CADENCE REPORTS THIRD QUARTER 2020 | |||||||||||
CADENCE DESIGN SYSTEMS, INC. | |||||||||||
CFO COMMENTARY | |||||||||||
Key Takeaways • Q3 results exceeded our expectations for key financial metrics. • Raising 2020 revenue outlook by $53 million. • Q4 2020 is a 14-week quarter. Revenue outlook for Q4 includes $45 million for the extra week. | Q4 2020 Outlook • Revenue : $720 - $740 million. • GAAP operating margin: 23% - 24%. • Non-GAAP operating margin: 34% - 35%. • GAAP EPS: $0.48 - $0.52 • Non-GAAP EPS: $0.72 - $0.76 | Q3 2020 KEY METRICS | |||||||||
• Revenue $667 million • GAAP operating margin 25% • Non-GAAP operating margin 36% • GAAP EPS $0.58 • Non-GAAP EPS $0.70 • Operating cash flow $207 million | |||||||||||
FY 2020 Outlook • Revenue: $2.643 - $2.663 billion. • GAAP operating margin: 23% - 24%. • Non-GAAP operating margin: 34% - 35%. • GAAP EPS: $1.97 - $2.01 • Non-GAAP EPS $2.68 - $2.72 • Operating cash flow: $840 - $870 million. • Expect to use approximately 50% of free cash flow to repurchase Cadence shares for the year. | Financial Results Webcast | ||||||||||
Our Q3 2020 financial results webcast will begin October 19, 2020 at 2:00 p.m. (Pacific). The webcast may be accessed at www.cadence.com/cadence/investor_relations. An archive of the webcast will be available on October 19, 2020 until 5:00 p.m. (Pacific) on December 18, 2020. | |||||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 1 |
Cadence Design Systems, Inc. | ||||||||
(In Millions, except per share data) | 2016 | 2017* | 2018 | 2019 | 2020E* | ||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $1,816 | $1,943 | $2,138 | $2,336 | $2,643 - $2,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue growth | 7% | 7% | 10% | 9% | 13% - 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||
3-year CAGR | 8% | 7% | 8% | 9% | ~11% | ||||||||||||||||||||||||||||||
3-year CAGR without 53rd week impact | 8% | 8% | 8% | 9% | ~10% | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP operating expenses | $ | 1,571 | $ | 1,619 | $ | 1,742 | $ | 1,845 | ~$2,019 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP operating expenses | $ | 1,348 | $ | 1,409 | $ | 1,491 | $ | 1,587 | ~$1,738 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP operating expense growth | 5% | 6% | 6% | ~10% | |||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP operating margin | 13% | 17% | 19% | 21% | |||||||||||||||||||||||||||||||
Implied GAAP operating margin** | ~23.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP operating margin | 26% | 28% | 30% | 32% | |||||||||||||||||||||||||||||||
Implied Non-GAAP operating margin** | ~34.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP earnings per share | $0.70 | $0.73 | $1.23 | $3.53 | $1.97 - $2.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP earning per share | $1.21 | $1.40 | $1.87 | $2.20 | $2.68 - $2.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares diluted outstanding | 291.3 | 280.2 | 281.1 | 280.5 | 279 - 281 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow from operations | 445 | 471 | 605 | 730 | $840 - $870 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | 54 | 58 | 62 | 75 | ~$95 |
Q4 2019A | Q3 2020A | Q4 2020E | |||||||||||||||||||||
Total Revenue ($ Million) | $599.6 | $666.6 | $720 - $740 | ||||||||||||||||||||
Q/Q Growth | 4% | 8% - 11% | |||||||||||||||||||||
Y/Y Growth | 15% | 20% - 23% | |||||||||||||||||||||
GAAP Operating Margin | 18% | 25% | 23% - 24% | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP Operating Margin | 31% | 36% | 34% - 35% | ||||||||||||||||||||
GAAP EPS | $2.36 | $0.58 | $0.48 - $0.52 | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP EPS | $0.54 | $0.70 | $0.72 - $0.76 | ||||||||||||||||||||
Q/Q Growth | 6% | 3% - 9% | |||||||||||||||||||||
Y/Y Growth | 30% | 33% - 41% | |||||||||||||||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 2 |
Cadence Design Systems, Inc. | ||||||||
Previous | Current | ||||||||||||||||||||||
FY 2019A | FY 2020E | FY 2020E | |||||||||||||||||||||
Recurring Revenue | 85% - 90% | 85% - 90% | 85% - 90% | ||||||||||||||||||||
Total Revenue ($ Billion) | $2.336 | $2.585 - $2.615 | $2.643 - $2.663 | ||||||||||||||||||||
Y/Y Growth | 9% | 11% - 12% | 13% - 14% | ||||||||||||||||||||
Revenue from Beginning Backlog* | ~75% | ~75% | ~75% | ||||||||||||||||||||
GAAP Operating Margin | 21.1% | ~22% | 23% - 24% | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP Operating Margin | 32.1% | ~33% | 34% - 35% | ||||||||||||||||||||
GAAP Other Income & Expense ($ Million) | $(12.8) | $(21) - $(25) | $(21) - $(23) | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP Other Income & Expense ($ Million) | $(14.1) | $(15) - $(19) | $(16) - $(18) | ||||||||||||||||||||
