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NOS ACTIVITÉS Nous investissons directement dans des actifs d’énergie renouvelable, mais aussi par l’intermédiaire de partenaires institutionnels, de coentrepreneurs et d’autres types de partenariat. Notre portefeuille d’actifs regroupe une puissance totale d’environ 19 300 mégawatts (« MW ») et une production moyenne à long terme (« MLT ») annualisée d’environ 57 400 gigawattheures (« GWh »), auquel s’ajoute un portefeuille de projets de développement de près de 18 000 MW, ce qui nous permet de nous tailler une place parmi les plus importantes sociétés ouvertes d’énergie renouvelable au monde. Nous comptons sur notre vaste expérience en matière d’exploitation pour maintenir et accroître la valeur de nos actifs, faire croître les flux de trésorerie annuellement et cultiver des relations positives avec les parties prenantes locales. Le tableau suivant présente notre portefeuil e au 30 juin 2020 : |
| Réseaux | | | | | | | | Capacité |
| hydro- | | | Puissance | | | MLT1 | d’accumulation |
| graphiques | | Centrales | | (MW) | | (GWh) | | (GWh) |
Hydroélectricité | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | |
États-Unis | | | | | | | | | | ............................................ | 31 | | 140 | | 3 148 | | 13 503 | | 2 523 |
Canada | | | | | | | | | | ................................................ | 18 | | | 29 | | 1 098 | | 3 656 | | 1 261 |
| | 49 | | 169 | | 4 246 | | 17 159 | | 3 784 |
Colombie | | | | | | | | | | ............................................... | 6 | | | 6 | | 2 732 | | 14 485 | | 3 703 |
Brésil | | | | | | | | | | | ..................................................... | 27 | | | 44 | | 946 | | 4 924 | | | | | — |
| | 82 | | 219 | | 7 924 | | 36 568 | | 7 487 |
Énergie éolienne | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
États-Unis2 ............................................... | | — | | | 27 | | 2 075 | | 6 926 | | | | | — |
Canada ..................................................... | | — | | | 4 | | 483 | | 1 437 | | | | | — |
| | — | | | 31 | | 2 558 | | 8 363 | | | | | — |
Europe ........................................................ | | — | | | 45 | | 1 062 | | 2 365 | | | | | — |
Brésil .......................................................... | | — | | | 19 | | 457 | | 1 950 | | | | | — |
Asie ............................................................. | | — | | | 9 | | 660 | | 1 650 | | | | | — |
| | — | | 104 | | 4 737 | | 14 328 | | | | | — |
Énergie solaire | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Services publics3 ......................................... | | — | | | 97 | | 2 569 | | 5 387 | | | | | — |
Production décentralisée4 ............................ | | — | | 4 872 | | 819 | | 1 117 | | | | | — |
| | — | | 4 969 | | 3 388 | | 6 504 | | | | | — |
Accumulation5 | | | | | | | | | | .......................................... | 2 | | | 3 | | 2 688 | | — | | 5 220 |
Divers6 | | | | | | | | | | | ..................................................... | — | | | 6 | | 580 | | — | | | | | — |
| | 84 | | 5 301 | | 19 317 | | 57 400 | | 12 707 |
1) | | La MLT est calculée en fonction de notre portefeuil e au 30 juin 2020, en tenant compte de toutes nos instal ations sur une base consolidée, y compris les participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, et annualisée depuis le début de l’exercice, mais sans tenir compte de la date de l’acquisition, de la cession ou du début des activités commerciales. Pour une explication sur la méthode de calcul de la MLT et les raisons pour lesquel es nous ne tenons pas compte de la MLT pour nos instal ations du secteur accumulation et divers, se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». |
2) | | Comprennent une centrale de stockage dans des batteries en Amérique du Nord (10 MW). |
3) | | Comprennent quatre centrales d’énergie solaire (52 MW) en Afrique du Sud et en Asie qui ont été présentées comme actifs détenus en vue de la vente. |
4) | | Comprend neuf centrales à piles à combustible en Amérique du Nord (10 MW). |
5) | | Comprend les centrales d’accumulation par pompage en Amérique du Nord (600 MW) et en Europe (2 088 MW). |
6) | | Comprend quatre centrales alimentées à la biomasse au Brésil (175 MW), une centrale de cogénération en Colombie (300 MW) et une centrale de cogénération en Amérique du Nord (105 MW). |
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Le tableau suivant présente la production moyenne à long terme annualisée de notre portefeuille sur une base | consolidée et |
trimestrielle au 30 juin 2020 : |
PRODUCTION (GWh)1 | | T1 | | T2 | | T3 | | T4 | | | | | | Totale |
Hydroélectricité | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | |
États-Unis | | | | | | | | ............................ | 3 794 | | 3 918 | | 2 525 | | 3 266 | | | | | | 13 503 |
Canada | | | | | | | | ................................ | 841 | | 1 064 | | 873 | | 878 | | | | | | 3 656 |
| | | | | | | | | | 4 635 | | 4 982 | | 3 398 | | 4 144 | | | | | | 17 159 |
Colombie | | | | | | | | ............................... | 3 315 | | 3 614 | | 3 502 | | 4 054 | | | | | | 14 485 |
Brésil | | | | | | | | | ..................................... | 1 215 | | 1 228 | | 1 241 | | 1 240 | | | | | | 4 924 |
| | 9 165 | | 9 824 | | 8 141 | | 9 438 | | | | | | 36 568 |
Énergie éolienne | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | |
États-Unis ................................ | | 1 877 | | 1 851 | | 1 392 | | 1 806 | | | | | | 6 926 |
Canada..................................... | | 400 | | 345 | | 273 | | 419 | | | | | | 1 437 |
| | 2 277 | | 2 196 | | 1 665 | | 2 225 | | | | | | 8 363 |
Europe ....................................... | | 711 | | 530 | | 455 | | 669 | | | | | | 2 365 |
Brésil ......................................... | | 371 | | 494 | | 606 | | 479 | | | | | | 1 950 |
Asie ........................................... | | 368 | | 439 | | 454 | | 389 | | | | | | 1 650 |
| | 3 727 | | 3 659 | | 3 180 | | 3 762 | | | | | | 14 328 |
Énergie solaire | | | | | | | | | | | |
Services publics2 ....................... | | 998 | | 1 704 | | 1 783 | | 902 | | | | | | 5 387 |
Production décentralisée ........... | | 221 | | 342 | | 336 | | 218 | | | | | | 1 117 |
| | 1 219 | | 2 046 | | 2 119 | | 1 120 | | | | | | 6 504 |
Totale | | 14 111 | | 15 529 | | 13 440 | | 14 320 | | | | | | 57 400 |
1) | | La MLT est calculée sur une base consolidée, y compris les participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, et annualisée depuis le début de l’exercice, mais sans tenir compte de la date de l’acquisition ou du début des activités commerciales. Pour une explication sur la méthode de calcul de la MLT et les raisons pour lesquel es nous ne tenons pas compte de la MLT pour nos instal ations du secteur accumulation et divers, se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». |
2) | | Comprennent quatre centrales d’énergie solaire (52 MW) en Afrique du Sud et en Asie qui ont été présentées comme actifs détenus en vue de la vente. |
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Le tableau suivant présente la production moyenne à long terme annualisée de notre portefeuille au | prorata et pour chaque |
trimestre au 30 juin 2020 : |
PRODUCTION (GWh)1 | | T1 | | T2 | | T3 | | T4 | | | | | Totale |
Hydroélectricité | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | |
États-Unis | | | | | | | | ............................ | 2 614 | | 2 805 | | 1 819 | | 2 293 | | | | | 9 531 |
Canada | | | | | | | | ................................ | 619 | | 775 | | 624 | | 619 | | | | | 2 637 |
| | 3 233 | | 3 580 | | 2 443 | | 2 912 | | | | | 12 168 |
Colombie | | | | | | | | ............................... | 798 | | 870 | | 843 | | 978 | | | | | 3 489 |
Brésil | | | | | | | | | ..................................... | 988 | | 998 | | 1 009 | | 1 009 | | | | | 4 004 |
| | 5 019 | | 5 448 | | 4 295 | | 4 899 | | | | | 19 661 |
Énergie éolienne2 | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | |
États-Unis ................................ | | 1 223 | | 1 201 | | 896 | | 1 179 | | | | | 4 499 |
Canada..................................... | | 376 | | 328 | | 261 | | 394 | | | | | 1 359 |
| | 1 599 | | 1 529 | | 1 157 | | 1 573 | | | | | 5 858 |
Europe ........................................ | | 394 | | 294 | | 249 | | 365 | | | | | 1 302 |
Brésil .......................................... | | 126 | | 168 | | 210 | | 165 | | | | | 669 |
Asie ............................................ | | 99 | | 118 | | 121 | | 104 | | | | | 442 |
| | 2 218 | | 2 109 | | 1 737 | | 2 207 | | | | | 8 271 |
Énergie solaire2 | | | | | | | | | | | |
Services publics3 | | | | | | | | ..................... | 378 | | 668 | | 698 | | 337 | | | | | 2 081 |
Production décentralisée | | | | | | | | | | .......... | 142 | | 222 | | 219 | | 140 | | | | | 723 |
| | 520 | | 890 | | 917 | | 477 | | | | | 2 804 |
Totale | | 7 757 | | 8 447 | | 6 949 | | 7 583 | | | | | 30 736 |
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1) | | La MLT est calculée au prorata et sur une base annualisée depuis le début de l’exercice, mais sans tenir compte de la date de l’acquisition ou du début des activités commerciales. Pour une explication sur le calcul et la pertinence des informations au prorata, la méthode de calcul de la MLT et les raisons pour lesquel es nous ne tenons pas compte de la MLT pour nos instal ations du secteur accumulation et divers, se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». |
2) | | Ajusté pour tenir compte de l’acquisition d’une participation de 38 % dans TerraForm Power, Inc., réalisée le 31 juillet 2020. |
3) | | Comprennent quatre centrales d’énergie solaire (52 MW) en Afrique du Sud et en Asie qui ont été présentées comme actifs détenus en vue de la vente. |
Énoncé concernant les énoncés prospectifs et les mesures non conformes aux IFRS |
Le présent rapport intermédiaire renferme de l’information prospective, au sens prescrit par les lois américaines et canadiennes sur les valeurs mobilières. Nous pouvons formuler de tels énoncés dans le présent rapport intermédiaire et dans d’autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (« SEC ») et des organismes de réglementation au Canada. Se reporter à la « PARTIE 9 – Mise en garde ». Dans le présent rapport intermédiaire, nous utilisons des mesures non conformes aux IFRS. Se reporter à la « PARTIE 9 – Mise en garde ». Le présent rapport annuel, notre formulaire 20-F et de l’information supplémentaire déposés auprès de la SEC et des organismes de réglementation au Canada sont accessibles sur notre site Web, à l’adresse https://bep.brookfield.com, ainsi que sur le site Web de la SEC, à l’adresse www.sec.gov, et sur le site Web de SEDAR, à l’adresse www.sedar.com. |
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Lettre aux porteurs de parts |
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Au fil des 20 dernières années, nous avons bti une entreprise d’énergie renouvelable d’envergure mondiale qui compte des actifs en exploitation de plus de 50 milliards $, un portefeuil e de projets de développement d’une puissance totale de 18 000 MW et une expertise incontestée à l’égard des principales technologies d’énergie renouvelable. Le monde en est toujours aux premiers stades d’une transition mondiale vers la décarbonation des réseaux d’électricité. Cette transition, alimentée par la volonté de réduire les émissions de CO2 en fonction de cibles de plus en plus ambitieuses et par le fait que les installations d’énergie solaire et d’énergie éolienne sont en train de devenir les réseaux de production-transport les moins coûteux et plus faciles à construire, exigera des investissements importants au cours des prochaines décennies. Nous disposons donc de beaucoup de latitude pour faire croître notre entreprise pour les années à venir et, à mesure que les subventions diminuent ou sont supprimées, les occasions qui se présenteront favoriseront davantage les investisseurs comme nous qui avons la capacité de générer de la valeur et d’accroître les flux de trésorerie grce à notre portée mondiale et à notre vaste expertise en matière d’exploitation. Nous croyons que nous sommes l’une des rares sociétés d’envergure mondiale affichant une feuil e de route éprouvée et disposant des capacités qui nous permettent de travail er de concert avec les gouvernements et les entreprises dans le but de rendre les réseaux d’électricité plus verts, tout en offrant à nos investisseurs un solide rendement. |
Nos activités d’énergie solaire ont connu une croissance considérable au cours des cinq dernières années. Nous comptons des instal ations d’énergie solaire en exploitation d’une puissance de 3 000 MW et des projets d’énergie solaire en développement de près de 10 000 MW supplémentaires. Étant donné les avancées technologiques et la réduction des coûts de construction, l’énergie solaire peut s’épanouir sans compter sur les subventions. Plus important encore, elle est désormais parmi les sources d’électricité traditionnel e les moins coûteuses au monde. En effet, au cours des cinq dernières années, soit la période au cours de laquelle nous avons bti nos activités d’énergie solaire, les coûts d’installation sont passés de plus de 4 $ le watt à moins de 1 $ le watt dans presque tous les pays sur la planète. |
En raison de ces caractéristiques économiques favorables, ainsi que de la nature renouvelable de cette source gratuite d’énergie durable, nous croyons que, d’ici dix ans, il soit possible que la majorité de la capacité de production d’Énergie Brookfield soit de l’énergie solaire. Ce n’est pas que nous ne croyons pas à l’énergie éolienne ou à l’hydroélectricité, mais la croissance de l’énergie solaire et notre capacité à la développer et à réaliser des rendements solides ajustés au risque devraient nous permettre d’accroître nos activités d’énergie solaire à un rythme beaucoup plus rapide. Dernièrement, nous avons réalisé deux transactions qui mettent en évidence la solidité et la portée de nos capacités en matière d’énergie solaire et qui sont des exemples des dif érentes approches que nous adoptons pour créer de la valeur pour nos actionnaires. |
Dans un premier temps, nous avons terminé de regrouper toutes les actions de TerraForm Power et cel es d’Énergie Brookfield. TerraForm Power était l’un des plus importants propriétaires à l’échelle mondiale d’activités d’énergie solaire avant la fail ite en 2016 de son commanditaire. Compte tenu de notre envergure, nous étions l’une des seules organisations à pouvoir en faire l’acquisition au moyen d’une restructuration et de stabiliser immédiatement l’entreprise en mettant en œuvre un plan d’exploitation lui permettant de renouer avec la croissance. Par conséquent, nous avons réussi à générer une valeur considérable pour l’entreprise, dégageant pour les actionnaires de TerraForm Power, y compris BEP, un |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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rendement total annualisé de 35 % et plus que doublant la valeur actionnariale. La fusion est relutive pour Énergie Brookfield, renforce nos activités en Amérique du Nord et en Europe ainsi que notre position parmi les plus importantes sociétés ouvertes d’énergie renouvelable, avec une capitalisation boursière d’environ 20 milliards $. |
Dans un deuxième temps, nous avons réalisé une transaction qui visait à acquérir un projet de développement d’énergie solaire au Brésil d’une puissance de 1 200 MW. Il s’agit d’un des plus importants projets en développement au monde qui nécessite des capacités de développement et de commercialisation d’énergie pour le mener à terme. Une tranche de 75 % du projet est visée par des contrats et nous avons l’intention de tirer profit de nos grandes capacités de commercialisation d’énergie afin de mettre la tranche restante sous contrat. En outre, grce à la portée mondiale de notre société, nous devrions être en mesure de diminuer les coûts d’approvisionnement de matériel, d’instal ation et d’exploitation afin de générer une valeur supplémentaire au fil du temps. Par conséquent, nous prévoyons atteindre des rendements d’environ 20 % sur cet investissement. La clôture de la transaction, sous réserve des conditions de clôture habituel es, devrait se faire au quatrième trimestre de 2020. |
Les autres faits sail ants du trimestre comprennent les éléments suivants : |
• Fonds provenant des activités de 232 millions $, soit une légère augmentation par rapport au |
| | | | trimestre correspondant de l’exercice précédent, et des fonds provenant des activités sur une base normalisée de 241 millions $, soit une augmentation de 19 % par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent, grce au bon rendement de nos centrales dont la disponibilité des actifs est élevée ainsi qu’à la croissance découlant des nouvel es acquisitions et de la mise en service de projets de développement |
• Conclusion de transactions visant à investir un montant de capitaux propres de 580 millions $ |
| | | | (participation nette de BEP totalisant 130 millions $) |
• Maintien de liquidités robustes, à 3,4 milliards $, et d’un bilan solide, aucune dette importante ne |
| | | | venant à échéance au cours des cinq prochaines années |
• Produit tiré des mesures de recyclage d’actifs s’élevant à près de 500 millions $ depuis le début |
| | | | de l’exercice (participation nette d’Énergie Brookfield totalisant 85 millions $) |
Brookfield Renewable Corporation (BEPC) Nous avons terminé la distribution spéciale des actions de BEPC, qui offre aux investisseurs une plus grande souplesse dans la façon d’investir dans notre société. BEPC est inscrite à la cote des mêmes Bourses que celles sur lesquel es est inscrite BEP, permettant ainsi aux investisseurs le choix d’investir dans Énergie Brookfield soit par voie d’une société en commandite, soit d’une société canadienne, ce qui, à notre avis, entraînera une hausse de la demande et augmentera la liquidité de nos titres. Nous avons achevé la distribution spéciale le 30 juil et en offrant aux porteurs de parts une action de BEPC par tranche de quatre parts de société en commandite de BEP. Par la suite, nous avons observé un appui solide des actions de BEPC sur le marché, un volume important d’opérations au cours de la première semaine de négociation et un cours de l’action légèrement supérieur à celui des parts de BEP. Nous sommes très heureux de ce lancement et de la réaction positive du marché jusqu’à maintenant. |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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Résultats d’exploitation Au deuxième trimestre, nous avons dégagé des fonds provenant des activités de 232 millions $, ou 0,75 $ par part, en raison des récentes acquisitions, du rendement opérationnel solide et de la mise en œuvre d’initiatives d’amélioration des marges. Nos résultats normalisés ont augmenté de 19 % par rapport à ceux de la période correspondante de l’exercice précédent. Grce à notre portefeuil e d’actifs en exploitation de plus en plus diversifié, au risque limité associé à la concentration des acheteurs et au profil de conventions robuste, nos flux de trésorerie résistent bien. Bien que la production au cours du trimestre ait été inférieure à la moyenne à long terme, en raison principalement des conditions plus sèches dans la région de New York et en Colombie, la production depuis le début de l’exercice a été plutôt comparable à la moyenne à long terme. Comme nous l’avons déjà souligné, nous nous attendons au caractère cyclique de ce type de ressources et ne gérons donc pas l’entreprise en fonction d’une production inférieure ou supérieure à la moyenne à long terme pour toute période donnée. Nous priorisons toujours la diversification des activités, ce qui atténue le risque d’exposition à une seule et même ressource ou contrepartie ou bien à un seul et même marché. |
Nous continuons à accorder la priorité au maintien d’une clientèle de grande qualité et diversifiée, avec plus de 600 clients autour du globe grce à des conventions d’achat d’électricité à long terme. Notamment, nos contreparties commerciales et sectorielles, qui constituent moins de 20 % de notre production, sont très diversifiées parmi les régions et les secteurs, notre principal client commercial et sectoriel ne représentant que 2 % de la production totale visée par des contrats. Notre profil de contrats demeure solide, avec une production totale visée par des contrats en 2020 s’établissant à 95 % et une durée contractuelle résiduel e moyenne pondérée de 15 ans. Par conséquent, nos flux de trésorerie sont bien protégés contre l’exposition à la volatilité des prix à court terme et devraient demeurer stables à long terme. |
Au cours du trimestre, les fonds provenant des activités dégagés par notre secteur hydroélectrique se sont établis à 193 millions $. En Amérique du Nord, nous nous efforçons toujours de conclure des conventions à plus court terme dans le contexte où les prix de l’électricité sont bas afin de disposer de la possibilité de les renégocier à la hausse lorsque les prix s’améliorent. En ce qui concerne nos portefeuil es au Brésil et en Colombie, nous continuons de nous concentrer sur la prolongation de la durée de nos conventions tout en maintenant une certaine production non contractuelle de manière à atténuer le risque hydrologique. Au cours du trimestre, nous avons conclu 17 nouvelles conventions en Amérique latine, pour un total de 432 gigawattheures par année, y compris une convention en Colombie d’une durée de sept ans. La durée contractuel e résiduel e moyenne pondérée est maintenant de neuf ans au Brésil et de trois ans en Colombie. |
Nos secteurs énergie éolienne et énergie solaire ont dégagé des fonds provenant des activités totalisant 85 millions $, soit une augmentation de 29 % par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent, grce aux produits stables tirés des actifs de ces secteurs et à la diversification de notre parc d’actifs et des flux de trésorerie provenant en grande partie des conventions d’achat d’électricité à long terme. Au cours du trimestre, nous avons mis en service des projets d’énergie solaire d’une puissance d’environ 100 MW et conclu cinq CAÉ à long terme auprès de contreparties de première qualité afin de soutenir notre portefeuil e de projets de développement d’énergie éolienne aux États-Unis et en Europe d’une puissance de 1 500 MW. |
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État de la situation financière et liquidité Notre situation financière demeure robuste, nos liquidités disponibles ayant atteint près de 3,4 milliards $, ce qui nous permet de soutenir nos activités actuel es et de rechercher les bonnes occasions de nouveaux investissements. |
Notre bilan de première qualité ne comprend aucune échéance importante au cours des cinq prochains exercices, la durée de l’ensemble de nos dettes s’élève en moyenne à 10 ans et nos financements sont sans recours envers BEP à environ 80 %. Au cours du trimestre, nous avons réalisé des financements de plus de 1,1 milliard $ à l’intention de l’ensemble de l’entreprise. |
Nous avons poursuivi la mise en œuvre de notre stratégie de recyclage des capitaux en vendant des actifs secondaires non risqués et arrivés à maturité à des acheteurs dont le coût de capital est faible et en réinvestissant le produit de la vente dans des occasions à rendement plus élevé. Depuis le début de l’exercice, nous avons généré, avec nos partenaires institutionnels, des produits de près de 500 millions $ (participation nette de BEP totalisant 85 millions $) découlant de ces activités. |
Perspectives Notre entreprise demeure solide alors que nous recherchons toujours activement des occasions de faire croître notre portefeuil e en fonction de la valeur. C’est pourquoi nous demeurons convaincus qu’Énergie Brookfield est l’une des plateformes les plus solides et les mieux placées pour contribuer à la décarbonation de la planète grce à ses investissements dans de multiples technologies d’énergie renouvelable. En somme, nous croyons que les perspectives de croissance de notre entreprise n’ont jamais été aussi intéressantes, et nous demeurons bien positionnés pour atteindre notre objectif de dégager un rendement à long terme total de 12 % à 15 % par part. |
Au nom du conseil d’administration et de la direction d’Énergie Brookfield, nous tenons à remercier tous nos porteurs de parts pour leur soutien indéfectible. |
Cordialement, |
Le chef de la direction, |
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Sachin Shah |
Le 7 août 2020 |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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NOS FORCES CONCURRENTIELLES Brookfield Renewable Partners L.P. (« Énergie Brookfield ») est une société d’envergure mondiale qui détient et exploite des actifs de production d’énergie renouvelable diversifiés employant différentes technologies. Notre modèle d’affaires consiste à mettre à profit notre présence mondiale pour acquérir des actifs de production d’énergie renouvelable de grande qualité en deçà de leur valeur intrinsèque, puis à les mettre en valeur, à financer ces acquisitions à long terme et à faible risque grce à du financement de première qualité selon une stratégie de financement prudente, pour ensuite optimiser les flux de trésorerie en exerçant notre expertise en matière d’exploitation pour en accroître la valeur. |
Une des plus importantes sociétés ouvertes au monde axées uniquement sur l’énergie renouvelable. Énergie Brookfield affiche une excellente feuille de route depuis plus de 20 ans à titre d’exploitant et d’investisseur coté en Bourse dans le secteur des énergies renouvelables. Aujourd’hui, nous détenons un vaste portefeuille diversifié à l’échelle mondiale composé d’actifs axés uniquement sur les énergies renouvelables reposant sur de multiples technologies. Ces actifs sont soutenus par environ 3 000 exploitants chevronnés. Énergie Brookfield investit directement dans des actifs de production d’énergie renouvelable, mais aussi par l’intermédiaire de partenaires institutionnels, de coentrepreneurs et d’autres types de partenariats. Notre portefeuille regroupe une puissance installée d’environ 19 300 MW largement répartie sur quatre continents, compte un portefeuille de projets de développement d’environ 18 000 MW1 et table sur une production moyenne à long terme annualisée au prorata d’approximativement 30 700 GWh. |
Les graphiques ci-après présentent la production moyenne à long terme annualisée au prorata. |
| | | | Source d’énergie | Région |
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| | | | | | Énergie |
| | | | | | solaire | Europe |
| | | | | | 9 % | 8 % |
| | | | Énergie |
| | | | éolienne |
| | | | 27 % | | | | Amérique |
| | | | | | | | latine et |
| | | | | | | | Asie |
| | | | | | | | 29 % |
| | | | | | | Amérique |
| | | Hydro- | | | | du Nord |
| | | électricité | | | | 63 % |
| | | 64 % |
Aider à l’accélération de la décarbonation des réseaux électriques. Alors que la transition vers les énergies renouvelables et la réduction des émissions de CO2 sont amorcées à l’échelle de la planète, nous croyons que notre entreprise est l’une des entités d’envergure dont la feuil e de route éprouvée et les capacités mondiales lui permettent d’offrir aux investisseurs une distribution stable et durable ainsi qu’une croissance notable, quels que soient les cycles de marché. Notre empreinte de carbone est l’une des plus faibles dans le secteur et notre production annuelle, qui s’élève à 57 térawattheures, empêche l’émission d’environ 28 millions de tonnes métriques de dioxyde de carbone par année. Nous sommes un des plus importants émetteurs d’obligations vertes au monde, permettant aux investisseurs en instruments de créance d’investir directement dans notre portefeuille axé sur l’énergie renouvelable ou dans des actifs de production d’énergie renouvelable particuliers. Enfin, nous offrons aux clients de l’énergie renouvelable générée au moyen de nombreuses technologies et, en 2020, nos contrats conclus avec des clients industriels et commerciaux, organismes d’électricité et services publics totalisaient 18 000 gigawattheures dans les principales régions où nous sommes présents. |
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1) | Comprend les projets qu’Énergie Brookfield s’est engagée à acquérir. Les transactions devraient se conclure au deuxième semestre de 2020. |
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Flux de trésorerie stables, diversifiés et de grande qualité ayant une valeur à long terme attrayante pour les porteurs de parts de la société en commandite. |
| | | | Nous comptons maintenir des flux de trésorerie hautement stables et prévisibles, |
provenant d’un portefeuille diversifié d’actifs hydroélectriques, éoliens et solaires de longue durée et à faibles coûts d’exploitation qui vend de l’électricité aux termes de contrats à long terme à prix fixes, conclus avec des contreparties solvables. Environ 95 % de notre production au prorata de 2020 est visée par des contrats conclus avec des contreparties de grande qualité, entre autres des organismes publics d’électricité, des services publics responsables de l’approvisionnement, des utilisateurs industriels ou des sociétés affiliées de Brookfield Asset Management. Nos conventions d’achat d’électricité ont une durée résiduelle moyenne pondérée de 15 ans, au prorata, ce qui procure une stabilité à long terme des flux de trésorerie. |
Profil financier solide et stratégie de financement prudente. Énergie Brookfield affiche un bilan robuste, ainsi qu’une note de crédit de première qualité solide et maintient l’accès à des marchés financiers à l’échelle mondiale pour veiller à la résilience des flux de trésorerie tout au long du cycle. Notre approche de financement consiste à avoir accès par l’intermédiaire de nos filiales à du financement de première qualité pour financer la quasi-totalité de notre dette au moyen d’emprunts sans recours, grevant des actifs précis, sans clauses financières restrictives. Pratiquement toute notre dette est cotée de première qualité ou près de le devenir. Notre ratio d’endettement d’entreprise est de 19 %, et environ 80 % de nos emprunts au prorata sont sans recours. Les emprunts de la société mère et les emprunts sans recours au prorata ont chacun une durée moyenne pondérée d’environ 10 ans, et ne comportent aucune échéance importante dans les cinq prochaines années. Environ 90 % de notre financement est à taux fixe, et seulement 5 % de notre dette en Amérique du Nord et en Europe est exposée à la variation des taux d’intérêt. Au 30 juin 2020, les liquidités disponibles se composaient de trésorerie et d’équivalents de trésorerie de plus de 3 milliards $, de placements dans des titres négociables et de la tranche disponible des facilités de crédit. |
La meilleure expertise en matière d’exploitation qui soit. Énergie Brookfield emploie environ 3 000 exécutants et plus de 140 experts en commercialisation de l’électricité partout autour du globe pour aider à optimiser la performance et maximiser le rendement de tous nos actifs. Notre expertise en matière d’exploitation et de gestion de centrales de production d’électricité s’étend sur plus de 100 ans et se compose d’importantes capacités en ce qui a trait à l’exploitation, au développement et à la commercialisation de l’électricité. |
Bien positionnée pour la croissance des flux de trésorerie. Nous nous concentrons sur la croissance des flux de trésorerie |
des activités en cours, entièrement financées par nos flux de trésorerie générés en interne, y compris l’inclusion dans nos |
contrats de clauses d’indexation en fonction de l’inflation, l’accroissement des marges grce à l’augmentation des produits |
et à des initiatives de réduction des coûts ainsi que la mise sur pied de nos projets de développement exclusifs d’une puissance |
d’environ 18 000 MW qui dégageront des rendements supérieurs. Bien que nous ne comptions pas sur les acquisitions pour |
atteindre nos cibles de croissance, notre entreprise cherche à tirer parti des occasions de fusions et d’acquisitions |
intéressantes qui se présentent. Nous avons recours à une stratégie à contre-courant; notre portée mondiale et nos capacités |
reposant sur de multiples technologies nous permettent de faire la rotation des capitaux là où il y a pénurie afin de réaliser |
des rendements solides ajustés au risque. Nous adoptons une approche rigoureuse quand nous investissons des capitaux dans |
des projets de développement et des acquisitions en privilégiant une protection contre le risque de perte de valeur et la |
préservation des capitaux. Au cours des cinq dernières années, nous avons déployé des capitaux propres de près de |
2,5 milliards $ qui ont été soit investis dans les actifs ci-après, soit employés pour faire l’acquisition ou la mise en service |
de ceux-ci : des centrales hydroélectriques, éoliennes, solaires et d’accumulation d’une puissance totale d’environ |
12 700 MW. Notre capacité d’acquérir et de développer des actifs est renforcée par nos équipes aguerries d’exploitation et |
de développement de projets autour du globe, notre relation stratégique avec Brookfield et notre profil de liquidité et de |
structure du capital. Nous avons fait, par le passé, l’acquisition et le développement d’actifs au moyen d’arrangements avec |
des investisseurs institutionnels dans des partenariats financés ou cofinancés par Brookfield et continuerons de le faire à |
l’avenir. Profil de distribution attrayant. Nous prévoyons que notre stratégie générera des flux de trésorerie prévisibles et très stables assurant un profil de distribution durable. Nous ciblons une fourchette à long terme de taux de croissance des distributions se situant entre 5 % et 9 % par année. |
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Rapport de gestion |
Pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 |
Le présent rapport de gestion pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 a été préparé en date du 7 août 2020. Sauf indication contraire, les termes « Énergie Brookfield », « nous », « notre » et « nos » désignent Brookfield Renewable Partners L.P. et ses entités contrôlées. La société mère ultime d’Énergie Brookfield est Brookfield Asset Management Inc. (« Brookfield Asset Management »). Brookfield Asset Management et ses filiales, autres que Énergie Brookfield, sont appelées individuellement et col ectivement « Brookfield » dans le présent rapport de gestion. |
Les participations consolidées d’Énergie Brookfield comprennent les parts de société en commandite sans droit de vote cotées en Bourse (les « parts de société en commandite ») détenues par le public et par Brookfield, des parts de société en commandite rachetables/échangeables de Brookfield Renewable Energy L.P. (« BRELP »), filiale société de portefeuil e d’Énergie Brookfield, détenues par Brookfield (les « parts de société en commandite rachetables/échangeables »), et une participation de commandité dans BRELP détenue par Brookfield (la « participation de commandité »). Les porteurs de la participation de commandité, des parts de société en commandite rachetables/échangeables et des parts de société en commandite sont désignés col ectivement les « porteurs de parts », les « parts » ou par l’expression « par part », sauf indication contraire. Les parts de société en commandite et les parts de société en commandite rachetables/échangeables comportent les mêmes caractéristiques économiques à tous égards. Se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». |
Les états financiers d’Énergie Brookfield ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »), selon lesquelles il faut faire des estimations et poser des hypothèses qui ont une incidence sur les montants de l’actif et du passif et sur les informations relatives aux passifs éventuels présentés à la date des états financiers ainsi que sur les montants des produits et des charges au cours des périodes de présentation de l’information financière. |
Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation de l’exercice considéré. |
Les symboles « $ », « $ CA », « € », « R$ », « £ » et « COP » renvoient respectivement au dol ar américain, au dol ar canadien, à l’euro, au réal, à la livre sterling et au peso colombien. Sauf indication contraire, tous les montants en dollars sont libellés en dollars américains. |
Une description de l’information sur l’exploitation et des informations sectorielles ainsi que les mesures financières non conformes aux IFRS que nous utilisons pour expliquer nos résultats financiers se trouvent à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». Un rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS avec les mesures financières selon les IFRS les plus semblables se trouve à la « PARTIE 4 – Revue du rendement financier selon des données au prorata – Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS ». Le présent rapport de gestion renferme de l’information prospective, au sens prescrit par les lois américaines et canadiennes sur les valeurs mobilières. Pour la mise en garde à l’égard des énoncés prospectifs et des mesures non conformes aux IFRS, se reporter à la « PARTIE 9 – Mise en garde ». Notre rapport annuel et l’information supplémentaire déposés auprès de la Securities Exchange Commission (« SEC ») et des organismes de réglementation au Canada sont accessibles sur notre site Web (ht ps://bep.brookfield.com) ainsi que sur le site Web de la SEC (www.sec.gov/edgar.shtml) et sur le site Web de SEDAR (www.sedar.com). |
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Présentation du rapport de gestion |
| | | | |
Partie 1 – Faits saillants du deuxième trimestre de 2020 | 12 Partie 5 – Situation de trésorerie et sources de financement | | | 33 |
| | | | | Structure du capital et liquidités disponibles | 33 |
Partie 2 – Revue du rendement financier selon des données | 15 Emprunts | | | 35 |
consolidées | | | | | Tableaux consolidés des flux de trésorerie | 37 |
| | | | | Actions et parts en circulation | 39 |
Partie 3 – Informations financières consolidées | 18 Dividendes et distributions | | | 40 |
supplémentaires | | | | | Obligations contractuel es | 40 |
Résumé des états consolidés de la situation financière | 18 Accords hors état de la situation financière | | | 40 |
Transactions entre parties liées | 19 | | | |
Capitaux propres | 20 Partie 6 – Principales informations trimestrielles | | | 41 | |
| | | | | Sommaire des résultats trimestriels historiques | 41 |
Partie 4 – Revue du rendement financier selon des données | 22 | | | |
au prorata | | | | | Partie 7 – Estimations critiques, méthodes comptables et | 46 |
| | | | | contrôles internes | Résultats au prorata pour les trimestres clos les 30 juin | 22 | | | |
| | | | | | Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS | 28 | | | | | |
Profil des contrats | 31 | | | | Partie 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du | 49 | |
| | | | | rendement | | | | | | | | |
| | | | | | |
| Partie 9 – Mise en garde | | | 54 | |
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PARTIE 1 – FAITS SAILLANTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE |
DE 2020 |
| | | | Trimestres clos les 30 juin | Semestres clos les 30 juin |
| | | | 2020 | | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Information sur l’exploitation | | | | | | | | | | | |
Puissance (MW) | | | | | | | | | | ......................................................................... | | | | | | | | | | | | |
| | | | 19 317 | | | 17 482 | 19 317 | 17 482 |
Production totale (GWh) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Production moyenne à long terme | | | | | | | | | | | | .............................................. | 15 527 | | | 14 252 | | 29 678 | | 27 745 | | | | | | | | | |
Production réelle | | | | | | | | | | ...................................................................... | 13 264 | | | 14 881 | | 27 528 | | 29 006 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
Production au prorata (GWh) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Production moyenne à long terme | | | | | | | | | | | | .............................................. | 7 309 | | | 7 109 | | 14 026 | | 13 807 | | | | | | | | | |
Production réelle | | | | | | | | | | ...................................................................... | 6 552 | | | 7 602 | | 13 716 | | 14 848 | | | | | | | | | |
Produits moyens ($ par MWh) | | | | | | | | | | | | ................................................... | 75 | | 73 | | | | 76 | | | | | | | | | | 74 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
Informations financières choisies1 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Résultat net attribuable aux porteurs de parts | | | ........................... | | | (44) $ | | 17 $ | | | | (26) $ | | | | | | | | | | 60 $ | |
| | | | | | | | | Résultat de base par part de société en commandite | ................... | | | (0,14) | | | 0,05 | | | | (0,08) | | | | | | | | | | 0,19 | |
| | | | | | BAIIA ajusté consolidé2 | | | | | | | | | | | | | .............................................................. | 517 | | 630 | | | | 1 135 | | 1 282 | | | | | | | | | |
BAIIA ajusté au prorata2 | | | | | | | | | | | | | ............................................................. | 396 | | 400 | | | | 787 | | | | | | | | | | 795 | |
Fonds provenant des activités2 | | | | | | | | | | | | ..................................................... | 232 | | 230 | | | | 449 | | | | | | | | | | 457 | |
Fonds provenant des activités par part1, 2 | | | ....................................... | 0,75 | | | 0,74 | | | | 1,44 | | | | | | | | | | 1,47 | |
Distribution par part de société en commandite | | | .............................. | 0,54 | | | 0,52 | | | | 1,09 | | | | | | | | | | 1,03 | |
1) | | Pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020, le nombre total moyen pondéré de parts de société en commandite, de parts de société en commandite rachetables/échangeables et de participation de commandité s’est établi à 311,3 millions (respectivement 311,2 millions et 311,1 mil ions en 2019). |
2) | | Mesures non conformes aux IFRS. Un rapprochement des mesures selon les IFRS les plus semblables se trouve aux « PARTIE 4 – Revue du rendement financier selon des données au prorata – Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » et « PARTIE 9 – Mise en garde ». |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) | | | | | | | 30 juin 2020 31 décembre 2019 |
Situation de trésorerie et sources de financement | | | | | | | | |
Liquidités disponibles1 ..................................................................................................... | | | | | | | | 3 358 $ | 2 695 $ |
Ratio d’endettement – entreprise ...................................................................................... | | | | | | | | 19 % | 16 % |
Ratio d’endettement – consolidé ...................................................................................... | | | | | | | | 35 % | 32 % |
Emprunts sans recours d’Énergie Brookfield au prorata .................................................. | | | | | | | | 77 % | 77 % |
Exposition aux dettes à taux d’intérêt variables au prorata2 ............................................. | | | | | | | | 5 % | | | 5 % |
Billets à moyen terme ....................................................................................................... | | | | | | | | |
Durée moyenne jusqu’à l’échéance de la dette .............................................................. | | | | | | | | 10 ans | 10 ans |
Taux d’intérêt moyen ..................................................................................................... | | | | | | | | 4,0 % | 4,1 % |
Emprunts sans recours au prorata ..................................................................................... | | | | | | | | |
Durée moyenne jusqu’à l’échéance de la dette .............................................................. | | | | | | | | 10 ans | 10 ans |
Taux d’intérêt moyen ...................................................................................................... | | | | | | | | 5,2 % | 5,1 % |
1) | | Les liquidités disponibles ont été ajustées pour tenir compte de l’acquisition d’une participation de 38 % dans TerraForm Power, Inc., réalisée le 31 juillet 2020. |
2) | | Compte non tenu de l’exposition aux dettes à taux d’intérêt variables de 5 % (7 % en 2019) contractées dans certaines régions autres que l’Amérique du Nord et l’Europe en raison des coûts connexes élevés qu’entraîne la couverture dans ces régions. |
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Activités Les fonds provenant des activités et les fonds provenant des activités par part se sont établis à 232 millions $ et 0,75 $ par part, ce qui représente une augmentation de 1 % par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent puisque nos activités ont été favorisées par : |
