Table of Contents | Page | |||||||
Credit-Related Information: | ||||||||
The information in this Financial Supplement is preliminary and based on company data available at the time of the earnings presentation. It speaks only as of the particular date or dates included in the accompanying pages. The Company does not undertake an obligation to, and disclaims any duty to, update any of the information provided. Any forward-looking statements in this Financial Supplement are subject to the forward-looking statements language contained in the Company’s reports filed with the SEC pursuant to the Securities Exchange Act of 1934, which can be found on the SEC’s website (www.sec.gov) or on the Company’s website (www.citizensbank.com). The Company’s future financial performance is subject to the risks and uncertainties described in its SEC filings. |
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED OPERATING DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $1,609 | $1,659 | $1,707 | $1,791 | $1,750 | ($50) | (3 | %) | ($141) | (8 | %) | $3,268 | $3,407 | ($139) | (4 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 991 | 1,018 | 1,012 | 988 | 979 | (27) | (3) | 12 | 1 | 2,009 | 1,991 | 18 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit before provision for credit losses | 618 | 641 | 695 | 803 | 771 | (23) | (4) | (153) | (20) | 1,259 | 1,416 | (157) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (213) | (140) | 124 | 428 | 464 | (73) | (52) | (677) | NM | (353) | 1,064 | (1,417) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | 648 | 611 | 456 | 314 | 253 | 37 | 6 | 395 | 156 | 1,259 | 287 | 972 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income, Underlying1 | 656 | 626 | 480 | 338 | 263 | 30 | 5 | 393 | 149 | 1,282 | 322 | 960 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders | 616 | 588 | 424 | 289 | 225 | 28 | 5 | 391 | 174 | 1,204 | 237 | 967 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders, Underlying1 | 624 | 603 | 448 | 313 | 235 | 21 | 3 | 389 | 166 | 1,227 | 272 | 955 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PER COMMON SHARE DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings | $1.45 | $1.38 | $0.99 | $0.68 | $0.53 | $0.07 | 5 | % | $0.92 | 174 | % | $2.83 | $0.56 | $2.27 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | 1.44 | 1.37 | 0.99 | 0.68 | 0.53 | 0.07 | 5 | 0.91 | 172 | 2.81 | 0.55 | 2.26 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings, Underlying1 | 1.47 | 1.41 | 1.05 | 0.73 | 0.55 | 0.06 | 4 | 0.92 | 167 | 2.88 | 0.64 | 2.24 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings, Underlying1 | 1.46 | 1.41 | 1.04 | 0.73 | 0.55 | 0.05 | 4 | 0.91 | 165 | 2.87 | 0.64 | 2.23 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared and paid per common share | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | — | — | — | — | 0.78 | 0.78 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | 49.72 | 48.57 | 48.47 | 48.01 | 47.92 | 1.15 | 2 | 1.80 | 4 | 49.72 | 47.92 | 1.80 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | 33.95 | 32.79 | 32.72 | 32.24 | 32.13 | 1.16 | 4 | 1.82 | 6 | 33.95 | 32.13 | 1.82 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout ratio | 27 | % | 28 | % | 39 | % | 58 | % | 74 | % | (136) | bps | NM | NM | 28 | % | 140 | % | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout ratio, Underlying1 | 27 | 28 | 37 | 53 | 71 | (100) | bps | NM | NM | 27 | 122 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMMON SHARES OUTSTANDING | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average: Basic | 425,948,706 | 425,953,716 | 427,074,822 | 426,846,096 | 426,613,053 | (5,010) | — | % | (664,347) | — | % | 425,951,197 | 427,165,737 | (1,214,540) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 427,561,572 | 427,880,530 | 428,881,252 | 427,992,349 | 427,566,920 | (318,958) | — | (5,348) | — | 427,668,242 | 428,292,580 | (624,338) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares at period-end | 426,083,143 | 425,930,159 | 427,209,831 | 427,073,084 | 426,824,594 | 152,984 | — | (741,451) | — | 426,083,143 | 426,824,594 | (741,451) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FINANCIAL RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.71 | % | 2.75 | % | 2.75 | % | 2.82 | % | 2.87 | % | (4) | bps | (16) | bps | 2.73 | % | 2.98 | % | (25) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin, FTE1 | 2.72 | 2.76 | 2.75 | 2.83 | 2.88 | (4) | bps | (16) | bps | 2.74 | 2.99 | (25) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | 11.85 | 11.57 | 8.20 | 5.60 | 4.44 | 28 | bps | 741 | bps | 11.71 | 2.35 | 936 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity, Underlying2 | 12.02 | 11.85 | 8.66 | 6.05 | 4.63 | 17 | bps | 739 | bps | 11.93 | 2.69 | 924 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity | 17.50 | 17.17 | 12.20 | 8.33 | 6.62 | 33 | bps | 1,088 | bps | 17.34 | 3.51 | 1,383 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity, Underlying2 | 17.74 | 17.59 | 12.89 | 9.00 | 6.90 | 15 | bps | 1,084 | bps | 17.67 | 4.03 | 1,364 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | 1.41 | 1.36 | 1.00 | 0.70 | 0.57 | 5 | bps | 84 | bps | 1.38 | 0.33 | 105 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets, Underlying2 | 1.43 | 1.39 | 1.05 | 0.76 | 0.59 | 4 | bps | 84 | bps | 1.41 | 0.37 | 104 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | 1.46 | 1.41 | 1.04 | 0.73 | 0.59 | 5 | bps | 87 | bps | 1.44 | 0.35 | 109 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets, Underlying2 | 1.48 | 1.44 | 1.10 | 0.79 | 0.61 | 4 | bps | 87 | bps | 1.46 | 0.39 | 107 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 21.96 | 21.76 | 20.16 | 16.10 | 17.69 | 20 | bps | 427 | bps | 21.86 | 18.51 | 335 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate, Underlying2 | 22.01 | 21.85 | 21.70 | 16.79 | 19.36 | 16 | bps | 265 | bps | 21.93 | 20.36 | 157 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 61.63 | 61.35 | 59.28 | 55.18 | 55.91 | 28 | bps | 572 | bps | 61.49 | 58.43 | 306 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio, Underlying2 | 60.92 | 60.19 | 56.83 | 53.44 | 54.85 | 73 | bps | 607 | bps | 60.55 | 56.91 | 364 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income as a % of total revenue | 30 | % | 33 | % | 34 | % | 37 | % | 34 | % | (300) | bps | (400) | bps | 31 | % | 32 | % | (100) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL RATIOS - PERIOD-END (PRELIMINARY) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | 10.3 | % | 10.1 | % | 10.0 | % | 9.8 | % | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 11.6 | 11.4 | 11.3 | 11.2 | 10.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 13.5 | 13.4 | 13.4 | 13.3 | 13.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 9.7 | 9.5 | 9.4 | 9.5 | 9.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity ratio | 8.1 | 7.7 | 7.9 | 8.0 | 7.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED BALANCE SHEET DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan-to-deposit ratio (period-end balances) | 81.38 | % | 80.74 | % | 83.64 | % | 86.81 | % | 87.53 | % | 64 | bps | (615) | bps | 81.38 | % | 87.53 | % | (615) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan-to-deposit ratio (average balances) | 82.14 | 83.77 | 84.99 | 88.36 | 90.93 | (163) | bps | (879) | bps | 82.94 | 93.13 | (1,019) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Full-time equivalent colleagues | 17,472 | 17,405 | 17,584 | 17,930 | 18,312 | 67 | — | (840) | (5) | 17,472 | 18,312 | (840) | (5) |
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | $1,058 | $1,061 | $1,105 | $1,120 | $1,192 | ($3) | — | % | ($134) | (11 | %) | $2,119 | $2,494 | ($375) | (15 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans held for sale | 24 | 18 | 19 | 21 | 20 | 6 | 33 | 4 | 20 | 42 | 35 | 7 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on other loans held for sale | 2 | 6 | 1 | 16 | 7 | (4) | (67) | (5) | (71) | 8 | 16 | (8) | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 124 | 128 | 121 | 121 | 130 | (4) | (3) | (6) | (5) | 252 | 277 | (25) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 3 | 3 | 3 | 2 | 1 | — | — | 2 | 200 | 6 | 6 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 1,211 | 1,216 | 1,249 | 1,280 | 1,350 | (5) | — | (139) | (10) | 2,427 | 2,828 | (401) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 42 | 50 | 69 | 89 | 124 | (8) | (16) | (82) | (66) | 92 | 351 | (259) | (74) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowed funds | — | — | 1 | — | — | — | — | — | — | — | 1 | (1) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowed funds | 45 | 49 | 50 | 54 | 66 | (4) | (8) | (21) | (32) | 94 | 156 | (62) | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 87 | 99 | 120 | 143 | 190 | (12) | (12) | (103) | (54) | 186 | 508 | (322) | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,124 | 1,117 | 1,129 | 1,137 | 1,160 | 7 | 1 | (36) | (3) | 2,241 | 2,320 | (79) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking fees | 85 | 165 | 193 | 287 | 276 | (80) | (48) | (191) | (69) | 250 | 435 | (185) | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and fees | 100 | 99 | 104 | 97 | 84 | 1 | 1 | 16 | 19 | 199 | 202 | (3) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 91 | 81 | 88 | 58 | 61 | 10 | 12 | 30 | 49 | 172 | 104 | 68 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 64 | 55 | 56 | 57 | 48 | 9 | 16 | 16 | 33 | 119 | 104 | 15 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment services fees | 60 | 58 | 52 | 53 | 45 | 2 | 3 | 15 | 33 | 118 | 98 | 20 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letter of credit and loan fees | 38 | 38 | 38 | 37 | 31 | — | — | 7 | 23 | 76 | 65 | 11 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange and interest rate products | 28 | 28 | 35 | 27 | 34 | — | — | (6) | (18) | 56 | 58 | (2) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains, net | 3 | 3 | — | 1 | 3 | — | — | — | — | 6 | 3 | 3 