(unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Intelligence | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Market Intelligence Revenue | $539 | $539 | $555 | $555 | $570 | $570 | $583 | $583 | $2,247 | $2,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Financial Services Revenue (a) | 454 | 454 | 445 | 445 | 448 | 448 | 471 | 471 | 1,818 | 1,818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Mobility and Engineering Solutions (b) | 55 | 55 | 55 | 55 | 57 | 57 | 57 | 57 | 224 | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Indices and Commodity Insights (c) | (40) | (40) | (39) | (39) | (39) | (39) | (41) | (41) | (159) | (159) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (d) | (58) | (58) | (59) | (59) | (62) | (62) | (61) | (61) | (240) | (240) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Revenue | $950 | $950 | $957 | $957 | $974 | $974 | $1,009 | $1,009 | $3,890 | $3,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Market Intelligence Operating Profit (e) | $166 | $181 | $180 | $196 | $187 | $203 | $170 | $191 | $703 | $771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Financial Services Operating Profit (a) | 55 | 136 | 83 | 152 | 577 | 158 | 50 | 154 | 765 | 600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Mobility and Engineering Solutions (b) | 28 | 30 | 29 | 31 | 29 | 32 | 29 | 31 | 115 | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Indices and Commodity Insights (c) | (19) | (20) | (19) | (20) | (21) | (22) | (23) | (24) | (82) | (86) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | (4) | (4) | (4) | (4) | (21) | (21) | (26) | (26) | (55) | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (d) | (42) | (42) | (43) | (43) | (45) | (45) | (45) | (46) | (175) | (176) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $184 | $281 | $226 | $312 | $706 | $305 | $155 | $280 | $1,271 | $1,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Ratings Revenue | $1,017 | $1,017 | $1,073 | $1,073 | $1,017 | $1,017 | $990 | $990 | $4,097 | $4,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Ratings Operating Profit (g) | $681 | $686 | $729 | $731 | $644 | $646 | $575 | $569 | $2,629 | $2,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | (1) | (1) | (2) | (2) | (2) | (2) | (4) | (4) | (9) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $680 | $685 | $727 | $729 | $642 | $644 | $571 | $565 | $2,620 | $2,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Insights | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Platts Revenue | $225 | $225 | $236 | $236 | $239 | $239 | $250 | $250 | $950 | $950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Resources Revenue (a) | 217 | 217 | 208 | 208 | 207 | 207 | 216 | 216 | 848 | 848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Market Intelligence (h) | 16 | 16 | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | 67 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (i) | (48) | (48) | (48) | (48) | (50) | (50) | (50) | (50) | (196) | (196) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Revenue | $410 | $410 | $413 | $413 | $413 | $413 | $433 | $433 | $1,669 | $1,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Platts Operating Profit (j) | $129 | $131 | $135 | $136 | $128 | $130 | $125 | $126 | $517 | $523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Resources Operating Profit (a) | 51 | 66 | 50 | 64 | 52 | 66 | 63 | 72 | 216 | 268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Market Intelligence (h) | 5 | 5 | 6 | 6 | 8 | 8 | 8 | 8 | 27 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | 7 | 7 | 5 | 5 | 4 | 4 | 1 | 1 | 17 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (i) | (21) | (24) | (21) | (27) | (21) | (27) | (18) | (24) | (81) | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $171 | $185 | $175 | $184 | $171 | $181 | $179 | $183 | $696 | $733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobility | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Transportation Revenue (a) | $325 | $325 | $344 | $344 | $349 | $349 | $347 | $347 | $1,365 | $1,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Market Intelligence and Engineering Solutions (k) | (29) | (29) | (29) | (29) | (30) | (30) | (31) | (31) | (119) | (119) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Revenue | $ | 296 | $ | 296 | $ | 315 | $ | 315 | $ | 319 | $ | 319 | $ | 316 | $ | 316 | $ | 1,246 | $ | 1,246 | ||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Transportation Operating Profit (a) | $123 | $149 | $133 | $158 | $133 | $156 | $125 | $146 | $514 | $609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Market Intelligence and Engineering Solutions (k) | (18) | (20) | (18) | (20) | (17) | (19) | (18) | (20) | (71) | (79) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | (14) | (14) | (9) | (9) | (8) | (8) | (7) | (7) | (38) | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $91 | $115 | $106 | $129 | $108 | $129 | $100 | $119 | $405 | $492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Indices Revenue | $270 | $270 | $278 | $278 | $298 | $298 | $303 | $303 | $1,149 | $1,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Market Intelligence (l) | 28 | 28 | 27 | 27 | 26 | 26 | 29 | 29 | 110 | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (m) | (1) | (1) | (2) | (2) | (1) | (1) | (2) | (2) | (6) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Revenue | $297 | $297 | $303 | $303 | $323 | $323 | $330 | $330 | $1,253 | $1,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Indices Operating Profit (n) | $191 | $192 | $196 | $198 | $213 | $214 | $199 | $199 | $799 | $803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Market Intelligence (l) | 14 | 15 | 13 | 14 | 13 | 14 | 15 | 16 | 55 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | (4) | (4) | (3) | (3) | (3) | (3) | (4) | (4) | (14) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (m) | (1) | (1) | — | — | (1) | (1) | (1) | (1) | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $200 | $202 | $206 | $209 | $222 | $224 | $209 | $210 | $837 | $845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported CMS Revenue (a) | $122 | $122 | $125 | $125 | $136 | $136 | $134 | $134 | $517 | $517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Mobility (o) | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Market Intelligence (p) | (28) | (28) | (29) | (29) | (30) | (30) | (29) | (29) | (116) | (116) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (q) | (5) | (5) | (6) | (6) | (5) | (5) | (5) | (5) | (21) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Revenue | $91 | $91 | $93 | $93 | $104 | $104 | $103 | $103 | $391 | $391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported CMS Operating Profit (a) | $18 | $21 | $24 | $27 | $30 | $31 | $61 | $32 | $133 | $111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Mobility (o) | 2 | 2 | 3 | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Market Intelligence (p) | (12) | (12) | (14) | (14) | (14) | (15) | (13) | (13) | (53) | (54) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | 5 | 5 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 17 | 17 |
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (q) | (1) | (2) | (1) | (2) | (1) | (2) | (1) | (2) | (4) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $12 | $14 | $16 | $18 | $21 | $20 | $53 | $23 | $102 | $75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment Elimination | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Intersegment Elimination | $(35) | $(35) | $(36) | $(36) | $(37) | $(37) | $(38) | $(38) | $(146) | $(146) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Market Intelligence to Indices (r) | (4) | (4) | (5) | (5) | (4) | (4) | (5) | (5) | $(18) | $(18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Intersegment Elimination | $(39) | $(39) | $(41) | $(41) | $(41) | $(41) | $(43) | $(43) | $(164) | $(164) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in net (earnings) loss of unconsolidated subsidiaries, net of taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity profit (loss) on equity-method investees, net of tax | $26 | $31 | $13 | $13 | $13 | $24 | $(2) | $22 | $50 | $90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Unallocated Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Corporate Unallocated Expense (s) | $(86) | $(28) | $(86) | $(33) | $(89) | $(38) | $(165) | $(49) | $(426) | $(148) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Shared Services (a) | (47) | (30) | (35) | (16) | (42) | (24) | (75) | (45) | (199) | (115) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | 15 | 15 | 13 | 13 | 26 | 26 | 36 | 36 | $90 | $90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Corporate Unallocated Expense | $(118) | $(43) | $(108) | $(36) | $(105) | $(36) | $(204) | $(58) | $(535) | $(173) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