• des marges plus élevées découlant des initiatives d’augmentation des marges à l’échelle de l’entreprise; • les prix réalisés relativement supérieurs en Colombie, au Brésil et au Canada grce à l’indexation sur inflation et |
| | | | nos initiatives commerciales et de renégociation de contrats; |
• l’apport découlant de la croissance, stimulée par des acquisitions et des activités de développement; • le tout contrebalancé par la diminution de la production de nos centrales hydroélectriques dans le nord-est des |
| | | | États-Unis et en Colombie (14 % inférieure à la moyenne à long terme et 23 % inférieure à la production comparable de la période correspondante de l’exercice précédent). |
Déduction faite de la charge d’amortissement sans effet de trésorerie, la perte nette attribuable aux porteurs de parts pour le trimestre clos le 30 juin 2020 s’est élevée à 44 millions $, ou 0,14 $ par part de société en commandite, par rapport à un résultat net de 17 millions $, ou 0,05 $ par part de société en commandite pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent. Nous continuons de nous concentrer sur le profil des contrats et avons réalisé ce qui suit : |
• En Colombie, nous avons conclu huit contrats indexés sur l’inflation visant environ 288 GWh par année, y compris |
| | | | des contrats individuels d’une durée d’au plus sept ans. |
• Au Brésil, nous avons conclu neuf nouveaux contrats visant à livrer 144 GWh par année, y compris des contrats |
| | | | individuels d’une durée d’au plus cinq ans. |
Situation de trésorerie et sources de financement Nous avons maintenu des ressources financières et un bilan solides. |
• Notre situation de liquidité demeure robuste, le total de nos liquidités disponibles ayant atteint près de |
| | | | 3,4 milliards $, aucune dette importante ne venant à échéance dans les cinq prochaines années et notre bilan de qualité supérieure étant solide (BBB+). |
• Nous avons tiré profit du contexte de faibles taux d’intérêt et obtenu des liquidités de divers leviers de financement. |
| | | | o Nous avons obtenu des financements sans recours de qualité supérieure totalisant 1,1 milliard $ à |
| | | | | l’échelle de notre portefeuille diversifié. |
| | | | o Nous avons émis des obligations vertes de la société mère de dix ans d’un montant en capital d’environ |
| | | | | 350 millions $ CA assorties d’un taux d’environ 3,5 %. |
• Depuis le début de l’exercice, nous avons dégagé des produits de près de 500 millions $ (participation nette de BEP |
| | | | totalisant 85 millions $) découlant des activités de recyclage de capitaux. |
Croissance et développement Après la clôture du trimestre, nous avons terminé la distribution spéciale d’actions à droit de vote subalterne échangeables de catégorie A de Brookfield Renewable Corporation (« BEPC »). Les porteurs de parts de société en commandite d’Énergie Brookfield inscrits au [27] juillet 2020 ont reçu une (1) action de BEPC pour chaque tranche de quatre (4) parts de BEP qu’ils détiennent, soit 0,25 action par part de BEP. Par suite de la distribution spéciale d’actions de BEPC, nous avons réalisé l’acquisition de toutes les actions ordinaires de catégorie A en circulation de TerraForm Power Inc. (« TerraForm Power »), |
| | | | | | à l’exception de la tranche d’environ 62 % déjà |
détenue par Énergie Brookfield et ses sociétés affiliées. Les actionnaires de TerraForm Power ont reçu, à leur gré, une contrepartie sous forme d’actions de BEPC ou de parts de BEP. |
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PARTIE 2 – REVUE DU RENDEMENT FINANCIER SELON DES DONNÉES CONSOLIDÉES Le tableau suivant présente les principales données financières pour les trimestres et les semestres clos les 30 juin : |
| | | | Trimestres clos les 30 juin | Semestres clos les 30 juin |
| | | | 2020 | | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Produits ............................................................................................. | | | | | | 651 $ | | | | 787 $ | | | | 1 443 $ | 1 612 $ |
| | | | | | | Coûts d’exploitation directs ............................................................... | | | | (248) | | | (252) | (509) | | (506) |
Coûts de service de gestion ............................................................... | | | | | | (36) | (23) | (67) | | (44) |
Charge d’intérêts | | | | | | | | | | | ........................................................................ | (154) | | | (178) | (316) | | (351) |
Quote-part des résultats découlant des participations comptabilisées |
selon la méthode de la mise en équivalence .................................. | | | | | | (15) | — | | | (31) | | 32 |
(Perte latente) sur le change et les instruments financiers ................. | | | | | | (14) | (12) | 6 | | (30) |
Charge d’amortissement | | | | | | | | | | | | .............................................................. | (192) | | | (200) | (398) | | (400) |
Charge d’impôt | | | | | | | | | | | .......................................................................... | 13 | (29) | (5) | | (73) |
Résultat net attribuable aux porteurs de parts | | | ................................. | | | (44) $ | 17 $ | | | | (26) $ | | 60 $ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Taux de change moyen de conversion en $ US |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
$ CA .................................................................................................. | | | | 1,39 | | | | 1,34 | | | | 1,36 | | | | | | | | | 1,33 |
€ ......................................................................................................... | | | | 0,91 | | | 0,89 | 0,91 | | 0,89 |
R$ ...................................................................................................... | | | | 5,39 | | | 3,92 | 4,92 | | 3,84 |
£ ......................................................................................................... | | | | 0,81 | | | 0,78 | 0,79 | | 0,77 |
COP ................................................................................................... | | | | 3 846 | | | 3 240 | 3 689 | 3 188 |
Analyse des écarts pour le trimestre clos le 30 juin 2020 Les produits se sont élevés à 651 millions $, ce qui représente une diminution de 136 millions $ en regard du trimestre correspondant de l’exercice précédent. Sur une base comparable en devises constantes, les produits ont diminué de 72 millions $, principalement sous l’effet des conditions hydrologiques inférieures à la moyenne aux États-Unis comparativement à celles du trimestre correspondant de l’exercice précédent, où nous avons connu une production supérieure à la moyenne (17 % supérieure à la moyenne à long terme) ainsi que de faibles conditions hydrologiques à l’échelle des réseaux en Colombie (66 % de la moyenne à long terme), qui ont été en partie contrebalancées par la hausse des produits réalisés moyens par MWh qui ont été avantagés par l’indexation sur l’inflation, |
| | | | | les initiatives de renégociation |
de contrats et la composition favorable des moyens de production. L’ajout de 18 millions $ aux produits, soit 282 GWh à la production provenant des centrales acquises et mises en service récemment, a été plus que contrebalancé par la diminution des produits de 21 millions $, soit 170 GWh de moins, attribuable aux ventes d’actifs réalisées dernièrement. |
Le raffermissement du dollar américain par rapport à sa valeur au trimestre correspondant de l’exercice précédent, surtout par rapport au réal et au peso colombien, a entraîné une diminution des produits d’environ 61 millions $ qui a été compensée en partie par l’effet de change favorable de 47 millions $ sur les charges d’exploitation, d’intérêts et d’amortissement pour le trimestre. |
Les coûts d’exploitation directs totalisant 248 millions $ représentent une diminution de 4 millions $ par rapport à ceux du trimestre correspondant de l’exercice précédent en raison des initiatives de réduction des coûts réalisées à l’échelle de la Société et de l’effet de change mentionné ci-dessus, qui ont été en partie contrebalancés par des coûts supplémentaires découlant de la croissance tirée de nos centrales récemment acquises et mises en service. |
Les coûts de service de gestion totalisant 36 millions $ représentent une augmentation de 13 millions $ par rapport à ceux du trimestre correspondant de l’exercice précédent attribuable à la croissance de nos activités. |
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La charge d’intérêts s’élevant à 154 millions $ représente une diminution de 24 millions $ par rapport à celle du trimestre correspondant de l’exercice précédent attribuable aux avantages tirés des récentes activités de refinancement, qui ont réduit nos coûts d’emprunt moyens et à l’effet de change mentionné ci-dessus. |
La quote-part de 15 millions $ des pertes découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence représente une baisse de 15 millions $ attribuable à une augmentation de la charge d’amortissement sans effet de trésorerie entraînée par la croissance de notre portefeuille. Le recouvrement d’impôt de 13 millions $ pour le trimestre considéré, comparativement à 29 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, découle principalement d’une baisse des résultats nets avant impôts sur le résultat en raison des éléments susmentionnés. La perte nette attribuable aux porteurs de parts s’est chiffrée à 44 millions $ pour le trimestre considéré, comparativement à un résultat net attribuable aux porteurs de parts de 17 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent en raison des éléments susmentionnés. Analyse des écarts pour le semestre clos le 30 juin 2020 Les produits se sont élevés à 1 443 millions $, ce qui représente une diminution de 169 millions $ en regard du trimestre correspondant de l’exercice précédent. Sur une base comparable en devises constantes, les produits ont diminué de 52 millions $, principalement sous l’effet des conditions hydrologiques inférieures à la moyenne en Colombie et en Amérique du Nord, qui ont été contrebalancées en partie par la hausse des produits réalisés moyens par MWh qui ont été avantagés par l’indexation sur l’inflation, |
| | | les initiatives de renégociation de contrats et la composition favorable des moyens |
de production. L’ajout de 35 millions $ aux produits, soit 529 GWh à la production, provenant des centrales acquises et mises en service récemment a été plus que contrebalancé par la diminution de la production de 381 GWh et des produits de 50 millions $ attribuables aux ventes d’actifs réalisées dernièrement. Le raffermissement du dollar américain par rapport à sa valeur au trimestre correspondant de l’exercice précédent, surtout par rapport au réal et au peso colombien, a entraîné une diminution des produits d’environ 102 millions $ qui a été compensée en partie par l’effet de change favorable de 77 millions $ sur les charges d’exploitation, d’intérêts et d’amortissement pour le trimestre. Les coûts d’exploitation directs totalisant 509 millions $ représentent une augmentation de 3 millions $ par rapport à ceux du trimestre correspondant de l’exercice précédent en raison des initiatives de réduction des coûts réalisées à l’échelle de la Société et de l’effet de change mentionné ci-dessus, le tout ayant été plus que contrebalancé par l’augmentation des achats d’électricité en Colombie, dont le coût est transféré à nos clients, et les coûts supplémentaires entraînés par la croissance provenant des centrales que nous avons récemment acquises et mises en service. Les coûts de service de gestion totalisant 67 millions $ représentent une augmentation de 23 millions $ par rapport à ceux du trimestre correspondant de l’exercice précédent attribuable à la croissance de nos activités. La charge d’intérêts s’élevant à 316 millions $ représente une diminution de 35 millions $ par rapport à celle du trimestre correspondant de l’exercice précédent attribuable aux avantages tirés des récentes activités de refinancement, qui ont réduit nos coûts d’emprunt moyens et à l’effet de change mentionné ci-dessus. |
La quote-part de 31 millions $ des pertes découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence comparée à la quote-part de 32 millions $ des résultats découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence du trimestre correspondant de l’exercice précédent représente une baisse de 63 millions $ attribuable à une augmentation de la charge d’amortissement sans effet de trésorerie découlant de la croissance de notre portefeuille et de la charge d’impôt différé, tandis que les résultats du trimestre correspondant de l’exercice précédent avaient été avantagés par un recouvrement d’impôt différé lié à la comptabilisation des reports prospectifs de pertes d’exploitation. La charge d’impôt sur les bénéfices de 5 millions $ représente une diminution de 68 millions $ découlant principalement d’une baisse des résultats nets avant impôts sur le résultat en raison des éléments susmentionnés. |
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PARTIE 3 – INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES SUPPLÉMENTAIRES RÉSUMÉ DES ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE Le tableau suivant présente un sommaire des principaux postes des états consolidés de la situation financière intermédiaires non audités : |
| | | | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
(EN MILLIONS) |
Actifs détenus en vue de la vente | | | | | | ..................................................................................... | 170 $ | | 352 $ |
Actifs courants | | | | | | | | .............................................................................................................. | 1 410 | | 1 474 |
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | | | | | | | | | ........................... | 1 779 | | 1 889 |
Immobilisations corporelles | | | | | | ............................................................................................ | 28 527 | | 30 714 |
Total de l’actif | | | | | | | | .............................................................................................................. | 33 325 | | 35 691 |
Passifs directement rattachés à des actifs détenus en vue de la vente | | | | | | | | | ................................... | 94 | | | | | | 137 |
Emprunts de la société | | | | | | | | | | ................................................................................................... | 2 118 | | 2 100 |
Emprunts sans recours | | | | | | | | | | ................................................................................................... | 8 762 | | 8 904 |
Passifs d’impôt différé | | | | | | | | | | ................................................................................................... | 4 237 | | 4 537 |
Total du passif et des capitaux propres | | | ......................................................................... | 33 325 | 35 691 |
| | | | Taux de change moyen de |
| | | | conversion en $ US |
$ CA .......................................................................................................................................... | | | | | 1,36 | | 1,30 |
€ ................................................................................................................................................. | | | | | 0,89 | | 0,89 |
R$ .............................................................................................................................................. | | | | | 5,48 | | 4,03 |
£ ................................................................................................................................................. | | | | | 0,81 | | 0,75 |
COP ........................................................................................................................................... | | | | 3 759 | 3 277 |
Notre bilan demeure solide et reflète bien la stabilité de nos activités et notre croissance soutenue. Actifs détenus en vue de la vente Les actifs détenus en vue de la vente se chiffraient à 170 millions $ au 30 juin 2020 par rapport à 352 millions $ au 31 décembre 2019. La diminution de 182 millions $ est principalement attribuable à la conclusion de la vente de notre portefeuille d’énergie solaire en Thaïlande au cours de la période. Les autres actifs toujours détenus en vue de la vente au 30 juin 2020 sont composés d’un actif solaire en Afrique du Sud d’une puissance de 33 MW et d’actifs solaires en Malaisie d’une puissance de 19 MW. Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles s’élevaient à 28,5 milliards $ au 30 juin 2020, contre 30,7 milliards $ au 31 décembre 2019. La diminution de 2,2 milliards $ s’explique principalement par l’effet de change attribuable au raffermissement du dollar américain, ce qui a entraîné une diminution des immobilisations corporelles de 2,2 milliards $ et de la charge d’amortissement liée aux immobilisations corporelles de 398 millions $. Cette diminution a été contrebalancée en partie par l’acquisition d’une centrale solaire en exploitation en Inde d’une puissance de 47 MW et de projets solaires en développement au Brésil d’une puissance de 278 MW au cours du premier trimestre de 2020, et par nos investissements continus effectués dans le développement d’actifs de production d’électricité ainsi que par nos dépenses d’investissement de maintien, ce qui a eu pour effet d’augmenter l’ensemble des immobilisations corporelles de 154 millions $. Au cours du deuxième trimestre, nous avons exercé l’option de racheter le contrat de location de notre centrale hydroélectrique en |
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Louisiane d’une puissance de 192 MW et nous avons comptabilisé une augmentation de la valeur de nos immobilisations corporelles correspondantes de 247 millions $. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES Les transactions entre parties liées d’Énergie Brookfield se font dans le cours normal des activités et sont comptabilisées à la valeur d’échange. Les transactions entre parties liées d’Énergie Brookfield se font principalement avec Brookfield Asset Management. Énergie Brookfield vend de l’électricité à Brookfield aux termes de conventions d’achat d’électricité à long terme ou garantit des prix fixes afin de générer des flux de trésorerie sous contrat et de réduire l’exposition d’Énergie Brookfield aux prix de l’électricité sur des marchés déréglementés. |
Au moment de la création d’Énergie Brookfield, en 2011, Brookfield a transféré certains projets en développement à Énergie Brookfield sans contrepartie initiale, mais a le droit de recevoir une contrepartie variable sur les activités commerciales ou la vente de ces projets. Énergie Brookfield a également conclu un certain nombre de conventions de vote avec Brookfield en vertu desquelles celle-ci, à titre de membre dirigeant d’entités liées à Brookfield Americas Infrastructure Fund, à Brookfield Infrastructure Fund II, à Brookfield Infrastructure Fund III et à Brookfield Infrastructure Fund IV, dans lesquelles Énergie Brookfield détient des participations dans les activités de production d’énergie avec des partenaires institutionnels, a convenu de conférer à Énergie Brookfield le droit de donner des directives dans le cadre de l’élection des membres du conseil d’administration de ces entités. Par conséquent, Énergie Brookfield contrôle et inclut ces placements dans son périmètre de consolidation. Énergie Brookfield participe avec des investisseurs institutionnels, au Brookfield Americas Infrastructure Fund, au Brookfield Infrastructure Fund II, au Brookfield Infrastructure Fund III, au Brookfield Infrastructure Fund IV et au Brookfield Infrastructure Debt Fund (les « fonds privés »), chacun de ces fonds étant soutenu par Brookfield et y étant lié. Énergie Brookfield, de concert avec nos investisseurs institutionnels, a accès à du financement à court terme au moyen des facilités de crédit des fonds privés. Brookfield Asset Management a consenti une facilité de crédit renouvelable non assortie d’une sûreté confirmée de 400 millions $, qui vient à échéance en décembre 2020, le taux d’intérêt applicable aux emprunts correspondant au TIOL, majoré jusqu’à concurrence de 1,8 %. Au cours de la période actuelle, aucun montant n’a été emprunté sur la facilité de crédit renouvelable non assortie d’une sûreté confirmée et consentie par Brookfield Asset Management. Brookfield Asset Management peut, de temps à autre, placer des fonds en dépôt auprès d’Énergie Brookfield qui sont remboursables sur demande, y compris les intérêts courus. Aucuns fonds n’ont été placés en dépôt auprès d’Énergie Brookfield au cours du semestre clos le 30 juin 2020 (600 millions $ en 2019, remboursés intégralement au cours de la période). Il n’y avait aucune charge d’intérêt ou dépôt sur la facilité de crédit renouvelable de Brookfield Asset Management pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 (respectivement néant et 3 millions $ en 2019). |
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Le tableau suivant présente les conventions et transactions entre parties liées comptabilisées dans les comptes consolidés de résultat intermédiaires non audités pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 : |
| | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
| | | | 2020 | | 2019 | | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS) |
Produits | | | | | | | | | | |
Conventions d’achat d’électricité et conventions |
relatives aux produits .................................................... | | | | | | | | | 84 $ | | 209 $ | | | 180 $ | | | | 368 $ | | | | | | | | | |
Convention de nivellement de la production éolienne .... | | | | | | | | | — | | — | | | — | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | 84 $ | | 209 $ | | | 180 $ | | | | 369 $ | | | | | | | | | |
Coûts d’exploitation directs | | | | | | | | | | |
Achats d’énergie ............................................................. | | | | | | | | | — $ | (2) $ | | | — $ | | | | (5) $ |
Frais de commercialisation de l’énergie .......................... | | | | | | | | | (2) | (6) | | | (2) | (12) |
Services d’assurance1 ..................................................... | | | | | | | | | (6) | (7) | | | (12) | (14) |
| | | | | | | | | (8) $ | (15) $ | | | (14) $ | (31) $ |
Charge d’intérêts | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Emprunts ...................................................................... | | | | | | | | | — $ | — $ | | | — $ | | | | (3) $ |
Désactualisation du solde des contrats ......................... | | | | | | | | | (4) | | (3) | | | (8) | | | | (5) |
| | | | | | | | | (4) $ | (3) $ | | | (8) $ | | | | (8) $ |
| | | | | | | | | | |
Coûts de service de gestion .............................................. | | | | (36) $ | | (23) $ | | | (67) $ | (44) $ |
1) | | Les honoraires liés aux services d’assurance sont versés à une filiale de Brookfield Asset Management, laquelle agit comme courtier entre |
des assureurs externes et Énergie Brookfield. Les honoraires versés à la filiale de Brookfield Asset Management pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 s’établissaient à moins de 1 million $ (moins de 1 million $ en 2019). |
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CAPITAUX PROPRES Participation de commandité dans une filiale société de portefeuil e détenue par Brookfield Brookfield, à titre de détenteur de la participation de commandité de 1 % dans BRELP, a le droit de recevoir des distributions, en plus d’une distribution incitative fondée sur le montant par lequel les distributions trimestrielles sur les parts de société en commandite dépassent les niveaux cibles. Au 30 juin 2020, dans la mesure où les distributions des parts de société en commandite sont supérieures à 0,375 $ par part de société en commandite par trimestre, la distribution incitative est alors de 15 % des distributions au-delà de ce seuil. Si les distributions des parts de société en commandite sont supérieures à 0,4225 $ par part de société en commandite par trimestre, la distribution incitative est alors de 25 % des distributions au-delà de ce seuil. Des distributions incitatives de respectivement 15 millions $ et de 31 millions $ ont été déclarées au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2020 (respectivement 12 millions $ et 25 millions $ en 2019). Capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées Au cours du premier trimestre de 2020, Énergie Brookfield a émis 8 000 000 de parts de société en commandite privilégiées de catégorie A, série 17 (les « parts de société en commandite privilégiées de série 17 ») au prix de 25 $ chacune, pour un produit brut de 200 millions $. Les porteurs de parts de société en commandite privilégiées de série 17 ont le droit de recevoir une distribution trimestrielle cumulative au taux fixe de 5,25 %. Les parts privilégiées des capitaux propres des commanditaires ne sont assorties d’aucune date d’échéance fixe et ne peuvent être rachetées au gré des porteurs. Au 30 juin 2020, aucune des parts privilégiées des capitaux propres des commanditaires n’avait été rachetée par Énergie Brookfield. En juillet 2020, la Bourse de Toronto a accepté l’avis d’Énergie Brookfield lui signifiant son intention de renouveler l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant ses parts de société en commandite privilégiées de catégorie A en circulation pour une année supplémentaire, soit jusqu’au 8 juillet 2021, ou plus tôt si les rachats étaient conclus avant |
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cette date. Dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités, Énergie Brookfield peut racheter jusqu’à 10 % du flottant total de chacune des séries des parts privilégiées de catégorie A. Les porteurs de parts peuvent obtenir sans frais une copie de l’avis d’intention en communiquant avec Énergie Brookfield. Au cours du semestre clos le 30 juin 2020, Énergie Brookfield n’avait racheté aucune action. Capitaux propres des commanditaires Au 30 juin 2020, Brookfield Asset Management détient une participation directe et indirecte, soit 175 491 567 parts de société en commandite et parts de société en commandite rachetables/échangeables, ce qui représente environ 57 % d’Énergie Brookfield, compte tenu d’un échange intégral. La participation restante, soit environ 43 %, est détenue par des investisseurs publics. |
Au cours du deuxième trimestre de 2020, certaines sociétés affiliées de Brookfield Asset Management ont effectué une distribution secondaire de 10 236 000 parts de société en commandite au prix de 48,85 $ chacune, pour un produit brut de 500 millions $. Énergie Brookfield n’a vendu aucune part de société en commandite dans le cadre de la distribution et ne tirera aucun produit de la distribution de parts de société en commandite. |
Au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2020, Énergie Brookfield a émis respectivement 30 458 parts de société en commandite et 69 636 parts de société en commandite (respectivement 54 749 parts de société en commandite et 105 248 parts de société en commandite en 2019) dans le cadre du régime de réinvestissement des distributions, pour une valeur totale de respectivement 2 millions $ et 3 millions $ (respectivement 1 million $ et 3 millions $ en 2019). |
En décembre 2019, Énergie Brookfield a réalisé une offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant les parts de société en commandite. Dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités, Énergie Brookfield peut racheter, aux fins de la gestion du capital, jusqu’à 8,9 millions de ses parts de société en commandite, soit environ 5 % des parts de société en commandite émises et en circulation. L’offre viendra à échéance le 11 décembre 2020, ou plus tôt si Énergie Brookfield devait terminer ses rachats avant cette date. Aucune part de société en commandite n’a été rachetée au cours des trimestres clos les 30 juin 2020 et 2019. |
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PARTIE 4 – REVUE DU RENDEMENT FINANCIER SELON DES DONNÉES AU PRORATA INFORMATIONS SECTORIELLES Les informations sectorielles sont préparées de la même façon que celles utilisées par le chef de la direction et le chef de la direction des finances (collectivement, « le principal décideur opérationnel ») d’Énergie Brookfield pour gérer l’entreprise, évaluer les résultats financiers et prendre les principales décisions au chapitre de l’exploitation. Pour des informations sur les secteurs et une explication sur le calcul et la pertinence des informations au prorata, se reporter à la « PARTIE 8 – Présentation aux parties prenantes et mesure du rendement ». RÉSULTATS AU PRORATA POUR LES TRIMESTRES CLOS LES 30 JUIN Le tableau suivant présente les données sur la production et un résumé des données financières |
| | | | au prorata pour les trimestres clos les 30 juin : |
| | | |
| | | (GWh) | | | | | (EN MILLIONS) |
| | | | | | | | | | Fonds provenant |
| | | | | | Production réelle | Production MLT | | | | Produits | | | | | | BAIIA ajusté | | | | | | | des activités | | | Résultat net |
| | | | | | 2020 2019 | 2020 2019 | | | | 2020 2019 | 2020 2019 | | 2020 2019 | | 2020 2019 |
Hydroélectricité | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | ................... 3 476 4 134 3 580 3 583 | 217 $ | 275 $ | | | | | 173 $ | 211 $ | | | | | | 145 $ | 168 $ | | 10 $ | | | | | | | | | | | | | | | | 79 $ |
Brésil | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ..................................... | 924 | | | | | | | 1 066 | | 998 | 998 | | | | | | | 39 | 58 | | | | | 35 | 42 | | | | | | 29 | 33 | | 9 | 16 |
Colombie | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ................................ | 532 | | | | | | | 861 | | 870 | 869 | | | | | | | 45 | 56 | | | | | 25 | 35 | | | | | | 19 | 25 | | 11 | 17 |
| | | | | | 4 932 | | | | | | | 6 061 | | 5 448 | 5 450 | | | | | | | 301 | 389 | | | | | 233 | 288 | | | | | | 193 | 226 | | 30 | 112 |
Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord .................... | | | | | | 765 | | | | | | | 761 | | 938 | 949 | | | | | | | 56 | 58 | | | | | 45 | 40 | | | | | | 29 | 23 | | (11) | (22) |
Europe ....................................... | | | | | | 140 | | | | | | | 204 | | 175 | 223 | | | | | | | 15 | 22 | | | | | 13 | 15 | | | | | | 10 | 11 | | (9) | (11) |
Brésil ......................................... | | | | | | 142 | | | | | | | 147 | | 168 | 141 | | | | | | | 7 | | 9 | | | | | 6 | | 6 | | | | | | 5 | | 4 | | — | | | | | | | | | | | | | | | | 4 |
Asie ........................................... | | | | | | 110 | | | | | | | 52 | | 118 | 51 | | | | | | | 7 | | 3 | | | | | 6 | | 2 | | | | | | 4 | | 1 | | 2 | | | | | | | | | | | | | | | | 2 |
| | | | | | 1 157 | | | | | | | 1 164 | | 1 399 | 1 364 | | | | | | | 85 | 92 | | | | | 70 | 63 | | | | | | 48 | 39 | | (18) | (27) |
Énergie solaire | | | | | | | | | | | | | | | | | | .......................... | 376 | | | | | | | 287 | | 462 | 295 | | | | | | | 61 | 51 | | | | | 59 | 42 | | | | | | 37 | 27 | | (6) | | | | | | | | | | | | | | | | 4 |
Accumulation et divers | | | | | | | | | | | | | | | | | | ............. | 87 | | | | | | | 90 | | — | — | | | | | | | 19 | 21 | | | | | 12 | 10 | | | | | | 8 | | 7 | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | 1 |
Siège social | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ............................... | — | | | | | | | — | | — | — | | | | | | | — | — | | | | | 22 | (3) | | | | | | (54) | (69) | | (49) | (73) |
Total ............................................. 6 552 7 602 7 309 7 109 | | | | | | | 466 $ | 553 $ | | | | | 396 $ | 400 $ | | | | | | 232 $ | 230 $ | | (44) $ | | | | | | | | | | | | | | | 17 $ |
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ACTIVITÉS DE PRODUCTION HYDROÉLECTRIQUE AU PRORATA Le tableau suivant présente les résultats au prorata des activités de production hydroélectrique pour les trimestres clos les |
30 juin : |
| | | | 2020 | | 2019 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Production (GWh) – MLT | | | | | ................................................................................................ | 5 448 | 5 450 |
Production (GWh) – réelle | | | | | .............................................................................................. | 4 932 | 6 061 |
Produits .................................................................................................................................... | | | | | | | 301 $ | | | 389 $ |
Autres produits | | | | | | | | .............................................................................................................. | 31 | | | | | | 10 |
Coûts d’exploitation directs | | | | | ............................................................................................. | (99) | | | | | | (111) |
BAIIA ajusté | | | | | | | | .................................................................................................................. | 233 | | | | | | 288 |
Charge d’intérêts | | | | | | | | ............................................................................................................ | (40) | | | | | | (53) |
Impôt exigible | | | | | | | | ................................................................................................................ | — | | | | | | (9) |
Fonds provenant des activités | | | | | .......................................................................................... | 193 $ | | | 226 $ |
Charge d’amortissement | | | | | .................................................................................................. | (80) | | | | | | (83) |
Impôt différé et autres | | | | | ..................................................................................................... | (83) | | | | | | (31) |
Résultat net | | | | | | | | .................................................................................................................... | 30 $ | | | 112 $ |
Le tableau suivant présente les résultats au prorata des secteurs géographiques pour les activités de production hydroélectrique pour les trimestres clos les 30 juin : |
| | | | | Production réelle | Produits moyens | | | | | Fonds provenant |
| | | | | | | | | (GWh) | | par MWh1 | | | | | | | | | | BAIIA ajusté | | des activités | | | | | | | Résultat net |
(EN MILLIONS, SAUF | | | | | 2020 2019 | 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 |
INDICATION CONTRAIRE) |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
États-Unis | | | | | | | | ................. | 2 612 | 3 223 | 61 $ | | | | | | | | | 64 $ | 109 $ | 147 $ | 91 $ | 117 $ | (7) $ | | | | | 51 $ |
Canada | | | | | | | | | | | | | | ..................... | 864 | 911 | 79 | | | | | | | | | 76 | | | 64 | 64 | 54 | 51 | 17 | | | | | 28 |
| | | | | 3 476 | 4 134 | 66 | | | | | | | | | 66 | 173 | 211 | 145 | 168 | 10 | | | | | 79 |
Brésil | | | | | | | | | | | | | | .......................... | 924 | 1 066 | 42 | | | | | | | | | 54 | | | 35 | 42 | 29 | 33 | 9 | | | | | 16 |
Colombie | | | | | | | | | | | | | | .................... | 532 | 861 | 93 | | | | | | | | | 65 | | | 25 | 35 | 19 | 25 | 11 | | | | | 17 |
Total | | | | | | | | | | | | | | ........................... | 4 932 | 6 061 | 64 $ | | | | | | | | | 64 $ | 233 $ | 288 $ | 193 $ | 226 $ | 30 $ | | | | | 112 $ |
1) | | Comprennent des gains de couverture de change réalisés d’environ 15 millions $ à titre d’autres produits. |
Amérique du Nord Les fonds provenant de nos activités en Amérique du Nord se sont fixés à 145 millions $, comparativement à 168 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent puisque les avantages tirés de l’indexation sur l’inflation, et les mesures de réduction des coûts ont été plus que contrebalancés par une diminution de la production, principalement dans le nord-est des États-Unis, qui était 3 % inférieure à la moyenne à long terme et 16 % inférieure à la production de la période correspondante de l’exercice précédent, qui avait été très robuste (15 % supérieure à la moyenne à long terme) |
| | et par la |
diminution des produits moyens par MWh aux États-Unis découlant de la composition des moyens de production. Le résultat net attribuable aux porteurs de parts a diminué de 69 millions $ par rapport à celui du trimestre correspondant de l’exercice précédent, en raison essentiellement de la baisse des fonds provenant des activités, et des gains latents inférieurs tirés des résultats des activités de couverture mentionnés ci-dessus. |
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Brésil Les fonds provenant des activités au Brésil se sont élevés à 29 millions $, contre 33 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent. En monnaie locale, les fonds provenant des activités ont augmenté par rapport à ceux du trimestre correspondant de l’exercice précédent en raison des avantages tirés des mesures de réduction des coûts et de l’augmentation des prix contractuels favorisée par l’indexation sur l’inflation et les initiatives de renégociation de contrats qui ont été contrebalancées en partie par la production inférieure à celle du trimestre correspondant de l’exercice précédent. Ces avantages ont été plus que contrebalancés par la dépréciation du réal par rapport au dollar américain. Le résultat net attribuable aux porteurs de parts a diminué de 7 millions $ par rapport à celui du trimestre correspondant de l’exercice précédent, surtout en raison de la baisse des fonds provenant des activités mentionnée ci-dessus. Colombie Les fonds provenant des activités en Colombie se sont fixés à 19 millions $, en regard de 25 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent. Nous avons tiré profit de nos mesures de réduction des coûts et d’une augmentation de 43 % des produits moyens par MWh réalisés grce à l’indexation sur l’inflation, aux initiatives de renégociation de contrats et aux prix avantageux du marché réalisés sur les volumes non visés par contrat, qui ont été touchés par les faibles conditions hydrologiques à l’échelle des réseaux (moyenne à long terme de 66 %). L’augmentation a été plus que contrebalancée par la production inférieure et la dépréciation du peso colombien par rapport au dollar américain. Le résultat net attribuable aux porteurs de parts a diminué de 6 millions $ par rapport à celui du trimestre correspondant de l’exercice précédent, principalement en raison de la diminution des fonds provenant des activités mentionnée ci-dessus. ACTIVITÉS DE PRODUCTION D’ÉNERGIE ÉOLIENNE AU PRORATA Le tableau suivant présente les résultats au prorata des activités de production d’énergie éolienne pour les trimestres clos les |
30 juin : |
| | | | 2020 | | 2019 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Production (GWh) – MLT | | | | | .................................................................................................. | 1 399 | | 1 364 |
Production (GWh) – réelle | | | | | ................................................................................................ | 1 157 | | 1 164 |
Produits ....................................................................................................................................... | | | | | | | 85 $ | | | 92 $ |
Autres produits | | | | | | | | ................................................................................................................ | 8 | | | | | | 1 |
Coûts d’exploitation directs | | | | | ............................................................................................... | (23) | | | | | | (30) |
BAIIA ajusté | | | | | | | | .................................................................................................................... | 70 | | | | | | 63 |
Charge d’intérêts | | | | | | | | .............................................................................................................. | (21) | | | | | | (23) |
Impôt exigible | | | | | | | | .................................................................................................................. | (1) | | | | | | (1) |
Fonds provenant des activités | | | | | ............................................................................................ | 48 | | | 39 |
Charge d’amortissement | | | | | .................................................................................................... | (52) | | | | | | (58) |
Impôt différé et autres | | | | | ....................................................................................................... | (14) | | | | | | (8) |
Résultat net | | | | | | | | ...................................................................................................................... | (18) $ | | | (27) $ |
| | | | | | | | | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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Le tableau suivant présente les résultats au prorata des secteurs géographiques pour les activités de production d’énergie éolienne pour les trimestres clos les 30 juin : |
| | | | Production réelle | Produits moyens | | | | | Fonds provenant |
| | | | (GWh) | | par MWh1 | | | | BAIIA ajusté | des activités | | Résultat net |
(EN MILLIONS, SAUF | | | | 2020 2019 | | 2020 2019 | | | | | | | | 2020 2019 | | | | | 2020 2019 | | | | | 2020 2019 |
INDICATION CONTRAIRE) |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
États-Unis | | | | | | | | | | | | ................ 518 518 68 $ 69 $ 25 $ 23 $ 15 $ | 12 $ | | | | | | (8) $ (17) $ |
Canada | | | | | | | | | | | | .................... | 247 243 | | 93 | | | | | | | 89 | 20 | | | | 17 | 14 | 11 | (3) | | | | | | | | | | | (5) |
| | | | 765 761 | | 76 | | | | | | | 75 | 45 | | | | 40 | 29 | | | | 23 | (11) | | | | | | | | | | | (22) |
Europe | | | | | | | | | | | | ........................ 140 204 | | 115 108 | | | | 13 | | | | 15 | 10 | 11 | (9) | | | | | | | | | | | (11) |
Brésil | | | | | | | | | | | | | | .......................... 142 147 | | 49 | | | | | | | 60 | | | | | | | 6 | 6 | 5 | 4 | — | | | | | | | | | | | 4 |
Asie | | | | | | | | | | | | | | ............................ 110 | 52 | | 69 | | | | | | | 60 | | | | | | | 6 | 2 | 4 | 1 | 2 | | | | | | | | | | | 2 |
Total | | | | | | | | | | | | | | ........................... 1 157 1 164 77 $ 80 $ 70 $ 63 $ 48 $ 39 $ (18) $ (27) $ |
1) | | Comprennent des gains de couverture de change réalisés d’environ 4 millions $ à titre d’autres produits. |
Amérique du Nord Les fonds provenant des activités en Amérique du Nord se sont fixés à 29 millions $, par rapport à 23 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent découlant principalement de l’avantage tiré de la mise en œuvre de nos mesures de réduction des coûts et d’initiatives de renégociation de contrats. La perte nette attribuable aux porteurs de parts a diminué de 11 millions $ en raison principalement de l’augmentation des fonds provenant des activités mentionnée ci-dessus. Europe Les fonds provenant des activités en Europe se sont fixés à 10 millions $, comparativement à 11 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, en raison de la vente de nos actifs en Irlande du Nord et de certains actifs au Portugal (2 millions $ et 39 GWh). Sur une base comparable, les fonds provenant de nos activités étaient supérieurs à ceux du trimestre correspondant de l’exercice précédent |
| puisque la hausse des produits réalisés moyens par MWh découlant des |
clauses d’indexation sur l’inflation stipulées dans nos contrats et nos mesures de réduction des coûts a été en partie neutralisée par une baisse des ressources éoliennes. |
La perte nette attribuable aux porteurs de parts a diminué de 2 millions $ par rapport à celle du trimestre correspondant de l’exercice précédent puisque la diminution des fonds provenant des activités mentionnée ci-dessus a été plus que contrebalancée par une diminution de la charge d’amortissement sans effet de trésorerie en raison de la vente des actifs mentionnés ci-dessus. Brésil Les fonds provenant des activités au Brésil se sont établis à 5 millions $ contre 4 millions $ au trimestre correspondant de l’exercice précédent. En monnaie locale, les fonds provenant des activités étaient plus élevés que ceux du trimestre correspondant de l’exercice précédent en raison des |
| clauses d’indexation sur l’inflation stipulées dans nos contrats et des |
mesures de réduction des coûts. Cette augmentation a été partiellement neutralisée par la dépréciation du réal par rapport au dollar américain. Le résultat net attribuable aux porteurs de parts a diminué de 4 millions $ par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent en raison d’une hausse de la charge de désactualisation sans effet de trésorerie. |
