Key Financial Data | |||||||||||||||||||||||
$ millions for all balance sheet and income statement items | |||||||||||||||||||||||
2Q22 | 1Q22 | 2Q21 | |||||||||||||||||||||
Income Statement Data | |||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $526 | $474 | $674 | ||||||||||||||||||||
Net interest income (U.S. GAAP) | 1,339 | 1,195 | 1,208 | ||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE)(a) | 1,342 | 1,198 | 1,211 | ||||||||||||||||||||
Noninterest income | 676 | 684 | 741 | ||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,112 | 1,222 | 1,153 | ||||||||||||||||||||
Per Share Data | |||||||||||||||||||||||
Earnings per share, basic | $0.76 | $0.69 | $0.95 | ||||||||||||||||||||
Earnings per share, diluted | 0.76 | 0.68 | 0.94 | ||||||||||||||||||||
Book value per share | 24.56 | 26.33 | 29.57 | ||||||||||||||||||||
Tangible book value per share(a) | 17.10 | 19.54 | 23.34 | ||||||||||||||||||||
Balance Sheet & Credit Quality | |||||||||||||||||||||||
Average portfolio loans and leases | $117,693 | $113,467 | $108,534 | ||||||||||||||||||||
Average deposits | 162,890 | 168,662 | 162,619 | ||||||||||||||||||||
Net charge-off ratio(b) | 0.21 | % | 0.12 | % | 0.16 | % | |||||||||||||||||
Nonperforming asset ratio(c) | 0.47 | 0.49 | 0.61 | ||||||||||||||||||||
Financial Ratios | |||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.09 | % | 0.96 | % | 1.38 | % | |||||||||||||||||
Return on average common equity | 12.3 | 10.0 | 13.0 | ||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity(a) | 17.5 | 13.4 | 16.6 | ||||||||||||||||||||
CET1 capital(d)(e) | 8.96 | 9.31 | 10.37 | ||||||||||||||||||||
Net interest margin(a) | 2.92 | 2.59 | 2.63 | ||||||||||||||||||||
Efficiency(a) | 55.1 | 64.9 | 59.1 | ||||||||||||||||||||
Other than the Quarterly Financial Review tables, commentary is on a fully taxable-equivalent (FTE) basis unless otherwise noted. Consistent with SEC guidance in Regulation S-K that contemplates the calculation of tax-exempt income on a taxable-equivalent basis, net interest income, net interest margin, net interest rate spread, total revenue and the efficiency ratio are provided on an FTE basis. | |||||||||||||||||||||||
Income Statement Highlights | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | For the Three Months Ended | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June | March | June | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | Seq | Yr/Yr | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Condensed Statements of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (NII)(a) | $1,342 | $1,198 | $1,211 | 12% | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (benefit from) credit losses | 179 | 45 | (115) | 298% | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 676 | 684 | 741 | (1)% | (9)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,112 | 1,222 | 1,153 | (9)% | (4)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes(a) | $727 | $615 | $914 | 18% | (20)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment | $3 | $3 | $3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applicable income tax expense | 162 | 118 | 202 | 37% | (20)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $562 | $494 | $709 | 14% | (21)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred stock | 36 | 20 | 35 | 80% | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $526 | $474 | $674 | 11% | (22)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share, diluted | $0.76 | $0.68 | $0.94 | 12% | (19)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share impact of certain item(s) - 2Q22 | |||||||||||||||||
(after-tax impact(f); $ in millions, except per share data) | |||||||||||||||||
Valuation of Visa total return swap (noninterest income) | $(14) | ||||||||||||||||
Business disposition charges (noninterest income) | (5) | ||||||||||||||||
After-tax impact(f) of certain items | $(19) | ||||||||||||||||
Diluted earnings per share impact of certain item(s)1 | $(0.03) | ||||||||||||||||
1Diluted earnings per share impact reflects 694.805 million average diluted shares outstanding | |||||||||||||||||
Net Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(FTE; $ in millions)(a) | For the Three Months Ended | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June | March | June | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | Seq | Yr/Yr | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $1,467 | $1,292 | $1,326 | 14% | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 125 | 94 | 115 | 33% | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (NII) | $1,342 | $1,198 | $1,211 | 12% | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Yield/Rate Analysis | bps Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on interest-earning assets | 3.19 | % | 2.79 | % | 2.88 | % | 40 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate paid on interest-bearing liabilities | 0.43 | % | 0.33 | % | 0.40 | % | 10 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 2.76 | % | 2.46 | % | 2.48 | % | 30 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (NIM) | 2.92 | % | 2.59 | % | 2.63 | % | 33 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | For the Three Months Ended | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