S&P Global | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported S&P Global Revenue | $2,016 | $2,016 | $2,106 | $2,106 | $2,087 | $2,087 | $2,088 | $2,088 | $8,297 | $8,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Revenue (a) | 1,118 | 1,118 | 1,122 | 1,122 | 1,140 | 1,140 | 1,168 | 1,168 | 4,548 | 4,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (d) (i) (m) (q) | (112) | (112) | (115) | (115) | (118) | (118) | (118) | (118) | (463) | (463) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma S&P Global Revenue | $3,022 | $3,022 | $3,113 | $3,113 | $3,109 | $3,109 | $3,138 | $3,138 | $12,382 | $12,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported S&P Global Operating Profit | $1,081 | $1,162 | $1,154 | $1,228 | $1,083 | $1,155 | $904 | $1,036 | $4,222 | $4,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Operating Profit (a) | 200 | 342 | 255 | 385 | 750 | 387 | 224 | 359 | 1,429 | 1,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in profit (loss) on equity-method investees, net of tax | 26 | 31 | 13 | 13 | 13 | 24 | (2) | 22 | 50 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | 4 | 4 | 4 | 4 | — | — | — | — | 8 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (d) (i) (m) (q) | (65) | (69) | (65) | (72) | (68) | (75) | (65) | (73) | (263) | (289) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma S&P Global Operating Profit | $1,246 | $1,470 | $1,361 | $1,558 | $1,778 | $1,491 | $1,061 | $1,344 | $5,446 | $5,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma S&P Global Operating Profit | $1,246 | $1,470 | $1,361 | $1,558 | $1,778 | $1,491 | $1,061 | $1,344 | $5,446 | $5,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income, net (t) | (11) | (11) | (22) | (22) | (22) | (22) | (11) | (11) | (66) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net (u) | 32 | 32 | 32 | 32 | 31 | 31 | 24 | 24 | 119 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit interest expense, net | 55 | 55 | 55 | 55 | 55 | 55 | 54 | 54 | 219 | 219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma income before taxes on income | 1,170 | 1,394 | 1,296 | 1,493 | 1,714 | 1,427 | 994 | 1,277 | 5,174 | 5,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income (v) | 237 | 253 | 276 | 274 | 202 | 217 | 142 | 186 | 857 | 930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit provision for taxes on income | 18 | 68 | 49 | 89 | 88 | 70 | 28 | 85 | 183 | 312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit tax on divestitures | (5) | (8) | (5) | (6) | (6) | (8) | (5) | (7) | (21) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures - equity method investment | (1) | (1) | 1 | 1 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Net Income | 921 | 1,081 | 975 | 1,136 | 1,430 | 1,148 | 829 | 1,013 | 4,155 | 4,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to noncontrolling interests | (54) | (54) | (59) | (59) | (64) | (64) | (62) | (62) | (239) | (239) |
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: IHS Markit net income attributable to noncontrolling interests | (2) | (2) | — | — | — | — | — | — | (2) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Net Income attributable to S&P Global Inc. | $865 | $1,025 | $916 | $1,077 | $1,366 | $1,084 | $767 | $951 | $3,914 | $4,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Diluted Weighted Average Shares Outstanding and Adjusted Diluted Earnings Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported S&P Global Diluted Weighted Average Shares Outstanding | 241.6 | 241.6 | 241.8 | 241.8 | 241.7 | 241.7 | 242.1 | 242.1 | 241.8 | 241.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Diluted Weighted Average Shares Outstanding (w) | 400.7 | 400.7 | 400.9 | 400.9 | 401.5 | 401.5 | 402.7 | 402.7 | 401.5 | 401.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion Ratio (x) | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Diluted Weighted Average Shares Outstanding | 355.3 | 355.3 | 355.6 | 355.6 | 355.7 | 355.7 | 356.4 | 356.4 | 355.7 | 355.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Adjusted Diluted Earnings Per Share | $ | 2.43 | $ | 2.88 | $ | 2.58 | $ | 3.03 | $ | 3.84 | $ | 3.05 | $ | 2.15 | $ | 2.67 | $ | 11.00 | $ | 11.63 |
(unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Intelligence | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Market Intelligence Revenue | $ | 519 | $ | 519 | $ | 516 | $ | 516 | $ | 530 | $ | 530 | $ | 541 | $ | 541 | $ | 2,106 | $ | 2,106 | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Financial Services Revenue (a) | 403 | 403 | 408 | 408 | 406 | 406 | 423 | 423 | 1,640 | 1,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Mobility and Engineering Solutions (b) | 51 | 51 | 49 | 49 | 51 | 51 | 55 | 55 | 206 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Indices and Commodity Insights (c) | (39) | (39) | (41) | (41) | (38) | (38) | (40) | (40) | (158) | (158) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (d) | (56) | (56) | (55) | (55) | (57) | (57) | (58) | (58) | (226) | (226) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Revenue | $878 | $878 | $877 | $877 | $892 | $892 | $921 | $921 | $3,568 | $3,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Market Intelligence Operating Profit (e) | $ | 147 | $ | 160 | $ | 159 | $ | 177 | $ | 164 | $ | 179 | $ | 119 | $ | 167 | $589 | $683 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Financial Services Operating Profit (b) | 66 | 123 | 94 | 163 | 89 | 148 | 88 | 150 | 337 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Mobility and Engineering Solutions (c) | 30 | 33 | 25 | 32 | 32 | 34 | 29 | 34 | 116 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Indices and Commodity Insights (d) | (18) | (19) | (20) | (22) | (18) | (19) | (23) | (24) | (79) | (84) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | (51) | (51) | (31) | (31) | (13) | (13) | (15) | (15) | (110) | (110) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (d) | (40) | (40) | (40) | (40) | (42) | (42) | (43) | (43) | (165) | (165) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $134 | $206 | $187 | $279 | $212 | $287 | $155 | $269 | $688 | $1,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Ratings Revenue | $825 | $825 | $1,006 | $1,006 | $894 | $894 | $881 | $881 | $3,606 | $3,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Ratings Operating Profit (g) | $ | 520 | $ | 521 | $ | 693 | $ | 695 | $ | 544 | $ | 552 | $ | 466 | $ | 481 | $2,223 | $2,249 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | (6) | (6) | (6) | (6) | (6) | (6) | (3) | (3) | (21) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $514 | $515 | $687 | $689 | $538 | $546 | $463 | $478 | $2,202 | $2,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Insights | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Platts Revenue | $ | 215 | $ | 215 | $ | 217 | $ | 217 | $ | 222 | $ | 222 | $ | 224 | $ | 224 | $ | 878 | $ | 878 | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Resources Revenue (a) | 224 | 224 | 216 | 216 | 205 | 205 | 209 | 209 | 854 | 854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Market Intelligence (h) | 15 | 15 | 16 | 16 | 16 | 16 | 17 | 17 | 64 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (i) | (46) | (46) | (45) | (45) | (45) | (45) | (47) | (47) | (183) | (183) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Revenue | $ | 408 | $ | 408 | $ | 404 | $ | 404 | $ | 398 | $ | 398 | $ | 403 | $ | 403 | $ | 1,613 | $ | 1,613 | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | Reported | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Platts