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Asie Les fonds provenant de nos activités en Asie se sont fixés à 4 millions $, contre 1 million $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, en raison de l’apport découlant de la croissance par suite de l’acquisition, au cours du trimestre correspondant de l’exercice précédent, d’une centrale éolienne en Inde de 210 MW et d’un portefeuille éolien en Chine de 200 MW (3 millions $ et 60 GWh). Sur une base comparable, le rendement de nos actifs demeure conforme aux attentes et au rendement du trimestre correspondant de l’exercice précédent. Le résultat net attribuable aux porteurs de parts de 2 millions $ était comparable à celui du trimestre correspondant de l’exercice précédent, puisque l’augmentation des fonds provenant des activités mentionnée ci-dessus a été neutralisée par des charges d’amortissement sans effet de trésorerie plus élevées attribuables à la croissance. ACTIVITÉS DE PRODUCTION D’ÉNERGIE SOLAIRE AU PRORATA Le tableau suivant présente les résultats au prorata des activités de production d’énergie solaire pour les trimestres clos les |
30 juin : |
| | | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Production (GWh) – MLT | | | | | .................................................................................................. | 462 | | | | | 295 |
Production (GWh) – réelle | | | | | ................................................................................................ | 376 | | | | | 287 |
Produits | | | | | | | ........................................................................................................................... | 61 $ | | 51 $ |
Autres produits | | | | | | | | ................................................................................................................ | 11 | | | | | 1 |
Coûts d’exploitation directs | | | | | ............................................................................................... | (13) | | | | | (10) |
BAIIA ajusté | | | | | | | .................................................................................................................... | 59 | | | | | 42 |
Charge d’intérêts | | | | | | | | .............................................................................................................. | (20) | | | | | (15) |
Impôt exigible | | | | | | | | ................................................................................................................. | (2) | | | | | — |
Fonds provenant des activités | | | | | ............................................................................................ | 37 $ | | 27 $ |
Charge d’amortissement | | | | | .................................................................................................... | (20) | | | | | (15) |
Impôt différé et autres | | | | | ....................................................................................................... | (23) | | | | | (8) |
Résultat net | | | | | | | ...................................................................................................................... | (6) $ | | 4 $ |
Les fonds provenant de nos activités d’énergie solaire se sont établis à 37 millions $, par rapport à 27 millions $ au trimestre correspondant de l’exercice précédent en raison de l’apport découlant des acquisitions, déduction faite des cessions (7 millions $ et 134 GWh) ainsi que du profit tiré de la vente d’un projet de développement aux États-Unis. Ces augmentations ont été contrebalancées en partie par les prix du marché réalisés moins élevés. |
La perte nette attribuable aux porteurs de parts des activités de production d’énergie solaire s’est chiffrée à 6 millions $, par rapport à un résultat net attribuable aux porteurs de parts de 4 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent puisque l’augmentation des fonds provenant des activités mentionnée ci-dessus a été plus que contrebalancée par des gains latents sur les activités de couverture de taux d’intérêt qui avaient été favorables au trimestre correspondant de l’exercice précédent. |
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ACCUMULATION ET DIVERS AU PRORATA Le tableau suivant présente les résultats au prorata du secteur accumulation et divers pour les trimestres clos les 30 juin : |
| | | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Production (GWh) – réelle | | | | | ................................................................................................ | 87 | | | | | 90 |
Produits | | | | | | | ........................................................................................................................... | 19 $ | | 21 $ |
Autres produits | | | | | | | | ................................................................................................................ | 1 | | | | | — | |
Coûts d’exploitation directs | | | | | ............................................................................................... | (8) | | | | | (11) |
BAIIA ajusté | | | | | | | .................................................................................................................... | 12 | | | | | 10 |
Charge d’intérêts | | | | | | | | .............................................................................................................. | (3) | | | | | (3) |
Divers .......................................................................................................................................... | | | | (1) | | | | | — |
Fonds provenant des activités | | | | | ............................................................................................ | 8 $ | | | | | | 7 $ |
Charge d’amortissement | | | | | .................................................................................................... | (5) | | (6) |
Impôt différé et autres | | | | | ....................................................................................................... | (4) | | | | | — |
Résultat net | | | | | | | ...................................................................................................................... | (1) $ | | 1 $ |
Les fonds provenant des activités de nos centrales d’accumulation et autres installations se sont fixés à 8 millions $, contre 7 millions $ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, ce qui s’explique par la croissance de la valeur des services de stabilisation des réseaux fournis par nos actifs d’accumulation par pompage étant donné que la production de base est perturbée par la production intermittente d’énergie renouvelable. SIÈGE SOCIAL Le tableau suivant présente les résultats du siège social pour les trimestres clos les 30 juin : |
| | | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Autres produits | | | | | | | | ................................................................................................................ | 28 $ | | 2 $ |
Coûts d’exploitation directs | | | | | ............................................................................................... | (6) | | (5) |
BAIIA ajusté | | | | | | | .................................................................................................................... | 22 | | (3) |
Coûts de service de gestion | | | | | ............................................................................................... | (36) | | (23) |
Charge d’intérêts | | | | | | | | .............................................................................................................. | (20) | | (25) |
Distributions sur les actions et parts de société en commandite privilégiées | | | | | | | | | ............................ | (20) | | (18) |
Fonds provenant des activités | | | | | ............................................................................................ | (54) $ | | (69) $ |
Impôt différé et autres | | | | | ....................................................................................................... | 5 | | (4) |
Perte nette | | | | | | | ....................................................................................................................... | (49) $ | | (73) $ |
Les coûts de service de gestion totalisant 36 millions $ représentent une augmentation de 13 millions $ par rapport à ceux du trimestre correspondant de l’exercice précédent en raison de la croissance de nos activités. |
La charge d’intérêt a diminué de 5 millions $ par rapport à celles du trimestre correspondant de l’exercice précédent malgré une hausse des emprunts en raison de nos initiatives de refinancement visant à optimiser notre structure de capital et à diminuer les coûts d’emprunt. |
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RAPPROCHEMENT DES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS Le tableau qui suit reflète le BAIIA ajusté et les fonds provenant des activités et présente un rapprochement du résultat net attribuable aux porteurs de parts pour le trimestre clos le 30 juin 2020 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | | | Apport des | | |
| | | | participations | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | comptabilisées | Attribuables |
| | | | | selon la | aux |
| | | | méthode de la | participations |
| | | | | mise en | ne donnant pas | | | | Selon | | | Accumulation | | | | Amérique du | Amérique du |
| | | | équivalence | le contrôle | | | | les IFRS1 | | Énergie solaire | | et divers | Siège social | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | Nord | | | | | | | Brésil | Colombie | Nord | Europe | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | Asie | | | | | | | |
Produits................................... | | | | | | | 217 | | | | | | | | 39 | | 45 | | 56 | | | | | | | | | | | | | | | 15 | | | | | | | | | | | | | | | | 7 | | | 7 | | 61 | | 19 | | — | | 466 | | (104) | 289 | | | | | 651 |
Autres produits........................ | | | | | | | 19 | | | | | | | | 6 | | | | | 6 | | 2 | | | | | | | | | | | | | | | 3 | | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | 2 | | 11 | | 1 | | 28 | | 79 | | (7) | (49) | | | | | 23 |
Coûts d’exploitation directs ..... | | | | | | | (63) | | | | | | | | (10) | | (26) | | (13) | | | | | | | | | | | | | | | (5) | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | (3) | | (13) | | (8) | | (6) | (149) | 25 | | (124) | | | | | (248) |
Quote-part du BAIIA ajusté |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 86 | | 5 | | | | | 91 |
BAIIA ajusté ........................... | | | | | | | 173 | | | | | | | | 35 | | 25 | | 45 | | | | | | | | | | | | | | | 13 | | | | | | | | | | | | | | | | 6 | | | 6 | | 59 | | 12 | | 22 | | 396 | | — | | 121 | | | | | |
Coûts de service de gestion ..... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (36) | (36) | — | | — | | | | | (36) |
Charge d’intérêts ..................... | | | | | | | (29) | | | | | | | | (4) | | (7) | | (15) | | | | | | | | | | | | | | | (3) | | | | | | | | | | | | | | | | (1) | | | (2) | | (20) | | (3) | (20) | (104) | 30 | | (80) | | | | | (154) |
Charge d’impôt exigible .......... | | | | | | | 1 | | | | | | | | (2) | | | | | 1 | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | (2) | | (1) | | — | | (4) | 3 | | 4 | | | | | 3 |
Distributions attribuables aux |
éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées .......... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (14) | (14) | — | | — | | | | | (14) |
Actions privilégiées.............. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (6) | (6) | — | | — | | | | | (6) |
Quote-part des intérêts et de |
l’impôt payé en trésorerie |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (33) | (5) | | | | | (38) |
Quote-part des fonds provenant |
des activités découlant des |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (40) | | | | | (40) |
Fonds provenant des activités .. | | | | | | | 145 | | | | | | | | 29 | | 19 | | 29 | | | | | | | | | | | | | | | 10 | | | | | | | | | | | | | | | | 5 | | | 4 | | 37 | | 8 | | (54) | 232 | | — | | — | | | | | |
Charge d’amortissement .......... | | | | | | | (59) | | | | | | | | (16) | | (5) | | (37) | | | | | | | | | | | | | | | (10) | | | | | | | | | | | | | | | | (3) | | | (2) | | (20) | | (5) | | (1) | (158)( | 43 | | (77) | | | | | (192) |
Change et profit latent (perte |
latente) sur les instruments |
financiers .............................. | | | | | | | (32) | | | | | | | | — | | (6) | | (3) | | | | | | | | | | | | | | | (8) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | (7) | | (5) | | 10 | | (51) | 15 | | 22 | | | | | (14) |
Recouvrement (charge) d’impôt |
différé ................................... | | | | | | | (2) | | | | | | | | — | | (2) | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 1 | | (1) | | — | | 4 | | — | | 2 | | 8 | | | | | 10 |
Divers ..................................... | | | | | | | (42) | | | | | | | | (4) | | | | | 5 | | — | | | | | | | | | | | | | | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | (1) | | (15) | | 1 | | (8) | (67) | 10 | | 40 | | | | | (17) |
Quote-part des résultats |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (70) | 2 | | | | | (68) |
Perte nette attribuable aux |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5 | | | | | 5 |
Résultat net attribuable aux |
porteurs de parts2 ................... | | | | | | | 10 | | | | | | | | 9 | | 11 | | (11) | | | | | | | | | | | | | | | (9) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 2 | | (6) | | (1) | (49) | (44) | — | | — | | | | | (44) |
1) | La quote-part de la perte découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 15 millions $ est composée des montants présentés aux postes Quote-part du BAIIA ajusté, Quote-part des intérêts et de l’impôt payé en trésorerie et Quote-part des résultats. Le résultat net de 35 millions $ attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation comprend la quote-part des fonds provenant des activités découlant des participations ne donnant pas le contrôle et la perte nette attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle. |
2) | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable à la participation de commandité, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables et aux parts de société en commandite. Le total du résultat net comprend les montants attribuables aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées et aux actions privilégiées. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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Le tableau qui suit reflète le BAIIA ajusté et les fonds provenant des activités et présente un rapprochement du résultat net attribuable aux porteurs de parts pour le trimestre clos le 30 juin 2019 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | | | Apport des | | |
| | | | participations | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | comptabilisées | Attribuables |
| | | | | selon la | aux |
| | | | méthode de la | participations |
| | | | | mise en | ne donnant pas | | | | Selon | | | Accumulation | | | | Amérique du | Amérique du |
| | | | équivalence | le contrôle | | | | les IFRS1 | | Énergie solaire | | et divers | Siège social | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | Nord | | | | | | | Brésil | Colombie | Nord | Europe | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | | Asie | | | | | | | |
Produits................................... | | | | | | | 275 | | | | | | | | 58 | | 56 | | 58 | | | | | | | | | | | | | | | 22 | | | | | | | | | | | | | | | | 9 | | | 3 | | 51 | | 21 | | — | | 553 | | (98) | 332 | | | | | 787 |
Autres produits........................ | | | | | | | 8 | | | | | | | | 2 | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | 1 | | — | | 2 | | 14 | | (2) | 5 | | | | | 17 |
Coûts d’exploitation directs ..... | | | | | | | (72) | | | | | | | | (18) | | (21) | | (18) | | | | | | | | | | | | | | | (8) | | | | | | | | | | | | | | | | (3) | | | (1) | | (10) | | (11) | | (5) | (167) | 27 | | (112) | | | | | (252) |
Quote-part du BAIIA ajusté |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 73 | | 5 | | | | | 78 |
BAIIA ajusté ........................... | | | | | | | 211 | | | | | | | | 42 | | 35 | | 40 | | | | | | | | | | | | | | | 15 | | | | | | | | | | | | | | | | 6 | | | 2 | | 42 | | 10 | | (3) | 400 | | — | | 230 | | | | | |
Coûts de service de gestion ..... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (23) | (23) | — | | — | | | | | (23) |
Charge d’intérêts ..................... | | | | | | | (39) | | | | | | | | (6) | | (8) | | (16) | | | | | | | | | | | | | | | (4) | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | (1) | | (15) | | (3) | | (25) | (119) | 26 | | (85) | | | | | (178) |
Charge d’impôt exigible .......... | | | | | | | (4) | | | | | | | | (3) | | (2) | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | (10) | — | | (5) | | | | | (15) |
Distributions attribuables aux |
éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées .......... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (11) | (11) | — | | — | | | | | (11) |
Actions privilégiées.............. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (7) | (7) | — | | — | | | | | (7) |
Quote-part des intérêts et de |
l’impôt payé en trésorerie |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (26) | (5) | | | | | (31) |
Quote-part des fonds provenant |
des activités découlant des |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (135) | | | | | (135) |
Fonds provenant des activités .. | | | | | | | 168 | | | | | | | | 33 | | 25 | | 23 | | | | | | | | | | | | | | | 11 | | | | | | | | | | | | | | | | 4 | | | 1 | | 27 | | 7 | | (69) | 230 | | — | | — | | | | | |
Charge d’amortissement .......... | | | | | | | (56) | | | | | | | | (22) | | (5) | | (39) | | | | | | | | | | | | | | | (13) | | | | | | | | | | | | | | | | (5) | | | (1) | | (15) | | (6) | | (1) | (163) | 36 | | (73) | | | | | (200) |
Change et profit latent (perte |
latente) sur les instruments |
financiers .............................. | | | | | | | 1 | | | | | | | | 4 | | (1) | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | (8) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | 4 | | — | | (12) | (13) | 4 | | (3) | | | | | (12) |
Recouvrement (charge) d’impôt |
différé ................................... | | | | | | | (23) | | | | | | | | 1 | | (2) | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | 12 | | (10) | (1) | (3) | | | | | (14) |
Divers ..................................... | | | | | | | (11) | | | | | | | | — | | — | | (6) | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | | | | | | | | | | | | | | 5 | | | 2 | | (12) | | — | | (3) | (27) | 8 | | 18 | | | | | (1) |
Quote-part des résultats |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (47) | — | | | | | (47) |
Perte nette attribuable aux |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 61 | | | | | 61 |
Résultat net attribuable aux |
porteurs de parts2 ................... | | | | | | | 79 | | | | | | | | 16 | | 17 | | (22) | | | | | | | | | | | | | | | (11) | | | | | | | | | | | | | | | | 4 | | | 2 | | 4 | | 1 | | (73) | 17 | | — | | — | | | | | 17 |
1) | | La quote-part des résultats découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de néant comprend la quote-part du BAIIA ajusté, la quote-part des intérêts et de l’impôt payé en trésorerie et la quote-part des résultats. Le résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation de 74 millions $ comprend la quote-part des fonds provenant des activités découlant des participations ne donnant pas le contrôle et la perte nette attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle. |
2) | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable à la participation de commandité, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables et aux parts de société en commandite. Le total du résultat net comprend les montants attribuables aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées et aux actions privilégiées. |
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Le tableau suivant présente le rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS et des mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables. Le résultat net attribuable aux porteurs de parts fait l’objet d’un rapprochement des fonds provenant des activités et du BAIIA ajusté au prorata, et le résultat par part fait l’objet d’un rapprochement des fonds provenant des activités par part pour les trimestres clos les 30 juin : |
| | | | | | Par part |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Résultat net attribuable aux éléments suivants : | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des commanditaires | | | | | | | | ............................................. | (25) $ | | 9 $ | (0,14) $ | 0,05 $ | | | | | | | |
Participation de commandité dans une filiale société de |
portefeuille détenue par Brookfield | | | | | | | | ............................................. | — | 1 | | — | | | | — |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat |
net dans une filiale société de portefeuille – parts rachetables/ |
échangeables détenues par Brookfield ........................................... | | | | | | | | (19) | | 7 | | — | | | | | — | |
Résultat net attribuable aux porteurs de parts | | | .................................... | | | | (44) $ | | | | | | | | 17 $ | (0,14) $ | 0,05 $ | | | | | | | |
Ajusté en fonction de la quote-part au prorata des éléments suivants : | | | | | | | | | | | |
Charge d’amortissement ...................................................................... | | | | | | | 158 | | | | | | | | 164 | | 0,51 | | 0,54 |
Change et perte latente sur les instruments financiers .......................... | | | | | | | | 51 | | | | | | | | 13 | | 0,16 | | 0,04 |
Charge d’impôt différé ......................................................................... | | | | | | | — | | | | | | | | 10 | | — | | 0,03 |
Divers .................................................................................................. | | | | | | | 67 | | | | | | | | 26 | | 0,22 | | 0,08 |
Fonds provenant des activités | | | | | | | | | | | | .......................................................... | 232 $ | | | | 230 $ | | 0,75 $ | 0,74 $ |
Distributions attribuables aux éléments suivants : | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des commanditaires détenant des parts |
privilégiées ...................................................................................... | | | | | | | | 14 | | | | | | | | 11 | | |
Actions privilégiées ............................................................................. | | | | | | | | 6 | | 7 | | |
Impôt exigible | | | | | | | | | | | | | ................................................................................ | 4 | | | | | | | | 10 | | |
Charge d’intérêts | | | | | | | | | | | | | ............................................................................ | 104 | | | | | | | | 119 | | |
Coûts de service de gestion | | | | | | | | | | | | .............................................................. | 36 | | | | | | | | 23 | | |
BAIIA ajusté au prorata | | | | | | | | | | | | | | ................................................................... | 396 | | | | | | | | 400 | | |
Attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle | .................. | | | | | | 121 | | | | | | | | 230 | | |
BAIIA ajusté consolidé | | | | | | | | | | | | | | ................................................................... | 517 $ | | | | | | | | 630 $ | | |
Moyenne pondérée des parts en circulation1 | | | ...................................... | | 311,3 | 311,2 |
1) | | Comprend la participation de commandité, les parts de société en commandite rachetables/échangeables et les parts de société en commandite. |
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PROFIL DES CONTRATS |
En règle générale, nous avons recours à des contrats pour exploiter l’entreprise afin de fournir une forte prévisibilité des |
fonds provenant des activités. Nous conservons une vision à long terme, à savoir que le prix de l’électricité et la demande d’électricité produite à partir de sources renouvelables augmenteront en raison de la prise de conscience croissante relativement aux changements climatiques, des exigences découlant de la législation dans certaines régions visant à délaisser la production d’énergie à partir de combustible fossile, et du fait que la production à partir de sources renouvelables s’accroîtra sous l’effet de leurs coûts de plus en plus concurrentiels. |
Au Brésil et en Colombie, nous prévoyons aussi que les prix de l’électricité continueront d’être favorisés par le besoin de |
construire de nouvelles sources d’approvisionnement à moyen ou long terme pour répondre à la demande croissante. Sur ces marchés, la négociation de contrats d’électricité représente actuellement le seul mécanisme d’achat et de vente d’électricité. Par conséquent, nous nous attendons à obtenir des prix plus élevés lorsque nous renégocierons à moyen terme. |
Le tableau suivant présente les contrats que nous avons conclus pour les cinq prochains exercices relativement à la |
production en Amérique du Nord, en Europe et dans certains autres pays, selon une moyenne à long terme et au prorata. Le tableau ne tient pas compte du Brésil et de la Colombie où nous prévoyons que les contrats d’électricité venant à échéance seront renégociés dans le cours normal des activités étant donné la logique de ces marchés de l’électricité. À l’heure actuelle dans ces pays, le profil des contrats s’élève à respectivement 85 % et 70 % de la moyenne à long terme et nous prévoyons maintenir ces taux à l’avenir. Dans l’ensemble, la durée contractuelle résiduelle moyenne pondérée de notre portefeuille s’élève à 15 ans (au prorata). |
| | | | Solde en |
(en GWh, sauf indication contraire) | | | | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
Hydroélectricité | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | |
| | | | | | | | États-Unis1 . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... | 3 423 | 7 411 | 4 636 | 4 500 | 4 500 |
| | | | | | | | Canada1 . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... . | 1 239 | 2 144 | 2 097 | 2 020 | 2 007 |
| | | | 4 662 | 9 555 | 6 733 | 6 520 | 6 507 |
Énergie éolienne2 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | États-Unis . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... . | 1 951 | 3 885 | 3 876 | 3 848 | 3 350 |
| | | | | | | | Canada . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... .. | 656 | 1 359 | 1 359 | 1 359 | 1 359 |
| | | | 2 607 | 5 244 | 5 235 | 5 207 | 4 709 |
Europe . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... | | | | 605 | 1 299 | 1 299 | 1 289 | 1 229 |
Asie . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... | | | | 217 | 400 | 400 | 400 | 400 |
| | | | 3 429 | 6 943 | 6 934 | 6 896 | 6 338 |
Énergie solaire2 . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... | | | | 1 386 | 2 716 | 2 705 | 2 701 | 2 690 |
Production visée par contrat au prorata . ... ... ... ... .... ... ... . . | | | | 9 477 | 19 214 | 16 372 | 16 117 | 15 535 |
Production non visée par contrat au prorata . ... ... ... ... .... ... . | | | | 977 | 3 576 | 6 418 | 6 673 | 7 255 |
| | | | 10 454 | 22 790 | 22 790 | 22 790 | 22 790 |
Production visée par contrat – en % de la production totale |
au prorata . ... ... ... ... .... ... ... . .... ... ... ... .... ... ... . .... ... .. | | | | | | | | | 91 % | 84 % | 72 % | 71 % | | | | | 68 % |
Prix par MWh – production totale au prorata . ... ... ... ... .... ... | | | | | | | | | 87 $ | 87 $ | 94 $ | 96 $ | | | | | 98 $ |
1) | | Comprend la production de 989 GWh pour 2020, de 2 198 GWh pour 2021 et de 136 GWh pour 2022 garantie par des contrats financiers. |
2) | | La production au prorata de nos activités d’énergie éolienne et d’énergie solaire comprend la participation minoritaire de TerraForm Power acquise lors du regroupement réalisé en juil et 2020. |
La durée contractuelle résiduelle moyenne pondérée au prorata s’élève à 16 ans en Amérique du Nord, à 14 ans en Europe, à 9 ans au Brésil, à 3 ans en Colombie et à 18 ans dans l’ensemble de nos autres territoires. |
Au cours des cinq prochains exercices, un certain nombre de contrats viendront à échéance relativement à nos centrales hydroélectriques en Amérique du Nord. Selon les prix de marché actuels de l’énergie et des produits accessoires, nous ne prévoyons aucune incidence négative sur les flux de trésorerie découlant des contrats qui viendront à échéance au cours des cinq prochains exercices. |
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PARTIE 5 – SITUATION DE TRÉSORERIE ET SOURCES DE FINANCEMENT STRUCTURE DU CAPITAL Un élément important de notre stratégie de financement est l’accès par nos filiales à du financement de première qualité pour financer la quasi-totalité de notre dette au moyen d’emprunts sans recours, grevant des actifs précis. Sur une base consolidée, la quasi-totalité de notre dette est cotée de première qualité ou atteint les seuils de première qualité et environ 80 % de la dette est sans recours. Le tableau suivant présente la structure du capital : |
| | | | Siège social | | Données consolidées |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) | 30 juin 2020 31 déc. 2019 30 juin 2020 31 déc. 2019 |
Facilité de crédit de la société mère1 | | | | | | | .................... | — $ | | | | 299 $ | | — $ | 299 $ |
Papier commercial1, 2 | | | | 140 | — | 140 | | | — |
Billets à moyen terme3 ......................................... | | | | 1 989 | | | | 1 808 | | 1 989 | 1 808 |
| | | | | |
Emprunts sans recours4 ........................................ | | | | — | — | 8 811 | 8 964 |
| |
| | | | | | 1 989 | | | | 1 808 | | 10 800 | 10 772 |
Passifs d’impôt différé, montant net5 ...................... | | | | — | | — | | 4 112 | 4 421 |
Capitaux propres | | | | | | | | | | | |
Participation ne donnant pas le contrôle .............. | | | | — | | — | | 7 813 | 8 742 |
Actions privilégiées ............................................. | | | | 571 | | | | | 597 | | 571 | 597 |
Parts de société en commandite privilégiées ........ | | | | 1 028 | | | | | 833 | | 1 028 | 833 |
Capitaux propres attribuables aux porteurs |
de parts .............................................................. | | | | 6 762 | | | | | 7 959 | | 6 762 | 7 959 |
Total de la structure du capital ............................... | 10 350 $ | | | | | | | 11 197 $ | | 31 086 $ | 33 324 $ |
Ratio d’endettement............................................... | | | | 19 % | 16 % | 35 % | | | 32 % |
1) | | Les ratios d’endet ement ne tiennent pas compte des emprunts effectués aux termes des facilités de crédit de la société mère et des émissions de papier commercial, car ils ne sont pas des sources de capital permanentes. |
2) | | Nos facilités de crédit de la société mère totalisant 1,75 milliard $, dont la durée moyenne pondérée est de quatre ans, s’ajoutent à notre programme de papier commercial. |
3) | | Les bil ets à moyen terme ne sont pas assortis d’une sûreté, mais sont garantis par Énergie Brookfield et ne tiennent pas compte des coûts de financement différés de 5 millions $ (7 millions $ en 2019), déduction faite des primes non amorties. |
4) | | Les emprunts consolidés sans recours comprenaient un montant de 117 millions $ (142 millions $ en 2019) emprunté aux termes d’une facilité de crédit-relais d’un fonds privé soutenu par Brookfield et ne tiennent pas compte des coûts de financement différés de 49 millions $ (60 millions $ en 2019), déduction faite des primes non amorties. |
5) | | Passifs d’impôt différé moins actifs d’impôt différé. |
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LIQUIDITÉS DISPONIBLES Le tableau qui suit résume les liquidités disponibles : |
| | | | Pro forma1 30 juin 2020 | 31 déc. 2019 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie attribuables | | | | | |
à Énergie Brookfield | | | | | | ............................................................... | 291 $ | | 193 $ | | | | | | | | | 143 $ | |
Placements dans des titres négociables | | | | | | | | | | | | ......................................... | 229 | | | 229 | 95 | |
Facilités de crédit de la société mère | | | | | | | | | | | | | | |
Facilités de crédit autorisées2 | | | | | | | | | | | | | .................................................... | 2 150 | | | 2 150 | 2 150 | | | | | | | | |
Emprunts effectués sur les facilités de crédit | | | .............................. | | | | — | | | — | (299) |
Facilité de lettres de crédit autorisée | | | | | | | | | | | | .......................................... | 400 | | | 400 | 400 | |
Lettres de crédit émises | | | | | | ............................................................ | (258) | | (258) | (266) |
Tranche non utilisée des facilités de crédit de la société mère | | | | | | | | | | | | | | ......... | 2 292 | | | 2 292 | 1 985 | | | | | | | | |
Tranche non utilisée des facilités de crédit des filiales au prorata | | | | | | | | | | | | | | .... | 546 | | | 446 | 472 | |
Liquidités disponibles à l’échelle du groupe | | | ................................. | | | | 3 358 $ | | 3 160 $ | 2 695 $ | | | | | | | | | |
1) | | Ajusté pour tenir compte de l’acquisition d’une participation de 38 % dans TerraForm Power, Inc., réalisée le 31 juil et 2020. |
2) | | Les montants sont garantis par Énergie Brookfield. |
Nous disposons des liquidités nécessaires qui nous permettent de financer nos initiatives de croissance, nos dépenses d’investissement et nos distributions ainsi que de résister aux changements néfastes soudains de la conjoncture économique ou aux fluctuations à court terme de la production. Nous maintenons un solide bilan de qualité supérieure caractérisé par une structure du capital prudente, par un accès à un financement à plusieurs niveaux qui nous permet de tirer profit des occasions de recyclage des capitaux et par diverses sources de capital. Les principales sources de liquidité sont les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, nos facilités de crédit, la capacité d’emprunt sans recours et le produit tiré de l’émission de divers titres sur les marchés publics. |
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EMPRUNTS Le tableau suivant présente les composantes des obligations liées à la dette, le profil global relatif aux échéances et les taux d’intérêt moyens de nos emprunts et facilités de crédit au prorata : |
| | | | 30 juin 2020 | | 31 décembre 2019 |
| Moyenne pondérée | | | | Moyenne pondérée |
| Taux | | | | | Taux |
| d’intérêt | | | | | | Durée | d’intérêt | | | | Durée |
| (%) | | | (en années) | | | | Total | (%) | | (en années) | | | | Total |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Emprunts de la société mère | | | | | | | | | | | |
Billets à moyen terme ............................................ | 4,0 % | | | | | | 10 1 989 $ | 4,1 % | 10 | | 1 808 $ |
Facilités de crédit ................................................... | s. o. | | | | | | 4 | — | 2,9 % | 5 | | | | | | | | | 299 |
Papier commercial1 ............................................... | 0,6 % | | | | | | <1 | 140 | s. o. | s. o. | | | | | | | | | s. o. |
Emprunts des filiales au prorata2 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Hydroélectricité .................................................... | 5,7 % | | | | | | 9 3 757 | 5,6 % | 10 | | 3 727 |
Énergie éolienne ................................................... | 4,6 % | | | | | | 10 1 771 | 4,5 % | 10 | | 1 742 |
Énergie solaire ...................................................... | 5,0 % | | | | | | 11 1 383 | 4,7 % | 10 | | 1 470 |
Accumulation et divers ........................................ | 5,4 % | | | | | | 4 | 223 | 5,5 % | 5 | | | | | | | | | 235 |
| 5,2 % | | | | | | 10 7 134 | 5,1 % | 10 | | 7 174 |
| | | | | | | | 9 263 | | | 9 281 |
Coûts de financement non amortis au prorata, déduction faite des primes |
non amorties | | | | | | | | | | | | ....................................................................................... | (32) | | | | | | | | | | (46) |
| | | | | | | | 9 231 | | | 9 235 |
Emprunts comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence | | | | ........... (2 306) | | | | (2 157) |
Participations ne donnant pas le contrôle | | | ................................................... 3 961 | | | | | 3 926 |
Selon les états financiers IFRS | | | | | | | | | | | | | ................................................................. 10 886 $ | | 11 004 $ |
|
1) | | Nos facilités de crédit de la société mère totalisant 1,75 milliard $ s’ajoutent à notre programme de papier commercial. |
2) | | Les montants ne tiennent pas compte de la dette au prorata de 9 millions $ associée aux portefeuil es dont les actifs étaient classés comme étant détenus en vue de la vente au 30 juin 2020 (11 millions $ en 2019). |
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Le tableau suivant présente un sommaire de nos remboursements de capital non actualisés et de l’amortissement prévu au prorata au 30 juin 2020 : |
| | | Solde en |
| | | | | 2020 | | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 Par la suite | Total |
(EN MILLIONS) |
Remboursements de capital des |
emprunts1 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Billets à moyen terme2 ..................... | | | — $ | | — $ | | | | | 295 $ | — $ | — $ 1 694 $ 1 989 $ |
| | | | | | | | | | | | |
Emprunts sans recours | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | Facilités de crédit ....................... | 7 | | 6 | 32 | 71 | 13 | — | | | | | | | 129 |
| | | | | | | | | | | | | | Hydroélectricité .......................... | — | — | | | | | 207 | 377 | 79 2 094 2 757 |
| | | | | | | | | | | | | | Énergie éolienne ......................... | — | — | | | | | — | 87 | — | | | | | 347 | 434 |
| | | | | | | | | | | | | | Énergie solaire ............................ | — | 148 | | | | | — | 122 | — | | | | | 333 | 603 |
| | | | | | | | | | | | | | Accumulation et divers ............... | — | 57 | | | | | — | — | — | | | | | 152 | 209 |
| | | | 7 | 211 | | | | | 239 | 657 | 92 2 926 4 132 |
Amortissement des remboursements |
de capital des emprunts | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Emprunts sans recours | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | Hydroélectricité .......................... | 14 | 37 | | | | | 49 | 36 | 43 | | | | | 748 | 927 |
| | | | | | | | | | | | | | Énergie éolienne ......................... | 52 | 105 | | | | | 117 | 109 | 115 | | | | | 704 1 202 |
| | | | | | | | | | | | | | Énergie solaire ............................ | 29 | 56 | | | | | 58 | 59 | 63 | | | | | 594 | 859 |
| | | | | | | | | | | | | | Accumulation et divers ............... | 1 | | 3 | 2 | 3 | 4 | 1 | | | | | | | 14 |
| | | | 96 | 201 | | | | | 226 | 207 | 225 2 047 3 002 |
Total ................................................... | | | 103 $ | 412 $ | | | | | 760 $ | 864 $ | 317 $ 6 667 $ 9 123 $ |
1) | | Le calendrier de remboursement de la dette ne tient pas compte des emprunts aux termes des facilités de crédit de la société mère et des émissions de papier commercial, car ils ne sont pas des sources de capital permanentes. |
2) | | Les bil ets à moyen terme ne sont pas assortis d’une sûreté, mais sont garantis par Énergie Brookfield et ne tiennent pas compte des coûts de financement différés de 5 millions $ (7 millions $ en 2019), déduction faite des primes non amorties. |
Nous continuons de nous concentrer sur le refinancement des facilités de crédit à court terme à des conditions acceptables et sur le maintien d’un calendrier d’échéances facile à gérer. Nous n’anticipons pas d’enjeux importants au refinancement, à des conditions acceptables, de nos emprunts jusqu’en 2024 et négocierons en tirant parti du contexte de taux d’intérêt en vigueur. |
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TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE Le tableau suivant présente un sommaire des principaux postes des tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires |
non audités : |
| | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
(EN MILLIONS) | | | | 2020 | | 2019 | | | 2020 | 2019 |
Flux de trésorerie liés aux éléments suivants : | | | | | | | | | | | |
Activités d’exploitation .................................................. | | | | 261 $ | | 368 $ | 616 $ | 739 $ |
Activités de financement ................................................ | | | | (249) | | (221) | (380) | (509) |
Activités d’investissement .............................................. | | | | (72) | 5 | | | (101) | (74) |
Gain (perte) de change sur la trésorerie .......................... | | | | | | | | | (1) | 1 | | | (13) | | | 1 |
Augmentation (diminution) de la trésorerie et |
des équivalents de trésorerie ........................................ | | | | (61) $ | | 153 $ | | | 122 $ | 157 $ |
Activités d’exploitation Pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020, les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation se sont établis à respectivement 261 millions $ et 616 millions $, comparativement à 368 millions $ et 739 millions $ pour les périodes correspondantes de 2019, ce qui reflète le |
| rendement d’exploitation solide de notre entreprise au cours de toutes |
ces périodes. La variation nette des soldes du fonds de roulement, présentée dans les tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires non audités, s’établit comme suit : |
| | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
| | | | 2020 | | 2019 | | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS) |
Créances clients et autres actifs courants | | | ......................... | | | | | | 49 $ | 52 $ | | | 47 $ | | | 58 $ |
Dettes fournisseurs et autres créditeurs | | | | | | | | | | | ........................... | (17) | | (36) | | | (29) | (41) |
Autres actifs et passifs | | | | | | | | | | | | ................................................... | (19) | | | | | 12 | | | (19) | (15) |
| | | | | | | | | 13 $ | 28 $ | | | (1) $ | | | 2 $ |
Activités de financement Pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020, les flux de trésorerie affectés aux activités de financement se sont établis à respectivement 249 millions $ et 380 millions $, le produit tiré de notre première émission de parts privilégiées de série 17 d’un montant en capital de 200 millions $ sur le marché américain au cours du premier trimestre de 2020 et le produit d’un montant en capital de 350 millions $ CA (248 millions $) tiré de notre émission d’obligations vertes de la société mère de dix ans et le produit net tiré des financements additionnels sans recours reçu au cours du deuxième trimestre de 2020 ont été plus que contrebalancés par le remboursement d’emprunts (surtout sur le papier commercial et la facilité de crédit de la société mère) et par le versement des distributions mentionnées ci-dessous. Nous avons porté nos distributions à 2,17 $ par part de société en commandite sur une base annualisée, soit une hausse de 0,11 $, ou de 5 %, par part de société en commandite à partir du premier trimestre de 2020. Les distributions versées pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 aux porteurs de parts de société en commandite et aux porteurs de parts de société en commandite rachetables/échangeables s’élevaient à respectivement 183 millions $ et 365 millions $ (respectivement 171 millions $ et 342 millions $ en 2019). Celles versées aux porteurs d’actions privilégiées, aux commanditaires détenant des parts privilégiées et aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation se sont élevées à respectivement 192 millions $ et 287 millions $ (respectivement 280 millions $ et 429 millions $ en 2019). |
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ACTIONS ET PARTS EN CIRCULATION Les actions et les parts en circulation sont comme suit : |
| | | | 30 juin 2020 | 31 déc. 2019 |
Actions privilégiées de catégorie A1 | | | | | | ......................................................................... | 31 035 967 | 31 035 967 |
Parts privilégiées2 | | | | | | | | | | | |
Solde au début de l’exercice ............................................................................................ | | | | 44 885 496 | 37 885 496 |
| | | | |
Émission .......................................................................................................................... | | | | 8 000 000 | 7 000 000 |
| | | | |
Solde à la fin de la période / de l’exercice | | | ................................................................... | 52 885 496 | 44 885 496 |
| | | | | | | | | | | | Participation de commandité ........................................................................................... |
| | | | 2 651 506 | 2 651 506 |
| | | | |
Parts de société en commandite rachetables/échangeables ........................................... | | | | 129 658 623 | 129 658 623 |
| | | | |
Parts de société en commandite | | | | | | | | | | | |
Solde au début de l’exercice ............................................................................................ | | | | 178 977 800 | 178 821 204 |
Régime de réinvestissement des distributions .................................................................. | | | | | | | | 69 636 | | 176 596 |
Rachat des parts de société en commandite pour annulation ........................................... | | | | | — | | (20 000) |
Solde à la fin de la période / de l’exercice .......................................................................... | | | | 179 047 436 | 178 977 800 |