GAAP Tax Rate | -106% | ~6% | ~9% | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP Tax Rate | 16% | 16% | 16% | ||||||||||||||||||||
Weighted Average Diluted Shares Outstanding (Million) | 280.5 | 279 - 281 | 279 - 281 | ||||||||||||||||||||
GAAP EPS | $3.53 | $1.84 - $1.90 | $1.97 - $2.01 | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP EPS | $2.20 | $2.50 - $2.56 | $2.68 - $2.72 | ||||||||||||||||||||
Y/Y Growth | 18% | 14% - 16% | 22% - 24% | ||||||||||||||||||||
Cash Flow from Operations ($ Million) | $730 | $810 - $840 | $840 - $870 | ||||||||||||||||||||
DSO | 47 | ~45 | ~45 | ||||||||||||||||||||
Capital Expenditures ($ Million) | $75 | ~$80 | ~$95 | ||||||||||||||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 3 |
Cadence Design Systems, Inc. | ||||||||
(In Billions) | 2018 | 2019 | Q3 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Backlog* | $3.0 | $3.6 | $3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Product and Maintenance | $548,105 | $564,964 | $581,699 | $601,356 | $630,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 31,498 | 34,591 | 36,258 | 37,062 | 36,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $579,603 | $599,555 | $617,957 | $638,418 | $666,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(% of Total Revenue) | Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Americas | 44 | % | 46 | % | 43 | % | 44 | % | 42 | % | |||||||||||||||||||||||||
China | 10 | % | 9 | % | 13 | % | 12 | % | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||
Other Asia | 21 | % | 20 | % | 18 | % | 19 | % | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and Africa | 18 | % | 18 | % | 19 | % | 18 | % | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||
Japan | 7 | % | 7 | % | 7 | % | 7 | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
(% of Total Revenue) | Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Custom IC Design and Simulation | 26 | % | 25 | % | 25 | % | 24 | % | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||
Digital IC Design and Signoff | 30 | % | 29 | % | 29 | % | 28 | % | 27 | % | |||||||||||||||||||||||||
Functional Verification | 20 | % | 24 | % | 23 | % | 24 | % | 23 | % | |||||||||||||||||||||||||
IP | 15 | % | 13 | % | 14 | % | 14 | % | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||
System Design and Analysis | 9 | % | 9 | % | 9 | % | 10 | % | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP Gross Margin | 89.5 | % | 87.8 | % | 88.0 | % | 88.2 | % | 87.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Gross Margin | 91.5 | % | 89.7 | % | 89.9 | % | 90.3 | % | 89.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total GAAP Costs and Expenses | $458,777 | $490,656 | $478,606 | $486,468 | $497,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-GAAP Costs and Expenses | $395,995 | $415,140 | $418,827 | $414,559 | $427,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 4 |
Cadence Design Systems, Inc. | ||||||||
Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP Operating Margin | 20.8 | % | 18.2 | % | 22.6 | % | 23.8 | % | 25.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Operating Margin | 31.7 | % | 30.8 | % | 32.2 | % | 35.1 | % | 35.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP Net Income Per Share | $0.36 | $2.36 | $0.44 | $0.47 | $0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Net Income Per Share | $0.54 | $0.54 | $0.60 | $0.66 | $0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
DSO | 43 | 47 | 42 | 45 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Cash from Operating Activities | $138,530 | $159,296 | $217,719 | $345,124 | $206,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures | $16,965 | $27,078 | $22,179 | $21,356 | $20,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $655,216 | $705,210 | $946,285 | $1,189,186 | $1,306,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Share Price) | Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Share Repurchase | $75,011 | $75,017 | $100,022 | $75,014 | $75,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Shares | 1,065 | 1,122 | 1,488 | 920 | 717 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average Share Price | $70.43 | $66.86 | $67.22 | $81.54 | $104.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount | 8,016 | 8,078 | 8,205 | 8,375 | 8,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 5 |
Cadence Design Systems, Inc. | ||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 6 |
Cadence Design Systems, Inc. | ||||||||