Operating Profit (j) | $ | 112 | $ | 114 | $ | 124 | $ | 127 | $ | 121 | $ | 124 | $ | 101 | $ | 115 | $458 | $480 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Resources Operating Profit (a) | 49 | 63 | 61 | 90 | 52 | 66 | 49 | 71 | 211 | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Market Intelligence (i) | 4 | 4 | 5 | 5 | 5 | 5 | 6 | 6 | 20 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | 9 | 9 | (1) | (1) | 7 | 7 | 6 | 6 | 21 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (i) | (18) | (22) | (16) | (23) | (20) | (24) | (22) | (26) | (76) | (95) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $156 | $168 | $173 | $198 | $165 | $178 | $140 | $172 | $634 | $716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobility | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Transportation Revenue (a) | $ | 299 | $ | 299 | $ | 241 | $ | 241 | $ | 308 | $ | 308 | $ | 310 | $ | 310 | $ | 1,158 | $ | 1,158 | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Market Intelligence and Engineering Solutions (k) | (25) | (25) | (25) | (25) | (27) | (27) | (29) | (29) | (106) | (106) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Revenue | $ | 274 | $ | 274 | $ | 216 | $ | 216 | $ | 281 | $ | 281 | $ | 281 | $ | 281 | $ | 1,052 | $ | 1,052 | ||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Transportation Operating Profit (a) | $ | 72 | $ | 102 | $ | 61 | $ | 100 | $ | 114 | $ | 139 | $ | 112 | $ | 126 | $ | 359 | $ | 467 | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Market Intelligence and Engineering Solutions (k) | (19) | (21) | (15) | (21) | (21) | (23) | (18) | (21) | (73) | (86) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | (17) | (17) | (19) | (19) | (11) | (11) | (8) | (8) | (55) | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $36 | $64 | $27 | $60 | $82 | $105 | $86 | $97 | $231 | $326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Indices Revenue | $ | 259 | $ | 259 | $ | 240 | $ | 240 | $ | 234 | $ | 234 | $ | 256 | $ | 256 | $ | 989 | $ | 989 | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Market Intelligence (l) | 28 | 28 | 29 | 29 | 26 | 26 | 27 | 27 | 110 | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (m) | (2) | (2) | (1) | (1) | (1) | (1) | (1) | (1) | (5) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Revenue | $285 | $285 | $268 | $268 | $259 | $259 | $282 | $282 | $1,094 | $1,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Indices Operating Profit (n) | $ | 182 | $ | 183 | $ | 171 | $ | 172 | $ | 151 | $ | 153 | $ | 162 | $ | 176 | $ | 666 | $ | 684 | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Market Intelligence (l) | 14 | 15 | 15 | 17 | 13 | 14 | 17 | 18 | 59 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | (9) | (9) | (1) | (1) | (1) | (1) | (1) | (1) | (12) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (m) | (1) | (1) | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $186 | $188 | $185 | $188 | $163 | $166 | $178 | $193 | $712 | $735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported CMS Revenue (a) | $123 | $123 | $119 | $119 | $121 | $121 | $125 | $125 | $488 | $488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Mobility (o) | 2 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | 10 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Market Intelligence (p) | (28) | (28) | (26) | (26) | (27) | (27) | (29) | (29) | (110) | (110) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (q) | (5) | (5) | (5) | (5) | (5) | (5) | (6) | (6) | (21) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Revenue | $92 | $92 | $90 | $90 | $92 | $92 | $93 | $93 | $367 | $367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported CMS Operating Profit (a) | $21 | $24 | $21 | $29 | $23 | $26 | $17 | $27 | $82 | $106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Mobility (o) | 2 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 2 | 2 | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Market Intelligence (p) | (13) | (14) | (12) | (13) | (14) | (14) | (13) | (15) | (52) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | 5 | 5 | 4 | 4 | 7 | 7 | 9 | 9 | 25 | 25 |
Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (q) | — | (1) | (1) | (2) | (1) | (2) | (1) | (2) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Operating Profit | $15 | $16 | $14 | $20 | $18 | $20 | $15 | $22 | $62 | $78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment Elimination | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Intersegment Elimination | $ | (32) | $ | (32) | $ | (36) | $ | (36) | $ | (34) | $ | (34) | $ | (35) | $ | (35) | $ | (137) | $ | (137) | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Market Intelligence to Indices (r) | (4) | (4) | (4) | (4) | (4) | (4) | (4) | (4) | (16) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Intersegment Elimination | $(36) | $(36) | $(40) | $(40) | $(38) | $(38) | $(39) | $(39) | $(153) | $(153) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in net (earnings) loss of unconsolidated subsidiaries, net of taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in profit (loss) on equity-method investees, net of tax | $ | 16 | $ | 21 | $ | 14 | $ | 18 | $ | 9 | $ | 14 | $ | 6 | $ | 17 | $ | 45 | $ | 70 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate Unallocated Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported Corporate Unallocated Expense (s) | $ | (49) | $ | (30) | $ | (42) | $ | (30) | $ | (36) | $ | (32) | $ | (192) | $ | (36) | $ | (319) | $ | (128) | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Shared Services (a) | (61) | (61) | (72) | (40) | (42) | (37) | (81) | (35) | (256) | (173) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | 73 | 73 | 58 | 58 | 21 | 21 | 16 | 16 | 168 | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Corporate Unallocated Expense | $(37) | $(18) | $(56) | $(12) | $(57) | $(48) | $(257) | $(55) | $(407) | $(133) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
S&P Global | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported S&P Global Revenue | $ | 1,786 | $ | 1,786 | $ | 1,943 | $ | 1,943 | $ | 1,846 | $ | 1,846 | $ | 1,867 | $ | 1,867 | $ | 7,442 | $ | 7,442 | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Revenue (a) | 1,049 | 1,049 | 984 | 984 | 1,040 | 1,040 | 1,067 | 1,067 | 4,140 | 4,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (d) (i) (m) (q) | (109) | (109) | (106) | (106) | (108) | (108) | (112) | (112) | (435) | (435) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma S&P Global Revenue | $2,726 | $2,726 | $2,821 | $2,821 | $2,778 | $2,778 | $2,822 | $2,822 | $11,147 | $11,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported S&P Global Operating Profit | $ | 912 | $ | 948 | $ | 1,105 | $ | 1,141 | $ | 944 | $ | 976 | $ | 656 | $ | 903 | $3,617 | $3,968 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Operating Profit (a) | 147 | 251 | 165 | 342 | 236 | 342 | 185 | 339 | 733 | 1,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in profit (loss) on equity-method investees, net of tax | 16 | 21 | 14 | 18 | 9 | 14 | 6 | 17 | 45 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocations (f) | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 16 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures (d) (i) (m) (q) | (59) | (64) | (57) | (65) | (63) | (68) | (65) | (70) | (244) | (267) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma S&P Global Operating Profit | $1,020 | $1,160 | $1,231 | $1,440 | $1,130 | $1,268 | $786 | $1,193 | $4,167 | $5,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma S&P Global Operating Profit | $1,020 | $1,160 | $1,231 | $1,440 | $1,130 | $1,268 | $786 | $1,193 | $4,167 | $5,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income, net (t) | 32 | 1 | (11) | (13) | (7) | (7) | (14) | (15) | — | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net (u) | 34 | 34 | 40 | 40 | 314 | 35 | 32 | 32 | 420 | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit interest expense, net | 60 | 60 | 59 | 59 | 57 | 57 | 58 | 58 | 234 | 234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma income before taxes on income | 894 | 1,065 | 1,143 | 1,354 | 766 | 1,183 | 710 | 1,118 | 3,513 | 4,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income (v) | 179 | 189 | 223 | 232 | 128 | 204 | 124 | 166 | 654 | 791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit provision for taxes on income | (39) | 32 | 36 | 79 | 98 | 77 | 20 | 76 | 115 | 264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit tax on divestitures | (5) | (8) | (5) | (8) | (6) | (10) | (6) | (9) | (22) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Net Income | 759 | 852 | 889 | 1,051 | 546 | 911 | 572 | 885 | 2,766 | 3,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to noncontrolling interests | (50) | (50) | (50) | (50) | (44) | (44) | (51) | (56) | (195) | (200) |
Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: IHS Markit net income attributable to noncontrolling interests | 1 | 1 | 1 | 1 | (1) | (1) | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Net Income attributable to S&P Global Inc. | $710 | $803 | $840 | $1,002 | $501 | $866 | $521 | $829 | $2,572 | $3,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Diluted Weighted Average Shares Outstanding and Adjusted Diluted Earnings Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previously Reported S&P Global Diluted Weighted Average Shares Outstanding | 243.3 | 243.3 | 241.9 | 241.9 | 241.6 | 241.6 | 241.7 | 241.7 | 242.1 | 242.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit Diluted Weighted Average Shares Outstanding (w) | 402.9 | 402.9 | 400.3 | 400.3 | 400.8 | 400.8 | 400.7 | 400.7 | 401.2 | 401.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion Ratio (x) | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | 0.2838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Diluted Weighted Average Shares Outstanding | 357.6 | 357.6 | 355.5 | 355.5 | 355.3 | 355.3 | 355.4 | 355.4 | 356.0 | 356.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma Adjusted Diluted Earnings Per Share | $ | 1.99 | $ | 2.25 | $ | 2.36 | $ | 2.82 | $ | 1.41 | $ | 2.44 | $ | 1.47 | $ | 2.33 | $ | 7.22 | $ | 9.83 |
(unaudited) | IHS Markit Segment Information | Adjustments to Calendar Quarter (a) | Adjustments to Align to S&P Segment Presentation (b) | IHS Markit Proforma Segment Information | Non-GAAP Adjustments (c) | IHS Markit Proforma Segment Adjusted Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 484 | $ | 15 | $ | (45) | $ | 454 | $ | — | $ | 454 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 312 | 13 | — | 325 | — | 325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 203 | 14 | — | 217 | — | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 121 | 1 | — | 122 | — | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 1,120 | $ | 43 | $ | (45) | $ | 1,118 | $ | — | $ | 1,118 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 233 | $ | 5 | $ | (183) | $ | 55 | $ | 81 | $ | 136 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 147 | 15 | (39) | 123 | 26 | 149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 74 | 12 | (35) | 51 | 15 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 26 | — | (8) | 18 | 3 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Profit | $ | 480 | $ | 32 | $ | (265) | $ | 247 | $ | 125 | $ | 372 | ||||||||||||||||||||||||||
Shared Services | $ | (13) | $ | (11) | $ | (23) | (47) | $ | 17 | $ | (30) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 467 | $ | 21 | $ | (288) | $ | 200 | $ | 142 | $ | 342 | ||||||||||||||||||||||||||
Costs to reconcile adjusted EBITDA to operating profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | $ | (56) | $ | (4) | $ | 60 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization related to acquired intangible assets | (96) | 2 | 94 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (66) | — | 66 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | (1) | (6) | 7 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs & performance compensation | (15) | (21) | 36 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 233 | $ | (8) | $ | (25) | $ | 200 | $ | 142 | $ | 342 | ||||||||||||||||||||||||||
Other income | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | $ | 56 | $ | (1) | $ | — | 55 | $ | — | $ | 55 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes on income | $ | 177 | $ | (7) | $ | (25) | $ | 145 | $ | 142 | $ | 287 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | $ | 30 | $ | 12 | $ | (24) | 18 | $ | 50 | $ | 68 | |||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in (profit) loss on equity-method investees, net of tax | $ | (1) | $ | (9) | $ | (19) | (29) | $ | (5) | $ | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 148 | $ | (10) | $ | 18 | 156 | $ | 97 | $ | 253 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: NCI net income | $ | 1 | $ | (3) | $ | — | (2) | $ | — | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to IHS Markit | $ | 149 | $ | (13) | $ | 18 | $ | 154 | $ | 97 | $ | 251 | ||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | IHS Markit Segment Information | Adjustments to Calendar Quarter (a) | Adjustments to Align to S&P Segment Presentation (b) | IHS Markit Proforma Segment Information | Non-GAAP Adjustments (c) | IHS Markit Proforma Segment Adjusted Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 493 | $ | (8) | $ | (40) | $ | 445 | $ | — | $ | 445 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 344 | — | — | 344 | — | 344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 221 | (13) | — | 208 | — | 208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 123 | 2 | — | 125 | — | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 1,181 | $ | (19) | $ | (40) | $ | 1,122 | $ | — | $ | 1,122 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 238 | $ | (6) | $ | (149) | $ | 83 | $ | 69 | $ | 152 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 171 | (1) | (37) | 133 | 25 | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 91 | (10) | (31) | 50 | 14 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 28 | 3 | (7) | 24 | 3 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Profit | $ | 528 | $ | (14) | $ | (224) | $ | 290 | $ | 111 | $ | 401 | ||||||||||||||||||||||||||
Shared Services | $ | (11) | $ | (1) | $ | (23) | (35) | $ | 19 | $ | (16) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 517 | $ | (15) | $ | (247) | $ | 255 | $ | 130 | $ | 385 | ||||||||||||||||||||||||||
Costs to reconcile adjusted EBITDA to operating profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | $ | (59) | $ | 4 | $ | 55 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization related to acquired intangible assets | (91) | — | 91 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (50) | 2 | 48 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | (8) | 6 | 2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs & performance compensation | (33) | 6 | 27 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 276 | $ | 3 | $ | (24) | $ | 255 | $ | 130 | $ | 385 | ||||||||||||||||||||||||||
Other income | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | $ | 55 | $ | — | $ | — | 55 | $ | — | $ | 55 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes on income | $ | 221 | $ | 3 | $ | (24) | $ | 200 | $ | 130 | $ | 330 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | $ | 58 | $ | 10 | $ | (19) | 49 | $ | 40 | $ | 89 | |||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in (profit) loss on equity-method investees, net of tax | $ | 4 | $ | — | $ | (20) | (16) | $ | — | $ | (16) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 159 | $ | (7) | $ | 15 | 167 | $ | 90 | $ | 257 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: NCI net income | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to IHS Markit | $ | 159 | $ | (7) | $ | 15 | $ | 167 | $ | 90 | $ | 257 | ||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | IHS Markit Segment Information | Adjustments to Calendar Quarter (a) | Adjustments to Align to S&P Segment Presentation (b) | IHS Markit Proforma Segment Information | Non-GAAP Adjustments (c) | IHS Markit Proforma Segment Adjusted Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 490 | $ | (17) | $ | (25) | $ | 448 | $ | — | $ | 448 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 347 | 2 | — | 349 | — | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 208 | (1) | — | 207 | — | 207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 136 | — | — | 136 | — | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 1,181 | $ | (16) | $ | (25) | $ | 1,140 | $ | — | $ | 1,140 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 241 | $ | (15) | $ | 351 | $ | 577 | $ | (419) | $ | 158 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 167 | (1) | (33) | 133 | 23 | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 84 | (1) | (31) | 52 | 14 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 37 | (2) | (5) | 30 | 1 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Profit | $ | 529 | $ | (19) | $ | 282 | $ | 792 | $ | (381) | $ | 411 | ||||||||||||||||||||||||||
