Full Year 2021 (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Sales | Adjusted Operating Profit (1) | Interest expense, net | Income tax expense | Net earnings (loss) | Diluted EPS (2)(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 4,775.0 | $ | 449.0 | $ | 93.0 | $ | 107.0 | $ | 249.0 | $ | 0.69 | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | — | 126.0 | — | — | 126.0 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 4,775.0 | $ | 575.0 | $ | 93.0 | $ | 107.0 | $ | 375.0 | $ | 1.04 |
First Quarter 2021 (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Sales | Adjusted Operating Profit (1) | Interest expense, net | Income tax expense | Net earnings (loss) | Diluted EPS (2)(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 1,040.0 | $ | 43.0 | $ | 24.0 | $ | 12.0 | $ | 7.0 | $ | 0.02 | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | — | 32.0 | — | — | 32.0 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 1,040.0 | $ | 75.0 | $ | 24.0 | $ | 12.0 | $ | 39.0 | $ | 0.11 |
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Net sales | |||||||||||||||||||||||||||||
Net sales - products | $ | 647.2 | $ | 750.2 | $ | 891.1 | $ | 1,020.1 | $ | 3,308.8 | |||||||||||||||||||
Net sales - services | 250.1 | 255.5 | 270.9 | 285.4 | 1,061.8 | ||||||||||||||||||||||||
Net sales | 897.3 | 1,005.7 | 1,162.0 | 1,305.5 | 4,370.6 | ||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales - products | 463.2 | 515.3 | 596.7 | 715.1 | 2,290.5 | ||||||||||||||||||||||||
Cost of sales - services | 147.1 | 144.0 | 152.3 | 163.2 | 606.4 | ||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 610.3 | 659.3 | 749.0 | 878.3 | 2,896.9 | ||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 264.8 | 226.3 | 251.7 | 265.5 | 1,008.4 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 32.4 | 32.2 | 32.5 | 31.6 | 128.7 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs | (1.1) | 2.4 | 71.7 | 0.9 | 73.9 | ||||||||||||||||||||||||
Foreign currency (gain) loss, net | 1.8 | 2.8 | 11.7 | 9.7 | 26.0 | ||||||||||||||||||||||||
Asset Impairments | — | 12.3 | 9.4 | — | 21.7 | ||||||||||||||||||||||||
Other operating expense (income) | 1.3 | (0.2) | 0.9 | (0.6) | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | (12.2) | 70.6 | 35.1 | 120.1 | 213.5 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | 68.9 | 30.1 | 26.4 | 25.0 | 150.4 | ||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | 174.0 | — | — | — | 174.0 | ||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | (255.1) | 40.5 | 8.7 | 95.1 | (110.9) | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 13.8 | 14.3 | 24.5 | 20.2 | 72.7 | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (268.9) | $ | 26.2 | $ | (15.8) | $ | 74.9 | $ | (183.6) | |||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (1.12) | $ | 0.08 | $ | (0.05) | $ | 0.23 | $ | (0.60) | |||||||||||||||||||
Diluted | $ | (1.12) | $ | 0.08 | $ | (0.05) | $ | 0.22 | $ | (0.60) | |||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 240,656,864 | 328,411,705 | 328,411,705 | 330,335,268 | 307,076,397 | ||||||||||||||||||||||||
Diluted | 240,656,864 | 331,136,080 | 328,411,705 | 345,136,798 | 307,076,397 |
Operating profit (loss) | First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 91.5 | $ | 130.0 | $ | 133.1 | $ | 142.4 | $ | 497.0 | |||||||||||||||||||
Asia Pacific | 20.9 | 56.1 | 53.6 | 66.5 | 197.1 | ||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East & Africa | 20.8 | 27.5 | 0.9 | 56.3 | 105.5 | ||||||||||||||||||||||||
Total reportable segments | 133.2 | 213.6 | 187.6 | 265.2 | 799.6 | ||||||||||||||||||||||||
Foreign currency gain (loss) | (1.8) | (2.8) | (11.7) | (9.7) | (26.0) | ||||||||||||||||||||||||
Corporate and other (1) | (111.2) | (108.0) | (108.3) | (103.8) | (431.4) | ||||||||||||||||||||||||