Total des parts de société en commandite, compte tenu d’un échange intégral3 ................. | | | | 308 706 059 | 308 636 423 |
1) | | Les actions privilégiées de catégorie A sont divisées en série comme suit : 5 449 675 actions privilégiées de catégorie A, série 1 sont en circulation; 4 510 389 actions privilégiées de catégorie A, série 2 sont en circulation; 9 961 399 actions privilégiées de catégorie A, série 3 sont en circulation; 4 114 504 actions privilégiées de catégorie A, série 5 sont en circulation; et 7 000 000 d’actions privilégiées de catégorie A, série 6 sont en circulation. |
2) | | Les parts privilégiées sont divisées en séries et certaines de ces séries permettent la conversion de leurs parts, à raison de une pour une, au gré du porteur comme suit : 2 885 496 parts privilégiées de série 5 sont en circulation; 7 000 000 de parts privilégiées de série 7 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 8 à partir du 31 janvier 2021); 8 000 000 de parts privilégiées de série 9 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 10 à partir du 31 juillet 2021); 10 000 000 de parts privilégiées de série 11 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 12 à partir du 30 avril 2022); 10 000 000 de parts privilégiées de série 13 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 14 à partir du 30 avril 2023); 7 000 000 de parts privilégiées de série 15 sont en circulation (convertibles en parts privilégiées de série 16 à partir du 30 avril 2024); et 8 000 000 de parts privilégiées de série 17 sont en circulation. |
3) | | Les montants échangés intégralement supposent l’échange de toutes les parts de société en commandite rachetables/échangeables contre des parts de société en commandite. |
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DIVIDENDES ET DISTRIBUTIONS Les dividendes et distributions déclarés et versés sont comme suit : |
| Trimestres clos les 30 juin | | | | Semestres clos les 30 juin |
| Déclarés | | | | | | Versés | | Déclarés | | | | Versés |
(EN MILLIONS) | 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 |
Actions privilégiées de catégorie A ....................... | | 6 $ | | | | | 7 $ | | 6 $ | 7 $ | | 13 $ | | | | 13 $ | | 13 $ 13 $ |
Parts de société en commandite privilégiées de |
catégorie A ........................................................ | | 14 $ | | | | | 11 $ | | 12 $ | 11 $ | | 26 $ | | | | 21 $ | | 23 $ 20 $ |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant |
droit au résultat net dans les filiales en |
exploitation ........................................................ | 174 $ 262 $ 174 $ 262 $ 251 $ 396 $ 251 $ 396 $ |
Participation de commandité et distributions |
incitatives .......................................................... | | 17 $ | | | | | 13 $ | | 15 $ | 14 $ | | 34 $ | | | | 28 $ | | 31 $ 27 $ |
Parts de société en commandite rachetables/ |
échangeables ...................................................... | 70 $ | | | | | 67 $ | | 71 $ | 67 $ | 142 $ 135 $ 142 $ 134 $ |
Parts de société en commandite ............................. | | 97 $ | | | | | 92 $ | | 97 $ | 90 $ | 196 $ 185 $ 192 $ 181 $ |
| | | | | | | | | |
OBLIGATIONS CONTRACTUELLES Se reporter à la note 17, « Engagements, éventualités et garanties », des états financiers consolidés intermédiaires non audités pour de plus amples renseignements sur ce qui suit : |
| | | | | | | | | • Engagements – Ententes relatives à l’utilisation de l’eau, de terrains et de barrages, et contrats et modalités |
| | | | | | | | | relatifs aux acquisitions confirmées de portefeuilles d’exploitation et de projets de développement; | |
| | | | | | | | | • Éventualités – Actions en justice, arbitrages et poursuites dans le cours normal des activités et émission de |
| | | | | | | | | lettres de crédit; | |
| | | | | | | | | • Garanties – Nature de toutes les promesses d’indemnisation. |
ACCORDS HORS ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE Énergie Brookfield n’a conclu aucun accord hors état de la situation financière qui pourrait raisonnablement avoir une incidence à l’heure actuelle ou à l’avenir sur notre situation financière, l’évolution de notre situation financière, nos produits ou charges, nos résultats d’exploitation, notre situation de trésorerie, nos dépenses d’investissement ou nos sources de financement qui soit importante pour les investisseurs. Pour répondre aux fins générales de la société, Énergie Brookfield émet des lettres de crédit aux termes des facilités de crédit de la société mère, qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des dépôts de garantie, des lettres de garantie et des garanties relatives aux comptes de réserve. Au 30 juin 2020, les lettres de crédit émises totalisaient 258 millions $ (266 millions $ en 2019). |
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PARTIE 6 – PRINCIPALES INFORMATIONS TRIMESTRIELLES SOMMAIRE DES RÉSULTATS TRIMESTRIELS HISTORIQUES Le tableau suivant présente un sommaire de l’information financière trimestrielle non auditée consolidée des huit derniers trimestres : |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) | | | | T2 | | | | T1 | | | | | T4 | | T3 | | | | | | T2 | | T1 | | | | | | | T4 | | T3 |
Production totale (GWh) – MLT | | | | | | | | | | | | | | ...................................................................... | 15 527 | 14 151 13 850 12 332 14 252 13 493 13 485 12 113 |
Production totale (GWh) – réelle | | | | | | | | | | | | | | .................................................................... | 13 264 | 14 264 12 465 11 089 14 881 14 125 14 445 11 609 |
Production au prorata (GWh) – MLT | | | | | | | | | | | | | | ............................................................... | 7 309 | 6 717 6 561 5 821 7 109 6 698 6 602 | 5 956 |
Production au prorata (GWh) – réelle | | | | | | | | | | | | | | | | ............................................................. | 6 552 | 7 164 5 977 5 213 7 602 7 246 7 052 | 5 552 |
Produits .................................................................................................................. | | | | 651 $ | 792 $ | | | | 726 $ | 642 $ | | | | | 787 $ | 825 $ | | | | | | 780 $ | | | | 674 $ |
Résultat net attribuable aux porteurs de parts | | | | | | | | | | | | | | | | | | .............................................. | (44) | 18 | | | | | (66) | | (53 ) | | | | | | 17 | | 43 | | 91 | | | | | | | | | | | | | | | | (55 ) |
Résultat de base par part de société en commandite | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ...................................... | (0,14 ) | | | | 0,06 | | | | | 0,21 | | (0,17 ) | | | | | | 0,05 | | 0,14 | | | | | | | 0,29 | | (0,18 ) |
BAIIA ajusté consolidé | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | .................................................................................. | 517 | 618 | | | | | 550 | | 507 | | | | | | 630 | | 652 | | | | | | | 604 | | | | | | | | | | | | | | | | 494 |
BAIIA ajusté au prorata | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | .................................................................................. | 396 | 391 | | | | | 348 | | 301 | | | | | | 400 | | 395 | | | | | | | 371 | | | | | | | | | | | | | | | | 277 |
Fonds provenant des activités | | | | | | | | | | | | | | ......................................................................... | 232 | 217 | | | | | 171 | | 133 | | | | | | 230 | | 227 | | | | | | | 206 | | | | | | | | | | | | | | | | 105 |
Fonds provenant des activités par part | | | | | | | | | | | | | | | | ............................................................. | 0,75 | | | | 0,70 | | | | | 0,55 | | 0,43 | | | | | | 0,74 | | 0,73 | | | | | | | 0,66 | | | | | | | | | | | | | | | | 0,33 |
Distribution par part de société en commandite | | | | | | | | | | | | | | | | | | ................................................. | 0,543 0,543 | 0,515 | | | | | 0,515 0,515 0,515 0,490 | 0,490 |
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RÉSULTATS AU PRORATA POUR LES SEMESTRES CLOS LES 30 JUIN Le tableau suivant présente les données sur la production et un résumé des données financières |
| | | | au prorata pour les semestres clos les 30 juin : |
| | | | | |
| | | (GWh) | | | (EN MILLIONS) |
| | | | | | | | | | | Fonds provenant des |
| | | | | | | Production réelle | Production MLT | | | | | Produits | | BAIIA ajusté | | | | | | | activités | | Résultat net |
| | | | | | | 2020 | | | | | | | 2019 | | 2020 | 2019 | | | | | | | 2020 | 2019 | | | | | 2020 | 2019 | | | | | | 2020 | | | | 2019 | | 2020 2019 |
Hydroélectricité | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord ........................ | | | | | | | 7 198 | | | | | | | 7 983 | | 6 813 | 6 883 | | | | | | | 482 $ | 539 $ | | | | | 371 $ | 406 $ | | | | | | 301 $ | | | | 320 $ | | 86 $ 146 $ |
Brésil | | | | | | | | | | | | | | | | | | ........................................ | 2 151 | | | | | | | 2 156 | | 1 986 | 1 978 | | | | | | | 100 | 123 | | | | | | 82 | 91 | | | | | | 70 | | | | 73 | | 34 | | | | | | | | | | | | | | | 33 |
Colombie | | | | | | | | | | | | | | | | | | .................................. | 1 241 | | | | | | | 1 626 | | 1 668 | 1 667 | | | | | | | 105 | 118 | | | | | | 61 | 73 | | | | | | 44 | | | | 51 | | 34 | | | | | | | | | | | | | | | 37 |
| | | | | | | 10 590 11 765 10 467 10 528 | 687 | 780 | | | | | | 514 | 570 | | | | | | 415 | | | | 444 | | 154 216 |
Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Amérique du Nord | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ..................... | 1 596 | | | | | | | 1 611 | | 1 882 | 1 909 | | | | | | | 116 | 121 | | | | | | 93 | 88 | | | | | | 58 | | | | 52 | | (27) (18) |
Europe | | | | | | | | | | | | | | | | | | ...................................... | 360 | | | | | | | 478 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 428 | 531 | | | | | | | 37 | 50 | | | | | | 26 | 35 | | | | | | 21 | | | | 28 | | ( | 12) | | | | | | | | | | | | | | | — |
Brésil | | | | | | | | | | | | | | | | | | ........................................ | 212 | | | | | | | 253 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 294 | 260 | | | | | | | 11 | 16 | | | | | | 9 | 11 | | | | | | 6 | | 6 | | (3) | | | | | | | | | | | | | | | 1 |
Asie | | | | | | | | | | | | | | | | | | .......................................... | 200 | 91 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 218 | 89 | | | | | | | 13 | 5 | | | | | | 11 | 3 | | | | | | 7 | | 2 | | 4 | | | | | | | | | | | | | | | 1 |
| | | | | | | 2 368 | | | | | | | 2 433 | | 2 822 | 2 789 | | | | | | | 177 | 192 | | | | | | 139 | 137 | | | | | | 92 | | | | 88 | | (38) (16) |
Énergie solaire | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ........................... | 616 | | | | | | | 486 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 737 | 490 | | | | | | | 110 | 89 | | | | | | 95 | 74 | | | | | | 55 | | | | 45 | | (20) | | | | | | | | | | | | | | | 13 |
Accumulation et divers | | | | | | | | | | | | | | | | | | | .............. | 142 | | | | | | | 164 | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | — | | | | | | | 37 | 45 | | | | | | 20 | 21 | | | | | | 14 | | | | 14 | | — | | | | | | | | | | | | | | | 1 |
Siège social | | | | | | | | | | | | | | | | | | ................................ | — | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | — | | | | | | | — | — | | | | | | 19 | (7) | | | | | | (127) | | | | (134) | (122) (154) |
Total ............................................... | | | | | | | 13 716 14 848 14 026 13 807 1 011 $ | 1 106 $ | | | | | | 787 $ | 795 $ | | | | | 449 $ | | | | 457 $ | (26) $ | | | | | | | | | | | | | | | 60 $ |
| | | | | | | |
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RAPPROCHEMENT DES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS Le tableau qui suit reflète le BAIIA ajusté, les fonds provenant des activités et les fonds ajustés provenant des activités, et présente un rapprochement du résultat net pour le semestre clos le 30 juin 2020 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | | | Apport des |
| | | | participations |
| | | | comptabilisées | | Attribuable aux | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | Énergie | Accumu- | Siège | Total |
| | | | selon la méthode | | participations | | | solaire | lation et | social |
| | | | de la mise en | | | ne donnant pas | | Selon les | | | | | | | | divers | | Amérique | Brésil Colombie | Amérique | Europe Brésil Asie | | | |
| | | | équivalence | | le contrôle | IFRS1 | (EN MILLIONS) | | | | | | | du Nord | du Nord |
Produits ............................................................... | | | | | | | 482 100 | 105 | 116 | 37 | | | | | | | | | | | | 11 13 110 | 37 | — 1 011 | (199) | | | | | | | | | 631 | 1 443 |
Autres produits .................................................... | | | | | | | 21 | | | | | | | | 9 | 8 | 4 | | | | | | | | | | | | | | | 3 | 1 2 12 | 1 | 30 | 91 | (9) | | | | | | | | | (49) | 33 |
Coûts d’exploitation directs ................................. | | | | | | | (132) (27) | (52) | (27) | (14) | | | | | | | | | | | | (3) (4) (27) | (18) (11) (315) | 53 | | | | | | | | | (247) | (509) |
Quote-part du BAIIA ajusté découlant des |
participations comptabilisées selon la méthode |
de la mise en équivalence ............................... | | | | | | | — — | — | — | — | | | | | | | | | | | | — — — | — | — | — | 155 | | | | | | | | | 13 | 168 |
BAIIA ajusté ....................................................... | | | | | | | 371 82 | 61 | 93 | 26 | | | | | | | | | | | | 9 11 95 | 20 | 19 787 | — | | | | | | | | | 348 | — |
Coûts de service de gestion ................................. | | | | | | | — — | — | — | — | | | | | | | | | | | | — — — | — (67) (67) | — | | | | | | | | | — | (67) |
Charge d’intérêts ................................................. | | | | | | | (68) | (8) | (14) | (34) | (5) | | | | | | | | | | | | (2) (4) (37) | (5) (40) (217) | 57 | | | | | | | | | (156) | (316) |
Charge d’impôt exigible ...................................... | | | | | | | (2) | (4) | (3) | (1) | — | | | | | | | | | | | | (1) — | (3) | (1) | — (15) | 7 | | | | | | | | | (8) | (16) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Distributions attribuables aux éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des commanditaires détenant |
des parts privilégiées ...................................... | | | | | | | — — | — | — | — | | | | | | | | | | | | — — — | — (26) (26) | — | | | | | | | | | — | (26) |
Actions privilégiées .......................................... | | | | | | | — — | — | — | — | | | | | | | | | | | | — — — | — (13) (13) | — | | | | | | | | | — | (13) |
Quote-part des intérêts et de l’impôt payé en |
trésorerie découlant des participations |
comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence .................................................... | | | | | | | — — | — | — | — | | | | | | | | | | | | — — — | — | — | — | (64) | | | | | | | | | (8) | (72) |
Quote-part des fonds provenant des activités |
découlant des participations ne donnant pas |
le contrôle ...................................................... | | | | | | | — — | — | — | — | | | | | | | | | | | | — — — | — | — | — | — | | | | | | | | | (176) | (176) |
Fonds provenant des activités .............................. | | | | | | | 301 70 | 44 | 58 | 21 | | | | | | | | | | | | 6 7 55 | 14 (127) 449 | — | | | | | | | | | — | — |
Charge d’amortissement ...................................... | | | | | | | (117) (36) | (11) | (79) | (22) | | | | | | | | | | | | (7) (4) (42) | (10) | (2) (330) | 91 | | | | | | | | | (159) | (398) |
Change et perte latente sur les instruments |
financiers........................................................ | | | | | | | (14) | | | | | | | | 7 | (1) | (5) | (11) | | | | | | | | | | | | — (1) (12) | (4) | (3) (44) | 19 | | | | | | | | | 31 | 6 |
Charge d’impôt différé ........................................ | | | | | | | (22) | | | | | | | | 1 | (3) | (2) | | | | | | | | | | | | | | | 1 | — 1 | (2) | — | 20 | (6) | 7 | | | | | | | | | 10 | 11 |
Divers ................................................................. | | | | | | | (62) | (8) | 5 | 1 | (1) | | | | | | | | | | | | (2) 1 (19) | — (10) (95) | 12 | | | | | | | | | 58 | (25) |
Quote-part des résultats découlant des |
participations comptabilisées selon la méthode |
de la mise en équivalence ............................... | | | | | | | — — | — | — | — | | | | | | | | | | | | — — — | — | — | — | (129) | | | | | | | | | 2 | (127) |
Résultat net attribuable aux participations ne |
donnant pas le contrôle ................................... | | | | | | | — — | — | — | — | | | | | | | | | | | | — — — | — | — | — | — | | | | | | | | | 58 | 58 |
Résultat net attribuable aux porteurs de parts2 ..... | | | | | | | 86 34 | 34 | (27) | (12) (3) 4 (20) | | | | | | | | | — (122) (26) | — | | | | | | | | | — | (26) |
1) | La quote-part de la perte découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 31 millions $ comprend la quote-part du BAIIA ajusté, la quote-part des intérêts et de l’impôt payé en trésorerie et la quote-part des résultats. Le résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation de 118 millions $ comprend la quote-part des fonds provenant des activités découlant des participations ne donnant pas le contrôle et le résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle. |
2) | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable à la participation de commandité, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables et aux parts de société en commandite. Le total du résultat net comprend les montants attribuables aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées et aux actions privilégiées. |
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Le tableau qui suit reflète le BAIIA ajusté, les fonds provenant des activités et les fonds provenant des activités ajustés, et présente un rapprochement du résultat net pour le semestre clos le 30 juin 2019 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | | |
| | | | Apport des |
| | | | participations | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | Énergie | Accumu- | | Siège | Total |
| | | | comptabilisées | Attribuable aux | | | | solaire | lation et | social |
| | | | selon la méthode | participations | | | | |
| | Selon les | | | | | | | | divers | | Amérique | Amérique |
| | | | de la mise en | | ne donnant pas | | | | | | Brésil Colombie | Europe Brésil Asie | | | |
| | | | équivalence | le contrôle | IFRS1 | (EN MILLIONS) | | | | | | | | | | | | du Nord | du Nord |
| | | | | | | 539 | 123 | 118 | | | | | | 121 | | | | | | | | | | | | | 50 | 16 | 5 | 89 | | 45 | | | | | — | 1 106 | (189 ) | | | | | | | | | | | | 695 | | 1 612 |
Produits ............................................................... |
| | | | | | | 9 | | | | | | | | | | | 3 | — | | | | | | 2 | | | | | | | | | | | | | 1 | — | — | 2 | | — | | | | | 4 | | 21 | (6 ) | | 10 | | | | | 25 |
Autres produits .................................................... |
| | | | | | | (142 ) | (35 ) | (45 ) | | | | | | (35 ) | | (16 ) | | | | | | | | | | | | | (5 ) | (2 ) (17 ) | (24 ) | | | | | (11 ) | (332 ) | 56 | | | | | | | | | | | | (230 ) | | | | | (506 ) |
Coûts d’exploitation directs ................................. |
Quote-part du BAIIA ajusté découlant des | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
participations comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | | — | | | | | | | | | | | — | — | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | — | — | | — | | — | | | | | — | | — | 139 | | 12 | | | | | 151 |
de la mise en équivalence ............................... |
| | | | | | | 406 | | | | | | | | | | | 91 | 73 | | | | | | 88 | | | | | | | | | | | | | 35 | 11 | 3 | 74 | | 21 | | | | | (7 ) | 795 | — | | | | | | | | | | | | 487 | |
BAIIA ajusté ....................................................... |
| | | | | | | — | | | | | | | | | | | — | — | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | — | — | — | | — | | | | | (44 ) | (44 ) | — | | — | | | | | (44 ) |
Coûts de service de gestion ................................. |
| | | | | | | (80 ) | (12 ) | (16 ) | | | | | | (35 ) | | | | | | | | | | | | | (7 ) | (4 ) | (1 ) (29 ) | (7 ) | | | | | (49 ) | (240 ) | 50 | | | | | | | | | | | | (161 ) | | | | | (351 ) |
Charge d’intérêts ................................................. |
| | | | | | | (6 ) | | | | | | | | | | | (6 ) | (6 ) | | | | | | (1 ) | | | | | | | | | | | | | — | (1 ) | — | — | | — | | | | | — | (20 ) | 1 | | | | | | | | | | | | (20 ) | | | | | (39 ) |
Charge d’impôt exigible ...................................... |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Distributions attribuables aux éléments suivants : | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des commanditaires détenant | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | — | | | | | | | | | | | — | — | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | — | — | | — | | — | | | | | (21 ) | (21 ) | — | | — | | | | | (21 ) |
des parts privilégiées ..................................... |
| | | | | | | — | | | | | | | | | | | — | — | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | — | — | — | | — | | | | | (13 ) | (13 ) | — | | — | | | | | (13 ) |
Actions privilégiées .......................................... |
Quote-part des intérêts et de l’impôt payé en | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
trésorerie découlant des participations |
comptabilisées selon la méthode de la mise |
| | | | | | | — | | | | | | | | | | | — | — | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | — | — | | — | | — | | | | | — | | — | (51 ) | | (9 ) | | | | | (60 ) |
en équivalence ................................................ |
Quote-part des fonds provenant des activités | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
découlant des participations ne donnant pas |
| | | | | | | — | | | | | | | | | | | — | — | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | — | — | | — | | — | | | | | — | | — | — | | | | | | | | | | | | (297 ) | | | | | (297 ) |
le contrôle ...................................................... |
| | | | | | | 320 | | | | | | | | | | | 73 | 51 | | | | | | 52 | | | | | | | | | | | | | 28 | 6 | 2 | 45 | | 14 | (134 ) | | | | 457 | — | | — | |
Fonds provenant des activités .............................. |
| | | | | | | (111 ) | (44 ) | (10 ) | | | | | | (79 ) | | (23 ) | | | | | | | | | | | | | (9 ) | (2 ) (28 ) | (12 ) | | | | | (2 ) | (320 ) | 69 | | | | | | | | | | | | (149 ) | | | | | (400 ) |
Charge d’amortissement ...................................... |
Change et perte latente sur les instruments |
| | | | | | | 3 | | | | | | | | | | | 3 | (1 ) | | | | | | (1 ) | | | | | | | | | | | | | (9 ) | (1 ) | — | 4 | | (1 ) | | | | | (28 ) | (31 ) | 5 | | (4 ) | | | | | (30 ) |
financiers........................................................ |
| | | | | | | (40 ) | | | | | | | | | | | 2 | (4 ) | | | | | | 17 | | | | | | | | | | | | | 6 | — | (1 ) | 16 | | — | | | | | 18 | | 14 | (36 ) | | | | | | | | | | | | (12 ) | | | | | (34 ) |
Charge d’impôt différé ........................................ |
| | | | | | | (26 ) | | | | | | | | | | | (1 ) | 1 | | | | | | (7 ) | | | | | | | | | | | | | (2 ) | 5 | 2 (24 ) | — | | | | | (8 ) | (60 ) | 21 | | 36 | | | | | (3 ) |
Divers ................................................................. |
Quote-part des résultats découlant des | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
participations comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | | — | | | | | | | | | | | — | — | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | — | — | | — | | — | | | | | — | | — | (59 ) | | — | | | | | (59 ) |
de la mise en équivalence ............................... |
Résultat net attribuable aux participations ne | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | — | | | | | | | | | | | — | — | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | — | — | | — | | — | | | | | — | | — | — | | | | | | | | | | | | 129 | | | | | 129 |
donnant pas le contrôle ................................... |
| | | | | | | 146 | | | | | | | | | | | 33 | 37 | | | | | | (18 ) | | | | | | | | | | | | | — | 1 | 1 | 13 | | 1 | (154 ) | | | | | 60 | — | | — | | | | | 60 |
Résultat net attribuable aux porteurs de parts2 ..... |
1) | La quote-part des résultats découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 32 millions $ comprend la quote-part du BAIIA ajusté, la quote-part des intérêts et de l’impôt payé en |
trésorerie et la quote-part des résultats. Le résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation de 168 millions $ comprend la quote-part des fonds |
provenant des activités découlant des participations ne donnant pas le contrôle et la perte nette attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle. |
2) | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable à la participation de commandité, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables et aux parts de société en commandite. Le |
total du résultat net comprend les montants attribuables aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées et aux actions privilégiées. |
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Le tableau suivant présente le rapprochement du résultat net attribuable aux capitaux propres des commanditaires et du résultat par part de société en commandite, mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables, avec les fonds provenant des activités et les fonds provenant des activités par part, deux mesures financières non conformes aux IFRS, pour les semestres clos les 30 juin : |
| | | | | | | Par part |
| | | | | | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION CONTRAIRE) |
Résultat net attribuable aux éléments suivants : | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des commanditaires | | | | .............................................. | | | | (15) $ | | | | | 34 $ | | (0,08) $ | | 0,19 $ | | | | | | | | |
Participation de commandité dans une filiale société de portefeuille |
détenue par Brookfield | | | | | | | | | | | ............................................................... | — | 1 | | — | — |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net |
dans une filiale société de portefeuille – parts |
rachetables/échangeables détenues par Brookfield | ......................... | | | | | | | (11) | | | | | 25 | | — | | — | | | | | | | | |
Résultat net attribuable aux porteurs de parts | | | | ................................... | | | | | (26) $ | | | | | 60 $ | | (0,08) $ | | 0,19 $ | | | | | | | | |
Ajusté en fonction de la quote-part au prorata des éléments suivants : | | | | | | | | | | | |
Charge d’amortissement | | | | | | | | | | | ................................................................ | 330 | 321 | | 1,06 | 1,03 |
Change et perte latente sur les instruments financiers | ........................ | | | | | | | 44 | 31 | | 0,14 | 0,10 |
Charge (recouvrement) d’impôt différé | | | | ............................................ | 6 | | | | (14) | | 0,02 | (0,04) |
Divers | | | | | | | | | | | | .......................................................................................... | 95 | 59 | | 0,30 | 0,19 |
Fonds provenant des activités | | | | | | | | | | | ........................................................... | 449 $ | 457 $ | | 1,44 $ | 1,47 $ |
Distributions attribuables aux éléments suivants : | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des commanditaires détenant |
des parts privilégiées ........................................................................... | | | | | | | | 26 | | | | | 21 | | |
Actions privilégiées ............................................................................... | | | | | | | | 13 | | | | | 13 | | |
Charge d’impôt exigible | | | | | | | | | | | ................................................................... | 15 | | | | | 20 | | |
Charge d’intérêts | | | | | | | | | | | | | ............................................................................. | 217 | | | | | 240 | | |
Coûts de service de gestion | | | | | | | | | | | ............................................................... | 67 | | | | | 44 | | |
BAIIA ajusté au prorata | | | | | | | | | | | .................................................................... | 787 | | | | | 795 | | |
Attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | ..................... | | | | | | | 348 | | | | | 487 | | |
BAIIA ajusté consolidé | | | | | | | | | | | .................................................................... 1 135 $ | 1 282 $ | | |
Moyenne pondérée des parts en circulation1 | | | | ....................................... | | 311,3 | 311,1 |
1) | Comprend la participation de commandité, les parts de société en commandite rachetables/échangeables et les parts de société en commandite. |
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PARTIE 7 – ESTIMATIONS CRITIQUES, MÉTHODES COMPTABLES ET CONTRÔLES INTERNES ESTIMATIONS CRITIQUES ET JUGEMENTS CRITIQUES DANS L’APPLICATION DES MÉTHODES COMPTABLES Les états financiers consolidés intermédiaires non audités sont préparés conformément à IAS 34, selon laquelle il faut procéder à des estimations et faire preuve de jugement relativement à la présentation des actifs, des passifs, des produits, des charges et des éventualités. De l’avis de la direction, aucune des estimations énoncées à la note 1, « Mode de présentation et principales méthodes comptables », de nos états financiers consolidés intermédiaires non audités n’est considérée comme une estimation comptable critique aux termes du Règlement canadien 51-102 sur les obligations d’information continue, à l’exception des estimations relatives à l’évaluation des immobilisations corporelles et des passifs d’impôt différé connexes. Ces hypothèses portent sur des estimations des prix futurs de l’électricité, des taux d’actualisation, de la production moyenne à long terme prévue, des taux d’inflation, de l’exercice final, des charges d’exploitation, des coûts en capital, du montant de la charge d’impôt différé, du moment du paiement de celle-ci et du taux d’imposition futur connexe. Les estimations portent également sur les montants courus à comptabiliser, les répartitions des prix des acquisitions, les évaluations de la durée d’utilité, les évaluations des actifs, les tests de dépréciation d’actifs, les passifs d’impôt différé, les obligations de démantèlement et les estimations liées aux régimes de retraite à prestations définies et aux autres régimes d’avantages du personnel. Les estimations reposent sur des données historiques, des tendances actuelles et plusieurs autres hypothèses jugées raisonnables dans les circonstances. Dans le cadre de l’établissement d’estimations, la direction s’appuie sur des renseignements externes et des données observables dans la mesure du possible, appuyés par les analyses internes nécessaires. Ces estimations ont été appliquées d’une manière conforme à celles de l’exercice précédent et il n’existe aucune tendance, aucun engagement, aucun événement ni aucune incertitude connus qui, selon nous, influeront sensiblement sur la méthode ou les hypothèses utilisées dans ce rapport. Ces estimations subissent l’incidence, entre autres, des prix futurs de l’électricité, des fluctuations des taux d’intérêt, de la volatilité des taux de change et d’autres facteurs parfois très incertains, comme il est décrit à la rubrique « Facteurs de risque » de notre rapport annuel de 2019, et aux paragraphes sur les facteurs de risque additionnels présentés ci-dessous. L’interdépendance de ces facteurs nous empêche de quantifier l’ampleur des répercussions globales de ces fluctuations sur les états financiers d’Énergie Brookfield de façon raisonnable. Ces sources d’incertitude relatives aux estimations touchent à divers degrés pratiquement tous les soldes des comptes d’actifs et de passifs. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations. Les facteurs de risque additionnels autres que ceux décrits à la rubrique « Facteurs de risque » de notre rapport annuel de 2019 sont comme suit : |
Risques liés à la pandémie de COVID-19 |
La propagation rapide du virus de la COVID-19, dont l’Organisation mondiale de la Santé a déclaré le 11 mars 2020 qu’elle constituait une pandémie, et les mesures prises à l’échelle mondiale en réponse à la COVID-19, ont perturbé de manière importante les activités commerciales internationales. Qui plus est, les activités du groupe Énergie Brookfield dépendent, dans une certaine mesure, de la libre circulation des biens, des services et des capitaux propres partout dans le monde, circulation qui a été considérablement restreinte en raison de la COVID-19. Le groupe Énergie Brookfield a mis en œuvre un plan d’intervention pour assurer le maintien de ses activités malgré l’éclosion du virus, y compris des précautions de sécurité supplémentaires en ce qui concerne son personnel, de même que des plans d’urgence en ce qui a trait à ses installations. Toutefois, le groupe Énergie Brookfield pourrait subir des répercussions directes ou indirectes de la pandémie, notamment des retards dans les projets de développement ou de construction dans le cadre de ses activités et il existe un certain risque que certaines des contreparties à ses contrats ne puissent pas respecter leurs obligations. À ce jour, le groupe Énergie Brookfield n’a connu aucune incidence importante sur ses activités, sa situation financière, ses flux de trésorerie ou son rendement financier comparable à celle que bien d’autres entreprises ont pu connaître. Compte tenu |
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de la nature évolutive et dynamique des circonstances entourant la COVID-19, il est difficile de prédire l’ampleur des répercussions de la COVID-19, notamment celles des mesures prises pour y faire face, sur l’économie mondiale et les activités du groupe Énergie Brookfield ou encore la durée des perturbations. L’ampleur de ces répercussions dépendra des événements futurs, qui sont très incertains, en évolution rapide, et difficiles à prédire, notamment de nouvelles informations pouvant être rendues publiques concernant la gravité de la COVID-19 et de mesures qui peuvent être prises pour endiguer sa progression. Ces événements pourraient avoir une incidence défavorable sur les actifs, les passifs, les activités, la situation financière, les résultats d’exploitation et les flux de trésorerie du groupe Énergie Brookfield. |
Bien qu’il soit difficile de prédire la portée de la COVID-19 sur nos activités, celles-ci résistent bien, car nous sommes à la fois propriétaire, exploitant et investisseur dans l’un des secteurs les plus essentiels du monde. Nos produits proviennent principalement de contrats à long terme conclus avec des contreparties solvables très diversifiées. La majorité de nos actifs peuvent être exploités à partir de centres de contrôle centralisés et nos exploitants à l’échelle mondiale ont mis en œuvre des plans d’urgence afin de veiller à ce que les activités opérationnelles ainsi que les programmes d’entretien et de dépenses d’investissement se poursuivent et soient perturbés le moins possible. Nous affichons un bilan robuste, ainsi qu’une note de crédit de première qualité solide et des liquidités disponibles de plus de 3 milliards $ tout en n’ayant aucune échéance importante au cours des cinq prochaines années. NOUVELLES NORMES COMPTABLES Aucune des nouvelles modifications apportées aux IFRS n’a eu d’incidence sur Énergie Brookfield en 2020. MODIFICATIONS FUTURES DE MÉTHODES COMPTABLES À l’heure actuelle, aucune des modifications futures qui seront apportées aux IFRS n’est susceptible d’avoir une incidence sur Énergie Brookfield. CONTRÔLE INTERNE À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE Aucun changement à notre contrôle interne à l’égard de l’information financière au cours du semestre clos le 30 juin 2020 n’a eu ou n’est raisonnablement susceptible d’avoir une incidence importante sur notre contrôle interne à l’égard de l’information financière. La pandémie de COVID-19 n’a eu aucune incidence importante sur notre contrôle interne à l’égard de l’information financière. Nous surveillons et évaluons continuellement l’incidence de la pandémie de COVID-19 sur la conception et l’efficacité du fonctionnement de nos contrôles internes afin de la réduire au minimum. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels, a conclu une entente en vue d’acquérir un portefeuille d’énergie solaire en développement au Brésil d’une puissance de 1 200 MW pour une contrepartie d’environ 50 millions $, dont les activités commerciales devraient commencer au début de 2023. La transaction devrait être clôturée au quatrième trimestre de 2020, sous réserve des conditions de clôture habituelles, et la participation d’Énergie Brookfield devrait s’élever à 25 %. Le 29 juillet 2020, Énergie Brookfield a fait un apport à BEPC se composant de ses actifs de production d’énergie renouvelable aux États-Unis, au Brésil et en Colombie (sauf une participation de 10 % dans certaines activités brésiliennes et colombiennes, qui sera toujours détenue indirectement par Énergie Brookfield). Le 30 juillet 2020, Énergie Brookfield a effectué une distribution spéciale (la « distribution spéciale ») selon laquelle les porteurs de parts inscrits au 27 juillet 2020 (la « date de clôture des registres ») ont reçu une action à droit de vote subalterne échangeable de catégorie A (les « actions échangeables de BEPC ») pour chaque tranche de quatre parts. Immédiatement avant la distribution spéciale, Énergie Brookfield a reçu des actions échangeables de BEPC par voie d’une distribution de BRELP (la « distribution de BRELP ») des actions échangeables de BEPC à tous ses porteurs de parts. Par suite de la distribution de BRELP, i) Brookfield et ses filiales ont reçu approximativement 33,1 millions d’actions échangeables de BEPC et ii) Énergie Brookfield a reçu approximativement 44,7 millions d’actions de catégorie A, qu’elle a par la suite distribuées aux porteurs de parts dans le cadre de la distribution spéciale. À la clôture de la distribution spéciale, i) les porteurs de parts détenaient approximativement 42,8 % des actions échangeables de BEPC émises et en circulation, ii) Brookfield et ses |
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sociétés affiliées détenaient approximativement 57,2 % des actions échangeables de BEPC émises et en circulation, et iii) une filiale d’Énergie Brookfield détenait la totalité des actions à droits de vote multiples de catégorie B émises et en circulation, soit les actions de catégorie B, de BEPC qui représentent un bloc de 75,0 % de droits de vote dans BEPC, et la totalité des actions sans droit de vote de catégorie C émises et en circulation, soit les actions de catégorie C, de BEPC, ce qui donne à Énergie Brookfield le droit à la valeur résiduelle de BEPC après le paiement du montant intégral à verser aux porteurs d’actions échangeables de BEPC et d’actions de catégorie B. Énergie Brookfield contrôlait directement et indirectement BEPC avant la distribution spéciale et continue de la contrôler depuis la distribution spéciale par l’intermédiaire de ses participations dans BEPC. Les actions échangeables de BEPC sont cotées à la Bourse de New York et à la Bourse de Toronto sous le symbole « BEPC ». Les seuils utilisés pour calculer les droits aux distributions incitatives de Brookfield, à titre de détenteur de la participation de commandité de 1 % dans BRELP, seront réduits à respectivement 0,300 $ et 0,338 $ au versement de la distribution spéciale pour donner effet à la distribution spéciale. Le 31 juillet 2020, peu après la distribution spéciale, Énergie Brookfield a fait l’acquisition de toutes les actions ordinaires de catégorie A en circulation de TerraForm Power, |
| à l’exception de la tranche d’environ 62 % déjà détenue par |
Énergie Brookfield et ses sociétés affiliées, aux termes d’une série de transactions (l’« acquisition de TerraForm Power »). Conformément à l’acquisition de TerraForm Power, chaque porteur d’actions de TerraForm Power émises dans le public avait droit, à son gré, à recevoir 0,47625 action échangeable de BEPC ou part de société en commandite. Par suite de l’acquisition de TerraForm Power, les porteurs d’actions de TerraForm Power émises dans le public ont échangé leurs actions contre 37 035 241 parts échangeables de BEPC et 4 034 469 parts de société en commandite. Après avoir tenu compte de la distribution spéciale et de l’acquisition de TERP, Brookfield et ses sociétés affiliées, y compris Énergie Brookfield en tant que détentrice d’actions échangeables et d’actions de catégorie B de BEPC, détiennent environ 84,7 % des droits de vote dans BEPC. Les porteurs d’actions échangeables de BEPC, autres que Brookfield et ses sociétés affiliées et Énergie Brookfield, détiennent environ 15,3 % de l’ensemble des droits de vote dans BEPC. Concurremment à l’acquisition de TerraForm Power, Énergie Brookfield a conclu une convention de vote avec Brookfield en vertu de laquelle celle-ci a convenu d’accorder à Énergie Brookfield un certain nombre de droits de vote, y compris le droit de donner des directives dans le cadre de l’élection des membres du conseil d’administration de l’entité de Brookfield qui détient les actions de TerraForm Power. Par conséquent, Énergie Brookfield contrôle TerraForm Power et l’inclut dans son périmètre de consolidation. Par suite de l’acquisition de TerraForm Power, Brookfield Asset Management détient une participation directe et indirecte, soit 220 030 707 parts de société en commandite, parts de société en commandite rachetables/échangeables et actions échangeables de BEPC, ce qui représente environ 51,5 % d’Énergie Brookfield, compte tenu d’un échange intégral. La participation restante, soit environ 48,5 %, est détenue par des investisseurs publics. |
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PARTIE 8 – PRÉSENTATION AUX PARTIES PRENANTES ET MESURE DU RENDEMENT PRÉSENTATION AU PUBLIC INVESTISSEUR Capitaux propres Les capitaux propres consolidés d’Énergie Brookfield comprennent les parts de société en commandite sans droit de vote détenues par le public, par porteurs de parts de société en commandite et par Brookfield, des parts de société en commandite rachetables/échangeables de BRELP, filiale société de portefeuille d’Énergie Brookfield, détenues par Brookfield et une participation de commandité dans BRELP détenue par Brookfield. Les parts de société en commandite et les parts de société en commandite rachetables/échangeables ont les mêmes attributs économiques à tous les égards, sauf que les parts de société en commandite rachetables/échangeables donnent à Brookfield le droit de demander que ses parts soient rachetées pour une contrepartie en trésorerie. Si Brookfield exerce ce droit, Énergie Brookfield peut, à son gré, satisfaire à la demande de rachat au moyen de parts de société en commandite, plutôt qu’en trésorerie, à raison de une pour une. Brookfield, en tant que porteur de parts de société en commandite rachetables/échangeables, a droit au résultat net et aux distributions par part équivalant à la participation par part des parts de la société en commandite. Comme Énergie Brookfield peut, à son gré, régler cette obligation au moyen de parts de société en commandite, les parts de société en commandite rachetables/échangeables sont classées dans les capitaux propres, et non comme un passif. |
Étant donné la caractéristique d’échange mentionnée ci-dessus, nous présentons les parts de société en commandite, les parts de société en commandite rachetables/échangeables et la participation de commandité comme des composantes distinctes des capitaux propres consolidés. Cette présentation n’a aucune incidence sur le total du résultat, sur l’information par part ou par action ni sur le total des capitaux propres consolidés. |
