NOS ACTIVITÉS Nous investissons directement dans des actifs d’énergie renouvelable, mais aussi par l’intermédiaire de partenaires institutionnels, de coentrepreneurs ou d’autres ententes. Notre portefeuille d’actifs, qui regroupe une puissance totale de 21 000 mégawatts (« MW »), une production moyenne à long terme (« MLT ») annualisée d’environ 60 400 gigawattheures (« GWh ») et un portefeuille de projets de développement d’environ 69 000 MW, nous permet de nous tailler une place parmi les plus importantes sociétés ouvertes d’énergie renouvelable du monde. Nous comptons sur notre vaste expérience en matière d’exploitation pour maintenir et accroître la valeur de nos actifs, faire croître les flux de trésorerie annuellement et cultiver des relations positives avec les parties prenantes locales. Le tableau suivant présente notre portefeuille au 31 mars 2022 : |
| Réseaux | | | | Capacité |
| hydro- | | Puissance | MLT1 | | d’accumulation |
| graphiques | Centrales | (MW) | (GWh) | (GWh) |
Hydroélectricité |
Amérique du Nord |
| | | | | | | ................................... |
États-Unis2 | | | | | | | | 30 | 137 | 2 905 | 11 981 | 2 543 |
| | | | | | | ........................................ |
Canada | | | | | | | | 19 | 33 | 1 361 | 5 178 | 1 261 |
| | | | | | | | 49 | 170 | 4 266 | 17 159 | 3 804 |
| | | | | | | ....................................... |
Colombie | | | | | | | | 11 | 15 | 2 921 | 15 726 | 3 703 |
| | | | | | | | | | .......................................... |
Brésil3 | | | | | | | | 27 | 44 | | 946 | 4 924 | | | | | | | | — |
| | | | | | | | 87 | 229 | 8 133 | 37 809 | 7 507 |
Énergie éolienne |
Amérique du Nord |
| | | | | | | ................................... |
États-Unis4 | | | | | | | | — | 26 | 2 529 | 7 738 | | | | | | | | — |
| | | | | | | ........................................ |
Canada | | | | | | | | — | 4 | | 483 | 1 437 | | | | | | | | — |
| | | | | | | | — | 30 | 3 012 | 9 175 | | | | | | | | — |
| | | | | | | | | | .......................................... |
Europe | | | | | | | | — | 40 | | 970 | 2 187 | | | | | | | | — |
| | | | | | | | | | ........................................... |
Brésil | | | | | | | | — | 19 | | 457 | 1 950 | | | | | | | | — |
| | | | | | | | | | ............................................. |
Asie | | | | | | | | — | 16 | | 982 | 2 299 | | | | | | | | — |
| | | | | | | | — | 105 | 5 421 | 15 611 | | | | | | | | — |
| | | | | | | | | | | | | ........... | |
Énergie solaire – Services publics5 | | | | | | | | — | 88 | 2 339 | 4 975 | | | | | | | | — |
Production décentralisée, accumulation |
| | | | | | | ........................................... |
et divers |
| | | | | | | | | | | | | | ..................... |
Production décentralisée6 | | | | | | | | — | 7 863 | 1 566 | 1 996 | | | | | | | | — |
| | | | | | | | | | | | | | ...................... |
Accumulation et divers7 | | | | | | | | 2 | 11 | 3 425 | — | 5 220 |
| | | | | | | | 2 | 7 874 | 4 991 | 1 996 | 5 220 |
| | | | | | | | 89 | 8 296 | 20 884 | 60 391 | 12 727 |
1) | La MLT est calculée en fonction de notre portefeuil e au 31 mars 2022, en tenant compte de toutes nos installations sur une base consolidée et annualisée depuis le début de l’exercice, mais sans tenir compte de la date de l’acquisition, de la cession ou du début des activités commerciales. Pour une explication sur la méthode de calcul de la MLT et les raisons pour lesquelles nous ne tenons pas compte de la MLT pour nos centrales d’accumulation par pompage et certaines de nos autres instal ations, se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». |
2) | Comprend une centrale de stockage par bat eries en Amérique du Nord (20 MW). |
3) | Comprend deux centrales hydroélectriques (36 MW) au Brésil qui ont été présentées comme étant des actifs détenus en vue de la vente. |
4) | Comprend une centrale de stockage par bat eries en Amérique du Nord (10 MW). |
5) | Comprend trois centrales d’énergie solaire (19 MW) en Asie qui ont été présentées comme étant des actifs détenus en vue de la vente. Après la clôture du trimestre, nous avons conclu la vente de ces actifs. |
6) | Comprend neuf centrales à piles à combustible en Amérique du Nord (10 MW). |
7) | Comprend les centrales d’accumulation par pompage en Amérique du Nord (633 MW) et en Europe (2 088 MW), quatre centrales alimentées à la biomasse au Brésil (175 MW), une centrale de cogénération en Colombie (300 MW), une centrale de cogénération en Amérique duNord (105 MW) et deux centrales de cogénération en Europe (124 MW). |
Le tableau suivant présente la production moyenne à long terme annualisée de notre portefeuille sur une base | consolidée et |
trimestrielle au 31 mars 2022 : |
PRODUCTION (GWh)1 | | T1 | T2 | T3 | T4 | Total |
Hydroélectricité |
Amérique du Nord |
| | | | | | | ........................... | |
États-Unis | | 3 407 | 3 474 | 2 175 | 2 925 | 11 981 |
Canada | | | | | | | ............................... | 1 235 | 1 489 | 1 236 | 1 218 | 5 178 | |
| | 4 642 | 4 963 | 3 411 | 4 143 | 17 159 |
Colombie | | | | | | | .............................. | 3 593 | 3 936 | 3 802 | 4 395 | 15 726 | |
| | | | | | | ................................. | |
Brésil2 | | 1 215 | 1 228 | 1 241 | 1 240 | 4 924 |
| | 9 450 | 10 127 | 8 454 | 9 778 | 37 809 |
Énergie éolienne |
Amérique du Nord |
| | | | | | | ........................... | | | | | |
États-Unis | | 2 032 | 2 116 | 1 641 | 1 949 | 7 738 |
Canada | | | | | | | ............................... | 400 | | 345 | | 273 | | 419 | | 1 437 | |
| | 2 432 | 2 461 | 1 914 | 2 368 | 9 175 |
Europe | | | | | | | ................................. | 662 | | 480 | | 423 | | 622 | | 2 187 | |
| | | | | | | | .................................. | | | | | |
Brésil | | 371 | 494 | 606 | 479 | 1 950 |
| | | | | | | | .................................... | | | | | |
Asie | | 539 | 602 | 587 | 571 | 2 299 |
| | 4 004 | 4 037 | 3 530 | 4 040 | 15 611 |
| | | | | | |
Énergie solaire – Services publics3 | | 1 050 | 1 390 | 1 508 | 1 027 | 4 975 |
| | | | | | |
Production décentralisée | | 410 | 597 | 582 | 407 | 1 996 |
Total | ..................................... | | 14 914 | 16 151 | 14 074 | 15 252 | 60 391 |
1) | La MLT est calculée en fonction de notre portefeuil e au 31 mars 2022, en tenant compte de toutes nos installations sur une base annualiséedepuis le début de l’exercice, mais sans tenir compte de la date de l’acquisition, de la cession ou du début des activités commerciales. Pour une explication sur la méthode de calcul de la MLT et les raisons pour lesquelles nous ne tenons pas compte de la MLT pour nos centrales d’accumulation par pompage et certaines de nos autres installations, se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». |
2) | Comprend deux centrales hydroélectriques (36 MW) au Brésil qui ont été présentées comme étant des actifs détenus en vue de la vente. |
3) | Comprend trois centrales d’énergie solaire (19 MW) en Asie qui ont été présentées comme étant des actifs détenus en vue de la vente. Après la clôture du trimestre, nous avons conclu la vente de ces actifs. |
Le tableau suivant présente la production moyenne à long terme annualisée de notre portefeuille | au prorata et pour chaque |
trimestre au 31 mars 2022 : |
PRODUCTION (GWh)1 | | T1 | T2 | T3 | T4 | | | | Total |
Hydroélectricité |
Amérique du Nord |
| | | | | | ........................... | | | | | | | |
États-Unis | | 2 227 | 2 361 | 1 469 | 1 952 | | | | 8 009 |
Canada | | | | | | .............................. | 1 010 | | 1 210 | | 980 | | 959 | | | | | | | 4 159 | |
| | 3 237 | 3 571 | 2 449 | 2 911 | | | | 12 168 |
Colombie | | | | | | ............................. | 865 | | 948 | | 916 | | 1 058 | | | | | | | 3 787 | |
| | | | | | ................................ | | | | | | | |
Brésil2 | | 988 | 998 | 1 009 | 1 009 | | | | 4 004 |
| | 5 090 | 5 517 | 4 374 | 4 978 | | | | 19 959 |
Énergie éolienne |
Amérique du Nord |
| | | | | | .......................... | | | | | | | |
États-Unis | | 835 | 822 | 647 | 813 | | | | 3 117 |
Canada | | | | | | ............................. | 373 | | 326 | | 260 | | 392 | | | | | | | 1 351 | |
| | 1 208 | 1 148 | 907 | 1 205 | | | | 4 468 |
Europe | | | | | | ................................. | 277 | | 210 | | 173 | | 251 | | | | | | | 911 | |
| | | | | | | | .................................. | | | | | | | |
Brésil | | 126 | 168 | 210 | 165 | | | | 669 |
| | | | | | | | .................................... | | | | | | | |
Asie | | 132 | 149 | 145 | 140 | | | | 566 |
| | 1 743 | 1 675 | 1 435 | 1 761 | | | | 6 614 |
| | | | | | | | |
Énergie solaire – Services publics3 | | 397 | 632 | 669 | 369 | | | | 2 067 |
| | | | | | | | |
Production décentralisée | | 175 | 268 | 262 | 174 | | | | 879 |
Total | ..................................... | | 7 405 | 8 092 | 6 740 | 7 282 | | | | 29 519 |
1) | La MLT est calculée en fonction de notre portefeuille au 31 mars 2022, en tenant compte de toutes nos instal ations sur une base annualiséedepuis le début de l’exercice, mais sans tenir compte de la date de l’acquisition, de la cession ou du début des activités commerciales. Pour une explication sur la méthode de calcul de la MLT et les raisons pour lesquel es nous ne tenons pas compte de la MLT pour nos centralesd’accumulation par pompage et certaines de nos autres instal ations, se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». |
2) | Comprend deux centrales hydroélectriques (36 MW) au Brésil qui ont été présentées comme étant des actifs détenus en vue de la vente. |
3) | Comprend trois centrales d’énergie solaire (19 MW) en Asie qui ont été présentées comme étant des actifs détenus en vue de la vente. Après la clôture du trimestre, nous avons conclu la vente de ces actifs. |
Énoncé concernant les énoncés prospectifs et les mesures non conformes aux IFRS |
Le présent rapport intermédiaire renferme de l’information prospective, au sens prescrit par les lois américaines et canadiennes sur les valeurs mobilières. Nous pouvons formuler de tels énoncés dans le présent rapport intermédiaire et dans d’autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (« SEC ») et des organismes de réglementation au Canada. Se reporter à la « PARTIE 9 – Mise en garde ». Dans le présent rapport intermédiaire, nous utilisons des mesures non conformes aux IFRS. Se reporter à la « PARTIE 9 – Mise en garde ». Le présent rapport intermédiaire, notre formulaire 20-F et de l’information supplémentaire déposés auprès de la SEC et des organismes de réglementation au Canada sont accessibles sur notre site Web, à l’adresse https://bep.brookfield.com, ainsi que sur le site Web de la SEC, à l’adresse www.sec.gov, et sur le site Web de SEDAR, à l’adresse www.sedar.com. |
Lettre aux porteurs de parts |
Nous affichons de bons résultats pour le trimestre à mesure que nous continuons à mettre en œuvre notre stratégie d’acquisition d’actifs pour augmenter notre valeur, améliorer les flux de trésorerie grce à nos capacités d’exploitation et tirer profit de nos capacités pour favoriser la décarbonation à l’échelle de nos activités. L’énergie propre occupe une place complémentaire unique en son genre par rapport aux objectifs mondiaux en matière d’énergie à faible coût, de zéro émission nette et de sécurité énergétique. Le vent et le soleil ne sont pas des matières importées et ne reposent pas sur une importante infrastructure de transports. Ces avantages sous-estimés prendront de l’importance puisque la sécurité énergétique devient une priorité plus urgente. Cette situation représente un vent favorable pour nos activités, et, en plus d’accélérer les tendances de décarbonation, elle continuera à bien positionner les investisseurs détenant des capitaux, des capacités d’exploitation, et un portefeuil e de projets de développement visant à accélérer la transition vers une énergie propre à grande échel e. Nous observons d’ail eurs cette tendance au sein de notre portefeuil e. Un bon exemple récent est notre promoteur al emand de projets d’énergie solaire commerciaux. En février dernier, le gouvernement de coalition al emand a annoncé l’accélération des objectifs de décarbonation du pays, visant des énergies vertes à 100 % d’ici 2035, et confirmé une puissance cible d’énergie solaire de 200 000 mégawatts, plutôt que les 60 000 mégawatts annoncés précédemment. Par conséquent, nous avons déployé des capitaux supplémentaires et accélérons la réalisation de notre plan d’affaires en vue de doubler la puissance en mégawatts des actifs qui seront prêts à construire au cours des deux premières années. Grce à notre important portefeuil e de projets en développement à l’échel e mondiale, qui représente actuellement une puissance de 69 000 mégawatts, nous prévoyons tirer parti de plusieurs autres occasions pour accélérer le développement et favoriser le déploiement de capitaux assortis de rendements attrayants à l’échel e de notre portefeuil e. Puisque la décarbonation et la sécurité énergétique constituent des priorités fermement établies des leaders mondiaux, nous nous concentrons sur l’expansion des énergies renouvelables et sur la demande croissante d’autres solutions de décarbonation comme le captage du CO2, l’hydrogène écologique et d’autres services de prestation d’électricité. Voici les faits sail ants récents : |
| Nous avons dégagé des fonds provenant des activités de 243 millions $, ou 0,38 $ par part, soitune augmentation de 18 % sur une base normalisée par rapport à la période correspondante del’exercice 2021. |
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| Nous avons poursuivi l’avancement des principales priorités d’affaires en obtenant des contratsvisant à fournir 1 400 gigawattheures d’énergie propre par année, y compris 500 gigawattheures àdes acheteurs institutionnels. |
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| Nous avons continué à accélérer nos activités de développement, en faisant progresser laconstruction et le développement à un stade avancé de notre portefeuil e de projets d’unepuissance de 15 000 mégawatts et en faisant évoluer notre portefeuil e de projets endéveloppement pour le porter à une puissance de 69 000 mégawatts, en plus de planifier lasoumission d’offres communes avec un partenaire européen visant la construction de deux projets |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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d’énergie éolienne en mer d’une puissance de 750 mégawatts dans le cadre du processus d’appel d’offres sans subvention à venir aux Pays-Bas. |
| Nous avons investi, ou nous sommes engagés à investir, des capitaux de plus de 1,6 milliard $ (montant net d’environ 340 millions $ pour Énergie Brookfield) dans plusieurs transactions et régions, y compris notre toute première participation dans des solutions de captage du CO2. |
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| Nous avons fait avancer des activités de recyclage d’actifs d’approximativement 560 millions $ (montant net d’environ 90 mil ions $ pour Énergie Brookfield), en procédant à la vente d’actifs secondaires matures se traduisant par de solides rendements. Nous avons également fait progresser nos activités de financement afin de maintenir une capacité financière robuste. Nos liquidités disponibles se sont établies à près de 4 milliards $, aucune dette importante ne vient à échéance à court terme et notre exposition aux taux variables est limitée. |
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| Le point sur les initiatives de croissance Depuis le début de l’exercice 2022, nous avons convenu d’investir, ou avons investi, des capitaux de plus de 1,6 milliard $ (montant net d’environ 340 millions $ pour Énergie Brookfield) dans de nombreux placements qui devraient tous générer des rendements de 12 % à 15 % ou les dépasser. Au cours du trimestre, nous avons conclu l’acquisition, annoncée précédemment, de sociétés en développement d’énergie solaire commerciales aux États-Unis et en Al emagne qui, col ectivement, représentent un portefeuil e de projets en développement de 22 000 mégawatts dans des marchés de grande valeur. Depuis l’annonce de ces placements, nous avons observé une forte demande entrante pour les conventions d’achat d’électricité provenant de multiples acheteurs d’énergie propre de très grande qualité, en hausse par rapport à notre plan d’affaires initial. Nous avons ajouté une nouvelle catégorie d’actifs de décarbonation à notre portefeuil e grce à notre participation dans un fournisseur nord-américain de premier plan offrant des systèmes modulaires de captage de CO2. Étant donné les bil ions de dol ars requis pour réaliser une décarbonation des secteurs industriels dif iciles à freiner au cours des prochaines décennies, nous observons une occasion importante de faire croître notre présence dans le secteur du captage de carbone au fil du temps et nous estimons être bien positionnés pour y arriver grce à notre expertise approfondie en matière de décarbonation et notre expérience à titre de partenaire d’exploitation et de bail eur de fonds de notre réseau mondial de clients qui partagent notre point de vue. Notre participation offre, par le biais d’un titre convertible, un point d’entrée intéressant sur le marché des solutions de captage du CO2 avec un partenaire solide, un produit éprouvé et rentable et un important portefeuil e de projets en développement. Nous nous sommes engagés à investir jusqu’à 300 mil ions $ CA dans des projets qui respectent des seuils de rendement préétablis et nous avons déjà commencé à financer la réalisation de notre premier projet. La structure du placement nous of re une forte protection contre le risque de perte de valeur et les titres, qui sont assortis d’un coupon annuel de 8 %, sont convertibles en actions ordinaires de la société en tout temps, à notre gré. Si nous investissons 100 % du montant que nous nous sommes engagés à investir, ce que nous prévoyons étant donné l’augmentation du prix du carbone et les crédits d’impôt à l’investissement offerts au Canada pour le captage du CO2, nous détiendrons une majorité des actions ordinaires de la société une fois les titres convertis. Les résultats de nos activités de production décentralisée sont toujours supérieurs aux attentes, ce qui s’explique par la popularité grandissante pour ce type de production d’électricité et les interactions directes avec la clientèle. En effet, un an après notre toute dernière acquisition aux États-Unis, nous mettons en place annuellement de nouveaux projets d’une puissance de plusieurs centaines de mégawatts, soit près |
| Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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Aider à l’accélération de la décarbonation des réseaux électriques. Les changements climatiques sont considérés comme l’un des enjeux les plus importants et urgents auxquels fait face l’économie mondiale, entraînant d’immenses risques pour la prospérité économique et sociale. Par conséquent, les gouvernements et les entreprises ont adopté des plans ambitieux visant à appuyer la transition vers une économie décarbonée. Nous croyons que notre entreprise est bien positionnée pour offrir des solutions soutenant la décarbonation et cette transition. Grce à notre envergure et à notre capacité mondiale en matière d’exploitation, de développement et d’investissement, nous sommes en mesure de travailler de concert avec les gouvernements et les entreprises pour les aider à atteindre leurs objectifs de décarbonation. |
Actifs diversifiés et de grande qualité axés sur l’hydroélectricité. Énergie Brookfield possède un portefeuille complémentaire de centrales hydroélectriques, éoliennes, solaires et d’accumulation. Notre portefeuille comprend des centrales à des fins commerciales, une capacité d’accumulation d’énergie et une production décentralisée. Les actifs hydroélectriques, en raison de leur longue durée de vie, de leurs faibles coûts et de leur production d’énergie la plus propre et écologique composent la grande majorité de notre portefeuille et sont la catégorie d’actifs d’énergie renouvelable ayant la plus grande valeur. Les centrales hydroélectriques offrent des marges de trésorerie élevées, une capacité d’accumulation avec la possibilité de produire de l’électricité sur demande à toute heure du jour, et permettent de vendre de multiples produits sur le marché, notamment de l’électricité, de la capacité et d’autres produits auxiliaires. Nos centrales d’énergie éolienne et d’énergie solaire nous offrent une exposition à deux secteurs d’énergie renouvelable qui connaissent la plus forte croissance, des marges de trésorerie élevées ainsi que des fonctionnalités diversifiées et adaptables, comme la production décentralisée, et elles n’engendrent aucun coût de combustible. Nos centrales d’accumulation nous permettent d’offrir des services essentiels et une production sur demande aux réseaux d’électricité des marchés où elles sont situées. Grce à notre envergure et à notre diversité ainsi qu’à la qualité de nos actifs, nous nous sommes taillé une place concurrentielle par rapport aux autres producteurs d’électricité, tout en offrant une grande valeur de rareté à nos investisseurs. |
Flux de trésorerie stables, diversifiés et de grande qualité ayant une valeur à long terme attrayante pour les porteurs de parts de la société en commandite. |
| Nous comptons maintenir des flux de trésorerie stables et prévisibles, provenant |
principalement d’un portefeuille diversifié d’actifs hydroélectriques, éoliens et solaires de longue durée et à faibles coûts d’exploitation qui vend de l’électricité aux termes de contrats à long terme à prix fixes, conclus avec des contreparties solvables. Environ 90 % de notre production au prorata de 2022 est visée par des contrats conclus avec des organismes publics d’électricité, des services publics responsables de l’approvisionnement, des utilisateurs industriels ou Brookfield. Nos CAÉ ont une durée résiduelle moyenne pondérée de 14 ans, au prorata, ce qui procure une stabilité à long terme des flux de trésorerie. |
Profil financier solide et stratégie de financement prudente. Énergie Brookfield affiche un bilan robuste, ainsi qu’une note de crédit de première qualité solide et maintient l’accès à des marchés financiers à l’échelle mondiale pour veiller à la résilience des flux de trésorerie tout au long du cycle. Notre approche de financement consiste à avoir accès par l’intermédiaire de nos filiales à du financement de première qualité pour financer la quasi-totalité de notre dette au moyen d’emprunts sans recours, grevant des actifs précis, sans clauses financières restrictives. Environ 90 % de notre dette est cotée comme étant de première qualité ou atteint les seuils de première qualité. Notre ratio d’endettement d’entreprise est d’environ 7 %, et environ 90 % de nos emprunts sont sans recours. Les emprunts de la société mère et les emprunts sans recours au prorata ont chacun une durée moyenne pondérée d’environ respectivement 12 ans et 13 ans, et ne comportent aucune échéance importante dans les cinq prochaines années. Environ 90 % de notre financement est à un taux fixe, et seulement 2 % de notre dette en Amérique du Nord et en Europe est exposée à la variation des taux d’intérêt. Au 31 mars 2022, les liquidités disponibles se composaient de trésorerie et d’équivalents de trésorerie d’environ 3,8 milliards $, des placements dans des titres négociables et d’une tranche disponible des facilités de crédit. |
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La meilleure expertise en matière d’exploitation et de développement qui soit. Énergie Brookfield emploie environ 3 200 exploitants chevronnés et près de 120 experts en commercialisation de l’électricité partout autour du globe pour aider à optimiser la performance et maximiser le rendement de tous nos actifs. Notre expertise en matière d’exploitation, de développement et de gestion de centrales de production d’électricité s’étend sur plus de 100 ans et comporte des capacités complètes en matière d’exploitation, de développement et de commercialisation de l’électricité. |
Bien positionnée pour la croissance des flux de trésorerie. Nous nous concentrons sur la distribution stable et durable ainsi que la croissance notable, quels que soient les cycles de marché, en stimulant la croissance des flux de trésorerie des activités en cours, entièrement financées par nos flux de trésorerie générés en interne, y compris l’inclusion dans la quasi-totalité de nos contrats de clauses d’indexation en fonction de l’inflation, l’accroissement des marges grce à l’augmentation des produits et à des initiatives de réduction des coûts ainsi que la mise sur pied de nos projets de développement exclusifs d’une puissance d’environ 69 000 MW qui dégageront des rendements supérieurs. Bien que nous ne comptions pas sur les acquisitions pour atteindre nos cibles de croissance, notre entreprise cherche à tirer parti des occasions de fusions et d’acquisitions intéressantes qui se présentent. |
Stratégie d’investissement rigoureuse et à contre-courant. Notre échelle mondiale et nos capacités reposant sur de multiples technologies nous permettent de faire la rotation des capitaux là où il y a pénurie afin de réaliser des rendements solides ajustés au risque. Nous adoptons une approche rigoureuse quand nous investissons des capitaux dans des projets de développement et des acquisitions en privilégiant une protection contre le risque de perte de valeur et la préservation des capitaux. Au cours des cinq dernières années, nous avons déployé des capitaux propres d’environ 5,1 milliards $ qui ont été soit investis dans les actifs ci-après, soit employés pour faire l’acquisition ou la mise en service de ceux-ci : des centrales hydroélectriques, éoliennes, solaires et d’accumulation d’une puissance totale d’environ 13 200 MW. Notre capacité d’acquérir et de développer des actifs est renforcée par nos équipes aguerries d’exploitation et de développement de projets autour du globe, notre relation stratégique avec Brookfield et notre profil de liquidité et de structure du capital. Nous avons fait, par le passé, le développement et l’acquisition d’actifs au moyen d’arrangements avec des investisseurs institutionnels dans des partenariats financés ou cofinancés par Brookfield ainsi que de conventions stratégiques relatives aux relations avec des acheteurs institutionnels, et pourrions continuer de le faire. |
Profil de distribution attrayant. | Nous prévoyons que notre stratégie générera des flux de trésorerie prévisibles et très stables |
assurant un profil de distribution durable. | | Nous ciblons une fourchette à long terme de taux de croissance des distributions |
se situant entre 5 % et 9 % par année. |
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Rapport de gestion |
pour le trimestre clos le 31 mars 2022 |
Le présent rapport de gestion pour le trimestre clos le 31 mars 2022 a été préparé en date du 6 mai 2022. Sauf indication contraire, les termes « Énergie Brookfield », « nous », « notre » et « nos » et « notre société » désignent Brookfield Renewable Partners L.P. et ses entités contrôlées. La société mère ultime d’Énergie Brookfield est Brookfield Asset Management Inc. (« Brookfield Asset Management »). Brookfield Asset Management et ses filiales, autres qu’Énergie Brookfield, sont appelées individuellement et collectivement « Brookfield » dans le présent rapport de gestion. |
Les participations consolidées d’Énergie Brookfield comprennent les parts de société en commandite sans droit de vote cotées en Bourse (les « parts de société en commandite ») détenues par le public et par Brookfield, les actions à droit de vote subalterne échangeables de catégorie A de BEPC (les « actions échangeables de BEPC ») de Brookfield Renewable Corporation (« BEPC ») détenues par le public et par Brookfield, les parts de société en commandite rachetables/échangeables (les « parts de société en commandite rachetables/échangeables ») détenues dans Brookfield Renewable Partners L.P. (« BRELP »), filiale société de portefeuille d’Énergie Brookfield, détenues par Brookfield, et la participation de commandité dans BRELP détenue par Brookfield (la « participation de commandité »). Les porteurs de parts de société en commandite, de parts de société en commandite rachetables/échangeables, de la participation de commandité et d’actions échangeables de BEPC sont désignés collectivement les « porteurs de parts », sauf indication contraire. Les parts de société en commandite, les parts de société en commandite rachetables/échangeables, la participation de commandité et les actions échangeables de BEPC sont désignées collectivement les « parts » ou par l’expression « par part », sauf indication contraire. Les parts de société en commandite, les actions échangeables de BEPC et les parts de société en commandite rachetables/échangeables comportent les mêmes caractéristiques économiques à tous égards. Se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». |
Les états financiers d’Énergie Brookfield ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées |
par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »), selon lesquelles il faut faire des estimations et poser des hypothèses qui ont une |
incidence sur les montants de l’actif et du passif et sur les informations relatives aux passifs éventuels présentés à la date des états financiers ainsi |
que sur les montants des produits et des charges au cours des périodes de présentation de l’information financière. |
Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation de l’exercice considéré. |
Les symboles « $ », « $ CA », « € », « R$ », « COP », « PLN » et « MYR » renvoient respectivement au dollar américain, au dol ar canadien, à l’euro, au réal, au peso colombien, au zloty et au ringgit. Sauf indication contraire, tous les montants en dol ars sont libellés en dol ars américains. |
Une description de l’information sur l’exploitation et des informations sectorielles ainsi que les mesures financières non conformes aux IFRS que nous utilisons pour expliquer nos résultats financiers se trouvent à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». Un rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS et des mesures financières selon les IFRS les plus semblables se trouve à la « Partie 4 – Revue du rendement financier selon des données au prorata – Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS ». Le présent rapport de gestion renferme de l’information prospective, au sens prescrit par les lois américaines et canadiennes sur les valeurs mobilières. Pour la mise en garde à l’égard des énoncés prospectifs et des mesures non conformes aux IFRS, se reporter à la « PARTIE 9 – Mise en garde ». Notre rapport annuel et l’information supplémentaire déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») et des organismes de réglementation au Canada sont accessibles sur notre site Web (ht ps://bep.brookfield.com) ainsi que sur le site Web de la SEC (www.sec.gov/edgar.shtml) et celui de SEDAR (www.sedar.com). |
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Présentation du rapport de gestion |
| | |
Partie 1 – Faits saillants du premier trimestre de 2022 | 16 | | Partie 5 – Situation de trésorerie et sources de financement (suite) |
| Dépenses d’investissement | 40 |
| Tableaux consolidés des flux de trésorerie | 40 |
Partie 2 – Revue du rendement financier selon des données |
consolidées | 19 Actions, parts et billets en circulation | 42 |
| Dividendes et distributions | 43 |
| | | Obligations contractuelles | 43 |
Partie 3 – Informations financières consolidées |
supplémentaires | 21 | | Informations financières supplémentaires | 43 |
| | Résumé des états consolidés de la situation financière | | | | | 21 | | Accords hors état de la situation financière | 44 |
Transactions entre parties liées | 22 | |
Capitaux propres | 23 | | Partie 6 – Principales informations trimestrielles | 45 |
| Sommaire des résultats trimestriels historiques | 45 |
Partie 4 – Revue du rendement financier selon des données au |
prorata | 26 | |
| | | Partie 7 – Estimations critiques, méthodes comptables et |
Résultats au prorata pour les trimestres clos les 31 mars | 26 | | contrôles internes | 46 |
Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS | 31 | |
Profil des contrats | 34 Partie 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du |
| | | rendement | 48 | | |
Partie 5 – Situation de trésorerie et sources de financement | 36 |
| | | Partie 9 – Mise en garde | 53 | Structure du capital et liquidités disponibles | 36 |
Emprunts | 38 | | | |
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PARTIE 1 – FAITS SAILLANTS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2022 |
| Trimestres clos les 31 mars |
|
| | |
| 2022 | | 2021 |
|
Informations financières choisies | | |
Produits ...................................................................................................................................... | | 1 136 $ | | 1 020 $ |
Perte nette attribuable aux porteurs de parts ............................................................................... | | | | (78) | (133) |
Résultat net de base et dilué par part de société en commandite1 ............................................... | (0,16) | | (0,24) |
BAIIA ajusté au prorata2 ............................................................................................................ | | | | 499 | 489 |
Fonds provenant des activités2 ................................................................................................... | | | | 243 | 242 |
Fonds provenant des activités par part2, 3 ................................................................................... | | | | 0,38 | 0,38 |
Distribution par part de société en commandite ......................................................................... | | | | 0,32 | 0,30 |
| | |
Information sur l’exploitation | | | |
Puissance (MW) .......................................................................................................................... | 20 884 | | 20 638 |
Production totale (GWh) | | |
Production moyenne à long terme ............................................................................................ | 15 097 | | 14 099 |
Production réelle ....................................................................................................................... | 15 196 | | 13 828 |
| | |
Production au prorata (GWh) | | |
Production moyenne à long terme ............................................................................................ | 7 414 | | 7 602 |
Production réelle ....................................................................................................................... | 7 425 | | 7 375 |
Produits moyens ($ par MWh).................................................................................................. | | 86 | 82 |
1) | | Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, le nombre total moyen de parts de société en commandite s’est établi à 275,1 mil ions (274,8 millions en 2021). |
2) | | Mesure non conforme aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la « PARTIE 4 – Revue du rendement financier selon des données au prorata – Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » et à la « PARTIE 9 – Mise en garde ». |
3) | | Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, le nombre moyen de parts en circulation s’est établi à 645,8 millions (645,5 millions en 2021), ce qui comprend nos parts de société en commandite, parts de société en commandite rachetables/échangeables ainsi que les actions échangeables de BEPC et la participation de commandité. |
|
| | | | 31 décembre 2021 |
| | | | | 31 mars 2022 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Situation de trésorerie et sources de financement | | | | | | |