Total corporate, other and eliminations | (113.0) | (110.8) | (120.0) | (113.5) | (457.4) | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | (32.4) | (32.2) | (32.5) | (31.6) | (128.7) | ||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | (12.2) | $ | 70.6 | $ | 35.1 | 120.1 | $ | 213.5 |
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | (12.2) | $ | 70.6 | $ | 35.1 | $ | 120.1 | $ | 213.5 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 32.4 | 32.2 | 32.5 | 31.6 | 128.7 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating profit (loss) | 20.2 | 102.8 | 67.6 | 151.7 | 342.2 | ||||||||||||||||||||||||
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Net sales (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 466.7 | $ | 484.7 | $ | 532.0 | $ | 557.2 | $ | 2,040.6 | |||||||||||||||||||
APAC | 223.9 | 322.8 | 379.6 | 442.0 | 1,368.4 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 206.7 | 198.2 | $ | 250.4 | 306.3 | 961.6 | |||||||||||||||||||||||
Total reportable segments | $ | 897.3 | $ | 1,005.7 | $ | 1,162.0 | $ | 1,305.5 | $ | 4,370.6 | |||||||||||||||||||
Adjusted operating profit (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 91.5 | $ | 130.0 | $ | 133.1 | $ | 142.4 | $ | 497.0 | |||||||||||||||||||
APAC | 20.9 | 56.1 | 53.6 | 66.5 | 197.1 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 20.8 | 27.5 | 0.9 | 56.3 | 105.5 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate (1) | (113.0) | (110.8) | (120.0) | (113.5) | (457.4) | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 20.2 | $ | 102.8 | $ | 67.6 | $ | 151.7 | $ | 342.2 | |||||||||||||||||||
Adjusted operating profit (loss) margins (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | 19.6 | % | 26.8 | % | 25.0 | % | 25.6 | % | 24.4 | % | |||||||||||||||||||
APAC | 9.3 | % | 17.4 | % | 14.1 | % | 15.0 | % | 14.4 | % | |||||||||||||||||||
EMEA | 10.1 | % | 13.9 | % | 0.4 | % | 18.4 | % | 11.0 | % | |||||||||||||||||||
Total | 2.3 | % | 10.2 | % | 5.8 | % | 11.6 | % | 7.8 | % |
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2020 | |||||||||||||||||||||||||
(A) Adjusted EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 101.1 | $ | 137.2 | 161.8 | 150.4 | $ | 550.5 | |||||||||||||||||||||
APAC | 28.5 | 58.7 | 67.2 | 70.6 | 225.0 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 27.6 | 33.0 | 46.5 | 61.1 | 168.1 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | (86.8) | (84.1) | (96.8) | (95.2) | (362.7) | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 70.4 | $ | 144.8 | 178.7 | 186.9 | $ | 580.9 | |||||||||||||||||||||
(B) Depreciation and Amortization (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 29.8 | $ | 29.8 | $ | 29.6 | $ | 29.2 | $ | 118.4 | |||||||||||||||||||
APAC | 8.5 | 8.6 | 8.5 | 9.9 | 35.5 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 5.9 | 6.0 | 6.1 | 6.9 | 24.8 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | 6.3 | 5.6 | 6.0 | 6.4 | 24.4 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 50.5 | $ | 50.0 | $ | 50.2 | $ | 52.4 | $ | 203.1 | |||||||||||||||||||
(C) Historical EBITDA Adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 8.7 | $ | 0.8 | $ | 23.3 | $ | 2.5 | $ | 35.3 | |||||||||||||||||||
APAC | 6.0 | (0.8) | 14.0 | 2.1 | 21.2 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 5.4 | 2.9 | 43.1 | 1.4 | 52.8 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate (3) | 12.0 | 21.3 | 13.0 | 8.4 | 55.0 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32.1 | $ | 24.2 | $ | 93.4 | $ | 14.4 | $ | 164.3 | |||||||||||||||||||
(D) Amortization of Intangibles | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 23.4 | $ | 23.3 | $ | 23.4 | $ | 22.2 | $ | 92.3 | |||||||||||||||||||