En date du présent rapport, Brookfield détient une participation sous forme de parts de société en commandite d’environ 51,5 %, compte tenu d’un échange intégral, et la totalité des participations de commandité dans Énergie Brookfield, soit une participation de 0,01 %, la tranche restante d’environ 48,5 % étant détenue par le public. Production réelle et production moyenne à long terme Pour les actifs acquis, cédés ou ayant commencé leurs activités commerciales au cours de l’exercice, la production présentée est calculée à partir de la date d’acquisition, de la cession ou du début des activités commerciales et n’est pas annualisée. Pour ce qui est de la Colombie seulement, la production inclut les centrales hydroélectriques et les centrales de cogénération. Le poste « divers » comprend la production des centrales de cogénération en Amérique du Nord et des centrales alimentées à la biomasse au Brésil. La moyenne à long terme des actifs hydroélectriques en Amérique du Nord correspond au niveau de production moyen prévu calculé à partir des résultats d’une simulation fondée sur des données de production historiques réalisée sur une période qui couvre d’habitude 30 ans. La moyenne à long terme des actifs hydroélectriques en Colombie correspond au niveau de production moyen prévu calculé à partir des résultats d’une simulation fondée sur des données de production historiques réalisée sur une période qui couvre d’habitude 20 ans. Les actifs hydroélectriques situés au Brésil sont encadrés de façon à répartir le risque lié à la production entre les producteurs. La moyenne à long terme des actifs éoliens correspond à la production moyenne prévue calculée à partir des résultats d’une simulation fondée sur des données historiques sur la vitesse des vents réalisée sur une période qui couvre habituellement 10 ans. La moyenne à long terme des actifs solaires correspond à la production moyenne prévue calculée à partir des résultats d’une simulation fondée sur les niveaux de rayonnement solaire des 14 à 20 dernières années enregistrés à l’emplacement de nos projets, combinés aux données de production réelle au cours de la période d’exploitation. Nous comparons la production réelle à la production moyenne à long terme afin de mettre en évidence l’incidence d’un facteur important qui influe sur la variabilité de nos résultats d’activité. À court terme, nous sommes conscients que les conditions hydrologiques, le régime des vents et le rayonnement solaire varient d’une période à l’autre, mais, au fil du temps, |
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nous nous attendons à ce que nos centrales continuent de produire conformément à leurs moyennes à long terme, lesquelles se sont avérées des indicateurs de rendement fiables. Le risque d’une production insuffisante au Brésil continue d’être réduit au minimum grce à notre participation à un programme d’équilibrage hydrologique administré par le gouvernement brésilien. Ce programme atténue le risque hydrologique en garantissant à tous les participants qu’ils recevront, à un certain moment, une quantité d’énergie assurée, quel que soit le volume d’énergie réel produit. Le programme répartit le total de l’énergie générée en transférant les surplus des centrales ayant généré un excédent à celles qui génèrent moins que leur énergie assurée. De temps à autre, un faible taux de précipitations dans le réseau du pays pourrait entraîner une diminution temporaire de la production disponible à la vente. Quand une telle situation se produit, nous nous attendons à ce qu’une proportion plus élevée de production thermique soit nécessaire pour équilibrer l’offre et la demande au pays, ce qui pourrait faire augmenter les prix du marché au comptant dans leur ensemble. |
La production des centrales d’accumulation par pompage et de cogénération en Amérique du Nord dépend grandement des prix du marché plutôt que de la capacité de production de ces centrales. Notre centrale d’accumulation par pompage en Europe produit de l’électricité décentralisée aux termes de nos contrats de services auxiliaires. La production de nos centrales alimentées à la biomasse est tributaire de la quantité de canne à sucre récoltée au cours d’une année donnée. Pour ces raisons, nous ne tenons pas compte d’une moyenne à long terme pour ces centrales. Conventions de vote avec des sociétés affiliées Énergie Brookfield a conclu des conventions de vote avec Brookfield en vertu desquelles Énergie Brookfield a pris le contrôle des entités qui détiennent certaines centrales de production d’énergie renouvelable aux États-Unis, au Brésil, en Europe et en Asie. Énergie Brookfield a également conclu une convention de vote avec ses partenaires du consortium dans le cadre des activités en Colombie. Ces conventions de vote confèrent à Énergie Brookfield le droit de donner des directives dans le cadre de l’élection des membres du conseil d’administration des entités concernées, entre autres, et, par conséquent, le contrôle de ces entités. Ainsi, Énergie Brookfield consolide les comptes de ces entités. Énergie Brookfield a également conclu une convention de vote avec Brookfield, en vertu de laquelle Énergie Brookfield a obtenu certains droits vis-à-vis du partenariat détenant le contrôle de TerraForm Power et de ses filiales. La convention de vote confère entre autres à Énergie Brookfield le droit de donner des directives dans le cadre de l’élection d’un membre du conseil d’administration de l’entité visée. Ainsi, Énergie Brookfield exerce une influence notable sur le partenariat détenant le contrôle de TerraForm Power et, par conséquent, comptabilise le partenariat détenant le contrôle de TerraForm Power selon la méthode de la mise en équivalence. En ce qui concerne les entités auparavant contrôlées par Brookfield Asset Management, les conventions de vote conclues ne représentent pas un regroupement d’entreprises comme l’entend IFRS 3, étant donné que Brookfield Asset Management contrôle in fine toutes ces entreprises regroupées tant avant qu’après la réalisation de ces transactions. Énergie Brookfield comptabilise ces transactions visant des entités sous contrôle commun, de la même façon qu’une fusion d’intérêts communs selon laquelle il faut présenter l’information financière antérieure aux conventions de vote comme si les entités n’en avaient toujours formé qu’une seule. Pour connaître notre méthode comptable quant aux transactions sous contrôle commun, se reporter à la note 1 r) ii), « Jugements critiques dans l’application des méthodes comptables – Transactions sous contrôle commun », des états financiers consolidés audités en date du 31 décembre 2019. MESURE DU RENDEMENT Informations sectorielles Nos activités sont segmentées par 1) hydroélectricité, 2) énergie éolienne, 3) énergie solaire, 4) accumulation et divers (cogénération et biomasse) et 5) siège social, et les catégories hydroélectricité et énergie éolienne sont également segmentées par secteur géographique (nommément Amérique du Nord, Colombie, Brésil, Europe et Asie). Cette segmentation permet de mieux refléter la façon dont le principal décideur opérationnel analyse les résultats, gère les activités et affecte les ressources. Le secteur Colombie regroupe les résultats financiers des centrales hydroélectriques et de cogénération s’y |
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rapportant. Le secteur Canada comprend les résultats financiers de notre placement stratégique dans TransAlta Corporation. Le secteur siège social représente toutes les activités réalisées au-delà des secteurs individuels d’activité. Nous présentons donc nos résultats et les informations sectorielles des périodes antérieures selon ces secteurs. Se reporter à la note 5, « Informations sectorielles », de nos états financiers consolidés intermédiaires non audités. L’un de nos principaux objectifs est de dégager des flux de trésorerie stables et croissants tout en réduisant au minimum le risque pour toutes les parties prenantes. Nous surveillons notre rendement à cet égard au moyen de trois mesures clés : i) le résultat net; ii) le bénéfice avant intérêts, impôts sur le résultat et amortissements ajusté (« BAIIA ajusté »); et iii) les fonds provenant des activités. Il est important de souligner que le BAIIA ajusté et les fonds provenant des activités sont des mesures qui n’ont pas de définition normalisée prescrite par les IFRS; il est donc peu probable qu’elles soient comparables à des mesures semblables présentées par d’autres sociétés et en tant qu’outils d’analyse, elles comportent des limites. Nous fournissons ci-après de l’information supplémentaire sur la façon dont nous calculons le BAIIA ajusté et les fonds provenant des activités. Nous fournissons également le rapprochement du résultat net. Se reporter à la « PARTIE 4 – Revue du rendement financier selon des données au prorata – Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » et à la « PARTIE 6 – Principales informations trimestrielles – Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS ». Informations au prorata Les rapports présentés au principal décideur opérationnel sur les mesures utilisées pour évaluer le rendement et affecter les ressources sont présentés au prorata. Au prorata, les informations reflètent la quote-part d’Énergie Brookfield dans des centrales qu’elle inclut dans son périmètre de consolidation ou comptabilise selon la méthode de la mise en équivalence et pour lesquelles elle détient le contrôle ou exerce une influence notable ou un contrôle conjoint sur la participation. Les informations au prorata offrent, aux porteurs de parts, une perspective que le principal décideur opérationnel considère comme importante au moment d’effectuer des analyses internes et de prendre des décisions stratégiques et opérationnelles. Le principal décideur opérationnel est également d’avis que les informations au prorata permettent aux investisseurs de comprendre l’incidence des décisions qu’il prend et des résultats financiers attribuables aux porteurs de parts. Les informations financières au prorata ne sont pas présentées et ne sont pas destinées à être présentées conformément aux IFRS. Les tableaux présentant un rapprochement des données conformes aux IFRS et de celles présentées au prorata ont été fournis. Par secteur, les postes produits, autres produits, coûts d’exploitation directs, charge d’intérêts, charge d’amortissement, impôts exigible et différé et divers sont des éléments qui différeront des résultats présentés selon les IFRS puisqu’ils 1) comprennent la quote-part d’Énergie Brookfield des résultats des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence répartie entre tous les éléments mentionnés précédemment et 2) ne tiennent pas compte de la quote-part des résultats des participations consolidées que nous ne détenons pas et qui est répartie entre les éléments mentionnés précédemment. En tant qu’outil analytique, la présentation des résultats au prorata comporte des limites, notamment : |
• les montants présentés dans les postes distincts sont obtenus en fonction du pourcentage global de notre |
| | | | participation financière et ne sont pas nécessairement représentatifs de notre droit à l’égard des actifs et des passifs ou des produits et des charges; |
• les autres sociétés n’utilisent pas nécessairement la même méthode pour calculer leurs résultats au prorata. |
En raison de ces limites, notre information financière au prorata ne doit pas être considérée distinctement de nos états financiers préparés conformément aux IFRS ou s’y substituer. Énergie Brookfield n’exerce pas de contrôle sur les entités qui ne font pas partie de son périmètre de consolidation; par conséquent, celles-ci ont été présentées comme des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence dans ses états financiers. La présentation des actifs et des passifs ainsi que des produits et des charges ne signifie pas qu’Énergie Brookfield dispose d’un quelconque droit sur ces éléments, et le retrait des montants attribuables aux |
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participations ne donnant pas le contrôle de ses états financiers ne porte pas atteinte aux droits d’Énergie Brookfield sur ces éléments ni n’annule son exposition à ceux-ci. Sauf indication contraire, l’information à l’égard de la puissance en mégawatts attribuable aux centrales d’Énergie Brookfield, y compris les actifs en développement, est présentée sur une base consolidée, notamment aussi dans le cas des centrales dont Énergie Brookfield détient le contrôle ou exerce un contrôle conjoint sur la centrale en question. Résultat net Le résultat net est calculé selon les IFRS. Le résultat net est une mesure importante de rentabilité, notamment parce qu’il a une définition normalisée conformément aux IFRS. Selon les IFRS, la présentation du résultat net pour notre entreprise donne souvent lieu à la comptabilisation d’une perte même si les flux de trésorerie sous-jacents générés par les actifs sont appuyés par des marges élevées et des conventions d’achat d’électricité à long terme stables. Cela ressort du fait que selon les règles de comptabilisation, nous devons comptabiliser un niveau d’amortissement à l’égard de nos actifs beaucoup plus élevé que nos dépenses d’investissement de maintien. BAIIA ajusté Le BAIIA ajusté est une mesure non conforme aux IFRS utilisée par les investisseurs pour analyser le rendement d’exploitation des entreprises. Énergie Brookfield se sert du BAIIA ajusté pour évaluer le rendement de ses activités avant l’incidence de la charge d’intérêt, de l’impôt sur le résultat, de la charge d’amortissement, des coûts de service de gestion, de la participation ne donnant pas le contrôle, du profit latent ou de la perte latente sur les instruments financiers, des résultats sans effet de trésorerie découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, des distributions versées aux commanditaires détenant des parts privilégiées et d’autres éléments généralement ponctuels. Énergie Brookfield fait des ajustements en fonction de ces facteurs, puisqu’ils peuvent être hors trésorerie, de nature exceptionnelle ou non compris dans les facteurs qu’utilise la direction pour évaluer le rendement d’exploitation. |
Énergie Brookfield estime que la présentation de cette mesure facilitera l’évaluation par l’investisseur de notre rendement financier et de notre rendement d’exploitation sur une base attribuable aux porteurs de parts. Fonds provenant des activités et fonds provenant des activités par part Les fonds provenant des activités représentent une mesure non conforme aux IFRS utilisée par les investisseurs pour analyser le bénéfice d’exploitation net avant l’incidence de certains éléments variables qui n’ont en général aucune incidence financière ou des éléments qui ne sont pas directement liés au rendement de l’entreprise. Énergie Brookfield utilise les fonds provenant des activités pour évaluer le rendement de l’entreprise avant l’incidence de certains éléments ayant un effet de trésorerie (p. ex., les coûts d’acquisition et d’autres éléments généralement ponctuels ayant un effet de trésorerie) et de certains éléments sans effet de trésorerie (p. ex., l’impôt différé, la charge d’amortissement, la composante hors trésorerie des participations ne donnant pas le contrôle, le profit latent ou la perte latente sur les instruments financiers, les résultats sans effet de trésorerie découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et d’autres éléments sans effet de trésorerie), ces éléments ne reflétant pas le rendement des activités sous-jacentes. Pour nos états financiers consolidés intermédiaires non audités, nous utilisons le modèle de la réévaluation conformément à IAS 16, Immobilisations corporelles, selon laquelle l’amortissement est établi à partir d’un montant réévalué, ce qui réduit le caractère comparable avec nos pairs qui ne présentent pas leurs résultats selon les IFRS publiées par l’IASB ou qui n’ont pas adopté le modèle de la réévaluation pour évaluer les immobilisations corporelles. Nous ajoutons l’impôt différé, car nous ne croyons pas que cet élément reflète la valeur actualisée des obligations fiscales réelles que nous nous attendons à engager sur un horizon à long terme. Énergie Brookfield estime que cette analyse et la présentation des fonds provenant des activités permettront à l’investisseur de mieux comprendre le rendement de l’entreprise. Les fonds provenant des activités par part ne sauraient se substituer au |
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bénéfice par action comme mesure de rendement et ne sont pas représentatifs des montants disponibles aux fins de distribution aux porteurs de parts de société en commandite. Les fonds provenant des activités ne sont pas représentatifs des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ou des résultats d’exploitation établis conformément aux IFRS. En outre, ces mesures ne sont pas utilisées par le principal décideur opérationnel pour évaluer les liquidités d’Énergie Brookfield. Dette au prorata La dette au prorata est présentée en fonction de la quote-part des obligations relatives aux emprunts liés aux participations d’Énergie Brookfield dans diverses entreprises comprises dans le portefeuille. Les informations financières au prorata ne sont pas présentées et ne sont pas destinées à être présentées conformément aux IFRS. La dette au prorata est présentée parce que la direction est d’avis qu’elle aide les investisseurs et les analystes à estimer la performance globale et à comprendre l’endettement lié spécifiquement à la quote-part revenant à Énergie Brookfield de son capital investi dans un placement donné. Analysée avec le BAIIA ajusté au prorata, la dette au prorata devrait fournir de l’information utile quant à la façon dont Énergie Brookfield a financé les actifs de ses activités. La direction est d’avis que l’information financière au prorata, lorsqu’elle est lue avec les résultats présentés selon les IFRS d’Énergie Brookfield, y compris la dette consolidée, offre une évaluation plus utile de la performance des activités d’Énergie Brookfield et de la gestion du capital. En tant qu’outil analytique, la présentation de la dette au prorata comporte des limites, notamment : |
• Les montants de la dette au prorata ne représentent pas l’obligation consolidée relative à la dette sous-jacente d’un |
| | | | placement consolidé. Si un projet donné ne génère pas des flux de trésorerie suffisants pour régler l’intégralité des paiements liés à la dette connexe, la direction peut décider, à sa discrétion, de régler l’insuffisance au moyen d’une injection de capitaux en vue d’éviter un manquement à l’obligation. Une telle insuffisance pourrait ne pas être apparente ou ne pas être équivalente à l’écart entre le BAIIA ajusté au prorata global de l’ensemble des placements compris dans le portefeuille d’Énergie Brookfield et la dette au prorata globale de l’ensemble des placements compris dans le portefeuille d’Énergie Brookfield. |
• Les autres sociétés n’utilisent pas nécessairement la même méthode pour calculer la dette au prorata. |
En raison de ces limites, l’information financière au prorata d’Énergie Brookfield ne doit pas être considérée distinctement des états financiers préparés d’Énergie Brookfield conformément aux IFRS ou s’y substituer. |
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PARTIE 9 – MISE EN GARDE MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS Le présent rapport intermédiaire renferme de l’information et des énoncés prospectifs, au sens prescrit par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières ainsi que des énoncés prospectifs, au sens prescrit par l’article 27A de la loi américaine Securities Act of 1933 et l’article 21E de la loi américaine Securities Exchange Act of 1934, dans leur version modifiée respective, ainsi que par les règles d’exonération de la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act of 1995 et par toute autre réglementation canadienne sur les valeurs mobilières, concernant les activités et l’exploitation d’Énergie Brookfield et de BEPC. Les énoncés prospectifs peuvent comprendre des estimations, des plans, des attentes, des opinions, des prévisions, des projections, des directives ou d’autres énoncés qui ne sont pas des énoncés de fait. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent rapport intermédiaire comprennent des énoncés concernant la qualité des actifs d’Énergie Brookfield et la résistance des flux de trésorerie qu’ils généreront, la performance financière prévue d’Énergie Brookfield, la future mise en service d’actifs, la nature du portefeuille sous contrat, la diversification des technologies, les occasions d’acquisition, la conclusion prévue d’acquisitions et de cessions, les occasions de financement et de refinancement, l’admissibilité de BEPC à un indice, la capacité de BEPC à attirer de nouveaux investisseurs ainsi que le rendement et les perspectives futurs de BEPC et d’Énergie Brookfield, les perspectives et les avantages anticipés du regroupement d’Énergie Brookfield et de TerraForm Power, y compris certaines informations relatives aux flux de trésorerie et aux liquidités anticipés par suite du regroupement des entreprises, l’évolution des prix de l’énergie et de la demande d’électricité, la reprise économique, l’atteinte de la production moyenne à long terme, les coûts de développement de projets et de dépenses d’investissement, les politiques relatives à l’énergie, la croissance économique, le potentiel de croissance de la catégorie d’actifs d’énergie renouvelable, les perspectives de croissance future et le profil de distribution d’Énergie Brookfield ainsi que l’accès aux capitaux d’Énergie Brookfield. Dans certains cas, les énoncés prospectifs peuvent être décelés par l’utilisation de mots comme « prévoit », « s’attend à », « cherche à », « planifie », « estime », « prévoit », « vise », « a l’intention de », « anticipe », « cible » ou « croit », ou encore de dérivés de ces mots et expressions ou d’énoncés selon lesquels certains événements, mesures ou résultats « peuvent », « pourront », « pourraient » ou « devraient » respectivement se produire, avoir lieu ou être atteints, ou se produiront, auront lieu ou seront atteints. Bien que nous croyions que les résultats, le rendement et les réalisations futurs prévus expressément ou implicitement par les énoncés prospectifs et les informations figurant dans le présent rapport de gestion soient fondés sur des hypothèses et des attentes raisonnables, nous ne pouvons garantir que ces attentes se matérialiseront. Le lecteur ne devrait pas accorder une confiance indue à ces informations et énoncés prospectifs, puisqu’ils comportent des risques, des incertitudes et d’autres facteurs connus et inconnus par suite desquels les résultats, le rendement ou les réalisations réels peuvent différer de façon importante des résultats, du rendement ou des réalisations futurs prévus que ces informations et énoncés prospectifs expriment ou laissent entendre. |
Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux prévus ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs comprennent notamment les changements dans les conditions hydrologiques à nos centrales hydroélectriques, dans le régime des vents à nos installations d’énergie éolienne, dans le rayonnement solaire à nos centrales d’énergie solaire ou dans les conditions météorologiques en général, en raison, entre autres, des changements climatiques, à n’importe laquel e de nos centrales; la volatilité de l’offre et de la demande sur les marchés de l’énergie; notre incapacité à renégocier ou à remplacer suivant des modalités semblables les CAE qui viennent à échéance; l’augmentation des redevances d’utilisation d’énergie hydraulique (ou frais semblables) ou les changements apportés à la réglementation visant l’approvisionnement en eau; les avancées technologiques pouvant entraver ou éliminer l’avantage concurrentiel de nos projets; l’augmentation de la production ne faisant pas l’objet d’engagements contractuels dans notre portefeuille; les risques généraux liés au secteur qui portent sur les marchés de l’électricité dans lesquels nous exerçons nos activités; la fin du système d’équilibrage du MRE au Brésil ou tout changement de celui-ci; la réglementation accrue à laquelle nos activités sont assujetties; l’incapacité de renouveler les contrats, les concessions et les permis à l’échéance ou l’incapacité de les remplacer par des contrats, des concessions et des permis suivant des modalités semblables; le fait que les droits de titulaires de privilèges et de domaines à bail sont supérieurs aux droits qui nous sont accordés pourrait nuire à nos droits immobiliers relativement à nos installations d’énergie renouvelable éolienne et solaire; les augmentations des |
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coûts d’exploitation de nos centrales; notre incapacité de respecter les conditions des permis gouvernementaux ou de conserver de tel permis; les pannes d’équipement, y compris celles relatives aux éoliennes et aux panneaux solaires; les ruptures de barrage et le coût et les responsabilités éventuelles liés à ces ruptures; les cas de force majeure, les pertes non assurables et la hausse du coût des primes d’assurance; l’évolution défavorable des taux de change et notre incapacité à gérer efficacement l’exposition aux monnaies étrangères; la disponibilité et l’accès aux installations d’interconnexion et aux réseaux de transports; les risques liés à la santé, à la sécurité et à l’environnement; les risques liés à la commercialisation de l’énergie; les conflits, les investigations réglementaires et gouvernementales, et les litiges; le non-respect par les contreparties à nos contrats de leurs obligations; le temps et l’argent consacrés à l’exécution de contrats à l’endroit de contreparties défail antes et l’incertitude de l’issue de telles démarches; la possibilité que nos activités soient touchées par des collectivités locales; les cas de fraude, de subornation ou de corruption, d’autres actes illégaux, les procédés ou les systèmes internes inadéquats ou défaillants; l’acquisition de sociétés en difficultés financières et ces acquisitions pourraient nous assujettir à des risques accrus, y compris devoir engager des honoraires juridiques supplémentaires et d’autres frais; notre dépendance envers des systèmes opérationnels informatisés, qui pourrait nous exposer à des cyberattaques; le fait que les technologies récemment mises au point dans lesquelles nous investissons ne donnent pas les résultats escomptés; les conflits de travail et les conventions collectives défavorables sur le plan économique; notre incapacité à financer nos activités en raison de la conjoncture des marchés financiers; les restrictions opérationnelles et financières qui nous sont imposées par les ententes relatives à nos prêts, à notre dette et à nos sûretés; la révision de nos notes de crédit; notre incapacité à repérer des occasions d’investissement suffisantes et à réaliser les opérations; la croissance de notre portefeuille et notre incapacité à réaliser les avantages anticipés de ses opérations ou de ses acquisitions, y compris l’acquisition de TerraForm Power et la distribution spéciale visant les actions de BEPC; notre incapacité de développer des projets nouveaux ou de trouver de nouveaux emplacements appropriés pour le développement de projets nouveaux; les retards, les dépassements de coûts et d’autres problèmes associés à la construction, et à l’exploitation de nos installations de production et les risques connexes; les arrangements que nous concluons avec les collectivités et les coparticipants; la décision de Brookfield Asset Management de ne pas nous trouver des occasions d’acquisition, et notre manque d’accès à toutes les acquisitions d’énergie renouvelable répertoriées par Brookfield Asset Management, y compris en raison de conflits d’intérêts; le fait que nous n’ayons pas le contrôle sur toutes nos activités et sur tous nos investissements; l’instabilité politique ou les changements dans les politiques du gouvernement; la possibilité de devoir nous soumettre à des lois ou à des règlements étrangers par suite de l’acquisition et de la mise en valeur future de projets dans de nouveaux marchés; les changements apportés aux politiques gouvernementales prévoyant des mesures incitatives en matière d’énergies renouvelables; une baisse de la valeur de nos placements dans des titres, y compris dans des titres d’autres sociétés émis dans le public; nous ne sommes pas soumis aux mêmes obligations d’information financière qu’un émetteur américain aux États-Unis; une séparation entre la participation financière et le contrôle dans notre structure organisationnelle; les ventes futures et les émissions de parts de société en commandite, de parts de société en commandite privilégiées ou de titres échangeables contre des parts de société en commandite, ou la perception de ces ventes ou de ces émissions, pourraient faire chuter le cours des parts de société en commandite ou des parts de société en commandite privilégiées; la création d’une dette à multiples paliers dans notre structure organisationnel e; le fait d’être considérés comme une « société de placement » en vertu de la loi américaine Investment Company Act of 1940; l’efficacité de nos contrôles internes à l’égard de l’information financière; notre dépendance envers Brookfield et l’importante influence de celle-ci sur nous; le départ de certains ou de tous les professionnels principaux de Brookfield Asset Management; les changements dans la façon dont Brookfield Asset Management choisit de détenir ses participations de propriété dans Énergie Brookfield; le fait que Brookfield Asset Management agisse d’une façon qui ne soit pas dans l’intérêt d’Énergie Brookfield ou de ses porteurs de parts; la gravité, la durée et la propagation de la COVID-19 ainsi que les impacts directs et indirects que peut avoir le virus; l’impact plus vaste des changements climatiques; la défaillance des systèmes technologiques de BEPC; le fait d’être partie à des différends et litiges et de faire l’objet d’enquêtes par des organismes réglementaires et gouvernementaux; les variations du cours des parts de BEP; et le rachat, à tout moment, d’actions échangeables de BEPC par BEPC ou, moyennant un préavis, par le porteur d’actions de catégorie B de BEPC. |
| | | | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
| | | | Page 55 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE |
| | | | | 30 juin | 31 décembre |
NON AUDITÉ | | | | | 2020 | 2019 |
| | | | Note |
(EN MILLIONS) |
Actif | | | | | |
Actifs courants | | | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie ......................................................................................... | | | | 13 | 229 $ | 115 $ |
Liquidités soumises à restrictions ................................................................................................ | | | | 14 | 222 | 154 |
Créances clients et autres actifs courants ..................................................................................... | | | | 15 | 604 | 718 |
Actifs liés à des instruments financiers ........................................................................................ | | | | 4 | 72 | 75 |
Montants à recevoir de parties liées ............................................................................................. | | | | 18 | 113 | 60 |
Actifs détenus en vue de la vente................................................................................................. | | | | 3 | 170 | 352 |
| | | | | | 1 410 | 1 474 |
Actifs liés à des instruments financiers ........................................................................................... | | | | 4 | 289 | 165 |
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence ..................................... | | | | 12 | 1 779 | 1 889 |
Immobilisations corporel es ........................................................................................................... | | | | 7 | 28 527 | 30 714 |
Goodwill ........................................................................................................................................ | | | | | | 716 | 821 |
Actifs d’impôt différé ..................................................................................................................... | | | | 6 | 125 | 116 |
Autres actifs non courants .............................................................................................................. | | | | | | 479 | 512 |
Total de l’actif ............................................................................................................................... | | | | | | | 33 325 $ | 35 691 $ |
Passif | | | | | | | |
Passifs courants | | | | | | | |
Dettes fournisseurs et autres créditeurs ........................................................................................ | | | | 16 | 524 $ | 590 $ |
Passifs liés à des instruments financiers ...................................................................................... | | | | 4 | 57 | 139 |
Montants à payer à des parties liées ............................................................................................. | | | | 18 | 166 | 127 |
Emprunts de la société mère ........................................................................................................ | | | | 8 | 140 | — |
Emprunts sans recours ................................................................................................................. | | | | 8 | 1 190 | 685 |
Passifs directement rat achés à des actifs détenus en vue de la vente .......................................... | | | | 3 | 94 | 137 |
| | | | | | 2 171 | 1 678 |
Passifs liés à des instruments financiers ......................................................................................... | | | | 4 | 157 | 39 |
Emprunts de la société mère ........................................................................................................... | | | | 8 | 1 984 | 2 100 |
Emprunts sans recours .................................................................................................................... | | | | 8 | 7 572 | 8 219 |
Passifs d’impôt différé .................................................................................................................... | | | | 6 | 4 237 | 4 537 |
Autres passifs non courants ............................................................................................................ | | | | | | 1 030 | 987 |
Capitaux propres | | | | | | | | |
Participations ne donnant pas le contrôle | | | | | | | | |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales |
| | | | | | | | en exploitation ......................................................................................................................... | 9 | 7 813 | 8 742 |
Participation de commandité dans une filiale société de portefeuil e détenue par Brookfield ....... | | | | 9 | 58 | 68 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une filiale |
| | | | | | | | société de portefeuil e – parts rachetables/échangeables détenues par Brookfield.................... | 9 | 2 816 | 3 315 |
Actions privilégiées ...................................................................................................................... | | | | 9 | 571 | 597 |
Capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées ............................................. | | | | 10 | 1 028 | 833 |
Capitaux propres des commanditaires ............................................................................................. | | | | 11 | 3 888 | 4 576 |
Total des capitaux propres ............................................................................................................ | | | | | | 16 174 | 18 131 |
Total du passif et des capitaux propres ........................................................................................ | | | | | | | 33 325 $ | 35 691 $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Approuvé au nom de Brookfield Renewable Partners L.P. |
| | | |
| | | | | |
| | | | | | | | Patricia Zuccotti | David Mann |
| | | | | | | | Administratrice | Administrateur |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. COMPTES CONSOLIDÉS DE RÉSULTAT |
| | | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
NON AUDITÉ |
| (EN MILLIONS, SAUF LES DONNÉES PAR PART) | Note | | | | 2020 | | 2019 | | | 2020 | 2019 |
Produits ............................................................. | 18 | | | | 651 $ | | 787 $ | | | 1 443 $ | 1 612 $ |
Autres produits .................................................. | | | | | | | | | 23 | 17 | | | 33 | | 25 |
Coûts d’exploitation directs .............................. | | | | | (248) | | (252) | | | (509) | (506) |
Coûts de service de gestion ............................... | 18 | | | | (36) | | (23) | | | (67) | | (44) |
Charge d’intérêts ............................................... | 8 | | | | (154) | | (178) | | | (316) | (351) |
Quote-part des résultats découlant des |
participations comptabilisées selon la méthode |
de la mise en équivalence .............................. | 12 | | | | (15) | | — | | | (31) | | 32 |
Change et profit latent (perte latente) sur les |
instruments financiers ................................... | 4 | | | | (14) | | (12) | | | 6 | | (30) |
Charge d’amortissement .................................... | 7 | | | | (192) | | (200) | | | (398) | (400) |
Divers ................................................................ | | | | | (17) | | (1) | | | (25) | | (3) |
Recouvrement (charge) d’impôt | | | | | | | | | | | | | | |
Exigible ............................................................. | 6 | | | | | | | | 3 | (15) | | | (16) | | (39) |
Différé ............................................................... | 6 | | | | | | | | 10 | (14) | | | 11 | | (34) |
| | | | | | | | | 13 | (29) | | | (5) | | (73) |
Résultat net | | | | | | | | | 11 $ | 109 $ | | | 131 $ | | 262 $ |
| |
Résultat net attribuable aux éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | |
Participations ne donnant pas le contrôle | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | Participations ne donnant pas le contrôle |
| | | | | | | | | | | ayant droit au résultat net dans les filiales |
| | | | | | | | | | | en exploitation .......................................... | 9 | | | | | | | | 35 $ | 74 $ | | | 118 $ | | 168 $ |
| | | | | | | | | | | Participation de commandité dans une filiale |
| | | | | | | | | | | société de portefeuille détenue par |
| | | | | | | | | | | Brookfield ................................................ | 9 | | | | | | | | — | 1 | | | — | | 1 |
| | | | | | | | | | | Participations ne donnant pas le contrôle |
| | | | | | | | | | | ayant droit au résultat net dans une filiale |
| | | | | | | | | | | société de portefeuille – parts |
| | | | | | | | | | | rachetables/échangeables |
| | | | | | | | | | | détenues par Brookfield............................ | 9 | | | | (19) | 7 | | | (11) | | 25 |
| | | | | | | | | | | Actions privilégiées ...................................... | 9 | | | | | | | | 6 | 7 | | | 13 | | 13 |
Parts de société en commandite privilégiées ........ 10 | | | | | | | | 14 | 11 | | | 26 | | 21 |
Capitaux propres des commanditaires .................. 11 | | | | (25) | 9 | | | (15) | | 34 |
| | | | | | | | | 11 $ | 109 $ | | | 131 $ | | 262 $ |
Résultat de base et dilué par part de société en |
commandite ...................................................... | | | | | (0,14) $ | | 0,05 $ | | | (0,08) $ | 0,19 $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. |
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL |
| | | | Trimestres clos les 30 juin Semestres clos les 30 juin |
NON AUDITÉ |
| Note | | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS) |
Résultat net | | | | | | | | | ................................................................. | | 11 $ | 109 $ | | 131 $ | | 262 $ |
Autres éléments du résultat global qui ne seront pas |
reclassés en résultat net | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | Perte actuarielle sur les régimes à prestations |
| | | | | | | | | | | définies | ............................................................... | | (4) | (8) | | (2) | | (13) |
| | | | | | | | | | | Impôt différé sur les éléments ci-dessus | ............... | | 1 | 4 | | 1 | | 4 |
Total des éléments qui ne seront pas reclassés |
en résultat net ............................................................ | | | | | (3) | (4) | | (1) | | (9) |
Autres éléments du résultat global qui pourraient être |
reclassés en résultat net | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | Écart de conversion | | ........................................... | | 222 | 33 | | (1 564) | | 168 |
| | | | | | | | | | | Profits (pertes) de la période sur les instruments |
| | | | | | | | | financiers désignés comme couvertures de flux de |
| | | | | | | | | trésorerie ............................................................ | 4 | | (16) | 6 | | 2 | | 2 |
| | | | | | | | | | | (Perte latente) profit latent sur les swaps de |
| | | | | | | | | change – couverture d’un investissement net .... | 4 | | (6) | 7 | | 23 | | 1 |
| | | | | | | | | | | Profit latent (perte latente) sur les placements dans |
| | | | | | | | | des titres de capitaux propres ............................ | 4 | | 1 | (3) | | (8) | | 23 |
| | | | | | | | | | | Ajustements pour reclassement de montants |
| | | | | | | | | comptabilisés en résultat net .............................. | 4 | | (12) | (4) | | (31) | | — |
| | | | | | | | | | | Impôt différé sur les éléments ci-dessus ................ | | 5 | 2 | | 5 | | 1 |
| | | | | | | | | | | Participations comptabilisées selon la méthode de la |
| | | | | | | | | mise en équivalence........................................... | 12 | | 15 | — | | (8) | | — |
Total des éléments qui pourraient être reclassés en |
résultat net à une date ultérieure ................................ | | | | | 209 | 41 | | (1 581) | | 195 |
Autres éléments du résultat global ................................ | | | | | 206 | 37 | | (1 582) | | 186 |
Résultat global............................................................... | | | | | 217 $ | | | | | | | | 146 $ | | (1 451) $ | | | | | | | | | 448 $ | | | | |
Résultat global attribuable aux : | | | | | | | | | | | | | | |
Participations ne donnant pas le contrôle | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit |
| | | | | | | | | au résultat net dans les filiales en exploitation .. | 9 | | 227 | 76 | | (670) | | 253 |
| | | | | | | | | | | Participation de commandité dans une filiale société |
| | | | | | | | | de portefeuille détenue par Brookfield .............. | 9 | | (1) | — | | (7) | | 1 |
| | | | | | | | | | | Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit |
| | | | | | | | | au résultat net dans une filiale société de |
| | | | | | | | | portefeuille – parts rachetables/échangeables |
| | | | | | | | | détenues par Brookfield..................................... | 9 | | (21) | 18 | | (331) | | 58 |
Actions privilégiées ................................................. | | | | 9 | | 26 | 17 | | (13) | | 36 |
Capitaux propres des commanditaires détenant des parts |
privilégiées ................................................................ | | | | 10 | | 14 | 11 | | 26 | | 21 |
Capitaux propres des commanditaires ........................... | | | | 11 | | (28) $ | 24 $ | | (456) $ | | 79 $ |
| | | | | 217 | 146 | | (1 451) | | 448 |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | Cumul des autres éléments du résultat global | | | | Participations ne donnant pas le contrôle |
| | | | | | | | | | | | | | | | Participations ne |
| | | | | | | | | | | | | | | | | donnant pas le |
| | | | | | | | | | Participations | | | | | Participation | | contrôle ayant |
| | | | | | | | | | ne donnant | | | | | | de | droit au résultat |
| | | | | | | | Capitaux | | | | | | pas le | commandité | net dans une |
| Pertes | | | | | | Total des | propres des | | contrôle ayant | | | | | dans une | filiale société de |
| | | | | | | | | | | | actuarielles | Placements | capitaux | comman- | | | | | | droit au | filiale | portefeuille – |
| | | | Capitaux | sur les | Couver- | | | | | | | | | | | | dans des | propres | ditaires | | résultat net | | | | | société de | parts rachetables/ |
NON AUDITÉ | | | | propres des | | | | | | | | régimes à | tures de | | | | | | | | | | | | titres de | des | détenant | | | | | | dans les | portefeuille | échangeables | | | | | | | | | Total des |
TRIMESTRES CLOS LES 30 JUIN | | | | commandi- | Écart de | Écart de | | | | | | | | | prestations | flux de | | | | | | | | | | | | capitaux | comman- | des parts | Actions | filiales en | | | | | détenue par | détenues par | | | | | | | | | capitaux |
(EN MILLIONS) | | | | taires | conversion | réévaluation | | | | | | | | | définies | trésorerie | | | | | | | | | | | | propres | ditaires | privilégiées | privilégiées | exploitation | | | | | Brookfield | Brookfield | | | | | | | | | propres |
Solde au 31 mars 2020 ........................... (1 198) $ (1 130) $ | | | 6 413 $ | (8) $ (38) $ | | | | | | (4) $ 4 035 $ | 1 028 $ | | 551 $ | | | | 7 760 $ | 60 $ | 2 923 $ 16 357 $ |
Résultat net ............................................ | | | | (25) | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | (25) | 14 | | 6 | | | | | 35 | | — | | (19) | | | | | | | | | | | | | | | | 11 |
Autres éléments du résultat global ......... | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | (1) | (6) | | | | | | | | | | | | | 4 | | (3) | — | | 20 | | | | | 192 | | (1) | | (2) | | | | | | | | | | 206 |
Distributions ou dividendes déclarés ...... | | | | (97) | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | (97) | (14) | (6) | | | | (174) | | (17) | | (70) | | | | | | | | | | (378) |
Régime de réinvestissement des |
distributions ......................................... | | | | | 2 | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | 2 | | — | | — | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | 2 |