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 16 | 15 | 12 | 37 | 8 | 1 | 7 | 8 | 100 | 31 | 18 | 13 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 485 | 542 | 578 | 654 | 590 | (57) | (11) | (105) | (18) | 1,027 | 1,087 | (60) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL REVENUE | 1,609 | 1,659 | 1,707 | 1,791 | 1,750 | (50) | (3) | (141) | (8) | 3,268 | 3,407 | (139) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (213) | (140) | 124 | 428 | 464 | (73) | (52) | (677) | NM | (353) | 1,064 | (1,417) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 524 | 548 | 537 | 524 | 513 | (24) | (4) | 11 | 2 | 1,072 | 1,062 | 10 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment and software | 155 | 152 | 141 | 149 | 142 | 3 | 2 | 13 | 9 | 307 | 275 | 32 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services | 137 | 139 | 148 | 139 | 131 | (2) | (1) | 6 | 5 | 276 | 266 | 10 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 82 | 88 | 84 | 81 | 82 | (6) | (7) | — | — | 170 | 166 | 4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | 93 | 91 | 102 | 95 | 111 | 2 | 2 | (18) | (16) | 184 | 222 | (38) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 991 | 1,018 | 1,012 | 988 | 979 | (27) | (3) | 12 | 1 | 2,009 | 1,991 | 18 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 831 | 781 | 571 | 375 | 307 | 50 | 6 | 524 | 171 | 1,612 | 352 | 1,260 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 183 | 170 | 115 | 61 | 54 | 13 | 8 | 129 | 239 | 353 | 65 | 288 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $648 | $611 | $456 | $314 | $253 | $37 | 6 | % | $395 | 156 | % | $1,259 | $287 | $972 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income, Underlying1 | $656 | $626 | $480 | $338 | $263 | $30 | 5 | % | $393 | 149 | % | $1,282 | $322 | $960 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders | $616 | $588 | $424 | $289 | $225 | $28 | 5 | % | $391 | 174 | % | $1,204 | $237 | $967 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders, Underlying1 | $624 | $603 | $448 | $313 | $235 | $21 | 3 | % | $389 | 166 | % | $1,227 | $272 | $955 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PERIOD-END BALANCES | AS OF | JUNE 30, 2021 CHANGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sept 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $1,035 | $1,117 | $1,037 | $904 | $1,088 | ($82) | (7 | %) | ($53) | (5 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and due from banks | 11,606 | 13,543 | 11,696 | 8,312 | 6,358 | (1,937) | (14) | 5,248 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 401 | 308 | 306 | 328 | 475 | 93 | 30 | (74) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale, at fair value | 24,583 | 24,467 | 22,942 | 22,884 | 22,144 | 116 | — | 2,439 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | 2,711 | 2,995 | 3,235 | 2,578 | 2,856 | (284) | (9) | (145) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 3,616 | 4,304 | 3,564 | 3,587 | 3,631 | (688) | (16) | (15) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 82 | 75 | 439 | 127 | 1,362 | 7 | 9 | (1,280) | (94) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | 122,581 | 122,195 | 123,090 | 124,071 | 125,713 | 386 | — | (3,132) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan and lease losses | (1,947) | (2,194) | (2,443) | (2,542) | (2,448) | 247 | (11) | 501 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | 120,634 | 120,001 | 120,647 | 121,529 | 123,265 | 633 | 1 | (2,631) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 1,655 | 1,298 | 1,915 | 2,030 | 2,069 | 357 | 28 | (414) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 735 | 743 | 759 | 747 | 751 | (8) | (1) | (16) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | 2,268 | 2,135 | 1,756 | 1,751 | 1,739 | 133 | 6 | 529 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 8,728 | 9,181 | 8,003 | 7,401 | 7,086 | (453) | (5) | 1,642 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $185,104 | $187,217 | $183,349 | $179,228 | $179,874 | ($2,113) | (1 | %) | $5,230 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | $47,480 | $46,067 | $43,831 | $41,249 | $40,545 | $1,413 | 3 | % | $6,935 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing | 103,156 | 105,282 | 103,333 | 101,672 | 103,073 | (2,126) | (2) | 83 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 150,636 | 151,349 | 147,164 | 142,921 | 143,618 | (713) | — | 7,018 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowed funds | 62 | 70 | 243 | 252 | 255 | (8) | (11) | (193) | (76) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 144 | 111 | 128 | 100 | 198 | 33 | 30 | (54) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes, net | 720 | 593 | 629 | 638 | 709 | 127 | 21 | 11 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowed funds: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 18 | 19 | 19 | 19 | 6 | (1) | (5) | 12 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior debt | 5,357 | 6,714 | 6,740 | 7,504 | 7,519 | (1,357) | (20) | (2,162) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt and other debt | 1,582 | 1,583 | 1,587 | 1,586 | 1,677 | (1) | — | (95) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term borrowed funds | 6,957 | 8,316 | 8,346 | 9,109 | 9,202 | (1,359) | (16) | (2,245) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 3,386 | 4,125 | 4,166 | 3,739 | 3,474 | (739) | (18) | (88) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 161,905 | 164,564 | 160,676 | 156,759 | 157,456 | (2,659) | (2) | 4,449 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$25.00 par value, 100,000,000 shares authorized for each of the periods presented | 2,014 | 1,965 | 1,965 | 1,965 | 1,965 | 49 | 2 | 49 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$0.01 par value, 1,000,000,000 shares authorized for each of the periods presented | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 18,964 | 18,945 | 18,940 | 18,922 | 18,908 | 19 | — | 56 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 7,314 | 6,866 | 6,445 | 6,189 | 6,068 | 448 | 7 | 1,246 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost | (4,718) | (4,718) | (4,623) | (4,623) | (4,623) | — | — | (95) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (381) | (411) | (60) | 10 | 94 | 30 | 7 | (475) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL STOCKHOLDERS' EQUITY | 23,199 | 22,653 | 22,673 | 22,469 | 22,418 | 546 | 2 | 781 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | $185,104 | $187,217 | $183,349 | $179,228 | $179,874 | ($2,113) | (1 | %) | $5,230 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: Total tangible common equity | $14,466 | $13,964 | $13,979 | $13,771 | $13,716 | $502 | 4 | % | $750 | 5 | % |
PERIOD-END BALANCES | AS OF | JUNE 30, 2021 CHANGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sept 30, 2020 | June 30, 2020 | Mar 31, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LOANS AND LEASES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $42,842 | $44,058 | $44,173 | $45,185 | $48,017 | ($1,216) | (3 | %) | ($5,175) | (11 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 14,412 | 14,553 | 14,652 | 14,889 | 14,485 | (141) | (1) | (73) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 1,829 | 1,802 | 1,968 | 2,288 | 2,428 | 27 | 1 | (599) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 59,083 | 60,413 | 60,793 | 62,362 | 64,930 | (1,330) | (2) | (5,847) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 20,538 | 19,202 | 19,539 | 19,633 | 19,245 | 1,336 | 7 | 1,293 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 11,841 | 11,854 | 12,149 | 12,322 | 12,541 | (13) | — | (700) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,780 | 12,344 | 12,153 | 12,035 | 12,028 | 436 | 4 | 752 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 12,800 | 12,691 | 12,308 | 11,631 | 10,591 | 109 | 1 | 2,209 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 5,539 | 5,691 | 6,148 | 6,088 | 6,378 | (152) | (3) | (839) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 63,498 | 61,782 | 62,297 | 61,709 | 60,783 | 1,716 | 3 | 2,715 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $122,581 | $122,195 | $123,090 | $124,071 | $125,713 | $386 | — | % | ($3,132) | (2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 3,616 | 4,304 | 3,564 | 3,587 | 3,631 | (688) | (16) | (15) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 82 | 75 | 439 | 127 | 1,362 | 7 | 9 | (1,280) | (94) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases and loans held for sale | $126,279 | $126,574 | $127,093 | $127,785 | $130,706 | ($295) | — | % | ($4,427) | (3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DEPOSITS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | $47,480 | $46,067 | $43,831 | $41,249 | $40,545 | $1,413 | 3 | % | $6,935 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking with interest | 28,074 | 26,883 | 27,204 | 27,141 | 27,200 | 1,191 | 4 | 874 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 20,382 | 19,634 | 18,044 | 17,237 | 16,665 | 748 | 4 | 3,717 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 48,150 | 51,074 | 48,569 | 46,400 | 44,965 | (2,924) | (6) | 3,185 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term deposits | 6,550 | 7,691 | 9,516 | 10,894 | 14,243 | (1,141) | (15) | (7,693) | (54) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $150,636 | $151,349 | $147,164 | $142,921 | $143,618 | ($713) | — | % | $7,018 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and due from banks and deposits in banks | $11,259 | $10,861 | $11,303 | $6,250 | $5,231 | $398 | 4 | % | $6,028 | 115 | $11,061 | $3,545 | $7,516 | 212 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 27,597 | 27,031 | 25,471 | 24,654 | 25,180 | 566 | 2 | 2,417 | 10 | 27,316 | 25,259 | 2,057 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-taxable investment securities | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | — | — | (1) | (25) | 3 | 4 | (1) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 