(In Thousands) | Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP total costs and expenses | $458,777 | $490,656 | $478,606 | $486,468 | $497,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciling items to non-GAAP total costs and expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangibles | (12,799) | (12,660) | (15,066) | (16,074) | (15,885) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (48,279) | (46,758) | (46,482) | (46,907) | (45,334) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-qualified deferred compensation (expenses) credits | (52) | (1,948) | 4,796 | (3,618) | (1,779) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other (charges) credits | 186 | (9,809) | 1,067 | 275 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and integration-related costs | (1,838) | (3,466) | (3,970) | (5,315) | (6,739) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Special charges | — | (875) | (124) | (270) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP total costs and expenses† | $395,995 | $415,140 | $418,827 | $414,559 | $427,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020E | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP total costs and expenses | $1,571 | $1,619 | $1,742 | $1,845 | ~$2,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciling items to non-GAAP total costs and expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangibles | (60) | (57) | (53) | (53) | ~(64) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (109) | (130) | (168) | (182) | ~(196) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-qualified deferred compensation (expenses) credits | (2) | (6) | 1 | (5) | ~(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other (charges) credits | (41) | (9) | (11) | (9) | ~1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and integration-related costs | (11) | (8) | (20) | (8) | ~(21) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Special charges | — | — | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP total costs and expenses† | $1,348 | $1,409 | $1,491 | $1,587 | ~$1,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 7 |
Cadence Design Systems, Inc. | ||||||||
Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP gross margin as percent of total revenue | 89.5% | 87.8% | 88.0% | 88.2% | 87.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciling items to non-GAAP gross margin as a percent of total revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangibles | 1.7% | 1.6% | 1.7% | 1.8% | 1.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 0.3% | 0.3% | 0.2% | 0.3% | 0.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-qualified deferred compensation expenses (credits) | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP gross margin as percent of total revenue† | 91.5% | 89.7% | 89.9% | 90.3% | 89.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 8 |
Cadence Design Systems, Inc. | ||||||||
Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | Q4 2020E | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP operating margin as percent of total revenue | 21% | 18% | 23% | 24% | 25% | 23% - 24% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciling items to non-GAAP operating margin as a percent of total revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangibles | 2% | 2% | 2% | 2% | 3% | 2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 9% | 8% | 7% | 7% | 7% | 8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-qualified deferred compensation expenses (credits) | 0% | 0% | (1)% | 1% | 0% | 0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges (credits) | 0% | 2% | 0% | 0% | 0% | 0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and integration-related costs | 0% | 1% | 1% | 1% | 1% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special charges | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP operating margin as percent of total revenue† | 32% | 31% | 32% | 35% | 36% | 34% - 35% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020E | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP operating margin as percent of total revenue | 13% | 17% | 19% | 21% | 23% - 24% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciling items to non-GAAP operating margin as a percent of total revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangibles | 4% | 3% | 2% | 2% | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 6% | 7% | 8% | 8% | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-qualified deferred compensation expenses (credits) | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges (credits) | 2% | 1% | 0% | 1% | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and integration-related costs | 1% | 0% | 1% | 0% | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Special charges | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP operating margin as percent of total revenue† | 26% | 28% | 30% | 32% | 34% - 35% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 9 |