June | March | June | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | Seq | Yr/Yr | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | $154 | $152 | $149 | 1% | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial banking revenue | 137 | 135 | 160 | 1% | (14)% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking net revenue | 31 | 52 | 64 | (40)% | (52)% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and asset management revenue | 140 | 149 | 145 | (6)% | (3)% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Card and processing revenue | 105 | 97 | 102 | 8% | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing business revenue | 56 | 62 | 61 | (10)% | (8)% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 85 | 52 | 49 | 63% | 73% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities (losses) gains, net | (32) | (14) | 10 | 129% | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities (losses) gains, net - non-qualifying hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
on mortgage servicing rights | — | (1) | 1 | (100)% | (100)% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $676 | $684 | $741 | (1)% | (9)% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income excluding certain items | |||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
June | March | June | |||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income excluding certain items | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (U.S. GAAP) | $676 | $684 | $741 | ||||||||||||||||||||||||||
Valuation of Visa total return swap | 18 | 11 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||
Business disposition charges | 6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Securities losses/(gains), net | 32 | 14 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income excluding certain items(a) | $732 | $709 | $768 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | For the Three Months Ended | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June | March | June | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | Seq | Yr/Yr | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $584 | $711 | $638 | (18)% | (8)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 75 | 77 | 77 | (3)% | (3)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology and communications | 98 | 101 | 94 | (3)% | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 36 | 36 | 34 | — | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and processing expense | 20 | 19 | 20 | 5% | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing business expense | 31 | 32 | 33 | (3)% | (6)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing expense | 28 | 24 | 20 | 17% | 40% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 240 | 222 | 237 | 8% | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $1,112 | $1,222 | $1,153 | (9)% | (4)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Interest-Earning Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | For the Three Months Ended | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June | March | June | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | Seq | Yr/Yr | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Portfolio Loans and Leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial loans | $55,460 | $52,554 | $48,773 | 6% | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage loans | 10,710 | 10,521 | 10,459 | 2% | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction loans | 5,356 | 5,371 | 6,043 | — | (11)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 2,839 | 2,942 | 3,174 | (4)% | (11)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | $74,365 | $71,388 | $68,449 | 4% | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $17,363 | $16,501 | $15,883 | 5% | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 3,895 | 4,009 | 4,674 | (3)% | (17)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect secured consumer loans | 17,241 | 17,136 | 14,702 | 1% | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 1,704 | 1,691 | 1,770 | 1% | (4)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer loans | 3,125 | 2,742 | 3,056 | 14% | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | $43,328 | $42,079 | $40,085 | 3% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average portfolio loans and leases | $117,693 | $113,467 | $108,534 | 4% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average PPP loans | $549 | $1,012 | $4,810 | (46)% | (89)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average portfolio commercial and industrial loans - excl. PPP loans | $54,911 | $51,542 | $43,963 | 7% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Loans and Leases Held for Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans and leases held for sale | $7 | $18 | $52 | (61)% | (87)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans held for sale | 2,536 | 3,677 | 5,857 | (31)% | (57)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans and leases held for sale | $2,543 | $3,695 | $5,909 | (31)% | (57)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans and leases | $120,236 | $117,162 | $114,443 | 3% | 5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities (taxable and tax-exempt) | $54,538 | $42,422 | $36,917 | 29% | 48% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term investments | 9,632 | 28,310 | 33,558 | (66)% | (71)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average interest-earning assets | $184,406 | $187,894 | $184,918 | (2)% | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | For the Three Months Ended | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June | March | June | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | Seq | Yr/Yr | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | $62,555 | $64,212 | $61,994 | (3)% | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking | 44,349 | 48,659 | 45,307 | (9)% | (2)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 23,708 | 22,772 | 20,494 | 4% | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 29,284 | 30,263 | 30,844 | (3)% | (5)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign office(g) | 139 | 126 | 140 | 10% | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total transaction deposits | $160,035 | $166,032 | $158,779 | (4)% | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDs $250,000 or less | 2,193 | 2,376 | 3,514 | (8)% | (38)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $162,228 | $168,408 | $162,293 | (4)% | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDs over $250,000 | 662 | 254 | 326 | 161% | 103% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | $162,890 | $168,662 | $162,619 | (3)% | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Wholesale Funding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | For the Three Months Ended | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June | March | June | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | Seq | Yr/Yr | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Wholesale Funding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDs over $250,000 | $662 | $254 | $326 | 161% | 103% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | 392 | 259 | 346 | 51% | 13% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 3,571 | 890 | 1,097 | 301% | 226% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 11,164 | 11,165 | 13,883 | — | (20)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average wholesale funding | $15,789 | $12,568 | $15,652 | 26% | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Summary | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | As of and For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June | March | December | September | June | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual portfolio loans and leases (NPLs) | $539 | $534 | $498 | $528 | $621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repossessed property | 6 | 5 | 5 | 4 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OREO | 14 | 27 | 24 | 27 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming portfolio loans and leases and OREO (NPAs) | $559 | $566 | $527 | $559 | $657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPL ratio(h) | 0.45 | % | 0.46 | % | 0.44 | % | 0.49 | % | 0.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio(c) | 0.47 | % | 0.49 | % | 0.47 | % | 0.52 | % | 0.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases 30-89 days past due (accrual) | $294 | $288 | $254 | $267 | $281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases 90 days past due (accrual) | 39 | 50 | 117 | 92 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL), beginning | $1,908 | $1,892 | $1,954 | $2,033 | $2,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net losses charged-off | (62) | (34) | (38) | (21) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (benefit from) loan and lease losses | 168 | 50 | (24) | (58) | (131) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL, ending | $2,014 | $1,908 | $1,892 | $1,954 | $2,033 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded commitments, beginning | $177 | $182 | $205 | $189 | $173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (benefit from) the reserve for unfunded commitments | 11 | (5) | (23) | 16 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded commitments, ending | $188 | $177 | $182 | $205 | $189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses (ACL) | $2,202 | $2,085 | $2,074 | $2,159 | $2,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a % of portfolio loans and leases | 1.85 | % | 1.80 | % | 1.85 | % | 2.00 | % | 2.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a % of nonperforming portfolio loans and leases | 408 | % | 391 | % | 416 | % | 409 | % | 358 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a % of nonperforming portfolio assets | 394 | % | 369 | % | 394 | % | 386 | % | 338 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL as a % of portfolio loans and leases | 1.70 | % | 1.65 | % | 1.69 | % | 1.81 | % | 1.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total losses charged-off | $(90) | $(64) | $(77) | $(56) | $(103) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries of losses previously charged-off | 28 | 30 | 39 | 35 | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net losses charged-off | $(62) | $(34) | $(38) | $(21) | $(44) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-off ratio (NCO ratio)(b) | 0.21 | % | 0.12 | % | 0.14 | % | 0.08 | % | 0.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial NCO ratio | 0.19 | % | 0.05 | % | 0.10 | % | 0.03 | % | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer NCO ratio | 0.24 | % | 0.25 | % | 0.21 | % | 0.16 | % | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Position | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of and For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June | March | December | September | June | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Position | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total Bancorp shareholders' equity as a % of average assets | 9.35 | % | 10.23 | % | 10.71% | 11.16% | 11.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity(a) | 8.05 | % | 7.98 | % | 7.97% | 8.06% | 8.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (excluding AOCI)(a) | 7.01 | % | 6.96 | % | 6.94% | 7.01% | 7.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (including AOCI)(a) | 5.82 | % | 6.48 | % | 7.47% | 7.74% | 8.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Capital Ratios(d)(e) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital | 8.96 | % | 9.31 | % | 9.54% | 9.86% | 10.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | 10.24 | % | 10.63 | % | 10.91% | 11.28% | 11.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | 12.48 | % | 12.93 | % | 13.42% | 13.94% | 14.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage | 8.30 | % | 8.32 | % | 8.27% | 8.41% | 8.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fifth Third Bancorp and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||||||||