Liquidités disponibles ............................................................................................ | 3 802 $ | | 4 069 $ |
Ratio d’endettement – entreprise ............................................................................ | 7 % | | 8 % |
Ratio d’endettement – consolidé ............................................................................ | 32 % | | 33 % |
Emprunts sans recours – consolidés ....................................................................... | 90 % | | 90 % |
Exposition aux dettes à taux d’intérêt fixe au prorata1 ........................................... | 98 % | | 98 % |
Emprunts de la société mère | | | | | | |
Durée moyenne jusqu’à l’échéance de la dette .................................................... | 12 ans | | 13 ans |
Taux d’intérêt moyen ........................................................................................... | 3,9 % | | 3,9 % |
Emprunts sans recours au prorata | | | | | | |
Durée moyenne jusqu’à l’échéance de la dette .................................................... | 13 ans | | 13 ans |
Taux d’intérêt moyen ........................................................................................... | 4,5 % | | 4,2 % |
1) | | L’exposition totale aux taux variables est de 8 % (7 % en 2021) dont 6 % (5 % en 2021) se rapporte aux det es à taux d’intérêt variables contractées dans certaines régions autres que l’Amérique du Nord et l’Europe en raison des coûts connexes élevés qu’entraîne la couverture dans ces régions. |
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Exploitation Les fonds provenant des activités se sont établis à 243 millions $, ou 0,38 $ par part, comparables à ceux de la période correspondante de l’exercice précédent soutenue par : |
• les apports de la grande disponibilité des actifs et de la croissance; • la hausse des prix réalisés dans la plupart des marchés, grce à l’indexation sur l’inflation et à l’augmentation des |
| prix de l’électricité à l’échelle mondiale; |
• l’accroissement des marges découlant des mesures de réduction des coûts; • le tout contrebalancé par une diminution de la production dans les marchés où les prix sont élevés. |
Déduction faite de la charge d’amortissement sans effet de trésorerie, des profits de change et sur les dérivés et autres, la perte nette attribuable aux porteurs de parts pour le trimestre clos le 31 mars 2022 s’est élevée à 78 millions $, ou 0,16 $ par part de société en commandite. Nous avons maintenu notre attention sur le profil des contrats et nos relations étroites avec nos clients afin de : |
• conclure des contrats visant à fournir plus de 1 400 GWh d’énergie propre par année, y compris 500 GWh aux |
| acheteurs institutionnels. |
Situation de trésorerie et sources de financement Notre accès à différentes sources de financement demeure solide étant donné notre excellent bilan : |
• Notre situation de trésorerie demeure robuste grce à des liquidités disponibles atteignant près de 3,8 milliards $, |
| ce qui procure une grande souplesse pour investir dans la croissance, et au fait qu’aucune dette importante ne vient à échéance à très court terme. |
• Nous avons continué d’accélérer nos activités de financement en reportant l’échéance de notre dette et en nous |
| prévalant de taux d’intérêt avantageux : |
| ◦ Nous avons obtenu des financements sans recours de première qualité de plus de 900 millions $ pour |
| | l’ensemble de notre portefeuille diversifié au cours du trimestre; |
| ◦ Après la clôture du trimestre, nous avons émis des parts de société en commandite privilégiées de |
| | catégorie A perpétuelles vertes à taux fixe d’un montant en capital de 150 millions $ CA qui ont réduit notre coût du capital. |
• Jusqu’à maintenant, nous avons fait avancer, avec des partenaires institutionnels, des activités de recyclage d’actifs |
| qui ont généré un montant d’environ 560 millions $ (montant net d’environ 90 millions $ pour Énergie Brookfield), |
| en procédant à la vente d’actifs secondaires arrivés à maturité se traduisant par de solides rendements, dont une |
| entente visant la vente d’un petit portefeuille hydroélectrique au Brésil qui s’est traduite par un rendement |
| équivalant à environ le triple du capital que nous avons investi sur la période de 10 ans pendant laquelle nous en |
| avons été propriétaires. Nous avons également rempli les conditions requises pour conclure la vente de plusieurs |
| de nos actifs au Mexique qui ont été développés par notre promoteur mondial de projets d’énergie solaire, que nous |
| détenons à 50 %. Cette vente générera un produit d’environ 240 millions $ (montant net d’environ 30 millions $ |
| pour Énergie Brookfield), soit plus du double du capital que nous avons investi sur la période de deux ans pendant |
| laquelle nous en avons été propriétaires. | | |
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Croissance et développement Depuis le début de l’exercice 2022, nous avons investi, ou convenu d’investir, avec nos partenaires institutionnels, des capitaux de plus de 1,6 milliard $ (montant net d’environ 340 millions $ pour Énergie Brookfield) dans de nombreux placements, notamment : |
• Nous avons conclu les acquisitions, annoncées précédemment, de nos activités de promotion d’énergie solaire |
| commerciales aux États-Unis et en Allemagne qui, collectivement, représentent un portefeuille de projets en développement de 22 000 MW dans des marchés de grande valeur; |
• Nous nous sommes engagés à investir jusqu’à 300 millions $ CA dans un fournisseur de solutions de captage du |
| CO2. La participation offre, par le biais d’un titre convertible, un point d’entrée intéressant sur le marché des solutions de captage du CO2 avec un partenaire solide. |
Après la clôture du trimestre, nous avons, avec nos partenaires institutionnels, constitué une coentreprise avec un partenaire européen en vue de soumettre des offres communes visant deux projets d’énergie éolienne en mer d’une puissance de 750 MW dans le cadre d’un processus d’appel d’offres sans subvention à venir aux Pays-Bas. Rien ne garantit que nos offres seront fructueuses. Après la clôture du trimestre, nous avons également convenu de faire l’acquisition d’un portefeuille éolien d’une puissance de 235 MW entièrement visé par contrat en Asie d’un grand promoteur local réputé, comprenant des actifs en exploitation de 155 MW et des projets prêts à construire de 80 MW, en contrepartie de 90 millions $. Ce portefeuille s’intègrera à nos activités existantes et s’inscrit dans la foulée d’une occasion plus importante d’investir dans des actifs en exploitation et des projets prêts à construire d’une puissance de près de 700 MW dont nous avons obtenu l’exclusivité. Au cours du trimestre, nous avons continué de faire évoluer notre portefeuille de projets de développement : |
• Nous avons mis en service des projets de développement d’une puissance de 536 MW et avons continué la |
| construction de projets de développement hydroélectriques, d’énergie éolienne, d’accumulation par pompage, de production décentralisée et commerciale d’énergie solaire et d’hydrogène écologique d’une puissance totale de 15 000 MW, notamment notre programme de rééquipement aux États-Unis, le parc éolien en Oregon de 845 MW et notre centrale d’énergie solaire au Brésil de 1 200 MW qui, une fois achevés, devraient dégager des fonds provenant des activités annualisés totalisant dans l’ensemble environ 157 millions $. |
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PARTIE 2 – REVUE DU RENDEMENT FINANCIER SELON DES DONNÉES CONSOLIDÉES Le tableau suivant présente les principales données financières pour les trimestres clos les 31 mars : |
| | | | Trimestres clos les 31 mars |
|
| | | | 2022 | 2021 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Produits ........................................................................................................................................... | | | | 1 136 $ | 1 020 $ |
Coûts d’exploitation directs ............................................................................................................. | | | | | (350) | | (391) |
Coûts de service de gestion ............................................................................................................. | | | | | | (76) | | (81) |
Charge d’intérêts ............................................................................................................................. | | | | | (266) | | (233) |
Charge d’amortissement .................................................................................................................. | | | | | (401) | | (368) |
(Charge) recouvrement d’impôt ...................................................................................................... | | | | | | (16) | | 17 |
Résultat net ...................................................................................................................................... | | | | | | 33 $ | (55) $ |
| | | | Taux de change moyen de |
| | | | conversion en $ US |
$ CA ................................................................................................................................................ | | | | 1,27 | 1,27 |
€ ....................................................................................................................................................... | | | | 0,89 | 0,83 |
R$ .................................................................................................................................................... | | | | 5,23 | 5,47 |
COP ................................................................................................................................................. | | | | 3 914 | 3 553 |
Analyse des écarts pour le trimestre clos le 31 mars 2022 Les produits totalisant 1 136 millions $ représentent une augmentation de 116 millions $ par rapport à ceux de la période correspondante de l’exercice précédent en raison de la croissance de nos activités et de l’augmentation des prix réalisés. Les produits tirés des centrales récemment acquises et mises en service et la production de celles-ci se sont élevés à respectivement 90 millions $ et 1 038 GWh, le tout ayant été contrebalancé en partie par les ventes d’actifs réalisées dernièrement qui ont entraîné la diminution des produits de 42 millions $ et la réduction de la production de 426 GWh. Sur une base comparable, les produits ont augmenté de 90 millions $ du fait que nous avons tiré avantage de l’augmentation des prix réalisés dans la plupart des marchés, grce à l’indexation sur l’inflation et à la hausse des prix de l’électricité à l’échelle mondiale, le tout ayant été contrebalancé en partie par la diminution de la production dans les marchés où les prix sont élevés. |
| |
Le raffermissement du dollar américain par rapport à sa valeur à la période correspondante de l’exercice précédent, principalement par rapport à l’euro et au peso colombien, a entraîné une diminution des produits de 22 millions $, qui a été compensée en partie par l’effet de change favorable de 19 millions $ sur les charges d’exploitation et d’intérêts. Les coûts d’exploitation directs totalisant 350 millions $ représentent une diminution de 41 millions $ par rapport à ceux de la période correspondante de l’exercice précédent étant donné que l’avantage tiré des mesures de réduction des coûts réalisées à l’échelle de la société, des ventes d’actifs réalisées dernièrement et de l’incidence de la tempête hivernale survenue au Texas l’année précédente a été partiellement contrebalancé par les coûts supplémentaires entraînés par de récentes acquisitions et mises en service de centrales. |
Les coûts de service de gestion totalisant 76 millions $ sont généralement conformes à ceux de la période correspondante de l’exercice précédent. |
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PARTIE 3 – INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES SUPPLÉMENTAIRES RÉSUMÉ DES ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE Le tableau suivant présente un sommaire des principaux postes des états consolidés de la situation financière intermédiaires non audités aux : |
| 31 mars | 31 décembre |
| | |
| 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Actifs détenus en vue de la vente | | | | ......................................................................... | 155 $ | | 58 $ |
| | | | | ............................................................................................... |
Actifs courants | 2 922 | | 2 861 |
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | | | | | | ......................... | 1 145 | | 1 107 |
| | | | | | | ............................................................ |
Immobilisations corporelles à la juste valeur | 51 167 | | 49 432 |
| | | | | .............................................................................................. |
Total de l’actif | 58 381 | 55 867 |
| | | | | | ................................ |
Passifs directement rattachés à des actifs détenus en vue de la vente | | 6 | | 6 |
| | | | ............................................................................... | 2 292 |
Emprunts de la société mère | | | 2 149 |
Emprunts sans recours | | | | | | | | ...................................................................................... | 19 908 | | 19 380 |
| | | | | | | | ...................................................................................... |
Passifs d’impôt différé | 6 480 | | 6 215 |
Total du passif et des capitaux propres | | | | | | | ................................................................ | 58 381 | | 55 867 |
| Taux de change de |
| conversion en $ US |
.......................................................................................................... |
$ CA | 1,25 | | 1,26 |
€ | ............................................................................................................... | 0,90 | | 0,88 |
............................................................................................................. |
R$ | 4,74 | | 5,58 |
........................................................................................................... |
COP | 3 748 | | 3 981 |
|
Actifs détenus en vue de la vente Les actifs détenus en vue de la vente se chiffraient à 155 millions $ au 31 mars 2022, par rapport à 58 millions $ au 31 décembre 2021. L’augmentation est entièrement attribuable au classement d’un portefeuille hydroélectrique au Brésil d’une puissance de 36 MW comme actif détenu en vue de la vente. |
Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a conclu un contrat exécutoire visant la vente de sa participation de 100 % dans un portefeuille hydroélectrique en exploitation au Brésil d’une puissance de 36 MW, pour un produit de 98 millions $ (montant net de 25 millions $ pour Énergie Brookfield). Énergie Brookfield détient une participation financière d’environ 25 % dans chacune des entités des projets au sein du portefeuille hydroélectrique au Brésil et 100 % des droits de vote. La transaction est assujettie aux conditions de clôture habituelles. Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield, de concert avec ses partenaires institutionnels, a conclu la vente d’actifs d’énergie solaire en Asie d’une puissance de 19 MW pour une contrepartie d’environ 144 millions MYR (montants nets de 33 millions $ et de 10 millions $ pour Énergie Brookfield). |
Immobilisations corporel es Les immobilisations corporelles s’élevaient à 51,2 milliards $ au 31 mars 2022, contre 49,4 milliards $ au 31 décembre 2021. L’augmentation de 1,7 milliard $ est principalement attribuable aux acquisitions réalisées au cours du trimestre, notamment l’acquisition d’un portefeuille comprenant une plateforme en développement d’actifs solaires et |
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d’accumulation d’énergie à grande échelle aux États-Unis d’une puissance de 20 GW et nos investissements continus dans le développement d’actifs de production d’électricité, qui ont mené à une augmentation des immobilisations corporelles de 1,1 milliard $. La dévaluation du dollar américain par rapport à la plupart des devises a entraîné une augmentation des immobilisations corporelles de 1,1 milliard $. Cette augmentation a été partiellement contrebalancée par la charge d’amortissement de 0,4 milliard $ associée aux immobilisations corporelles et, au cours du trimestre, nous avons transféré des immobilisations corporelles d’une valeur de 0,1 milliard $ dans les actifs détenus en vue de la vente en lien avec un portefeuille hydroélectrique en exploitation au Brésil d’une puissance de 36 MW. |
TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES Les transactions entre parties liées d’Énergie Brookfield se font dans le cours normal des activités et sont comptabilisées à la valeur d’échange. Les transactions entre parties liées d’Énergie Brookfield se font principalement avec Brookfield Asset Management. Énergie Brookfield vend de l’électricité à Brookfield aux termes d’une unique CAÉ à long terme visant ses centrales hydroélectriques de New York. |
Énergie Brookfield a conclu des conventions de vote avec Brookfield aux termes desquelles Énergie Brookfield a pris le contrôle des entités qui détiennent certaines activités de production d’énergie renouvelable. Énergie Brookfield a également conclu une convention de vote avec les membres du consortium dans le cadre de ses activités en Colombie. Ces conventions de vote confèrent à Énergie Brookfield le droit de donner des directives dans le cadre de l’élection des membres du conseil d’administration des entités concernées, entre autres, et, par conséquent, le contrôle de ces mêmes entités. Énergie Brookfield inclut donc les comptes de ces entités dans son périmètre de consolidation. Énergie Brookfield participe, avec des investisseurs institutionnels, au Brookfield Americas Infrastructure Fund, au Brookfield Infrastructure Fund II, au Brookfield Infrastructure Fund III, au Brookfield Infrastructure Fund IV, au Brookfield Global Transition Fund et au Brookfield Infrastructure Debt Fund (les « fonds privés »), chacun de ces fonds étant soutenu par Brookfield et y étant lié. Énergie Brookfield, de concert avec ses investisseurs institutionnels, a accès à du financement à court terme au moyen des facilités de crédit des fonds privés. De temps à autre, afin de permettre à ce que les activités d’investissement soient réalisées en temps opportun et de façon efficace, Énergie Brookfield financera des dépôts ou engagera d’autres coûts et charges (y compris en recourant à des facilités de crédit afin d’utiliser, de soutenir, de garantir ou d’émettre des lettres de crédit) à l’égard d’un investissement qui sera par la suite partagé entre des véhicules, des consortiums ou des sociétés de personnes soutenus par Brookfield (y compris des fonds privés, des coentreprises et des arrangements semblables), Énergie Brookfield et des co-investisseurs ou effectué en totalité par l’un de ceux-ci. |
Brookfield Asset Management a consenti une facilité de crédit renouvelable non assortie d’une sûreté et confirmée de 400 millions $, qui vient à échéance en décembre 2022, et les montants empruntés portent intérêt au taux de base applicable, majoré jusqu’à concurrence de 1,8 %. Au cours de la période considérée, aucun montant n’a été emprunté sur la facilité de crédit renouvelable non assortie d’une sûreté confirmée et consentie par Brookfield Asset Management. Brookfield Asset Management peut, de temps à autre, placer des fonds en dépôt auprès d’Énergie Brookfield qui sont remboursables sur demande, y compris les intérêts courus. Des fonds de 150 millions $ avaient été placés en dépôt auprès d’Énergie Brookfield au 31 mars 2022 (néant au 31 décembre 2021). La charge d’intérêts sur la facilité de crédit renouvelable et sur le dépôt de Brookfield Asset Management pour le trimestre clos le 31 mars 2022 s’est établie à moins de 1 million $ (1 million $ en 2021). |
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Au cours du trimestre, Brookfield Global Transition Fund (« BGTF »), indirectement par l’intermédiaire d’une filiale consolidée d’Énergie Brookfield, a emprunté dans le cours normal des activités un montant de 799 millions $ aux termes de la facilité de crédit-relais du BGTF afin de financer la croissance. Les emprunts devraient être entièrement remboursés à la suite des apports en capital d’Énergie Brookfield et de ses partenaires institutionnels dans le BGTF. Au 31 mars 2022, le solde était comptabilisé au poste « Montants à payer à des parties liées » de l’état consolidé de la situation financière. La participation financière d’Énergie Brookfield et de ses partenaires institutionnels dans le BGTF devrait s’élever à environ 20 %. |
De plus, notre société a conclu de nouvelles conventions avec Brookfield et en a modifié ou résilié d’autres qui sont décrites à la note 29, « Transactions entre parties liées », dans les états financiers consolidés audités d’Énergie Brookfield au 31 décembre 2021. Le tableau suivant présente les conventions et transactions entre parties liées comptabilisées dans les comptes consolidés de résultat intermédiaires non audités pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars | |
|
| 2022 | | 2021 | |
(EN MILLIONS) |
| | | | | |
Produits |
| | | | |
Conventions d’achat d’électricité et conventions relatives aux produits ...................................... | | | | | 13 $ | 61 $ |
Coûts d’exploitation directs | | | | | |
Achats d’énergie ........................................................................................................................... | | | | | — $ | (2) $ |
Frais de commercialisation de l’énergie et autres services ........................................................... | | | | | (3) | (2) | |
Services d’assurance1 ................................................................................................................... | | | | | — | (6) |
|
| | | | | (3) $ | (10) $ |
Charge d’intérêts | | | | | |
Emprunts ....................................................................................................................................... | | | | | — $ | (1) $ |
Désactualisation du solde des contrats .......................................................................................... | | | | | (6) | (5) | |
| | | | | (6) $ | (6) $ |
Autres services entre parties liées .................................................................................................... | | | | | (1) $ | (1) $ |
Coûts de service de gestion .............................................................................................................. | | | | | (76) $ | (81) $ |
1) | | Avant novembre 2021, les honoraires liés aux services d’assurance étaient versés aux assureurs externes par l’intermédiaire des filiales de Brookfield Asset Management. Les honoraires versés aux filiales de Brookfield Asset Management pour l’exercice 2021 étaient de néant. À partir de novembre 2021, Brookfield, par l’intermédiaire d’une filiale réglementée, a commencé à fournir une couverture d’assurance à certaines entités en Amérique du Nord offerte par des assureurs commerciaux tiers. Les primes demandées découlant de ces couvertures sont égales ou inférieures aux prix du marché. |
CAPITAUX PROPRES Participation de commandité dans une filiale société de portefeuil e détenue par Brookfield Brookfield, à titre de détenteur de la participation de commandité de 1 % dans BRELP, a le droit de recevoir des distributions, en plus d’une distribution incitative fondée sur le montant par lequel les distributions trimestrielles sur les parts de société en commandite dépassent les niveaux cibles. Au 31 mars 2022, dans la mesure où les distributions des parts de société en commandite dépassaient les niveaux cibles trimestriels de 0,20 $ par part de société en commandite, la distribution incitative s’établissait à 15 % de toutes les distributions au-dessus de ce seuil. Si les distributions des parts de société en commandite sont supérieures à 0,2253 $ par part de société en commandite par trimestre, la distribution incitative est alors de 25 % des distributions au-delà de ce seuil. Des distributions incitatives de 24 millions $ ont été déclarées au cours du trimestre clos le 31 mars (20 millions $ en 2021). |
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PARTIE 4 – REVUE DU RENDEMENT FINANCIER SELON DES DONNÉES AU PRORATA INFORMATIONS SECTORIELLES Les informations sectorielles sont préparées de la même façon que celles utilisées par le chef de la direction et le chef de la direction des finances (collectivement, « le principal décideur opérationnel ») d’Énergie Brookfield pour gérer l’entreprise, évaluer les résultats financiers et prendre les principales décisions au chapitre de l’exploitation. Pour de plus amples informations sur les secteurs et une explication sur le calcul et la pertinence des informations au prorata, du BAIIA ajusté et des fonds provenant des activités, lesquelles sont des mesures non conformes aux IFRS, se reporter à la « Partie 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». RÉSULTATS AU PRORATA POUR LES TRIMESTRES CLOS LES 31 MARS Le tableau suivant présente les données sur la production et un résumé des données financières |
| au prorata pour les trimestres clos les 31 mars : |
| | |
| | (GWh) | | (EN MILLIONS) |
| | | | | | | | | Fonds provenant |
| | Production MLT | | | | | | | | | |
| | | | | Production réelle | Produits | BAIIA ajusté2 | | | | | | des activités2 |
| | | | | 2022 | | | | | | | | 2021 | | | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | | | 2021 | | 2022 | | | | | | | | | | | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
Hydroélectricité | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord ....................................................... | | | | | 3 144 | | | | | | | 3 128 | 3 237 | 3 233 | | | | | 216 $ | 205 $ | | 129 $ | | | | | | | | | | | 141 $ | | 84 $ | 104 $ |
Brésil ............................................................................ | | | | | 1 081 | | | | | | | 1 152 | | 988 | 988 | | | | | 48 | 52 | | 53 | | | | | | | | | | | 48 | | 45 | 39 |
Colombie ..................................................................... | | | | | 972 | | | | | | | 833 | | 865 | 806 | | | | | 73 | 55 | | 53 | | | | | | | | | | | 35 | | 35 | 27 |
| | | | | 5 197 | | | | | | | 5 113 | | 5 090 | 5 027 | | | | | 337 | 312 | | 235 | | | | | | | | | | | 224 | | 164 | 170 |
Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord ....................................................... | | | | | 1 147 | | | | | | | 1 107 | | 1 193 | 1 435 | | | | | 86 | 122 | | 60 | | | | | | | | | | | 81 | | 44 | 62 |
Europe .......................................................................... | | | | | 244 | | | | | | | 371 | | 277 | 380 | | | | | 51 | 43 | | 46 | | | | | | | | | | | 67 | | 41 | 60 |
Brésil ............................................................................ | | | | | 101 | | | | | | | 126 | | 126 | 126 | | | | | 6 | | 7 | | 4 | | | | | | | | | | | | 4 | | 3 | | 2 |
Asie .............................................................................. | | | | | 134 | | | | | | | 112 | | 133 | 100 | | | | | 9 | | 7 | | 7 | | | | | | | | | | | | 6 | | 4 | | 4 |
| | | | | 1 626 | | | | | | | 1 716 | | 1 729 | 2 041 | | | | | 152 | 179 | | 117 | | | | | | | | | | | 158 | | 92 | 128 |
Énergie solaire ............................................................... | | | | | 354 | | | | | | | 327 | | 423 | 364 | | | | | 81 | 77 | | 90 | | | | | | | | | | | 59 | | 64 | 30 |
Production décentralisée, accumulation et divers1 ..... | | | | | 248 | | | | | | | 219 | | 172 | 170 | | | | | 79 | 70 | | 60 | | | | | | | | | | | 46 | | 47 | 33 |
Siège social ..................................................................... | | | | | — | | | | | | | — | | — | — | | | | | — | — | | (3) | | | | | | | | | | | | 2 | | (124) | | (119) |
Total ................................................................................ | | | | | 7 425 | | | | | | | 7 375 | | 7 414 | 7 602 | | | | | 649 $ | 638 $ | | 499 $ | | | | | | | | | | | 489 $ | | 243 $ | 242 $ |
1) | | La production réelle comprend 105 GWh (72 GWh en 2021) provenant des centrales qui ne présentent pas de production moyenne à long terme correspondante. Pour une explication sur les raisons pour lesquelles nous ne tenons pas compte de la moyenne à long terme pour certaines de nos installations, se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». |
2) | | Mesure non conforme aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
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ACTIVITÉS DE PRODUCTION HYDROÉLECTRIQUE AU PRORATA Le tableau suivant présente nos résultats au prorata des activités de production hydroélectrique pour les trimestres clos les 31 mars : |
| 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Produits ........................................................................................................................................ | | | | | 337 $ | | 312 $ |
Autres produits ............................................................................................................................ | 19 | | 13 |
Coûts d’exploitation directs ......................................................................................................... | (121) | | (101) |
BAIIA ajusté1............................................................................................................................... | 235 | | 224 |
Charge d’intérêts .......................................................................................................................... | (59) | | (49) |
Impôt exigible .............................................................................................................................. | (12) | | (5) |
Fonds provenant des activités ...................................................................................................... | | | | | 164 $ | | 170 $ |
| | | | | |
Production (GWh) – MLT ............................................................................................................ | 5 090 | | 5 027 |
Production (GWh) – réelle........................................................................................................... | 5 197 | | 5 113 |
1) | | Mesures non conformes au IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
Le tableau suivant présente les résultats au prorata par secteur géographique des activités de production hydroélectrique pour les trimestres clos les 31 mars : |
| | | | | Production réelle | Produits moyens | Fonds provenant |
| | | | | | | | BAIIA ajusté2 | |
| | | | | (GWh) | | par MWh | des activités |
| | | | | 2022 | | | | | 2021 2022 | | | | | | 2021 | 2022 | | 2021 | 2022 | | 2021 | | | | | | |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 1 982 73 $ 65 $ 77 $ 78 $ 55 $ 55 $ |
États-Unis ................................................. | | | | | 2 053 |
Canada ...................................................... | | | | | 1 091 | | | | | 1 146 | 61 | | | | | 67 | | 52 | 63 | | 29 | 49 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | 3 144 | | | | | 3 128 | 69 | | | | | 66 | | 129 | 141 | | 84 | 104 | | | | | | |
Brésil ........................................................... | | | | | 1 081 | | | | | 1 152 | 44 | | | | | 45 | | 53 | 48 | | 45 | 39 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
Colombie1 .................................................... | | | | | 972 | 833 | 75 | | | | | 62 | | 53 | 35 | | 35 | 27 | | | | | | |
Total ............................................................. | | | | | 5 197 | | | | | 5 113 | 65 $ 61 $ 235 $ 224 $ 164 $ 170 $ |
1) | | Les produits moyens par MWh ont été ajustés afin de déduire l’incidence des achats d’électricité. |
2) | | Mesures non conformes au IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
|
Amérique du Nord Les fonds provenant de nos activités en Amérique du Nord se sont fixés à 84 millions $, comparativement à 104 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, puisque l’effet favorable de la grande disponibilité des actifs, de l’indexation sur l’inflation, des prix élevés de l’électricité et de la production accrue a été plus que contrebalancé par l’incidence de la composition défavorable des moyens de production (une forte production sur les marchés où la valeur est faible contrebalancée par une faible production sur les marchés où la valeur est élevée). Brésil Les fonds des activités provenant de nos activités au Brésil se sont fixés à 45 millions $, par rapport à 39 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, puisque l’effet favorable de l’indexation sur l’inflation, des initiatives de renégociation de contrats et d’une décision favorable à l’égard du recouvrement de profits historiques provenant de certaines de nos centrales exploitées dans le cadre d’accords de concession de services a été contrebalancé par la diminution de la production de 6 % comparativement à celle de l’exercice précédent, mais 9 % au-dessus de la moyenne à long terme. |
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Colombie Les fonds provenant des activités en Colombie se sont fixés à 35 millions $, en regard de 27 millions $ pour l’exercice précédent. En monnaie locale, les fonds provenant des activités ont augmenté de 43 % comparativement à ceux de la période correspondante de l’exercice précédent en raison de l’acquisition d’une capacité additionnelle de 149 MW, de l’augmentation de la production qui a été supérieure de 12 % à la moyenne à long terme et supérieure à 17 % à celle de l’exercice précédent, ainsi que de l’augmentation des produits moyens par MWh découlant de l’indexation sur l’inflation, des initiatives de renégociation de contrats et de la hausse des prix du marché réalisés sur notre production non visée par contrat. Cette augmentation a été partiellement contrebalancée par la dépréciation du peso colombien par rapport au dollar américain. ACTIVITÉS DE PRODUCTION D’ÉNERGIE ÉOLIENNE AU PRORATA Le tableau suivant présente nos résultats au prorata des activités de production d’énergie éolienne pour les trimestres clos les 31 mars : |
| | |
| 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Produits ........................................................................................................................................ | | | | | 152 $ | | 179 $ |
Autres produits ............................................................................................................................. | 4 | | 43 |
Coûts d’exploitation directs ......................................................................................................... | (39) | | (64) |
BAIIA ajusté1 ............................................................................................................................... | 117 | | 158 |
Charge d’intérêts .......................................................................................................................... | (24) | | (29) |
Impôt exigible .............................................................................................................................. | (1) | | (1) |
Fonds provenant des activités ...................................................................................................... | | | | | 92 $ | | 128 $ |
| | | | | |
Production (GWh) – MLT ............................................................................................................ | 1 729 | | 2 041 |
Production (GWh) – réelle ........................................................................................................... | 1 626 | | 1 716 |