27,600 | 27,034 | 25,474 | 24,658 | 25,184 | 566 | 2 | 2,416 | 10 | 27,319 | 25,263 | 2,056 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities and interest-bearing deposits | 38,859 | 37,895 | 36,777 | 30,908 | 30,415 | 964 | 3 | 8,444 | 28 | 38,380 | 28,808 | 9,572 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 44,388 | 44,287 | 44,594 | 46,844 | 50,443 | 101 | — | (6,055) | (12) | 44,338 | 46,797 | (2,459) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 14,473 | 14,675 | 14,745 | 14,644 | 14,540 | (202) | (1) | (67) | — | 14,574 | 14,208 | 366 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 1,792 | 1,915 | 2,176 | 2,373 | 2,426 | (123) | (6) | (634) | (26) | 1,852 | 2,454 | (602) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 60,653 | 60,877 | 61,515 | 63,861 | 67,409 | (224) | — | (6,756) | (10) | 60,764 | 63,459 | (2,695) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 20,242 | 19,388 | 19,543 | 19,427 | 18,872 | 854 | 4 | 1,370 | 7 | 19,817 | 18,869 | 948 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 11,825 | 12,001 | 12,239 | 12,416 | 12,736 | (176) | (1) | (911) | (7) | 11,912 | 12,889 | (977) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,526 | 12,229 | 12,066 | 12,019 | 11,998 | 297 | 2 | 528 | 4 | 12,378 | 12,085 | 293 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 12,632 | 12,436 | 11,931 | 10,929 | 11,183 | 196 | 2 | 1,449 | 13 | 12,534 | 10,897 | 1,637 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 5,612 | 5,916 | 6,167 | 6,260 | 6,557 | (304) | (5) | (945) | (14) | 5,765 | 6,706 | (941) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 62,837 | 61,970 | 61,946 | 61,051 | 61,346 | 867 | 1 | 1,491 | 2 | 62,406 | 61,446 | 960 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 123,490 | 122,847 | 123,461 | 124,912 | 128,755 | 643 | 1 | (5,265) | (4) | 123,170 | 124,905 | (1,735) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 3,751 | 3,254 | 3,185 | 3,295 | 2,710 | 497 | 15 | 1,041 | 38 | 3,535 | 2,300 | 1,235 | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 233 | 385 | 110 | 1,061 | 510 | (152) | (39) | (277) | (54) | 348 | 655 | (307) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 166,333 | 164,381 | 163,533 | 160,176 | 162,390 | 1,952 | 1 | 3,943 | 2 | 165,433 | 156,668 | 8,765 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,179) | (2,439) | (2,541) | (2,444) | (2,172) | 260 | 11 | (7) | — | (2,308) | (1,940) | (368) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | — | — | — | — | 7,050 | 7,048 | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-earning assets | 13,252 | 13,577 | 13,019 | 12,893 | 12,525 | (325) | (2) | 727 | 6 | 13,343 | 11,709 | 1,634 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $184,456 | $182,569 | $181,061 | $177,675 | $179,793 | $1,887 | 1 | % | $4,663 | 3 | % | $183,518 | $173,485 | $10,033 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking with interest | $27,278 | $26,116 | $26,432 | $26,638 | $26,312 | $1,162 | 4 | % | $966 | 4 | % | $26,700 | $25,462 | $1,238 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 49,394 | 49,536 | 48,667 | 45,187 | 45,187 | (142) | — | 4,207 | 9 | 49,465 | 42,513 | 6,952 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 20,077 | 18,611 | 17,566 | 16,902 | 15,883 | 1,466 | 8 | 4,194 | 26 | 19,348 | 15,042 | 4,306 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term deposits | 6,970 | 8,572 | 10,191 | 12,032 | 16,470 | (1,602) | (19) | (9,500) | (58) | 7,767 | 17,543 | (9,776) | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 103,719 | 102,835 | 102,856 | 100,759 | 103,852 | 884 | 1 | (133) | — | 103,280 | 100,560 | 2,720 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowed funds | 69 | 150 | 232 | 240 | 222 | (81) | (54) | (153) | (69) | 109 | 433 | (324) | (75) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 18 | 19 | 19 | 6 | 2,595 | (1) | (5) | (2,577) | (99) | 19 | 3,866 | (3,847) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior debt | 5,834 | 6,732 | 6,845 | 7,515 | 7,499 | (898) | (13) | (1,665) | (22) | 6,280 | 7,381 | (1,101) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt and other debt | 1,582 | 1,585 | 1,586 | 1,675 | 1,661 | (3) | — | (79) | (5) | 1,583 | 1,659 | (76) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term borrowed funds | 7,434 | 8,336 | 8,450 | 9,196 | 11,755 | (902) | (11) | (4,321) | (37) | 7,882 | 12,906 | (5,024) | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | 7,503 | 8,486 | 8,682 | 9,436 | 11,977 | (983) | (12) | (4,474) | (37) | 7,991 | 13,339 | (5,348) | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 111,222 | 111,321 | 111,538 | 110,195 | 115,829 | (99) | — | (4,607) | (4) | 111,271 | 113,899 | (2,628) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total demand deposits | 46,630 | 43,814 | 42,411 | 40,608 | 37,745 | 2,816 | 6 | 8,885 | 24 | 45,230 | 33,553 | 11,677 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 3,741 | 4,858 | 4,600 | 4,374 | 4,086 | (1,117) | (23) | (345) | (8) | 4,297 | 4,070 | 227 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 161,593 | 159,993 | 158,549 | 155,177 | 157,660 | 1,600 | 1 | 3,933 | 2 | 160,798 | 151,522 | 9,276 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS' EQUITY | 22,863 | 22,576 | 22,512 | 22,498 | 22,133 | 287 | 1 | 730 | 3 | 22,720 | 21,963 | 757 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | $184,456 | $182,569 | $181,061 | $177,675 | $179,793 | $1,887 | 1 | % | $4,663 | 3 | % | $183,518 | $173,485 | $10,033 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: Total loans and leases, including loans held for sale | $127,474 | $126,486 | $126,756 | $129,268 | $131,975 | $988 | 1 | % | ($4,501) | (3 | %) | $127,053 | $127,860 | ($807) | (1 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits (interest-bearing and demand) | $150,349 | $146,649 | $145,267 | $141,367 | $141,597 | $3,700 | 3 | % | $8,752 | 6 | % | $148,510 | $134,113 | $14,397 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average tangible common equity | $14,111 | $13,883 | $13,814 | $13,797 | $13,706 | $228 | 2 | % | $405 | 3 | % | $13,998 | $13,595 | $403 | 3 | % |
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | Income/Expense | Rate | Income/Expense | Rate | Income/Expense | Rate | Income/Expense | Rate | Income/Expense | Rate | Income/Expense | Rate | Income/Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST-EARNING ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and due from banks and deposits in banks | 0.12 | % | $3 | 0.11 | % | $3 | 0.10 | % | $3 | 0.10 | % | $2 | 0.09 | % | $1 | 0.11 | % | $6 | 0.36 | % | $6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 1.80 | 124 | 1.89 | 128 | 1.89 | 121 | 1.95 | 121 | 2.15 | 130 | 1.84 | 252 | 2.24 | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-taxable investment securities | 2.60 | — | 2.60 | — | 2.60 | — | 2.60 | — | 2.60 | — | 2.60 | — | 2.60 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 1.80 | 124 | 1.89 | 128 | 1.89 | 121 | 1.95 | 121 | 2.15 | 130 | 1.84 | 252 | 2.24 | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities and interest-bearing deposits | 127 | 131 | 124 | 123 | 131 | 258 | 283 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3.08 | 345 | 3.12 | 347 | 3.25 | 370 | 3.20 | 383 | 3.23 | 412 | 3.10 | 692 | 3.50 | 829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2.58 | 95 | 2.57 | 94 | 2.58 | 97 | 2.57 | 96 | 2.87 | 106 | 2.58 | 189 | 3.40 | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 2.76 | 12 | 2.69 | 13 | 2.58 | 14 | 2.65 | 16 | 2.75 | 16 | 2.73 | 25 | 2.79 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 2.96 | 452 | 2.98 | 454 | 3.07 | 481 | 3.03 | 495 | 3.14 | 534 | 2.97 | 906 | 3.45 | 1,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 3.04 | 154 | 3.05 | 148 | 3.08 | 151 | 3.15 | 153 | 3.19 | 150 | 3.05 | 302 | 3.33 | 314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 3.13 | 92 | 3.20 | 95 | 3.18 | 98 | 3.21 | 100 | 3.50 | 111 | 3.16 | 187 | 4.10 | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 4.00 | 125 | 4.14 | 125 | 4.26 | 129 | 4.23 | 128 | 4.33 | 129 | 4.07 | 250 | 4.33 | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 4.26 | 135 | 4.38 | 134 | 4.55 | 136 | 4.74 | 130 | 5.21 | 145 | 4.32 | 269 | 5.42 | 294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 7.13 | 100 | 7.25 | 105 | 7.10 | 110 | 7.22 | 114 | 7.52 | 123 | 7.19 | 205 | 7.65 | 255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 3.86 | 606 | 3.96 | 607 | 4.01 | 624 | 4.08 | 625 | 4.31 | 658 | 3.91 | 1,213 | 4.53 | 1,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 3.42 | 1,058 | 3.47 | 1,061 | 3.54 | 1,105 | 3.54 | 1,120 | 3.69 | 1,192 | 3.44 | 2,119 | 3.98 | 2,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 2.55 | 24 | 2.27 | 18 | 2.41 | 19 | 2.60 | 21 | 2.85 | 20 | 2.40 | 42 | 3.03 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 2.99 | 2 | 6.30 | 6 | 3.14 | 1 | 6.02 | 16 | 4.66 | 7 | 4.48 | 8 | 4.45 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 2.90 | 1,211 | 2.97 | 1,216 | 3.02 | 1,249 | 3.15 | 1,280 | 3.33 | 1,350 | 2.94 | 2,427 | 3.61 | 2,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST-BEARING LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking with interest | 0.08 | 5 | 0.09 | 6 | 0.11 | 8 | 0.13 | 8 | 0.17 | 11 | 0.09 | 11 | 0.38 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 0.17 | 21 | 0.18 | 22 | 0.22 | 27 | 0.28 | 33 | 0.35 | 39 | 0.17 | 43 | 0.63 | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 0.10 | 5 | 0.11 | 5 | 0.15 | 7 | 0.24 | 10 | 0.39 | 15 | 0.10 | 10 | 0.44 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term deposits | 0.61 | 11 | 0.83 | 17 | 1.09 | 27 | 1.25 | 38 | 1.44 | 59 | 0.73 | 28 | 1.58 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 0.16 | 42 | 0.20 | 50 | 0.27 | 69 | 0.35 | 89 | 0.48 | 124 | 0.18 | 92 | 0.70 | 351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowed funds | 0.87 | — | 0.46 | — | 0.44 | 1 | 0.13 | — | 0.29 | — | 0.59 | — | 0.64 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 0.91 | — | 0.92 | — | 0.93 | — | 1.42 | — | 0.86 | 6 | 0.92 | — | 1.53 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior debt | 1.92 | 28 | 1.91 | 32 | 1.93 | 33 | 1.84 | 35 | 2.25 | 42 | 1.92 | 60 | 2.46 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt and other debt | 4.24 | 17 | 4.22 | 17 | 4.35 | 17 | 4.67 | 19 | 4.22 | 18 | 4.23 | 34 | 4.17 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term borrowed funds | 2.41 | 45 | 2.35 | 49 | 2.38 | 50 | 2.35 | 54 | 2.22 | 66 | 2.38 | 94 | 2.40 | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | 2.40 | 45 | 2.32 | 49 | 2.33 | 51 | 2.30 | 54 | 2.18 | 66 | 2.36 | 94 | 2.35 | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 0.31 | 87 | 0.36 | 99 | 0.43 | 120 | 0.52 | 143 | 0.66 | 190 | 0.34 | 186 | 0.90 | 508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST RATE SPREAD | 2.59 | 2.62 | 2.60 | 2.63 | 2.67 | 2.60 | 2.