$ in millions | For the Three Months Ended | % Change | Year to Date | % Change | ||||||||||||||||||||||
(unaudited) | June | March | June | June | June | |||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | Seq | Yr/Yr | 2022 | 2021 | Yr/Yr | |||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | $1,081 | $983 | $1,035 | 10% | 4% | $2,062 | $2,064 | — | ||||||||||||||||||
Interest on securities | 369 | 294 | 279 | 26% | 32% | 663 | 543 | 22% | ||||||||||||||||||
Interest on other short-term investments | 14 | 12 | 9 | 17% | 56% | 27 | 17 | 59% | ||||||||||||||||||
Total interest income | 1,464 | 1,289 | 1,323 | 14% | 11% | 2,752 | 2,624 | 5% | ||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 25 | 11 | 15 | 127% | 67% | 36 | 36 | — | ||||||||||||||||||
Interest on federal funds purchased | 1 | — | — | NM | NM | 1 | — | NM | ||||||||||||||||||
Interest on other short-term borrowings | 12 | — | — | NM | NM | 13 | 1 | NM | ||||||||||||||||||
Interest on long-term debt | 87 | 83 | 100 | 5% | (13%) | 168 | 202 | (17%) | ||||||||||||||||||
Total interest expense | 125 | 94 | 115 | 33% | 9% | 218 | 239 | (9%) | ||||||||||||||||||
Net Interest Income | 1,339 | 1,195 | 1,208 | 12% | 11% | 2,534 | 2,385 | 6% | ||||||||||||||||||
Provision for (benefit from) credit losses | 179 | 45 | (115) | 298% | NM | 224 | (288) | NM | ||||||||||||||||||
Net Interest Income After Provision for (Benefit from) Credit Losses | 1,160 | 1,150 | 1,323 | 1% | (12%) | 2,310 | 2,673 | (14%) | ||||||||||||||||||
Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | 154 | 152 | 149 | 1% | 3% | 306 | 292 | 5% | ||||||||||||||||||
Commercial banking revenue | 137 | 135 | 160 | 1% | (14%) | 272 | 313 | (13%) | ||||||||||||||||||
Mortgage banking net revenue | 31 | 52 | 64 | (40%) | (52%) | 83 | 149 | (44%) | ||||||||||||||||||
Wealth and asset management revenue | 140 | 149 | 145 | (6%) | (3%) | 289 | 288 | — | ||||||||||||||||||
Card and processing revenue | 105 | 97 | 102 | 8% | 3% | 201 | 196 | 3% | ||||||||||||||||||
Leasing business revenue | 56 | 62 | 61 | (10%) | (8%) | 118 | 148 | (20%) | ||||||||||||||||||
Other noninterest income | 85 | 52 | 49 | 63% | 73% | 138 | 92 | 50% | ||||||||||||||||||
Securities (losses) gains, net | (32) | (14) | 10 | 129% | NM | (47) | 13 | NM | ||||||||||||||||||
Securities (losses) gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights | — | (1) | 1 | (100%) | (100%) | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | 676 | 684 | 741 | (1%) | (9%) | 1,359 | 1,490 | (9%) | ||||||||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 584 | 711 | 638 | (18%) | (8%) | 1,295 | 1,343 | (4%) | ||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 75 | 77 | 77 | (3%) | (3%) | 152 | 156 | (3%) | ||||||||||||||||||
Technology and communications | 98 | 101 | 94 | (3%) | 4% | 199 | 187 | 6% | ||||||||||||||||||
Equipment expense | 36 | 36 | 34 | — | 6% | 72 | 68 | 6% | ||||||||||||||||||
Card and processing expense | 20 | 19 | 20 | 5% | — | 38 | 50 | (24%) | ||||||||||||||||||
Leasing business expense | 31 | 32 | 33 | (3%) | (6%) | 63 | 68 | (7%) | ||||||||||||||||||
Marketing expense | 28 | 24 | 20 | 17% | 40% | 52 | 43 | 21% | ||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 240 | 222 | 237 | 8% | 1% | 463 | 454 | 2% | ||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 1,112 | 1,222 | 1,153 | (9%) | (4%) | 2,334 | 2,369 | (1%) | ||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 724 | 612 | 911 | 18% | (21%) | 1,335 | 1,794 | (26%) | ||||||||||||||||||
Applicable income tax expense | 162 | 118 | 202 | 37% | (20%) | 279 | 391 | (29%) | ||||||||||||||||||
Net Income | 562 | 494 | 709 | 14% | (21%) | 1,056 | 1,403 | (25%) | ||||||||||||||||||
Dividends on preferred stock | 36 | 20 | 35 | 80% | 3% | 56 | 55 | 2% | ||||||||||||||||||
Net Income Available to Common Shareholders | $526 | $474 | $674 | 11% | (22%) | $1,000 | $1,348 | (26%) |
Fifth Third Bancorp and Subsidiaries | |||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income | |||||||||||||||||
$ in millions | For the Three Months Ended | ||||||||||||||||
(unaudited) | June | March | December | September | June | ||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||||||
Interest Income | |||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | $1,081 | $983 | $1,000 | $1,014 | $1,035 | ||||||||||||
Interest on securities | 369 | 294 | 281 | 266 | 279 | ||||||||||||
Interest on other short-term investments | 14 | 12 | 13 | 12 | 9 | ||||||||||||
Total interest income | 1,464 | 1,289 | 1,294 | 1,292 | 1,323 | ||||||||||||
Interest Expense | |||||||||||||||||
Interest on deposits | 25 | 11 | 11 | 12 | 15 | ||||||||||||
Interest on other short-term borrowings | 12 | — | — | — | — | ||||||||||||
Interest on long-term debt | 87 | 83 | 86 | 91 | 100 | ||||||||||||
Total interest expense | 125 | 94 | 97 | 103 | 115 | ||||||||||||
Net Interest Income | 1,339 | 1,195 | 1,197 | 1,189 | 1,208 | ||||||||||||
Provision for (benefit from) credit losses | 179 | 45 | (47) | (42) | (115) | ||||||||||||
Net Interest Income After Provision for (Benefit from) Credit Losses | 1,160 | 1,150 | 1,244 | 1,231 | 1,323 | ||||||||||||