Shared Services | $ | (13) | $ | 15 | $ | (44) | (42) | $ | 18 | $ | (24) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 516 | $ | (4) | $ | 238 | $ | 750 | $ | (363) | $ | 387 | ||||||||||||||||||||||||||
Costs to reconcile adjusted EBITDA to operating profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | $ | (55) | $ | 1 | $ | 54 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization related to acquired intangible assets | (90) | 3 | 87 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (53) | — | 53 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | (3) | (9) | 12 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs & performance compensation | (24) | 3 | 21 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain / Loss on Sale of Assets | — | 485 | (485) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 291 | $ | 479 | $ | (20) | $ | 750 | $ | (363) | $ | 387 | ||||||||||||||||||||||||||
Other income | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | $ | 55 | $ | — | $ | — | 55 | $ | — | $ | 55 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes on income | $ | 236 | $ | 479 | $ | (20) | $ | 695 | $ | (363) | $ | 332 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | $ | 72 | $ | (58) | $ | 74 | 88 | $ | (18) | $ | 70 | |||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in (profit) loss on equity-method investees, net of tax | $ | 3 | $ | 1 | $ | (17) | (13) | $ | (11) | $ | (24) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 161 | $ | 536 | $ | (77) | 620 | $ | (334) | $ | 286 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: NCI net income | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to IHS Markit | $ | 161 | $ | 536 | $ | (77) | $ | 620 | $ | (334) | $ | 286 | ||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | IHS Markit Segment Information | Adjustments to Calendar Quarter (a) | Adjustments to Align to S&P Segment Presentation (b) | IHS Markit Proforma Segment Information | Non-GAAP Adjustments (c) | IHS Markit Proforma Segment Adjusted Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 474 | $ | (3) | $ | — | $ | 471 | $ | — | $ | 471 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 351 | (4) | — | 347 | — | 347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 215 | 1 | — | 216 | — | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 136 | (2) | — | 134 | — | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 1,176 | $ | (8) | $ | — | $ | 1,168 | $ | — | $ | 1,168 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 250 | $ | (8) | $ | (192) | $ | 50 | $ | 104 | $ | 154 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 160 | (3) | (32) | 125 | 21 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 90 | (1) | (26) | 63 | 9 | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 40 | (2) | 23 | 61 | (29) | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Profit | $ | 540 | $ | (14) | $ | (227) | $ | 299 | $ | 105 | $ | 404 | ||||||||||||||||||||||||||
Shared Services | $ | (10) | $ | (12) | $ | (53) | (75) | $ | 30 | $ | (45) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 530 | $ | (26) | $ | (280) | $ | 224 | $ | 135 | $ | 359 | ||||||||||||||||||||||||||
Costs to reconcile adjusted EBITDA to operating profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | $ | (55) | $ | (1) | $ | 56 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization related to acquired intangible assets | (85) | — | 85 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (58) | (6) | 64 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | (19) | 8 | 11 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs & performance compensation | (54) | (10) | 64 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain / Loss on Sale of Assets | 535 | (498) | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investment | (33) | — | 33 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 761 | $ | (533) | $ | (4) | $ | 224 | $ | 135 | $ | 359 | ||||||||||||||||||||||||||
Other income | $ | — | $ | — | $ | (6) | (6) | $ | — | $ | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | $ | 54 | $ | — | $ | — | 54 | $ | — | $ | 54 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes on income | $ | 707 | $ | (533) | $ | 2 | $ | 176 | $ | 135 | $ | 311 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | $ | (25) | $ | 87 | $ | (34) | 28 | $ | 57 | $ | 85 | |||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in (profit) loss on equity-method investees, net of tax | $ | (6) | $ | 7 | $ | 1 | 2 | $ | (24) | $ | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 738 | $ | (627) | $ | 35 | 146 | $ | 102 | $ | 248 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: NCI net income | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to IHS Markit | $ | 738 | $ | (627) | $ | 35 | $ | 146 | $ | 102 | $ | 248 | ||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | IHS Markit Segment Information | Adjustments to Calendar Quarter (a) | Adjustments to Align to S&P Segment Presentation (b) | IHS Markit Proforma Segment Information | Non-GAAP Adjustments (c) | IHS Markit Proforma Segment Adjusted Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 1,941 | $ | (13) | $ | (110) | $ | 1,818 | $ | — | $ | 1,818 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 1,354 | 11 | — | 1,365 | — | 1,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 847 | 1 | — | 848 | — | 848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 516 | 1 | — | 517 | — | 517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 4,658 | $ | — | $ | (110) | $ | 4,548 | $ | — | $ | 4,548 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 962 | $ | (24) | $ | (173) | $ | 765 | $ | (165) | $ | 600 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 645 | 10 | (141) | 514 | 95 | 609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 339 | — | (123) | 216 | 52 | 268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 131 | (1) | 3 | 133 | (22) | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Profit | $ | 2,077 | $ | (15) | $ | (434) | $ | 1,628 | $ | (40) | $ | 1,588 | ||||||||||||||||||||||||||
Shared Services | $ | (47) | $ | (9) | $ | (143) | (199) | $ | 84 | $ | (115) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 2,030 | $ | (24) | $ | (577) | $ | 1,429 | $ | 44 | $ | 1,473 | ||||||||||||||||||||||||||
Costs to reconcile adjusted EBITDA to operating profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | $ | (225) | $ | — | $ | 225 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization related to acquired intangible assets | (362) | 5 | 357 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (227) | (4) | 231 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | (31) | (1) | 32 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs & performance compensation | (126) | (22) | 148 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain / Loss on Sale of Assets | 535 | (13) | (522) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investment | (33) | (8) | 41 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 1,561 | $ | (67) | $ | (65) | $ | 1,429 | $ | 44 | $ | 1,473 | ||||||||||||||||||||||||||
