billets subordonnés |
perpétuels. ... ... ... ... .... ... ... | — | | — | — | | | 592 | | — | | — | | 592 |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées . ... ... . | 761 | | — | | — | | 765 | | — | | (766) | | 760 |
Au 31 décembre 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Actifs courants . ... ... ... ... .... ... | 61 $ | | 391 $ 2 336 $ | | | | 834 $ | | 4 172 $ | | (3 611) $ | | 4 183 $ |
Actifs non courants . ... ... ... ... . | 4 860 | | 241 | | 3 | | 33 830 | 59 860 | | (38 866) | | 59 928 |
Passifs courants . ... ... ... ... .... .. | 60 | | 7 | | 30 | | 7 877 | | 4 455 | | (7 486) | | 4 943 |
Passifs non courants . ... ... ... ... | — | | — | 2 299 | | | 16 | 30 567 | | | — | 32 882 |
Participations ne donnant pas |
le contrôle ayant droit au |
résultat net dans les filiales |
en exploitation. ... ... ... ... .... | — | | — | | — | | — | 14 755 | | | — | 14 755 |
Participations ne donnant pas |
le contrôle ayant droit au |
résultat net dans une filiale |
société de portefeuille – parts |
rachetables/échangeables |
détenues par Brookfield .... ... | — | | — | | — | | 2 892 | | — | | — | | 2 892 |
Actions échangeables de BEPC | — | | — | | — | | — | | 2 561 | | — | | 2 561 |
Actions privilégiées . ... ... ... ... . | — | | 571 | | — | | — | | — | | — | | 571 |
Billets subordonnés perpétuels | — | | — | | — | | 592 | | — | | — | | 592 |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées . ... ... ... | 761 | | — | | — | | 765 | | — | | (766) | | 760 |
1) | | Comprend les participations dans les filiales comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
2) | | Comprennent BRELP, BRP Bermuda Holdings I Limited, Brookfield BRP Holdings (Canada) Inc., Brookfield BRP Europe Holdings |
Limited, Brookfield Renewable Investments Limited et BEP Subco Inc., col ectivement les « entités de soutien au crédit des filiales ». |
3) | | Comprennent des filiales d’Énergie Brookfield autres qu’Actions privilégiées ERB, Canadian Finco et les entités de soutien au crédit des |
filiales. |
4) | | Comprennent l’élimination des transactions et soldes intersociétés nécessaires afin de présenter Énergie Brookfield sur une base consolidée. |
|
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | Rapport intermédiaire | | | | | | | | | 31 mars 2023 |
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| | | | | | Entités de |
| | | Actions | | | soutien au | | | | Énergie |
| Énergie | privilégiées | | Canadian | | crédit des | Autres | Ajustements de | Brookfield |
| | | | | | | | | |
(EN MILLIONS) | Brookfield1 | | ERB | Finco | | filiales2 | filiales1, 3 | consolidation4 | (consolidé) |
Trimestre clos le |
31 mars 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Produits . ... ... ... ... .... ... ... . . | — $ | | — $ | | — $ | — $ 1 331 $ | | | | | | — $ | 1 331 $ |
Résultat net . ... ... ... ... .... ... .. | (16) | | — | | 1 | (186) | | | | | | | 353 | 25 | | 177 |
Trimestre clos le |
31 mars 2022 | | | | | | | | | | | |
Produits . ... ... ... ... .... ... ... . ... | — $ | | — $ | | — $ | — $ 1 136 $ | | | | | | — $ | 1 136 $ |
Résultat net . ... ... ... ... .... ... ... | (33) | | — | | (3) | (283) | | | | | | | 175 | 177 | | 33 |
1) | | Comprend les participations dans les filiales comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
2) | | Comprennent BRELP, BRP Bermuda Holdings I Limited, Brookfield BRP Holdings (Canada) Inc., Brookfield BRP Europe Holdings |
Limited, Brookfield Renewable Investments Limited et BEP Subco Inc., collectivement les « entités de soutien au crédit des filiales ». |
3) | | Comprennent des filiales d’Énergie Brookfield autres qu’Actions privilégiées ERB, Canadian Finco et les entités de soutien au crédit des |
filiales. |
4) | | Comprennent l’élimination des transactions et soldes intersociétés nécessaires afin de présenter Énergie Brookfield sur une base consolidée. |
Se reporter à la note 9, « Emprunts », pour plus de détails concernant les emprunts à moyen terme consentis par |