Cadence Design Systems, Inc. | ||||||||
(In Thousands, Except Per Share Data) | Q3 2019 | Q4 2019 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | Q4 2020E | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net income per share on a GAAP basis | $0.36 | $2.36 | $0.44 | $0.47 | $0.58 | $0.48 - $0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangibles | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.16 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-qualified deferred compensation expenses (credits) | — | 0.01 | (0.02) | 0.01 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges (credits) | — | 0.03 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and integration-related costs | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special charges | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income or expense related to investments and non-qualified deferred compensation plan assets * | 0.01 | — | 0.03 | (0.01) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit related to intercompany transfers of certain intellectual property rights | — | (2.06) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect of non-GAAP adjustments | (0.05) | (0.03) | (0.09) | (0.06) | (0.12) | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net income per share on a non-GAAP basis † | $0.54 | $0.54 | $0.60 | $0.66 | $0.70 | $0.72 - $0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares used in calculation of diluted net income per share - GAAP ** | 280,666 | 279,557 | 279,265 | 279,080 | 280,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares used in calculation of diluted net income per share - non-GAAP ** | 280,666 | 279,557 | 279,265 | 279,080 | 280,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 10 |
Cadence Design Systems, Inc. | ||||||||
(In Thousands, Except Per Share Data) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020E | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net income per share on a GAAP basis | $0.70 | $0.73 | $1.23 | $3.53 | $1.97 - $2.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangibles | 0.21 | 0.20 | 0.19 | 0.19 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 0.37 | 0.46 | 0.60 | 0.65 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-qualified deferred compensation expenses (credits) | 0.01 | 0.02 | (0.01) | 0.02 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges (credits) | 0.14 | 0.03 | 0.04 | 0.03 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and integration-related costs | 0.04 | 0.03 | 0.07 | 0.03 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Special charges | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income or expense related to investments and non-qualified deferred compensation plan assets * | (0.02) | (0.05) | — | (0.01) | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit related to intercompany transfers of certain intellectual property rights | — | — | — | (2.05) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax related to transition tax | — | 0.24 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax related to tax rate change | — | 0.09 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect of non-GAAP adjustments | (0.24) | (0.35) | (0.25) | (0.19) | (0.32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net income per share on a non-GAAP basis † | $1.21 | $1.40 | $1.87 | $2.20 | $2.68 - $2.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares used in calculation of diluted net income per share - GAAP ** | 291,256 | 280,221 | 281,144 | 280,515 | 279 - 281M | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares used in calculation of diluted net income per share - non-GAAP ** | 291,256 | 280,221 | 281,144 | 280,515 | 279 - 281M | |||||||||||||||||||||||||||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 11 |
Cadence Design Systems, Inc. | ||||||||
(In Millions) | FY 2018 | FY 2019 | FY 2020E | |||||||||||||||||||||||
GAAP total other income and expense | $(19.8) | $(12.8) | $(21) - $(23) | |||||||||||||||||||||||
Reconciling items to non-GAAP total income and expense | ||||||||||||||||||||||||||
Other income or expense related to investments and non-qualified deferred compensation plan assets* | (1.3) | (1.3) | 5 | |||||||||||||||||||||||
Non-GAAP total other income and expense† | $(21.1) | $(14.1) | $(16) - $(18) | |||||||||||||||||||||||
October 19, 2020 | Cadence Q3 2020 Financial Results | 12 |