Other income | $ | — | $ | — | $ | (6) | (6) | $ | — | $ | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | $ | 220 | $ | (1) | $ | — | 219 | $ | — | $ | 219 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes on income | $ | 1,341 | $ | (66) | $ | (59) | $ | 1,216 | $ | 44 | $ | 1,260 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | $ | 135 | $ | 51 | $ | (3) | 183 | $ | 129 | $ | 312 | |||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in (profit) loss on equity-method investees, net of tax | $ | — | $ | (9) | $ | (47) | (56) | $ | (40) | $ | (96) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,206 | $ | (108) | $ | (9) | 1,189 | $ | (45) | $ | 1,044 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: NCI net income | $ | 1 | $ | (3) | $ | — | (2) | $ | — | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to IHS Markit | $ | 1,207 | $ | (111) | $ | (9) | $ | 1,187 | $ | (45) | $ | 1,042 | ||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | IHS Markit Segment Information | Adjustments to Calendar Quarter (a) | Adjustments to Align to S&P Segment Presentation (b) | IHS Markit Proforma Segment Information | Non-GAAP Adjustments (c) | IHS Markit Proforma Segment Adjusted Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 436 | $ | 14 | $ | (47) | $ | 403 | $ | — | $ | 403 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 297 | 2 | — | 299 | — | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 226 | (2) | — | 224 | — | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 122 | 1 | — | 123 | — | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 1,081 | $ | 15 | $ | (47) | $ | 1,049 | $ | — | $ | 1,049 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 205 | $ | 10 | $ | (149) | $ | 66 | $ | 57 | $ | 123 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 118 | (3) | (43) | 72 | 30 | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 90 | (8) | (33) | 49 | 14 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 30 | — | (9) | 21 | 3 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Profit | $ | 443 | $ | (1) | $ | (234) | $ | 208 | $ | 104 | $ | 312 | ||||||||||||||||||||||||||
Shared Services | $ | (11) | $ | (7) | $ | (43) | (61) | $ | — | $ | (61) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 432 | $ | (8) | $ | (277) | $ | 147 | $ | 104 | $ | 251 | ||||||||||||||||||||||||||
Costs to reconcile adjusted EBITDA to operating profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | $ | (51) | $ | (4) | $ | 55 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization related to acquired intangible assets | (94) | — | 94 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (83) | (4) | 87 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | (4) | (2) | 6 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs & performance compensation | (1) | — | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain / Loss on Sale of Assets | 372 | (382) | 10 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 571 | $ | (400) | $ | (24) | $ | 147 | $ | 104 | $ | 251 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | $ | 61 | $ | (1) | $ | — | 60 | $ | — | $ | 60 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension mark-to-market and settlement expense | $ | 22 | $ | 9 | $ | — | 31 | $ | (31) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes on income | $ | 488 | $ | (408) | $ | (24) | $ | 56 | $ | 135 | $ | 191 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | $ | 4 | $ | (7) | $ | (36) | (39) | $ | 71 | $ | 32 | |||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in (profit) loss on equity-method investees, net of tax | $ | — | $ | — | $ | (19) | (19) | $ | (5) | $ | (24) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 484 | $ | (401) | $ | 31 | 114 | $ | 69 | $ | 183 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: NCI net income | $ | 1 | $ | — | $ | — | 1 | $ | — | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to IHS Markit | $ | 485 | $ | (401) | $ | 31 | $ | 115 | $ | 69 | $ | 184 | ||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | IHS Markit Segment Information | Adjustments to Calendar Quarter (a) | Adjustments to Align to S&P Segment Presentation (b) | IHS Markit Proforma Segment Information | Non-GAAP Adjustments (c) | IHS Markit Proforma Segment Adjusted Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 444 | $ | 4 | $ | (40) | $ | 408 | $ | — | $ | 408 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 243 | (2) | — | 241 | — | 241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 219 | (3) | — | 216 | — | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 121 | (2) | — | 119 | — | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 1,027 | $ | (3) | $ | (40) | $ | 984 | $ | — | $ | 984 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 231 | $ | 12 | $ | (149) | $ | 94 | $ | 69 | $ | 163 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 102 | 12 | (53) | 61 | 39 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 96 | 9 | (44) | 61 | 29 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 35 | (1) | (13) | 21 | 8 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Profit | $ | 464 | $ | 32 | $ | (259) | $ | 237 | $ | 145 | $ | 382 | ||||||||||||||||||||||||||
Shared Services | $ | (10) | $ | 2 | $ | (64) | (72) | $ | 32 | $ | (40) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 454 | $ | 34 | $ | (323) | $ | 165 | $ | 177 | $ | 342 | ||||||||||||||||||||||||||
Costs to reconcile adjusted EBITDA to operating profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | $ | (57) | $ | 3 | $ | 54 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization related to acquired intangible assets | (93) | — | 93 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (71) | 6 | 65 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | (81) | (1) | 82 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs & performance compensation | (7) | 1 | 6 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain / Loss on Sale of Assets | (1) | (1) | 2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 144 | $ | 42 | $ | (21) | $ | 165 | $ | 177 | $ | 342 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | $ | 60 | $ | (1) | $ | — | 59 | $ | — | $ | 59 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension mark-to-market and settlement expense | $ | 8 | $ | (9) | $ | — | (1) | $ | 1 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes on income | $ | 76 | $ | 52 | $ | (21) | $ | 107 | $ | 176 | $ | 283 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | $ | 5 | $ | (10) | $ | 41 | 36 | $ | 43 | $ | 79 | |||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in (profit) loss on equity-method investees, net of tax | $ | — | $ | — | $ | (17) | (17) | $ | (4) | $ | (21) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 71 | $ | 62 | $ | (45) | 88 | $ | 137 | $ | 225 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: NCI net income | $ | 1 | $ | — | $ | — | 1 | $ | — | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to IHS Markit | $ | 72 | $ | 62 | $ | (45) | $ | 89 | $ | 137 | $ | 226 | ||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | IHS Markit Segment Information | Adjustments to Calendar Quarter (a) | Adjustments to Align to S&P Segment Presentation (b) | IHS Markit Proforma Segment Information | Non-GAAP Adjustments (c) | IHS Markit Proforma Segment Adjusted Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 446 | $ | (2) | $ | (38) | $ | 406 | $ | — | $ | 406 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 299 | 9 | — | 308 | — | 308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 208 | (3) | — | 205 | — | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 120 | 1 | — | 121 | — | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 1,073 | $ | 5 | $ | (38) | $ | 1,040 | $ | — | $ | 1,040 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 226 | $ | (4) | $ | (133) | $ | 89 | $ | 59 | $ | 148 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 154 | — | (40) | 114 | 25 | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 86 | (5) | (29) | 52 | 14 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 31 | (1) | (7) | 23 | 3 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Profit | $ | 497 | $ | (10) | $ | (209) | $ | 278 | $ | 101 | $ | 379 | ||||||||||||||||||||||||||
Shared Services | $ | (11) | $ | (4) | $ | (27) | (42) | $ | 5 | $ | (37) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 486 | $ | (14) | $ | (236) | $ | 236 | $ | 106 | $ | 342 | ||||||||||||||||||||||||||