Noninterest Income | |||||||||||||||||
Service charges on deposits | 154 | 152 | 156 | 152 | 149 | ||||||||||||
Commercial banking revenue | 137 | 135 | 171 | 152 | 160 | ||||||||||||
Mortgage banking net revenue | 31 | 52 | 35 | 86 | 64 | ||||||||||||
Wealth and asset management revenue | 140 | 149 | 150 | 147 | 145 | ||||||||||||
Card and processing revenue | 105 | 97 | 104 | 102 | 102 | ||||||||||||
Leasing business revenue | 56 | 62 | 74 | 78 | 61 | ||||||||||||
Other noninterest income | 85 | 52 | 120 | 120 | 49 | ||||||||||||
Securities (losses) gains, net | (32) | (14) | (19) | (1) | 10 | ||||||||||||
Securities (losses) gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights | — | (1) | — | — | 1 | ||||||||||||
Total noninterest income | 676 | 684 | 791 | 836 | 741 | ||||||||||||
Noninterest Expense | |||||||||||||||||
Compensation and benefits | 584 | 711 | 655 | 627 | 638 | ||||||||||||
Net occupancy expense | 75 | 77 | 77 | 79 | 77 | ||||||||||||
Technology and communications | 98 | 101 | 103 | 98 | 94 | ||||||||||||
Equipment expense | 36 | 36 | 36 | 34 | 34 | ||||||||||||
Card and processing expense | 20 | 19 | 19 | 19 | 20 | ||||||||||||
Leasing business expense | 31 | 32 | 36 | 33 | 33 | ||||||||||||
Marketing expense | 28 | 24 | 35 | 29 | 20 | ||||||||||||
Other noninterest expense | 240 | 222 | 245 | 253 | 237 | ||||||||||||
Total noninterest expense | 1,112 | 1,222 | 1,206 | 1,172 | 1,153 | ||||||||||||
Income Before Income Taxes | 724 | 612 | 829 | 895 | 911 | ||||||||||||
Applicable income tax expense | 162 | 118 | 167 | 191 | 202 | ||||||||||||
Net Income | 562 | 494 | 662 | 704 | 709 | ||||||||||||
Dividends on preferred stock | 36 | 20 | 35 | 20 | 35 | ||||||||||||
Net Income Available to Common Shareholders | $526 | $474 | $627 | $684 | $674 |
Fifth Third Bancorp and Subsidiaries | |||||||||||||||||
Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||
$ in millions, except per share data | As of | % Change | |||||||||||||||
(unaudited) | June | March | June | ||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | Seq | Yr/Yr | |||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | $3,437 | $3,049 | $3,285 | 13% | 5% | ||||||||||||
Other short-term investments | 7,419 | 20,529 | 32,409 | (64%) | (77%) | ||||||||||||
Available-for-sale debt and other securities(a) | 52,837 | 48,832 | 38,012 | 8% | 39% | ||||||||||||
Held-to-maturity securities(b) | 5 | 6 | 10 | (17%) | (50%) | ||||||||||||
Trading debt securities | 293 | 324 | 711 | (10%) | (59%) | ||||||||||||
Equity securities | 326 | 358 | 341 | (9%) | (4%) | ||||||||||||
Loans and leases held for sale | 2,542 | 2,616 | 5,730 | (3%) | (56%) | ||||||||||||
Portfolio loans and leases: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial loans | 56,095 | 53,909 | 47,564 | 4% | 18% | ||||||||||||
Commercial mortgage loans | 10,748 | 10,694 | 10,347 | 1% | 4% | ||||||||||||
Commercial construction loans | 5,357 | 5,420 | 5,871 | (1%) | (9%) | ||||||||||||
Commercial leases | 2,850 | 2,915 | 3,238 | (2%) | (12%) | ||||||||||||
Total commercial loans and leases | 75,050 | 72,938 | 67,020 | 3% | 12% | ||||||||||||
Residential mortgage loans | 17,566 | 17,144 | 16,131 | 2% | 9% | ||||||||||||
Home equity | 3,906 | 3,916 | 4,545 | — | (14%) | ||||||||||||
Indirect secured consumer loans | 17,017 | 17,424 | 15,192 | (2%) | 12% | ||||||||||||
Credit card | 1,763 | 1,690 | 1,793 | 4% | (2%) | ||||||||||||
Other consumer loans | 3,521 | 2,753 | 3,052 | 28% | 15% | ||||||||||||
Total consumer loans | 43,773 | 42,927 | 40,713 | 2% | 8% | ||||||||||||
Portfolio loans and leases | 118,823 | 115,865 | 107,733 | 3% | 10% | ||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,014) | (1,908) | (2,033) | 6% | (1%) | ||||||||||||
Portfolio loans and leases, net | 116,809 | 113,957 | 105,700 | 3% | 11% | ||||||||||||
Bank premises and equipment | 2,118 | 2,102 | 2,073 | 1% | 2% | ||||||||||||
Operating lease equipment | 600 | 622 | 715 | (4%) | (16%) | ||||||||||||
Goodwill | 4,926 | 4,514 | 4,259 | 9% | 16% | ||||||||||||
Intangible assets | 194 | 145 | 117 | 34% | 66% | ||||||||||||
Servicing rights | 1,582 | 1,444 | 818 | 10% | 93% | ||||||||||||
Other assets | 13,694 | 12,961 | 11,210 | 6% | 22% | ||||||||||||
Total Assets | $206,782 | $211,459 | $205,390 | (2%) | 1% | ||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||
Demand | $60,859 | $65,590 | $62,760 | (7%) | (3%) | ||||||||||||
Interest checking | 43,338 | 48,836 | 44,872 | (11%) | (3%) | ||||||||||||
Savings | 23,748 | 23,622 | 20,667 | 1% | 15% | ||||||||||||
Money market | 28,792 | 29,947 | 30,564 | (4%) | (6%) | ||||||||||||
Foreign office | 177 | 115 | 152 | 54% | 16% | ||||||||||||
CDs $250,000 or less | 2,125 | 2,267 | 2,958 | (6%) | (28%) | ||||||||||||
CDs over $250,000 | 2,135 | 234 | 310 | 812% | 589% | ||||||||||||
Total deposits | 161,174 | 170,611 | 162,283 | (6%) | (1%) | ||||||||||||
Federal funds purchased | 711 | 250 | 338 | 184% | 110% | ||||||||||||
Other short-term borrowings | 7,057 | 872 | 1,130 | 709% | 525% | ||||||||||||
Accrued taxes, interest and expenses | 1,683 | 1,471 | 2,045 | 14% | (18%) | ||||||||||||
Other liabilities | 6,197 | 7,263 | 4,304 | (15%) | 44% | ||||||||||||
Long-term debt | 10,990 | 10,815 | 12,364 | 2% | (11%) | ||||||||||||
Total Liabilities | 187,812 | 191,282 | 182,464 | (2%) | 3% | ||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||
Common stock(c) | 2,051 | 2,051 | 2,051 | — | — | ||||||||||||
Preferred stock | 2,116 | 2,116 | 2,116 | — | — | ||||||||||||
Capital surplus | 3,636 | 3,615 | 3,602 | 1% | 1% | ||||||||||||