APAC | 5.9 | 5.8 | 5.9 | 6.1 | 23.6 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 3.1 | 3.1 | 3.2 | 3.3 | 12.8 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32.4 | $ | 32.2 | $ | 32.5 | $ | 31.6 | $ | 128.7 | |||||||||||||||||||
(E) Foreign Currency | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 5.5 | 0.1 | 0.8 | $ | 1.5 | 7.9 | ||||||||||||||||||||||
APAC | 1.0 | (0.6) | 3.0 | 1.8 | 5.2 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 1.4 | 0.3 | 0.4 | 0.2 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | (7.9) | 0.2 | (4.2) | (3.5) | (15.3) | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | — | — | $ | — | — | ||||||||||||||||||||||
(A) - (B) - (C) + (D) + (E) = Adjusted Operating Profit (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 91.5 | $ | 130.0 | $ | 133.1 | $ | 142.4 | $ | 497.0 | |||||||||||||||||||
APAC | 20.9 | 56.1 | 53.6 | 66.5 | 197.1 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 20.8 | 27.5 | 0.9 | 56.3 | 105.5 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | (113.0) | (110.8) | (120.0) | (113.5) | (457.4) | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 20.2 | $ | 102.8 | $ | 67.6 | $ | 151.7 | $ | 342.2 |
First Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Loss on extinguishment of debt | Income tax expense | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | (12.2) | $ | 68.9 | $ | 174.0 | $ | 13.8 | $ | (268.9) | $ | (1.12) | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 32.4 | — | — | — | 32.4 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | — | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 20.2 | $ | 68.9 | $ | 174.0 | $ | 13.8 | $ | (236.5) | $ | (0.65) |
Second Quarter | ||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | ||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 70.6 | $ | 30.1 | $ | 14.3 | $ | 26.2 | $ | 0.08 | ||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 32.2 | — | — | 32.2 | 0.10 | |||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | (0.02) | |||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 102.8 | $ | 30.1 | $ | 14.3 | $ | 58.4 | $ | 0.16 |
Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | |||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 35.1 | $ | 26.4 | $ | 24.5 | $ | (15.8) | $ | (0.05) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 32.5 | — | — | 32.5 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count (1) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 67.6 | $ | 26.4 | $ | 24.5 | $ | 16.7 | $ | 0.05 |
Fourth Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | |||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 120.1 | $ | 25.0 | $ | 20.2 | $ | 74.9 | $ | 0.23 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 31.6 | — | — | 31.6 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count (1) | — | — | — | — | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 151.7 | $ | 25.0 | $ | 20.2 | $ | 106.5 | $ | 0.29 |
Full Year 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Loss on extinguishment of debt | Income tax expense | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 213.5 | $ | 150.4 | $ | 174.0 | $ | 72.7 | $ | (183.6) | $ | (0.60) | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 128.7 | — | — | — | 128.7 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | — | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 342.2 | $ | 150.4 | $ | 174.0 | $ | 72.7 | $ | (54.9) | $ | (0.15) |
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Net sales | |||||||||||||||||||||||||||||
Net sales - products | $ | 813.3 | $ | 865.3 | $ | 799.4 | $ | 878.1 | $ | 3,356.1 | |||||||||||||||||||
Net sales - services | 241.5 | 268.8 | 271.3 | 293.4 | 1,075.1 | ||||||||||||||||||||||||
Net sales | 1,054.8 | 1,134.1 | 1,070.7 | 1,171.5 | 4,431.2 | ||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales - products | 566.2 | 613.6 | 561.4 | 607.9 | 2,349.2 | ||||||||||||||||||||||||