Costs to reconcile adjusted EBITDA to operating profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | $ | (55) | $ | 2 | $ | 53 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization related to acquired intangible assets | (93) | (1) | 94 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (56) | 1 | 55 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | (12) | 2 | 10 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs & performance compensation | (9) | — | 9 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain / Loss on Sale of Assets | — | 1 | (1) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 261 | $ | (9) | $ | (16) | $ | 236 | $ | 106 | $ | 342 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | $ | 57 | $ | — | $ | — | 57 | $ | — | $ | 57 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension mark-to-market and settlement expense | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes on income | $ | 204 | $ | (9) | $ | (16) | $ | 179 | $ | 106 | $ | 285 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | $ | 40 | $ | 10 | $ | 48 | 98 | $ | (21) | $ | 77 | |||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in (profit) loss on equity-method investees, net of tax | $ | — | $ | — | $ | (12) | (12) | $ | (5) | $ | (17) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 164 | $ | (19) | $ | (52) | 93 | $ | 132 | $ | 225 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: NCI net income | $ | (1) | $ | — | $ | — | (1) | $ | — | $ | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to IHS Markit | $ | 163 | $ | (19) | $ | (52) | $ | 92 | $ | 132 | $ | 224 | ||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | IHS Markit Segment Information | Adjustments to Calendar Quarter (a) | Adjustments to Align to S&P Segment Presentation (b) | IHS Markit Proforma Segment Information | Non-GAAP Adjustments (c) | IHS Markit Proforma Segment Adjusted Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 458 | $ | 6 | $ | (41) | $ | 423 | $ | — | $ | 423 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 313 | (3) | — | 310 | — | 310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 210 | (1) | — | 209 | — | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 126 | (1) | — | 125 | — | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 1,107 | $ | 1 | $ | (41) | $ | 1,067 | $ | — | $ | 1,067 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 224 | $ | 2 | $ | (138) | $ | 88 | $ | 62 | $ | 150 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 141 | — | (29) | 112 | 14 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 85 | (2) | (34) | 49 | 22 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 31 | 1 | (15) | 17 | 10 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Profit | $ | 481 | $ | 1 | $ | (216) | $ | 266 | $ | 108 | $ | 374 | ||||||||||||||||||||||||||
Shared Services | $ | (16) | $ | 12 | $ | (77) | (81) | $ | 46 | $ | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 465 | $ | 13 | $ | (293) | $ | 185 | $ | 154 | $ | 339 | ||||||||||||||||||||||||||
Costs to reconcile adjusted EBITDA to operating profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | $ | (54) | $ | (2) | $ | 56 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization related to acquired intangible assets | (94) | 1 | 93 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (56) | (2) | 58 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | (64) | 1 | 63 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs & performance compensation | (28) | 12 | 16 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain / Loss on Sale of Assets | 6 | — | (6) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 175 | $ | 23 | $ | (13) | $ | 185 | $ | 154 | $ | 339 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | $ | 58 | $ | — | $ | — | 58 | $ | — | $ | 58 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension mark-to-market and settlement expense | $ | 1 | $ | — | $ | — | 1 | $ | (1) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes on income | $ | 116 | $ | 23 | $ | (13) | $ | 126 | $ | 155 | $ | 281 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | $ | (36) | $ | 121 | $ | (64) | 21 | $ | 55 | $ | 76 | |||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in (profit) loss on equity-method investees, net of tax | $ | 1 | $ | — | $ | (10) | (9) | $ | (11) | $ | (20) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 151 | $ | (98) | $ | 61 | $ | 114 | $ | 111 | $ | 225 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: NCI net income | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to IHS Markit | $ | 151 | $ | (98) | $ | 61 | $ | 114 | $ | 111 | $ | 225 | ||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | IHS Markit Segment Information | Adjustments to Calendar Quarter (a) | Adjustments to Align to S&P Segment Presentation (b) | IHS Markit Proforma Segment Information | Non-GAAP Adjustments (c) | IHS Markit Proforma Segment Adjusted Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 1,784 | $ | 22 | $ | (166) | $ | 1,640 | $ | — | $ | 1,640 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 1,152 | 6 | — | 1,158 | — | 1,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 863 | (9) | — | 854 | — | 854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 489 | (1) | — | 488 | — | 488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 4,288 | $ | 18 | $ | (166) | $ | 4,140 | $ | — | $ | 4,140 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 886 | $ | 20 | $ | (569) | $ | 337 | $ | 247 | $ | 584 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 515 | 9 | (165) | 359 | 108 | 467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resources | 357 | (6) | (140) | 211 | 79 | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS | 127 | (1) | (44) | 82 | 24 | 106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Profit | $ | 1,885 | $ | 22 | $ | (918) | $ | 989 | $ | 458 | $ | 1,447 | ||||||||||||||||||||||||||
Shared Services | $ | (48) | $ | 3 | $ | (211) | (256) | $ | 83 | $ | (173) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 1,837 | $ | 25 | $ | (1,129) | $ | 733 | $ | 541 | $ | 1,274 | ||||||||||||||||||||||||||
Costs to reconcile adjusted EBITDA to operating profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | $ | (218) | $ | — | $ | 218 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization related to acquired intangible assets | (374) | — | 374 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (266) | 1 | 265 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | (161) | — | 161 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs & performance compensation | (45) | 13 | 32 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain / Loss on Sale of Assets | 377 | (382) | 5 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | $ | 1,150 | $ | (343) | $ | (74) | $ | 733 | $ | 541 | $ | 1,274 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | $ | 236 | $ | (2) | $ | — | 234 | $ | — | $ | 234 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension mark-to-market and settlement expense | $ | 31 | $ | — | $ | — | 31 | $ | (31) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes on income | $ | 883 | $ | (341) | $ | (74) | $ | 468 | $ | 572 | $ | 1,040 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | $ | 13 | $ | 114 | $ | (11) | 116 | $ | 148 | $ | 264 | |||||||||||||||||||||||||||
IHS Markit equity in (profit) loss on equity-method investees, net of tax | $ | 1 | $ | — | $ | (58) | (57) | $ | (25) | $ | (82) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 869 | $ | (455) | $ | (5) | $ | 409 | $ | 449 | $ | 858 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: NCI net income | $ | 1 | $ | — | $ | — | 1 | $ | — | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to IHS Markit | $ | 870 | $ | (455) | $ | (5) | $ | 410 | $ | 449 | $ | 859 | ||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | Proforma Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | |||||||||||||||||||||||||||||||
Market Intelligence | $ | 950 | $ | 957 | $ | 974 | $ | 1,009 | $ | 3,890 | |||||||||||||||||||||||||