1) | | Mesures non conformes au IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
|
Le tableau suivant présente les résultats au prorata, par secteur géographique, des activités de production d’énergie éolienne pour les trimestres clos les 31 mars : |
| | | | | Production réelle | Produits moyens | Fonds provenant |
| | | | | | | | BAIIA ajusté3 | |
| | | | | (GWh) | | par MWh | des activités |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022 | | | | | 2021 | 2022 | | | | | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
États-Unis1 ................................................. | | | | | 773 | | | | | 775 | 66 $ 74 $ 29 $ 55 $ 19 $ 42 $ |
Canada ....................................................... | | | | | 374 | | | | | 332 | | 94 | | | | | 93 | | 31 | 26 | | 25 | 20 | | | | | | |
| | | | | 1 147 | | | | | | 1 107 | | 75 | | | | | 80 | | 60 | 81 | | 44 | 62 | | | | | | |
Europe2 ........................................................ | | | | | 244 | | | | | 371 | 152 | | | | | 123 | | 46 | 67 | | 41 | 60 | | | | | | |
Brésil ............................................................ | | | | | 101 | | | | | 126 | | 59 | | | | | 56 | | 4 | 4 | | 3 | 2 | | | | | | |
Asie .............................................................. | | | | | 134 | | | | | 112 | | 67 | | | | | 63 | | 7 | 6 | | 4 | 4 | | | | | | |
Total ............................................................. | | | | | 1 626 | | | | | | 1 716 | 85 $ 86 $ 117 $ 158 $ 92 $ 128 $ |
1) | | Les produits moyens par MWh ajustés pour inclure l’incidence du phénomène météorologique survenu au Texas en février 2021 se sont chiffrés à 117 $ par MWh. |
2) | | Les produits moyens par MWh ont été ajustés afin de normaliser l’incidence trimestrielle des prix du marché sur nos actifs à tarifs réglementés en Espagne. |
3) | | Mesures non conformes au IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
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Amérique du Nord Les fonds provenant de nos activités en Amérique du Nord se sont fixés à 44 millions $, comparativement à 62 millions $ |
pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent puisque l’effet favorable de la croissance, déduction faite des ventes |
d’actifs, et d’une hausse des ressources par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent a été plus que |
contrebalancé par une diminution des produits moyens par MWh découlant de la composition des moyens de production et |
de la hausse des prix du marché réalisés sur la production de nos actifs éoliens au Texas au cours de la tempête hivernale qui |
ont favorisé l’exercice précédent. Europe Les fonds provenant des activités en Europe se sont fixés à 41 millions $, comparativement à 60 millions $ pour le trimestre |
correspondant de l’exercice précédent en raison d’un profit de 37 millions $ réalisé sur la vente de certains actifs en |
développement en Écosse à cette période. Sur une base comparable, les fonds provenant des activités étaient supérieurs à |
ceux de l’exercice précédent en raison de la hausse des prix du marché en Espagne, qui a été partiellement compensée par |
une diminution des ressources. Brésil Les fonds provenant de nos activités au Brésil se sont élevés à 3 millions $, contre 2 millions $ pour le trimestre |
correspondant de l’exercice précédent, en raison principalement de la hausse des produits moyens par MWh, ceux-ci ayant |
tiré avantage des clauses d’indexation sur l’inflation stipulées dans nos contrats, qui a été contrebalancée en partie par une |
baisse des ressources. Asie Les fonds provenant de nos activités en Asie se sont fixés à 4 millions $ et étaient comparables à ceux de l’exercice précédent en raison de la croissance découlant de l’acquisition d’actifs éoliens d’une puissance de 312 MW (1 million $ et 33 GWh) qui a été contrebalancée par une diminution de la production sur une base comparable, la période correspondante de l’exercice précédent ayant connu une production supérieure de 12 % à la moyenne à long terme. ACTIVITÉS DE PRODUCTION D’ÉNERGIE SOLAIRE AU PRORATA Le tableau suivant présente nos résultats au prorata des activités de production d’énergie solaire pour les trimestres clos les 31 mars : |
| 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Produits ........................................................................................................................................ | | | | | 81 $ | | 77 $ |
Autres produits ............................................................................................................................ | 36 | | 6 |
Coûts d’exploitation directs ......................................................................................................... | (27) | | (24) |
BAIIA ajusté1............................................................................................................................... | 90 | | 59 |
Charge d’intérêts .......................................................................................................................... | (26) | | (29) |
Fonds provenant des activités ...................................................................................................... | | | | | 64 $ | | 30 $ |
| | | | | |
Production (GWh) – MLT ............................................................................................................ | 423 | | 364 |
Production (GWh) – réelle........................................................................................................... | 354 | | 327 |
1) | | Mesures non conformes au IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
Les fonds provenant des activités d’énergie solaire se sont fixés à 64 millions $, comparativement à 30 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, en raison principalement de l’apport des nouvelles centrales mises en service et du profit tiré de la vente d’un projet de développement d’énergie solaire en Amérique du Nord (12 millions $ et 52 GWh). Sur une base comparable, les fonds provenant de nos activités étaient supérieurs à ceux de l’exercice précédent en raison surtout de la hausse des prix du marché en Espagne. |
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PRODUCTION DÉCENTRALISÉE, ACCUMULATION ET DIVERS AU PRORATA Le tableau suivant présente les résultats au prorata du secteur production décentralisée, accumulation et divers de l’entreprise pour les trimestres clos les 31 mars : |
| 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
| | | | ...................................................................................................... |
Produits | 79 $ | | 70 $ |
| | | | | .............................................................................................. |
Autres produits | 14 | | 3 |
| | | | | | ............................................................................... |
Coûts d’exploitation directs | (33) | | (27) |
BAIIA ajusté1 | | | | | ............................................................................................... | 60 | | 46 |
| | | | | ............................................................................................ |
Charge d’intérêts | (11) | | (13) |
| | | | ........................................................................................................ |
Divers | (2) | | — |
| | | | | | ............................................................................. |
Fonds provenant des activités | 47 $ | | 33 $ |
| | | | | | | | |
Production (GWh) – MLT | | | | | | ................................................................................. | 172 | | 170 |
| | | | | | ............................................................................... |
Production (GWh) – réelle2 | 248 | | 219 |
1) | | Mesures non conformes au IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
2) | | La production réelle comprend 105 GWh (72 GWh en 2021) provenant des centrales qui ne présentent pas de production moyenne à long terme correspondante. Se reporter à la « Partie 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement » pour connaître les raisons pour lesquel es nous ne tenons pas compte d’une production moyenne à long terme pour certaines de nos centrales. |
Les fonds provenant des activités de notre secteur production décentralisée, accumulation et divers se sont fixés à 47 millions $, comparativement à 33 millions $ au trimestre correspondant de l’exercice précédent étant donné l’effet favorable de la croissance de notre portefeuille de production décentralisée et de la hausse des prix des services liés à la stabilisation des réseaux fournis par nos centrales d’accumulation par pompage attribuable à l’augmentation et à la volatilité des prix de l’électricité. SIÈGE SOCIAL Le tableau suivant présente les résultats du siège social pour les trimestres clos les 31 mars : |
| 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Autres produits .......................................................................................................................... | | | | | | | | 5 $ | | 9 $ |
Coûts d’exploitation directs ....................................................................................................... | (8) | | (7) |
BAIIA ajusté1 ............................................................................................................................ | (3) | | 2 |
Coûts de service de gestion ....................................................................................................... | (76) | | (81) |
Charge d’intérêts ....................................................................................................................... | (20) | | (19) |
Distributions sur les parts de société en commandite privilégiées, les actions privilégiées et les |
billets subordonnés perpétuels ............................................................................................... | (25) | | (21) |
Fonds provenant des activités .................................................................................................... | | | | | | | | (124) $ | | (119) $ |
1) | | Mesures non conformes au IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve à la section « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. |
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RAPPROCHEMENT DES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS Le tableau suivant présente le rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS et des mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables. Le résultat net fait l’objet d’un rapprochement du BAIIA ajusté pour le trimestre clos le 31 mars 2022 : |
| | |
| Attribuable aux porteurs de parts |
| | | | | | | | | | | | Production |
| | | Hydroélectricité | Énergie éolienne |
| | | | | | | décentra- |
| | | | | | | | lisée, |
| | | | | | | accumula- |
| | Énergie | | | | | | tion et | | Siège | | | | Amérique | Brésil Colombie | | Amérique | Europe Brésil Asie |
| | | | | | | | | | | |
| | solaire | | | | | | divers | social | Total | (EN MILLIONS) | | | du Nord | | du Nord |
| | | | | | | | | | | | (61) $ 22 $ 121 $ (38) $ 26 $ (6) $ 4 $ 8 $ |
Résultat net ............................................................................................................................. | | | | | | | | 41 $ | (84) $ | 33 $ |
| | | | | | | | | | | | |
Ajouter ou déduire les éléments suivants : ................................................................................ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
Charge d’amortissement ........................................................................................................ | | | 106 | | | | | | | | | | | 22 | 29 | 100 | 22 | | | | | 11 | | | | | | | | | 15 | | 66 | | | | | | 30 | — | | 401 |
| | | | | | | | | | | | |
Charge (recouvrement) d’impôt différé ................................................................................. | | | (21) | | | | | | | | | | | — | 15 | (2) | 13 | | | | | 2 | (2) | (11) | | | | | | (3) | (17) | (26) |
| | | | | | | | | | | | |
Perte (profit) de change et sur les instruments financiers ....................................................... | | | 80 | | | | | | | | | | | (1) | (19) | (5) | — | | | | | 1 | | | | | | | | | — | | 7 | | | | | | (7) | (19) | 37 |
Divers1 .................................................................................................................................. | | | 5 | | | | | | | | | | | 3 | — | 13 | 6 | | | | | 4 | | | | | | | | | — | | 21 | | | | | | 7 | 17 | | 76 |
| | | | | | | | | | | | |
Coûts de service de gestion ................................................................................................... | | | — | | | | | | | | | | | — | — | — | — | | | | | — | | | | | | | | | — | | — | | | | | | — | 76 | | 76 |
| | | | | | | | | | | | |
Charge d’intérêts ................................................................................................................... | | | 72 | | | | | | | | | | | 10 | 42 | 39 | 4 | | | | | 6 | | | | | | | | | 13 | | 40 | | | | | | 16 | 24 | | 266 |
| | | | | | | | | | | | |
Charge (recouvrement) d’impôt exigible ............................................................................... | | | 1 | | | | | | | | | | | 4 | 32 | — | 1 | | | | | 1 | 2 | | 1 | | | | | | — | — | | 42 |
Montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence et aux participations ne donnant pas le contrôle2 ........................................... | | | (53) | | | | | | | | | | | (7) | (167) | (47) | (26) (15) (25) | (42) | | | | | | (24) | — | | (406) |
| | | | | | | | | | | | 129 $ 53 $ |
BAIIA ajusté ............................................................................................................................ | | | | 53 $ | 60 $ | 46 $ | | | | | 4 $ | 7 $ 90 $ | | | | | | 60 $ | (3) $ 499 $ |
1) | Les montants au poste Divers ne sont pas liés aux activités génératrices de produits et ne sont pas des charges d’exploitation en trésorerie récurrentes normales nécessaires à l’exercice des activités. Le solde du poste Divers comprend les dérivés et les autres réévaluations et règlements, les profits ou pertes sur l’extinction ou la modification de la dette, les coûts de transaction, les frais juridiques, les provisions, l’amortissement des actifs de concession et la quote-part d’Énergie Brookfield dans les couvertures de change et les profits et pertes réalisés à la cession d’actifs que nous avons développés ou que nous ne prévoyons pas détenir à long terme. |
2) | Le montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence correspond au BAIIA ajusté d’Énergie Brookfield découlant de participations dans des entreprises associées et des coentreprises qui sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les montants attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle sont calculés en fonction de la participation financière détenue par des participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales consolidées. En ajustant le BAIIA ajusté attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle, notre société en commandite est en mesure d’éliminer la tranche du BAIIA ajusté découlant des filiales qu’elle ne détient pas entièrement et qui ne sont pas attribuables à notre société en commandite. |
|
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Le tableau suivant présente le rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS et des mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables. Le résultat net fait l’objet d’un rapprochement du BAIIA ajusté pour le trimestre clos le 31 mars 2021 : |
| | |
| Attribuable aux porteurs de parts |
| | | | | | | | | | | | Production |
| | | Hydroélectricité | Énergie éolienne |
| | | | | | | décentra- |
| | | | | | | | lisée, |
| | | | | | | accumula- |
| | Énergie | | | | | | tion et | | Siège | | | | Amérique | Brésil Colombie | | Amérique | Europe Brésil Asie |
| | | | | | | | | | | |
| | solaire | | | | | | divers | social | Total | (EN MILLIONS) | | | du Nord | | du Nord |
| | | | | | | | | | | | |
Résultat net ............................................................................................................................. | | | 16 $ 27 $ | 90 $ | (80) $ | 24 $ (4) $ | 1 $ (23) $ | | | | | | 15 $ (121) $ | | (55) $ |
| | | | | | | | | | | | |
Ajouter ou déduire les éléments suivants : ................................................................................ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
Charge d’amortissement ........................................................................................................ | | | 91 17 | 27 | 93 | 36 10 | 9 66 | | | | | | 19 | — 368 |
| | | | | | | | | | | | (11) — |
Charge (recouvrement) d’impôt différé ................................................................................. | | | | 10 | (6) | — — | 2 | 1 | | | | | | (3) | (26) | (33) |
| | | | | | | | | | | | |
Perte (profit) de change et sur les instruments financiers ....................................................... | | | 17 | | | | | | | | | | | 1 | (14) | 8 (12) | | | | | 4 — (18) | | (7) | (27) | (48) |
Divers1 .................................................................................................................................. | | | 11 — | 1 | 36 | 32 | | | | | 3 — 28 | | 8 | 73 192 |
| | | | | | | | | | | | |
Coûts de service de gestion ................................................................................................... | | | — — | — | — | — — — — | | | | | | | — | 81 | 81 |
| | | | | | | | | | | | |
Charge d’intérêts ................................................................................................................... | | | 63 | | | | | | | | | | | 8 | 26 | 37 | 8 | | | | | 5 | 8 45 | | | | | | 11 | 22 233 |
| | | | | | | | | | | | |
Charge (recouvrement) d’impôt exigible ............................................................................... | | | 1 | | | | | | | | | | | 3 | 7 | — | 1 | | | | | 1 | 2 — | | | | | | 1 | — | 16 |
Montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence et aux participations ne donnant pas le contrôle2 ........................................... | | | (47) (8) | (112) | (7) (22) (15) (16) (40) | | | | | | | 2 | — (265) |
| | | | | | | | | | | | 141 $ 48 $ |
BAIIA ajusté ............................................................................................................................ | | | | 35 $ | 81 $ | | 67 $ | | | | | 4 $ | 6 $ 59 $ | | | | | | 46 $ | 2 $ 489 $ |
1) | Les montants au poste Divers ne sont pas liés aux activités génératrices de produits et ne sont pas des charges d’exploitation en trésorerie récurrentes normales nécessaires à l’exercice des activités. Le solde du poste Divers comprend les dérivés et les autres réévaluations et règlements, les profits ou pertes sur l’extinction ou la modification de la dette, les coûts de transaction, les frais juridiques, les provisions, l’amortissement des actifs de concession et la quote-part d’Énergie Brookfield dans les couvertures de change et les profits et pertes réalisés à la cession d’actifs que nous avons développés ou que nous ne prévoyons pas détenir à long terme. |
2) | Le montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence correspond au BAIIA ajusté d’Énergie Brookfield découlant de participations dans des entreprises associées et des coentreprises qui sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les montants attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle sont calculés en fonction de la participation financière détenue par des participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales consolidées. En ajustant le BAIIA ajusté attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle, notre société en commandite est en mesure d’éliminer la tranche du BAIIA ajusté découlant des filiales qu’elle ne détient pas entièrement et qui ne sont pas attribuables à notre société en commandite. |
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Le tableau suivant présente le rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS et des mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables. Le résultat net fait l’objet d’un rapprochement des fonds provenant des activités pour les trimestres clos les 31 mars : |
| | | 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Résultat net ..................................................................................................................................................... | | | | | | 33 $ | (55) $ |
Ajouter ou déduire les éléments suivants : ...................................................................................................... | | | | | | |
Charge d’amortissement .............................................................................................................................. | | | | 401 | | 368 |
Charge (recouvrement) d’impôt différé ....................................................................................................... | | | | (26) | | (33) |
Perte (profit) de change et sur les instruments financiers ............................................................................ | | | | 37 | | (48) |
Divers1 ......................................................................................................................................................... | | | | 76 | | 192 |
Montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et |
aux participations ne donnant pas le contrôle2 .............................................................................................. | | | (278) | (182) |
Fonds provenant des activités ......................................................................................................................... | | | | | | 243 $ | 242 $ |
1) | Les montants au poste Divers ne sont pas liés aux activités génératrices de produits et ne sont pas des charges d’exploitation en trésorerie récurrentes normales nécessaires à l’exercice des activités. Le solde du poste Divers comprend les dérivés et les autres réévaluations et règlements, les profits ou pertes sur l’extinction ou la modification de la dette, les coûts de transaction, les frais juridiques, les provisions, l’amortissement des actifs de concession et la quote-part d’Énergie Brookfield dans les couvertures de change et les profits et pertes réalisés à la cession d’actifs que nous avons développés ou que nous ne prévoyons pas détenir à long terme. |
2) | Le montant attribuable aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence correspond aux fonds provenant des activités d’Énergie Brookfield découlant de participations dans des entreprises associées et des coentreprises qui sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les montants attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle sont calculés en fonction de la participation financière détenue par des participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales consolidées. En ajustant les fonds provenant des activités attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle, notre société en commandite est en mesure d’éliminer la tranche des fonds provenant des activités découlant des filiales qu’elle ne détient pas entièrement et qui ne sont pas attribuables à notre société en commandite. |
Le tableau suivant présente le rapprochement par part des mesures financières non conformes aux IFRS et des mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables. Le résultat de base par part de société en commandite fait l’objet d’un rapprochement des fonds provenant des activités par part pour les trimestres clos les 31 mars : |
| | | Trimestres clos les 31 mars |
| | | 2022 | 2021 |
Résultat de base par part de société en commandite1 ................................................................................... | | | (0,16) $ | (0,24) $ |
Charge d’amortissement .............................................................................................................................. | | | | | 0,38 | | 0,37 |
Perte de change et sur les instruments financiers ........................................................................................ | | | | | 0,04 | | — |
Charge (recouvrement) d’impôt différé ...................................................................................................... | | | | | (0,05) | | (0,05) |
Divers ......................................................................................................................................................... | | | | | 0,17 | | 0,30 |
Fonds provenant des activités par part2 ....................................................................................................... | | | 0,38 $ | | | | 0,38 $ |
1) | | Au cours du trimestre clos le 31 mars 2022, le nombre moyen de parts de société en commandite en circulation s’est élevé à 275,1 millions (274,8 mil ions en 2021). |
2) | | Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, le nombre moyen de parts en circulation s’est établi à 645,8 millions (645,5 mil ions en 2021), ce qui comprend la participation de commandité, les parts de société en commandite rachetables/échangeables, les actions échangeables de BEPC et les parts de société en commandite. |
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PROFIL DES CONTRATS En règle générale, nous avons recours à des contrats pour exploiter l’entreprise afin de fournir une forte prévisibilité des fonds provenant des activités. Nous conservons une vision à long terme, à savoir que le prix de l’électricité et la demande d’électricité produite à partir de sources renouvelables augmenteront en raison de la prise de conscience croissante relativement aux changements climatiques, des exigences découlant de la législation dans certaines régions visant à délaisser la production d’énergie à partir de combustible fossile, et que la production à partir de sources renouvelables s’accroîtra sous l’effet de leurs coûts de plus en plus concurrentiels. Au Brésil et en Colombie, nous prévoyons aussi que les prix de l’électricité continueront d’être favorisés par le besoin de construire de nouvelles sources d’approvisionnement à moyen ou long terme pour répondre à la demande croissante. Sur ces marchés, la négociation de contrats d’électricité représente actuellement le seul mécanisme d’achat et de vente d’électricité. Par conséquent, nous nous attendons à obtenir des prix plus élevés lorsque nous renégocierons à moyen terme. Le tableau suivant présente les contrats que nous avons conclus pour les cinq prochains exercices relativement à la production en Amérique du Nord, au Brésil, en Europe et dans certains autres pays, selon une moyenne à long terme et au prorata. Le tableau ne tient pas compte des portefeuilles hydroélectriques au Brésil et en Colombie où nous prévoyons que les contrats d’électricité venant à échéance seront renégociés dans le cours normal des activités étant donné la logique de ces marchés de l’électricité. À l’heure actuelle dans ces pays, le profil des contrats s’élève à respectivement 91 % et 75 % de la moyenne à long terme et nous prévoyons maintenir ces taux à l’avenir. Dans l’ensemble, la durée contractuelle résiduelle moyenne pondérée de notre portefeuille s’élève à 14 ans (au prorata). |
| Solde en |
(En GWh, sauf indication contraire) | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
Hydroélectricité | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | |
États-Unis1 . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... . | 5 044 | 6 575 | 5 391 | 5 194 | 4 706 |
Canada . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... | 2 746 | 3 541 | 3 528 | 3 528 | 3 528 |
| 7 790 | 10 116 | 8 919 | 8 722 | 8 234 |
Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
États-Unis . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... .. | 2 118 | 2 896 | 2 332 | 2 332 | 2 278 |
Canada . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... | 979 | 1 352 | 1 352 | 1 352 | 1 264 |
| 3 097 | 4 248 | 3 684 | 3 684 | 3 542 |
Brésil . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... | 457 | 589 | 589 | 589 | 589 |
Europe . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... .. | 637 | 904 | 904 | 904 | 904 |
Asie . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... . | 365 | 468 | 445 | 445 | 468 |
| 4 556 | 6 209 | 5 622 | 5 622 | 5 503 |
Énergie solaire – Services publics . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... | 1 538 | 1 981 | 1 977 | 1 972 | 1 968 |
Production décentralisée, accumulation et divers . ... ... ... ... | 679 | | | | | | 848 | | | | | | 836 | | | | | | 831 | | | | | | 822 | | | | | |
Production visée par contrat au prorata . ... ... ... ... .... ... ... . ... | 14 563 | 19 154 | 17 354 | 17 147 | 16 527 |
Production non visée par contrat au prorata . ... ... ... ... .... ... .. | 1 617 | 2 576 | 4 376 | 4 583 | 5 203 |
Production moyenne à long terme au prorata . ... ... ... ... .... ... | 16 180 | | | | | | 21 730 | | | | | | 21 730 | | | | | | 21 730 | | | | | | 21 730 | | | | | |
Participations ne donnant pas le contrôle . ... ... ... ... .... ... ... . | 13 523 | | | | | | 18 098 | | | | | | 18 098 | | | | | | 18 098 | | | | | | 18 098 | | | | | |
Production moyenne à long terme totale | 29 703 | 39 828 | 39 828 | 39 828 | 39 828 |
Production visée par contrat – en % de la production totale au |
prorata . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... | | | | | | 90 % | 88 % | 80 % | 79 % | 76 % |
Prix par MWh – production totale au prorata . ... ... ... ... .... ... | | | | | | 85 $ | 86 $ | 92 $ | 92 $ | 94 $ |
1) | | Comprend la production de 1 324 GWh pour 2022, de 1 413 GWh pour 2023, de 207 GWh pour 2024, de 35 GWh pour 2025 et de 102 GWh pour 2026 garantie par des contrats financiers. |
La durée contractuelle résiduelle moyenne pondérée au prorata s’élève à 17 ans en Amérique du Nord, à 14 ans en Europe, à 10 ans au Brésil, à 3 ans en Colombie et à 18 ans dans l’ensemble de nos autres territoires. |
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PARTIE 5 – SITUATION DE TRÉSORERIE ET SOURCES DE FINANCEMENT |
STRUCTURE DU CAPITAL Un élément important de notre stratégie de financement est l’accès par nos filiales à du financement de première qualité pour financer la quasi-totalité de notre dette au moyen d’emprunts sans recours, grevant des actifs précis, sans clauses financières restrictives portant sur le maintien. La grande majorité de notre dette est cotée de première qualité ou atteint les seuils de première qualité et est à environ 90 % liée à des projets. Le tableau suivant présente la structure du capital : |
| Siège social | | Données consolidées |
| | | | 31 mars 2022 31 déc. 2021 31 mars 2022 31 déc. 2021 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Papier commercial1 | | | | | .............................................. | 120 | | | | | | — | | 120 | | | | | — |
| | | | | | | | | |
Dette | | | | | | | | | | | | | | | | |
Billets à moyen terme2 ........................................ | 2 179 | | | | | | 2 156 | | 2 179 | | | | | 2 156 |
Emprunts sans recours3 ....................................... | — | | | | | | — | | 19 885 | | | | | 19 352 |
| 2 179 | | | | | | 2 156 | | 22 064 | | | | | 21 508 |
Passifs d’impôt différé, montant net4 ..................... | — | | | | | | — | | 6 244 | | | | | 6 018 |
| | | | | | | | | |
Capitaux propres | | | | | | | | | | | | | | | | |
Participation ne donnant pas le contrôle ............. | — | | | | | | — | | 12 708 | | | | | 12 303 |
Actions privilégiées ............................................ | 619 | | | | | | 613 | | 619 | | | | | 613 |
Billets subordonnés perpétuels............................ | 592 | | | | | | 592 | | 592 | | | | | 592 |
Capitaux propres des commanditaires détenant |
des parts privilégiées5, 6 .................................... | 761 | | | | | | 832 | | 761 | | | | | 832 |
Capitaux propres attribuables aux porteurs |
de parts ............................................................. | 9 707 | | | | | | 9 607 | | 9 707 | | | | | 9 607 |
Total de la structure du capital ............................... | | | | | 13 858 $ | | | | | | | 13 800 $ | | | 52 695 $ | | | | | 51 473 $ |
Ratio d’endettement1 ............................................. | | | | | 16 % | | | | | | 16 % | | 42 % | | | | | 42 % |
Ratio d’endettement (valeur de marché)7 .............. | | | | | 7 % | 8 % | | 32 % | | | | | 33 % |
1) | Les ratios d’endettement ne tiennent pas compte des emprunts aux termes des facilités de crédit de la société mère et des émissions de papier |
commercial, car ils ne sont pas des sources de financement permanentes. |
2) | Les billets à moyen terme ne sont pas assortis d’une sûreté, mais sont garantis par Énergie Brookfield et ne tiennent pas compte des coûts de |
financement différés de 7 millions $ (7 millions $ en 2021), déduction faite des primes non amorties. |
3) | Les emprunts consolidés sans recours comprenaient un montant de 37 millions $ (30 millions $ en 2021) emprunté aux termes d’une facilité |
de crédit-relais d’un fonds privé soutenu par Brookfield et ne tiennent pas compte des coûts de financement différés de 128 millions $ (132 millions $ en 2021) et des primes non amorties de 151 millions $ (160 millions $ en 2021). |
4) | Passifs d’impôt différé moins les actifs d’impôt différé. |
5) | Le 31 mars 2022, les capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées ont été ajustés pour refléter l’émission de parts |
privilégiées de série 18 d’une valeur de 150 millions $ CA effectuée le 7 avril 2022 et le rachat de parts privilégiées de série 11 d’une valeur de 250 millions $ CA effectué le 30 avril 2022. |
6) | Le 31 décembre 2021, les capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées ont été ajustés pour refléter le rachat de parts |
privilégiées de série 5 d’une valeur de 72 millions $ CA réalisé le 31 janvier 2021. |
7) | Repose sur la valeur de marché des actions privilégiées, des bil ets subordonnés perpétuels, des capitaux propres des commanditaires détenant |
des parts privilégiées et des capitaux propres attribuables aux porteurs de parts. |
|
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | Rapport intermédiaire | | | | | | 31 mars 2022 |
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LIQUIDITÉS DISPONIBLES Le tableau qui suit résume les liquidités disponibles : |
| 31 mars | 31 décembre |
| | |
| 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie attribuables à Énergie Brookfield .................................... | 395 $ | | 540 $ |
Placements dans des titres négociables ........................................................................................ | 165 | | 151 |
Facilités de crédit de la société mère | | | | | |
Facilités de crédit autorisées .................................................................................................... | 2 375 | | 2 375 |
Emprunts effectués sur les facilités de crédit1 .......................................................................... | | (6) | | (24) |
Facilité de lettres de crédit autorisée ........................................................................................ | 400 | | 400 |
Lettres de crédit émises ............................................................................................................ | (288) | | (289) |
Tranche non utilisée des facilités de crédit de la société mère ..................................................... | 2 481 | | 2 462 |
Tranche non utilisée des facilités de crédit des filiales au prorata ............................................... | 761 | | 916 |
Liquidités disponibles .................................................................................................................. | 3 802 $ | | 4 069 $ |