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST MARGIN AND NET INTEREST INCOME | 2.71 | % | $1,124 | 2.75 | % | $1,117 | 2.75 | % | $1,129 | 2.82 | % | $1,137 | 2.87 | % | $1,160 | 2.73 | % | $2,241 | 2.98 | % | $2,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST MARGIN AND NET INTEREST INCOME, FTE1 | 2.72 | % | $1,126 | 2.76 | % | $1,120 | 2.75 | % | $1,132 | 2.83 | % | $1,140 | 2.88 | % | $1,163 | 2.74 | % | $2,246 | 2.99 | % | $2,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: Total deposit costs | 0.11 | % | $42 | 0.14 | % | $50 | 0.19 | % | $69 | 0.25 | % | $89 | 0.35 | % | $124 | 0.12 | % | $92 | 0.53 | % | $351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MORTGAGE BANKING FEES1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production revenue | $86 | $140 | $193 | $275 | $271 | ($54) | (39 | %) | ($185) | (68 | %) | $226 | $407 | ($181) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing revenue | 13 | — | 4 | 2 | 9 | 13 | 100 | 4 | 44 | 13 | 26 | (13) | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR valuation changes, net of hedge impact | (14) | 25 | (4) | 10 | (4) | (39) | NM | (10) | (250) | 11 | 2 | 9 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage banking fees | $85 | $165 | $193 | $287 | $276 | ($80) | (48 | %) | ($191) | (69 | %) | $250 | $435 | ($185) | (43 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of secondary originations | 0.89 | % | 1.44 | % | 2.09 | % | 3.04 | % | 3.09 | % | (55) | bps | (220) | bps | 1.17 | % | 2.80 | % | (163) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RESIDENTIAL REAL ESTATE ORIGINATIONS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | $3,956 | $3,744 | $4,096 | $4,300 | $3,882 | 212 | 6 | % | 74 | 2 | % | $7,700 | $6,405 | $1,295 | 20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third Party | 7,443 | 7,398 | 6,762 | 6,811 | 7,388 | 45 | 1 | 55 | 1 | 14,841 | 12,201 | 2,640 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $11,399 | $11,142 | $10,858 | $11,111 | $11,270 | $257 | 2 | % | $129 | 1 | % | $22,541 | $18,606 | $3,935 | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated for sale | 84 | % | 87 | % | 85 | % | 82 | % | 81 | % | (285) | bps | 315 | bps | 86 | % | 82 | % | 366 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated for investment | 16 | 13 | 15 | 18 | 19 | 285 | bps | (315) | bps | 14 | 18 | (366) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MORTGAGE SERVICING INFORMATION (UPB) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans serviced for others | $84,596 | $81,805 | $81,240 | $80,700 | $79,942 | $2,791 | 3 | % | $4,654 | 6 | % | $84,596 | $79,942 | $4,654 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owned loans serviced | 23,329 | 22,762 | 22,582 | 22,193 | 21,642 | 567 | 2 | 1,687 | 8 | 23,329 | 21,642 | 1,687 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $107,925 | $104,567 | $103,822 | $102,893 | $101,584 | $3,358 | 3 | % | $6,341 | 6 | % | $107,925 | $101,584 | $6,341 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR at fair value | $902 | $893 | $658 | $606 | $568 | $9 | 1 | % | $334 | 59 | % | $902 | $568 | $334 | 59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSUMER BANKING | 2Q21 Change | 2021 Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $897 | $863 | $859 | $845 | $814 | $34 | 4 | % | $83 | 10 | % | $1,760 | $1,607 | $153 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 283 | 351 | 375 | 495 | 428 | (68) | (19) | (145) | (34) | 634 | 785 | (151) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 1,180 | 1,214 | 1,234 | 1,340 | 1,242 | (34) | (3) | (62) | (5) | 2,394 | 2,392 | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 751 | 750 | 749 | 742 | 735 | 1 | — | 16 | 2 | 1,501 | 1,473 | 28 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit before provision for credit losses | 429 | 464 | 485 | 598 | 507 | (35) | (8) | (78) | (15) | 893 | 919 | (26) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 45 | 59 | 56 | 55 | 80 | (14) | (24) | (35) | (44) | 104 | 177 | (73) | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 384 | 405 | 429 | 543 | 427 | (21) | (5) | (43) | (10) | 789 | 742 | 47 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 98 | 103 | 107 | 136 | 107 | (5) | (5) | (9) | (8) | 201 | 186 | 15 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $286 | $302 | $322 | $407 | $320 | ($16) | (5 | %) | ($34) | (11 | %) | $588 | $556 | $32 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $75,600 | $75,283 | $74,392 | $73,605 | $71,634 | $317 | — | % | $3,966 | 6 | % | $75,443 | $70,024 | $5,419 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases1 | 71,389 | 70,188 | 69,650 | 69,719 | 68,205 | 1,201 | 2 | 3,184 | 5 | 70,792 | 66,774 | 4,018 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 100,933 | 97,180 | 95,007 | 94,212 | 91,648 | 3,753 | 4 | 9,285 | 10 | 99,067 | 88,438 | 10,629 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | 72,308 | 71,135 | 70,529 | 69,925 | 68,256 | 1,173 | 2 | 4,052 | 6 | 71,725 | 66,825 | 4,900 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KEY METRICS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 4.97 | % | 4.93 | % | 4.85 | % | 4.81 | % | 4.80 | % | 4 | bps | 17 | bps | 4.95 | % | 4.84 | % | 11 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 63.62 | 61.79 | 60.75 | 55.35 | 59.19 | 183 | bps | 443 | bps | 62.69 | 61.58 | 111 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan-to-deposit ratio (period-end balances) | 67.72 | 66.44 | 69.38 | 70.61 | 69.17 | 128 | bps | (145) | bps | 67.72 | 69.17 | (145) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan-to-deposit ratio (average balances) | 67.21 | 68.99 | 70.12 | 69.88 | 71.59 | (178) | bps | (438) | bps | 68.08 | 72.79 | (471) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | 1.52 | 1.63 | 1.72 | 2.21 | 1.80 | (11) | bps | (28) | bps | 1.58 | 1.60 | (2) | bps |
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMMERCIAL BANKING | 2Q21 Change | 2021 Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $419 | $421 | $438 | $421 | $419 | ($2) | — | % | $— | — | % | $840 | $784 | $56 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 178 | 170 | 182 | 144 | 144 | 8 | 5 | 34 | 24 | 348 | 269 | 79 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 597 | 591 | 620 | 565 | 563 | 6 | 1 | 34 | 6 | 1,188 | 1,053 | 135 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 226 | 227 | 216 | 210 | 213 | (1) | — | 13 | 6 | 453 | 434 | 19 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit before provision for credit losses | 371 | 364 | 404 | 355 | 350 | 7 | 2 | 21 | 6 | 735 | 619 | 116 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 34 | 101 | 124 | 161 | 70 | (67) | (66) | (36) | (51) | 135 | 113 | 22 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 337 | 263 | 280 | 194 | 280 | 74 | 28 | 57 | 20 | 600 | 506 | 94 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 72 | 52 | 59 | 41 | 59 | 20 | 38 | 13 | 22 | 124 | 106 | 18 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $265 | $211 | $221 | $153 | $221 | $54 | 26 | % | $44 | 20 | % | $476 | $400 | $76 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $57,527 | $57,738 | $58,212 | $60,889 | $65,280 | ($211) | — | % | ($7,753) | (12 | %) | $57,632 | $62,142 | ($4,510) | (7 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases1 | 54,758 | 54,813 | 55,407 | 57,796 | 62,011 | (55) | — | (7,253) | (12) | 54,786 | 59,283 | (4,497) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 44,049 | 43,974 | 44,920 | 41,393 | 41,750 | 75 | — | 2,299 | 6 | 44,012 | 37,647 | 6,365 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | 55,143 | 55,175 | 55,752 | 58,177 | 62,422 | (32) | — | (7,279) | (12) | 55,159 | 59,719 | (4,560) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KEY METRICS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.05 | % | 3.09 | % | 3.12 | % | 2.88 | % | 2.70 | % | (4) | bps | 35 | bps | 3.07 | % | 2.64 | % | 43 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 37.86 | 38.33 | 34.94 | 37.03 | 37.93 | (47) | bps | (7) | bps | 38.10 | 41.25 | (315) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan-to-deposit ratio (period-end balances) | 118.72 | 120.66 | 121.09 | 129.43 | 140.79 | (194) | bps | (2,207) | bps | 118.72 | 140.79 | (2,207) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan-to-deposit ratio (average balances) | 123.32 | 123.53 | 122.75 | 138.48 | 147.03 | (21) | bps | (2,371) | bps | 123.43 | 156.00 | (3,257) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | 1.85 | 1.48 | 1.51 | 1.01 | 1.36 | 37 | bps | 49 | bps | 1.67 | 1.29 | 38 | bps |