Divers .................................................... | | | | (22) | | — | | (1) | | | | | | | | | | — | | (1) | | | | | | | | | | | | | — | | (24) | — | | — | | | | | — | | 16 | | (16) | | | | | | | | | | (24) |
Variation au cours de la période ............. | | | | (142) | | — | | (1) | | | | | | | | | | (1) | (7) | | | | | | | | | | | | | 4 | | (147) | | — | | 20 | | | | | 53 | | (2) | | (107) | | | | | | | | | | (183) |
Solde au 30 juin 2020 ............................ (1 340) $ (1 130) $ | | | 6 412 $ | (9) $ (45) $ | | | | | | — $ 3 888 $ | 1 028 $ | | 571 $ | | | | 7 813 $ | 58 $ | 2 816 $ 16 174 $ |
Solde au 31 mars 2019 ........................... | | | | (810) $ | (644) $ | 5 921 $ | (7) $ (36) $ | | | | | | 18 $ 4 442 $ | | 833 $ | 580 $ | | | | 8 456 $ | 66 $ | 3 221 $ 17 598 |
Résultat net ............................................ | | | | | 9 | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | 9 | | 11 | | 7 | | | | | 74 | | 1 | | 7 | | | | | | | | | | 109 |
Autres éléments du résultat global ......... | | | | — | | 21 | | 1 | | | | | | | | | | (2) | (2) | | | | | | | | | | | | | (3) | | 15 | | — | | 10 | | | | | 2 | | (1) | | 11 | | | | | | | | | | | | | | | | 37 |
Apports en capital .................................. | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | | | | 10 | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | 10 |
Cession .................................................. | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | | | | (53) | | — | | — | | | | | | | | | | (53) |
Distributions ou dividendes déclarés ...... | | | | (92) | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | (92) | (11) | (7) | | | | (262) | | (13) | | (67) | | | | | | | | | | (452) |
Régime de réinvestissement des |
distributions ......................................... | | | | | 1 | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | 1 | | — | | — | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | 1 |
Divers .................................................... | | | | 10 | | (2) | | (4) | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | (10) | | (6) | — | | 1 | | | | | (1) | | 12 | | (6) | | | | | | | | | | | | | | | | — |
Variation au cours de la période ............. | | | | (72) | | 19 | | (3) | | | | | | | | | | (2) | (2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (13) | | (73) | — | | 11 | | | | | (230) | | (1) | | (55) | | | | | | | | | | (348) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Solde au 30 juin 2019 ............................ | | | | (882) $ | (625) $ | 5 918 $ | (9) $ (38) $ | | | | | | 5 $ 4 369 $ | | 833 $ | 591 $ | | | | 8 226 $ | 65 $ | 3 166 $ 17 250 $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | Cumul des autres éléments du résultat global | | | | Participations ne donnant pas le contrôle |
| | | | | | | | | | | | | | | | Participations ne |
| | | | | | | | | | | | | | | | | donnant pas le |
| | | | | | | | | | Participations | | | | | Participation | | contrôle ayant |
| | | | | | | | | | ne donnant | | | | | | de | droit au résultat |
| | | | | | | | Capitaux | | | | | | pas le | commandité | net dans une |
| Pertes | | | | | | Total des | propres des | | contrôle ayant | | | | | dans une | filiale société de |
| | | | | | | | | | | | actuarielles | Placements | capitaux | comman- | | | | | | droit au | filiale | portefeuille – |
| | | | Capitaux | sur les | Couver- | | | | | | | | | | | | dans des | propres | ditaires | | résultat net | | | | | société de | parts rachetables/ |
NON AUDITÉ | | | | propres des | | | | | | | | régimes à | tures de | | | | | | | | | | | | titres de | des | détenant | | | | | | dans les | portefeuille | échangeables | | | | | | | | | Total des |
SEMESTRES CLOS LES 30 JUIN | | | | commandi- | Écart de | Écart de | | | | | | | | | prestations | flux de | | | | | | | | | | | | capitaux | comman- | des parts | Actions | filiales en | | | | | détenue par | détenues par | | | | | | | | | capitaux |
(EN MILLIONS) | | | | taires | conversion | réévaluation | | | | | | | | | définies | trésorerie | | | | | | | | | | | | propres | ditaires | privilégiées | privilégiées | exploitation | | | | | Brookfield | Brookfield | | | | | | | | | propres |
Solde au 31 décembre 2019 ................... (1 119) $ | | | | | (700) $ | 6 424 $ | (9) $ (32) $ | | | | | | 12 $ 4 576 $ | | 833 $ | 597 $ | | | | 8 742 $ | 68 $ | 3 315 $ 18 131 $ |
Résultat net ............................................ | | | | (15) | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | (15) | 26 | | 13 | | | | | 118 | | — | | (11) | | | | | | | | | | 131 |
Autres éléments du résultat global ......... | | | | — | | (428) | | — | | | | | | | | | | — | (12) | | | | | | | | | | | | | (1) | | (441) | | — | | (26) | | | | (788) | | (7) | | (320) | | | | | | | | | (1 582) |
Parts de société en commandite |
privilégiées émises (note 10) ............... | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | 195 | | — | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | 195 |
Apports en capital (note 9) ..................... | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | | | | 8 | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | 8 |
Distributions ou dividendes déclarés ...... | | | | (196) | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | (196) | | (26) | (13) | | | | (251) | | (34) | | (142) | | | | | | | | | | (662) |
Régime de réinvestissement des |
distributions ......................................... | | | | | 3 | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | 3 | | — | | — | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | 3 |
Divers .................................................... | | | | (13) | | (2) | | (12) | | | | | | | | | | — | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (11) | | (39) | — | | — | | | | | (16) | | 31 | | (26) | | | | | | | | | | (50) |
Variation au cours de la période ............. | | | | (221) | (430) | | (12) | | | | | | | | | | — | (13) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (12) | | (688) | | 195 | | (26) | | | | (929) | | (10) | | (499) | | | | | | | | | (1 957) |
Solde au 30 juin 2020 ............................ (1 340) $ (1 130) $ | | | 6 412 $ | (9) $ (45) $ | | | | | | — $ 3 888 $ | 1 028 $ | | 571 $ | | | | 7 813 $ | 58 $ | 2 816 $ 16 174 $ |
Solde au 31 décembre 2018 ................... | | | | (948) | (652) | 6 120 | | | | | | | | | | (6) (34) | | | | | | 4 | 4 484 | | 707 | 568 | | | | 8 129 | 66 | | 3 252 17 206 |
Résultat net ............................................ | | | | 34 | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | 34 | | 21 | | 13 | | | | | 168 | | 1 | | 25 | | | | | | | | | | 262 |
Autres éléments du résultat global ......... | | | | — | | 41 | | 1 | | | | | | | | | | (4) | (4) | | | | | | | | | | | | | 11 | | 45 | | — | | 23 | | | | | 85 | | — | | 33 | | | | | | | | | | 186 |
Parts de société en commandite |
privilégiées émises ............................... | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | 126 | | — | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | 126 |
Parts de société en commandite |
rachetées pour annulation .................... | | | | (1) | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | (1) | — | | — | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | (1) |
Apports en capital .................................. | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | | | | 298 | | — | | — | | | | | | | | | | 298 |
Cession .................................................. | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | | | | (53) | | — | | — | | | | | | | | | | (53) |
Distributions ou dividendes déclarés ...... | | | | (185) | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | (185) | | (21) | (13) | | | | (396) | | (28) | | (135) | | | | | | | | | | (778) |
Régime de réinvestissement des |
distributions ......................................... | | | | | 3 | | — | | — | | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | | | | | | | — | | 3 | | — | | — | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | 3 |
Divers .................................................... | | | | 215 | | (14) | | (203) | | | | | | | | | | 1 | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | (10) | | (11) | — | | — | | | | | (5) | | 26 | | (9) | | | | | | | | | | | | | | | | 1 |
Variation au cours de la période ............. | | | | 66 | | 27 | | (202) | | | | | | | | | | (3) | (4) | | | | | | | | | | | | | 1 | | (115) | | 126 | | 23 | | | | | 97 | | (1) | | (86) | | | | | | | | | | | | | | | | 44 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Solde au 30 juin 2019 ............................ | | | | (882) $ | (625) $ | 5 918 $ | (9) $ (38) $ | | | | | | 5 $ 4 369 $ | | 833 $ | 591 $ | | | | 8 226 $ | 65 $ | 3 166 $ 17 250 $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
| | | | Page 61 |
|
BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE |
NON AUDITÉ | | | | | | Trimestres clos les 30 juin | Semestres clos les 30 juin |
(EN MILLIONS) | | | | Note | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | | | | | | | 2019 |
Activités d’exploitation | | | | | | | | | | | | |
Résultat net | | | | | | | | 11 $ | 109 $ | | 131 $ | | | | | | | 262 $ |
Ajustements pour tenir compte des éléments sans effet de trésorerie suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Charge d’amortissement .............................................................................................. | | | | 7 | | | 192 | 200 | 398 | | | | | | | 400 |
Change et perte latente (profit latent) perte latente sur les instruments financiers ........ | | | | 4 | | | 14 | 11 | (7) | | | | | | | 31 |
Quote-part des résultats découlant des participations comptabilisées selon la méthode |
| | | | | | | | | | | de la mise en équivalence ....................................................................................... | 12 | | | 15 | — | 31 | | | | | | | (32) |
Charge (recouvrement) d’impôt différé ....................................................................... | | | | 6 | | | (10) | 14 | (11) | | | | | | | 34 |
Autres éléments sans effet de trésorerie ....................................................................... | | | | | | | 4 | 33 | 26 | | | | | | | 50 |
Dividendes reçus des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en |
équivalence .................................................................................................................. | | | | 12 | | | 14 | 14 | 42 | | | | | | | 28 |
Variation dans les montants à payer à des parties liées ou à recevoir de |
parties liées .................................................................................................................. | | | | | | | 8 | (41) | 7 | | | | | | | (36) |
Variation nette des soldes du fonds de roulement ............................................................. | | | | | | | 13 | 28 | (1) | | | | | | | 2 |
| | | | | | | 261 | 368 | 616 | | | | | | | 739 |
Activités de financement | | | | | | | | | | | | | | | | |
Produit tiré des billets à moyen terme ............................................................................... | | | | 8 | | | | 250 $ | — $ | | 250 $ | | | | | | | — $ |
Papier commercial et facilités de crédit de la société mère, montant net ........................... | | | | 8 | | | (198) | (26) | (159) | | | | | | | (721) |
Produits tirés des emprunts sans recours ........................................................................... | | | | 8 | | | 309 | 852 | 525 | | | | | | | 945 |
Remboursement des emprunts sans recours ...................................................................... | | | | 8 | | | (235) | (573) | (546) | | | | | | | (666) |
Apports en capital des participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat |
net dans les filiales en exploitation .............................................................................. | | | | 9 | | | — | 10 | 7 | | | | | | | 257 |
Émission de parts de société en commandite privilégiées ................................................. | | | | 10 | | | — | — | 195 | | | | | | | 126 |
Rachat de parts de société en commandite ........................................................................ | | | | 11 | | | — | — | — | | | | | | | (1) |
Distributions versées : | | | | | | | | | | | | | | | | |
Aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les |
| | | | | | | | | | | filiales en exploitation ............................................................................................ | 9 | | | (174) | (262) | (251) | | | | | | | (396) |
Aux porteurs d’actions privilégiées ............................................................................. | | | | 9 | | | (6) | (7) | (13) | | | | | | | (13) |
Aux commanditaires détenant des parts privilégiées .................................................... | | | | 10 | | | (12) | (11) | (23) | | | | | | | (20) |
Aux porteurs de parts d’Énergie Brookfield ou de BRELP .......................................... 9, 11 | | | | | | | (183) | (171) | (365) | | | | | | | (342) |
Emprunts auprès de parties liées ....................................................................................... | | | | 18 | | | — | 322 | — | | | | | | | 922 |
Remboursements à des parties liées .................................................................................. | | | | 18 | | | — | (355) | — | | | | | | | (600) |
| | | | | | | (249) | (221) | (380) | | | | | | | (509) |
Activités d’investissement | | | | | | | | | | | | | | | | |
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence ....................... | | | | | | | (3) | (4) | (15) | | | | | | | (4) |
Acquisition, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie dans l’entité |
acquise......................................................................................................................... | | | | | | | — | (26) | — | | | | | | | (26) |
Investissement dans les immobilisations corporelles ........................................................ | | | | 7 | | | (57) | (34) | (110) | | | | | | | (63) |
Produit de la cession d’actifs ............................................................................................ | | | | 2 | | | 11 | 82 | 105 | | | | | | | 82 |
Achats d’actifs financiers ................................................................................................. | | | | 4 | | | (183) | (93) | (227) | | | | | | | (93) |
Produits tirés des actifs financiers ..................................................................................... | | | | | | | 115 | 14 | 161 | | | | | | | 19 |
Liquidités soumises à restrictions et autres ....................................................................... | | | | | | | 45 | 66 | (15) | | | | | | | 11 |
| | | | | | | (72) | 5 | (101) | | | | | | | (74) |
Perte de change sur la trésorerie ....................................................................................... | | | | | | | (1) | 1 | (13) | | | | | | | 1 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | | | | | | | | | | | | | | | | |
(Diminution) augmentation.......................................................................................... | | | | | | | (61) | 153 | | 122 | | | | | | | 157 |
Variation nette de la trésorerie classée comme actif détenu en vue de la vente ............. | | | | | | | (4) | (8) | (8) | | | | | | | (8) |
Solde au début de la période ........................................................................................ | | | | | | | 294 | 177 | | 115 | | | | | | | 173 |
Solde à la fin de la période........................................................................................... | | | | | | | | 229 $ | 322 $ | | 229 $ | | | | | | | 322 $ |
Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie : | | | | | | | | | | | | |
Intérêts payés ............................................................................................................... | | | | | | | | 167 $ | 176 $ | | 317 $ | | | | | | | 319 $ |
Intérêts reçus ............................................................................................................... | | | | | | | | 3 $ | 6 $ | | 9 $ | | | | | | | 10 $ |
Impôts sur le résultat payés .......................................................................................... | | | | | | | | 13 $ | 18 $ | | 34 $ | | | | | | | 37 $ |
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P. NOTES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS |
| | | | |
Les activités de Brookfield Renewable Partners |
| | | | Notes des états financiers consolidés | | Page |
(« Énergie Brookfield ») consistent à détenir un |
| | | | 1. | | | Mode de présentation et principales |
portefeuille de centrales de production d’énergie |
| | | | | | | méthodes comptables | 64 |
renouvelable principalement en Amérique du Nord, en |
| | | | 2. | | | Cession d’actifs | 65 |
Colombie, au Brésil, en Europe, en Inde et en Chine. Sauf indication contraire, « Énergie Brookfield » désigne |
| | | | 3. | | | Actifs détenus en vue de la vente | 65 |
| | | | 4. | | | Gestion des risques et instruments financiers | 66 |
Brookfield Renewable Partners L.P. et ses entités | | | | 5. | | | Informations sectoriel es | 69 |
contrôlées. Énergie Brookfield est une société en commandite cotée | | | | 6. | | | Impôts sur le résultat | 76 |
| | | | 7. | | | Immobilisations corporel es | 77 |
| | | | 8. | | | Emprunts | 78 |
en Bourse créée en vertu des lois des Bermudes, |
| | | | 9. | | | Participations ne donnant pas le contrôle | 81 |
conformément à une convention de société en |
| | | | 10. | | | Capitaux propres des commanditaires |
commandite modifiée et reformulée en date du |
| | | | | | | détenant des parts privilégiées | 84 |
20 novembre 2011. Le bureau principal d’Énergie Brookfield est situé au |
| | | | 11. | | | Capitaux propres des commanditaires | 85 |
| | | | 12. | | | Participations comptabilisées selon la |
73 Front Street, Fifth Floor, Hamilton HM12, Bermudes. La société mère directe d’Énergie Brookfield est son | | | | | | | méthode de la mise en équivalence | 86 |
| | | | 13. | | | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 86 |
| | | | 14. | | | Liquidités soumises à restrictions | 87 |
commandité, Brookfield Renewable Partners Limited |
| | | | 15. | | | Créances clients et autres actifs courants | 87 |
(« BRPL »), tandis que sa société mère ultime est |
| | | | 16. | | | Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 87 |
Brookfield Asset Management Inc. (« Brookfield Asset |
| | | | 17. | | | Engagements, éventualités et garanties | 88 |
Management »). Brookfield Asset Management et ses |
| | | | 18. | | | Transactions entre parties liées | 89 |
filiales, autres qu’Énergie Brookfield, sont désignées, |
| | | | 19. | | | Filiales faisant appel public à l’épargne | 91 |
individuellement et col ectivement, comme |
| | | | 20. | | | Événements postérieurs à la date de clôture | 92 |
« Brookfield » dans les présents états financiers. Les parts de société en commandite sans droit de vote |
| | | | |
d’Énergie Brookfield (les « parts de société en |
commandite ») sont négociées à la Bourse de New York | | | | |
sous le symbole « BEP » et à la Bourse de Toronto sous | | | | |
le symbole « BEP.UN ». Les parts privilégiées de société | | | | |
en commandite de catégorie A, série 5, série 7, série 9, | | | | |
série 11, série 13 et série 15 d’Énergie Brookfield sont | | | | |
négociées à la Bourse de Toronto respectivement sous les | | | | |
symboles « BEP.PR.E », « BEP.PR.G », « BEP.PR.I », | | | | |
| | | | |
« BEP.PR.K », « BEP.PR.M » et « BEP.PR.O ». Les | | | | |
|
parts privilégiées de société en commandite de | | | | |
catégorie A, série 17 sont négociées à la Bourse de | | | | |
New York sous le symbole « BEP.PR.A ». |
| | | | | |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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1. MODE DE PRÉSENTATION ET PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES a) Déclaration de conformité Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés conformément à IAS 34, Information financière intermédiaire. |
Certains renseignements et informations à fournir par voie de note normalement inclus dans les états financiers consolidés annuels audités préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par le Conseil des normes comptables internationales (« IASB ») ont été omis ou résumés. Les présents états financiers consolidés intermédiaires doivent être lus avec les états financiers consolidés audités en date du 31 décembre 2019 d’Énergie Brookfield. Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés selon les méthodes comptables présentées dans les états financiers consolidés audités en date du 31 décembre 2019. Les présents états financiers consolidés intermédiaires ne sont pas audités et tiennent compte des ajustements (ajustements récurrents normaux) qui, de l’avis de la direction, sont nécessaires pour donner une image fidèle des résultats pour les périodes intermédiaires selon les IFRS. Les résultats présentés dans les états financiers consolidés intermédiaires de la période considérée ne sont pas nécessairement représentatifs des résultats prévus pour un exercice complet. Les méthodes décrites ci-après sont appliquées de façon uniforme à toutes les périodes présentées, à moins d’indication contraire. La publication des présents états financiers consolidés a été autorisée le 7 août 2020 par le conseil d’administration du commandité d’Énergie Brookfield, nommément BRPL. Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation de l’exercice considéré. |
Les symboles « $ », « $ CA », « € », « R$ », « COP », « INR » et « TBH » renvoient respectivement au dollar américain, au dollar canadien, à l’euro, au réal, au peso colombien, à la roupie indienne et au baht. Tous les chiffres sont présentés en millions de dollars américains, sauf indication contraire. b) Mode de présentation Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés sur la base du coût historique, à l’exception de la réévaluation d’immobilisations corporelles et de certains actifs et passifs évalués à la juste valeur. Le coût est comptabilisé selon la juste valeur de la contrepartie donnée en échange d’actifs. Consolidation Les présents états financiers consolidés intermédiaires comprennent les comptes d’Énergie Brookfield et de ses filiales, qui sont des entités sur lesquelles Énergie Brookfield exerce le contrôle. Un investisseur contrôle une entité émettrice lorsqu’il a des droits sur des rendements variables ou qu’il est exposé à ceux-ci en raison de son lien avec l’entité émettrice, et qu’il a la capacité d’influer sur ces rendements en raison du pouvoir qu’il détient sur l’entité émettrice. Les participations ne donnant pas le contrôle dans les capitaux propres des filiales d’Énergie Brookfield sont présentées séparément dans les capitaux propres aux états consolidés intermédiaires de la situation financière. c) Normes comptables récemment adoptées Diverses modifications et interprétations sont entrées en vigueur en 2020, mais n’ont pas eu d’incidence sur les états financiers consolidés d’Énergie Brookfield. Énergie Brookfield n’a adopté de façon anticipée aucune autre norme, interprétation ou modification ayant été publiée, mais n’étant pas encore en vigueur. |
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2. CESSION D’ACTIFS En mars 2020, Énergie Brookfield, avec ses partenaires institutionnels, a conclu la vente d’actifs d’énergie solaire d’une puissance de 39 MW en Thaïlande. La contrepartie totale s’est élevée à 3 079 millions TBH (94 millions $) et Énergie Brookfield détenait une participation d’environ 31 % dans ce portefeuille, ce qui a donné lieu à une perte sur cession de 12 millions $ (participation nette d’Énergie Brookfield totalisant 4 millions $) qui a été comptabilisée au poste Divers dans les comptes consolidés de résultat. Immédiatement avant de classer le portefeuille comme étant détenu en vue de la vente en 2018, Énergie Brookfield a procédé à une réévaluation des immobilisations corporelles et a comptabilisé une hausse de 42 millions $ de la juste valeur, conformément au modèle de réévaluation qu’elle a choisi d’appliquer. Par suite de cette cession, la quote-part d’Énergie Brookfield de l’écart de réévaluation cumulé après impôt de 13 millions $ auparavant classée dans les autres éléments du résultat global a été reclassée directement dans les capitaux propres et incluse au poste Divers des états consolidés des variations des capitaux propres. L’information financière résumée relative à la cession du portefeuille de Thaïlande est présentée ci-après : |
(EN MILLIONS) | | | | |
Produit .................................................................................................................................................................. | | | | 94 $ |
Valeur comptable des actifs nets détenus en vue de la vente | | | | |
Actif ................................................................................................................................................................. | | | | 114 |
Passif................................................................................................................................................................ | | | | (8) |
| | | | 106 |
Perte sur cession ................................................................................................................................................... | | | | (12) $ |
3. ACTIFS DÉTENUS EN VUE DE LA VENTE Au 30 juin 2020, les actifs détenus en vue de la vente compris dans les secteurs opérationnels d’Énergie Brookfield comprenaient des centrales d’énergie solaire en Afrique du Sud et en Asie. Le tableau suivant présente un sommaire des principaux actifs et passifs classés comme étant détenus en vue de la vente. |
| | | | | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
(EN MILLIONS) |
Actif | | | | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie................................................................................. | | | | | | 6 $ | 14 $ |
Liquidités soumises à restrictions ....................................................................................... | | | | | | 17 | 22 |
Créances clients et autres actifs courants ............................................................................ | | | | | | 8 | 13 |
Immobilisations corporelles ................................................................................................ | | | | | | | 139 | 303 |
Actifs détenus en vue de la vente ......................................................................................... | | | | | | | 170 $ | 352 $ |
Passif | | | | | | |
Passifs courants ................................................................................................................... | | | | | | 12 $ | 18 $ |
Dette à long terme ............................................................................................................... | | | | | | 58 | | | 73 |
Autres passifs non courants ................................................................................................ | | | | | | 24 | | | 46 |
Passifs directement rattachés à des actifs détenus en vue de la vente ................................... | | | | | | 94 $ | 137 $ |
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Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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Le tableau suivant présente les actifs et les passifs d’Énergie Brookfield évalués et présentés à la juste valeur et classés selon la hiérarchie des justes valeurs aux : |
| | | | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
(EN MILLIONS) | Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total | Total |
Actifs évalués à la juste valeur : | | | | | | | | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie ........................ | | | | | | | | 229 $ | — $ | | | | | — $ | 229 $ | 115 $ |
Liquidités soumises à restrictions1 ............................. | | | | | | | | 233 | | — | | | | | — | | | | 233 | | 173 |
Actifs liés à des instruments financiers2 | | | | | | | | | | | | | |
Contrats d’énergie dérivés ....................................... | | | | | — | | 60 | | | | | 14 | | | | 74 | | | | | | | | | | 76 |
Swaps de change ..................................................... | | | | | — | | 10 | | | | | — | | | | 10 | | | | | | | | | | 4 |
Placements dans des titres de capitaux propres et des |
titres d’emprunt ...................................................... | | | | | 8 | 187 | | | | | 82 | 277 | 160 |
Immobilisations corporelles ....................................... | | | | | — | | — | | 28 527 28 527 | 30 714 |
Passifs évalués à la juste valeur : | | | | | | | | | | | | | |
Passifs liés à des instruments financiers2 | | | | | | | | | | | | | |
Contrats d’énergie dérivés ....................................... | | | | | — | | (9) | | | | | — | | | | (9) | | | | | | | | | | (8) |
Swaps de taux d’intérêt............................................ | | | | | — | | (198) | | | | | — | | (198) | | (131) |
Swaps de change ..................................................... | | | | | — | | (7) | | | | | — | | | | (7) | | | | | | | | | | (39) |
Contrepartie éventuelle3 ............................................. | | | | | — | | — | | | | | (22) | | | | (22) | | | | | | | | | | (11) |
Actifs pour lesquels la juste valeur est présentée : | | | | | | | | | | | | | |
Participations comptabilisées selon la méthode de | |
| | | | | | | | | | | | la mise en équivalence4 ....................................... | 1 211 | | | — | | | | | — 1 211 | 1 010 |
Passifs pour lesquels la juste valeur est présentée : | | | | | | | | | | | | | |
Emprunts de la société mère .................................... | (2 190) | | | | | (140) | | | | | — | (2 330) | (2 204) |
Emprunt sans recours .............................................. | | | | | | | | (393) | | (9 145) | | | | | — | (9 538) | (9 573) |
Total ........................................................................... | | | | | | | | (902) $ | (9 242) $ 28 601 $ 18 457 $ | 20 286 $ |
1) | | Comprennent le montant courant et le montant non courant inclus dans les autres actifs non courants. |
2) | | Comprennent les montants courants et non courants. |
3) | | Se rapporte aux acquisitions comportant des obligations échéant entre 2021 et 2024. |
4) | | La juste valeur correspond aux placements d’Énergie Brookfield dans les actions ordinaires cotées en Bourse de TerraForm Power Inc. |
Aucun reclassement n’a eu lieu au cours du semestre clos le 30 juin 2020. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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Information sur les instruments financiers Le tableau suivant présente le montant total des positions nettes en instruments financiers d’Énergie Brookfield aux : |
| | | | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
| | | | | | | Actif | Actif | | | | | | | |
| | | | | | Actif | Passif | | | | (passif) net | | (passif) net |
(EN MILLIONS) |
Contrats d’énergie dérivés ........................................ | | | | | | 74 $ | | | | 9 $ | 65 $ | 68 $ |
Swaps de taux d’intérêt ............................................ | | | | | | — | | | | | | | 198 | | (198) | | (131) |
Swaps de change ...................................................... | | | | | | 10 | | | | | | | 7 | | 3 | | (35) |
Placements dans des titres de capitaux propres et des |
titres d’emprunt ........................................................ | | | | | | 277 | | | | | | | — | | 277 | | 160 |
Total ......................................................................... | | | | | | 361 | | | | | | | 214 | | 147 | | 62 |
Moins : tranche courante .......................................... | | | | | | 72 | | | | | | | 57 | | 15 | | (64) |
Tranche non courante ............................................... | | | | | | 289 $ | | | | 157 $ | 132 $ | 126 $ |
a) Contrats d’énergie dérivés Énergie Brookfield a conclu des contrats d’énergie dérivés principalement afin de stabiliser ou d’éliminer le risque de prix à la vente d’une partie de la production d’électricité future. Certains contrats d’énergie sont comptabilisés dans les états financiers consolidés intermédiaires d’Énergie Brookfield à un montant équivalant à leur juste valeur, laquelle est établie selon les prix du marché, ou, si aucun cours de marché n’est disponible, selon un modèle d’évaluation utilisant à la fois des éléments probants et des prévisions établis en interne et provenant de tierces parties. b) Couvertures de taux d’intérêt Énergie Brookfield a conclu des contrats de couverture de taux d’intérêt principalement en vue de réduire au minimum l’exposition aux fluctuations des taux d’intérêt sur sa dette à taux variable ou de bloquer des taux d’intérêt sur le refinancement futur de la dette. Tous les contrats de couverture de taux d’intérêt sont comptabilisés à la juste valeur dans les états financiers consolidés intermédiaires. c) Swaps de change Énergie Brookfield a conclu des swaps de change visant à réduire au minimum son exposition aux fluctuations de change qui ont une incidence sur ses placements et ses résultats dans des établissements étrangers et à fixer le taux de change sur certaines transactions prévues libellées en monnaies étrangères. d) Placements dans des titres de capitaux propres et des titres d’emprunt Les placements d’Énergie Brookfield dans des titres de capitaux propres et des titres d’emprunt consistent en des placements dans des titres cotés et non cotés en Bourse qui sont comptabilisés à l’état de la situation financière à la juste valeur. Le tableau suivant présente les profits latents (pertes latentes) inclus au poste Change et perte latente sur les instruments financiers dans les comptes consolidés intermédiaires de résultat pour les trimestres et les semestres clos les 30 juin : |
| | | | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
(EN MILLIONS) | | | | | | 2020 | | | | 2019 | | 2020 | 2019 |
Contrats d’énergie dérivés ................................................ | | | | | | | | | | | (22) $ | 6 $ | | 2 $ | | | | 12 $ |
Swaps de taux d’intérêt .................................................... | | | | | | | | | | | (17) | (19) | | (39) | | | | (32) |
Swaps de change .............................................................. | | | | 25 | | | | | (8) | | 79 | | | | | | | | (19) |
Profit (perte) de change .................................................... | | | | — | | | | | 9 | | (36) | | | | 9 |
| | | | | | | | | | | (14) $ | (12) $ | | 6 $ | | | | (30) $ |
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Le tableau suivant présente les profits (pertes) inclus au poste Autres éléments du résultat global dans les états consolidés intermédiaires du résultat global pour les trimestres et les semestres clos les 30 juin : |
| | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
(EN MILLIONS) | | | | 2020 | | 2019 | | | 2020 | 2019 |
Contrats d’énergie dérivés ................................................ | | | | | | | | (7) $ | 25 $ | | | 33 $ | | 38 $ |
Swaps de taux d’intérêt .................................................... | | | | | | | | (9) | (19) | | | (31) | | (36) |
Swaps de change .............................................................. | | | | | | | | — $ | — $ | | | — $ | | — $ |
| | | | (16) | 6 | | | 2 | | | | | | | | 2 |
Swaps de change – investissement net ............................. | | | | | | | | (6) | 7 | | | 23 | | | | | | | | 1 |
Placements dans des titres de capitaux propres et des |
titres d’emprunt ............................................................. | | | | | | | | 1 | | | (3) | | | (8) | | 23 |
| | | | (21) $ | | 10 $ | | | 17 $ | | 26 $ |
Le tableau suivant présente les ajustements pour reclassement de montants comptabilisés en résultat net dans les états consolidés intermédiaires du résultat global pour les trimestres et les semestres clos les 30 juin : |
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| | | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
| | | | | |
| | | | 2020 | | 2019 | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS) |
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Contrats d’énergie dérivés | | | | | | | | | | | ............................................ | (16) $ | | (8) $ | | | (38) $ | | (7) $ |
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| Swaps de taux d’intérêt | | | | | | | | | | | ................................................ | 4 | | | 4 | | | 7 | | | | | | | | 7 |
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| | | | (12) $ | | (4) $ | | | (31) $ | | — $ |
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| 5. INFORMATIONS SECTORIELLES Le chef de la direction et le chef de la direction des finances (collectivement, le principal décideur opérationnel) d’Énergie Brookfield analysent les résultats de l’entreprise, gèrent les activités et affectent les ressources selon le type de technologie. Nos activités sont segmentées par 1) hydroélectricité, 2) énergie éolienne, 3) énergie solaire, 4) accumulation et divers (cogénération et biomasse) et 5) siège social, et les catégories hydroélectricité et énergie éolienne sont également segmentées par secteur géographique (nommément Amérique du Nord, Colombie, Brésil, Europe et Asie). Cette segmentation reflète le mieux la façon dont le principal décideur opérationnel analyse les résultats, gère les activités et affecte les ressources. Le secteur Colombie regroupe les résultats financiers des centrales hydroélectriques et de cogénération s’y rapportant. Le secteur Canada comprend les résultats financiers de notre placement stratégique dans TransAlta Corporation (« TransAlta »). Le secteur siège social représente toutes les activités réalisées au-delà des secteurs individuels d’activité. Les informations présentées au principal décideur opérationnel sur les mesures utilisées pour évaluer le rendement et affecter les ressources sont au prorata. Les informations au prorata reflètent la quote-part d’Énergie Brookfield dans des centrales qu’elle inclut dans son périmètre de consolidation ou comptabilise selon la méthode de la mise en équivalence et pour lesquelles elle détient le contrôle ou exerce une influence notable ou un contrôle conjoint sur la participation. Les informations au prorata offrent aux porteurs de parts (les porteurs de la participation de commandité, des parts de société en commandite rachetables/échangeables et des parts de société en commandite) une perspective que le principal décideur opérationnel considère comme importante au moment d’effectuer des analyses internes et de prendre des décisions stratégiques et opérationnelles. Le principal décideur opérationnel est également d’avis que les informations au prorata permettent aux investisseurs de comprendre l’incidence des décisions qu’il prend et des résultats financiers attribuables aux porteurs de parts d’Énergie Brookfield. |
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Les informations financières au prorata ne sont pas présentées et ne sont pas destinées à être présentées conformément aux IFRS. Les tableaux présentant un rapprochement des données conformes aux IFRS et de celles présentées en fonction de la consolidation au prorata ont été fournis. Par secteur, les postes Produits, Autres produits, Coûts d’exploitation directs, Charge d’intérêts, Amortissement des immobilisations corporelles, Impôts exigible et différé et Divers sont des éléments qui différeront des résultats présentés selon les IFRS puisqu’ils comprennent la quote-part d’Énergie Brookfield des résultats des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence répartie entre tous les éléments mentionnés précédemment et ne tiennent pas compte de la quote-part des résultats des participations consolidées que nous ne détenons pas et qui est répartie entre les éléments mentionnés précédemment. Énergie Brookfield n’exerce pas de contrôle sur les entités qui ne font pas partie de son périmètre de consolidation; par conséquent, celles-ci ont été présentées comme des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence dans ses états financiers consolidés. La présentation des actifs et des passifs ainsi que des produits et des charges ne signifie pas qu’Énergie Brookfield dispose d’un quelconque droit sur ces éléments, et le retrait des montants attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle de ses états financiers ne porte pas atteinte aux droits d’Énergie Brookfield sur ces éléments ni n’annule son exposition à ceux-ci. Énergie Brookfield présente donc ses résultats et les informations sectorielles des périodes antérieures selon ces secteurs. |
Conformément à IFRS 8, Secteurs opérationnels, Énergie Brookfield fournit de l’information sur ses secteurs à présenter, fondée sur les mesures utilisées par le principal décideur opérationnel pour l’évaluation du rendement. Sauf lorsqu’il s’agit d’informations financières au prorata susmentionnées, les méthodes comptables utilisées pour les secteurs à présenter sont les mêmes que celles décrites à la note 1, « Mode de présentation et principales méthodes comptables ». Énergie Brookfield analyse la performance de ses secteurs opérationnels en fonction des produits, du BAIIA ajusté et des fonds provenant des activités. Le BAIIA ajusté et les fonds provenant des activités par part ne sont pas des principes comptables généralement reconnus selon les IFRS et peuvent, par conséquent, avoir une définition différente du BAIIA ajusté et des fonds provenant des activités par part utilisés par d’autres entités. |
Énergie Brookfield se sert du BAIIA ajusté pour évaluer le rendement de ses activités avant l’incidence de la charge d’intérêt, de l’impôt sur le résultat, de l’amortissement des immobilisations corporelles, des coûts de service de gestion, des participations ne donnant pas le contrôle, du profit latent ou de la perte latente sur les instruments financiers, des résultats sans effet de trésorerie découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, des distributions aux porteurs d’actions privilégiées et aux commanditaires détenant des parts privilégiées et d’autres éléments typiques généralement ponctuels. Énergie Brookfield utilise les fonds provenant des activités pour évaluer le rendement de ses activités, qui correspondent au BAIIA ajusté, moins les coûts de service de gestion, les intérêts et l’impôt exigible, et sont ajustés pour tenir compte de la composante trésorerie des participations ne donnant pas le contrôle et des distributions aux porteurs d’actions privilégiées et aux commanditaires détenant des parts privilégiées. |
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Le tableau qui suit présente distinctement les résultats sectoriels selon la structure des secteurs établie par la direction pour prendre des décisions opérationnelles et évaluer le rendement ainsi que le rapprochement des résultats au prorata d’Énergie Brookfield et des comptes consolidés de résultat poste par poste, en regroupant les éléments comprenant les résultats des participations dans des entreprises associées à Énergie Brookfield et en tenant compte de la portion de chaque poste attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle pour le trimestre clos le 30 juin 2020 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | | | Apport des | | |
| | | | participations | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | comptabilisées | Attribuables |
| | | | | selon la | aux |
| | | | méthode de la | participations |
| | | | | mise en | ne donnant pas | | | | Selon | | | Accumulation | | | | Amérique du | Amérique du |
| | | | équivalence | le contrôle | | | | les IFRS1 | | Énergie solaire | | et divers | Siège social | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | Nord | | | | | | | Brésil | Colombie | Nord | Europe | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | Asie | | | | | | | |
Produits................................... | | | | | | | 217 | | | | | | | | 39 | | 45 | | 56 | | | | | | | | | | | | | | | 15 | | | | | | | | | | | | | | | | 7 | | | 7 | | 61 | | 19 | | — | | 466 | | (104) | 289 | | | | | 651 |
Autres produits........................ | | | | | | | 19 | | | | | | | | 6 | | | | | 6 | | 2 | | | | | | | | | | | | | | | 3 | | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | 2 | | 11 | | 1 | | 28 | | 79 | | (7) | (49) | | | | | 23 |
Coûts d’exploitation directs ..... | | | | | | | (63) | | | | | | | | (10) | | (26) | | (13) | | | | | | | | | | | | | | | (5) | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | (3) | | (13) | | (8) | | (6) | (149) | 25 | | (124) | | | | | (248) |
Quote-part du BAIIA ajusté |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 86 | | 5 | | | | | 91 |
BAIIA ajusté ........................... | | | | | | | 173 | | | | | | | | 35 | | 25 | | 45 | | | | | | | | | | | | | | | 13 | | | | | | | | | | | | | | | | 6 | | | 6 | | 59 | | 12 | | 22 | | 396 | | — | | 121 | | | | | |