1) | | Se rapportent à des lettres de crédit totalisant 1 975 millions $ émises sur les facilités de crédit de la société mère d’Énergie Brookfield. |
Nous disposons des liquidités nécessaires qui nous permettent de financer nos initiatives de croissance, nos dépenses d’investissement et nos distributions ainsi que de résister aux changements néfastes soudains de la conjoncture économique ou aux fluctuations à court terme de la production. Nous maintenons un solide bilan de qualité supérieure caractérisé par une structure du capital prudente, par un accès à un financement à plusieurs niveaux qui nous permet de tirer profit des occasions de recyclage des capitaux et par diverses sources de capital. Les principales sources de liquidité sont les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, nos facilités de crédit, la capacité additionnelle de financement au moyen d’emprunts sans recours, et le produit tiré de l’émission de divers titres sur les marchés publics. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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EMPRUNTS Le tableau suivant présente les composantes des obligations liées à la dette, le profil global relatif aux échéances et les taux d’intérêt moyens de nos emprunts et facilités de crédit au prorata : |
| | |
| 31 mars 2022 | | 31 décembre 2021 |
| | | | | | Moyenne pondérée |
| | | | Moyenne pondérée |
| | | | Taux | Taux |
| | | | d’intérêt | | Durée | d’intérêt | | | | | Durée |
| | | | | Total | | | | | | |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) | | | | (%) | (en années) | (%) | (en années) | | | | | | Total |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Emprunts de la société mère |
| | | | | 2 179 $ | | | | | | 2 156 $ |
Billets à moyen terme ........................................... | 3,9 | | | | 12 | 3,9 | | | | 13 |
| | | | | | | | | | | | |
Facilités de crédit ................................................. | s. o. | | | | 4 | — | s. o. | | | | 5 | | — |
| | | | | | | | | | | | |
Papier commercial ................................................ | 0,8 | | | | <1 | 120 | s. o. | | | | s. o. | | — |
| | | | | | | | | | | | |
Emprunts sans recours au prorata1 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 5 015 | | | | | | |
Hydroélectricité ..................................................... | 5,3 | | | | 14 | 4,9 | | | | 12 | | 4 913 |
| | | | | 2 368 | | | | | | |
Énergie éolienne .................................................... | 4,0 | | | | 9 | 3,9 | | | | 9 | | 2 371 |
| | | | | 2 753 | | | | | | |
Énergie solaire ...................................................... | 3,6 | | | | 13 | 3,3 | | | | 13 | | 2 736 |
Production décentralisée, accumulation |
| | | | | 1 000 | | | | | | |
et divers .............................................................. | 3,7 | | | | 10 | 3,6 | | | | 11 | | 996 |
| | | | | | | | | 11 136 | | | | | | 11 016 |
| 4,5 | | | | 13 | 4,2 | | | | 13 |
| | | | | | | | | 13 435 | | | | | | 13 172 |
Coûts de financement non amortis au prorata, déduction faite des primes |
| | | | | | | | | | | ....................................................................... | | | | | | | |
non amorties | | | | | | | | | | | | (34) | | | | | | | (28) |
| | | | | 13 401 | | | | | | 13 144 |
| ....... (372) | | | | | | | |
Emprunts comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence | | | | | | | | | (351) |
| | | | | | | | | | | | | ........................................ 9 171 | | | | | | |
Participations ne donnant pas le contrôle | | | | | | | | | 8 736 |
| | | | | | | | | | | | | | .................................................... 22 200 $ | | | | | | 21 529 $ |
Selon les états financiers IFRS | | | |
1) | | Se reporter à la « Partie 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement », pour de plus amples renseignements sur la dette au prorata. |
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Le tableau suivant présente un sommaire de nos remboursements de capital non actualisés et de l’amortissement prévu au prorata au 31 mars 2022 : |
| Solde en | | | | | Par |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | la suite | Total |
(EN MILLIONS) |
Remboursements de capital des |
emprunts1 | | | | | | | | | |
Billets à moyen terme2 ....................... | | | | | | | | | — $ | — $ | — $ | 320 $ | — $ 1 859 $ 2 179 $ |
Emprunts sans recours | | | | | | | | | |
Facilités de crédit ......................... | | | | | | | | | 2 | | — | | 18 | | — | | 28 | | — | | 48 |
Hydroélectricité ............................ | | | | | | | | | 37 | | 418 | | 79 | | 354 | | 297 | 2 268 | 3 453 |
Énergie éolienne ........................... | | | | | | | | | — | | 135 | | — | | — | | 84 | | 422 | | 641 |
Énergie solaire .............................. | | | | | | | | | 18 | | 135 | | 29 | | 5 | | 39 | | 384 | | 610 |
Production décentralisée, |
| | | | | | | | | | accumulation et divers ............... | — | | 52 | | 4 | | 152 | | — | | 236 | | 444 |
| | | | | | | | | 57 | | 740 | | 130 | | 511 | | 448 | 3 310 | 5 196 |
Amortissement des remboursements |
de capital des emprunts | | | | | | | | | |
Emprunts sans recours | | | | | | | | | |
Hydroélectricité ............................ | | | | | | | | | 85 | | 112 | | 116 | | 112 | | 158 | | 962 | 1 545 |
Énergie éolienne ........................... | 137 | | 185 | | 171 | | 165 | | 156 | | 902 | 1 716 |
Énergie solaire .............................. | 195 | | 159 | | 141 | | 139 | | 138 | 1 357 | 2 129 |
Production décentralisée, |
| | | | | | | | | | accumulation et divers ............... | 54 | | 146 | | 42 | | 32 | | 28 | | 248 | | 550 |
| 471 | | 602 | | 470 | | 448 | | 480 | 3 469 | 5 940 |
Total ...................................................... | 528 $ 1 342 $ | | 600 $ 1 279 $ | | 928 $ 8 638 $ 13 315 $ |
1) | | Le calendrier de remboursement de la dette ne tient pas compte des emprunts aux termes des facilités de crédit de la société mère et des émissions de papier commercial, car ils ne sont pas des sources de capital permanentes. |
2) | | Les bil ets à moyen terme ne sont pas assortis d’une sûreté, mais sont garantis par Énergie Brookfield et ne tiennent pas compte des coûts de financement différés de 7 millions $ (7 millions $ en 2021), déduction faite des primes non amorties. |
Nous continuons de nous concentrer sur le refinancement des facilités de crédit à très court terme à des conditions acceptables et sur le maintien d’un calendrier d’échéances facile à gérer. Nous n’anticipons pas d’enjeux importants au moment du refinancement, à des conditions acceptables, de nos emprunts jusqu’en 2026 et négocierons en tirant parti du contexte de taux d’intérêt en vigueur. |
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DÉPENSES D’INVESTISSEMENT Nous finançons les dépenses d’investissement liées à la croissance à même les flux de trésorerie provenant des activités combinés à de la dette sans recours de manière à respecter des seuils en matière de couverture et de clauses restrictives de première qualité. Nous pouvons ainsi nous assurer que nos placements disposent de structures du capital stables qui sont soutenues par des capitaux propres considérables et que les flux de trésorerie liés à l’actif peuvent être versés librement à notre société. Cette stratégie est le fondement même de notre profil de première qualité. Pour financer des projets de développement et des acquisitions d’envergure, nous évaluons diverses sources de capitaux, y compris le produit de la vente d’entreprises bien établies, en plus de mobiliser des fonds sur les marchés boursiers au moyen d’émissions de titres de capitaux propres, de titres d’emprunt et d’actions privilégiées. En outre, nous disposons de facilités de crédit renouvelables confirmées totalisant 2,38 milliards $ destinées aux placements et aux acquisitions et pour financer la composante capitaux propres des initiatives de croissance interne. Les facilités ne constituent pas une source permanente de capitaux, mais ont toujours plutôt servi et devraient servir de crédit-relais en attendant le montage d’une stratégie de financement à long terme. Nous sommes d’avis que ces sources de capitaux seront suffisantes pour nous permettre de déployer les capitaux nécessaires au financement de la quote-part des transactions d’Énergie Brookfield mentionnées précédemment à la rubrique Croissance et développement de la « Partie 1 – Faits saillants du premier trimestre de 2022 ». |
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE Le tableau suivant présente un sommaire des principaux postes des tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires non audités : |
| Trimestres clos les 31 mars |
|
| 2022 | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Flux de trésorerie liés aux éléments suivants : | | | |
Activités d’exploitation, compte non tenu de la variation dans les montants à payer à des parties |
liées ou à recevoir de parties liées et de la variation nette du fonds de roulement ....................... | | | | 458 $ | 289 $ |
Variation des montants à payer à des parties liées ou à recevoir de parties liées ............................. | | | | 23 | | 18 |
Variation nette des soldes du fonds de roulement ........................................................................... | | | | (178) | | 44 |
| | | | 303 | | 351 |
Activités de financement ................................................................................................................. | | | | 910 | 1 375 |
Activités d’investissement .............................................................................................................. | (1 243) | (1 765) |
Profit (perte) de change sur la trésorerie ......................................................................................... | | | (1) | | (11) |
(Diminution) augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ................................... | | | | (31) $ | (50) $ |
Activités d’exploitation Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation pour le trimestre clos le 31 mars 2022, compte non tenu de la variation des montants à payer à des parties liées ou à recevoir de parties liées et de la variation nette du fonds de roulement, se sont établis à 458 millions $, par rapport à 289 millions $ en 2021, respectivement ce qui traduit le rendement d’exploitation solide de notre entreprise au cours de la période considérée. |
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Pour le trimestre clos le 31 mars 2021, les flux de trésorerie affectés aux activités d’investissement se sont établis à 1 765 millions $. Nous avons investi dans notre croissance à hauteur de 1 472 millions $, notamment dans un portefeuille d’énergie éolienne d’une puissance de 845 MW, dans une plateforme de production décentralisée aux États-Unis composée d’actifs en exploitation et en construction d’une puissance de 360 MW et d’actifs en développement de plus de 700 MW ainsi que dans une participation de 23 % dans une société de production d’énergie renouvelable d’envergure en Europe détenant une participation dans un portefeuille de projets de développement d’énergie éolienne en mer d’une puissance de 3 000 MW. Notre investissement continu dans nos immobilisations corporelles, y compris la construction de projets de développement d’énergie solaire au Brésil prêts à la construction d’une puissance de 1 800 MW, dont une puissance de 357 MW est entrée en exploitation au cours du troisième trimestre de 2021, l’acquisition de deux centrales hydroélectriques en Colombie d’une puissance de 20 MW et le maintien de l’initiative de rééquipement des projets éoliens existants, a atteint 289 millions $. |
ACTIONS, PARTS ET BILLETS EN CIRCULATION Les actions, les parts et les billets en circulation sont comme suit : |
| 31 mars | 31 décembre |
| 2022 | | 2021 |
Actions privilégiées de catégorie A1 ................................................................................. | 31 035 967 | 31 035 967 |
Billets subordonnés perpétuels ......................................................................................... | 24 400 000 |
| | 24 400 000 |
Parts privilégiées2 |
| | | | | | |
Solde au début de l’exercice ............................................................................................. | 44 885 496 | 52 885 496 |
Rachat de parts de société en commandite privilégiées .................................................... | (2 885 496) | (8 000 000) |
Solde à la fin de l’exercice .................................................................................................. | 42 000 000 | 44 885 496 |
Participation de commandité............................................................................................ | 3 977 260 |
| | 3 977 260 |
Parts de société en commandite rachetables/échangeables ............................................ | 194 487 939 |
| | 194 487 939 |
Actions échangeables de BEPC ........................................................................................ |
| 172 227 065 | 172 203 342 |
Parts de société en commandite |
| | | | | | |
Solde au début de l’exercice ............................................................................................. | 275 084 265 | 274 837 890 |
Régime de réinvestissement des distributions................................................................... | 68 865 | | 230 304 |
Échangées contre des actions échangeables de BEPC ...................................................... | 3 341 | | 16 071 |
Solde à la fin de la période .................................................................................................. | 275 156 471 | 275 084 265 |
Total des parts de société en commandite, compte tenu d’un échange intégral3 ................. | 641 871 475 | 641 775 546 |
1) | | Les actions privilégiées de catégorie A sont divisées en série comme suit : 6 849 533 actions privilégiées de catégorie A, série 1 sont en circulation; 3 110 531 actions privilégiées de catégorie A, série 2 sont en circulation; 9 961 399 actions privilégiées de catégorie A, série 3 sont en circulation; 4 114 504 actions privilégiées de catégorie A, série 5 sont en circulation; et 7 000 000 d’actions privilégiées de catégorie A, série 6 sont en circulation. |
2) | | Les parts privilégiées sont divisées en séries et certaines de ces séries permettent la conversion de leurs parts, à raison de une pour une, au gré du porteur comme suit : 7 000 000 de parts privilégiées de série 7 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 8 à partir du 31 janvier 2026); 10 000 000 de parts privilégiées de série 11 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 12 à partir du 30 avril 2022); 10 000 000 de parts privilégiées de série 13 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 14 à partir du 30 avril 2023); 7 000 000 de parts privilégiées de série 15 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 16 à partir du 30 avril 2024), et 8 000 000 de parts privilégiées de série 17 sont en circulation. Après la clôture du trimestre, nous avons émis 6 000 000 de parts privilégiées de série 18 et annoncé notre intention de racheter toutes les parts privilégiées de série 11 en circulation. |
3) | | Les montants échangés intégralement supposent l’échange de toutes les parts de société en commandite rachetables/échangeables et des actions échangeables de BEPC contre des parts de société en commandite. |
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DIVIDENDES ET DISTRIBUTIONS Le tableau suivant présente les dividendes et distributions déclarés et versés pour les trimestres clos les 31 mars : |
| | Trimestres clos les 31 mars |
|
| | Déclarés | | Versés |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Actions privilégiées de catégorie A ......................................................................... | | 7 $ | 7 $ | | | | 7 $ | 7 $ |
Billets subordonnés perpétuels ................................................................................ | | 7 | — | | 4 | — |
Parts de société en commandite privilégiées de catégorie A ................................... | | 11 | 14 | | 11 | 14 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les |
filiales en exploitation ......................................................................................... 169 118 169 118 |
Participation de commandité et distributions incitatives ......................................... | | 25 | 21 | | 24 | 21 |
Parts de société en commandite rachetables/échangeables ...................................... | | 63 | 59 | | 62 | 59 |
Actions échangeables de BEPC .............................................................................. | | 55 | 52 | | 55 | 52 |
Parts de société en commandite............................................................................... | | 91 | 84 | | 89 | 84 |
OBLIGATIONS CONTRACTUELLES Se reporter à la note 18, « Engagements, éventualités et garanties », des états financiers consolidés intermédiaires non audités pour de plus amples renseignements sur ce qui suit : |
| | | | | | | • Engagements – Ententes relatives à l’utilisation de l’eau, de terrains et de barrages, et contrats et modalités |
| | | | | | | relatifs aux acquisitions confirmées de portefeuilles d’exploitation et de projets de développement |
| | | | | | | • Éventualités – Actions en justice, arbitrages et poursuites dans le cours normal des activités et émission de |
| | | | | | | lettres de crédit |
| | | | | | | • Garanties – Nature de toutes les promesses d’indemnisation |
INFORMATIONS FINANCIÈRES SUPPLÉMENTAIRES En avril 2021 et en décembre 2021, Brookfield BRP Holdings (Canada) Inc., filiale entièrement détenue par Énergie Brookfield, a émis des billets subordonnés perpétuels d’une valeur respective de 350 millions $ et de 260 millions $ à des taux fixes de respectivement 4,625 % et 4,875 %. Ces billets sont garantis entièrement et inconditionnellement sur une base subordonnée par Brookfield Renewable Partners L.P., BRELP, BRP Bermuda Holdings I Limited, Brookfield BRP Europe Holdings Limited, Brookfield Renewable Investments Limited et BEP Subco Inc. (collectivement, les « filiales garantes »). Les autres filiales d’Énergie Brookfield ne garantissent pas ces titres et sont désignées ci-dessus comme les « filiales non garantes ». |
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Conformément à la Rule 13-01 de la Regulation S-X de la SEC, les tableaux ci-après présentent les informations financières résumées combinées de Brookfield BRP Holdings (Canada) Inc. et des filiales garantes : |
| Trimestres clos les 31 mars |
(EN MILLIONS) | 2022 | 2021 |
Produits1 .................................................................................................................................. | | | | — $ | — | $ |
| | | | Profit brut ................................................................................................................................ |
| | | | — | — |
Produits des dividendes reçus des filiales non garantes ........................................................... | | | | 60 | 98 |
Résultat net .............................................................................................................................. | | | | 51 | | 105 |
1) | | Le total des produits d’Énergie Brookfield pour le trimestre clos le 31 mars 2022 s’est établi à 1 136 millions $ (1 020 millions $ en 2021). |
|
| 31 mars | | | | 31 décembre |
| 2022 | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Actifs courants1 ........................................................................................................................ | 1 111 $ | 1 145 $ |
Total de l’actif2, 3....................................................................................................................... | 2 663 | 2 688 |
Passifs courants4 ....................................................................................................................... | 7 969 | 7 710 |
Total du passif5 ......................................................................................................................... | 7 969 | 7 710 |
1) | | Le montant à payer par les filiales non garantes s’est élevé à 1 094 millions $ (904 millions $ en 2021). |
2) | | Aux 31 mars 2022 et 31 décembre 2021, le total de l’actif d’Énergie Brookfield s’élevait à respectivement 58 381 millions $ et 55 867 millions $. |
3) | | Le montant à payer par les filiales non garantes s’est élevé à 2 565 millions $ (2 360 millions $ en 2021). |
4) | | Le montant à payer aux filiales non garantes s’est élevé à 7 428 millions $ (7 463 millions $ en 2021). |
5) | | Le montant à payer aux filiales non garantes s’est élevé à 7 428 millions $ (7 463 millions $ en 2021). |
ACCORDS HORS ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE Énergie Brookfield n’a conclu aucun accord hors état de la situation financière qui pourrait raisonnablement avoir une incidence à l’heure actuelle ou à l’avenir sur notre situation financière, l’évolution de notre situation financière, nos produits ou charges, nos résultats d’exploitation, notre situation de trésorerie, nos dépenses d’investissement ou nos sources de financement qui soit importante pour les investisseurs. Pour répondre aux fins générales de la société, Énergie Brookfield émet des lettres de crédit aux termes des facilités de crédit de la société mère, qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des dépôts de garantie, des lettres de garantie et des garanties relatives aux comptes de réserve. Au 31 mars 2022, les lettres de crédit émises totalisaient 1 088 millions $ (1 048 millions $ en 2021). |
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PARTIE 7 – ESTIMATIONS CRITIQUES, MÉTHODES COMPTABLES ET CONTRÔLES INTERNES ESTIMATIONS CRITIQUES ET JUGEMENT CRITIQUE DANS L’APPLICATION DES MÉTHODES COMPTABLES Les états financiers consolidés intermédiaires non audités sont préparés conformément aux IFRS, selon lesquelles il faut procéder à des estimations et faire preuve de jugement relativement à la présentation des actifs, des passifs, des produits, des charges et des éventualités. De l’avis de la direction, aucune des estimations énoncées à la note 1, « Mode de présentation et principales méthodes comptables », de nos états financiers audités n’est considérée comme une estimation comptable critique aux termes du Règlement canadien 51-102 sur les obligations d’information continue, à l’exception des estimations relatives à l’évaluation des immobilisations corporelles et des passifs d’impôt différé connexes. Ces hypothèses portent sur des estimations des prix futurs de l’électricité, des taux d’actualisation, de la production moyenne à long terme prévue, des taux d’inflation, de l’exercice final, du montant et du moment des frais d’exploitation et du coût en capital, et des taux d’imposition des charges d’impôt futures. Les estimations portent également sur les montants courus à comptabiliser, les provisions, les répartitions des prix des acquisitions, les évaluations de la durée d’utilité, les évaluations des actifs, les tests de dépréciation d’actifs, les passifs d’impôt différé, les obligations de démantèlement et les estimations liées aux régimes de retraite à prestations définies et aux autres régimes d’avantages du personnel. Les estimations reposent sur des données historiques, des tendances actuelles et plusieurs autres hypothèses jugées raisonnables dans les circonstances. Dans le cadre de l’établissement d’estimations, la direction s’appuie sur des renseignements externes et des données observables dans la mesure du possible, appuyés par les analyses internes nécessaires. Ces estimations ont été appliquées d’une manière conforme à celles de l’exercice précédent et il n’existe aucune tendance, aucun engagement, aucun événement ni aucune incertitude connus qui, selon nous, influeront sensiblement sur la méthode ou les hypothèses utilisées dans ce rapport. Ces estimations subissent l’incidence, entre autres, des prix futurs de l’électricité, des fluctuations des taux d’intérêt, de la volatilité des taux de change et d’autres facteurs, parfois très incertains, comme il est décrit à la rubrique « Facteurs de risque ». L’interdépendance de ces facteurs nous empêche de quantifier l’ampleur des répercussions globales de ces fluctuations sur les états financiers d’Énergie Brookfield de façon significative. Ces sources d’incertitude relatives aux estimations touchent à divers degrés pratiquement tous les soldes des comptes d’actifs et de passifs. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations. NOUVELLES NORMES COMPTABLES Modification d’IFRS 3, Regroupements d’entreprises – Référence au Cadre conceptuel |
| |
Les modifications ajoutent une exception au principe de comptabilisation d’IFRS 3 afin d’écarter la possibilité de comptabiliser des profits ou pertes au « deuxième jour » découlant de passifs et de passifs éventuels qui entreraient dans le champ d’application d’IAS 37, Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels ou d’IFRIC 21, Droits ou taxes, s’ils étaient contractés de façon distincte. Conformément à l’exception, plutôt que d’appliquer le Cadre conceptuel, les entités doivent appliquer les conditions énoncées respectivement dans IAS 37 ou IFRIC 21 pour établir si, à la date d’acquisition, une obligation actuelle existe. Parallèlement, les modifications apportées ajoutent aussi un nouveau paragraphe à IFRS 3 afin de préciser que les actifs éventuels ne sont pas admissibles à la comptabilisation à la date d’acquisition. Les modifications d’IFRS 3 s’appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2022. |
| | |
Énergie Brookfield a effectué une évaluation et a mis en œuvre un plan de transition pour tenir compte des incidences et refléter les changements découlant des modifications au principe de comptabilisation d’IFRS 3. L’adoption n’a pas eu d’incidence importante sur la présentation de l’information financière d’Énergie Brookfield. |
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PARTIE 9 – MISE EN GARDE MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS Le présent rapport renferme de l’information et des énoncés prospectifs, au sens prescrit par les lois canadiennes |
sur les valeurs mobilières ainsi que des énoncés prospectifs, au sens prescrit par l’article 27A de la loi américaine |
Securities Act of 1933 et l’article 21E de la loi américaine Securities Exchange Act of 1934, dans leur version |
modifiée respective, ainsi que par les règles d’exonération de la loi américaine Private Securities Litigation |
Reform Act of 1995 et par toute autre réglementation canadienne sur les valeurs mobilières, concernant les |
activités et l’exploitation d’Énergie Brookfield. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent rapport portent |
notamment, sans s’y limiter, sur la qualité des actifs d’Énergie Brookfield et la résistance des flux de trésorerie |
qu’ils généreront, notre performance financière prévue, la future mise en service d’actifs, la production visée par |
contrat de notre portefeuille, la diversification des technologies, les occasions d’acquisition, la conclusion prévue |
d’acquisitions, l’évolution des prix de l’énergie et de la demande d’électricité, la reprise économique, l’atteinte de |
la production moyenne à long terme, les coûts de développement de projets et de dépenses d’investissement, la |
diversification du bassin d’investisseurs d’Énergie Brookfield, les politiques relatives à l’énergie, la croissance |
économique, le potentiel de croissance de la catégorie d’actifs d’énergie renouvelable, nos perspectives de |
croissance future et notre profil de distribution, notre accès aux capitaux ainsi que les distributions et dividende |
futurs versés aux porteurs de parts de société en commandite et d’actions échangeables de BEPC. Dans certains |
cas, les énoncés prospectifs peuvent être décelés par l’utilisation de mots comme « prévoit », « s’attend à », |
« cherche à », « planifie », « estime », « prévoit », « vise », « a l’intention de », « anticipe », ou encore de dérivés |
de ces mots et expressions ou d’énoncés selon lesquels certains événements, mesures ou résultats « peuvent », |
« pourront », « pourraient » ou « devraient » respectivement se produire, avoir lieu ou être atteints, ou se |
produiront, auront lieu ou seront atteints. Bien que nous croyions que les résultats, le rendement et les réalisations |
futurs prévus expressément ou implicitement par les énoncés prospectifs et les informations figurant dans le présent |
rapport soient fondés sur des hypothèses et des attentes raisonnables, nous ne pouvons garantir que ces attentes |
se matérialiseront. Le lecteur ne devrait pas accorder une confiance indue à ces informations et énoncés |
prospectifs, puisqu’ils comportent des risques, des incertitudes et d’autres facteurs connus et inconnus par suite |
desquels les résultats, le rendement ou les réalisations réels peuvent différer de façon importante des résultats, du |
rendement ou des réalisations futurs prévus que ces informations et énoncés prospectifs expriment ou |
laissent entendre. | |
Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux prévus ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs comprennent notamment ce qui suit : la variation de la disponibilité des ressources en raison, entre autres, des changements climatiques, à n’importe laquelle de nos centrales; la volatilité de l’offre et de la demande sur les marchés de l’énergie; notre incapacité à renégocier ou à remplacer, suivant des modalités semblables, les CAÉ qui viennent à échéance; l’augmentation de la production ne faisant pas l’objet d’engagements contractuels dans notre portefeuille; la disponibilité et l’accès aux installations d’interconnexion et aux réseaux de transport; l’incapacité de renouveler les contrats, les concessions et les permis à l’échéance ou l’incapacité de les remplacer par des contrats, des concessions et des permis suivant des modalités semblables; le fait que les droits de titulaires de privilèges et de domaines à bail sont supérieurs aux droits qui nous sont accordés pourrait nuire à nos droits immobiliers relativement à nos installations d’énergie renouvelable éolienne et solaire; les augmentations des coûts d’exploitation de nos centrales; notre incapacité de respecter les conditions des permis gouvernementaux ou de conserver de tel permis; les pannes d’équipement, y compris celles relatives aux éoliennes et aux panneaux solaires; l’impossibilité d’obtenir le matériel nécessaire, y compris les pièces et les composants de rechange indispensables au développement des projets ou l’augmentation importante des coûts liés à ceux-ci; les ruptures de barrage et le coût et les responsabilités éventuelles liés à ces ruptures; la gravité, la durée et la propagation de la COVID-19 ainsi que les impacts directs et indirects que peut avoir le virus; les pertes non assurables et la hausse du coût des primes d’assurance; l’évolution des conditions réglementaires, politiques, économiques et sociales dans les territoires où nous exerçons nos activités; les cas de force majeure; l’évolution défavorable des taux de change et notre incapacité à gérer efficacement l’exposition |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE |
| | 31 mars | 31 décembre |
NON AUDITÉ | | 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS) | Note |
Actif |
Actifs courants |
Trésorerie et équivalents de trésorerie................................................................................................ | 14 | 734 $ | | 764 $ |
Liquidités soumises à restrictions ....................................................................................................... | 15 | 275 | | 261 |
Créances clients et autres actifs courants ........................................................................................... | 16 | 1 633 | | 1 683 |
Actifs liés à des instruments financiers .............................................................................................. | 4 | | | | 50 | 60 |
Montants à recevoir de parties liées ................................................................................................... | 19 | | | | 75 | 35 |
Actifs détenus en vue de la vente ....................................................................................................... | 3 | 155 | | 58 |
| | 2 922 | | 2 861 |
Actifs liés à des instruments financiers ................................................................................................. | 4 | 264 | | 262 |
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence........................................ | 13 | 1 145 | | 1 107 |
Immobilisations corporelles à la juste valeur........................................................................................ | 7 | 51 167 | | 49 432 |
Immobilisations incorporelles................................................................................................................ | | 220 | | 218 |
Goodwill .................................................................................................................................................. | 2 | 1 266 | | 966 |
Actifs d’impôt différé ............................................................................................................................. | 6 | 236 | | 197 |
Autres actifs non courants ...................................................................................................................... | | 1 161 | | 824 |
Total de l’actif ........................................................................................................................................ | | 58 381 $ | | 55 867 $ |
Passif |
Passifs courants |
Dettes fournisseurs et autres créditeurs .............................................................................................. | 17 | 723 $ | | 779 $ |
Passifs liés à des instruments financiers ............................................................................................ | 4 | 473 | | 400 |
Montants à payer à des parties liées ................................................................................................... | 19 | 1 137 | | 164 |
Emprunts de la société mère ............................................................................................................... | 8 | 120 | | — |
Emprunts sans recours......................................................................................................................... | 8 | 2 562 | | 1 818 |
Provisions ............................................................................................................................................. | | | | | 33 | 55 |
Passifs directement rattachés à des actifs détenus en vue de la vente .............................................. | 3 | | 6 | 6 |
| | 5 054 | | 3 222 |
Passifs liés à des instruments financiers................................................................................................ | 4 | 599 | | 565 |
Emprunts de la société mère .................................................................................................................. | 8 | 2 172 | | 2 149 |
Emprunts sans recours ............................................................................................................................ | 8 | 17 346 | | 17 562 |
Passifs d’impôt différé............................................................................................................................ | 6 | 6 480 | | 6 215 |
Provisions ................................................................................................................................................ | | 809 | | 718 |
Autres passifs non courants.................................................................................................................... | | 1 463 | | 1 440 |