Cost of sales - services | 141.4 | 153.3 | 158.0 | 176.4 | 629.0 | ||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 707.6 | 766.9 | 719.4 | 784.3 | 2,978.2 | ||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 286.4 | 263.3 | 259.3 | 291.8 | 1,100.8 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 32.8 | 32.4 | 31.4 | 32.5 | 129.2 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs | 0.8 | 4.6 | 4.0 | 11.3 | 20.7 | ||||||||||||||||||||||||
Foreign currency (gain) loss, net | 3.5 | (5.3) | (4.8) | 5.2 | (1.5) | ||||||||||||||||||||||||
Other operating expense (income) | 1.7 | (3.6) | 1.0 | (1.5) | (2.3) | ||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | 22.0 | 75.8 | 60.4 | 47.9 | 206.1 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | 77.8 | 78.7 | 77.7 | 76.2 | 310.4 | ||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | (55.8) | (2.9) | (17.3) | (28.3) | (104.3) | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 18.5 | 16.0 | (3.6) | 5.6 | 36.5 | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (74.3) | $ | (18.9) | $ | (13.7) | $ | (33.9) | $ | (140.8) | |||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted | $ | (0.63) | $ | (0.16) | $ | (0.12) | $ | (0.29) | $ | (1.19) | |||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted | 118,261,955 | 118,261,955 | 118,261,955 | 118,261,955 | 118,261,955 |
Operating profit (loss) | First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 111.6 | $ | 125.8 | $ | 107.1 | $ | 105.8 | $ | 450.3 | |||||||||||||||||||
Asia Pacific | 29.6 | 51.1 | 53.2 | 41.7 | 175.6 | ||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East & Africa | 26.4 | 18.6 | 22.5 | 9.3 | 76.6 | ||||||||||||||||||||||||
Total reportable segments | 167.6 | 195.5 | 182.8 | 156.8 | 702.5 | ||||||||||||||||||||||||
Foreign currency gain (loss) | (3.5) | 5.3 | 4.8 | (5.2) | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate and other (1) | (109.3) | (92.6) | (95.8) | (71.2) | (368.7) | ||||||||||||||||||||||||
Total corporate, other and eliminations | (112.8) | (87.3) | (91.0) | (76.4) | (367.2) | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | (32.8) | (32.4) | (31.4) | (32.5) | (129.2) | ||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | 22.0 | $ | 75.8 | $ | 60.4 | $ | 47.9 | $ | 206.1 |
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | 22.0 | $ | 75.8 | $ | 60.4 | $ | 47.9 | $ | 206.1 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 32.8 | 32.4 | 31.4 | 32.5 | 129.2 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating profit (loss) | $ | 54.8 | $ | 108.2 | $ | 91.8 | $ | 80.4 | $ | 335.3 | |||||||||||||||||||
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Net sales (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 554.4 | $ | 575.1 | $ | 545.7 | $ | 553.7 | $ | 2,229.1 | |||||||||||||||||||
APAC | 259.0 | 323.3 | 323.7 | 371.9 | 1,278.0 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 241.4 | 235.7 | 201.3 | 245.9 | 924.1 | ||||||||||||||||||||||||
Total reportable segments | $ | 1,054.8 | $ | 1,134.1 | $ | 1,070.7 | $ | 1,171.5 | $ | 4,431.2 | |||||||||||||||||||
Adjusted operating profit (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 111.6 | $ | 125.8 | $ | 107.1 | $ | 105.8 | $ | 450.3 | |||||||||||||||||||
APAC | 29.6 | 51.1 | 53.2 | 41.7 | 175.6 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 26.4 | 18.6 | 22.5 | 9.3 | 76.6 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate (1) | (112.8) | (87.3) | (91.0) | (76.4) | (367.2) | ||||||||||||||||||||||||
Total reportable segments | $ | 54.8 | $ | 108.2 | $ | 91.8 | $ | 80.4 | $ | 335.3 | |||||||||||||||||||
Adjusted operating profit (loss) margins (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | 20.1 | % | 21.9 | % | 19.6 | % | 19.1 | % | 20.2 | % | |||||||||||||||||||