Coûts de service de gestion ..... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (36) | (36) | — | | — | | | | | (36) |
Charge d’intérêts ..................... | | | | | | | (29) | | | | | | | | (4) | | (7) | | (15) | | | | | | | | | | | | | | | (3) | | | | | | | | | | | | | | | | (1) | | | (2) | | (20) | | (3) | (20) | (104) | 30 | | (80) | | | | | (154) |
Charge d’impôt exigible .......... | | | | | | | 1 | | | | | | | | (2) | | | | | 1 | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | (2) | | (1) | | — | | (4) | 3 | | 4 | | | | | 3 |
Distributions attribuables aux |
éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées .......... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (14) | (14) | — | | — | | | | | (14) |
Actions privilégiées.............. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (6) | (6) | — | | — | | | | | (6) |
Quote-part des intérêts et de |
l’impôt payé en trésorerie |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (33) | (5) | | | | | (38) |
Quote-part des fonds provenant |
des activités découlant des |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (40) | | | | | (40) |
Fonds provenant des activités .. | | | | | | | 145 | | | | | | | | 29 | | 19 | | 29 | | | | | | | | | | | | | | | 10 | | | | | | | | | | | | | | | | 5 | | | 4 | | 37 | | 8 | | (54) | 232 | | — | | — | | | | | |
Charge d’amortissement .......... | | | | | | | (59) | | | | | | | | (16) | | (5) | | (37) | | | | | | | | | | | | | | | (10) | | | | | | | | | | | | | | | | (3) | | | (2) | | (20) | | (5) | | (1) | (158) | 43 | | (77) | | | | | (192) |
Change et perte latente sur les |
instruments financiers ........... | | | | | | | (32) | | | | | | | | — | | (6) | | (3) | | | | | | | | | | | | | | | (8) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | (7) | | (5) | | 10 | | (51) | 15 | | 22 | | | | | (14) |
Charge d’impôt différé ............ | | | | | | | (2) | | | | | | | | — | | (2) | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 1 | | (1) | | — | | 4 | | — | | 2 | | 8 | | | | | 10 |
Divers ..................................... | | | | | | | 42 | | | | | | | | (4) | | | | | 5 | | — | | | | | | | | | | | | | | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | (1) | | (15) | | 1 | | (8) | (67) | 10 | 40 | | | | | (17) |
Quote-part des résultats |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (70) | 2 | | | | | (68) |
Perte nette attribuable aux |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5 | | | | | 5 |
Résultat net attribuable aux |
porteurs de parts2 ................... | | | | | | | 10 | | | | | | | | 9 | | 11 | | (11) | | | | | | | | | | | | | | | (9) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 2 | | (6) | | (1) | (49) | (44) | — | | — | | | | | (44) |
1) | La quote-part de la perte découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 15 millions $ est composée des montants présentés aux postes Quote-part du BAIIA ajusté, Quote-part des intérêts et de l’impôt payé en trésorerie et Quote-part |
des résultats. Le résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation de 35 millions $ est composé des montants présentés aux postes Quote-part des fonds provenant des activités découlant des participations ne donnant pas le contrôle et Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle. |
2) | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable à la participation de commandité, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables et aux parts de société en commandite. Le total du résultat net comprend les montants attribuables |
aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées et aux actions privilégiées. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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Le tableau qui suit présente distinctement les résultats sectoriels selon la structure des secteurs établie par la direction pour prendre des décisions opérationnelles et évaluer le rendement ainsi que le rapprochement des résultats au prorata d’Énergie Brookfield et des comptes consolidés de résultat poste par poste, en regroupant les éléments comprenant les résultats des participations dans des entreprises associées à Énergie Brookfield et en tenant compte de la portion de chaque poste attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle pour le trimestre clos le 30 juin 2019 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | | | Apport des | | |
| | | | participations | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | comptabilisées | Attribuables |
| | | | | selon la | aux |
| | | | méthode de la | participations |
| | | | | mise en | ne donnant pas | | | | Selon | | | Accumulation | | | | Amérique du | Amérique du |
| | | | équivalence | le contrôle | | | | les IFRS1 | | Énergie solaire | | et divers | Siège social | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | Nord | | | | | | | Brésil | Colombie | Nord | Europe | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | | Asie | | | | | | | |
Produits................................... | | | | | | | 275 | | | | | | | | 58 | | 56 | | 58 | | | | | | | | | | | | | | | 22 | | | | | | | | | | | | | | | | 9 | | | 3 | | 51 | | 21 | | — | | 553 | | (98) | 332 | | | | | 787 |
Autres produits........................ | | | | | | | 8 | | | | | | | | 2 | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | 1 | | — | | 2 | | 14 | | (2) | 5 | | | | | 17 |
Coûts d’exploitation directs ..... | | | | | | | (72) | | | | | | | | (18) | | (21) | | (18) | | | | | | | | | | | | | | | (8) | | | | | | | | | | | | | | | | (3) | | | (1) | | (10) | | (11) | | (5) | (167) | 27 | | (112) | | | | | (252) |
Quote-part du BAIIA ajusté |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 73 | | 5 | | | | | 78 |
BAIIA ajusté ........................... | | | | | | | 211 | | | | | | | | 42 | | 35 | | 40 | | | | | | | | | | | | | | | 15 | | | | | | | | | | | | | | | | 6 | | | 2 | | 42 | | 10 | | (3) | 400 | | — | | 230 | | | | | |
Coûts de service de gestion ..... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (23) | (23) | — | | — | | | | | (23) |
Charge d’intérêts ..................... | | | | | | | (39) | | | | | | | | (6) | | (8) | | (16) | | | | | | | | | | | | | | | (4) | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | (1) | | (15) | | (3) | | (25) | (119) | 26 | | (85) | | | | | (178) |
Charge d’impôt exigible .......... | | | | | | | (4) | | | | | | | | (3) | | (2) | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | (10) | — | | (5) | | | | | (15) |
Distributions attribuables aux |
éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées .......... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (11) | (11) | — | | — | | | | | (11) |
Actions privilégiées.............. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (7) | (7) | — | | — | | | | | (7) |
Quote-part des intérêts et de |
l’impôt payé en trésorerie |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (26) | (5) | | | | | (31) |
Quote-part des fonds provenant |
des activités découlant des |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (135) | | | | | (135) |
Fonds provenant des activités .. | | | | | | | 168 | | | | | | | | 33 | | 25 | | 23 | | | | | | | | | | | | | | | 11 | | | | | | | | | | | | | | | | 4 | | | 1 | | 27 | | 7 | | (69) | 230 | | — | | — | | | | | |
Charge d’amortissement .......... | | | | | | | (56) | | | | | | | | (22) | | (5) | | (39) | | | | | | | | | | | | | | | (13) | | | | | | | | | | | | | | | | (5) | | | (1) | | (15) | | (6) | | (1) | (163) | 36 | | (73) | | | | | (200) |
Change et perte latente sur les |
instruments financiers ........... | | | | | | | 1 | | | | | | | | 4 | | (1) | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | (8) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | 4 | | — | | (12) | (13) | 4 | | (3) | | | | | (12) |
Charge d’impôt différé ............ | | | | | | | (23) | | | | | | | | 1 | | (2) | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | 12 | | (10) | (1) | (3) | | | | | (14) |
Divers ..................................... | | | | | | | (11) | | | | | | | | — | | — | | (6) | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | | | | | | | | | | | | | | 5 | | | 2 | | (12) | | — | | (3) | (27) | 8 | | 18 | | | | | (1) |
Quote-part des résultats |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (47) | — | | | | | (47) |
Perte nette attribuable aux |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 61 | | | | | 61 |
Résultat net attribuable aux |
porteurs de parts2 ................... | | | | | | | 79 | | | | | | | | 16 | | 17 | | (22) | | | | | | | | | | | | | | | (11) | | | | | | | | | | | | | | | | 4 | | | 2 | | 4 | | 1 | | (73) | 17 | | — | | — | | | | | 17 |
1) | La quote-part des résultats découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de néant est composée des montants présentés aux postes Quote-part du BAIIA ajusté, Quote-part des intérêts et de l’impôt payé en trésorerie et Quote-part des résultats. Le résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation de 74 millions $ est composé des montants présentés aux postes Quote-part des fonds provenant des activités découlant des participations ne donnant pas le contrôle et Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle. |
2) | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable à la participation de commandité, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables et aux parts de société en commandite. Le total du résultat net comprend les montants attribuables aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées et aux actions privilégiées. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
| | | | Page 72 |
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Le tableau qui suit présente distinctement les résultats sectoriels selon la structure des secteurs établie par la direction pour prendre des décisions opérationnelles et évaluer le rendement ainsi que le rapprochement des résultats au prorata d’Énergie Brookfield et des comptes consolidés de résultat poste par poste, en regroupant les éléments comprenant les résultats des participations dans des entreprises associées à Énergie Brookfield et en tenant compte de la portion de chaque poste attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle pour le semestre clos le 30 juin 2020 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | | | Apport des | | |
| | | | participations | | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | comptabilisées | Attribuables |
| | | | | selon la | aux |
| | | | méthode de la | participations |
| | | | | mise en | ne donnant pas | Selon | | | Accumulation | | | | Amérique du | Amérique du |
| | | | équivalence | le contrôle | | | | | les IFRS1 | | Énergie solaire | | et divers | Siège social | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | | Nord | | | | | | | Brésil | Colombie | Nord | Europe | | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | Asie | | | | | | | |
Produits .................................. | | | | | | | | 482 | | | | | | | | 100 | | 105 | | 116 | | | | | | | | | | | | | | | | 37 | | | | | | | | | | | | | | | | | 11 | | | 13 | | 110 | | 37 | | — | | 1 011 | | (199) | 631 | | | | | | 1 443 |
Autres produits ....................... | | | | | | | | 21 | | | | | | | | 9 | | | | | 8 | | 4 | | | | | | | | | | | | | | | | 3 | | | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | 2 | | 12 | | 1 | | 30 | | 91 | | (9) | (49) | | | | | | 33 |
Coûts d’exploitation directs .... | | | | | | | | (132) | | | | | | | | (27) | | (52) | | (27) | | | | | | | | | | | | | | | | (14) | | | | | | | | | | | | | | | | | (3) | | | (4) | | (27) | | (18) | (11) | (315) | 53 | | (247) | | | | | | (509) |
Quote-part du BAIIA ajusté |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 155 | | 13 | | | | | | 168 |
BAIIA ajusté ........................... | | | | | | | | 371 | | | | | | | | 82 | | 61 | | 93 | | | | | | | | | | | | | | | | 26 | | | | | | | | | | | | | | | | | 9 | | | 11 | | 95 | | 20 | | 19 | | 787 | | — | | 348 | | | | | | |
Coûts de service de gestion ..... | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (67) | (67) | — | | — | | | | | | (67) |
Charge d’intérêts ..................... | | | | | | | | (68) | | | | | | | | (8) | | (14) | | (34) | | | | | | | | | | | | | | | | (5) | | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | (4) | | (37) | | (5) | (40) | (217) | 57 | | (156) | | | | | | (316) |
Charge d’impôt exigible .......... | | | | | | | | (2) | | | | | | | | (4) | | (3) | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | (1) | | | — | | (3) | | (1) | | — | | (15) | 7 | | (8) | | | | | | (16) |
Distributions attribuables aux |
éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées .......... | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (26) | (26) | — | | — | | | | | | (26) |
Actions privilégiées ............. | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (13) | (13) | — | | — | | | | | | (13) |
Quote-part des intérêts et de |
l’impôt payé en trésorerie |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (64) | (8) | | | | | | (72 |
Quote-part des fonds provenant |
des activités découlant des |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (176) | | | | | | (176) |
Fonds provenant des activités .. | | | | | | | | 301 | | | | | | | | 70 | | 44 | | 58 | | | | | | | | | | | | | | | | 21 | | | | | | | | | | | | | | | | | 6 | | | 7 | | 55 | | 14 | | (127) | 449 | | — | | — | | | | | | |
Charge d’amortissement.......... | | | | | | | | (117) | | | | | | | | (36) | | (11) | | (79) | | | | | | | | | | | | | | | | (22) | | | | | | | | | | | | | | | | | (7) | | | (4) | | (42) | | (10) | | (2) | (330) | 91 | | (159) | | | | | | (398) |
Change et perte latente sur les |
instruments financiers ........... | | | | | | | | (14) | | | | | | | | 7 | | (1) | | (5) | | | | | | | | | | | | | | | | (11) | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (1) | | (12) | | (4) | | (3) | (44) | 19 | | 31 | | | | | | 6 |
Charge d’impôt différé ............ | | | | | | | | (22) | | | | | | | | 1 | | (3) | | (2) | | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 1 | | (2) | | — | | 20 | | (6) | 7 | | 10 | | | | | | 11 |
Divers ..................................... | | | | | | | | (62) | | | | | | | | (8) | | | | | 5 | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | 1 | | (19) | | — | | (10) | (95) | 12 | | 58 | | | | | | (25) |
Quote-part des résultats |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (129) | 2 | | | | | | (127) |
Perte nette attribuable aux |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 58 | | | | | | 58 |
Résultat net attribuable aux |
porteurs de parts2 .................. | | | | | | | | 86 | | | | | | | | 34 | | 34 | | (27) | | | | | | | | | | | | | | | | (12) | | | | | | | | | | | | | | | | | (3) | | | 4 | | (20) | | — | | (122) | (26) | — | | — | | | | | | (26) |
1) | La quote-part de la perte découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 31 millions $ est composée des montants présentés aux postes Quote-part du BAIIA ajusté, Quote-part des intérêts et de l’impôt payé en trésorerie et Quote-part des résultats. Le résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation de 118 millions $ est composé des montants présentés aux postes Quote-part des fonds provenant des activités découlant des participations ne donnant pas le contrôle et Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle. |
2) | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable à la participation de commandité, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables et aux parts de société en commandite. Le total du résultat net comprend les montants attribuables aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées et aux actions privilégiées. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
| | | | Page 73 |
|
Le tableau qui suit présente distinctement les résultats sectoriels selon la structure des secteurs établie par la direction pour prendre des décisions opérationnelles et évaluer le rendement ainsi que le rapprochement des résultats au prorata d’Énergie Brookfield et des comptes consolidés de résultat poste par poste, en regroupant les éléments comprenant les résultats des participations dans des entreprises associées à Énergie Brookfield et en tenant compte de la portion de chaque poste attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle pour le semestre clos le 30 juin 2019 : |
| Attribuable aux porteurs de parts | | | | Apport des | | |
| | | | participations | | | | | | | | | Hydroélectricité | | Énergie éolienne | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | comptabilisées | Attribuables |
| | | | | selon la | aux |
| | | | méthode de la | participations |
| | | | | mise en | ne donnant pas | Selon | | | Accumulation | | | | Amérique du | Amérique du |
| | | | équivalence | le contrôle | | | | | les IFRS1 | | Énergie solaire | | et divers | Siège social | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | | Nord | | | | | | | Brésil | Colombie | Nord | Europe | | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | | Asie | | | | | | | |
Produits .................................. | | | | | | | | 539 | | | | | | | | 123 | | 118 | | 121 | | | | | | | | | | | | | | | | 50 | | | | | | | | | | | | | | | | | 16 | | | 5 | | 89 | | 45 | | — | | 1 106 | | (189) | 695 | | | | | | 1 612 |
Autres produits ....................... | | | | | | | | 9 | | | | | | | | 3 | | — | | 2 | | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | 2 | | — | | 4 | | 21 | | (6) | 10 | | | | | | 25 |
Coûts d’exploitation directs .... | | | | | | | | (142) | | | | | | | | (35) | | (45) | | (35) | | | | | | | | | | | | | | | | (16) | | | | | | | | | | | | | | | | | (5) | | | (2) | | (17) | | (24) | (11) | (332) | 56 | | (230) | | | | | | (506) |
Quote-part du BAIIA ajusté |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 139 | | 12 | | | | | | 151 |
BAIIA ajusté ........................... | | | | | | | | 406 | | | | | | | | 91 | | 73 | | 88 | | | | | | | | | | | | | | | | 35 | | | | | | | | | | | | | | | | | 11 | | | 3 | | 74 | | 21 | | (7) | 795 | | — | | 487 | | | | | | |
Coûts de service de gestion ..... | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (44) | (44) | — | | — | | | | | | (44) |
Charge d’intérêts ..................... | | | | | | | | (80) | | | | | | | | (12) | | (16) | | (35) | | | | | | | | | | | | | | | | (7) | | | | | | | | | | | | | | | | | (4) | | | (1) | | (29) | | (7) | (49) | (240) | 50 | | (161) | | | | | | (351) |
Charge d’impôt exigible .......... | | | | | | | | (6) | | | | | | | | (6) | | (6) | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | (1) | | | — | | — | | — | | — | | (20) | 1 | | (20) | | | | | | (39) |
Distributions attribuables aux |
éléments suivants : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées .......... | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (21) | (21) | — | | — | | | | | | (21) |
Actions privilégiées ............. | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | (13) | (13) | — | | — | | | | | | (13) |
Quote-part des intérêts et de |
l’impôt payé en trésorerie |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (51) | (9) | | | | | | (60) |
Quote-part des fonds provenant |
des activités découlant des |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (297) | | | | | | (297) |
Fonds provenant des activités .. | | | | | | | | 320 | | | | | | | | 73 | | 51 | | 52 | | | | | | | | | | | | | | | | 28 | | | | | | | | | | | | | | | | | 6 | | | 2 | | 45 | | 14 | | (134) | 457 | | — | | — | | | | | | |
Charge d’amortissement.......... | | | | | | | | (111) | | | | | | | | (44) | | (10) | | (79) | | | | | | | | | | | | | | | | (23) | | | | | | | | | | | | | | | | | (9) | | | (2) | | (28) | | (12) | | (2) | (320) | 69 | | (149) | | | | | | (400) |
Change et perte latente sur les |
instruments financiers ........... | | | | | | | | 3 | | | | | | | | 3 | | (1) | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | (9) | | | | | | | | | | | | | | | | | (1) | | | — | | 4 | | (1) | (28) | (31) | 5 | | (4) | | | | | | (30) |
Charge d’impôt différé ............ | | | | | | | | (40) | | | | | | | | 2 | | (4) | | 17 | | | | | | | | | | | | | | | | 6 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (1) | | 16 | | — | | 18 | | 14 | | (36) | (12) | | | | | | (34) |
Divers ..................................... | | | | | | | | (26) | | | | | | | | (1) | | | | | 1 | | (7) | | | | | | | | | | | | | | | | (2) | | | | | | | | | | | | | | | | | 5 | | | 2 | | (24) | | — | | (8) | (60) | 21 | | 36 | | | | | | (3) |
Quote-part des résultats |
découlant des participations |
comptabilisées selon la |
méthode de la mise en |
équivalence ........................... | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | (59) | — | | | | | | (59) |
Perte nette attribuable aux |
participations ne donnant pas |
le contrôle ............................. | | | | | | | | — | | | | | | | | — | | — | | — | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 129 | | | | | | 129 |
Résultat net attribuable aux |
porteurs de parts2 .................. | | | | | | | | 146 | | | | | | | | 33 | | 37 | | (18) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | 1 | | 13 | | 1 | | (154) | 60 | | — | | — | | | | | | 60 |
1) | La quote-part des résultats découlant des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence de 32 millions $ est composée des montants présentés aux postes Quote-part du BAIIA ajusté, Quote-part des intérêts et de l’impôt payé en trésorerie et Quote-part des résultats. Le résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation de 168 millions $ est composé des montants présentés aux postes Quote-part des fonds provenant des activités découlant des participations ne donnant pas le contrôle et Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle. |
2) | Le résultat net attribuable aux porteurs de parts comprend le résultat net attribuable à la participation de commandité, aux parts de société en commandite rachetables/échangeables et aux parts de société en commandite. Le total du résultat net comprend les montants attribuables aux porteurs de parts, aux participations ne donnant pas le contrôle, aux capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées et aux actions privilégiées. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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|
Le tableau suivant présente de l’information relative à certains éléments de l’état de la situation financière d’Énergie Brookfield par secteur : |
| | | | | | Apport des | | |
| | | | Attribuable aux porteurs de parts |
| | | | | participations | Attribuables |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | comptabilisées | aux | | | | | | | | | | Hydroélectricité | Énergie éolienne |
| | | | | | selon la | participations |
| | | | | méthode de la | ne donnant | | | | | | | | | | Accumu- |
| | | | | | mise en | pas le | | | | | | Selon | | Énergie | | lation et | | | Amérique | Amérique |
| | | | | | | | | | | | | | | | Colombie | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | équivalence | contrôle | | | | | | les IFRS | | | solaire | divers | Siège social | Total | (EN MILLIONS) | | | | | | | | | | | | | | | du Nord | Brésil | du Nord | Europe | | | | | | | | | | | | | | | | Brésil | Asie |
| | | | | | | | | | | | |
Au 30 juin 2020 : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Trésorerie et |
équivalents de |
| | | | | | | | | | | | 12 $ | (101) $ 137 $ 229 $ |
trésorerie.................. | | | | | | | | | | | | | | | | 23 $ | | | | | | | | 13 $ | | 26 $ | 22 $ | 12 $ | | | | | | | | | | | | | | | | 2 $ | 5 $ | 70 $ | | | 8 $ | | | | | 193 $ |
Immobilisations |
| | | | | | | | | 1 407 | | | 710 | (4 289) |
corporelles ............... | | | | | | | | | | | | | | | 11 401 | | | 1 536 | 2 443 | | 649 | | | | | | | | | | | | | | | | | 266 | | | | 173 | 2 168 | | | | — | 20 753 | 12 063 | | | | | 28 527 |
| | | | | | | | | 1 545 | | | 751 255 | (3 102) |
Total de l’actif ............ | | | | | | | | | | | | | | | 12 166 | | | 1 774 | 2 579 | | 733 | | | | | | | | | | | | | | | | | 282 | | | | 218 | 2 376 | | | | 22 679 | 13 748 | | | | | 33 325 |
| | | | | | | | | 158 | | | 223 2 129 | (2 306) |
Total des emprunts...... | | | | | | | | | | | | | | | 3 186 | | | 413 | 1 265 | | 319 | | | | | | | | | | | | | | | | | 66 | | | | 121 | 1 383 | | | | 9 263 | 3 929 | | | | | 10 886 |
| | | | | | | | | 102 | | | | (771) |
Autres passifs ............. | | | | | | | | | | | | | | | 2 893 | | | 434 | 556 | | 112 | | | | | | | | | | | | | | | | | 8 | | | | 23 | | 345 | 40 | | 446 | 4 959 | 2 077 | | | | | 6 265 |
Pour le semestre clos le |
| | | | | | | | | | | | | |
30 juin 2020 : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Nouvelles |
immobilisations |
| | | | | | | | | | | | | (14) |
corporelles ............... | | | | | | | | | 226 | | | | | | | 15 | | 1 | 4 | | 4 | | | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | | — | | 20 | 6 | | 1 | | | | | | 278 | | 137 | | | | | | 401 |
| | | | | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 2019 : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Trésorerie et |
équivalents de |
| | | | | | | | | | | | | (89) $ |
trésorerie .................. | | | | | | | | | 10 $ | | | | | | | | 7 $ | | | | | | 10 $ | | 18 $ | 21 $ | | | | | | | | | | | | | | | | 2 $ | 5 $ | 63 $ | 6 $ | | 1 $ | | | | | 143 $ | 61 $ | | | | | | 115 $ |
Immobilisations |
| | | | | | | | | 1 938 | | | | (4 147) |
corporelles ............... 11 488 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1 773 | 2 556 | | 628 | | | | | | | | | | | | | | | | | 368 | | | | 187 | 2 018 | | 732 | | — | 21 688 | 13 173 | | | | | 30 714 |
| | | | | | | | | 2 126 | | | | (2 872) |
Total de l’actif ............. 12 218 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2 027 | 2 705 | | 692 | | | | | | | | | | | | | | | | | 391 | | | | 233 | 2 266 | | 780 | | 103 | 23 541 | 15 022 | | | | | 35 691 |
| | | | | | | | | 208 | | | | (2 157) |
Total des emprunts ...... | | | | | | | | | | | | | | | 3 070 | | | | 449 | 1 221 | | 326 | | | | | | | | | | | | | | | | | 71 | | | | 124 | 1 470 | | 235 | 2 107 | 9 281 | 3 880 | | | | | 11 004 |
| | | | | | | | | 148 | | | | (715) |
Autres passifs .............. | | | | | | | | | | | | | | | 2 877 | | | | 499 | | 597 | | 100 | | | | | | | | | | | | | | | | | 10 | | | | 28 | | 335 | 31 | | 248 | 4 873 | 2 398 | | | | | 6 556 |
Pour le semestre clos le |
| | | | | | | | | | | | | |
30 juin 2019 : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Nouvelles |
immobilisations |
| | | | | | | | | | | | | (13) |
corporelles ............... | | | | | | | | | 21 | | | | | | | 1 | | | 12 | | 12 | | 2 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | — | | — | 8 | | 1 | | 57 | | 24 | | | | | | 68 |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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|
Informations géographiques Le tableau suivant présente les produits consolidés par région géographique pour les trimestres et les semestres clos les |
30 juin : |
| | | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
| | | | | 2020 | | 2019 | | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS) |
États-Unis ......................................................................... | | | | | | | | | 231 $ | 294 $ | | | 530 $ | | 596 $ |
Colombie .......................................................................... | | | | | | | | | 189 | | | 231 | | | 436 | | | | | | | | | 488 |
Canada ............................................................................. | | | | | | | | | 97 | | | 97 | | | 187 | | | | | | | | | 181 |
Brésil ................................................................................ | | | | | | | | | 71 | | | 99 | | | 156 | | | | | | | | | 199 |
Europe .............................................................................. | | | | | | | | | 16 | | | 27 | | | 43 | | | | | | | | | 69 |
Asie .................................................................................. | | | | | | | | | 47 | | | 39 | | | 91 | | | | | | | | | 79 |
| | | | | | | | | 651 $ | 787 $ | | | 1 443 $ | 1 612 $ |
Le tableau suivant présente les immobilisations corporelles et les participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence par région géographique : |
| | | | | | | | 30 juin | | 31 déc. |
| | | | | | | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS) | | |
États-Unis ................................................................................................................................ | | | | | | | | 14 942 $ | 14 952 $ |
Colombie ................................................................................................................................. | | | | | | | | 6 370 | 7 353 |
Canada .................................................................................................................................... | | | | | | | | 4 026 | 4 268 |
Brésil ....................................................................................................................................... | | | | | | | | 2 659 | 3 631 |
Europe ..................................................................................................................................... | | | | | | | | 1 455 | 1 539 |
Asie ......................................................................................................................................... | | | | | | | | 854 | | 860 |
| | | | | | | | 30 306 $ | 32 603 $ |
6. IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT Pour le semestre clos le 30 juin 2020, le taux d’imposition effectif d’Énergie Brookfield s’est établi à 3,7 % (21,8 % en 2019). Le taux d’imposition effectif est différent du taux prévu par la loi en raison principalement des écarts entre les taux et du bénéfice non imposable des participations ne donnant pas le contrôle. |
| | | | | | | | | | | | |
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7. IMMOBILISATIONS CORPORELLES Le tableau suivant présente le rapprochement des immobilisations corporelles à la juste valeur : |
| | | | | | Accumu- |
| Hydro- | | | Énergie | Énergie | lation et |
| | électricité | | | éolienne | solaire | divers1 | Total2 |
(EN MILLIONS) |
Au 31 décembre 2019 .............................................. | | 26 024 $ | | | 4 258 $ | 197 $ | 235 $ | 30 714 $ |
Ajouts3 ..................................................................... | | | | | | | 316 | 12 | | 72 | | | 1 | | | | | | | | 401 |
Éléments comptabilisés par le biais des autres |
éléments du résultat global | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Écart de conversion ............................................... | | (1 777) | | | | (342) | | (5) | | | (55) | | (2 179) |
Éléments comptabilisés par le biais du résultat net | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Variations de la juste valeur .................................. | | | | | | | (4) | | (3) | | (4) | | | — | | | | | | | | (11) |
Charge d’amortissement ....................................... | | | | | | | (254) | | (130) | | (7) | | | (7) | | | | | | | | (398) |
Au 30 juin 20204...................................................... | | 24 305 $ | | | 3 795 $ | 253 $ | 174 $ | 28 527 $ |
1) | Comprend la biomasse et la cogénération. |
2) | Comprend des immobilisations incorporelles de 8 millions $ (10 millions $ en 2019) et des actifs en construction de 397 millions $ |
(334 millions $ en 2019). |
3) | Énergie Brookfield a exercé l’option de racheter le contrat de location de sa centrale hydroélectrique en Louisiane d’une puissance de 192 MW |
et a comptabilisé un ajustement de 247 millions $ à l’actif au titre du droit d’utilisation correspondant. |
4) | Comprend des actifs au titre de droits d’utilisation non assujettis à la réévaluation de 63 millions $ (71 millions $ en 2019) de notre secteur |
hydroélectrique, de 50 millions $ (51 millions $ en 2019) de notre secteur énergie éolienne, de 1 million $ (néant en 2019) de notre secteur énergie solaire et de 3 millions $ (3 millions $ en 2019) de notre secteur accumulation et divers. |
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8. EMPRUNTS Emprunts de la société mère Le tableau suivant présente les composantes des emprunts de la société mère : |
| | | 30 juin 2020 | | 31 décembre 2019 |
| | | | | | Moyenne pondérée | | | Moyenne pondérée | | | | | |
| | | | | | Taux | | | Juste | Taux | Juste |
(EN MILLIONS, SAUF | | | | | | d’intérêt | Durée | Valeur | | | | | | | | valeur | d’intérêt | Durée | | | Valeur | valeur |
INDICATION CONTRAIRE) | | | | | | (%) | (en années) | comptable | | | | | | estimée | | | (%) | (en années) | | | comptable | | estimée |
Facilités de crédit .......... | | | | | | s. o. | 4 $ | — $ | | | | | | | | — | 2,9 | 5 | | | | 299 $ | 299 $ |
Papier commercial ......... | | | | | | 0,6 | < 1 | 140 | | | | | | | | 140 | s. o. | s. o. | | | | | | | s. o. | s. o. |
Billets à moyen terme : | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Série 4 (150 $ CA) ....... | | | | | | 5,8 | 16 | 110 | | | | | | | | 143 | 5,8 | 17 | | | | | | | 115 | 142 |
Série 8 (400 $ CA) ....... | | | | | | 4,8 | 2 | 295 | | | | | | | | 310 | 4,8 | 2 | | | | 308 | 324 |
Série 9 (400 $ CA) ....... | | | | | | 3,8 | 5 | 295 | | | | | | | | 318 | 3,8 | 5 | | | | 308 | 322 |
Série 10 (500 $ CA) ..... | | | | | | 3,6 | 7 | 368 | | | | | | | | 402 | 3,6 | 7 | | | | 384 | 400 |
Série 11 (475 $ CA) ..... | | | | | | 4,3 | 9 | 350 | | | | | | | | 397 | 4,3 | 9 | | | | 231 | 248 |
Série 12 (475 $ CA) ..... | | | | | | 3,4 | 10 | 350 | | | | | | | | 372 | 3,4 | 10 | | | | | | | 231 | 232 |
Série 13 (300 $ CA) ..... | | | | | | 4,3 | 29 | 221 | | | | | | | | 248 | 4,3 | 30 | | | | | | | 231 | 237 |
| | | | | | 4,0 | 10 1 989 $ | | | | 2 190 $ | | | 4,1 | 10 1 808 $ 1 905 $ |
Total des emprunts de la société mère .................. | 2 129 | | | | | | 2 330 $ | | | | 2 107 2 204 $ |
Ajouter : primes non amorties1 ............................. | 6 | | | | | | | | | | | — |
Déduire : coûts de financement non amortis1 ....... | (11) | | | | | | | | (7) | | | | | | | | | |
Déduire : tranche courante ................................... | (140) | | | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | 1 984 $ | | | | | | | 2 100 $ | | | |
1) | Les primes non amorties et les coûts de financement non amortis sont amortis sur la durée des emprunts. |
Au 30 juin 2020, Énergie Brookfield détenait du papier commercial en circulation d’un montant en capital de 140 millions $ (néant en 2019). Nos facilités de crédit de la société mère totalisant 1,75 milliard $ s’ajoutent à notre programme de papier commercial. Pour répondre aux fins générales de la société, Énergie Brookfield émet des lettres de crédit aux termes des facilités de crédit de la société mère, qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des dépôts de garantie, des lettres de garantie et des garanties relatives aux comptes de réserve. Au 30 juin 2020, aucune des lettres de crédit émises n’avait servi à la facilité de crédit de la société mère (néant en 2019). Pour répondre aux fins générales de la société et de ses activités d’exploitation, Énergie Brookfield et ses filiales émettent des lettres de crédit aux termes de certaines de leurs facilités de crédit, qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des dépôts de garantie, des lettres de garantie et des garanties relatives aux comptes de réserve du service de la dette. Se reporter à la note 17, « Engagements, éventualités et garanties », pour des informations sur les lettres de crédit émises par des filiales. |
| | | | | | | | | | | | | |
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Le tableau qui suit résume la portion non utilisée des facilités de crédit : |
(EN MILLIONS) | | | | 30 juin 2020 | 31 déc. 2019 |
Facilités de crédit autorisées de la société mère1 ...................................................................... | | | | | 2 150 $ | 2 150 $ |
Emprunts effectués aux termes des facilités de crédit de la société mère1 ................................ | | | | | — | | | (299) |
Facilité de lettres de crédit autorisée ........................................................................................ | | | | | 400 | | 400 |
Lettres de crédit émises ............................................................................................................ | | | | | (258) | (266) |
Tranche non utilisée des facilités de crédit de la société mère .................................................. | | | | | 2 292 $ | 1 985 $ |
1) | Les montants sont garantis par Énergie Brookfield. |
Billets à moyen terme |
Les billets à moyen terme sont des obligations contractées par une filiale de financement d’Énergie Brookfield, Brookfield Renewable Partners ULC (« Finco ») (se reporter à la note 19, « Filiales faisant appel public à l’épargne »). Finco peut rembourser de temps à autre une partie ou la totalité des emprunts, conformément aux modalités de l’acte de fiducie. Le solde est exigible à l’échéance et les intérêts sur les emprunts de la société mère sont payés semestriellement. Les billets à terme à payer par Finco sont garantis sans condition par Énergie Brookfield, Brookfield Renewable Energy L.P. (« BRELP ») et certaines autres filiales. Le 3 avril 2020, Énergie Brookfield a réalisé l’émission de bil ets à moyen terme de série 11 d’un montant en capital de 175 millions $ CA (124 millions $) et de billets à moyen terme de série 12 d’un montant en capital de 175 millions $ CA (124 millions $). Les billets à moyen terme ont été émis dans le cadre de la réouverture d’une émission selon les mêmes modalités que les émissions initiales, à l’exception de la date d’émission et du prix d’offre des billets à moyen terme de série 11 à 4,25 % et des billets à moyen terme de série 12 à 3,38 % émis respectivement en septembre 2018 et 2019. Emprunts sans recours Les emprunts sans recours sont habituellement des emprunts sans recours, à long terme, et grevant des actifs précis, libellés dans la monnaie locale de la filiale. Les emprunts sans recours en Amérique du Nord et en Europe consistent en des dettes à taux fixe et à taux variable indexées sur le taux interbancaire offert à Londres (le « TIOL »), le taux interbancaire offert en euros (le « taux EURIBOR ») et le taux offert en dollars canadiens (le « taux CDOR »). Énergie Brookfield a recours à des swaps de taux d’intérêt en Amérique du Nord et en Europe pour réduire au minimum son exposition aux taux d’intérêt variables. Les emprunts sans recours au Brésil sont assortis de taux d’intérêt variables de la Taxa de Juros de Longo Prazo (« TJLP »), soit le taux d’intérêt à long terme de la Banque nationale de développement économique du Brésil, ou du taux du certificat de dépôt interbancaire, majoré d’une marge. Les emprunts sans recours en Colombie sont composés de taux fixes et de taux variables indexés à l’Indicador Bancario de Referencia (« IBR »), soit le taux d’intérêt à court terme de la Banque centrale de Colombie, et à l’indice des prix à la consommation (« IPC ») de la Colombie, soit le taux d’inflation stipulé par la Colombie, majorés d’une marge. Les emprunts sans recours en Inde consistent en des dettes à taux fixes. Les emprunts sans recours en Chine sont assortis de taux d’intérêt variables de la Banque populaire de Chine (« BPC »). |
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Le tableau suivant présente les composantes des emprunts sans recours : |
| | | 30 juin 2020 | | 31 décembre 2019 |
| | | | | | Moyenne pondérée | | | Moyenne pondérée | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | Taux | | | | | | Taux |
| | | | | | d’intérêt | Durée | Valeur | | | | | | Juste valeur | d’intérêt | Durée | | | | | | | | Valeur | Juste valeur |
(EN MILLIONS, SAUF INDICATION | | | | | | (%) | | | | | (en années) | | comptable | | | | | | | | | | estimée | | | | | | | | | (%) | | (en années) | | | | comptable | | estimée |
CONTRAIRE) |
Emprunts sans recours1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Hydroélectricité2 ............ | | | | | | 5,9 | 9 | 6 569 $ | | | | | | | | | | 7 196 $ | 5,9 | 10 | | | 6 616 $ | 7 106 $ |
Énergie éolienne ............ | | | | | | 5,2 | 10 | 1 861 | | | | | | | | | | 1 961 | 5,2 | 11 | | | 1 899 | 2 006 |
Énergie solaire ............... | | | | | | 5,2 | 5 | 304 | | | | | | | | | | 302 | 5,1 | 5 | | | | | | | | 355 | 363 |
Accumulation et divers .. | | | | | | 3,3 | 1 | 77 | | | | | | | | | | 79 | 3,9 | 4 | 94 | | | | | | | | 98 |
Total .................................. | | | | | | 5,7 | 9 | 8 811 $ | | | | | | | | | | 9 538 $ | 5,7 | 10 | | | 8 964 $ | 9 573 $ |
Ajouter : primes non amorties3 ............................. | | 8 | | | | 1 | | | | | 9 |
Déduire : coûts de financement non amortis3 ....... | | (57) | | | | | | | | | | | | (69) |
Déduire : tranche courante ................................... | (1 190) | | | | | | | | | | | | (685) |
| | | | | | | | | | | 7 572 $ | | | | | | | | 8 219 $ |
1) | Comprennent un montant de 117 millions $ (142 millions $ en 2019) emprunté aux termes d’une facilité de crédit-relais d’un fonds privé |
soutenu par Brookfield. |
2) | Comprend une obligation locative de 554 millions $ liée à une centrale hydroélectrique comptabilisée à la juste valeur dans les immobilisations |
corporelles et assujettie à la réévaluation. Au cours du trimestre, Énergie Brookfield a exercé l’option de rachat liée à cette obligation locative. La transaction devrait être clôturée en 2020. |
3) | Les primes non amorties et les coûts de financement non amortis sont amortis sur la durée des emprunts. |
En mars 2020, Énergie Brookfield a conclu le refinancement d’un emprunt s’élevant à 200 milliards COP (50 millions $). L’emprunt, divisé en deux tranches, porte intérêt au taux de base applicable, majoré d’une marge moyenne de 2,36 %, et vient à échéance en mars 2027. En mars 2020, Énergie Brookfield a conclu un refinancement s’élevant à 1 460 millions INR (20 millions $) visant un portefeuille d’énergie solaire en Inde. Une tranche de l’emprunt porte intérêt au taux de base applicable, majoré d’une marge de 1,45 %, l’autre tranche portant intérêt au taux fixe de 9,75 %. Les emprunts viennent à échéance entre 2032 et 2037. En mai 2020, Énergie Brookfield a conclu une facilité de crédit-relais s’élevant à 250 millions R$ (46 millions $) visant un projet en développement d’énergie solaire au Brésil. L’emprunt porte intérêt à un taux fixe de 5,3 % et vient à échéance en 2021. En juin 2020, Énergie Brookfield a conclu un financement de 23 millions $ CA (17 millions $) visant une centrale hydroélectrique au Canada. L’emprunt porte intérêt à un taux fixe de 3,5 % et vient à échéance en 2044. |
Brookfield Renewable Partners L.P. | Rapport intermédiaire | 30 juin 2020 |
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Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation |
La variation nette des participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans les filiales en exploitation se présente comme suit : |
| | | | | | | | | | | | Participations |
| | | | | | | | | | | | ne donnant |
| | | | Brookfield | | | | | | | | | pas le |
| | | | Americas | Brookfield | Brookfield | Brookfield | Portefeuille | | Investisseurs | | contrôle dans |
| | | | Infra- | Infra- | | | Infra- | Infra- | hydro- | The | institution- | | Isagen – |
| | | | structure | structure | structure | structure | électrique au | Catalyst | | nels | actionnaires |
| | |
(EN MILLIONS) | | | | Fund | Fund II | Fund III | Fund IV | Canada | Group | d’Isagen | | publics | | Divers | Total |
| | | | | | | | | | | | | | | ................. |
Au 31 décembre 2018 | | | | 900 $ | | 1 929 $ | 2 469 $ | | | | | | | | | | | | | | | — $ | 276 $ | | 124 $ | | 2 212 $ | | 15 $ | 204 $ | 8 129 $ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | ............................. |
Résultat net | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | (13) | 73 | | | | | | | | | | | | | | | 6 | 19 | | 17 | | 154 | | 1 | 5 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 262 |
Autres éléments du résultat global | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | .... | 46 | | 134 | 330 | | | | | | | | | | | | | | | (3) | 61 | | (41) | | 266 | | 2 | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | 795 |
| | | | | | | | | | | | | | | ..................... | | | | | | | | | | | | | |
Apports en capital | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | — | 2 | | | | | | 159 | | | | | | | | | | 268 | — | | — | | (2) | 3 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 430 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | ................................ |
Cessions | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | (87) | — | | | | | | | | | | | | | | | — | — | | — | | — | | — | (85) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (172) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | ........................... | | | | | | | | | | | | | |