Capitaux propres |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales |
en exploitation .................................................................................................................................. | 9 | 12 708 | | 12 303 |
Participation de commandité dans une filiale société de portefeuille détenue par Brookfield ........ | 9 | | | | 60 | 59 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une filiale |
société de portefeuille – parts rachetables/échangeables détenues par Brookfield ..................... | 9 | 2 923 | | 2 894 |
Actions échangeables de BEPC ........................................................................................................... | 9 | 2 588 | | 2 562 |
Actions privilégiées .............................................................................................................................. | 9 | 619 | | 613 |
Billets subordonnés perpétuels ............................................................................................................ | 9 | 592 | | 592 |
Capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées ................................................ | 10 | 832 | | 881 |
Capitaux propres des commanditaires.................................................................................................... | 11 | 4 136 | | 4 092 |
Total des capitaux propres .................................................................................................................. | | 24 458 | | 23 996 |
Total du passif et des capitaux propres ............................................................................................. | | 58 381 $ | | 55 867 $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Approuvé au nom de Brookfield Renewable Partners L.P. : |
Patricia Zuccotti | | | | | | David Mann |
Administratrice | | | | | | Administrateur |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
| | | | Page 56 |
BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. COMPTES CONSOLIDÉS DE RÉSULTAT |
| Trimestres clos les 31 mars |
NON AUDITÉ | | Note | 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS, SAUF LES DONNÉES PAR PART) |
Produits ................................................................................................................... | | 19 | 1 136 $ | | 1 020 $ |
Autres produits ........................................................................................................ | | | | 71 | 27 |
Coûts d’exploitation directs1 ..................................................................................... | | | | (350) | (391) |
Coûts de service de gestion....................................................................................... | | 19 | | (76) | (81) |
Charge d’intérêts ...................................................................................................... | 8 | | | (266) | (233) |
Quote-part des résultats découlant des participations comptabilisées selon la |
méthode de la mise en équivalence ....................................................................... | | 13 | | 19 | 5 |
(Perte) profit de change et sur les instruments financiers ............................................ | 4 | | | (37) | 48 |
Charge d’amortissement ........................................................................................... | 7 | | | (401) | (368) |
Divers...................................................................................................................... | | | | (47) | (99) |
(Charge) recouvrement d’impôt |
Exigible ................................................................................................................ | 6 | | | (42) | (16) |
Différé .................................................................................................................. | 6 | | | 26 | 33 |
| | | | (16) | 17 |
Résultat net .............................................................................................................. | | | | 33 $ | (55) $ |
Résultat net attribuable aux éléments suivants : Participations ne donnant pas le contrôle |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les |
filiales en exploitation ........................................................................................ | 9 | | | 86 $ | 57 $ |
Participation de commandité dans une filiale société de portefeuil e détenue |
par Brookfield .................................................................................................. | 9 | | | 24 | 20 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une filiale |
société de portefeuil e – parts rachetables/échangeables détenues par Brookfield . | 9 | | | (31) | (46) |
Actions échangeables de BEPC .............................................................................. | 9 | | | (27) | (41) |
Actions privilégiées ............................................................................................... | 9 | | | 7 | 7 |
Bil ets subordonnés perpétuels ............................................................................... | 9 | | | 7 | — |
Capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées ......................... | | 10 | | 11 | 14 |
Capitaux propres des commanditaires ....................................................................... | | 11 | | (44) | (66) |
| | | | 33 $ | (55) $ |
Perte de base et diluée par part de société en commandite .......................................... | (0,16) $ | | (0,24) $ |
1) | Les coûts d’exploitation directs ne comprennent pas la charge d’amortissement présentée ci-dessous. |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL |
| Trimestres clos les 31 mars |
NON AUDITÉ | | Note | 2022 | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Résultat net .............................................................................................................. | | | 33 $ | (55) $ |
Autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés en résultat net |
Réévaluation des immobilisations corporelles ..................................................... | 7 | | (2) | (272) |
Perte actuarielle sur les régimes à prestations définies.......................................... | | | 5 | 14 |
Charge (recouvrement) d’impôt différé sur les éléments ci-dessus ........................ | | | (4) | 45 |
(Perte latente) profit latent sur les placements dans des titres de |
| | | | | capitaux propres ............................................................................................ | 4 | | (5) | 2 |
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence ............ | | 13 | — | (2) |
Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net ...................................... | | | (6) | (213) |
Autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés en résultat net |
Écart de conversion ............................................................................................ | | | 784 | (671) |
Profits (perte) de la période sur les instruments financiers désignés comme |
| | | | | couvertures de flux de trésorerie ...................................................................... | 4 | | (33) | 92 |
Profit (perte) sur les swaps de change – couverture d’un investissement net ......... | 4 | | (45) | 28 |
Ajustements pour reclassement de montants comptabilisés en |
| | | | | résultat net ...................................................................................................... | 4 | | 56 | (52) |
Impôt différé sur les éléments ci-dessus ............................................................... | | | (16) | (12) |
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence ............ | | 13 | 22 | (3) |
Total des éléments qui pourraient être reclassés en résultat net à une date ultérieure .... | | | 768 | (618) |
Autres éléments du résultat global ............................................................................. | | | 762 | (831) |
Résultat global ......................................................................................................... | | | 795 $ | (886) $ |
Résultat global attribuable aux : Participations ne donnant pas le contrôle |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les |
| | | | | filiales en exploitation ..................................................................................... | 9 | | 458 $ | (415) $ |
Participation de commandité dans une filiale société de portefeuil e détenue |
| | | | | par Brookfield ................................................................................................ | 9 | | 26 | 18 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une |
| | | | | filiale société de portefeuil e – parts rachetables/échangeables détenues |
| | | | | par Brookfield ................................................................................................ | 9 | | 85 | (157) |
Actions échangeables de BEPC ........................................................................... | 9 | | 75 | (139) |
Actions privilégiées ............................................................................................ | 9 | | 13 | 15 |
Bil ets subordonnés perpétuels ............................................................................ | 9 | | 7 | — |
Capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées ......................... | | 10 | 11 | 14 |
Capitaux propres des commanditaires ....................................................................... | | 11 | 120 | (222) |
| | | 795 $ | (886) $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES |
| | Cumul des autres éléments du résultat global | Participations ne donnant pas le contrôle |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Participations ne |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | donnant pas le |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | Participation | contrôle ayant droit |
| | | | | | | | | | | | Capitaux | | | | | Participations | | de | au résultat net dans |
| | | | | | | Pertes | | | | | propres des | | | | | ne donnant pas | commandité | une filiale société |
| | | | | | actuarielles | | | | Total des | | comman- | | | | | le contrôle ayant | dans une filiale | | de portefeuille – |
NON AUDITÉS | | | | Capitaux | | | sur les | Couver- | Placements | capitaux | | ditaires | | | | | droit au résultat | société de | parts rachetables/ |
TRIMESTRES CLOS | | | | propres des | | régimes | | tures de | dans des titres | propres des | | détenant des | Billets | | | | | | | | | | | | | Actions | net dans les | portefeuille | | échangeables | | Total des |
LES 31 MARS | | | | comman- | Écart de | | | | Écart de | à prestations | | flux de | de capitaux | comman- | | | parts | Actions | subordonnés | échangeables | | | | | | | | | | | | | | filiales en | détenue par | | détenues par | | capitaux |
(EN MILLIONS) | ditaires | conversion | réévaluation | | | | définies | | trésorerie | propres | | ditaires | privilégiées | | privilégiées | perpétuels | de BEPC | exploitation | Brookfield | | Brookfield | | propres |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Solde au 31 décembre 2021......... | | | | (1 516) $ | | (842) $ | | | | 6 494 $ | | — $ | | (48) $ | 4 $ | | 4 092 $ | | | 881 $ | | 613 $ | | 592 $ | | | | | | | | | | | | | | 2 562 $ | | 12 303 $ | | 59 $ | | 2 894 $ | | 23 996 $ | |
Résultat net ................................... | (44) | | — | | | — | | | — | | — | | — | | (44) | | | 11 | | 7 | | 7 | | | | | | | | | | | | | | (27) | | | 86 | | 24 | | | (31) | | 33 | |
Autres éléments du |
résultat global .......................... | — | | 152 | | | | (1) | | 1 | 14 | | (2) | | 164 | | | — | | 6 | | — | | | | | | | | | | | | | | 102 | | 372 | | 2 | | | 116 | | 762 | |
Apports en capital ........................ | — | | — | | | — | | | — | — | | — | | — | | — | — | | — | | | | | | | | | | | | | | — | | 106 | | — | | | — | | 106 | |
Rachat de parts de société en |
commandite privilégiées |
(note 10) ................................... | — | | — | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | | (49) | | — | — | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | | — | | (49) | |
Distributions ou dividendes |
déclarés .................................... | (91) | | — | | | — | | | — | | — | | — | | (91) | | | (11) | | (7) | (7) | | | | | | | | | | | | | (55) | | (169) | | (25) | | | (63) | | (428) | |
Régime de réinvestissement |
des distributions ...................... | 3 | | — | | | — | | | — | | — | | — | | 3 | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | | — | | 3 | |
Divers ............................................ | 7 | | — | | | 5 | | | — | | — | | — | | 12 | | | — | — | | — | | | | | | | | | | | | | 6 | | | 10 | | — | | | 7 | | 35 | |
Variation au cours de la période... | | | | (125) | | 152 | | | | 4 | | | 1 | | 14 | | (2) | | 44 | | | (49) | | 6 | — | | | | | | | | | | | | | | 26 | | 405 | | 1 | | | 29 | | 462 | |
Solde au 31 mars 2022 ................. | | | | (1 641) $ | | (690) $ | | | | 6 498 $ | | 1 $ | | (34) $ | 2 $ | | 4 136 $ | | | 832 $ | | 619 $ | | 592 $ | | | | | | | | | | | | | | 2 588 $ | | 12 708 $ | | 60 $ | | 2 923 $ | | 24 458 $ | |
Solde au 31 décembre 2020......... | | | | (988) $ | (720) $ | | | | 5 595 $ | | (6) $ | (39) $ | 3 $ | | 3 845 $ | | 1 028 $ | | 609 $ | | — $ | | | | | | | | | | | | | | 2 408 $ | | 11 100 $ | | 56 $ | | 2 721 $ | | 21 767 $ | |
Résultat net ................................... | (66) | | — | | | — | | | — | — | | — | | (66) | | | 14 | | 7 | | — | | | | | | | | | | | | | | (41) | | | 57 | | 20 | | | (46) | | (55) | |
Autres éléments du |
résultat global .......................... | — | | (110) | | | | (57) | | | 2 | | 8 | | 1 | | (156) | | | — | 8 | | — | | | | | | | | | | | | | | (98) | | (472) | | (2) | | (111) | | (831) | |
Apports en capital ........................ | — | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | — | | — | | | | | | | | | | | | | | — | | 814 | | — | | | — | 814 |
Distributions ou dividendes |
déclarés .................................... | (84) | | — | | | — | | | — | | — | | — | | (84) | | | (14) | | (7) | — | | | | | | | | | | | | | (52) | | (118) | | (21) | | | (59) | | (355) | |
Régime de réinvestissement |
des distributions ...................... | 2 | | — | | | — | | | — | | — | | — | | 2 | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | | — | | 2 | |
Divers | (61) | | (4) | | | 8 | | | — | | — | | 1 | | (56) | | | — | — | | — | | | | | | | | | | | | | (33) | | 223 | | (3) | | (39) | | 92 | |
Variation au cours de la période... | | | | (209) | | (114) | | | | (49) | | | 2 | 8 | | 2 | | (360) | | | — | 8 | | — | | | | | | | | | | | | | | (224) | | 504 | | (6) | | (255) | | (333) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Solde au 31 mars 2021 ................. | | | | (1 197) $ | (834) $ | | | | 5 546 $ | | (4) $ | (31) $ | 5 $ | | 3 485 $ | | 1 028 $ | | 617 $ | | — $ | | | | | | | | | | | | | | 2 184 $ | | 11 604 $ | | 50 $ | | 2 466 $ | | 21 434 $ | |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | | | | | | | | | | 31 mars 2022 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE |
| Trimestres clos les 31 mars |
NON AUDITÉ |
(EN MILLIONS) | | Notes | 2022 | | 2021 |
Activités d’exploitation |
Résultat net ......................................................................................................................................... | | | | 33 $ | (55) $ |
Ajustements pour tenir compte des éléments sans effet de trésorerie suivants : |
Charge d’amortissement ............................................................................................................. | | 7 | 401 | | 368 |
Perte latente de change et sur les instruments financiers .......................................................... | | 4 | | 50 | (27) |
Quote-part des résultats découlant des participations comptabilisées selon la méthode |
| | | | | de la mise en équivalence ...................................................................................................... | 13 | (19) | | (5) |
Recouvrement d’impôt différé ................................................................................................... | | 6 | (26) | | (33) |
Autres éléments sans effet de trésorerie .................................................................................... | | | | — | 14 |
Dividendes reçus des participations comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence ............................................................................................................................. | | 13 | | 19 | 27 |
| 458 | | 289 |
Variation dans les montants à payer à des parties liées ou à recevoir de |
parties liées ..................................................................................................................................... | | | | 23 | 18 |
Variation nette des soldes du fonds de roulement ............................................................................ | (178) | | 44 |
| 303 | | 351 |
Activités de financement |
Papier commercial, montant net ........................................................................................................ | | 8 | 120 | | (3) |
Produit tiré des emprunts sans recours.............................................................................................. | | 8, 19 | 1 113 | | 1 037 |
Remboursement des emprunts sans recours ..................................................................................... | | 8, 19 | (894) | | (354) |
Remboursement d’obligations locatives ........................................................................................... | | | | (5) | (9) |
Apports en capital des participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat |
net dans les filiales en exploitation ............................................................................................... | | 9 | 106 | | 814 |
Remboursement et rachat d’instruments de capitaux propres ......................................................... | | 10 | (49) | | — |
Distributions versées : |
Aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en |
| | | | | exploitation, aux porteurs d’actions privilégiées, aux commanditaires détenant des parts |
| | | | | privilégiées et aux billets subordonnés perpétuels ............................................................... | 9, 10 | (191) | | (139) |
Aux porteurs de parts d’Énergie Brookfield ou de BRELP et aux actionnaires de |
| | | | | Brookfield Renewable Corporation ...................................................................................... | 9, 11 | (230) | | (216) |
Emprunts auprès de parties liées ....................................................................................................... | 940 | | 410 |
Remboursements à des parties liées .................................................................................................. | | | | — | (165) |
| 910 | | 1 375 |
Activités d’investissement |
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie dans |
l’entité acquise ............................................................................................................................... | | 2 | (780) | | (1 428) |
Investissement dans les immobilisations corporelles....................................................................... | | 7 | (452) | | (289) |
Investissement dans des participations comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence................................................................................................................................ | (20) | | (44) |
Produit tiré des actifs financiers ........................................................................................................ | | 4 | | 59 | 46 |
Liquidités soumises à restrictions et autres ...................................................................................... | (50) | | (50) |
| (1 243) | | (1 765) |
Profit (perte) de change sur la trésorerie .......................................................................................... | | | | (1) | (11) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
(Diminution) augmentation ....................................................................................................... | (31) | | (50) |
Variation nette de la trésorerie classée comme actif détenu en vue de la vente ...................... | | | | 1 | (23) |
Solde au début de la période ....................................................................................................... | 764 | | 431 |
Solde à la fin de la période.......................................................................................................... | 734 $ | | 358 $ |
Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie : |
Intérêts payés ............................................................................................................................... | 237 $ | | 205 $ |
Intérêts reçus ................................................................................................................................ | | | | 6 $ | 12 $ |
Impôts sur le résultat payés......................................................................................................... | | | | 12 $ | 11 $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires | | . |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
| | | Page 60 |
BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. NOTES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS Les activités de Brookfield Renewable Partners L.P. (« Énergie |
| Notes des états financiers consolidés | | Page | |
Brookfield ») consistent à détenir un portefeuille de centrales de |
production d’énergie renouvelable principalement en Amérique du |
Nord, en Colombie, au Brésil, en Europe, en Inde et en Chine. Sauf indication contraire, « Énergie Brookfield » désigne Brookfield | 1. | | | Mode de présentation et principales | 62 |
| | | | méthodes comptables |
| 2. | | | Acquisitions | 63 |
Renewable Partners L.P. et ses entités contrôlées, y compris |
Brookfield Renewable Corporation (« BEPC »). Sauf indication | 3. | | | Actifs détenus en vue de la vente | 64 |
contraire, « la société en commandite » désigne Brookfield | 4. | | | Gestion des risques et instruments financiers | 65 |
Renewable Partners L.P. et ses entités contrôlées, à l’exclusion |
| 5. | | | Informations sectorielles | 68 |
de BEPC. Les participations consolidées d’Énergie Brookfield comprennent les |
| 6. | | | Impôts sur le résultat | 73 |
| 7. | | | Immobilisations corporelles | 73 |
parts de société en commandite sans droit de vote cotées en Bourse |
(les « parts de société en commandite ») détenues par le public et par | 8. | | | Emprunts | 75 |
Brookfield, les actions à droit de vote subalterne échangeables de | 9. | | | Participations ne donnant pas le contrôle | 77 |
catégorie A (les « actions échangeables de BEPC ») de Brookfield | 10. | | | Capitaux propres des commanditaires | 81 |
Renewable Corporation détenues par le public et par Brookfield, les | | | | détenant des parts privilégiées |
parts de société en commandite rachetables/échangeables (les « parts |
| 11. | | | Capitaux propres des commanditaires | 82 |
de société en commandite rachetables/échangeables ») détenues dans |
| 12. | | | Goodwill | 82 |
Brookfield Renewable Partners L.P. (« BRELP »), filiale société de |
portefeuille d’Énergie Brookfield détenue par Brookfield, et la | 13. | | | Participations comptabilisées selon la | 83 |
participation de commandité (la « participation de commandité ») | | | | méthode de la mise en équivalence |
dans BRELP détenue par Brookfield. Les porteurs de parts de société | 14. | | | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 83 |
en commandite, de parts de société en commandite | 15. | | | Liquidités soumises à restrictions | 83 |
rachetables/échangeables, de la participation de commandité et |
| 16. | | | Créances clients et autres actifs courants | 84 |
d’actions échangeables de BEPC sont désignés collectivement les |
« porteurs de parts », sauf indication contraire. Les parts de société | 17. | | | Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 84 |
en commandite, les parts de société en commandite | 18. | | | Engagements, éventualités et garanties | 84 |
rachetables/échangeables, la participation de commandité et les | 19. | | | Transactions entre parties liées | 86 |
actions échangeables de BEPC sont désignées collectivement les |
| 20. | | | Filiales faisant appel public à l’épargne | 87 |
« parts » ou par l’expression « par part », sauf indication contraire. Énergie Brookfield est une société en commandite cotée en Bourse |
| 21. | | | Événements postérieurs à la date de clôture | 88 |
créée en vertu des lois des Bermudes, conformément à une |
convention de société en commandite modifiée et reformulée en date |
du 20 novembre 2011, dans sa version modifiée de temps à autre. Le bureau principal d’Énergie Brookfield est situé au 73 Front |
Street, Fifth Floor, Hamilton HM12, Bermudes. La société mère directe d’Énergie Brookfield est son commandité, |
Brookfield Renewable Partners Limited (« BRPL »), tandis que sa |
société mère ultime est Brookfield Asset Management Inc. |
(« Brookfield Asset Management »). Brookfield Asset Management |
et ses filiales, autres qu’Énergie Brookfield, sont désignées, |
individuellement et collectivement, comme « Brookfield » dans les |
présents états financiers. Les actions échangeables de BEPC sont négociées sous le symbole |
« BEPC » à la Bourse de New York et à la Bourse de Toronto. Les parts de société en commandite sont négociées à la Bourse de |
New York sous le symbole « BEP » et à la Bourse de Toronto sous le |
symbole « BEP.UN ». Les parts privilégiées de société en |
commandite de catégorie A, série 5, série 7, série 13, série 15 et |
série 18 d’Énergie Brookfield sont négociées à la Bourse de Toronto |
respectivement sous les symboles « BEP.PR.E », « BEP.PR.G », |
« BEP.PR.I », « BEP.PR.K », « BEP.PR.M », « BEP.PR.O » et |
« BEP.PR.R ». Les parts privilégiées de société en commandite de |
catégorie A de série 17 sont négociées à la Bourse de New York sous |
le symbole « BEP.PR.A ». Les billets subordonnés perpétuels sont |
négociés à la Bourse de New York sous les symboles « BEPH » |
et « BEPI ». |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
| | | Page 61 |
1. MODE DE PRÉSENTATION ET PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLESa) Déclaration de conformitéLes états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés conformément à IAS 34, Information financière |
intermédiaire. Certaines informations et notes complémentaires normalement incluses dans les états financiers consolidés annuels audités |
préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International |
Accounting Standards Board (« IASB ») ont été omises ou résumées. Les présents états financiers consolidés |
intermédiaires doivent être lus avec les états financiers consolidés audités en date du 31 décembre 2021 d’Énergie |
Brookfield. Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés selon les méthodes comptables présentées dans |
les états financiers consolidés audités en date du 31 décembre 2021. Les présents états financiers consolidés intermédiaires ne sont pas audités et tiennent compte des ajustements (ajustements |
récurrents normaux) qui, de l’avis de la direction, sont nécessaires pour donner une image fidèle des résultats pour les |
périodes intermédiaires selon les IFRS. Les résultats figurant dans les présents états financiers consolidés intermédiaires ne sont pas nécessairement représentatifs |
des résultats prévus pour un exercice complet. Les méthodes décrites ci-après sont appliquées de façon uniforme à toutes |
les périodes présentées, à moins d’indication contraire. La publication des présents états financiers consolidés a été autorisée le 6 mai 2022 par le conseil d’administration du |
commandité d’Énergie Brookfield, nommément BRPL. Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation de l’exercice considéré. Les symboles « $ », « $ CA », « € », « £ », « R$ », « COP », « PLN », « INR », « MYR » et « CNY » renvoient |
respectivement au dollar américain, au dollar canadien, à l’euro, à la livre sterling, au réal, au peso colombien, au zloty, à |
la roupie indienne, au ringgit et au yuan. Tous les chiffres sont présentés en millions de dollars américains, sauf indication contraire. b) Mode de présentationLes états financiers intermédiaires consolidés ont été préparés sur la base du coût historique, à l’exception de la |
réévaluation d’immobilisations corporelles et de certains actifs et passifs évalués à la juste valeur. Le coût est comptabilisé |
selon la juste valeur de la contrepartie donnée en échange d’actifs. c) Périmètre de consolidationLes présents états financiers consolidés comprennent les comptes d’Énergie Brookfield et de ses filiales, qui sont des |
entités sur lesquelles Énergie Brookfield exerce le contrôle. Un investisseur contrôle une entité émettrice lorsqu’il a des |
droits sur des rendements variables ou qu’il est exposé à ceux-ci en raison de son lien avec l’entité émettrice, et qu’il a la |
capacité d’influer sur ces rendements en raison du pouvoir qu’il détient sur l’entité émettrice. Les participations ne |
donnant pas le contrôle dans les capitaux propres des filiales d’Énergie Brookfield sont présentées distinctement dans les |
capitaux propres aux états de la situation financière combinés. d) Normes comptables récemment adoptéesModifications d’IAS 3, Regroupements d’entreprises – Référence au Cadre conceptuelLes modifications ajoutent une exception au principe de comptabilisation d’IFRS 3 afin d’écarter la possibilité de |
comptabiliser des profits ou pertes au « deuxième jour » découlant de passifs et de passifs éventuels qui entreraient dans le |
champ d’application d’IAS 37, Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels, ou d’IFRIC 21, Droits ou taxes, s’ils |
étaient contractés de façon distincte. Conformément à l’exception, plutôt que d’appliquer le Cadre conceptuel, les entités |
doivent appliquer les conditions respectivement énoncées dans IAS 37 ou IFRIC 21 pour établir si, à la date d’acquisition, |
une obligation actuelle existe. Parallèlement, les modifications apportées ajoutent aussi un nouveau paragraphe à IFRS 3 |
afin de préciser que les actifs éventuels ne sont pas admissibles à la comptabilisation à la date d’acquisition. Les |
modifications d’IFRS 3 s’appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2022. | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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Énergie Brookfield a effectué une évaluation et mis en œuvre un plan de transition pour tenir compte des incidences et |
refléter les changements découlant des modifications au principe de comptabilisation d’IFRS 3. L’adoption n’a pas eu |
d’incidence importante sur la présentation de l’information financière d’Énergie Brookfield. e) Modifications de méthodes comptables futures Modifications d’IAS 1, Présentation des états financiers (« IAS 1 ») |
| |
Les modifications apportées précisent la méthode de classement de la dette et des autres passifs à titre d’éléments courants |
ou non courants. Les modifications d’IAS 1 s’appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023. Énergie |
Brookfield évalue actuellement l’incidence de ces modifications. | | |
Il n’y a à l’heure actuelle aucune modification future aux IFRS susceptible d’avoir une incidence sur Énergie Brookfield. |
2. ACQUISITIONS Portefeuil e d’énergie solaire aux États-Unis Le 24 janvier 2022, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a conclu l’acquisition d’une société |
d’envergure en développement détenant un portefeuille composé d’actifs solaires et d’accumulation d’énergie à grande |
échelle en développement aux États-Unis d’une puissance de 20 GW. Le prix de cette acquisition, y compris les |
ajustements du fonds de roulement et de clôture, s’élève à 702 millions $, | | | plus le paiement conditionnel de primes de |
performance supplémentaires d’un montant de 125 millions $ à l’atteinte de certains jalons. Les coûts de transaction, |
totalisant 2 millions $, ont été passés en charges à mesure qu’ils ont été engagés et ont été comptabilisés au poste Divers |
dans le compte consolidé de résultat. | | | | La participation financière d’Énergie Brookfield devrait s’élever à environ 20 %. |
Le placement a été comptabilisé selon la méthode d’acquisition, et les résultats d’exploitation ont été inclus dans les états |
financiers consolidés intermédiaires non audités à compter de la date d’acquisition. Portefeuil e d’énergie solaire en Europe Le 2 février 2022, Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels, a conclu l’acquisition d’un portefeuille d’actifs |
solaires d’envergure en développement en Allemagne d’une puissance de 1,7 GW. Le prix de cette acquisition, y compris |
les ajustements du fonds de roulement et de clôture, s’élève à environ 66 millions € (73 millions $), majoré d’un paiement |
conditionnel de primes de performance supplémentaires à l’atteinte de certains jalons qui s’élève à 15 millions € |
(17 millions $). Les coûts de transaction, totalisant 2 millions € (2 millions $), ont été passés en charges à mesure qu’ils |
ont été engagés et ont été comptabilisés au poste Divers dans le compte consolidé de résultat. | | | | | La participation financière |
d’Énergie Brookfield devrait s’élever à environ 20 %. | | | | | | |
Le placement a été comptabilisé selon la méthode d’acquisition, et les résultats d’exploitation ont été inclus dans les états |
financiers consolidés intermédiaires non audités à compter de la date d’acquisition. Portefeuil e de production décentralisée au Chili Le 17 mars 2022, Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels, a conclu l’acquisition d’une participation de |
83 % dans un portefeuille de production décentralisée d’une puissance de 437 MW, composé d’actifs en exploitation et en |
développement de grande qualité au Chili. Le prix de cette acquisition, y compris les ajustements du fonds de roulement et |
de clôture, s’élève à environ 31 millions $, compte non tenu d’une participation ne donnant pas le contrôle de 6 millions $. |
Les coûts de transaction, de moins de 1 million $, ont été passés en charges à mesure qu’ils ont été engagés et ont été |
comptabilisés au poste Divers dans le compte consolidé de résultat. | La participation financière d’Énergie Brookfield |
devrait s’élever à environ 20 %. | | | | |
Le placement a été comptabilisé selon la méthode d’acquisition, et les résultats d’exploitation ont été inclus dans les états |
financiers consolidés intermédiaires non audités à compter de la date d’acquisition. | | | | | | | |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | | 31 mars 2022 |
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La répartition provisoire des prix d’acquisition, à la juste valeur, au 31 mars 2022, à l’égard des acquisitions est |
la suivante : |
| Portefeuille de | | Portefeuille | Portefeuille | |
| production | | d’énergie | d’énergie |
| décentralisée | | solaire en | solaire aux |
| | au Chili | Europe | États-Unis | | Total |
(EN MILLIONS) |
Trésorerie ...................................................................... | | | | | | | 2 $ | 3 $ | 22 $ | 27 $ |
| | | | | |
Liquidités soumises à restrictions ................................... | | | | | | | — | — | | 6 | 6 |
| | | | | |
Créances clients et autres actifs courants ......................... | | | | | | | 2 | | | | | | 30 | | 48 | 80 |
| | | | | |
Immobilisations corporelles............................................ | | | | | | | 21 | | | | | | 1 | | | | | | 691 | 713 |
| | | | | |