APAC | 11.4 | % | 15.8 | % | 16.4 | % | 11.2 | % | 13.7 | % | |||||||||||||||||||
EMEA | 10.9 | % | 7.9 | % | 11.2 | % | 3.8 | % | 8.3 | % | |||||||||||||||||||
Total | 5.2 | % | 9.5 | % | 8.6 | % | 6.9 | % | 7.6 | % |
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2019 | |||||||||||||||||||||||||
(A) Adjusted EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 125.5 | $ | 137.2 | 120.8 | $ | 143.3 | $ | 526.8 | ||||||||||||||||||||
APAC | 35.3 | 54.1 | 57.1 | 59.6 | 206.1 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 32.4 | 28.4 | 30.4 | 33.6 | 124.7 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | (83.2) | (73.1) | (72.2) | (87.8) | (316.1) | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 110.0 | $ | 146.6 | 136.1 | $ | 148.7 | $ | 541.5 | ||||||||||||||||||||
(B) Depreciation and Amortization (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 30.9 | $ | 30.7 | $ | 29.8 | $ | 30.8 | $ | 122.2 | |||||||||||||||||||
APAC | 8.9 | 8.7 | 8.5 | 8.6 | 34.8 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 5.9 | 5.9 | 5.8 | 6.3 | 24.0 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | 3.9 | 5.7 | 7.1 | 5.4 | 21.9 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 49.6 | $ | 51.0 | $ | 51.2 | $ | 51.1 | $ | 202.9 | |||||||||||||||||||
(C) Historical EBITDA Adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 6.7 | $ | 4.2 | $ | 7.8 | $ | 27.8 | $ | 46.5 | |||||||||||||||||||
APAC | 5.4 | (1.3) | (2.4) | 17.1 | 18.8 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 5.8 | 5.8 | 4.6 | 19.7 | 35.9 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | 20.5 | 11.1 | 14.5 | (14.9) | 31.3 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 38.4 | $ | 19.8 | $ | 24.5 | $ | 49.7 | $ | 132.5 | |||||||||||||||||||
(D) Amortization of Intangibles | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 23.5 | $ | 23.1 | $ | 22.4 | $ | 23.4 | $ | 92.5 | |||||||||||||||||||
APAC | 6.0 | 6.0 | 5.9 | 5.9 | 23.8 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 3.3 | 3.3 | 3.1 | 3.2 | 12.9 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32.8 | $ | 32.4 | $ | 31.4 | $ | 32.5 | $ | 129.2 | |||||||||||||||||||
(E) Foreign Currency | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 0.2 | 0.4 | 1.5 | (2.3) | (0.3) | |||||||||||||||||||||||
APAC | 2.6 | (1.6) | (3.7) | 1.9 | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 2.4 | (1.4) | (0.6) | (1.5) | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | (5.2) | 2.6 | 2.8 | 1.9 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
(A) - (B) - (C) + (D) + (E) = Adjusted Operating Profit (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 111.6 | $ | 125.8 | $ | 107.1 | $ | 105.8 | $ | 450.3 | |||||||||||||||||||
APAC | 29.6 | 51.1 | 53.2 | 41.7 | 175.6 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 26.4 | 18.6 | 22.5 | 9.3 | 76.6 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | (112.8) | (87.3) | (91.0) | (76.4) | (367.2) | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 54.8 | $ | 108.2 | $ | 91.8 | $ | 80.4 | $ | 335.3 | |||||||||||||||||||
First Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | |||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 22.0 | $ | 77.8 | $ | 18.5 | $ | (74.3) | $ | (0.63) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 32.8 | — | — | 32.8 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 54.8 | $ | 77.8 | $ | 18.5 | $ | (41.5) | $ | (0.11) |
Second Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | |||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 75.8 | $ | 78.7 | $ | 16.0 | $ | (18.9) | $ | (0.16) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 32.4 | — | — | 32.4 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | (0.07) | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 108.2 | $ | 78.7 | $ | 16.0 | $ | 13.5 | $ | 0.04 |
Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | |||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 60.4 | $ | 77.7 | $ | (3.6) | $ | (13.7) | $ | (0.12) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 31.4 | — | — | 31.4 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | (0.10) | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 91.8 | $ | 77.7 | $ | (3.6) | $ | 17.7 | $ | 0.05 |
Fourth Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | |||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 47.9 | $ | 76.2 | $ | 5.6 | $ | (33.9) | $ | (0.29) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 32.5 | — | — | 32.5 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 80.4 | $ | 76.2 | $ | 5.6 | $ | (1.4) | $ | — |
Full Year 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | |||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 206.1 | $ | 310.4 | $ | 36.5 | $ | (140.8) | $ | (1.19) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 129.2 | — | — | 129.2 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 335.3 | $ | 310.4 | $ | 36.5 | $ | (11.6) | $ | (0.03) |
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2018 | |||||||||||||||||||||||||
Net sales | |||||||||||||||||||||||||||||
Net sales - products | $ | 711.7 | $ | 808.8 | $ | 796.8 | $ | 913.0 | $ | 3,230.3 | |||||||||||||||||||
Net sales - services | 239.0 | 277.2 | 280.5 | 258.6 | 1,055.3 | ||||||||||||||||||||||||
Net sales | 950.7 | 1,086.0 | 1,077.3 | 1,171.6 | 4,285.6 | ||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales - products | 490.9 | 558.2 | 560.1 | 665.3 | 2,274.5 | ||||||||||||||||||||||||
Cost of sales - services | 136.4 | 158.6 | 159.2 | 136.5 | 590.7 | ||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 627.3 | 716.8 | 719.3 | 801.8 | 2,865.2 | ||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 305.9 | 320.7 | 293.8 | 303.4 | 1,223.8 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 36.7 | 38.1 | 36.1 | 35.3 | 146.2 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs | 14.8 | 5.9 | 9.3 | 16.2 | 46.2 | ||||||||||||||||||||||||
Foreign currency (gain) loss, net | 2.0 | (4.3) | 0.6 | (3.7) | (5.4) | ||||||||||||||||||||||||
Other operating expense (income) | 2.9 | 0.8 | 23.2 | (35.2) | (8.2) | ||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | (38.9) | 8.0 | (5.0) | 53.8 | 17.8 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | 68.3 | 71.3 | 73.9 | 75.3 | 288.8 | ||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | (107.2) | (63.3) | (78.9) | (21.5) | (271.0) | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (45.2) | 158.6 | (81.1) | 17.7 | 49.9 | ||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) from Continuing Operations | (62.0) | (221.9) | 2.2 | (39.2) | (320.9) | ||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) from Discontinued Operations - net of income taxes | — | 7.4 | — | (0.5) | 6.9 | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (62.0) | $ | (214.5) | $ | 2.2 | $ | (39.7) | $ | (314.0) | |||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted | $ | (0.52) | $ | (1.81) | $ | 0.02 | $ | (0.34) | $ | (2.65) | |||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 118,261,955 | 118,261,955 | 118,261,955 | 118,261,955 | 118,261,955 | ||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2018 | ||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 85.0 | $ | 115.9 | $ | 96.6 | $ | 103.8 | $ | 401.3 | |||||||||||||||||||
Asia Pacific | 26.3 | 41.0 | 44.1 | 49.7 | 161.1 | ||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East & Africa | 1.8 | 17.4 | 11.1 | 23.5 | 53.8 | ||||||||||||||||||||||||
Total reportable segments | 113.1 | 174.3 | 151.8 | 177.0 | 616.2 | ||||||||||||||||||||||||