Retained earnings | 20,818 | 20,501 | 19,343 | 2% | 8% | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (2,644) | (1,096) | 1,974 | 141% | NM | ||||||||||||
Treasury stock | (7,007) | (7,010) | (6,160) | — | 14% | ||||||||||||
Total Equity | 18,970 | 20,177 | 22,926 | (6%) | (17%) | ||||||||||||
Total Liabilities and Equity | $206,782 | $211,459 | $205,390 | (2%) | 1% | ||||||||||||
(a) Amortized cost | $56,140 | $50,171 | $36,081 | 12% | 56% | ||||||||||||
(b) Market values | 5 | 6 | 10 | (17%) | (50%) | ||||||||||||
(c) Common shares, stated value $2.22 per share (in thousands): | |||||||||||||||||
Authorized | 2,000,000 | 2,000,000 | 2,000,000 | — | — | ||||||||||||
Outstanding, excluding treasury | 686,152 | 685,905 | 703,740 | — | (2 | %) | |||||||||||
Treasury | 237,741 | 237,987 | 220,153 | — | 8 | % | |||||||||||
Fifth Third Bancorp and Subsidiaries | |||||||||||||||||
Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||
$ in millions, except per share data | As of | ||||||||||||||||
(unaudited) | June | March | December | September | June | ||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | $3,437 | $3,049 | $2,994 | $3,213 | $3,285 | ||||||||||||
Other short-term investments | 7,419 | 20,529 | 34,572 | 34,203 | 32,409 | ||||||||||||
Available-for-sale debt and other securities(a) | 52,837 | 48,832 | 38,110 | 37,870 | 38,012 | ||||||||||||
Held-to-maturity securities(b) | 5 | 6 | 8 | 8 | 10 | ||||||||||||
Trading debt securities | 293 | 324 | 512 | 685 | 711 | ||||||||||||
Equity securities | 326 | 358 | 376 | 329 | 341 | ||||||||||||
Loans and leases held for sale | 2,542 | 2,616 | 4,415 | 5,203 | 5,730 | ||||||||||||
Portfolio loans and leases: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial loans | 56,095 | 53,909 | 51,659 | 47,834 | 47,564 | ||||||||||||
Commercial mortgage loans | 10,748 | 10,694 | 10,316 | 10,300 | 10,347 | ||||||||||||
Commercial construction loans | 5,357 | 5,420 | 5,241 | 5,456 | 5,871 | ||||||||||||
Commercial leases | 2,850 | 2,915 | 3,052 | 3,130 | 3,238 | ||||||||||||
Total commercial loans and leases | 75,050 | 72,938 | 70,268 | 66,720 | 67,020 | ||||||||||||
Residential mortgage loans | 17,566 | 17,144 | 16,397 | 16,158 | 16,131 | ||||||||||||
Home equity | 3,906 | 3,916 | 4,084 | 4,276 | 4,545 | ||||||||||||
Indirect secured consumer loans | 17,017 | 17,424 | 16,783 | 16,004 | 15,192 | ||||||||||||
Credit card | 1,763 | 1,690 | 1,766 | 1,744 | 1,793 | ||||||||||||
Other consumer loans | 3,521 | 2,753 | 2,752 | 3,009 | 3,052 | ||||||||||||
Total consumer loans | 43,773 | 42,927 | 41,782 | 41,191 | 40,713 | ||||||||||||
Portfolio loans and leases | 118,823 | 115,865 | 112,050 | 107,911 | 107,733 | ||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,014) | (1,908) | (1,892) | (1,954) | (2,033) | ||||||||||||
Portfolio loans and leases, net | 116,809 | 113,957 | 110,158 | 105,957 | 105,700 | ||||||||||||
Bank premises and equipment | 2,118 | 2,102 | 2,120 | 2,101 | 2,073 | ||||||||||||
Operating lease equipment | 600 | 622 | 616 | 647 | 715 | ||||||||||||
Goodwill | 4,926 | 4,514 | 4,514 | 4,514 | 4,259 | ||||||||||||
Intangible assets | 194 | 145 | 156 | 169 | 117 | ||||||||||||
Servicing rights | 1,582 | 1,444 | 1,121 | 943 | 818 | ||||||||||||
Other assets | 13,694 | 12,961 | 11,444 | 11,889 | 11,210 | ||||||||||||
Total Assets | $206,782 | $211,459 | $211,116 | $207,731 | $205,390 | ||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||
Demand | $60,859 | $65,590 | $65,088 | $63,879 | $62,760 | ||||||||||||
Interest checking | 43,338 | 48,836 | 48,870 | 45,964 | 44,872 | ||||||||||||
Savings | 23,748 | 23,622 | 22,227 | 21,423 | 20,667 | ||||||||||||
Money market | 28,792 | 29,947 | 30,263 | 30,652 | 30,564 | ||||||||||||
Foreign office | 177 | 115 | 121 | 202 | 152 | ||||||||||||
CDs $250,000 or less | 2,125 | 2,267 | 2,486 | 2,691 | 2,958 | ||||||||||||
CDs over $250,000 | 2,135 | 234 | 269 | 297 | 310 | ||||||||||||
Total deposits | 161,174 | 170,611 | 169,324 | 165,108 | 162,283 | ||||||||||||
Federal funds purchased | 711 | 250 | 281 | 309 | 338 | ||||||||||||
Other short-term borrowings | 7,057 | 872 | 980 | 949 | 1,130 | ||||||||||||
Accrued taxes, interest and expenses | 1,683 | 1,471 | 2,233 | 2,083 | 2,045 | ||||||||||||
Other liabilities | 6,197 | 7,263 | 4,267 | 5,339 | 4,304 | ||||||||||||
Long-term debt | 10,990 | 10,815 | 11,821 | 11,419 | 12,364 | ||||||||||||
Total Liabilities | 187,812 | 191,282 | 188,906 | 185,207 | 182,464 | ||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||
Common stock(c) | 2,051 | 2,051 | 2,051 | 2,051 | 2,051 | ||||||||||||
Preferred stock | 2,116 | 2,116 | 2,116 | 2,116 | 2,116 | ||||||||||||
Capital surplus | 3,636 | 3,615 | 3,624 | 3,611 | 3,602 | ||||||||||||
Retained earnings | 20,818 | 20,501 | 20,236 | 19,817 | 19,343 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (2,644) | (1,096) | 1,207 | 1,637 | 1,974 | ||||||||||||
Treasury stock | (7,007) | (7,010) | (7,024) | (6,708) | (6,160) | ||||||||||||
Total Equity | 18,970 | 20,177 | 22,210 | 22,524 | 22,926 | ||||||||||||
Total Liabilities and Equity | $206,782 | $211,459 | $211,116 | $207,731 | $205,390 | ||||||||||||
(a) Amortized cost | $56,140 | $50,171 | $36,941 | $36,308 | $36,081 | ||||||||||||
(b) Market values | 5 | 6 | 8 | 8 | 10 | ||||||||||||
(c) Common shares, stated value $2.22 per share (in thousands): | |||||||||||||||||
Authorized | 2,000,000 | 2,000,000 | 2,000,000 | 2,000,000 | 2,000,000 | ||||||||||||
Outstanding, excluding treasury | 686,152 | 685,905 | 682,778 | 689,790 | 703,740 | ||||||||||||
Treasury | 237,741 | 237,987 | 241,115 | 234,102 | 220,153 |