Autres actifs non courants .............................................. | | | | | | | 1 | | | | | | — | | 89 | 90 |
| | | | | |
Passifs courants ............................................................. | | | | | | | (1) | (5) | (32) | (38) |
| | | | | |
Instruments financiers .................................................... | | | | | | | — | | | | | | — | | | | | | (24) | (24) |
| | | | | |
Emprunts sans recours .................................................... | | | | | | | (6) | — | | | | | | (47) | (53) |
| | | | | |
Passifs d’impôt différé ................................................... | | | | | | | — | | | | | | (7) | (61) | (68) |
| | | | | |
Autres passifs non courants ............................................ | | | | | | | — | | | | | | — | | | | | | (43) | (43) |
Participations ne donnant pas le contrôle ......................... | | | | | | | (6) $ | — $ | — $ | (6) $ |
Juste valeur des actifs nets acquis ................................... | | | | | | | 19 | | | | | | 22 | 649 | 690 |
Goodwill ....................................................................... | | | | | | | 18 | | | | | | 68 | 178 | 264 |
Prix d’acquisition ........................................................... | | | | | | | 37 $ | 90 $ | 827 $ | 954 $ |
Portefeuil e éolien en Oregon Au premier trimestre de 2021, Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels, a conclu l’acquisition de la totalité |
d’un portefeuille de trois centrales éoliennes d’une puissance d’environ 845 MW et de projets de développement d’une |
puissance d’environ 400 MW (collectivement, le « portefeuil e éolien en Oregon »). Au cours du trimestre clos le |
31 mars 2022, la répartition du prix d’acquisition a été menée à terme et aucun changement important n’a été apporté à la |
répartition du prix d’acquisition au 31 décembre 2021 telle qu’elle est présentée dans le rapport annuel de 2021. |
3. ACTIFS DÉTENUS EN VUE DE LA VENTE Au 31 mars 2022, les actifs détenus en vue de la vente compris dans les secteurs opérationnels d’Énergie Brookfield |
comprenaient des portefeuilles de centrales d’énergie solaire et hydroélectriques respectivement en Asie et au Brésil. Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a conclu un contrat exécutoire visant |
la vente de sa participation de 100 % dans un portefeuille hydroélectrique en exploitation au Brésil d’une puissance de |
36 MW (le « portefeuille hydroélectrique au Brésil ») pour un produit de 98 millions $ (montant net de 25 millions $ pour |
Énergie Brookfield). Énergie Brookfield détient une participation financière d’environ 25 % dans chacune des entités des |
projets au sein du portefeuille hydroélectrique au Brésil et 100 % des droits de vote. La transaction est assujettie aux |
conditions de clôture habituelles. Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a conclu la vente d’actifs d’énergie |
solaire en Asie d’une puissance de 19 MW pour un produit d’environ 144 millions MYR (montants nets de 33 millions $ |
et 10 millions $ pour Énergie Brookfield). |
| | | | | | | | | | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | | | | 31 mars 2022 |
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Le tableau suivant présente un sommaire des principaux actifs et passifs classés comme étant détenus en vue de la vente |
aux : |
| | 31 mars | 31 décembre |
| | 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Actif | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie............................................................................. | | | 8 $ | 9 $ |
Liquidités soumises à restrictions ................................................................................... | | | 1 | 1 |
Créances clients et autres actifs courants ........................................................................ | | | 1 | — |
Immobilisations corporelles ........................................................................................... | | 145 | | 48 |
Actifs détenus en vue de la vente ..................................................................................... | | 155 $ | | 58 $ |
Passif | | | |
Dette à long terme ......................................................................................................... | | | 3 | | 3 |
Autres passifs non courants ............................................................................................ | | | 3 | | 3 |
Passifs directement rattachés à des actifs détenus en vue de la vente ................................. | | | 6 $ | 6 $ |
4. GESTION DES RISQUES ET INSTRUMENTS FINANCIERS GESTION DES RISQUES Énergie Brookfield court divers risques financiers en raison de ses activités, y compris le risque de marché (c’est-à-dire le |
risque sur marchandises, le risque de taux d’intérêt et le risque de change), le risque de crédit et le risque de liquidité. |
Énergie Brookfield a recours principalement à des instruments financiers pour gérer ces risques. Il n’y a eu aucune autre modification importante au chapitre des risques auxquels Énergie Brookfield est exposée par |
rapport à ceux énoncés dans les états financiers consolidés audités en date du 31 décembre 2021. Informations sur la juste valeur La juste valeur constitue le prix qui serait reçu à la vente d’un actif, ou payé au transfert d’un passif dans une transaction |
ordonnée entre les participants du marché, à la date d’évaluation. Lorsque la juste valeur est établie à l’aide de modèles d’évaluation, il faut avoir recours à des hypothèses quant au montant |
et à l’échéancier des flux de trésorerie futurs estimatifs et aux taux d’actualisation. Pour déterminer ces hypothèses, la |
direction se base principalement sur des données de marché externes facilement observables, comme les courbes des taux |
d’intérêt, les taux de change, les prix des marchandises et, selon le cas, les écarts de taux. L’évaluation de la juste valeur d’un actif non financier représente la contrepartie qui serait reçue dans le cadre d’une |
transaction ordonnée entre les participants du marché, compte tenu d’une utilisation optimale de l’actif. Les actifs et les passifs mesurés à la juste valeur sont classés dans l’un des trois niveaux de la hiérarchie décrite ci-dessous. |
Chaque niveau correspond à un degré de fiabilité des données utilisées dans l’évaluation de la juste valeur des actifs et |
des passifs. Niveau 1 – Données fondées sur les prix cotés non ajustés sur des marchés actifs pour des actifs et des passifs identiques; Niveau 2 – Données autres que les prix cotés du niveau 1, observables pour l’actif ou le passif de façon directe |
ou indirecte; Niveau 3 – Données liées à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données observables sur le marché. |
| | | | | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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Le tableau suivant présente les actifs et les passifs d’Énergie Brookfield évalués et présentés à la juste valeur et classés |
selon la hiérarchie des justes valeurs aux : | |
| | | 31 décembre 2021 |
| | 31 mars 2022 |
| | | | Niveau 1 | Niveau 2 Niveau 3 Total | Total |
(EN MILLIONS) |
Actifs évalués à la juste valeur : | | | | | | | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie ....................... | | | | | 734 $ | — $ | | | | | | | — $ | 734 $ | | | | 764 $ |
Liquidités soumises à restrictions1 ............................ | | | | 336 | | — | | | | | | | — | | | 336 | | | | 312 |
Actifs liés à des instruments financiers1 | | | | | | | | | | | | | | | | |
Contrats d’énergie dérivés ..................................... | | | | | — | | 35 | | | | | | 4 | | | 39 | | | | 55 |
Swaps de taux d’intérêt ......................................... | | | | | — | | 136 | | | | | | | — | | | 136 | | | | 40 |
Swaps de change ................................................... | | | | | — | | 1 | | | | | | | — | | 1 | | | | 32 |
Placements dans des titres de créance et titres de |
| | | | | | | | | |
capitaux propres ................................................... | | | | | — | 44 | | | | | | | 94 | 138 | 195 |
Immobilisations corporelles ..................................... | | | | | — | | — | | | | | 51 167 51 167 | 49 432 |
Passifs évalués à la juste valeur : | | | | | | | | | | | | | | | | |
Passifs liés à des instruments financiers1 | | | | | | | | | | | | | | | | |
Contrats d’énergie dérivés ..................................... | | | | | — | | (309) | | | | | | | (121) | (430) | (226) |
Swaps de taux d’intérêt ......................................... | | | | | — | | (142) | | | | | | | — | (142) | (228) |
Swaps de change ................................................... | | | | | — | | (82) | | | | | | | — | | | (82) | | | | (56) |
Passifs liés aux capitaux propres donnant droit à |
| | | | | | | | (418) |
des avantages fiscaux ........................................ | | | | | — | — | | | | | | | (418) | (455) |
Contrepartie éventuel e1, 2 ........................................ | | | | | — | | — | | | | | | | (144) | (144) | (3) |
Passifs pour lesquels la juste valeur est présentée : | | | | | | | | | | | | | | | | |
Emprunts de la société mère1 ................................. | | | | (2 135) | | (120) | | | | | | | — | (2 255) | (2 334) |
Emprunt sans recours1 ........................................... | | | | (2 285) | (17 810) | | | | — | (20 095) | (20 435) |
Total........................................................................ | | | | | (3 350) $ (18 247) $ 50 582 $ 28 985 $ | | | | 27 093 $ |
1) | | Comprennent le montant courant et les montants non courants. |
2) | | Se rapporte à des regroupements d’entreprises effectués en 2021 et 2022 comportant des obligations venant à échéance entre 2022 et 2027. |
Aucun reclassement n’a eu lieu au cours du trimestre clos le 31 mars 2022. Information sur les instruments financiers Le tableau suivant présente le montant total des positions nettes en instruments financiers d’Énergie Brookfield aux : |
| | | 31 décembre 2021 |
| | 31 mars 2022 |
| | | | | | | | Actif | Actif | |
| | | |
| | | | | | | | | | | Actif | Passif | | | | | | | (passif) net | (passif) net |
(EN MILLIONS) |
Contrats d’énergie dérivés ...................................... | | | | | 39 $ | | 430 $ | | | | | | | | (391) $ | | | | (171) $ |
Swaps de taux d’intérêt .......................................... | | | | | 136 | | 142 | | | | | | | | (6) | | | | (188) |
Swaps de change ................................................... | | | | | 1 | | | | | | 82 | | | (81) | | | | (24) |
Placements dans des titres de créance et titres de |
| | | | | | | | | | |
capitaux propres ................................................ | | | | | 138 | | — | 138 | 195 |
Passifs liés aux capitaux propres donnant droit à des |
| | | | | | | | | |
avantages fiscaux .............................................. | | | | | — | 418 | | | | | | (418) | (455) |
Total...................................................................... | | | | | 314 | | 1 072 | | | | | | | | (758) | | | | (643) |
Moins : tranche courante ........................................ | | | | | 50 | | 473 | | | | | | | | (423) | | | | (340) |
Tranche non courante ............................................. | | | | | 264 $ | | 599 $ | | | | | | | | (335) $ | | | | (303) $ |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
| | | | | | Page 66 |
a) Contrats d’énergie dérivés Énergie Brookfield a conclu des contrats d’énergie dérivés à long terme principalement afin de stabiliser ou d’éliminer le |
risque de prix à la vente d’une partie de la production d’électricité future. Certains contrats d’énergie sont comptabilisés |
dans les états financiers consolidés intermédiaires d’Énergie Brookfield à un montant équivalant à leur juste valeur, |
laquelle est établie selon les cours de marché, ou, si aucun cours de marché n’est disponible, selon un modèle d’évaluation |
utilisant à la fois des éléments probants et des prévisions établis en interne et provenant de tierces parties. b) Couvertures de taux d’intérêt Énergie Brookfield a conclu des contrats de couverture de taux d’intérêt principalement pour réduire au minimum |
l’exposition aux fluctuations des taux d’intérêt sur sa dette à taux variable ou de bloquer des taux d’intérêt sur le |
refinancement futur de la dette. Tous les contrats de couverture de taux d’intérêt sont comptabilisés à la juste valeur dans |
les états financiers consolidés intermédiaires. c) Swaps de change Énergie Brookfield a conclu des swaps de change visant à réduire au minimum son exposition aux fluctuations de change |
qui ont une incidence sur ses placements et ses résultats dans des établissements étrangers et à fixer le taux de change sur |
certaines transactions prévues libellées en monnaies étrangères. d) Passifs liés aux financements donnant droit à des avantages fiscaux Énergie Brookfield détient et exploite certains projets aux États-Unis dans le cadre de structures donnant droit à des |
avantages fiscaux pour financer la construction de projets solaires et éoliens. Conformément à la substance des accords |
contractuels, les montants payés par les investisseurs ayant droit à des avantages fiscaux pour les participations leur |
donnant de tels droits sont classés comme des passifs liés à des instruments financiers dans les états consolidés de la |
situation financière. Le profit ou la perte sur les passifs liés aux financements donnant droit aux avantages fiscaux sont comptabilisés au poste |
(Profit) perte de change et sur les instruments financiers dans les comptes consolidés de résultat. e) Placements dans des titres de créance et titres de capitaux propres Les placements d’Énergie Brookfield dans des titres de créance et des titres de capitaux propres consistent en des |
placements dans des titres non cotés en Bourse qui sont comptabilisés à la juste valeur à l’état de la situation financière. Le tableau suivant présente les profits (pertes) inclus au poste Change et instruments financiers dans les comptes |
consolidés intermédiaires de résultat pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars | |
|
| 2022 | | | 2021 | |
(EN MILLIONS) |
Contrats d’énergie dérivés .................................................................................................. | | (116) $ | | | (41) $ | |
Swaps de taux d’intérêt ...................................................................................................... | | | | | 50 | | 53 | |
Swaps de change ............................................................................................................... | | | 8 | | 59 | |
Capitaux propres donnant droit à des avantages fiscaux ...................................................... | | | | | 30 | | 14 | |
Profit (perte) de change ...................................................................................................... | | | | | (9) | | (37) | |
| | | | | (37) $ | | 48 $ | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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Le tableau suivant présente les profits (pertes) inclus au poste Autres éléments du résultat global dans les états consolidés |
intermédiaires du résultat global pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars | |
|
| 2022 | | | 2021 | |
(EN MILLIONS) |
Contrats d’énergie dérivés .................................................................................................. | | (149) $ | | | 40 $ | |
| |
Swaps de taux d’intérêt ...................................................................................................... | 127 | | | 47 | |
Swaps de change ............................................................................................................... | | | | | (11) | | 5 | |
| | | | | (33) | | 92 | |
Swaps de change – investissement net ................................................................................ | | | | | (45) | | 28 | |
| | |
Placements dans des titres de créance et de capitaux propres ............................................... | | | | | (5) | 2 |
| | | | | (83) $ | | 122 $ | |
Le tableau suivant présente les ajustements pour reclassement de montants comptabilisés en résultat net dans les états |
consolidés intermédiaires du résultat global pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars | |
|
| 2022 | | | 2021 | |
(EN MILLIONS) |
Contrats d’énergie dérivés .................................................................................................. | | | | | 53 $ | | (55) $ | |
Swaps de taux d’intérêt ...................................................................................................... | | | 3 | | 3 | |
| | | | | 56 $ | | (52) $ | |
|
5. INFORMATIONS SECTORIELLES Le chef de la direction et le chef de la direction des finances (collectivement, le principal décideur opérationnel) |
d’Énergie Brookfield analysent les résultats de l’entreprise, gèrent les activités et affectent les ressources selon le type |
de technologie. Les activités d’Énergie Brookfield sont réparties selon les secteurs suivants : 1) hydroélectricité, 2) énergie éolienne, |
3) énergie solaire, 4) production décentralisée, accumulation et divers (accumulation par pompage, cogénération et |
biomasse), et 5) siège social. L’hydroélectricité et l’énergie éolienne sont de surcroît sectorisées par région, nommément |
Amérique du Nord, Colombie, Brésil, Europe et Asie. Cette répartition permet de mieux refléter la façon dont le principal |
décideur opérationnel analyse les résultats de notre société. Les informations présentées au principal décideur opérationnel sur les mesures utilisées pour évaluer le rendement et |
affecter les ressources sont au prorata. Les informations au prorata reflètent la quote-part d’Énergie Brookfield dans des |
centrales qu’elle inclut dans son périmètre de consolidation ou comptabilise selon la méthode de la mise en équivalence et |
pour lesquelles elle détient le contrôle ou exerce une influence notable ou un contrôle conjoint sur la participation. Les |
informations au prorata offrent aux porteurs de parts (les porteurs de la participation de commandité, des parts de société |
en commandite rachetables/échangeables, des actions échangeables de BEPC et des parts de société en commandite) une |
perspective que le principal décideur opérationnel considère comme importante au moment d’effectuer des analyses |
internes et de prendre des décisions stratégiques et opérationnelles. Le principal décideur opérationnel est également d’avis |
que les informations au prorata permettent aux investisseurs de comprendre l’incidence des décisions qu’il prend et des |
résultats financiers attribuables aux porteurs de parts d’Énergie Brookfield. Les informations financières au prorata ne sont pas présentées et ne sont pas destinées à être présentées conformément aux |
IFRS. Les tableaux présentant un rapprochement des données conformes aux IFRS et de celles présentées en fonction de la |
consolidation au prorata ont été fournis. Par secteur, les postes Produits, Autres produits, Coûts d’exploitation directs, |
Charge d’intérêts, Amortissement des immobilisations corporel es, Impôts exigible et différé et Divers sont des éléments |
qui différeront des résultats présentés selon les IFRS puisqu’ils comprennent la quote-part d’Énergie Brookfield des |
résultats des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence répartie entre tous les éléments |
mentionnés précédemment et ne tiennent pas compte de la quote-part des résultats des participations consolidées que la |
société ne détient pas et qui est répartie entre les éléments mentionnés précédemment. |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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Énergie Brookfield n’exerce pas de contrôle sur les entités qui ne font pas partie de son périmètre de consolidation; par |
conséquent, celles-ci ont été présentées comme des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence dans ses états financiers consolidés. La présentation des actifs et des passifs ainsi que des produits et des |
charges ne signifie pas qu’Énergie Brookfield dispose d’un quelconque droit sur ces éléments, et le retrait des montants |
attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle de ses états financiers ne porte pas atteinte aux droits de notre |
société sur ces éléments ni n’annule son exposition à ceux-ci. Énergie Brookfield présente donc ses résultats répartis en fonction de ces secteurs et les informations sectorielles |
correspondantes des périodes antérieures sont aussi présentées de façon cohérente. Les méthodes comptables utilisées pour les secteurs à présenter sont les mêmes que celles décrites à la note 1, « Mode de |
présentation et principales méthodes comptables ». Énergie Brookfield analyse le rendement de ses secteurs opérationnels |
en fonction des fonds provenant des activités. Les fonds provenant des activités ne sont pas une mesure comptable |
généralement reconnue selon les IFRS et peuvent, par conséquent, avoir une définition différente des fonds provenant des |
activités utilisés par d’autres entités, ainsi que de la définition des fonds provenant des activités utilisée par l’Association |
des biens immobiliers du Canada (« REALPAC ») et la National Association of Real Estate Investment Trusts, Inc. |
(« NAREIT »). Énergie Brookfield se sert des fonds provenant des activités pour évaluer son rendement avant l’incidence de certains |
éléments ayant un effet de trésorerie (p. ex., les coûts d’acquisition et d’autres éléments généralement ponctuels) et de |
certains éléments sans effet de trésorerie (p. ex., l’impôt différé, la charge d’amortissement, la composante sans effet de |
trésorerie des participations ne donnant pas le contrôle, le profit latent ou la perte latente sur les instruments financiers, les |
résultats sans effet de trésorerie découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et |
d’autres éléments sans effet de trésorerie), ces éléments n’étant pas représentatifs du rendement des activités sous-jacentes. |
Énergie Brookfield tient compte des profits et des pertes réalisés à la cession d’actifs que nous avons développés ou que |
nous ne prévoyons pas détenir à long terme dans le calcul des fonds provenant des activités afin de fournir des |
informations supplémentaires à l’égard du rendement cumulatif réalisé sur les placements, y compris tout ajustement de la |
juste valeur latente qui a été comptabilisé dans les capitaux propres, mais qui n’est pas reflété dans le résultat net de la |
période considérée. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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Le tableau qui suit présente les résultats de chaque secteur selon la répartition sectorielle établie par la direction pour prendre des décisions au chapitre de l’exploitation et |
évaluer le rendement ainsi que le rapprochement des résultats au prorata d’Énergie Brookfield et des comptes consolidés de résultat poste par poste, en regroupant les |
éléments comprenant les résultats des placements d’Énergie Brookfield dans des entreprises associées et en tenant compte de la portion de chaque poste attribuable aux |
participations ne donnant pas le contrôle pour le trimestre clos le 31 mars 2022 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | Apport des | | | |
| | participations | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | comptabilisées |
| | | selon la | Attribuable aux | | | | | | Production |
| | méthode de la | | participations | | | | | | décentralisée, |
| | | mise en | ne donnant pas | | Selon | | | Énergie | accumulation | | Siège | | | Amérique | Amérique |
| | équivalence | | le contrôle | | les IFRS1 | | | solaire | | et divers | social | | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | | | | | | | | | du Nord | Brésil | | | | | | | | | Colombie | du Nord | Europe | | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | Asie | | | | | | | | | |
Produits ........................................ | | | | | | | 216 $ | | | | | | | | | | | | 48 $ | 73 $ | | | | | | | | | | | | 86 $ | 51 $ | | | | | | | | | | | | | | | | 6 $ | | 9 $ | 81 $ | 79 $ | | — $ | 649 $ | (49) $ | 536 $ 1 136 $ |
Autres produits ............................ | | | | | | | 1 | | | | | | | | | | | | | 18 | | — | | | | | | | | | | | | | — | | 4 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | 36 | | 14 | | 5 | | 78 | | (12) | | 5 | | 71 |
Coûts d’exploitation directs ....... | | | | | | | (88) | | | | | | | | | | | | | (13) | | (20) | | | | | | | | | | | | | (26) | | (9) | | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | (2) | | (27) | | (33) | | (8) | | (228) | | 21 | | (143) | | (350) |
Quote-part des produits, autres |
produits et coûts d’exploitation |
directs découlant des |
participations comptabilisées |
selon la méthode de la mise |
en équivalence | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | .......................... | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 40 | | 2 | | 42 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | . | 129 | | | | | | | | | | | | 53 | 53 | | | | | | | | | | | | 60 | 46 | | | | | | | | | | | | | | | | 4 | 7 | 90 | 60 | | (3) | 499 | — | 400 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Coûts de service de gestion ........ | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | (76) | | (76) | | — | | — | | (76) |
Charge d’intérêts ......................... | | | | | | | (44) | | | | | | | | | | | | | (5) | | (10) | | | | | | | | | | | | | (16) | | (4) | | | | | | | | | | | | | | | | | (1) | | (3) | | (26) | | (11) | | (20) | | (140) | | 6 | | (132) | | (266) |
Impôt exigible ............................. | | | | | | | (1) | | | | | | | | | | | | | (3) | | (8) | | | | | | | | | | | | | — | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | (2) | | — | | (15) | | 3 | | (30) | | (42) |
Distributions attribuables aux |
éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant des |
parts privilégiées .................... | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | (11) | | (11) | | — | | — | | (11) |
Actions privilégiées ................. | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | (7) | | (7) | | — | | — | | (7) |
Billets subordonnés |
perpétuels ............................... | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | (7) | | (7) | | — | | — | | (7) |
Quote-part des intérêts et de |
l’impôt payé en trésorerie |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ................................ | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (9) | | (2) | | (11) |
Quote-part des fonds provenant |
des activités découlant des |
participations ne donnant pas |
le contrôle .................................. | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (236) | | (236) |
Fonds provenant des activités .... | | | | | | | 84 | | | | | | | | | | | | | 45 | | 35 | | | | | | | | | | | | | 44 | | 41 | | | | | | | | | | | | | | | | | 3 | | 4 | | 64 | | 47 | | (124) | | 243 | | — | | — | | |
Charge d’amortissement ............. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (246) | | 9 | | (164) | | (401) |
Profit (perte) de change et sur |
les instruments financiers ......... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (24) | | 1 | | (14) | | (37) |
Charge d’impôt différé ............... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 30 | | — | | (4) | | 26 |
Divers .......................................... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (81) | | 2 | | 32 | | (47) |
Quote-part des résultats |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ................................ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | (12) | | — | | (12) |
Résultat net attribuable aux |
participations ne donnant pas |
le contrôle .................................. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | 150 | | 150 |
Résultat net attribuable aux |
porteurs de parts2 ...................... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (78) $ | — $ | | — $ | (78) $ |
1) | | La quote-part de la perte découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 19 millions $ est composée des montants présentés aux postes Quote-part des |
produits, autres produits et coûts d’exploitation directs, Quote-part des intérêts et de l’impôt payé en trésorerie et Quote-part des résultats. Le résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le |
contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation de 86 millions $ est composé des montants présentés aux postes Quote-part des fonds provenant des activités découlant des |
participations ne donnant pas le contrôle et Perte nette attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle. |
2) | | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable à la participation de commandité, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables, aux actions |
échangeables de BEPC et aux parts de société en commandite. Le total du résultat net comprend les montants attribuables aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux |
capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées, aux actions privilégiées et aux billets subordonnés perpétuels. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | | | | | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
| | | | | Page 70 |
Le tableau qui suit présente les résultats de chaque secteur selon la répartition sectorielle établie par la direction pour prendre des décisions au chapitre de l’exploitation et |
évaluer le rendement ainsi que le rapprochement des résultats au prorata d’Énergie Brookfield et des comptes consolidés de résultat poste par poste, en regroupant les |
éléments comprenant les résultats des placements d’Énergie Brookfield dans des entreprises associées et en tenant compte de la portion de chaque poste attribuable aux |
participations ne donnant pas le contrôle pour le trimestre clos le 31 mars 2021 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | Apport des | | | |
| | participations | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | comptabilisées |
| | | selon la | Attribuable aux | | | | | | Production |
| | méthode de la | | participations | | | | | | décentralisée, |
| | | mise en | ne donnant pas | | Selon | | | Énergie | accumulation | | Siège | | | Amérique | Amérique |
| | équivalence | | le contrôle | | les IFRS1 | | | solaire | | et divers | social | | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | | | | | | | | | du Nord | Brésil | | | | | | | | | Colombie | du Nord | Europe | | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | Asie | | | | | | | | |
Produits ........................................ | | | | | | | 205 $ | | | | | | | | | | | 52 $ | 55 $ | | | | | | | | | | | 122 $ | 43 $ | | | | | | | | | | | | | | | | 7 $ | 7 $ | 77 $ | 70 $ | | — $ | 638 $ | (39) $ | 421 $ 1 020 $ |
Autres produits ............................ | | | | | | | 5 | | | | | | | | | | | | 8 | | — | | | | | | | | | | | | 1 | | 42 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | 6 | | 3 | | 9 | | 74 | | (2) | | (45) | | 27 |
Coûts d’exploitation directs ....... | | | | | | | (69) | | | | | | | | | | | | (12) | | (20) | | | | | | | | | | | | (42) | | (18) | | | | | | | | | | | | | | | | | (3) | | | | (1) | | (24) | | (27) | | (7) | | (223) | | 21 | | (189) | | (391) |
Quote-part des produits, autres |
produits et coûts d’exploitation |
directs découlant des |
participations comptabilisées |
selon la méthode de la mise |
en équivalence | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | .......................... | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | | 20 | | 10 | | 30 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | . | 141 | | | | | | | | | | | 48 | 35 | | | | | | | | | | | 81 | 67 | | | | | | | | | | | | | | | | 4 | 6 | 59 | 46 | | 2 | 489 | — | 197 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Coûts de service de gestion ........ | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | (81) | | (81) | | — | | — | | (81) |
Charge d’intérêts ......................... | | | | | | | (36) | | | | | | | | | | | | (7) | | (6) | | | | | | | | | | | | (19) | | (6) | | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | | (2) | | (29) | | (13) | | (19) | | (139) | | 6 | | (100) | | (233) |
Impôt exigible ............................. | | | | | | | (1) | | | | | | | | | | | | (2) | | (2) | | | | | | | | | | | | — | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | (6) | | — | | (10) | | (16) |
Distributions attribuables aux |
éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant des |
parts privilégiées .................... | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | (14) | | (14) | | — | | — | | (14) |
Actions privilégiées ................. | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | (7) | | (7) | | — | | — | | (7) |
Quote-part des intérêts et de |
l’impôt payé en trésorerie |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ................................ | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | | (6) | | (4) | | (10) |
Quote-part des fonds provenant |
des activités découlant des |
participations ne donnant pas |
le contrôle .................................. | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (83) | | (83) |
Fonds provenant des activités .... | | | | | | | 104 | | | | | | | | | | | | 39 | | 27 | | | | | | | | | | | | 62 | | 60 | | | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | | 4 | | 30 | | 33 | | (119) | | 242 | | — | | — | | |
Charge d’amortissement ............. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (237) | | 13 | | (144) | | (368) |
Profit (perte) de change et sur |
les instruments financiers ......... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | 48 | | 48 |
Charge d’impôt différé ............... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 35 | | — | | (2) | | 33 |
Divers .......................................... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (173) | | 2 | | 72 | | (99) |
Quote-part des résultats |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ................................ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | (15) | | — | | (15) |
Résultat net attribuable aux |
participations ne donnant pas |
le contrôle .................................. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | 26 | | 26 |
Résultat net attribuable aux |
porteurs de parts2 ...................... | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (133) $ | — $ | | — $ | (133) $ |
1) | | La quote-part des résultats découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 5 millions $ est composée des montants présentés aux postes Quote-part des |
produits, autres produits et coûts d’exploitation directs, Quote-part des intérêts et de l’impôt payé en trésorerie et Quote-part des résultats. Le résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le |
contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation de 57 millions $ est composé des montants présentés aux postes Quote-part des fonds provenant des activités découlant des |
participations ne donnant pas le contrôle et Perte nette attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle. |
2) | | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable aux parts de société en commandite, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables, aux actions |
échangeables de BEPC et à la participation de commandité. Le total du résultat net comprend les montants attribuables aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux |
capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées et aux actions privilégiées. |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | | | | | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