Foreign currency (gain) loss | (2.0) | 4.3 | (0.6) | 3.7 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate and other (1) | (113.3) | (132.5) | (120.1) | (91.6) | (457.6) | ||||||||||||||||||||||||
Total corporate, other and eliminations | (115.3) | (128.2) | (120.7) | (87.9) | (452.2) | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | (36.7) | (38.1) | (36.1) | (35.3) | (146.2) | ||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | (38.9) | $ | 8.0 | $ | (5.0) | $ | 53.8 | $ | 17.8 |
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2018 | |||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | (38.9) | $ | 8.0 | $ | (5.0) | $ | 53.8 | $ | 17.8 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 36.7 | 38.1 | 36.1 | 35.3 | 146.2 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating profit (loss) | $ | (2.2) | $ | 46.1 | $ | 31.1 | $ | 89.1 | $ | 164.0 | |||||||||||||||||||
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2018 | |||||||||||||||||||||||||
Net sales (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 498.4 | $ | 538.2 | $ | 553.2 | $ | 555.8 | $ | 2,145.7 | |||||||||||||||||||
APAC | 255.5 | 325.0 | 319.1 | 344.6 | 1,244.2 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 196.8 | 222.8 | 205.0 | 271.2 | 895.7 | ||||||||||||||||||||||||
Total reportable segments | $ | 950.7 | $ | 1,086.0 | $ | 1,077.3 | $ | 1,171.6 | $ | 4,285.6 | |||||||||||||||||||
Adjusted operating profit (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 85.0 | $ | 115.9 | $ | 96.6 | $ | 103.8 | $ | 401.3 | |||||||||||||||||||
APAC | 26.3 | 41.0 | 44.1 | 49.7 | 161.1 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 1.8 | 17.4 | 11.1 | 23.5 | 53.8 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate (1) | (115.3) | (128.2) | (120.7) | (87.9) | (452.2) | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (2.2) | $ | 46.1 | $ | 31.1 | $ | 89.1 | $ | 164.0 | |||||||||||||||||||
Adjusted operating profit (loss) margins(3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | 17.1 | % | 21.5 | % | 17.5 | % | 18.7 | % | 18.7 | % | |||||||||||||||||||
APAC | 10.3 | % | 12.6 | % | 13.8 | % | 14.4 | % | 12.9 | % | |||||||||||||||||||
EMEA | 0.9 | % | 7.8 | % | 5.4 | % | 8.7 | % | 6.0 | % | |||||||||||||||||||
Total | (0.2) | % | 4.2 | % | 2.9 | % | 7.6 | % | 3.8 | % |
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | Full Year 2018 | |||||||||||||||||||||||||
(A) Adjusted EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 106.8 | $ | 138.8 | 126.2 | 123.6 | $ | 495.4 | |||||||||||||||||||||
APAC | 33.4 | 48.4 | 50.3 | 59.1 | 191.2 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 14.7 | 22.6 | 23.1 | 48.9 | 109.3 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | (70.9) | (76.1) | (72.0) | (74.5) | (293.5) | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 84.0 | $ | 133.7 | 127.6 | 157.1 | $ | 502.4 | |||||||||||||||||||||
(B) Depreciation and Amortization (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 32.2 | $ | 34.3 | $ | 32.1 | $ | 32.1 | $ | 130.7 | |||||||||||||||||||
APAC | 10.0 | 9.9 | 9.4 | 8.5 | 37.8 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 9.9 | 9.6 | 9.0 | 7.3 | 35.8 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | 2.6 | 2.9 | 3.0 | 4.2 | 12.7 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 54.7 | $ | 56.7 | $ | 53.5 | $ | 52.1 | $ | 217.0 | |||||||||||||||||||
(C) Historical EBITDA Adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 14.0 | $ | 13.1 | $ | 23.9 | $ | 12.7 | $ | 63.7 | |||||||||||||||||||
APAC | 6.0 | 1.9 | 2.0 | 6.9 | 16.8 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 10.1 | 2.3 | 7.1 | 24.2 | 43.7 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | 38.1 | 51.7 | 46.1 | 7.4 | 143.4 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 68.2 | $ | 69.0 | $ | 79.1 | $ | 51.2 | $ | 267.6 | |||||||||||||||||||