Canadian Finco. Se reporter à la note 10, « Participations ne donnant pas le contrôle », pour plus de détails concernant les |
actions privilégiées de catégorie A émises par Actions privilégiées ERB. |
22. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield a déclaré des distributions trimestrielles à taux fixe sur les parts de |
société en commandite privilégiées de catégorie A, série 13 pour une période de cinq ans commençant le 1er mai 2023 qui |
seront versées à un taux annuel de 6,05 %. Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield, avec ses investisseurs institutionnels, a convenu d’investir jusqu’à |
360 millions $ (montant net de 72 millions $ pour Énergie Brookfield) en vue d’acquérir une participation de 55 % d’une |
plateforme d’énergie renouvelable de premier plan située en Inde, qui sert des clients commerciaux et industriels, dont la |
puissance du portefeuille d’actifs en exploitation et de projets en développement s’élève à 4 500 MW. Sous réserve des |
conditions de clôture habituelles, la clôture de la transaction devrait se réaliser au deuxième semestre de 2023. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | Rapport intermédiaire | | | | | | 31 mars 2023 |
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INFORMATION GÉNÉRALE | |
Bureau principal | Administrateurs du commandité de |
73 Front Street | Brookfield Renewable Partners L.P. |
Fifth Floor | Jeffrey Blidner |
Hamilton, HM12 | Scott Cutler |
Bermudes | Nancy Dorn |
Téléphone : 441 294-3304 | David Mann |
https://bep.brookfield.com | Lou Maroun |
| Stephen Westwel |
Dirigeants de Brookfield Canada Renewable | Patricia Zuccotti |
Manager LP., fournisseur de services de | Dre Sarah Deasley |
Brookfield Renewable Partners L.P. |
Connor Teskey | Symboles boursiers |
| NYSE : BEP (parts de société en commandite) |
| TSX : BEP.UN (parts de société en commandite) |
Chef de la direction | NYSE : BEPC (actions échangeables) |
| TSX : BEPC (actions échangeables) |
Wyatt Hartley | TSX : BEP.PR.G (parts de société en commandite privilégiées, |
Chef de la direction des finances | série 7) |
| TSX : BEP.PR.M (parts de société en commandite privilégiées, |
Agent des transferts et agent chargé de la | série 13) |
tenue des registres | TSX : BEP.PR.O (parts de société en commandite privilégiées, |
Société de fiducie Computershare du Canada | série 15) |
100 University Avenue | NYSE : BEP.PR.A (parts de société en commandite privilégiées, |
9th floor | série 17) |
Toronto (Ontario) M5J 2Y1 | TSX : BEP.PR.R (parts de société en commandite privilégiées, |
Téléphone (sans frais) : 1 800 564-6253 | série 18) |
Télécopieur (sans frais) : 1 888 453-0330 | TSX : BRF.PR.A (actions privilégiées, série 1) |
www.computershare.com | TSX : BRF.PR.B (actions privilégiées, série 2) |
| TSX : BRF.PR.C (actions privilégiées, série 3) |
| TSX : BRF.PR.E (actions privilégiées, série 5) |
| TSX : BRF.PR.F (actions privilégiées, série 6) |
| NYSE : BEPH (bil ets subordonnés perpétuels) |
| NYSE : BEPI (bil ets subordonnés perpétuels) |
| Information pour les investisseurs |
| Pour en savoir plus sur Énergie Brookfield, visitez l’adresse |
| https://bep.brookfield.com. Vous pouvez également consulter en |
| ligne le rapport annuel et le formulaire 20-F de 2022. Pour |
| obtenir des informations à jour et détail ées, visitez notre section |
| « Nouvelles ». |
| Des renseignements financiers additionnels ont été transmis |
| électroniquement à divers organismes de réglementation des |
| valeurs mobilières par l’intermédiaire d’EDGAR aux États-Unis, |
| à l’adresse www.sec.gov, et par l’intermédiaire de SEDAR au |
| Canada, à l’adresse www.sedar.com. |
| Les actionnaires peuvent acheminer leurs demandes de |
| renseignements au service des Relations avec les |
| investisseurs, en composant le 416 649-8172 ou en écrivant à |
| l’adresse enquiries@brookfieldrenewable.com. |
| |
| |
|