| | | | | Page 71 |
Le tableau qui suit présente de l’information relative aux états de la situation financière de chaque secteur selon la répartition sectorielle établie par la direction pour |
prendre des décisions au chapitre de l’exploitation et évaluer le rendement ainsi que le rapprochement des résultats au prorata d’Énergie Brookfield et des états de la |
situation financière consolidés, en regroupant les éléments comprenant les résultats des placements d’Énergie Brookfield dans des entreprises associées et en tenant |
compte de la portion de chaque poste attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | Apport des | | | |
| | participations | | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | comptabilisées |
| | | selon la | Attribuable aux | | | | | | | | Production |
| | méthode de la | | participations | | | | | | | décentralisée, |
| | | mise en | ne donnant pas | | | Selon | | | | accumulation | | | Siège | | Amérique | Amérique |
| | équivalence | | | le contrôle | | les IFRS | | | Énergie solaire | | et divers | | social | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | | | | | | | | | | du Nord | | Brésil | | | | | | | | | | Colombie | | du Nord | | | | | | | | | | | Europe | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | | Asie | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
Au 31 mars 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Trésorerie et équivalents de |
trésorerie ............................. | | | | | | | | | | | | | | | | | 45 $ | | | | | | | | | | 1 $ | 47 $ | | | | | | | | | | 36 $ | 80 $ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3 $ | 11 $ | 111 $ | 38 $ | | 23 $ | 395 $ | (29) $ | | 368 $ | | 734 $ |
Immobilisations corporelles .. | | | | | | | | | | | | | | | | 15 185 | 1 936 | | | | | | | | | | 2 150 | 3 266 | | 650 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 336 | | 273 | 3 560 | 2 202 | | | — | 29 558 | (1 174) | | | 22 783 | 51 167 |
Total de l’actif ........................ | | | | | | | | | | | | | | | | 16 461 | 2 153 | | | | | | | | | | 2 433 | 3 667 | | 858 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 352 | | 354 | 4 101 | 2 566 | | | 57 | 33 002 | | (597) | | 25 976 | 58 381 |
Total des emprunts................. | | | | | | | | | | | | | | | | 4 139 | | 307 | | | | | | | | | | 569 | 1 662 | | 439 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 77 | | 190 | 2 753 | 1 000 | | 2 299 | | 13 435 | | (372) | | 9 137 | 22 200 |
Autres passifs ......................... | | | | | | | | | | | | | | | | 4 517 | | | | | | | | | | 96 | 693 | 774 | | 216 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 18 | | 45 | | 762 | | 234 | 461 | | 7 816 | | (225) | | 4 132 | 11 723 |
Pour le trimestre clos le |
31 mars 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Ajouts d’immobilisations |
corporelles ...................... | | | | | | | | 17 | | | | | | | | | | 8 | 1 | | | | | | | | | | 5 | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8 | | — | | 54 | | 7 | | — | | 101 | | (1) | | 315 | | 415 |
Au 31 décembre 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Trésorerie et équivalents de |
trésorerie ............................. | | | | | | | | | | | | | | | | | 41 $ | | | | | | | | | | | 4 $ | | | 16 $ | | | | | | | | | | | 30 $ | 46 $ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 5 $ | 6 $ | 104 $ | 43 $ | | 245 $ | 540 $ | (28) $ | | 252 $ | | 764 $ |
Immobilisations corporelles .. | | | | | | | | | | | | | | | | 15 188 | 1 680 | | | | | | | | | | 2 032 | 3 286 | | 676 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 277 | | 266 | 3 355 | 2 183 | | | — | 28 943 | (1 111) | | | 21 600 | 49 432 |
Total de l’actif ........................ | | | | | | | | | | | | | | | | 16 322 | 1 833 | | | | | | | | | | 2 277 | 3 665 | | 842 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 292 | | 342 | 3 746 | 2 500 | | 292 | | 32 111 | | (518) | | 24 274 | 55 867 |
Total des emprunts................. | | | | | | | | | | | | | | | | 4 126 | | 261 | | | | | | | | | | | 526 | 1 628 | | 474 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 74 | | 195 | 2 736 | | 996 | 2 156 | | 13 172 | | (351) | | 8 708 | 21 529 |
Autres passifs ......................... | | | | | | | | | | | | | | | | 4 499 | | | | | | | | | | 91 | | 644 | | | | | | | | | | | 771 | | 218 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8 | | 52 | | 435 | | 227 | 303 | | 7 248 | | (167) | | 3 261 | 10 342 |
Pour le trimestre clos le |
31 mars 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Ajouts d’immobilisations |
corporelles ...................... | | | | | | | | 26 | | | | | | | | | | 15 | | 29 | | | | | | | | | | | 23 | | 62 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | 21 | | 15 | | 1 | | 192 | | (1) | | 100 | | 291 |
|
|
|
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
| | | | | Page 72 |
Informations géographiques Le tableau suivant présente les produits consolidés par secteur à présenter pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars |
|
| | | 2022 | | | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Hydroélectricité | | | |
Amérique du Nord .......................................................................................................... | 285 $ | | | 271 $ |
Brésil ............................................................................................................................. | | | 47 | | 56 |
Colombie ........................................................................................................................ | 305 | | | 227 |
| 637 | | | 554 |
Énergie éolienne | | | | | |
Amérique du Nord .......................................................................................................... | 164 | | | 178 |
Europe ............................................................................................................................ | | | 77 | | 68 |
Brésil ............................................................................................................................. | | | 17 | | 17 |
Asie................................................................................................................................ | | | 38 | | 29 |
| 296 | | | 292 |
Énergie solaire .................................................................................................................. | | | | | | 142 | | | 123 |
Production décentralisée, accumulation et divers............................................................. | | | 61 | | 51 |
Total .................................................................................................................................. | 1 136 $ | | | 1 020 $ |
Le tableau suivant présente les immobilisations corporelles et les participations comptabilisées selon la méthode de la mise |
en équivalence consolidées par secteur géographique : |
| | | | | 31 mars 2022 31 décembre 2021 |
(EN MILLIONS) |
États-Unis ...................................................................................................... | 25 395 $ | | | 24 596 $ |
Colombie ....................................................................................................... | 9 006 | | | 8 497 |
Canada .......................................................................................................... | 7 674 | | | 7 651 |
Brésil............................................................................................................. | 4 508 | | | 3 860 |
Europe ........................................................................................................... | 4 135 | | | 4 440 |
Asie ............................................................................................................... | 1 572 | | | 1 495 |
Autres............................................................................................................ | 22 | | | — |
| | | | | | | 52 312 $ | | | 50 539 $ |
|
6. IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, le taux d’imposition effectif d’Énergie Brookfield s’est établi à 33 % (24 % en |
2021). Le taux d’imposition effectif est différent du taux prévu par la loi en raison principalement des écarts entre les taux |
et du bénéfice ou de la perte non imposable des participations ne donnant pas le contrôle. |
| | | | | | | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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7. IMMOBILISATIONS CORPORELLES Le tableau suivant présente le rapprochement des immobilisations corporelles à la juste valeur : |
| | Hydro- | Énergie | Énergie |
| Notes | électricité | éolienne | solaire | Divers1 | Total |
(EN MILLIONS) |
Immobilisations corporelles à la juste valeur | | | | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 2021 ....................................... | | | | | | | | | 31 513 $ | 9 115 $ | | 7 389 $ | | 188 $ | | | | | | | 48 205 $ |
Ajouts, montant net ........................................... | | | | | | | | (2) | (32) | | — | | — | | | | | | | (34) |
Transfert des immobilisations en cours ............. | | | | | | | | 4 | 91 | | | | | | | 5 | | — | | | | | | | 100 |
Acquisitions par voie de regroupements |
d’entreprises .................................................. | 2 | — | — | | 21 | | — | | | | | | | 21 |
Transferts vers les actifs détenus en vue de la |
vente ............................................................. | 3 | (97) | — | | — | | — | | | | | | | (97) |
Éléments comptabilisés par le biais des autres |
éléments du résultat global : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Variation de la juste valeur ............................. | | | | | | | | (2) | — | | — | | — | | | | | | | (2) |
Écart de conversion ........................................ | | 911 | 106 | | (37) | | 17 | | | | | | | 997 |
Éléments comptabilisés par le biais du |
résultat net : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Charge d’amortissement ................................ | | | | | | | | (156) | (149) | | (88) | | (8) | | | | | | | (401) |
Au 31 mars 2022 .............................................. | | | | | | | | | 32 171 $ | 9 131 $ | 7 290 $ | 197 $ | 48 789 $ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Immobilisations en cours ................................ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 2021 ....................................... | | | | | | | | 278 | 295 | 649 | 5 | 1 227 |
Ajouts, montant net ........................................... | | | | | | | | 30 | 170 | 247 | 2 | 449 |
Transferts dans les immobilisations corporelles | | | | | | | | (4) | (91) | (5) | — | (100) |
Acquisitions par voie de regroupements |
d’entreprises .................................................. | 2 | — | — | 692 | — | 692 |
Éléments comptabilisés par le biais des autres |
éléments du résultat global : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Écart de conversion ........................................... | | 18 | | | | | | | 9 | 83 | — | 110 |
Au 31 mars 2022 .............................................. | | | | | | | | | 322 $ | 383 $ | 1 666 $ | 7 $ | 2 378 $ |
Total des immobilisations corporelles à la |
juste valeur .................................................. | | | | | | | | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 20212 ...................................... | | | | | | | | | 31 791 $ | 9 410 $ | 8 038 $ | 193 $ | 49 432 $ |
Au 31 mars 20222 ............................................. | | | | | | | | | 32 493 $ | 9 514 $ | 8 956 $ | 204 $ | 51 167 $ |
1) | | Comprend la biomasse et la cogénération. |
2) | | Comprend des actifs au titre de droits d’utilisation non assujettis à la réévaluation de 69 millions $ (69 millions $ en 2021) du secteur |
hydroélectricité, de 172 millions $ (174 millions $ en 2021) du secteur énergie éolienne, de 185 millions $ (186 millions $ en 2021) du |
secteur énergie solaire et de 2 millions $ (2 millions $ en 2021) du secteur divers. |
Au cours du premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a conclu l’acquisition d’un |
portefeuille éolien en développement au Brésil d’une puissance totale de 248 MW. La participation est comptabilisée à |
titre d’acquisition d’actifs, car elle ne représente pas un regroupement d’entreprises selon IFRS 3, et comprend des |
immobilisations corporelles totalisant 11 millions $ qui sont comptabilisées dans les états consolidés de la situation |
financière à la date d’acquisition. La participation financière d’Énergie Brookfield s’élève à 25 %. Au cours du premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a conclu l’acquisition d’un |
portefeuille éolien en exploitation en Chine d’une puissance totale de 10 MW. La participation est comptabilisée à titre |
d’acquisition d’actifs, car elle ne représente pas un regroupement d’entreprises selon IFRS 3, et comprend des |
immobilisations corporelles totalisant 17 millions $ qui sont comptabilisées dans les états consolidés de la situation |
financière à la date d’acquisition. La participation financière d’Énergie Brookfield s’élève à 25 %. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | Rapport intermédiaire | | | | 31 mars 2022 |
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8. EMPRUNTS Emprunts de la société mère Le tableau suivant présente les composantes des emprunts de la société mère aux : |
| 31 mars 2022 | | 31 décembre 2021 |
| | | | | | Moyenne pondérée | | | | |
| | | | Moyenne pondérée |
| | | | Taux | | | | Juste | Taux | Juste |
(EN MILLIONS, SAUF | | | | d’intérêt | Durée | | | | | | Valeur | valeur | d’intérêt | Durée | | | | | | | Valeur | valeur |
INDICATION CONTRAIRE) | | | | (%) | (en années) | | | | | | comptable | estimée | | | | (%) | (en années) | | | | | | | comptable | | estimée |
| | | |
Facilités de crédit.......... | | | | s. o. | 4 | | | | | | — $ | — $ | s. o. | | 5 | — $ | | — $ |
| | | |
Papier commercial ........ | | | | 0,8 | <1 | | | | | | 120 | 120 | s. o. | s. o. | | | | | | | — | | | | | | | — |
Bil ets à moyen terme : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
Série 4 (150 $ CA) ....... | | | | 5,8 | 15 | | | | | | 119 | 140 | 5,8 | 15 | | | | | | | 118 | 154 |
| | | | | | | | | | | |
Série 9 (400 $ CA) ....... | | | | 3,8 | 3 | | | | | | 320 | 322 | 3,8 | | 3 | 317 | 334 |
Série 10 (500 $ CA) ..... | | | | 3,6 | 5 | | | | | | 400 | 398 | 3,6 | | 5 | 396 | 421 |
| | | | | | | | | | | |
Série 11 (475 $ CA) ..... | | | | 4,3 | 7 | | | | | | 380 | 388 | 4,3 | | 7 | 376 | 419 |
| | | | | | | | | | | |
Série 12 (475 $ CA) ..... | | | | 3,4 | 8 | | | | | | 380 | 365 | 3,4 | | 8 | 376 | 399 |
Série 13 (300 $ CA) ..... | | | | 4,3 | 28 | | | | | | 240 | 238 | 4,3 | 28 | | | | | | | 237 | 275 |
| | | | | | | | | | | |
Série 14 (425 $ CA) .... | | | | 3,3 | 28 | | | | | | 340 | 284 | 3,3 | 29 | | | | | | | 336 | 332 |
|
| | | | 3,9 | 12 2 179 | | | | 2 135 | | | | 3,9 | 13 2 156 2 334 |
Total des emprunts de la société mère ................. | | | | | | | 2 299 2 255 $ | | | | | | | | 2 156 2 334 $ |
Ajouter : primes non amorties1 ........................... | | | | | | | | 3 | | | | | | | | | | 3 | | | | | | |
Déduire : coûts de financement non amortis1 ...... | | | | | | | | (10) | | | | | | | | | | (10) | | | | | | | |
Déduire : tranche courante ................................. | | | | | | | (120) | | | | | | | | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | | | 2 172 $ | | | | | | | | | 2 149 $ | | |
1) | | Les primes non amorties et les coûts de financement non amortis sont amortis sur la durée des emprunts. |
Facilités de crédit Au 31 mars 2022, le papier commercial en circulation d’Énergie Brookfield totalisait 120 millions $ (néant en 2021). Au premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield a relevé le plafond de son programme de papier commercial de |
500 millions $, pour le porter à 1 milliard $. Pour répondre aux fins générales de la société, Énergie Brookfield émet des lettres de crédit aux termes des facilités de |
crédit de la société mère, qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des dépôts de garantie, des lettres de garantie et des |
garanties relatives aux comptes de réserve du service de la dette. Se reporter à la note 18, « Engagements, éventualités et |
garanties », pour des informations sur les lettres de crédit émises par des filiales. Le tableau suivant résume la tranche non utilisée des facilités de crédit de la société mère aux : |
| | | 31 mars | | | 31 décembre |
| | | | | | | | | | |
(EN MILLIONS) | | | | | | | | | | 2022 | 2021 |
Facilités de crédit de la société mère et des parties liées autorisées1 ...................................... | | | | | | | | | | 2 375 $ | 2 375 $ |
Emprunts effectués aux termes des facilités de crédit de la société mère1, 2 | | | | | | | | | | (6) | | (24) |
Facilité de lettres de crédit autorisée .................................................................................... | | | | | | | | | | 400 | | 400 |
Let res de crédit émises ....................................................................................................... | | | | | | | | | | (288) | | (289) |
Tranche non utilisée des facilités de crédit de la société mère ............................................... | | | | | | | | | | 2 481 $ | 2 462 $ |
1) | | Les montants sont garantis par Énergie Brookfield. |
2) | | Se rapportent à des lettres de crédit émises aux termes des facilités de crédit de la société mère d’Énergie Brookfield totalisant |
1 975 millions $. |
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Billets à moyen terme Les emprunts de la société mère sont des obligations contractées par une filiale de financement d’Énergie Brookfield, soit |
Brookfield Renewable Partners ULC (« Finco ») (se reporter à la note 20, « Filiales faisant appel public à l’épargne »). |
Finco peut rembourser de temps à autre une partie ou la totalité des emprunts, conformément aux modalités de l’acte de |
fiducie. Le solde est exigible à l’échéance et les intérêts sur les emprunts de la société mère sont payés semestriellement. |
Les billets à terme à payer par Finco sont garantis sans condition par Énergie Brookfield, Brookfield Renewable Energy |
L.P. (« BRELP ») et certaines autres filiales. Emprunts sans recours Les emprunts sans recours sont habituellement des emprunts sans recours, à long terme, et grevant des actifs précis, |
libellés dans la monnaie locale de la filiale. Les emprunts sans recours en Amérique du Nord et en Europe consistent en |
des dettes à taux fixe et à taux variable indexées sur le taux interbancaire offert à Londres (le « TIOL »), le taux |
interbancaire offert en euros (le « taux EURIBOR ») et le taux offert en dollars canadiens (le « taux CDOR »). Énergie |
Brookfield a recours à des swaps de taux d’intérêt en Amérique du Nord et en Europe pour réduire au minimum son |
exposition aux taux d’intérêt variables. Les emprunts sans recours au Brésil sont assortis de taux d’intérêt variables selon |
la Taxa de Juros de Longo Prazo (« TJLP »), soit le taux d’intérêt à long terme de la Banque nationale de développement |
économique du Brésil, ou le taux du certificat de dépôt interbancaire, majoré d’une marge. Les emprunts sans recours en |
Colombie sont composés de taux fixes et de taux variables indexés sur l’Indicador Bancario de Referencia (« IBR »), soit |
le taux d’intérêt à court terme de Banco Central de Colombia, et sur l’indice des prix à la consommation (« IPC ») de la |
Colombie, soit le taux d’inflation stipulé par la Colombie, majorés d’une marge. Les emprunts sans recours en Inde |
constituent des dettes à taux fixe et à taux variable indexés sur le taux préférentiel du prêteur (coût marginal du taux |
d’emprunt). Les emprunts sans recours en Chine sont assortis de taux d’intérêt variables de la Banque populaire de |
Chine (« BPC »). Depuis le 1er janvier 2022, le taux Sterling Overnight Index Average (« SONIA ») a remplacé le TIOL en livres sterling et |
le taux en euros à court terme (« €STR ») a remplacé le TIOL en euros. Il est également prévu que le taux Secured |
Overnight Financing Rate (« SOFR ») remplacera le TIOL en dollars américains d’ici le 30 juin 2023. Au 31 mars 2022, |
ces réformes n’avaient eu aucune incidence sur les emprunts assortis de taux d’intérêt variables contractés par Énergie |
Brookfield. Le tableau suivant présente les composantes des emprunts sans recours aux : |
| | |
| 31 mars 2022 | | 31 décembre 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | Moyenne pondérée | | | Moyenne pondérée | | | | | | |
| | | | Taux | | | | | Durée | Juste | Taux |
| | | | d’intérêt | | | | | | (en | Valeur | | | | | | | | | | valeur | d’intérêt | Durée | | | | | | | | | | Valeur | Juste valeur |
(EN MILLIONS, SAUF | | | | (%) | | | | | | années)4 | | comptable | | | | | | | | | | estimée | | (%) | | | | | | | | | | | (en années) | | | | | | | | | | | comptable | | | | | | | | estimée |
INDICATION CONTRAIRE) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Emprunts sans recours1 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Hydroélectricité2 ............ | | | | 5,5 | | | | | | 11 | 8 792 $ | | | | | | | | | | 8 740 $ | 4,9 | 11 | | | | | | | | | | 8 541 $ | 9 008 $ |
Énergie éolienne............ | | | | 4,4 | | | | | | 8 | 4 818 | | | | | | | | | | 4 868 | 4,4 | 8 | | | | | | | | | | 4 767 | 5 059 |
Énergie solaire ............... | | | | 4,5 | | | | | | 12 | 4 483 | | | | | | | | | | 4 705 | 4,1 | 13 | | | | | | | | | | 4 303 | 4 561 |
Production | | | | | | | | | | | | |
décentralisée, |
accumulation et divers . | | | | 3,2 | | | | | | 8 | 1 792 | | | | | | | | | | 1 782 | 3,2 | 8 | | | | | | | | | | 1 741 | 1 807 |
Total................................. | | | | 4,8 | | | | | | 10 19 885 $ 20 095 $ | 4,5 | 10 19 352 $ 20 435 $ |
| |
Ajouter : primes non amorties3 ........................... | 151 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 160 |
| |
Déduire : coûts de financement non amortis3 ...... | (128) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (132) |
| (2 562) |
Déduire : tranche courante ................................. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1 818) |
| | | | | | | | | | 17 346 $ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 17 562 $ |
1) | | Comprend un montant de 37 millions $ (30 millions $ en 2021) emprunté aux termes d’une facilité de crédit-relais d’un fonds privé soutenu |
par Brookfield. |
2) | | Comprend un montant de 73 millions $ (51 millions $ en 2021) à rembourser à une entreprise associée de Brookfield. Se reporter à la |
note 19, « Transactions entre parties liées », pour de plus amples renseignements. |
3) | | Les primes non amorties et les coûts de financement non amortis sont amortis sur la durée des emprunts. |
4) | | Compte non tenu des financements temporaires, la durée moyenne pondérée totale est de 11 ans. |
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Au cours du premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield a conclu un financement de 200 milliards COP (53 millions $) |
en Colombie. L’emprunt porte intérêt à un taux fixe de 8,66 % et vient à échéance en 2032. Au cours du premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield a conclu un financement de 356 milliards COP (95 millions $) |
en Colombie. L’obligation, émise en deux tranches, porte intérêt au taux variable applicable, majoré d’une marge moyenne |
de 4,39 %, et vient à échéance en 2029 et 2037. Au cours du premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield a conclu un financement de 200 milliards COP (53 millions $) |
en Colombie. L’emprunt porte intérêt au taux de base variable applicable, majoré d’une marge de 3,25 %, et vient à |
échéance en 2032. Au cours du premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield a conclu un financement de 150 millions R$ (29 millions $) |
visant un projet de développement d’énergie solaire au Brésil. L’emprunt porte intérêt au taux variable applicable, majoré |
d’une marge de 5,04 %, et vient à échéance en février 2045. Au cours du premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield a conclu un financement de 835 millions CNY (132 millions $) |
visant un portefeuille éolien en Chine. L’emprunt, effectué en deux tranches, porte intérêt au taux fixe de 4,9 % et vient à |
échéance en 2037. Au cours du premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield a augmenté sa facilité de crédit renouvelable visant le |
portefeuille de production décentralisée aux États-Unis de 50 millions $, pour la porter à 150 millions $, et a convenu de |
modifier son échéance à mars 2025. Au cours du premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield a conclu un refinancement de 170 millions $ relatif à |
l’acquisition d’un portefeuille hydroélectrique aux États-Unis. L’emprunt, effectué en deux tranches, porte intérêt au taux |
fixe moyen de 3,62 % et vient à échéance en 2032. Au cours du premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield a conclu un refinancement de 35 millions $ visant un |
portefeuille hydroélectrique aux États-Unis. Une tranche de l’emprunt porte intérêt au taux fixe de 4,98 % et l’autre |
tranche porte intérêt au taux applicable, majoré de 3,25 %, et vient à échéance en 2026. |
9. PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE Les participations ne donnant pas le contrôle d’Énergie Brookfield se répartissaient comme suit aux : |
| 31 mars | 31 décembre |
| | |
(EN MILLIONS) | 2022 | | 2021 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales |
en exploitation ................................................................................................................. | | | | | 12 708 $ | | 12 303 $ |
| | |
Participation de commandité dans une filiale société de portefeuil e détenue par Brookfield ... | 60 | | 59 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une filiale société |
| | |
de portefeuil e – parts rachetables/échangeables détenues par Brookfield ........................... | 2 923 | | 2 894 |
| | |
Actions échangeables de BEPC ............................................................................................ | 2 588 | | 2 562 |
| | |
Actions privilégiées ............................................................................................................. | 619 | | 613 |
| | |
Bil ets subordonnés perpétuels ............................................................................................. | 592 | | 592 |
| | | | | 19 490 $ | | 19 023 $ |
|
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Participations de commandité dans une filiale société de portefeuille détenue par Brookfield, participations ne donnant |
pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une filiale société de portefeuille – parts rachetables/échangeables |
détenues par Brookfield et actions échangeables de catégorie A de BEPC de Brookfield Renewable Corporation détenues |
par des actionnaires publics et Brookfield Brookfield, à titre de détenteur de la participation de commandité de 1 % dans BRELP, a le droit de recevoir les |
distributions régulières, en plus d’une distribution incitative fondée sur le montant par lequel les distributions trimestrielles |
dépassent les niveaux cibles. Au 31 mars 2022, dans la mesure où les distributions des parts de société en commandite |
dépassaient les niveaux cibles trimestriels de 0,20 $ par part de société en commandite, la distribution incitative |
s’établissait à 15 % de toutes les distributions au-dessus de ce seuil. Si les distributions trimestrielles des parts de société |
en commandite dépassent les niveaux cibles trimestriels de 0,2253 $ par part de société en commandite, la distribution |
incitative équivaut alors à 25 % de toutes les distributions au-dessus de ce seuil. Des distributions incitatives de |
24 millions $ ont été déclarées au cours du trimestre clos le 31 mars (20 millions $ en 2021). Les capitaux propres consolidés comprennent les parts de société en commandite rachetables/échangeables, les actions |
échangeables de BEPC et la participation de commandité. Les parts de société en commandite rachetables/échangeables et |
la participation de commandité sont détenues entièrement par Brookfield, tandis que les actions échangeables de BEPC |
sont détenues à 26 % par Brookfield et le reste par les actionnaires publics. Les parts de société en commandite |
rachetables/échangeables et les actions échangeables de BEPC donnent au porteur le droit, à son gré, de racheter |
respectivement ces parts ou actions pour une contrepartie en trésorerie. Puisque ce droit de rachat est assujetti au droit de |
premier refus d’Énergie Brookfield et qu’Énergie Brookfield peut, à son gré, régler la demande de rachat en contrepartie |
de parts de société en commandite qu’elle détient, à raison de une pour une, les parts de société en commandite |
rachetables/échangeables et les actions échangeables de BEPC sont classées à titre de capitaux propres selon IAS 32, |
Instruments financiers : Présentation. Les parts de société en commandite rachetables/échangeables, les actions échangeables de BEPC et la participation de |
commandité sont présentées à titre de participations ne donnant pas le contrôle puisqu’elles sont liées à une participation |
dans une filiale qui n’est pas attribuable, directement ou indirectement, à Énergie Brookfield. Pour le trimestre clos le |
31 mars 2022, les porteurs d’actions échangeables de BEPC ont échangé 3 341 actions échangeables de BEPC |
(3 609 actions pour la période correspondante de 2021) contre un nombre équivalent de parts de société en commandite |
d’une valeur de moins de 1 million $ (moins de 1 million $ en 2021). Aucune part de société en commandite |
rachetable/échangeable n’a été rachetée. Les parts de société en commandite rachetables/échangeables émises par BRELP et les actions échangeables de BEPC |
émises par BEPC comportent les mêmes caractéristiques économiques à tous égards des parts de société en commandite |
émises par Énergie Brookfield, sauf en ce qui concerne le droit de rachat décrit précédemment. Les parts de société en |
commandite rachetables/échangeables, les actions échangeables de BEPC et la participation de commandité, compte non |
tenu des distributions incitatives, donnent droit au résultat net et aux distributions par part équivalant à la participation par |
part des parts de société en commandite d’Énergie Brookfield. Au 31 mars 2022, 194 487 939 parts de société en commandite rachetables/échangeables (194 487 939 parts de société en |
commandite rachetables/échangeables au 31 décembre 2021), 172 227 065 actions échangeables de BEPC |
(172 203 342 actions échangeables de BEPC au 31 décembre 2021) et 3 977 260 parts de commandité (3 977 260 parts de |
commandité au 31 décembre 2021) étaient en circulation. En décembre 2021, Énergie Brookfield a renouvelé son offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant |
ses parts de société en commandite et a conclu une offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant ses |
actions échangeables de BEPC en circulation. Énergie Brookfield peut racheter jusqu’à concurrence de 13 750 520 parts |
de société en commandite et 8 610 184 actions échangeables de BEPC, soit 5 % de ses parts de société en commandite et |
actions échangeables de BEPC émises et en circulation. Les offres viendront à échéance le 15 décembre 2022, ou plus tôt |
si Énergie Brookfield devait terminer ses rachats avant cette date. Aucune part de société en commandite ni action |
échangeable de BEPC n’a été rachetée au cours des trimestres clos les 31 mars 2022 et 2021. |
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Distributions Le tableau suivant présente la répartition des distributions pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars |
|
| 2022 | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Participation de commandité dans une filiale société de portefeuil e |
détenue par Brookfield ......................................................................................................... | | | 1 $ | 1 $ |
Distribution incitative ............................................................................................................. | | | 24 | 20 |
| | | 25 | | 21 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une filiale société de |
portefeuil e – parts rachetables/échangeables détenues par Brookfield .................................. | | | 63 | | 59 |
Actions échangeables de BEPC détenues par ........................................................................... | | | | | |
Brookfield .......................................................................................................................... | | | 15 | | 12 |
Porteurs d’actions externes .................................................................................................. | | | 40 | | 40 |
Total des actions échangeables de BEPC.................................................................................. | | | 55 | | 52 |
| | | 143 $ | 132 $ |
|
Actions privilégiées Les actions privilégiées d’Énergie Brookfield comprennent les actions privilégiées de catégorie A d’Actions privilégiées |
Énergie renouvelable Brookfield Inc. (« Actions privilégiées ERB ») suivantes : |
| | | | | | Taux de | | | Distributions déclarées |
| | | | | rendement | | | | pour les trimestres clos |
|
| | | | | | des | | Date de | | les 31 mars | | Valeur comptable aux |
| | | | | dividendes | | | rachat |
| | | | Actions en | cumulatifs | | | la plus | 31 mars | | 31 décembre |
| | | | circulation | | (%) | rapprochée | (EN MILLIONS, SAUF | | | | | | | | | | 2022 | | | 2021 | 2022 | 2021 |
INDICATION CONTRAIRE) |
Série 1 (136 $ CA) .... | | | | | 6,85 | 3,1 Avril 2025 | | | | 1 $ | 1 $ | | 136 $ | 135 $ |
Série 2 (113 $ CA)1 ... | | | | | 3,11 | 2,8 Avril 2025 | | | | 1 | 1 | 63 | | | | 62 |
Série 3 (249 $ CA) .... | | | | | 9,96 | 4,4 Juillet 2024 | | | | 2 | 2 | 198 | | | | 197 |
Série 5 (103 $ CA) .... | | | | | 4,11 | 5,0 Avril 2018 | | | | 1 | 1 | 82 | | | | 81 |
Série 6 (175 $ CA) .... | | | | | 7,00 | 5,0 Juillet 2018 | | | | 2 | 2 | 140 | | | | 138 |
| | | | 31,03 | | | | | | | 7 $ | 7 $ | | 619 $ | 613 $ |
1) | | Le taux de dividende correspond à la distribution annualisée fondée sur le taux variable trimestriel le plus récent. |
Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, les distributions versées se sont établies à 7 millions $ (7 millions $ en 2021). Les actions privilégiées de catégorie A n’ont pas de date d’échéance fixe et ne peuvent être rachetées au gré des porteurs. |
Au 31 mars 2022, aucune des actions privilégiées de catégorie A, séries 5 et 6, n’avait été rachetée par Actions |
privilégiées ERB. Actions privilégiées de catégorie A – offre publique de rachat dans le cours normal des activités En juillet 2021, la Bourse de Toronto a accepté un avis déposé par Actions privilégiées ERB lui signifiant son intention de |
renouveler l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant ses actions privilégiées de catégorie A en |
circulation pour une année supplémentaire, soit jusqu’au 8 juillet 2022 ou plus tôt si les rachats sont terminés avant cette |
date. Dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités, le rachat est permis jusqu’à 10 % |
du flottant total de chacune des séries d’actions privilégiées de catégorie A. Les actionnaires peuvent obtenir sans frais une |
copie de l’avis d’intention en communiquant avec Énergie Brookfield. Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, aucune |
action privilégiée de catégorie A n’a été rachetée dans le cadre de l’offre publique de rachat dans le cours normal |
des activités. |