Fifth Third Bancorp and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Changes in Equity | ||||||||||||||||||||
$ in millions | ||||||||||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | Year to Date | |||||||||||||||||||
June | June | June | June | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||
Total Equity, Beginning | $20,177 | $22,595 | $22,210 | $23,111 | ||||||||||||||||
Net income | 562 | 709 | 1,056 | 1,403 | ||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax: | ||||||||||||||||||||
Change in unrealized (losses) gains: | ||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | (1,506) | 230 | (3,437) | (459) | ||||||||||||||||
Qualifying cash flow hedges | (43) | (49) | (416) | (170) | ||||||||||||||||
Change in accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans | 1 | 1 | 2 | 2 | ||||||||||||||||
Comprehensive income | (986) | 891 | (2,795) | 776 | ||||||||||||||||
Cash dividends declared: | ||||||||||||||||||||
Common stock | (209) | (192) | (418) | (387) | ||||||||||||||||
Preferred stock | (36) | (35) | (56) | (55) | ||||||||||||||||
Impact of stock transactions under stock compensation plans, net | 24 | 15 | 29 | 9 | ||||||||||||||||
Shares acquired for treasury | — | (347) | — | (527) | ||||||||||||||||
Other | — | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||
Total Equity, Ending | $18,970 | $22,926 | $18,970 | $22,926 | ||||||||||||||||
Fifth Third Bancorp and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||
Regulatory Capital | |||||||||||||||||||||||
$ in millions | As of | ||||||||||||||||||||||
(unaudited) | June | March | December | September | June | ||||||||||||||||||
2022(a) | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||
Regulatory Capital(b) | |||||||||||||||||||||||
CET1 capital | $14,830 | $14,937 | $14,781 | $14,673 | $15,050 | ||||||||||||||||||
Additional tier 1 capital | 2,116 | 2,116 | 2,116 | 2,116 | 2,116 | ||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 16,946 | 17,053 | 16,897 | 16,789 | 17,166 | ||||||||||||||||||
Tier 2 capital | 3,713 | 3,676 | 3,892 | 3,953 | 4,018 | ||||||||||||||||||
Total regulatory capital | $20,659 | $20,729 | $20,789 | $20,742 | $21,184 | ||||||||||||||||||
Risk-weighted assets | $165,502 | $160,352 | $154,860 | $148,827 | $145,084 | ||||||||||||||||||
Ratios | |||||||||||||||||||||||
Average total Bancorp shareholders’ equity as a percent of average assets | 9.35 | % | 10.23 | % | 10.71 | % | 11.16 | % | 11.11 | % | |||||||||||||
Regulatory Capital Ratios(b) | |||||||||||||||||||||||
Fifth Third Bancorp | |||||||||||||||||||||||
CET1 capital | 8.96 | % | 9.31 | % | 9.54 | % | 9.86 | % | 10.37 | % | |||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | 10.24 | % | 10.63 | % | 10.91 | % | 11.28 | % | 11.83 | % | |||||||||||||
Total risk-based capital | 12.48 | % | 12.93 | % | 13.42 | % | 13.94 | % | 14.60 | % | |||||||||||||
Leverage | 8.30 | % | 8.32 | % | 8.27 | % | 8.41 | % | 8.55 | % | |||||||||||||
Fifth Third Bank, National Association | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | 10.60 | % | 10.85 | % | 10.90 | % | 11.25 | % | 11.67 | % | |||||||||||||
Total risk-based capital | 12.03 | % | 12.24 | % | 12.33 | % | 12.79 | % | 13.27 | % | |||||||||||||
Leverage | 8.62 | % | 8.51 | % | 8.29 | % | 8.43 | % | 8.46 | % |
Fifth Third Bancorp and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||
$ and shares in millions | As of and For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | June | March | December | September | June | |||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income | $1,339 | $1,195 | $1,197 | $1,189 | $1,208 | |||||||||||||||||||||
Add: Taxable equivalent adjustment | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) (a) | 1,342 | 1,198 | 1,200 | 1,192 | 1,211 | |||||||||||||||||||||
Net interest income (annualized) (b) | 5,371 | 4,846 | 4,749 | 4,717 | 4,845 | |||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) (annualized) (c) | 5,383 | 4,859 | 4,761 | 4,729 | 4,857 | |||||||||||||||||||||
Interest income | 1,464 | 1,289 | 1,294 | 1,292 | 1,323 | |||||||||||||||||||||
Add: Taxable equivalent adjustment | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||
Interest income (FTE) | 1,467 | 1,292 | 1,297 | 1,295 | 1,326 | |||||||||||||||||||||
Interest income (FTE) (annualized) (d) | 5,884 | 5,240 | 5,146 | 5,138 | 5,319 | |||||||||||||||||||||
Interest expense (annualized) (e) | 501 | 381 | 385 | 409 | 461 | |||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets (f) | 184,406 | 187,894 | 187,045 | 182,801 | 184,918 | |||||||||||||||||||||
Average interest-bearing liabilities (g) | 115,462 | 116,764 | 115,725 | 113,548 | 115,951 | |||||||||||||||||||||
Net interest margin (b) / (f) | 2.91 | % | 2.58 | % | 2.54 | % | 2.58 | % | 2.62 | % | ||||||||||||||||
Net interest margin (FTE) (c) / (f) | 2.92 | % | 2.59 | % | 2.55 | % | 2.59 | % | 2.63 | % | ||||||||||||||||
Net interest rate spread (FTE) (d) / (f) - (e) / (g) | 2.76 | % | 2.46 | % | 2.42 | % | 2.45 | % | 2.48 | % | ||||||||||||||||
Income before income taxes | $724 | $612 | $829 | $895 | $911 | |||||||||||||||||||||
Add: Taxable equivalent adjustment | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||
Income before income taxes (FTE) | 727 | 615 | 832 | 898 | 914 | |||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | 526 | 474 | 627 | 684 | 674 | |||||||||||||||||||||
Add: Intangible amortization, net of tax | 9 | 9 | 9 | 9 | 8 | |||||||||||||||||||||
Tangible net income available to common shareholders (h) | 535 | 483 | 636 | 693 | 682 | |||||||||||||||||||||
Tangible net income available to common shareholders (annualized) (i) | 2,146 | 1,959 | 2,523 | 2,749 | 2,735 | |||||||||||||||||||||