(D) Amortization of Intangibles | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 23.8 | $ | 25.5 | $ | 24.1 | $ | 24.2 | $ | 97.6 | |||||||||||||||||||
APAC | 6.5 | 6.3 | 6.0 | 6.0 | 24.8 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 6.4 | 6.3 | 6.0 | 5.1 | 23.8 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 36.7 | $ | 38.1 | $ | 36.1 | $ | 35.3 | $ | 146.2 | |||||||||||||||||||
(E) Foreign Currency | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 0.6 | (1.0) | 2.3 | $ | 0.8 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||
APAC | 2.4 | (1.9) | (0.8) | — | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 0.7 | 0.4 | (1.9) | 1.0 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | (3.7) | 2.5 | 0.4 | (1.8) | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | — | — | $ | — | — | ||||||||||||||||||||||
(A) - (B) - (C) + (D) + (E) = Adjusted Operating Profit (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 85.0 | $ | 115.9 | $ | 96.6 | $ | 103.8 | $ | 401.3 | |||||||||||||||||||
APAC | 26.3 | 41.0 | 44.1 | 49.7 | 161.1 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 1.8 | 17.4 | 11.1 | 23.5 | 53.8 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | (115.3) | (128.2) | (120.7) | (87.9) | (452.2) | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (2.2) | $ | 46.1 | $ | 31.1 | $ | 89.1 | $ | 164.0 |
First Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax benefit | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | |||||||||||||||||||||||||
GAAP | (38.9) | $ | 68.3 | $ | (45.2) | $ | (62.0) | $ | (0.52) | ||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 36.7 | — | — | 36.7 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | (2.2) | $ | 68.3 | $ | (45.2) | $ | (25.3) | $ | (0.07) |
Second Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Earnings from Discontinued Operations - net of income taxes | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 8.0 | $ | 71.3 | $ | 158.6 | $ | 7.4 | $ | (214.5) | $ | (1.81) | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 38.1 | — | — | — | 38.1 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | — | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 46.1 | $ | 71.3 | $ | 158.6 | $ | 7.4 | $ | (176.4) | $ | (0.49) |
Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | |||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | (5.0) | $ | 73.9 | $ | (81.1) | $ | 2.2 | $ | 0.02 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 36.1 | — | — | 36.1 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | (0.22) | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 31.1 | $ | 73.9 | $ | (81.1) | $ | 38.3 | $ | 0.11 |
Fourth Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Earnings from Discontinued Operations - net of income taxes | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 53.8 | $ | 75.3 | $ | 17.7 | $ | (0.5) | $ | (39.7) | $ | (0.34) | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 35.3 | — | — | — | 35.3 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | — | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 89.1 | $ | 75.3 | $ | 17.7 | $ | (0.5) | $ | (4.4) | $ | (0.01) |
Full Year 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | Interest expense, net | Income tax expense | Earnings from Discontinued Operations - net of income taxes | Net income (loss) | Diluted EPS (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 17.8 | $ | 288.8 | $ | 49.9 | $ | 6.9 | $ | (314.0) | $ | (2.65) | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 146.2 | — | — | — | 146.2 | 1.24 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pro-forma share count | — | — | — | — | — | 0.95 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted | $ | 164.0 | $ | 288.8 | $ | 49.9 | $ | 6.9 | $ | (167.8) | $ | (0.46) |