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Billets subordonnés perpétuels En avril et en décembre 2021, Brookfield BRP Holdings (Canada) Inc., filiale entièrement détenue par Énergie Brookfield, |
a émis des billets subordonnés perpétuels d’une valeur respective de 350 millions $ et de 260 millions $ à un taux fixe de |
respectivement 4,625 % et 4,875 %. La charge d’intérêts de 7 millions $ (néant en 2021) engagée sur les billets subordonnés perpétuels au cours du trimestre |
clos le 31 mars 2022 est présentée à titre de distributions dans l’état consolidé des variations des capitaux propres. La |
valeur comptable des billets subordonnés perpétuels, déduction faite des coûts de transaction, était de 592 millions $ au |
31 mars 2022 (592 millions $ en 2021). Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, les distributions versées aux porteurs de parts ont totalisé 4 millions $ (néant |
en 2021). |
10. CAPITAUX PROPRES DES COMMANDITAIRES DÉTENANT DES PARTS PRIVILÉGIÉES Les capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées d’Énergie Brookfield sont composés des parts |
privilégiées de catégorie A présentées comme suit : |
| | | Taux de | | | Distributions déclarées |
| | rendement | | | | pour les trimestres clos |
|
| | | des | | Date de | | les 31 mars | | Valeur comptable aux |
| | dividendes | | | rachat |
| Actions en | cumulatifs | | | la plus | | | | 31 mars | | 31 décembre |
(EN MILLIONS, SAUF | | | | | | | 2022 | | | | 2021 |
| circulation | | (%) | rapprochée | INDICATION CONTRAIRE) | | | | | | | | | 2022 | | | 2021 |
Série 5 (72 $ CA) ....... | | — | 5,59 Avril 2018 | | | | — $ | 1 $ | | — $ | | | 49 $ |
Série 7 (175 $ CA) ..... | | 7,00 | 5,50 Janvier 2026 | | | | 2 | | | | 2 | 128 | | | 128 |
Série 9 (200 $ CA)1 .... | | — | 5,75 Juillet 2021 | | | | — | | | | 2 | — | | | — |
Série 11 (250 $ CA) ... | 10,00 | | 5,00 Avril 2022 | | | | 2 | | | | 2 | 187 | | | 187 |
Série 13 (250 $ CA) ... | 10,00 | | 5,00 Avril 2023 | | | | 2 | | | | 2 | 196 | | | 196 |
Série 15 (175 $ CA) ... | | 7,00 | 5,75 Avril 2024 | | | | 2 | | | | 2 | 126 | | | 126 |
Série 17 (200 $) ......... | | 8,00 | 5,25 Mars 2025 | | | | 3 | | | | 3 | 195 | | | 195 |
| 42,00 | | | | | | 11 $ | 14 $ | | 832 $ | | | 881 $ |
1) | | Au cours du troisième trimestre de 2021, Énergie Brookfield a procédé au rachat de toutes les parts de société en commandite privilégiées |
de série 9 en circulation. |
Au cours du premier trimestre de 2022, Énergie Brookfield a procédé au rachat de toutes les parts de société en |
commandite privilégiées de série 5 en circulation en contrepartie de 73 millions $ CA, soit 25,25 $ CA par part de société |
en commandite privilégiée. Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, les distributions versées aux porteurs de parts ont totalisé 11 millions $ |
(14 millions $ en 2021). Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield a émis 6 000 000 de parts de société en commandite privilégiées de |
catégorie A, série 18 (les « parts de société en commandite privilégiées de série 18 ») au prix de 25 $ CA chacune, pour un |
produit brut de 150 millions $ CA. Les porteurs de parts de société en commandite privilégiées de série 18 ont le droit de |
recevoir une distribution trimestrielle cumulative au taux fixe de 5,5 %. Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield a racheté toutes les parts de société en commandite privilégiées de |
série 11 en circulation en contrepartie de 250 millions $ CA, soit 25 $ CA par part de société en commandite. Parts de société en commandite privilégiées de catégorie A – offre publique de rachat dans le cours normal des activités En juillet 2021, la Bourse de Toronto a accepté un avis déposé par Énergie Brookfield lui signifiant son intention de |
renouveler l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant ses parts de société en commandite |
privilégiées de catégorie A en circulation pour une année supplémentaire, soit jusqu’au 8 juillet 2022, ou plus tôt si les |
rachats sont terminés avant cette date. Dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités, |
Énergie Brookfield peut racheter jusqu’à 10 % du flottant total de chacune des séries de parts privilégiées de catégorie A. |
Les porteurs de parts peuvent obtenir sans frais une copie de l’avis en communiquant avec Énergie Brookfield. Aucune |
action n’a été rachetée au cours du trimestre clos le 31 mars 2022. |
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11. CAPITAUX PROPRES DES COMMANDITAIRES Capitaux propres des commanditaires Au 31 mars 2022, un total de 275 156 471 parts de société en commandite étaient en circulation (275 084 265 parts de |
société en commandite au 31 décembre 2021), dont 68 749 416 étaient détenues par Brookfield (68 749 416 parts de |
société en commandite au 31 décembre 2021). Brookfield détient toutes les participations de commandité dans Énergie |
Brookfield, ce qui représente une participation de 0,01 %. Au cours du trimestre clos le 31 mars 2022, 68 865 parts de société en commandite (41 810 parts de société en |
commandite en 2021) ont été émises dans le cadre du régime de réinvestissement des distributions, pour un coût total de |
3 millions $ (2 millions $ en 2021). Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, les porteurs d’actions échangeables de BEPC ont échangé 3 341 actions |
échangeables (3 609 actions en 2021) contre un nombre équivalent de parts de société en commandite d’une valeur de |
moins de 1 million $ (moins de 1 million $ en 2021). Au 31 mars 2022, la participation directe et indirecte de Brookfield Asset Management, soit 308 051 190 parts de société |
en commandite, parts de société en commandite rachetables/échangeables et actions échangeables de BEPC, représentait |
environ 48 % d’Énergie Brookfield, compte tenu d’un échange intégral. La participation restante, soit environ 52 %, est |
détenue par des investisseurs publics. Compte non tenu d’un échange intégral, Brookfield détenait au 31 mars 2022 une participation directe de société en |
commandite de 25 % dans Énergie Brookfield, une participation directe de 41 % dans BRELP découlant de la détention de |
parts de société en commandite rachetables/échangeables, une participation directe de commandité de 1 % dans BRELP et |
une participation directe de 26 % dans les actions échangeables de BEPC. En décembre 2021, Énergie Brookfield a renouvelé son offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant |
ses parts de société en commandite. Énergie Brookfield est autorisée à racheter jusqu’à 13 750 520 parts de société en |
commandite, soit 5 % de ses parts de société en commandite émises et en circulation. L’offre viendra à échéance le |
15 décembre 2022, ou plus tôt si Énergie Brookfield devait terminer ses rachats avant cette date. Aucune part de société en |
commandite n’a été rachetée au cours du trimestre clos le 31 mars 2022. Distributions Le tableau suivant présente la répartition des distributions pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars |
|
| 2022 | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Brookfield ............................................................................................................................... | | | 23 $ | 21 $ |
Porteurs de parts de société en commandite externes ................................................................. | | | 68 | | 63 |
| | | 91 $ | 84 $ |
En février 2022, les distributions aux porteurs de parts sont passées à 1,28 $ par part de société en commandite sur une |
base annualisée, soit une hausse de 5 % par part de société en commandite, qui prend effet pour la distribution versée en |
mars 2022. Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, les distributions versées ont totalisé 89 millions $ (84 millions $ en 2021). |
12. GOODWILL Le tableau suivant présente un rapprochement du goodwill : |
| | | Note | | Total |
(EN MILLIONS) |
Solde au 31 décembre 2021 | | | | | ....................................................................................... | | 966 |
Acquis dans le cadre d’une acquisition | | | | | | ........................................................................... 3 | 264 |
Écart de conversion | | | | | | | ................................................................................................. | 36 |
Solde au 31 mars 2022 | | | | | ............................................................................................. | | 1 266 $ |
|
Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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13. PARTICIPATIONS COMPTABILISÉES SELON LA MÉTHODE DE LA MISE EN |
ÉQUIVALENCE Le tableau suivant présente les participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence d’Énergie |
Brookfield pour le trimestre clos le 31 mars 2022 : |
| 31 mars |
| 2022 |
(EN MILLIONS) |
Solde au début de l’exercice ........................................................................................................................... | 1 107 $ |
Participation .................................................................................................................................................. | | 20 |
Quote-part du résultat net ............................................................................................................................... | | 19 |
Quote-part des autres éléments du résultat global ............................................................................................ | | 22 |
Dividendes reçus ........................................................................................................................................... | (19) |
Écart de conversion et autres .......................................................................................................................... | | (4) |
Solde à la fin de l’exercice ............................................................................................................................. | 1 145 $ |
14. TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE La trésorerie et les équivalents de trésorerie d’Énergie Brookfield se présentaient comme suit aux : |
| | | 31 mars | 31 décembre |
| | | 2022 | 2021 |
(EN MILLIONS) |
| | | | ................................................................................................ |
Trésorerie | | | 577 $ | 759 $ |
| | | | | ................................................................................... |
Dépôts à court terme | | | 157 | | 5 |
| | | | 734 $ | 764 $ |
15. LIQUIDITÉS SOUMISES À RESTRICTIONS Les liquidités soumises à restrictions d’Énergie Brookfield se présentent comme suit aux : |
| | | 31 mars | 31 décembre |
| | | 2022 | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Activités | | | | ................................................................................................ | 152 $ | | | | 167 $ |
Obligations liées au crédit | | | | | ............................................................................ | 140 | 95 |
Dépenses d’investissement et projets de développement | | | | | | | .......................................... | 44 | 50 |
Total | ..................................................................................................... | | | 336 | 312 |
Moins : tranche non courante | | | | | | | | | ......................................................................... | (61) | (51) |
Tranche courante | | | | | ...................................................................................... | 275 $ | 261 $ |
| | | | | | | | | | | |
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16. CRÉANCES CLIENTS ET AUTRES ACTIFS COURANTS Les créances clients et autres actifs courants d’Énergie Brookfield se composaient des éléments suivants aux : |
| 31 mars | 31 décembre |
| 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Créances clients ................................................................................................................. | | | | | 640 $ | | 629 $ |
Dépôts affectés en garantie1 ................................................................................................ | | | | | 539 | | 434 |
Charges payées d’avance et créances diverses ..................................................................... | | 116 | | 354 |
Stocks................................................................................................................................ | | | | | 68 | | 31 |
Impôts à recevoir ............................................................................................................... | | | | | 19 | | 39 |
Tranche courante de l’actif sur contrat ................................................................................ | | | | | 59 | | 57 |
Autres créances à court terme ............................................................................................. | | 192 | | 139 |
| | | | | 1 633 $ | | 1 683 $ |
1) | | Les dépôts affectés en garantie sont associés à des contrats d’énergie dérivés qu’Énergie Brookfield conclut en vue de réduire son |
exposition aux prix de l’électricité sur les marchés de gros au moment de la vente future de sa production non visée par contrat, |
conformément à la stratégie de gestion des risques d’Énergie Brookfield. |
Énergie Brookfield reçoit essentiellement des paiements mensuels provenant des produits tirés des conventions d’achat |
d’électricité facturés et n’avait pas de créances clients en souffrance à la date de clôture. Les créances aux termes des |
contrats conclus avec les clients sont comprises dans les créances clients. |
17. DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CRÉDITEURS Les dettes fournisseurs et autres créditeurs d’Énergie Brookfield étaient comme suit aux : |
| 31 mars | 31 décembre |
| 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Créditeurs liés aux activités d’exploitation .......................................................................... | | | | | 259 $ | | 312 $ |
Dettes fournisseurs ............................................................................................................. | 165 | | 208 |
Intérêts à payer sur des emprunts ........................................................................................ | 122 | | 116 |
Distributions à verser aux porteurs de parts de société en commandite, distributions à |
verser sur les parts de société en commandite privilégiées, dividendes à payer sur actions |
privilégiées, distributions à verser sur billets subordonnés perpétuels et dividendes à |
payer sur actions échangeables1 ...................................................................................... | | | | | 56 | | 54 |
Tranche à court terme des obligations locatives ................................................................... | | | | | 29 | | 30 |
Divers................................................................................................................................ | | | | | 92 | | 59 |
| | | | | 723 $ | | 779 $ |
1) | | Ne comprend que les montants à payer aux porteurs de parts de société en commandite externes et aux porteurs d’actions échangeables |
de BEPC. Les montants à payer à Brookfield sont compris dans les montants à payer à des parties liées. |
18. ENGAGEMENTS, ÉVENTUALITÉS ET GARANTIES Engagements Dans le cours de leurs activités, Énergie Brookfield et ses filiales sont parties à des ententes relatives à l’utilisation d’eau, |
de terrains et de barrages. Les paiements prévus en vertu de ces ententes varient selon le volume d’électricité produite. Les |
diverses ententes peuvent être renouvelées et se prolonger jusqu’en 2089. Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels, s’est engagée à investir 153 milliards COP (40 millions $) en vue |
d’acquérir un portefeuille de projets de développement d’énergie solaire en Colombie d’une puissance de 38 MW. La |
clôture de la transaction devrait avoir lieu au deuxième trimestre de 2022, sous réserve des conditions de clôture |
habituelles, et la participation d’Énergie Brookfield devrait s’élever à 24 %. |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels, a convenu d’acquérir un portefeuille de projets de développement |
d’énergie solaire aux États-Unis d’une puissance installée totale d’environ 473 MW, pour une contrepartie totale de |
135 millions $ (environ 35 millions $ pour Énergie Brookfield). La clôture de l’acquisition d’un premier projet sur trois |
devrait se conclure en 2022, sous réserve des conditions de clôture habituelles, et la participation d’Énergie Brookfield |
devrait s’élever à 25 %. Une partie intégrante de la stratégie d’Énergie Brookfield consiste à participer avec des investisseurs institutionnels à des |
fonds de capital-investissement privés soutenus par Brookfield qui ciblent des acquisitions correspondant au profil |
d’Énergie Brookfield. Dans le cours normal de ses activités, Énergie Brookfield s’est engagée auprès de fonds de capital- |
investissement privés soutenus par Brookfield à participer à ces acquisitions cibles dans l’avenir, lorsque celles-ci auront |
été identifiées, le cas échéant. De temps à autre, afin de permettre à ce que les activités d’investissement soient réalisées |
rapidement et de façon efficace, Énergie Brookfield financera des dépôts ou engagera d’autres coûts et charges (y compris |
en recourant à des facilités de crédit afin d’utiliser, de soutenir, de garantir ou d’émettre des lettres de crédit) à l’égard d’un |
investissement qui sera par la suite partagé entre des véhicules, des consortiums ou des sociétés de personnes soutenus par |
Brookfield (y compris des fonds privés, des coentreprises et des arrangements semblables), Énergie Brookfield et des |
co-investisseurs ou effectué en totalité par l’un de ceux-ci. Éventualités Énergie Brookfield et ses filiales font l’objet d’actions en justice, d’arbitrages et de poursuites dans le cours normal de |
leurs activités. Bien qu’il soit impossible de prédire avec certitude l’issue de ces actions en justice et poursuites, la |
direction est d’avis que leur règlement n’aura pas d’incidence importante sur la situation financière consolidée d’Énergie |
Brookfield ou sur ses résultats d’exploitation consolidés. Énergie Brookfield, au nom des filiales d’Énergie Brookfield, et les filiales elles-mêmes ont fourni des lettres de crédit qui |
comprennent, sans toutefois s’y limiter, des garanties relatives à des réserves pour le service de la dette, à des réserves au |
titre du capital, à l’achèvement des travaux de construction et au rendement. L’activité relative aux lettres de crédit émises |
par Énergie Brookfield est décrite à la note 8, « Emprunts ». Énergie Brookfield, de concert avec des investisseurs institutionnels, a fourni des lettres de crédit qui comprennent, sans |
toutefois s’y limiter, des garanties relatives à des réserves pour le service de la dette, à des réserves au titre du capital, à |
l’achèvement des travaux de construction et au rendement puisqu’elles se rapportent à ses participations dans Brookfield |
Americas Infrastructure Fund, Brookfield Infrastructure Fund II, Brookfield Infrastructure Fund III, Brookfield |
Infrastructure Fund IV et Fonds de transition mondiale de Brookfield. Les filiales d’Énergie Brookfield ont également |
fourni des lettres de crédit qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des garanties relatives à des réserves pour le service |
de la dette, à des réserves au titre du capital, et à l’achèvement des travaux de construction et au rendement. Les lettres de crédit émises par Énergie Brookfield, avec des investisseurs institutionnels, et ses filiales se présentaient |
comme suit : |
| 31 mars | 31 décembre |
| 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Énergie Brookfield, avec des investisseurs institutionnels ..................................................... | | | | | 98 $ | 98 $ |
Filiales d’Énergie Brookfield ............................................................................................... | 990 | | 950 |
|
| | | | | 1 088 $ | | 1 048 $ |
|
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Garanties Dans le cours normal de leurs activités, Énergie Brookfield et ses filiales signent des conventions prévoyant |
l’indemnisation et des garanties à l’égard de tiers dans le cadre de transactions, notamment de cessions d’entreprises, de |
projets d’investissement, d’acquisitions d’entreprises, ainsi que de vente et d’achat d’actifs et de services. Énergie |
Brookfield a également convenu d’indemniser ses administrateurs et certains de ses dirigeants et employés. La nature de la |
quasi-totalité des promesses d’indemnisation empêche Énergie Brookfield de faire une estimation raisonnable du montant |
maximal qu’elle pourrait être tenue de verser à des tiers, car les conventions ne précisent pas toujours de montant |
maximal, et les montants dépendent de l’issue d’éventualités futures, dont la nature et la probabilité ne peuvent être |
déterminées à l’heure actuelle. Énergie Brookfield et ses filiales n’ont jamais versé de montant important aux termes de |
telles conventions d’indemnisation. |
19. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES Les transactions entre parties liées d’Énergie Brookfield sont comptabilisées à la valeur d’échange. Les transactions entre |
parties liées d’Énergie Brookfield se font principalement avec Brookfield Asset Management. Brookfield Asset Management a consenti une facilité de crédit renouvelable non assortie d’une sûreté et confirmée de |
400 millions $, qui vient à échéance en décembre 2022, et les montants empruntés portent intérêt au taux de base |
applicable, majoré jusqu’à concurrence de 1,8 %. Au cours de la période considérée, aucun montant n’a été emprunté sur |
la facilité de crédit renouvelable non assortie d’une sûreté et confirmée consentie par Brookfield Asset Management. |
Brookfield Asset Management peut, de temps à autre, placer des fonds en dépôt auprès d’Énergie Brookfield qui sont |
remboursables sur demande, y compris les intérêts courus. Au 31 mars 2022, des fonds de 150 millions $ avaient été |
placés en dépôt auprès d’Énergie Brookfield (néant en décembre 2021). La charge d’intérêts sur la facilité de crédit |
renouvelable et le dépôt de Brookfield Asset Management pour le trimestre clos le 31 mars 2022 s’est établie à moins de |
1 million $ (1 million $ en 2021). Au cours du trimestre, Brookfield Global Transition Fund (« BGTF »), indirectement par l’intermédiaire d’une filiale |
consolidée d’Énergie Brookfield, a emprunté dans le cours normal des activités un montant de 799 millions $ aux termes |
de la facilité de crédit-relais du BGTF afin de financer la croissance. Les emprunts devraient être entièrement remboursés |
à la suite des apports en capital d’Énergie Brookfield et de ses partenaires institutionnels dans le BGTF. Au 31 mars 2022, |
le montant était comptabilisé au poste « Montants à payer à des parties liées » de l’état consolidé de la situation financière. |
La participation financière d’Énergie Brookfield et de ses partenaires institutionnels dans le BGTF devrait s’élever à |
environ 20 %. Le tableau suivant présente les conventions et transactions entre parties liées comptabilisées dans les comptes consolidés |
intermédiaires de résultat pour les trimestres clos les 31 mars : |
| Trimestres clos les 31 mars |
| | | 2022 | | 2021 |
(EN MILLIONS) |
Produits | | | | | |
Conventions d’achat d’électricité et conventions relatives aux produits .............................. | 13 $ | | 61 $ |
Coûts d’exploitation directs | | | | | |
Achats d’énergie .............................................................................................................. | — $ | | (2) $ |
Frais de commercialisation de l’énergie et autres services.................................................. | (3) | | (2) |
Services d’assurance1 ....................................................................................................... | — | | (6) |
| | | | | (3) $ | | (10) $ |
Charge d’intérêts | | | | | |
Emprunts ......................................................................................................................... | — $ | | (1) $ |
Désactualisation des soldes des contrats............................................................................ | (6) $ | | | | | (5) $ |
| | | | | (6) $ | | (6) $ |
Autres services entre parties liées ....................................................................................... | (1) $ | | (1) $ |
Coûts de service de gestion................................................................................................. | (76) $ | | | | | (81) $ |
1) | | Avant novembre 2021, les honoraires liés aux services d’assurance étaient versés aux assureurs externes par l’intermédiaire des filiales de |
Brookfield Asset Management. Les honoraires versés aux filiales de Brookfield Asset Management en 2021 étaient de néant. À partir de |
novembre 2021, Brookfield, par l’intermédiaire d’une filiale réglementée, a commencé à fournir une couverture d’assurance à certaines |
entités en Amérique du Nord au moyen de contrats d’assurance offerts par des tiers assureurs commerciaux. Les primes demandées |
découlant de ces couvertures sont égales ou inférieures aux prix du marché. |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | | | | | | Rapport intermédiaire | 31 mars 2022 |
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20. FILIALES FAISANT APPEL PUBLIC À L’ÉPARGNE Les tableaux suivants présentent les informations financières résumées consolidées relatives à Énergie Brookfield, Actions |
privilégiées ERB et Finco : |
| | | | Entités de |
| | Actions | | soutien au | | Ajustements | Énergie |
| Énergie | privilégiées | | crédit des | Autres | de consoli- | Brookfield |
(EN MILLIONS) | Brookfield1 | ERB | Finco | filiales2 | filiales1, 3 | dation4 | (consolidé) |
Au 31 mars 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Actifs courants ......................... | 54 $ | 424 $ 2 208 $ | | 1 105 $ | 2 905 $ | (3 774) $ | 2 922 $ |
Actifs non courants ................. | 4 973 | 261 | 4 | 33 831 | 55 367 | | (38 990) | 55 446 |
Passifs courants ....................... | 50 | 7 | 32 | 7 967 | 4 487 | | (7 489) | 5 054 |
Passifs non courants ................ | — | — | 2 172 | — | 26 710 | | | | | | | — | 28 882 |
Participations ne donnant pas |
le contrôle ayant droit au |
résultat net dans les filiales |
en exploitation ..................... | — | — | — | — | 12 708 | | | | | | | — | 12 708 |
Participations ne donnant |
pas le contrôle ayant droit |
au résultat net dans une |
filiale société de portefeuille |
– parts rachetables/ |
échangeables détenues |
par Brookfield ..................... | — | — | — | 2 923 | — | | | | | | | — | 2 923 |
Actions échangeables |
de BEPC............................... | — | — | — | — | 2 588 | | | | | | | — | 2 588 |
Actions privilégiées.................. | — | 619 | — | — | — | | | | | | | — | 619 |
Billets subordonnés perpétuels | — | — | — | 592 | — | | | | | | | — | 592 |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées ........... | 833 | — | — | 841 | — | | (842) | 832 |
Au 31 décembre 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Actifs courants .......................... | 50 $ | 419 $ 2 182 $ | | 1 155 $ | 2 619 $ | (3 564) $ | 2 861 $ |
Actifs non courants ................... | 4 979 | 258 | 3 | 32 973 | 52 921 | | (38 128) | 53 006 |
Passifs courants ......................... | 46 | 7 | 28 | 7 720 | 2 943 | | (7 522) | 3 222 |
Passifs non courants .................. | — | — | 2 149 | — | 26 500 | | | | | | | — | 28 649 |
Participations ne donnant pas |
le contrôle ayant droit au |
résultat net dans les filiales |
en exploitation....................... | — | — | — | — | 12 303 | | | | | | | — | 12 303 |
Participations ne donnant |
pas le contrôle ayant droit |
au résultat net dans une |
filiale société de portefeuille |
– parts rachetables/ |
échangeables détenues |
par Brookfield ....................... | — | — | — | 2 894 | — | | | | | | | — | 2 894 |
Actions échangeables |
de BEPC ............................... | — | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | — | | | | | | | | 2 562 | | | | | | | — | | 2 562 |
Actions privilégiées ................... | — | 613 | — | — | — | | | | | | | — | 613 |
Billets subordonnés perpétuels .. | — | — | — | 592 | — | | | | | | | — | 592 |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées ............. | 881 | — | — | 891 | — | | (891) | 881 |
1) | | Comprend les participations dans les filiales comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
2) | | Comprend BRELP, BRP Bermuda Holdings I Limited, Brookfield BRP Holdings (Canada) Inc., Brookfield BRP Europe Holdings Limited, |
Brookfield Renewable Investments Limited et BEP Subco Inc., collectivement les « entités de soutien au crédit des filiales ». |
3) | | Comprend des filiales d’Énergie Brookfield autres qu’Actions privilégiées ERB, Finco et les entités de soutien au crédit des filiales. |
4) | | Comprend l’élimination des transactions et soldes intersociétés nécessaires afin de présenter Énergie Brookfield sur une base consolidée. |
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| | | | Entités de |
| | Actions | | soutien au | | Ajustements | Énergie |
| Énergie | privilégiées | | crédit des | Autres | de consoli- | Brookfield |
(EN MILLIONS) | Brookfield1 | ERB | Finco | filiales2 | filiales1, 3 | dation4 | (consolidé) |
Pour le trimestre clos le |
31 mars 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Produits ..................................... | — $ | — $ | — $ | — $ | 1 136 $ | | | | | | — $ | 1 136 $ |
Résultat net ............................... | (33) | — | (3) | (283) | 175 | | | | | | | 177 | 33 |
Pour le trimestre clos le |
31 mars 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Produits ...................................... | — $ | — $ | — $ | — $ | 1 020 $ | | | | | | — $ | 1 020 $ |
Résultat net................................. | (52) | — | (1) | (312) | 136 | | | | | | | 174 | (55) |
1) | | Comprend les participations dans les filiales comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
2) | | Comprend BRELP, BRP Bermuda Holdings I Limited, Brookfield BRP Holdings (Canada) Inc., Brookfield BRP Europe Holdings Limited, |
Brookfield Renewable Investments Limited et BEP Subco Inc., collectivement les « entités de soutien au crédit des filiales ». |
3) | | Comprend des filiales d’Énergie Brookfield autres qu’Actions privilégiées ERB, Finco et les entités de soutien au crédit des filiales. |
4) | | Comprend l’élimination des transactions et soldes intersociétés nécessaires afin de présenter Énergie Brookfield sur une base consolidée. |
Se reporter à la note 8, « Emprunts », pour plus de détails concernant les emprunts à moyen terme consentis par Finco. Se |
reporter à la note 9, « Participations ne donnant pas le contrôle », pour plus de détails concernant les actions privilégiées |
de catégorie A émises par Actions privilégiées ERB. |
21. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield a émis 6 000 000 de parts de société en commandite privilégiées de |
catégorie A, série 18 (les « parts de société en commandite privilégiées de série 18 ») au prix de 25 $ CA chacune, pour un |
produit brut de 150 millions $ CA. Les porteurs de parts de société en commandite privilégiées de série 18 ont le droit de |
recevoir une distribution trimestrielle cumulative au taux fixe de 5,5 %. Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield a racheté toutes les parts privilégiées de série 11 en circulation d’une |
valeur de 250 millions $ CA, soit 25 $ CA par part privilégiée. Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, s’est engagée à investir |
300 millions $ CA (montants nets d’environ 236 millions $ et 47 millions $ pour Énergie Brookfield) au moyen d’un titre |
convertible dans un chef de file nord-américain des solutions de captage et de stockage de CO2. Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a conclu un contrat exécutoire visant |
la vente de sa participation de 100 % dans un portefeuille hydroélectrique en exploitation au Brésil d’une puissance de |
36 MW, pour un produit de 98 millions $ (montant net de 25 millions $ pour Énergie Brookfield). Énergie Brookfield |
détient une participation financière d’environ 25 % dans chacune des entités des projets au sein du portefeuille |
hydroélectrique au Brésil et 100 % des droits de vote. La transaction est assujettie aux conditions de clôture habituelles. Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a conclu la vente d’actifs d’énergie |
solaire en Asie d’une puissance de 19 MW, pour un produit d’environ 144 millions MYR (montants nets de 33 millions $ |
et 10 millions $ pour Énergie Brookfield). Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a souscrit des actions additionnelles |
de Polenergia en contrepartie de 515 millions PLN (montants nets de 122 millions $ et 10 millions $ pour Énergie |
Brookfield), ce qui fera passer la participation totale dans Polenergia à 32 % (participation nette de 8 % pour |
Énergie Brookfield). |
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INFORMATION GÉNÉRALE | |
Bureau principal | Administrateurs du commandité de |
73 Front Street | Brookfield Renewable Partners L.P. |
Fifth Floor | Jeffrey Blidner |
Hamilton, HM12 | Scot Cutler |
Bermudes | Nancy Dorn |
Téléphone : 441 294-3304 | David Mann |
Télécopieur : 441 516-1988 | Lou Maroun |
https://bep.brookfield.com | Sachin Shah |
| Stephen Westwell |
Dirigeants de BRP Energy Group L.P., | Patricia Zuccot i |
fournisseur de services de Brookfield | Dre Sarah Deasley |
Renewable Partners L.P. Connor Teskey |
| Symboles boursiers |
| NYSE : BEP (parts de société en commandite) |
Chef de la direction | TSX : BEP.UN (parts de société en commandite) |
| NYSE : BEPC (actions échangeables) |
Wyatt Hartley | TSX : BEPC (actions échangeables) |
Chef de la direction des finances Agent des transferts et agent chargé de la | TSX : BEP.PR.G (parts de société en commandite |
| privilégiées, série 7) |
| TSX : BEP.PR.M (parts de société en commandite |
tenue des registres | privilégiées, série 13) |
Société de fiducie Computershare du Canada | TSX : BEP.PR.O (parts de société en commandite |
100 University Avenue | privilégiées, série 15) |
9th floor | NYSE : BEP.PR.A (parts de société en commandite |
Toronto (Ontario) M5J 2Y1 | privilégiées, série 17) |
Téléphone (sans frais) : 1 800 564-6253 | TSX : BEP.PR.R (parts de société en commandite |
Télécopieur (sans frais) : 1 888 453-0330 | privilégiées, série 18) |
www.computershare.com | TSX : BRF.PR.A (actions privilégiées, série 1) |
| TSX : BRF.PR.B (actions privilégiées, série 2) |
| TSX : BRF.PR.C (actions privilégiées, série 3) |
| TSX : BRF.PR.E (actions privilégiées, série 5) |
| TSX : BRF.PR.F (actions privilégiées, série 6) |
| NYSE : BEPH (bil ets subordonnés perpétuels) |
| NYSE : BEPI (bil ets subordonnés perpétuels) |
| Information pour les investisseurs |
| Pour en savoir plus sur Énergie Brookfield, visitez l’adresse |
| https://bep.brookfield.com. Vous pouvez également |
| consulter en ligne le rapport annuel et le formulaire 20-F de |
| 2021. Pour obtenir des informations à jour et détail ées, |
| visitez notre section « Nouvelles ». |
| Des renseignements financiers additionnels ont été |
| transmis électroniquement à divers organismes de |
| réglementation des valeurs mobilières par l’intermédiaire |
| d’EDGAR aux États-Unis, à l’adresse www.sec.gov, et par |
| l’intermédiaire de SEDAR au Canada, à l’adresse |
| www.sedar.com. |
| |
| Les actionnaires peuvent acheminer leurs demandes de |
| renseignements au service des Relations avec les |
| investisseurs, en composant le 416 649-8172 ou en |
| écrivant à l’adresse enquiries@brookfieldrenewable.com. |
| |
|