Average Bancorp shareholders’ equity | 19,248 | 21,402 | 22,449 | 22,927 | 22,927 | |||||||||||||||||||||
Less: | Average preferred stock | (2,116) | (2,116) | (2,116) | (2,116) | (2,116) | ||||||||||||||||||||
Average goodwill | (4,744) | (4,514) | (4,514) | (4,430) | (4,259) | |||||||||||||||||||||
Average intangible assets | (158) | (150) | (162) | (149) | (122) | |||||||||||||||||||||
Average tangible common equity, including AOCI (j) | 12,230 | 14,622 | 15,657 | 16,232 | 16,430 | |||||||||||||||||||||
Less: | Average AOCI | 2,397 | (129) | (1,382) | (1,980) | (1,968) | ||||||||||||||||||||
Average tangible common equity, excluding AOCI (k) | 14,627 | 14,493 | 14,275 | 14,252 | 14,462 | |||||||||||||||||||||
Total Bancorp shareholders’ equity | 18,970 | 20,177 | 22,210 | 22,524 | 22,926 | |||||||||||||||||||||
Less: | Preferred stock | (2,116) | (2,116) | (2,116) | (2,116) | (2,116) | ||||||||||||||||||||
Goodwill | (4,926) | (4,514) | (4,514) | (4,514) | (4,259) | |||||||||||||||||||||
Intangible assets | (194) | (145) | (156) | (169) | (117) | |||||||||||||||||||||
Tangible common equity, including AOCI (l) | 11,734 | 13,402 | 15,424 | 15,725 | 16,434 | |||||||||||||||||||||
Less: | AOCI | 2,644 | 1,096 | (1,207) | (1,637) | (1,974) | ||||||||||||||||||||
Tangible common equity, excluding AOCI (m) | 14,378 | 14,498 | 14,217 | 14,088 | 14,460 | |||||||||||||||||||||
Add: | Preferred stock | 2,116 | 2,116 | 2,116 | 2,116 | 2,116 | ||||||||||||||||||||
Tangible equity (n) | 16,494 | 16,614 | 16,333 | 16,204 | 16,576 | |||||||||||||||||||||
Total assets | 206,782 | 211,459 | 211,116 | 207,731 | 205,390 | |||||||||||||||||||||
Less: | Goodwill | (4,926) | (4,514) | (4,514) | (4,514) | (4,259) | ||||||||||||||||||||
Intangible assets | (194) | (145) | (156) | (169) | (117) | |||||||||||||||||||||
Tangible assets, including AOCI (o) | 201,662 | 206,800 | 206,446 | 203,048 | 201,014 | |||||||||||||||||||||
Less: | AOCI, before tax | 3,347 | 1,387 | (1,528) | (2,072) | (2,499) | ||||||||||||||||||||
Tangible assets, excluding AOCI (p) | $205,009 | $208,187 | $204,918 | $200,976 | $198,515 | |||||||||||||||||||||
Common shares outstanding (q) | 686 | 686 | 683 | 690 | 704 | |||||||||||||||||||||
Tangible equity (n) / (p) | 8.05 | % | 7.98 | % | 7.97 | % | 8.06 | % | 8.35 | % | ||||||||||||||||
Tangible common equity (excluding AOCI) (m) / (p) | 7.01 | % | 6.96 | % | 6.94 | % | 7.01 | % | 7.28 | % | ||||||||||||||||
Tangible common equity (including AOCI) (l) / (o) | 5.82 | % | 6.48 | % | 7.47 | % | 7.74 | % | 8.18 | % | ||||||||||||||||
Tangible book value per share (including AOCI) (l) / (q) | $17.10 | $19.54 | $22.58 | $22.79 | $23.34 | |||||||||||||||||||||
Tangible book value per share (excluding AOCI) (m) / (q) | $20.96 | $21.13 | $20.82 | $20.42 | $20.54 | |||||||||||||||||||||
Fifth Third Bancorp and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Reconciliation | |||||||||||||||||||||||
$ in millions | For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||
(unaudited) | June | March | June | ||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
Net income (r) | $562 | $494 | $709 | ||||||||||||||||||||
Net income (annualized) (s) | 2,254 | 2,003 | 2,844 | ||||||||||||||||||||
Adjustments (pre-tax items) | |||||||||||||||||||||||
Valuation of Visa total return swap | 18 | 11 | 37 | ||||||||||||||||||||
Business disposition charges | 6 | — | — | ||||||||||||||||||||
Adjustments, after-tax (t)(a) | 19 | 8 | 28 | ||||||||||||||||||||
Noninterest income (u) | 676 | 684 | 741 | ||||||||||||||||||||
Valuation of Visa total return swap | 18 | 11 | 37 | ||||||||||||||||||||
Business disposition charges | 6 | — | — | ||||||||||||||||||||
Adjusted noninterest income (v) | 700 | 695 | 778 | ||||||||||||||||||||
Noninterest expense (w) | 1,112 | 1,222 | 1,153 | ||||||||||||||||||||
Adjusted net income (r) + (t) | 581 | 502 | 737 | ||||||||||||||||||||
Adjusted net income (annualized) (x) | 2,330 | 2,036 | 2,956 | ||||||||||||||||||||
Adjusted tangible net income available to common shareholders (h) + (t) | 554 | 491 | 710 | ||||||||||||||||||||
Adjusted tangible net income available to common shareholders (annualized) (y) | 2,222 | 1,991 | 2,848 | ||||||||||||||||||||
Average assets (z) | $205,897 | $209,150 | $206,353 | ||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (i) / (j) | 17.5 | % | 13.4 | % | 16.6 | % | |||||||||||||||||
Return on average tangible common equity excluding AOCI (i) / (k) | 14.7 | % | 13.5 | % | 18.9 | % | |||||||||||||||||
Adjusted return on average tangible common equity, including AOCI (y) / (j) | 18.2 | % | 13.6 | % | 17.3 | % | |||||||||||||||||
Adjusted return on average tangible common equity, excluding AOCI (y) / (k) | 15.2 | % | 13.7 | % | 19.7 | % | |||||||||||||||||
Return on average assets (s) / (z) | 1.09 | % | 0.96 | % | 1.38 | % | |||||||||||||||||
Adjusted return on average assets (x) / (z) | 1.13 | % | 0.97 | % | 1.43 | % | |||||||||||||||||
Efficiency ratio (FTE) (w) / [(a) + (u)] | 55.1 | % | 64.9 | % | 59.1 | % | |||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio (w) / [(a) + (v)] | 54.5 | % | 64.6 | % | 58.0 | % | |||||||||||||||||
Total revenue (FTE) (a) + (u) | $2,018 | $1,882 | $1,952 | ||||||||||||||||||||
Adjusted total revenue (FTE) (a) + (v) | $2,042 | $1,893 | $1,989 | ||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue (PPNR) (a) + (u) - (w) | $906 | $660 | $799 | ||||||||||||||||||||
Adjusted pre-provision net revenue (PPNR) (a) + (v) - (w) | $930 | $671 | $836 | ||||||||||||||||||||
Totals may not foot due to rounding; (a) Assumes a 23% tax rate | |||||||||||||||||||||||