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER1 | 2Q21 Change | 2021 Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | ($192) | ($167) | ($168) | ($129) | ($73) | ($25) | (15 | %) | ($119) | (163) | ($359) | ($71) | ($288) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 24 | 21 | 21 | 15 | 18 | 3 | 14 | 6 | 33 | 45 | 33 | 12 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | (168) | (146) | (147) | (114) | (55) | (22) | (15) | (113) | (205) | (314) | (38) | (276) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 14 | 41 | 47 | 36 | 31 | (27) | (66) | (17) | (55) | 55 | 84 | (29) | (35) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss before provision for credit losses | (182) | (187) | (194) | (150) | (86) | 5 | 3 | (96) | (112) | (369) | (122) | (247) | (202) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (292) | (300) | (56) | 212 | 314 | 8 | 3 | (606) | NM | (592) | 774 | (1,366) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 110 | 113 | (138) | (362) | (400) | (3) | (3) | 510 | NM | 223 | (896) | 1,119 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 13 | 15 | (51) | (116) | (112) | (2) | (13) | 125 | NM | 28 | (227) | 255 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $97 | $98 | ($87) | ($246) | ($288) | ($1) | (1 | %) | $385 | NM | $195 | ($669) | $864 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $51,329 | $49,548 | $48,457 | $43,181 | $42,879 | $1,781 | 4 | % | $8,450 | 20 | % | $50,443 | $41,319 | $9,124 | 22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases2 | 1,327 | 1,485 | 1,699 | 1,753 | 1,759 | (158) | (11) | (432) | (25) | 1,405 | 1,803 | (398) | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 5,367 | 5,495 | 5,340 | 5,762 | 8,199 | (128) | (2) | (2,832) | (35) | 5,430 | 8,028 | (2,598) | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | 38,882 | 38,071 | 37,252 | 32,074 | 31,712 | 811 | 2 | 7,170 | 23 | 38,479 | 30,124 | 8,355 | 28 |
AS OF | JUNE 30, 2021 CHANGE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sept 30, 2020 | June 30, 2020 | Mar 31, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONACCRUAL LOANS AND LEASES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $163 | $281 | $280 | $435 | $366 | ($118) | (42 | %) | ($203) | (55 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 102 | 100 | 176 | 323 | 61 | 2 | 2 | 41 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 1 | 1 | 2 | 2 | 79 | — | — | (78) | (99) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 266 | 382 | 458 | 760 | 506 | (116) | (30) | (240) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages1 | 174 | 237 | 167 | 131 | 112 | (63) | (27) | 62 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 234 | 269 | 276 | 265 | 254 | (35) | (13) | (20) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 62 | 70 | 72 | 80 | 67 | (8) | (11) | (5) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 21 | 22 | 18 | 16 | 18 | (1) | (5) | 3 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 22 | 28 | 28 | 25 | 33 | (6) | (21) | (11) | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 513 | 626 | 561 | 517 | 484 | (113) | (18) | 29 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases | 779 | 1,008 | 1,019 | 1,277 | 990 | (229) | (23) | (211) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repossessed assets | 22 | 18 | 19 | 27 | 33 | 4 | 22 | (11) | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases and repossessed assets | $801 | $1,026 | $1,038 | $1,304 | $1,023 | ($225) | (22 | %) | ($222) | (22 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONACCRUAL LOANS AND LEASES BY PRODUCT2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $266 | $382 | $458 | $760 | $506 | ($116) | (30 | %) | ($240) | (47 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 535 | 644 | 580 | 544 | 517 | (109) | (17) | 18 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | $801 | $1,026 | $1,038 | $1,304 | $1,023 | ($225) | (22 | %) | ($222) | (22 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSET QUALITY RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to loans and leases | 1.59 | % | 1.80 | % | 1.98 | % | 2.05 | % | 1.95 | % | (21) | bps | (36) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans and leases | 1.70 | 1.94 | 2.17 | 2.21 | 2.01 | (24) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to nonaccrual and leases | 249.83 | 217.74 | 239.72 | 199.04 | 247.40 | 3,209 | 243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonaccrual loans and leases | 266.98 | 235.42 | 262.02 | 214.22 | 255.39 | 3,156 | 1,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases to loans and leases | 0.64 | 0.82 | 0.83 | 1.03 | 0.79 | (18) | (15) |
AS OF | JUNE 30, 2021 CHANGE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sept 30, 2020 | June 30, 2020 | Mar 31, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LOANS AND LEASES 90 DAYS OR MORE PAST DUE AND ACCRUING | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $— | $3 | $20 | $3 | $33 | ($3) | (100 | %) | ($33) | (100 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | 9 | — | — | — | (9) | (100) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 1 | — | 1 | — | — | 1 | 100 | 1 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1 | 12 | 21 | 3 | 33 | (11) | (92) | (32) | (97) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages(1) | 270 | 23 | 30 | 17 | 13 | 247 | NM | 257 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 7 | 9 | 9 | 6 | 7 | (2) | (22) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 279 | 34 | 41 | 25 | 22 | 245 | NM | 257 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $280 | $46 | $62 | $28 | $55 | $234 | NM | $225 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHARGE-OFFS, RECOVERIES AND RELATED RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS CHARGE-OFFS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $32 | $80 | $51 | $81 | $68 | ($48) | (60 | %) | ($36) | (53) | $112 | $115 | ($3) | (3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | 53 | 70 | 42 | — | (53) | (100) | — | — | 53 | — | 53 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 13 | 1 | 24 | 48 | 6 | 12 | NM | 7 | 117 | 14 | 6 | 8 | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 45 | 134 | 145 | 171 | 74 | (89) | (66) | (29) | (39) | 179 | 121 | 58 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 1 | — | 2 | 2 | 2 | 1 | 100 | (1) | (50) | 1 | 3 | (2) | (67) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 3 | 4 | 5 | 6 | 6 | (1) | (25) | (3) | (50) | 7 | 14 | (7) | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 15 | 25 | 22 | 22 | 31 | (10) | (40) | (16) | (52) | 40 | 70 | (30) | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 18 | 13 | 10 | 9 | 14 | 5 | 38 | 4 | 29 | 31 | 32 | (1) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 43 | 51 | 48 | 47 | 53 | (8) | (16) | (10) | (19) | 94 | 114 | (20) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 80 | 93 | 87 | 86 | 106 | (13) | (14) | (26) | (25) | 173 | 233 | (60) | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross charge-offs | $125 | $227 | $232 | $257 | $180 | ($102) | (45 | %) | ($55) | (31 | %) | $352 | $354 | ($2) | (1 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS RECOVERIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $4 | $3 | $4 | $1 | $3 | $1 | 33 | % | $1 | 33 | % | $7 | $6 | $1 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | 27 | 1 | — | — | (27) | (100) | — | — | 27 | — | 27 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 4 | 30 | 5 | 1 | 3 | (26) | (87) | 1 | 33 | 34 | 6 | 28 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 2 | 1 | 2 | 2 | 1 | 1 | 100 | 1 | 100 | 3 | 2 | 1 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 13 | 11 | 11 | 8 | 8 | 2 | 18 | 5 | 63 | 24 | 19 | 5 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 17 | 14 | 13 | 15 | 11 | 3 | 21 | 6 | 55 | 31 | 23 | 8 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 5 | 6 | 4 | 4 | 4 | (1) | (17) | 1 | 25 | 11 | 8 | 3 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 6 | 7 | 7 | 8 | 6 | (1) | (14) | — | — | 13 | 12 | 1 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 43 | 39 | 37 | 37 | 30 | 4 | 10 | 13 | 43 | 82 | 64 | 18 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross recoveries | $47 | $69 | $42 | $38 | $33 | ($22) | (32 | %) | $14 | 42 | % | $116 | $70 | $46 | 66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET CHARGE-OFFS (RECOVERIES) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $28 | $77 | $47 | $80 | $65 | ($49) | (64 | %) | ($37) | (57) | $105 | $109 | ($4) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | 26 | 69 | 42 | — | (26) | (100) | — | — | 26 | — | 26 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 13 | 1 | 24 | 48 | 6 | 12 | NM | 7 | 117 | 14 | 6 | 8 | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 41 | 104 | 140 | 170 | 71 | (63) | (61) | (30) | (42) | 145 | 115 | 30 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | (1) | (1) | — | — | 1 | — | — | (2) | NM | (2) | 1 | (3) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (10) | (7) | (6) | (2) | (2) | (3) | (43) | (8) | NM | (17) | (5) | (12) | (240) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | (2) | 11 | 9 | 7 | 20 | (13) | NM | (22) | NM | 9 | 47 | (38) | (81) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 13 | 7 | 6 | 5 | 10 | 6 | 86 | 3 | 30 | 20 | 24 | (4) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 37 | 44 | 41 | 39 | 47 | (7) | (16) | (10) | (21) | 81 | 102 | (21) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 37 | 54 | 50 | 49 | 76 | (17) | (31) | (39) | (51) | 91 | 169 | (78) | (46) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $78 | $158 | $190 | $219 | $147 | ($80) | (51 | %) | ($69) | (47 | %) | $236 | $284 | ($48) | (17 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANNUALIZED NET CHARGE-OFF (RECOVERY) RATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0.25 | % | 0.70 | % | 0.41 | % | 0.68 | % | 0.52 | % | (45) | bps | (27) | bps | 0.48 | % | 0.47 | % | 1 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | 0.73 | 1.88 | 1.13 | — | (73) | bps | — | bps | 0.36 | — | 36 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 2.97 | 0.26 | 4.44 | 7.99 | 1.03 | 271 | bps | 194 | bps | 1.58 | 0.55 | 103 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 0.27 | 0.69 | 0.91 | 1.06 | 0.42 | (42) | bps | (15) | bps | 0.48 | 0.37 | 11 