Ratings | 1,017 | 1,073 | 1,017 | 990 | 4,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Insights | 410 | 413 | 413 | 433 | 1,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mobility | 296 | 315 | 319 | 316 | 1,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indices | 297 | 303 | 323 | 330 | 1,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Solutions | 91 | 93 | 104 | 103 | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment Elimination | (39) | (41) | (41) | (43) | (164) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total proforma revenue | $ | 3,022 | $ | 3,113 | $ | 3,109 | $ | 3,138 | $ | 12,382 | |||||||||||||||||||||||||
Proforma Adjusted Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | |||||||||||||||||||||||||||||||
Market Intelligence | $ | 669 | $ | 645 | $ | 669 | $ | 729 | $ | 2,712 | |||||||||||||||||||||||||
Ratings | 332 | 344 | 373 | 425 | 1,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Insights | 225 | 229 | 232 | 250 | 936 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mobility | 181 | 186 | 190 | 197 | 754 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indices | 95 | 94 | 99 | 120 | 408 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Solutions | 77 | 75 | 84 | 80 | 316 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment Elimination | (39) | (41) | (41) | (43) | (164) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total proforma adjusted expenses | $ | 1,540 | $ | 1,532 | $ | 1,606 | $ | 1,758 | $ | 6,436 | |||||||||||||||||||||||||
Proforma Adjusted Segment Operating Profit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | |||||||||||||||||||||||||||||||
Market Intelligence | $ | 281 | $ | 312 | $ | 305 | $ | 280 | $ | 1,178 | |||||||||||||||||||||||||
Ratings | 685 | 729 | 644 | 565 | 2,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Insights | 185 | 184 | 181 | 183 | 733 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mobility | 115 | 129 | 129 | 119 | 492 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indices | 202 | 209 | 224 | 210 | 845 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Solutions | 14 | 18 | 20 | 23 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted segment operating profit | $ | 1,482 | $ | 1,581 | $ | 1,503 | $ | 1,380 | $ | 5,946 | |||||||||||||||||||||||||
Proforma Adjusted Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted segment operating profit | $ | 1,482 | $ | 1,581 | $ | 1,503 | $ | 1,380 | $ | 5,946 | ||||||||||||||||||||||
Equity in net (earnings) loss of unconsolidated subsidiaries, net of taxes | (31) | (13) | (24) | (22) | (90) | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate Unallocated expense | 43 | 36 | 36 | 58 | 173 | |||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted operating profit | $ | 1,470 | $ | 1,558 | $ | 1,491 | $ | 1,344 | $ | 5,863 | ||||||||||||||||||||||
Proforma Adjusted Net Income & Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted operating profit | $ | 1,470 | $ | 1,558 | $ | 1,491 | $ | 1,344 | $ | 5,863 | ||||||||||||||||||||||
Other income, net | (11) | (22) | (22) | (11) | (66) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | 87 | 87 | 86 | 78 | 338 | |||||||||||||||||||||||||||
Proforma income before taxes on income | 1,394 | 1,493 | 1,427 | 1,277 | 5,591 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | 314 | 356 | 279 | 264 | 1,213 | |||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted net income | $ | 1,080 | $ | 1,137 | $ | 1,148 | $ | 1,013 | $ | 4,378 | ||||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to noncontrolling interests | (56) | (59) | (64) | (62) | (241) | |||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted net income attributable to S&P Global | $ | 1,024 | $ | 1,078 | $ | 1,084 | $ | 951 | $ | 4,137 | ||||||||||||||||||||||
Diluted weighted-average number of common shares outstanding | 355.3 | 355.6 | 355.6 | 356.4 | 355.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted diluted EPS | $ | 2.88 | $ | 3.03 | $ | 3.05 | $ | 2.67 | $ | 11.63 | ||||||||||||||||||||||
(unaudited) | Proforma Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | |||||||||||||||||||||||||||||||
Market Intelligence | $ | 878 | $ | 877 | $ | 892 | $ | 921 | $ | 3,568 | |||||||||||||||||||||||||
Ratings | 825 | 1,006 | 894 | 881 | 3,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Insights | 408 | 404 | 398 | 403 | 1,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mobility | 274 | 216 | 281 | 281 | 1,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indices | 285 | 268 | 259 | 282 | 1,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Solutions | 92 | 90 | 92 | 93 | 367 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment Elimination | (36) | (40) | (38) | (39) | (153) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total proforma revenue | $ | 2,726 | $ | 2,821 | $ | 2,778 | $ | 2,822 | $ | 11,147 | |||||||||||||||||||||||||
Proforma Adjusted Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | |||||||||||||||||||||||||||||||
Market Intelligence | $ | 672 | $ | 598 | $ | 605 | $ | 652 | $ | 2,527 | |||||||||||||||||||||||||
Ratings | 310 | 317 | 348 | 403 | 1,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Insights | 240 | 206 | 220 | 231 | 897 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mobility | 210 | 156 | 176 | 184 | 726 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indices | 97 | 80 | 93 | 89 | 359 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Solutions | 76 | 70 | 72 | 71 | 289 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment Elimination | (36) | (40) | (38) | (39) | (153) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total proforma adjusted expenses | $ | 1,569 | $ | 1,387 | $ | 1,476 | $ | 1,591 | $ | 6,023 | |||||||||||||||||||||||||
Proforma Adjusted Segment Operating Profit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | |||||||||||||||||||||||||||||||
Market Intelligence | $ | 206 | $ | 279 | $ | 287 | $ | 269 | $ | 1,041 | |||||||||||||||||||||||||
Ratings | 515 | 689 | 546 | 478 | 2,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Insights | 168 | 198 | 178 | 172 | 716 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mobility | 64 | 60 | 105 | 97 | 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indices | 188 | 188 | 166 | 193 | 735 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Solutions | 16 | 20 | 20 | 22 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted segment operating profit | $ | 1,157 | $ | 1,434 | $ | 1,302 | $ | 1,231 | $ | 5,124 | |||||||||||||||||||||||||
Proforma Adjusted Operating Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted segment operating profit | $ | 1,157 | $ | 1,434 | $ | 1,302 | $ | 1,231 | $ | 5,124 | ||||||||||||||||||||||
Equity in net (earnings) loss of unconsolidated subsidiaries, net of taxes | (21) | (18) | (14) | (17) | (70) | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate Unallocated expense | 18 | 12 | 48 | 55 | 133 | |||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted operating profit | $ | 1,160 | $ | 1,440 | $ | 1,268 | $ | 1,193 | $ | 5,061 | ||||||||||||||||||||||
Proforma Adjusted Net Income & Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted operating profit | $ | 1,160 | $ | 1,440 | $ | 1,268 | $ | 1,193 | $ | 5,061 | ||||||||||||||||||||||
Other income, net | 1 | (13) | (7) | (15) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | 94 | 99 | 92 | 90 | 375 | |||||||||||||||||||||||||||
Proforma income before taxes on income | 1,065 | 1,354 | 1,183 | 1,118 | 4,720 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income | 213 | 303 | 273 | 233 | 1,022 | |||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted net income | $ | 852 | $ | 1,051 | $ | 910 | $ | 885 | $ | 3,698 | ||||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to noncontrolling interests | (49) | (49) | (45) | (56) | (199) | |||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted net income attributable to S&P Global | $ | 803 | $ | 1,002 | $ | 865 | $ | 829 | $ | 3,499 | ||||||||||||||||||||||
Diluted weighted-average number of common shares outstanding | 357.6 | 355.5 | 355.3 | 355.4 | 356.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Proforma adjusted diluted EPS | $ | 2.25 | $ | 2.82 | $ | 2.43 | $ | 2.33 | $ | 9.83 | ||||||||||||||||||||||