Distributions | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (24) | (120) | (274) | | | | | | | | | | | | | | | — | (1) | (11) | | (259) | | (1) | (16) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (706) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | .................................. |
Divers | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | 8 | (3) | | | | | | | | | | | | | | | 1 | (5) | | — | | 2 | | (2) | 3 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 4 |
| | | | | | | | | | | | | | | ................. | | | | | | | | | | | | | |
Au 31 décembre 2019 | | | | 922 $ | 1 851 $ | 2 597 $ | | | | | | | 163 $ | | | | | | | | | | 618 $ | 89 $ | | 2 375 $ | | 13 $ | 114 $ | 8 742 $ |
| | | | | Résultat net | | | | | | | | | | | | | | | | | | ............................. | (5) | | (6) | 22 | | | | | | | | | | | | | | | 14 | 19 | | 14 | | 60 | | — | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | 118 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | .... |
Autres éléments du résultat global | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (38) | | (114) | (283) | | | | | | | | | | | | | | | 1 | (26) | | — | | (312) | | (2) | (14) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (788) |
Apports en capital | | | | | | | | | | | | | | | ..................... | | | | — | | 3 | 2 | | | | | | | | | | | | | | | 19 | (18) | | — | | — | | — | 2 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | ........................... | | | | | | | | | | | | | |
Distributions | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (5) | (25) | (123) | | | | | | | | | | | | | | | — | — | (9) | | (81) | | — | (8) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (251) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | .................................. |
Divers | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | 1 | (14) | | | | | | | | | | | | | | | (2) | (1) | | (1) | | 2 | | (1) | (2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (16) |
| | | | | | | | | | | | | | | ........................ |
Au 30 juin 2020 | | | | 876 $ | | 1 710 $ | 2 201 $ | | | | | | 195 $ | | | | | | | | | | 592 $ | | 93 $ | | 2 044 $ | | 10 $ | 92 $ | 7 813 $ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | .. |
Participations détenues par des tiers | | | | 75-80 % | | 43-60 % | | | 23-71 % | | | | | | | | | | 75 % | 50 % | 25 % | | | 53 % | | | 0,3 % | 20-50 % | | | | | | |
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Participations de commandité dans une filiale société de portefeuille détenue par Brookfield et participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au résultat net dans une filiale société de portefeuille – parts rachetables/échangeables détenues par Brookfield |
Brookfield, à titre de détenteur de la participation de commandité de 1 % dans BRELP détenue par Brookfield (la « participation de commandité »), a le droit de recevoir les distributions régulières, en plus d’une distribution incitative fondée sur le montant par lequel les distributions trimestrielles dépassent les niveaux cibles. Dans la mesure où les distributions des parts de société en commandite dépassent les niveaux cibles de 0,375 $ par part de société en commandite par trimestre, la distribution incitative s’établit à 15 % de toutes les distributions au-dessus de ce seuil. Si les distributions trimestrielles des parts de société en commandite dépassent les niveaux cibles de 0,4225 $ par part de société en commandite, la distribution incitative équivaut alors à 25 % de toutes les distributions au-dessus de ce seuil. Au 30 juin 2020, 2 651 506 parts de société en commandite (2 651 506 au 31 décembre 2019) et 129 658 623 parts de société en commandite achetables/échangeables (129 658 623 au 31 décembre 2019) étaient en circulation. |
Distributions |
Le tableau suivant présente la répartition des distributions pour les trimestres et les semestres clos les 30 juin : |
| | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
| | | | 2020 | | | 2019 | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS) |
Participation de commandité dans une filiale société de |
portefeuille détenue par Brookfield ........................... | | | | | | | | 2 $ | 1 $ | | | | 3 $ | 3 $ |
Distributions incitatives ................................................ | | | | | | | | 15 | | | | 12 | | | | | 31 | | | | | | | | | 25 |
| | | | | | | | 17 | | | | 13 | | | | | 34 | | | | | | | | | 28 |
Participations ne donnant pas le contrôle ayant droit au |
résultat net dans une filiale société de portefeuille – |
parts rachetables/échangeables détenues par |
Brookfield ................................................................. | | | | | | | | 70 | | | | 67 | | | | | 142 | | | | | | | | | 135 |
| | | | | | | | 87 $ | 80 $ | | | | | 176 $ | 163 $ |
Actions privilégiées Les actions privilégiées d’Énergie Brookfield comprennent les actions privilégiées de catégorie A d’Actions privilégiées Énergie renouvelable Brookfield Inc. (« Actions privilégiées ERB ») suivantes : |
| | | Taux de | | | | | Dividendes déclarés |
| | | rendement | pour les semestres clos |
|
| | | | | | | | | | | | | | des | | | | | | | | les 30 juin | | Valeur comptable au |
| | | | | | | | | | | | | dividendes | Date de |
| | | | | | | | | | | | Actions en | cumulatifs | rachat la plus | | | | | 30 juin | 31 décembre |
(EN MILLIONS, SAUF |
| | | | | | | | | | | | circulation | (%) | rapprochée | INDICATION CONTRAIRE) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
Série 1 (136 $ CA) | | | | | | | | | | | | | | .... | 5,45 | 3,36 Avril 2020 | | | | | 2 $ | 2 $ | | 100 $ | | | | 105 $ |
Série 2 (113 $ CA)1 | | | | | | | | | | | | ... | 4,51 | 2,85 Avril 2020 | | | | | 2 | 2 | | 82 | | | | | | | | | | 86 |
Série 3 (249 $ CA) | | | | | | | | | | | | | | .... | 9,96 | 4,40 Juillet 2019 | | | | | 4 | 4 | 183 | | | | | | | | | | 192 |
Série 5 (103 $ CA) | | | | | | | | | | | | | | .... | 4,11 | 5,00 Avril 2018 | | | | | 2 | 2 | | 76 | | | | | | | | | | 79 |
Série 6 (175 $ CA) | | | | | | | | | | | | | | .... | 7,00 | 5,00 Juillet 2018 | | | | | 3 | 3 | 130 | | | | | | | | | | 135 |
| | | | | | | | | | | | 31,03 | | | | | | | | | 13 $ | 13 $ | | 571 $ | | | | 597 $ |
1) | Le taux de dividende correspond à la distribution annualisée fondée sur le taux variable trimestriel le plus récent. |
Les actions privilégiées de catégorie A n’ont pas de date d’échéance fixe et ne peuvent être rachetées au gré des porteurs. Au 30 juin 2020, aucune des actions privilégiées de catégorie A n’avait été rachetée par Actions privilégiées ERB. |
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Actions privilégiées de catégorie A – offre publique de rachat dans le cours normal des activités |
En juillet 2020, la Bourse de Toronto a accepté un avis déposé par Actions privilégiées ERB lui signifiant son intention de renouveler l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant ses actions privilégiées de catégorie A en circulation pour une année supplémentaire, soit jusqu’au 8 juillet 2021 ou plus tôt si les rachats sont conclus avant cette date. Dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités, nous sommes autorisés à racheter jusqu’à 10 % du flottant total de chacune des séries des actions privilégiées de catégorie A. Les porteurs de parts peuvent obtenir sans frais une copie de l’avis d’intention en communiquant avec Énergie Brookfield. Au cours du semestre clos le 30 juin 2020, Énergie Brookfield n’avait racheté aucune action. 10. CAPITAUX PROPRES DES COMMANDITAIRES DÉTENANT DES PARTS PRIVILÉGIÉES Les capitaux propres des commanditaires détenant des parts privilégiées d’Énergie Brookfield sont composés des parts de société en commandite privilégiées de catégorie A présentées comme suit : |
| | | Taux de | | | Dividendes déclarés pour |
| | | rendement | | | les semestres clos les |
|
| | | | | | des | | | | | | | 30 juin | | Valeur comptable au |
| | | | | dividendes | Date de |
| | | | Actions en | cumulatifs | rachat la plus | | | | | | | | 30 juin | 31 décembre |
(EN MILLIONS, SAUF |
| | | | circulation | (%) | rapprochée | INDICATION CONTRAIRE) | | | | | | | | | | | | 2020 | | | | 2019 | 2020 | 2019 |
Série 5 (72 $ CA) | | | | | | | | | | | ..... | 2,89 | | 5,59 Avril 2018 | | | | 1 $ | 2 $ | | 49 $ | | | 49 $ |
Série 7 (175 $ CA) | | | | .... | 7,00 | | 5,50 Janvier 2021 | | | | 4 | | | | 4 | 128 | | | | | | | | | | | 128 |
Série 9 (200 $ CA) | | | | .... | 8,00 | | 5,75 Juillet 2021 | | | | 4 | | | | 4 | 147 | | | | | | | | | | | 147 |
Série 11 (250 $ CA) | | | | .. | 10,00 | | 5,00 Avril 2022 | | | | 5 | | | | 5 | 187 | | | | | | | | | | | 187 |
Série 13 (250 $ CA) | | | | .. | 10,00 | 5,00 Avril 2023 | | | | 5 | | | | 4 | 196 | | | | | | | | | | | 196 |
Série 15 (175 $ CA) | | | | .. | 7,00 | | 5,75 Avril 2024 | | | | 4 | | | | 2 | 126 | | | | | | | | | | | 126 |
Série 17 (200 $ CA).. | | | | | 8,00 | 5,25 Mars 2025 | | | | 3 | | | | — | | 195 $ | | | | | | | | | | | — $ |
| | | | 52,89 | | | | | | | |
| | | | | | | 26 $ | 21 $ | | 1 028 $ | | | 833 $ |
Le 24 février 2020, Énergie Brookfield a émis 8 000 000 de parts de société en commandite privilégiées de catégorie A, série 17 (les « parts de société en commandite privilégiées de série 17 ») au prix de 25 $ chacune, pour un produit brut de 200 millions $. Énergie Brookfield a engagé des coûts de transaction connexes de 5 millions $, y compris la rémunération versée aux preneurs fermes. Les porteurs de parts de société en commandite privilégiées de série 17 ont le droit de recevoir une distribution trimestrielle cumulative au taux fixe de 5,25 %. |
Au 30 juin 2020, aucune part de société en commandite privilégiée de catégorie A, série 5 n’avait été rachetée. En juillet 2020, la Bourse de Toronto a accepté un avis déposé par Énergie Brookfield lui signifiant son intention de renouveler l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant ses parts de société en commandite privilégiées de catégorie A en circulation pour une année supplémentaire, soit jusqu’au 8 juillet 2021 ou plus tôt si les rachats sont conclus avant cette date. Dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités, Énergie Brookfield peut racheter jusqu’à 10 % du flottant total de chacune des séries de parts privilégiées de catégorie A. Les porteurs de parts peuvent obtenir sans frais une copie de l’avis d’intention en communiquant avec Énergie Brookfield. Au cours du semestre clos le 30 juin 2020, Énergie Brookfield n’avait racheté aucune action. |
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11. CAPITAUX PROPRES DES COMMANDITAIRES Capitaux propres des commanditaires |
Au 30 juin 2020, un total de 179 047 436 parts de société en commandite étaient en circulation (178 977 800 parts de société en commandite au 31 décembre 2019), dont 45 832 944 étaient détenues par Brookfield (56 068 944 au 31 décembre 2019). Brookfield détient toutes les participations de commandité dans Énergie Brookfield, ce qui représentait une participation de 0,01 %. Au cours du deuxième trimestre de 2020, certaines sociétés affiliées de Brookfield Asset Management ont conclu un placement secondaire de 10 236 000 parts de société en commandite au prix de 48,85 $ chacune, pour un produit brut de 500 millions $. Énergie Brookfield n’a vendu aucune part de société en commandite dans le cadre du placement et ne tirera aucun produit du placement des parts de société en commandite. |
Au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2020, respectivement 30 458 et 69 636 parts de société en commandite (54 749 et 105 248 parts de société en commandite en 2019) ont été émises dans le cadre du régime de réinvestissement des distributions, pour un coût total de respectivement 1 million $ et 3 millions $ (1 million $ et 3 millions $ en 2019). Au 30 juin 2020, la participation directe et indirecte de Brookfield Asset Management, soit 175 491 567 parts de société en commandite et parts de société en commandite rachetables/échangeables, représentait environ 57 % d’Énergie Brookfield, compte tenu d’un échange intégral. La participation restante, soit environ 43 %, est détenue par des investisseurs publics. Compte non tenu d’un échange intégral, Brookfield détenait, au 30 juin 2020, une participation directe de société en commandite de 26 % dans Énergie Brookfield, une participation directe de 42 % dans BRELP découlant de la détention de parts de société en commandite rachetables/échangeables et une participation directe de commandité de 1 % dans BRELP. En décembre 2019, Énergie Brookfield a lancé une offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant les parts de société en commandite. Dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités, Énergie Brookfield peut racheter jusqu’à 8,9 millions de ses parts de société en commandite, soit environ 5 % des parts de société en commandite émises et en circulation, aux fins de la gestion du capital. L’offre viendra à échéance le 11 décembre 2020, ou plus tôt si Énergie Brookfield devait terminer ses rachats avant cette date. Aucune part de société en commandite n’a été rachetée au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2020. Au cours du semestre clos le 30 juin 2019, 20 000 parts de société en commandite ont été rachetées pour un coût total de 1 million $. |
Distributions |
Le tableau suivant présente la répartition des distributions des capitaux propres des commanditaires pour les trimestres et les semestres clos les 30 juin : |
| | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
| | | | 2020 | | | 2019 | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS) |
Brookfield ..................................................................... | | | | | | | | 29 $ | 29 $ | | | | | 60 $ | 58 $ |
Porteurs de parts de société en commandite externes .... | | | | | | | | 68 | | | | 63 | | | | | 136 | | | | | | | | | 127 |
| | | | | | | | 97 $ | | | | 92 $ | | | | | | 196 $ | | | | | | | | | | 185 $ |
En janvier 2020, les distributions aux porteurs de parts sont passées à 2,17 $ par part de société en commandite sur une base annualisée, soit une hausse de 0,11 $ par part de société en commandite, qui a pris effet pour la distribution versée en mars 2020. |
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12. PARTICIPATIONS COMPTABILISÉES SELON LA MÉTHODE DE LA MISE EN |
ÉQUIVALENCE |
Le tableau suivant présente les participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence d’Énergie Brookfield pour le semestre clos le 30 juin 2020 : |
(EN MILLIONS) | | |
Solde d’ouverture ................................................................................................................................................. | | 1 889 $ |
Acquisition ........................................................................................................................................................... | | | | 15 |
Quote-part du résultat net ..................................................................................................................................... | | | | (31) |
Quote-part des autres éléments du résultat global ................................................................................................ | | | | (8) |
Dividendes reçus .................................................................................................................................................. | | | | (42) |
Écart de conversion et autres ................................................................................................................................ | | | | (44) |
Solde de clôture .................................................................................................................................................... | | 1 779 $ |
Le tableau suivant résume l’ensemble des produits bruts et du résultat net des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence : |
| | | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
| | | | | 2020 | | | 2019 | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS) |
Produits ......................................................................... | | | | | | | | | 371 $ | 356 $ | | | | | 755 $ | 715 $ |
Résultat net .................................................................... | | | | | | | | | (81) | | | (9) | | (153) | | | 101 |
Quote-part du résultat net1............................................. | | | | | | | | | (15) | | | — | | | | | (31) | | | 32 |
1) | Les participations d’Énergie Brookfield dans ces entités se situent entre 14 % et 50 %. |
Le tableau suivant résume l’ensemble des actifs et des passifs bruts des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence détenus à 100 % : |
| | | | | | | 30 juin | 31 décembre |
(EN MILLIONS) | | | | | | | | | | 2020 | 2019 |
Actifs courants | | | | | | | | | | | | .............................................................................................................. | 1 118 $ | 1 102 $ |
Immobilisations corporelles | | | | | | | | | | | | | ............................................................................................. | 16 938 | 16 256 |
Autres actifs | | | | | | | | | | | | ................................................................................................................... | 537 | 571 |
Passifs courants | | | | | | | | | | | | .............................................................................................................. | 1 303 | 1 279 |
Emprunts sans recours | | | | | | | | | | | | | ..................................................................................................... | 7 905 | 7 365 |
Autres passifs | | | | | | | | | | | | ................................................................................................................. | 3 153 | 2 580 |
13. TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE La trésorerie et les équivalents de trésorerie d’Énergie Brookfield se présentent comme suit : |
| | | | | | | 30 juin | 31 décembre |
| | | | | | | | | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS) |
Trésorerie | | | | | | | | | | | | ....................................................................................................................... | 216 $ | 103 $ |
Dépôts à court terme | | | | | | | | | | | | ........................................................................................................ | 13 | | | 12 |
|
| | | | | | | | | | 229 $ | 115 $ |
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14. LIQUIDITÉS SOUMISES À RESTRICTIONS Les liquidités soumises à restrictions d’Énergie Brookfield se présentent comme suit : |
| | | | 30 juin | 31 décembre |
(EN MILLIONS) | | | | 2020 | 2019 |
Activités | | | | | ........................................................................................................................ | 104 $ | | | 87 $ | | | | | |
Obligations liées au crédit | | | | | | | | ............................................................................................... | 81 | 69 |
Projets de développement | | | | | | | | ................................................................................................ | 48 | 17 |
Total | | | | | ............................................................................................................................. | 233 | 173 |
Moins : non courante | | | | | | | | ...................................................................................................... | (11) | (19) |
Courante | | | | | ........................................................................................................................ | 222 $ | | | 154 $ | | | | | |
15. CRÉANCES CLIENTS ET AUTRES ACTIFS COURANTS Les créances clients et autres actifs courants d’Énergie Brookfield se composent des éléments suivants : |
| | | | 30 juin | 31 décembre |
(EN MILLIONS) | | | | 2020 | 2019 |
Créances clients ......................................................................................................................... | | | | | | | | | | 333 $ | | | 406 $ |
Charges payées d’avance et créances diverses .......................................................................... | | | | 82 | | | | | | 119 |
Autres créances à court terme .................................................................................................... | | | | 139 | | | | | | 142 |
Tranche courante de l’actif sur contrat ...................................................................................... | | | | 50 | | | | | | 51 |
| | | | | | | | | | 604 $ | | | 718 $ |
Énergie Brookfield reçoit un paiement mensuel provenant des produits tirés des conventions d’achat d’électricité facturés et n’avait pas de créances clients en souffrance à la date de clôture. Les créances aux termes de contrats conclus avec les clients sont comprises dans les créances clients. 16. DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CRÉDITEURS Les dettes fournisseurs et autres créditeurs d’Énergie Brookfield sont comme suit : |
| | | | 30 juin | 31 décembre |
(EN MILLIONS) | | | | 2020 | 2019 |
Créditeurs liés aux activités d’exploitation ................................................................................... | | | | 207 $ | 237 $ |
Dettes fournisseurs ....................................................................................................................... | | | | | | 76 | 111 |
Intérêts à payer sur des emprunts .................................................................................................. | | | | | | 71 | | | | | | 73 |
Contrepartie différée ..................................................................................................................... | | | | | | 39 | | | | | | 60 |
Distributions à payer aux porteurs de parts de société en commandite, distributions à verser |
sur les parts de société en commandite privilégiées et dividendes sur actions privilégiées1 ..... | | | | | | 39 | | | | | | 33 |
Tranche à court terme des obligations locatives ........................................................................... | | | | | | 15 | | | | | | 15 |
Divers ........................................................................................................................................... | | | | | | 77 | | | | | | 61 |
| | | | | 524 $ | 590 $ |
1) | Ne comprennent que les montants à payer aux porteurs de parts de société en commandite externes. Les montants à payer à Brookfield sont |
compris dans les montants à payer à des parties liées. |
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17. ENGAGEMENTS, ÉVENTUALITÉS ET GARANTIES Engagements Dans le cours de leurs activités, Énergie Brookfield et ses filiales sont parties à des ententes relatives à l’utilisation d’eau, de terrains et de barrages. Les paiements prévus en vertu de ces ententes varient selon le volume d’électricité produite. Les diverses ententes peuvent être renouvelées et se prolonger jusqu’en 2089. Énergie Brookfield, de concert avec ses partenaires institutionnels, s’engage à investir 400 millions $ CA dans des titres convertibles de TransAlta en octobre 2020. Nous avons également convenu, sous réserve de certaines modalités, de conserver le pourcentage d’actions ordinaires de TransAlta que nous détenons à 9 %, jusqu’à un prix plafond. Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels, s’est engagée à investir environ 37 millions $ en vue d’acquérir un portefeuille d’énergie solaire en développement au Brésil d’une puissance de 210 MW. À la clôture de la transaction qui devrait avoir lieu au troisième trimestre de 2020, sous réserve des conditions de clôture habituelles, Énergie Brookfield devrait détenir une participation de 25 %. Après la clôture du trimestre, Énergie Brookfield, avec des partenaires institutionnels, s’est engagée à acquérir un portefeuille d’énergie solaire en développement au Brésil d’une puissance de 1 200 MW en contrepartie d’environ 50 millions $, qui devrait commencer ses activités commerciales au début de 2023. À la clôture de la transaction qui devrait avoir lieu au quatrième trimestre de 2020, sous réserve des conditions de clôture habituelles, Énergie Brookfield devrait détenir une participation de 25 %. Une partie intégrante de la stratégie d’Énergie Brookfield consiste à participer avec des investisseurs institutionnels à des fonds de capital-investissement privés soutenus par Brookfield qui visent des acquisitions correspondant au profil d’Énergie Brookfield. Dans le cours normal de ses activités, Énergie Brookfield s’est engagée auprès de fonds de capital-investissement privés soutenus par Brookfield à participer à ces acquisitions cibles dans l’avenir, lorsque celles-ci auront été identifiées, le cas échéant. Éventualités Énergie Brookfield et ses filiales font l’objet d’actions en justice, d’arbitrages et de poursuites dans le cours normal de leurs activités. Bien qu’il soit impossible de prédire avec certitude l’issue de ces actions en justice et poursuites, la direction est d’avis que leur règlement n’aura pas d’incidence importante sur la situation financière consolidée d’Énergie Brookfield ou sur ses résultats d’exploitation consolidés. Énergie Brookfield, au nom de ses filiales, et les filiales elles-mêmes ont fourni des lettres de crédit qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des garanties relatives à des réserves pour le service de la dette, à des réserves au titre du capital, à l’achèvement des travaux de construction et au rendement. L’activité relative aux lettres de crédit émises par Énergie Brookfield est décrite à la note 8, « Emprunts ». Énergie Brookfield, de concert avec des investisseurs institutionnels, a fourni des lettres de crédit qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des garanties relatives à des réserves pour le service de la dette, à des réserves au titre du capital, à l’achèvement des travaux de construction et au rendement puisqu’elles se rapportent à ses participations dans Brookfield Americas Infrastructure Fund, Brookfield Infrastructure Fund II, Brookfield Infrastructure Fund III et Brookfield Infrastructure Fund IV. Les filiales d’Énergie Brookfield ont également fourni des lettres de crédit qui comprennent, sans toutefois s’y limiter, des garanties relatives à des réserves pour le service de la dette, à des réserves au titre du capital, à l’achèvement des travaux de construction et au rendement. |
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Les lettres de crédit émises par Énergie Brookfield, de concert avec des investisseurs institutionnels, et ses filiales se présentaient comme suit : |
| | | | 30 juin | 31 décembre |
(EN MILLIONS) | | | | 2020 | 2019 |
Énergie Brookfield, de concert avec des investisseurs institutionnels ........................................... | | | | 48 $ | 50 $ |
Filiales d’Énergie Brookfield ........................................................................................................ | | | | 248 | | | | 286 |
|
| | | | | | | 296 $ | 336 $ |
Garanties Dans le cours normal de leurs activités, Énergie Brookfield et ses filiales signent des conventions prévoyant l’indemnisation et des garanties à l’égard de tiers dans le cadre de transactions, notamment de cessions d’entreprises, de projets d’investissement, d’acquisitions d’entreprises, et de vente et d’achat d’actifs et de services. Énergie Brookfield a également convenu d’indemniser ses administrateurs et certains de ses dirigeants et employés. La nature de la quasi-totalité des promesses d’indemnisation empêche Énergie Brookfield de faire une estimation raisonnable du montant maximal qu’elle pourrait être tenue de verser à des tiers, car les conventions ne précisent pas toujours de montant maximal, et les montants dépendent de l’issue d’éventualités futures, dont la nature et la probabilité ne peuvent être déterminées à l’heure actuelle. Énergie Brookfield et ses filiales n’ont jamais versé de montant important aux termes de telles conventions d’indemnisation. 18. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES Les transactions entre parties liées d’Énergie Brookfield sont comptabilisées à la valeur d’échange. Les transactions entre parties liées d’Énergie Brookfield se font principalement avec Brookfield Asset Management. Brookfield Asset Management a consenti une facilité de crédit renouvelable non assortie d’une sûreté confirmée de 400 millions $, qui vient à échéance en décembre 2020, et le taux d’intérêt applicable aux emprunts correspond au TIOL, majoré d’au plus 1,8 %. Au cours de la période considérée, aucun montant n’a été emprunté sur la facilité de crédit renouvelable non assortie d’une sûreté confirmée et consentie par Brookfield Asset Management. Brookfield Asset Management peut, de temps à autre, placer des fonds en dépôt auprès d’Énergie Brookfield qui sont remboursables à vue, y compris les intérêts courus. Aucuns fonds n’ont été placés en dépôt auprès d’Énergie Brookfield au cours du semestre clos le 30 juin 2020 (600 millions $ en 2019, remboursés intégralement au cours de la période). Pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020, aucune charge d’intérêts sur la facilité de crédit renouvelable ou le dépôt de Brookfield Asset Management n’a été comptabilisée (néant et 3 millions $ en 2019). |
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Le tableau suivant présente les conventions et transactions entre parties liées comptabilisées dans les comptes consolidés intermédiaires de résultat pour les trimestres et les semestres clos les 30 juin : |
| | | | Trimestres clos les 30 juin | | Semestres clos les 30 juin |
| | | | 2020 | | | 2019 | | 2020 | 2019 |
(EN MILLIONS) |
Produits | | | | | | | | | | |
Conventions d’achat d’électricité et conventions |
relatives aux produits .................................................. | | | | | | | | | 84 $ | 209 $ | | 180 $ | | | | 368 $ |
Convention de nivellement de la production éolienne .... | | | | | | | | | — | | — | | | | | | | — | | | | | | | | | 1 |
| | | | | | | | | 84 $ | 209 $ | | 180 $ | | | | 369 $ |
Coûts d’exploitation directs | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Achats d’énergie ............................................................. | | | | | | | | | — $ | (2) $ | | | | | | | — $ | (5) $ |
Frais de commercialisation de l’énergie ......................... | | | | | | | | | (2) | | (6) | | | | | | | (2) | | | | | | | | | (12) |
Services d’assurance1 ..................................................... | | | | | | | | | (6) | | (7) | | | | | | | (12) | | | | | | | | | (14) |
| | | | | | | | | (8) $ | (15) $ | | | | | | | (14) $ | (31) $ |
Charge d’intérêts | | | | | | | | | | |
Charge d’intérêts sur les emprunts ................................. | | | | | | | | | — $ | — $ | | | | | | | — $ | (3) $ |
Désactualisation du solde des contrats ........................... | | | | | | | | | (4) | (3) | | | | | | | (8) $ | (5) $ |
| | | | | | | | | (4) $ | (3) $ | | | | | | | (8) $ | (8) $ |
Coûts de service de gestion | | | | | | | | | | | | .......................................... | (36) $ | (23) $ | | | | | | | (67) $ | (44) $ |
1) | Les honoraires liés aux services d’assurance sont versés à une filiale de Brookfield Asset Management, laquelle agit comme courtier entre des |
assureurs externes et Énergie Brookfield. Les honoraires versés à la filiale de Brookfield Asset Management pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 s’établissaient à moins de 1 mil ion $ (moins de 1 mil ion $ en 2019). |
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19. FILIALES FAISANT APPEL PUBLIC À L’ÉPARGNE Les tableaux suivants présentent les informations financières résumées consolidées relatives à Énergie Brookfield, Actions |
privilégiées ERB et Finco : |
| Actions | | | | | | | Ajustements | Énergie |
| | | | Énergie | privilégiées | | | | | Entités de | Autres | de consoli- | Brookfield |
(EN MILLIONS) | | | | Brookfield1 | ERB | | | | Finco | portefeuil e1, 2 | filiales1, 3 | dation4 | (consolidé) |
Au 30 juin 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Actifs courants . ... ... ... ... .... . | | | 36 $ | 390 $ 2 016 $ | | | | | 250 $ | 3 313 $ | (4 595) $ | 1 410 $ |
Actifs non courants . ... ... ... ... | | | | 4 936 | 240 | | | | 2 | 22 708 | 32 152 (28 123) | | 31 915 |
Passifs courants . ... ... ... ... .... | | | 45 | 6 | | | | 26 | 4 232 | 2 455 | (4 593) | 2 171 |
Passifs non courants . ... ... ... . | | | — | — 1 984 | | | | | 139 | 13 500 | (643) | 14 980 |
Participations ne donnant pas |
le contrôle ayant droit au |
résultat net dans les filiales |
en exploitation . ... ... ... .... .. | | | — | — | | | | — | — | 7 813 | — | | | | | | | 7 813 |
Participations ne donnant |
pas le contrôle ayant droit |
au résultat net dans une |
filiale société de portefeuil e – |
parts rachetables/ |
échangeables détenues |
par Brookfield . ... ... ... .... .. | | | — | — | | | | — | 2 816 | — | — | | | | | | | 2 816 |
Actions privilégiées . ... ... ... ... | | | — | 571 | | | | — | — | — | — | | | | | | | 571 |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées . ... ... | | | | 1 028 | — | | | | — | 1 039 | — | (1 039) | 1 028 |
Au 31 décembre 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Actifs courants . ... ... ... ... .... ... | | | 32 $ | 408 $ 1 832 $ | | | | | 133 $ | 3 230 $ | (4 161) $ | 1 474 $ |
Actifs non courants . ... ... ... ... . | | | | 5 428 | 251 | | | | 2 | 25 068 | 34 500 | (31 032) | 34 217 |
Passifs courants. ... ... ... ... .... .. | | | 40 | 7 | | | | 24 | 3 918 | 1 852 | (4 163) | 1 678 |
Passifs non courants . ... ... ... ... | | | — | — 1 801 | | | | | 300 | 14 440 | (659) | 15 882 |
Participations ne donnant pas |
le contrôle ayant droit au |
résultat net dans les filiales |
en exploitation . ... ... ... .... ... | | | — | — | | | | — | — | 8 742 | — | | | | | | | 8 742 |
Participations ne donnant pas |
le contrôle ayant droit au |
résultat net dans une filiale |
société de portefeuille – parts |
rachetables/ échangeables |
détenues par Brookfield .... ... | | | — | — | | | | — | 3 315 | — | — | | | | | | | 3 315 |
Actions privilégiées . ... ... ... ... | | | — | 597 | | | | — | — | — | — | | | | | | | 597 |
Capitaux propres des |
commanditaires détenant |
des parts privilégiées . ... ... .. | | | 833 | — | | | | — | 844 | — | (844) | 833 |
1) | Comprennent les participations dans les filiales comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
2) | Comprennent BRELP, BRP Bermuda Holdings I Limited, Brookfield BRP Holdings (Canada) Inc., Brookfield BRP Europe Holdings Limited |
et Brookfield Renewable Investments Limited, col ectivement les « entités de portefeuille ». |
3) | Comprennent des filiales d’Énergie Brookfield autres qu’Actions privilégiées ERB, Finco et les entités de portefeuil e. |
4) | Comprennent l’élimination des transactions et soldes intersociétés nécessaires afin de présenter Énergie Brookfield sur une base consolidée. |
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| Actions | | | | | | | | Énergie |
| | | | Énergie | privilégiées | | | Entités de | Autres | Ajustements de | Brookfield |
(EN MILLIONS) | | | | Brookfield1 | ERB | | | | Finco | portefeuil e1, 2 | filiales1, 3 | consolidation4 | (consolidé) |
Trimestre clos le 30 juin 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Produits ................................ | | | — $ | — $ | | | | — $ | — $ | 651 $ | | | | | | — $ | 651 $ |
Résultat net .......................... | | | | (11) | — | | | | 1 | 28 | 358 | | | | | | (365) | 11 |
Trimestre clos le 30 juin 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Produits ................................. | | | — $ | — $ | | | | — $ | 1 $ | 786 $ | | | | | | — $ | 787 $ |
Résultat net ............................ | | | 21 | — | | | | — | 44 | 414 | | | | | | (370) | 109 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Semestre clos le 30 juin 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Produits ................................ | | | — $ | — | $ | | | | — $ | — $ 1 443 $ | | | | | | | — $ 1 443 $ |
Résultat net .......................... | | | 11 | — | | | | 1 | (35) | 690 | | | | | | (536) | | | | | | | | 131 |
Semestre clos le 30 juin 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Produits ................................. | | | — $ | — $ | | | | — $ | — $ 1 612 $ | | | | | | | — $ | 1 612 $ |
Résultat net ............................ | | | 56 | — | | | | 2 | 55 | 746 | | | | | | (597) | 262 |
1) | Comprennent les participations dans les filiales comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
2) | Comprennent les entités de portefeuil e. |
3) | Comprennent des filiales d’Énergie Brookfield autres qu’Actions privilégiées ERB, Finco et les entités de portefeuil e. |
4) | Comprennent l’élimination des transactions et soldes intersociétés nécessaires afin de présenter Énergie Brookfield sur une base consolidée. |
Se reporter à la note 8, « Emprunts », pour plus de détails concernant les emprunts à moyen terme consentis par Finco. Se reporter à la note 9, « Participations ne donnant pas le contrôle », pour plus de détails concernant les actions privilégiées de catégorie A émises par Actions privilégiées ERB. 20. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE Le 29 juillet 2020, Énergie Brookfield a fait un apport à BEPC se composant de ses actifs de production d’énergie renouvelable aux États-Unis, au Brésil et en Colombie (sauf une participation de 10 % dans certaines activités brésiliennes et colombiennes, qui sera toujours détenue indirectement par Énergie Brookfield). Le 30 juillet 2020, Énergie Brookfield a effectué une distribution spéciale (la « distribution spéciale ») selon laquelle les porteurs de parts inscrits au 27 juillet 2020 (la « date de clôture des registres ») ont reçu une action à droit de vote subalterne échangeable de catégorie A (les « actions échangeables de BEPC ») pour chaque tranche de quatre parts. Immédiatement avant la distribution spéciale, Énergie Brookfield a reçu des actions échangeables de BEPC par voie d’une distribution de BRELP (la « distribution de BRELP ») des actions échangeables de BEPC à tous ses porteurs de parts. Par suite de la distribution de BRELP, i) Brookfield et ses filiales ont reçu approximativement 33,1 millions d’actions échangeables de BEPC et ii) Énergie Brookfield a reçu approximativement 44,7 millions d’actions de catégorie A, qu’elle a par la suite distribuées aux porteurs de parts dans le cadre de la distribution spéciale. À la clôture de la distribution spéciale, i) les porteurs de parts détenaient approximativement 42,8 % des actions échangeables de BEPC émises et en circulation, ii) Brookfield et ses sociétés affiliées détenaient approximativement 57,2 % des actions échangeables de BEPC émises et en circulation, et iii) une filiale d’Énergie Brookfield détenait la totalité des actions à droits de vote multiples de catégorie B émises et en circulation, soit les actions de catégorie B, de BEPC qui représentent un bloc de 75,0 % de droits de vote dans BEPC, et la totalité des actions sans droit de vote de catégorie C émises et en circulation, soit les actions de catégorie C, de BEPC, ce qui donne à Énergie Brookfield le droit à la valeur résiduelle de BEPC après le paiement du montant intégral à verser aux porteurs d’actions échangeables de BEPC et d’actions de catégorie B. Énergie Brookfield contrôlait directement et indirectement BEPC avant la distribution |
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spéciale et continue de la contrôler depuis la distribution spéciale par l’intermédiaire de ses participations dans BEPC. Les actions échangeables de BEPC sont cotées à la Bourse de New York et à la Bourse de Toronto sous le symbole « BEPC ». Les seuils utilisés pour calculer les droits aux distributions incitatives de Brookfield, à titre de détenteur de la participation de commandité de 1 % dans BRELP, seront réduits à respectivement 0,300 $ et 0,338 $ au versement de la distribution spéciale pour donner effet à la distribution spéciale. Le 31 juillet 2020, peu après la distribution spéciale, Énergie Brookfield a fait l’acquisition de toutes les actions ordinaires de catégorie A en circulation de TerraForm Power, |
| à l’exception de la tranche d’environ 62 % déjà détenue par Énergie |
Brookfield et ses sociétés affiliées, aux termes d’une série de transactions (l’« acquisition de TerraForm Power »). Conformément à l’acquisition de TerraForm Power, chaque porteur d’actions de TerraForm Power émises dans le public avait droit, à son gré, à recevoir 0,47625 action échangeable de BEPC ou part de société en commandite. Par suite de l’acquisition de TerraForm Power, les porteurs d’actions de TerraForm Power émises dans le public ont échangé leurs actions contre 37 035 241 parts échangeables de BEPC et 4 034 469 parts de société en commandite. Après avoir tenu compte de la distribution spéciale et de l’acquisition de TERP, Brookfield et ses sociétés affiliées, y compris Énergie Brookfield en tant que détentrice d’actions échangeables et d’actions de catégorie B de BEPC, détiennent environ 84,7 % des droits de vote dans BEPC. Les porteurs d’actions échangeables de BEPC, autres que Brookfield et ses sociétés affiliées et Énergie Brookfield, détiennent environ 15,3 % de l’ensemble des droits de vote dans BEPC. Concurremment à l’acquisition de TerraForm Power, Énergie Brookfield a conclu une convention de vote avec Brookfield en vertu de laquelle celle-ci a convenu d’accorder à Énergie Brookfield un certain nombre de droits de vote, y compris le droit de donner des directives dans le cadre de l’élection des membres du conseil d’administration de l’entité de Brookfield qui détient les actions de TerraForm Power. Par conséquent, Énergie Brookfield contrôle TerraForm Power et l’inclut dans son périmètre de consolidation. Par suite de l’acquisition de TerraForm Power, Brookfield Asset Management détient une participation directe et indirecte, soit 220 030 707 parts de société en commandite, parts de société en commandite rachetables/échangeables et actions échangeables de BEPC, ce qui représente environ 51,5 % d’Énergie Brookfield, compte tenu d’un échange intégral. La participation restante, soit environ 48,5 %, est détenue par des investisseurs publics. |
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INFORMATION GÉNÉRALE | |
Bureau principal | Administrateurs du commandité de |
73 Front Street | Brookfield Renewable Partners L.P. |
Fifth Floor | Jeffrey Blidner |
Hamilton, HM12 | Eleazar de Carvalho Filho |
Bermudes | Nancy Dorn |
Téléphone : 441 294-3304 |
| David Mann |
Télécopieur : 441 516-1988 |
| Lou Maroun |
https://bep.brookfield.com |
| Patricia Zuccotti |
| Stephen Westwell |
Dirigeants de BRP Energy Group L.P., fournisseur |
| |
de services de Brookfield Renewable Partners L.P. |
| Symboles boursiers |
| NYSE : BEP (parts de société en commandite) |
Sachin Shah |
Chef de la direction | TSX : BEP.UN (parts de société en commandite) |
| TSX : BEP.PR.E (parts de société en commandite |
Wyatt Hartley | | privilégiées, série 5) |
Chef de la direction des finances | TSX : BEP.PR.G (parts de société en commandite |
| | privilégiées, série 7) |
Agent des transferts et agent chargé de la tenue | TSX : BEP.PR.I (parts de société en commandite |
des registres | | privilégiées, série 9) |
Société de fiducie Computershare du Canada |
| TSX : BEP.PR.K (parts de société en commandite |
100 University Avenue |
| | privilégiées, série 11) |
9th Floor |
| TSX : BEP.PR.M (parts de société en commandite |
Toronto (Ontario) M5J 2Y1 |
| | privilégiées, série 13) |
Téléphone (sans frais) : 1 800 564-6253 |
| TSX : BEP.PR.O (parts de société en commandite |
Télécopieur (sans frais) : 1 888 453-0330 |
| | privilégiées, série 15) |
www.computershare.com |
| NYSE : BEP.PR.A (parts de société en commandite |
| | privilégiées, série 17) |
| TSX : BRF.PR.A (actions privilégiées, série 1) |
| TSX : BRF.PR.B (actions privilégiées, série 2) |
| TSX : BRF.PR.C (actions privilégiées, série 3) |
| TSX : BRF.PR.E (actions privilégiées, série 5) |
| TSX : BRF.PR.F (actions privilégiées, série 6) |
| Information pour les investisseurs |
| Pour en savoir plus sur Énergie Brookfield, visitez l’adresse |
| https://bep.brookfield.com. Vous pouvez également consulter |
| en ligne le rapport annuel et le formulaire 20-F de 2019. Pour |
| obtenir des informations à jour et détail ées, visitez notre |
| section « Nouvelles ». |
| Des renseignements financiers additionnels ont été transmis |
| électroniquement à divers organismes de réglementation en |
| valeurs mobilières par l’intermédiaire d’EDGAR aux |
| États-Unis, à l’adresse www.sec.gov, et par l’intermédiaire de |
| SEDAR au Canada, à l’adresse www.sedar.com. |
| Les actionnaires peuvent acheminer leurs demandes de |
| renseignements au service des Relations avec |
| les investisseurs, en composant le 416 369-2616 ou |
| en écrivant à l’adresse enquiries@brookfieldrenewable.com. |
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