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | (0.03) | (0.01) | — | — | 0.02 | (2) | bps | (5) | bps | (0.02) | 0.01 | (3) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (0.33) | (0.25) | (0.19) | (0.10) | (0.05) | (8) | bps | (28) | bps | (0.29) | (0.08) | (21) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | (0.04) | 0.35 | 0.29 | 0.24 | 0.68 | (39) | bps | (72) | bps | 0.15 | 0.78 | (63) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 0.40 | 0.24 | 0.18 | 0.21 | 0.34 | 16 | bps | 6 | bps | 0.32 | 0.44 | (12) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 2.63 | 3.00 | 2.62 | 2.46 | 2.93 | (37) | bps | (30) | bps | 2.82 | 3.07 | (25) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 0.24 | 0.35 | 0.32 | 0.32 | 0.50 | (11) | bps | (26) | bps | 0.29 | 0.56 | (27) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 0.25 | % | 0.52 | % | 0.61 | % | 0.70 | % | 0.46 | % | (27) | bps | (21) | bps | 0.39 | % | 0.46 | % | (7) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: Average loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $44,388 | $44,287 | $44,594 | $46,844 | $50,443 | $101 | — | % | ($6,055) | (12 | %) | $44,338 | $46,797 | ($2,459) | (5 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 14,473 | 14,675 | 14,745 | 14,644 | 14,540 | (202) | (1) | (67) | — | 14,574 | 14,208 | 366 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 1,792 | 1,915 | 2,176 | 2,373 | 2,426 | (123) | (6) | (634) | (26) | 1,852 | 2,454 | (602) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 60,653 | 60,877 | 61,515 | 63,861 | 67,409 | (224) | — | (6,756) | (10) | 60,764 | 63,459 | (2,695) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 20,242 | 19,388 | 19,543 | 19,427 | 18,872 | 854 | 4 | 1,370 | 7 | 19,817 | 18,869 | 948 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 11,825 | 12,001 | 12,239 | 12,416 | 12,736 | (176) | (1) | (911) | (7) | 11,912 | 12,889 | (977) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,526 | 12,229 | 12,066 | 12,019 | 11,998 | 297 | 2 | 528 | 4 | 12,378 | 12,085 | 293 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 12,632 | 12,436 | 11,931 | 10,929 | 11,183 | 196 | 2 | 1,449 | 13 | 12,534 | 10,897 | 1,637 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 5,612 | 5,916 | 6,167 | 6,260 | 6,557 | (304) | (5) | (945) | (14) | 5,765 | 6,706 | (941) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 62,837 | 61,970 | 61,946 | 61,051 | 61,346 | 867 | 1 | 1,491 | 2 | 62,406 | 61,446 | 960 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $123,490 | $122,847 | $123,461 | $124,912 | $128,755 | $643 | 1 | % | ($5,265) | (4 | %) | $123,170 | $124,905 | ($1,735) | (1 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SUMMARY OF CHANGES IN THE COMPONENTS OF THE ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses - beginning | $2,194 | $2,443 | $2,542 | $2,448 | $2,171 | ($249) | (10 | %) | $23 | 1 | % | $2,443 | $1,252 | $1,191 | 95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting principle: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (176) | 176 | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 629 | (629) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cumulative effect of change in accounting principle | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 453 | (453) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses - beginning, adjusted | 2,194 | 2,443 | 2,542 | 2,448 | 2,171 | (249) | (10) | 23 | 1 | 2,443 | 1,705 | 738 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 45 | 134 | 145 | 171 | 74 | (89) | (66) | (29) | (39) | 179 | 121 | 58 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 80 | 93 | 87 | 86 | 106 | (13) | (14) | (26) | (25) | 173 | 233 | (60) | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | 125 | 227 | 232 | 257 | 180 | (102) | (45) | (55) | (31) | 352 | 354 | (2) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4 | 30 | 5 | 1 | 3 | (26) | (87) | 1 | 33 | 34 | 6 | 28 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 43 | 39 | 37 | 37 | 30 | 4 | 10 | 13 | 43 | 82 | 64 | 18 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | 47 | 69 | 42 | 38 | 33 | (22) | (32) | 14 | 42 | 116 | 70 | 46 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 78 | 158 | 190 | 219 | 147 | (80) | (51) | (69) | (47) | 236 | 284 | (48) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | (152) | 17 | 84 | 224 | 554 | (169) | NM | (706) | NM | (135) | 852 | (987) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | (17) | (108) | 7 | 89 | (130) | 91 | 84 | 113 | 87 | (125) | 175 | (300) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for loan and lease losses | (169) | (91) | 91 | 313 | 424 | (78) | (86) | (593) | NM | (260) | 1,027 | (1,287) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses - ending | $1,947 | $2,194 | $2,443 | $2,542 | $2,448 | ($247) | (11 | %) | ($501) | (20 | %) | $1,947 | $2,448 | ($501) | (20 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments - beginning | $178 | $227 | $194 | $79 | $39 | ($49) | (22 | %) | $139 | NM | $227 | $44 | $183 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting principle | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (2) | 2 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (44) | (49) | 33 | 115 | 40 | 5 | 10 | (84) | NM | (93) | 37 | (130) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments - ending | $134 | $178 | $227 | $194 | $79 | ($44) | (25 | %) | $55 | 70 | $134 | $79 | $55 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses - ending | $2,081 | $2,372 | $2,670 | $2,736 | $2,527 | ($291) | (12 | %) | ($446) | (18 | %) | $2,081 | $2,527 | ($446) | (18 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: Total allowance for credit losses by product | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $1,074 | $1,311 | $1,419 | $1,441 | $1,304 | ($237) | (18 | %) | ($230) | (18 | %) | $1,074 | $1,304 | ($230) | (18 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 1,007 | 1,061 | 1,251 | 1,295 | 1,223 | (54) | (5) | (216) | (18) | 1,007 | 1,223 | (216) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $2,081 | $2,372 | $2,670 | $2,736 | $2,527 | ($291) | (12 | %) | ($446) | (18 | %) | $2,081 | $2,527 | ($446) | (18 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AS OF | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JUNE 30, 2021 CHANGE | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sept 30, 2020 | June 30, 2020 | Mar 31, 2021 | June 30, 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL RATIOS AND COMPONENTS (PRELIMINARY) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital | $15,266 | $14,867 | $14,607 | $14,345 | $14,154 | $399 | 3 | % | $1,112 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 17,280 | 16,832 | 16,572 | 16,310 | 16,119 | 448 | 3 | 1,161 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 20,111 | 19,879 | 19,602 | 19,427 | 19,319 | 232 | 1 | 792 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets | 148,563 | 147,817 | 146,781 | 146,131 | 147,260 | 746 | 1 | 1,303 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted average assets1 | 178,929 | 176,890 | 175,370 | 171,938 | 174,017 | 2,039 | 1 | 4,912 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | 10.3 | % | 10.1 | % | 10.0 | % | 9.8 | % | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 11.6 | 11.4 | 11.3 | 11.2 | 10.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 13.5 | 13.4 | 13.4 | 13.3 | 13.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 9.7 | 9.5 | 9.4 | 9.5 | 9.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TANGIBLE COMMON EQUITY (PERIOD-END) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stockholders' equity | $21,185 | $20,688 | $20,708 | $20,504 | $20,453 | $497 | 2 | % | $732 | 4 | % | $21,185 | $20,453 | $732 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | — | — | — | — | 7,050 | 7,050 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other intangible assets | 52 | 54 | 58 | 60 | 63 | (2) | (4) | (11) | (17) | 52 | 63 | (11) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Deferred tax liabilities2 | 383 | 380 | 379 | 377 | 376 | 3 | 1 | 7 | 2 | 383 | 376 | 7 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tangible common equity | $14,466 | $13,964 | $13,979 | $13,771 | $13,716 | $502 | 4 | % | $750 | 5 | % | $14,466 | $13,716 | $750 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TANGIBLE COMMON EQUITY (AVERAGE) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stockholders' equity | $20,833 | $20,611 | $20,547 | $20,534 | $20,446 | $222 | 1 | % | $387 | 2 | % | $20,723 | $20,335 | $388 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | — | — | — | — | 7,050 | 7,048 | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other intangible assets | 53 | 57 | 60 | 62 | 65 | (4) | (7) | (12) | (18) | 55 | 66 | (11) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Deferred tax liabilities2 | 381 | 379 | 377 | 375 | 375 | 2 | 1 | 6 | 2 | 380 | 374 | 6 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tangible common equity | $14,111 | $13,883 | $13,814 | $13,797 | $13,706 | $228 | 2 | % | $405 | 3 | % | $13,998 | $13,595 | $403 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTANGIBLE ASSETS (PERIOD-END) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | $7,050 | $7,050 | $7,050 | $7,050 | $7,050 | $— | — | % | $— | — | % | $7,050 | $7,050 | $— | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets | 52 | 54 | 58 | 60 | 63 | (2) | (4) | (11) | (17) | 52 | 63 | (11) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total intangible assets | $7,102 | $7,104 | $7,108 | $7,110 | $7,113 | ($2) | — | % | ($11) | — | % | $7,102 | $7,113 | ($11) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (GAAP) | A | $1,609 | $1,659 | $1,707 | $1,791 | $1,750 | ($50) | (3 | %) | ($141) | (8 | %) | $3,268 | $3,407 | ($139) | (4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, Underlying (non-GAAP) | B | $1,609 | $1,659 | $1,707 | $1,791 | $1,750 | ($50) | (3 | %) | ($141) | (8 | %) | $3,268 | $3,407 | ($139) | (4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (GAAP) | C | $991 | $1,018 | $1,012 | $988 | $979 | ($27) | (3 | %) | $12 | 1 | % | $2,009 | $1,991 | $18 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | 11 | 20 | 42 | 31 | 19 | (9) | (45) | (8) | (42) | 31 | 52 | (21) | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense, Underlying (non-GAAP) | D | $980 | $998 | $970 | $957 | $960 | ($18) | (2 | %) | $20 | 2 | % | $1,978 | $1,939 | $39 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (GAAP) | A | $1,609 | $1,659 | $1,707 | $1,791 | $1,750 | ($50) | (3 | %) | ($141) | (8 | %) | $3,268 | $3,407 | ($139) | (4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Noninterest expense (GAAP) | C | 991 | 1,018 | 1,012 | 988 | 979 | (27) | (3) | 12 | 1 | 2,009 | 1,991 | 18 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision profit (GAAP) | $618 | $641 | $695 | $803 | $771 | ($23) | (4 | %) | ($153) | (20 | %) | $1,259 | $1,416 | ($157) | (11 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision profit, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, Underlying (non-GAAP) | B | $1,609 | $1,659 | $1,707 | $1,791 | $1,750 | ($50) | (3 | %) | ($141) | (8 | %) | $3,268 | $3,407 | ($139) | (4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Noninterest expense, Underlying (non-GAAP) | D | 980 | 998 | 970 | 957 | 960 | (18) | (2) | 20 | 2 | 1,978 | 1,939 | 39 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision profit, Underlying (non-GAAP) | $629 | $661 | $737 | $834 | $790 | ($32) | (5 | %) | ($161) | (20 | %) | $1,290 | $1,468 | ($178) | (12 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense (GAAP) | E | $831 | $781 | $571 | $375 | $307 | $50 | 6 | % | $524 | 171 | % | $1,612 | $352 | $1,260 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Expense before income tax benefit related to notable items | (11) | (20) | (42) | (31) | (19) | 9 | 45 | 8 | 42 | (31) | (52) | 21 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense, Underlying (non-GAAP) | F | $842 | $801 | $613 | $406 | $326 | $41 | 5 | % | $516 | 158 | % | $1,643 | $404 | $1,239 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (GAAP) | G | $183 | $170 | $115 | $61 | $54 | $13 | 8 | % | $129 | 239 | % | $353 | $65 | $288 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Income tax benefit related to notable items | (3) | (5) | (18) | (7) | (9) | 2 | 40 | 6 | 67 | (8) | (17) | 9 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense, Underlying (non-GAAP) | H | $186 | $175 | $133 | $68 | $63 | $11 | 6 | % | $123 | 195 | % | $361 | $82 | $279 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (GAAP) | I | $648 | $611 | $456 | $314 | $253 | $37 | 6 | % | $395 | 156 | % | $1,259 | $287 | $972 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Notable items, net of income tax benefit | 8 | 15 | 24 | 24 | 10 | (7) | (47) | (2) | (20) | 23 | 35 | (12) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income, Underlying (non-GAAP) | J | $656 | $626 | $480 | $338 | $263 | $30 | 5 | % | $393 | 149 | % | $1,282 | $322 | $960 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders (GAAP) | K | $616 | $588 | $424 | $289 | $225 | $28 | 5 | % | $391 | 174 | % | $1,204 | $237 | $967 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Notable items, net of income tax benefit | 8 | 15 | 24 | 24 | 10 | (7) | (47) | (2) | (20) | 23 | 35 | (12) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders, Underlying (non-GAAP) | L | $624 | $603 | $448 | $313 | $235 | $21 | 3 | % | $389 | 166 | % | $1,227 | $272 | $955 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leverage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (GAAP) | A | $1,609 | $1,659 | $1,707 | $1,791 | $1,750 | ($50) | (2.96 | %) | ($141) | (8.00 | %) | $3,268 | $3,407 | ($139) | (4.08 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Noninterest expense (GAAP) | C | 991 | 1,018 | 1,012 | 988 | 979 | (27) | (2.51) | 12 | 1.42 | 2,009 | 1,991 | 18 | 0.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leverage | (0.45 | %) | (9.42 | %) | (5.02 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leverage, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, Underlying (non-GAAP) | B | $1,609 | $1,659 | $1,707 | $1,791 | $1,750 | ($50) | (2.96 | %) | ($141) | (8.00 | %) | $3,268 | $3,407 | ($139) | (4.08 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Noninterest expense, Underlying (non-GAAP) | D | 980 | 998 | 970 | 957 | 960 | (18) | (1.78) | 20 | 2.18 | 1,978 | 1,939 | 39 | 2.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leverage, Underlying (non-GAAP) | (1.18 | %) | (10.18 | %) | (6.13 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio and efficiency ratio, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | C/A | 61.63 | % | 61.35 | % | 59.28 | % | 55.18 | % | 55.91 | % | 28 | bps | 572 | bps | 61.49 | % | 58.43 | % | 306 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio, Underlying (non-GAAP) | D/B | 60.92 | 60.19 | 56.83 | 53.44 | 54.85 | 73 | bps | 607 | bps | 60.55 | 56.91 | 364 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate and effective income tax rate, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | G/E | 21.96 | % | 21.76 | % | 20.16 | % | 16.10 | % | 17.69 | % | 20 | bps | 427 | bps | 21.86 | % | 18.51 | % | 335 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate, Underlying (non-GAAP) | H/F | 22.01 | 21.85 | 21.70 | 16.79 | 19.36 | 16 | bps | 265 | bps | 21.93 | 20.36 | 157 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity and return on average common equity, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity (GAAP) | M | $20,833 | $20,611 | $20,547 | $20,534 | $20,446 | $222 | 1 | % | $387 | 2 | % | $20,723 | $20,335 | $388 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | K/M | 11.85 | % | 11.57 | % | 8.20 | % | 5.60 | % | 4.44 | % | 28 | bps | 741 | bps | 11.71 | % | 2.35 | % | 936 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity, Underlying (non-GAAP) | L/M | 12.02 | 11.85 | 8.66 | 6.05 | 4.63 | 17 | bps | 739 | bps | 11.93 | 2.69 | 924 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity and return on average tangible common equity, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity (GAAP) | M | $20,833 | $20,611 | $20,547 | $20,534 | $20,446 | $222 | 1 | % | $387 | 2 | % | $20,723 | $20,335 | $388 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | — | — | — | — | 7,050 | 7,048 | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average other intangibles (GAAP) | 53 | 57 | 60 | 62 | 65 | (4) | (7) | (12) | (18) | 55 | 66 | (11) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | 381 | 379 | 377 | 375 | 375 | 2 | 1 | 6 | 2 | 380 | 374 | 6 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity | N | $14,111 | $13,883 | $13,814 | $13,797 | $13,706 | $228 | 2 | % | $405 | 3 | % | $13,998 | $13,595 | $403 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity | K/N | 17.50 | % | 17.17 | % | 12.20 | % | 8.33 | % | 6.62 | % | 33 | bps | 1,088 | bps | 17.34 | % | 3.51 | % | 1,383 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity, Underlying (non-GAAP) | L/N | 17.74 | 17.59 | 12.89 | 9.00 | 6.90 | 15 | bps | 1,084 | bps | 17.67 | 4.03 | 1,364 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets and return on average total assets, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets (GAAP) | O | $184,456 | $182,569 | $181,061 | $177,675 | $179,793 | $1,887 | 1 | % | $4,663 | 3 | % | $183,518 | $173,485 | $10,033 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | I/O | 1.41 | % | 1.36 | % | 1.00 | % | 0.70 | % | 0.57 | % | 5 | bps | 84 | bps | 1.38 | % | 0.33 | % | 105 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets, Underlying (non-GAAP) | J/O | 1.43 | 1.39 | 1.05 | 0.76 | 0.59 | 4 | bps | 84 | bps | 1.41 | 0.37 | 104 | bps |
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets and return on average total tangible assets, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets (GAAP) | P | $184,456 | $182,569 | $181,061 | $177,675 | $179,793 | $1,887 | 1 | % | $4,663 | 3 | % | $183,518 | $173,485 | $10,033 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | — | — | — | — | 7,050 | 7,048 | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average other intangibles (GAAP) | 53 | 57 | 60 | 62 | 65 | (4) | (7) | (12) | (18) | 55 | 66 | (11) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | 381 | 379 | 377 | 375 | 375 | 2 | 1 | 6 | 2 | 380 | 374 | 6 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible assets | Q | $177,734 | $175,841 | $174,328 | $170,938 | $173,053 | $1,893 | 1 | % | $4,681 | 3 | % | $176,793 | $166,745 | $10,048 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | I/Q | 1.46 | % | 1.41 | % | 1.04 | % | 0.73 | % | 0.59 | % | 5 | bps | 87 | bps | 1.44 | % | 0.35 | % | 109 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets, Underlying (non-GAAP) | J/Q | 1.48 | 1.44 | 1.10 | 0.79 | 0.61 | 4 | bps | 87 | bps | 1.46 | 0.39 | 107 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares - at period-end (GAAP) | R | 426,083,143 | 425,930,159 | 427,209,831 | 427,073,084 | 426,824,594 | 152,984 | — | % | (741,451) | — | % | 426,083,143 | 426,824,594 | (741,451) | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stockholders' equity (GAAP) | $21,185 | $20,688 | $20,708 | $20,504 | $20,453 | $497 | 2 | $732 | 4 | $21,185 | $20,453 | $732 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill (GAAP) | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | 7,050 | — | — | — | — | 7,050 | 7,050 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other intangible assets (GAAP) | 52 | 54 | 58 | 60 | 63 | (2) | (4) | (11) | (17) | 52 | 63 | (11) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | 383 | 380 | 379 | 377 | 376 | 3 | 1 | 7 | 2 | 383 | 376 | 7 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | S | $14,466 | $13,964 | $13,979 | $13,771 | $13,716 | $502 | 4 | % | $750 | 5 | % | $14,466 | $13,716 | $750 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | S/R | $33.95 | $32.79 | $32.72 | $32.24 | $32.13 | $1.16 | 4 | % | $1.82 | 6 | % | $33.95 | $32.13 | $1.82 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per average common share - basic and diluted and net income per average common share - basic and diluted, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding - basic (GAAP) | T | 425,948,706 | 425,953,716 | 427,074,822 | 426,846,096 | 426,613,053 | (5,010) | — | % | (664,347) | — | % | 425,951,197 | 427,165,737 | (1,214,540) | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding - diluted (GAAP) | U | 427,561,572 | 427,880,530 | 428,881,252 | 427,992,349 | 427,566,920 | (318,958) | — | (5,348) | — | 427,668,242 | 428,292,580 | (624,338) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per average common share - basic (GAAP) | K/T | $1.45 | $1.38 | $0.99 | $0.68 | $0.53 | $0.07 | 5 | $0.92 | 174 | $2.83 | $0.56 | $2.27 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per average common share - diluted (GAAP) | K/U | 1.44 | 1.37 | 0.99 | 0.68 | 0.53 | 0.07 | 5 | 0.91 | 172 | 2.81 | 0.55 | 2.26 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per average common share - basic, Underlying (non-GAAP) | L/T | 1.47 | 1.41 | 1.05 | 0.73 | 0.55 | 0.06 | 4 | 0.92 | 167 | 2.88 | 0.64 | 2.24 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per average common share - diluted, Underlying (non-GAAP) | L/U | 1.46 | 1.41 | 1.04 | 0.73 | 0.55 | 0.05 | 4 | 0.91 | 165 | 2.87 | 0.64 | 2.23 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout ratio and dividend payout ratio, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared and paid per common share | V | $0.39 | $0.39 | $0.39 | $0.39 | $0.39 | $— | — | % | $— | — | % | $0.78 | $0.78 | $— | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout ratio | V/(K/T) | 27 | % | 28 | % | 39 | % | 58 | % | 74 | % | (136) bps | (4,689) bps | 28 | % | 140 | % | (11,278) bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout ratio, Underlying (non-GAAP) | V/(L/T) | 27 | 28 | 37 | 53 | 71 | (100) bps | NM | 27 | 122 | (9,539) bps |
QUARTERLY TRENDS | FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 Change | 2021 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q21 | 1Q21 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q21 | 2Q20 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits (GAAP) | $524 | $548 | $537 | $524 | $513 | ($24) | (4 | %) | $11 | 2 | % | $1,072 | $1,062 | $10 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | — | 18 | 13 | 4 | — | — | (4) | (100) | — | 14 | (14) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits, Underlying (non-GAAP) | $524 | $548 | $519 | $511 | $509 | ($24) | (4 | %) | $15 | 3 | % | $1,072 | $1,048 | $24 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment and software, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment and software (GAAP) | $155 | $152 | $141 | $149 | $142 | $3 | 2 | % | $13 | 9 | % | $307 | $275 | $32 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | 4 | 4 | 1 | 1 | — | — | — | 4 | 100 | 8 | 1 | 7 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment and software, Underlying (non-GAAP) | $151 | $148 | $140 | $148 | $142 | $3 | 2 | % | $9 | 6 | % | $299 | $274 | $25 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services (GAAP) | $137 | $139 | $148 | $139 | $131 | ($2) | (1 | %) | $6 | 5 | % | $276 | $266 | $10 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | 4 | 7 | 17 | 16 | 12 | (3) | (43) | (8) | (67) | 11 | 30 | (19) | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services, Underlying (non-GAAP) | $133 | $132 | $131 | $123 | $119 | $1 | 1 | % | $14 | 12 | % | $265 | $236 | $29 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy, Underlying: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy (GAAP) | $82 | $88 | $84 | $81 | $82 | ($6) | (7 | %) | $— | — | % | $170 | $166 | $4 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | 3 | 9 | 6 | 1 | 3 | (6) | (67) | — | — | 12 | 7 | 5 | 71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy, Underlying (non-GAAP) | $79 | $79 | $78 | $80 | $79 | $— | — | % | $— | — | % | $158 | $159 | ($1) | (1 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SECOND QUARTER 2021 | FIRST QUARTER 2021 | FOURTH QUARTER 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) available to common stockholders: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | A | $286 | $265 | $97 | $648 | $302 | $211 | $98 | $611 | $322 | $221 | ($87) | $456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | — | — | 32 | 32 | — | — | 23 | 23 | — | — | 32 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) available to common stockholders | B | $286 | $265 | $65 | $616 | $302 | $211 | $75 | $588 | $322 | $221 | ($119) | $424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets (GAAP) | $75,600 | $57,527 | $51,329 | $184,456 | $75,283 | $57,738 | $49,548 | $182,569 | $74,392 | $58,212 | $48,457 | $181,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | 122 | 52 | 6,876 | 7,050 | 122 | 52 | 6,876 | 7,050 | 122 | 52 | 6,876 | 7,050 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average other intangibles (GAAP) | 35 | 4 | 14 | 53 | 37 | 5 | 15 | 57 | 39 | 5 | 16 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | 4 | 1 | 376 | 381 | 3 | 1 | 375 | 379 | 3 | 1 | 373 | 377 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible assets | C | $75,447 | $57,472 | $44,815 | $177,734 | $75,127 | $57,682 | $43,032 | $175,841 | $74,234 | $58,156 | $41,938 | $174,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | A/C | 1.52 | % | 1.85 | % | NM | 1.46 | % | 1.63 | % | 1.48 | % | NM | 1.41 | % | 1.72 | % | 1.51 | % | NM | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (GAAP) | D | $751 | $226 | $14 | $991 | $750 | $227 | $41 | $1,018 | $749 | $216 | $47 | $1,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | 897 | 419 | (192) | 1,124 | 863 | 421 | (167) | 1,117 | 859 | 438 | (168) | 1,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (GAAP) | 283 | 178 | 24 | 485 | 351 | 170 | 21 | 542 | 375 | 182 | 21 | 578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (GAAP) | E | $1,180 | $597 | ($168) | $1,609 | $1,214 | $591 | ($146) | $1,659 | $1,234 | $620 | ($147) | $1,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | D/E | 63.62 | % | 37.86 | % | NM | 61.63 | % | 61.79 | % | 38.33 | % | NM | 61.35 | % | 60.75 | % | 34.94 | % | NM | 59.28 | % |
THIRD QUARTER 2020 | SECOND QUARTER 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) available to common stockholders: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | A | $407 | $153 | ($246) | $314 | $320 | $221 | ($288) | $253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | — | — | 25 | 25 | — | — | 28 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) available to common stockholders | B | $407 | $153 | ($271) | $289 | $320 | $221 | ($316) | $225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets (GAAP) | $73,605 | $60,889 | $43,181 | $177,675 | $71,634 | $65,280 | $42,879 | $179,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | 122 | 52 | 6,876 | 7,050 | 122 | 52 | 6,876 | 7,050 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average other intangibles (GAAP) | 40 | 5 | 17 | 62 | 41 | 6 | 18 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | 2 | 1 | 372 | 375 | 2 | 1 | 372 | 375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible assets | C | $73,445 | $60,833 | $36,660 | $170,938 | $71,473 | $65,223 | $36,357 | $173,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | A/C | 2.21 | % | 1.01 | % | NM | 0.73 | % | 1.80 | % | 1.36 | % | NM | 0.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (GAAP) | D | $742 | $210 | $36 | $988 | $735 | $213 | $31 | $979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | 845 | 421 | (129) | 1,137 | 814 | 419 | (73) | 1,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (GAAP) | 495 | 144 | 15 | 654 | 428 | 144 | 18 | 590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (GAAP) | E | $1,340 | $565 | ($114) | $1,791 | $1,242 | $563 | ($55) | $1,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | D/E | 55.35 | % | 37.03 | % | NM | 55.18 | % | 59.19 | % | 37.93 | % | NM | 55.91 | % |
FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) available to common stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | A | $588 | $476 | $195 | $1,259 | $556 | $400 | ($669) | $287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | — | — | 55 | 55 | — | — | 50 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) available to common stockholders | B | $588 | $476 | $140 | $1,204 | $556 | $400 | ($719) | $237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets (GAAP) | $75,443 | $57,632 | $50,443 | $183,518 | $70,024 | $62,142 | $41,319 | $173,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | 122 | 52 | 6,876 | 7,050 | 122 | 50 | 6,876 | 7,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average other intangibles (GAAP) | 36 | 5 | 14 | 55 | 42 | 6 | 18 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | 3 | 1 | 376 | 380 | 2 | 1 | 371 | 374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible assets | C | $75,288 | $57,576 | $43,929 | $176,793 | $69,862 | $62,087 | $34,796 | $166,745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | A/C | 1.58 | % | 1.67 | % | NM | 1.44 | % | 1.60 | % | 1.29 | % | NM | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (GAAP) | D | $1,501 | $453 | $55 | $2,009 | $1,473 | $434 | $84 | $1,991 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | 1,760 | 840 | (359) | 2,241 | 1,607 | 784 | (71) | 2,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (GAAP) | 634 | 348 | 45 | 1,027 | 785 | 269 | 33 | 1,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (GAAP) | E | $2,394 | $1,188 | ($314) | $3,268 | $2,392 | $1,053 | ($38) | $3,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | D/E | 62.69 | % | 38.10 | % | NM | 61.49 | % | 61.58 | % | 41.25 | % | NM | 58.43 | % |