Definitions |
2 |
Definitions |
3 |
Definitions |
4 |
Definitions |
5 |
Definitions |
Reconciliations | ||
In thousands, except per share data |
Funds From Operations |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) applicable to common shares | $ | 68,057 | $ | 275,993 | $ | 137,693 | $ | 419,336 | |||||||||||||||
Real estate related depreciation and amortization | 180,489 | 171,459 | 358,222 | 328,997 | |||||||||||||||||||
Healthpeak’s share of real estate related depreciation and amortization from unconsolidated joint ventures | 5,210 | 2,869 | 10,345 | 7,322 | |||||||||||||||||||
Noncontrolling interests’ share of real estate related depreciation and amortization | (4,844) | (4,923) | (9,685) | (9,809) | |||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of depreciable real estate, net(1) | (12,903) | (297,476) | (16,688) | (557,138) | |||||||||||||||||||
Healthpeak’s share of loss (gain) on sales of depreciable real estate, net, from unconsolidated joint ventures | 129 | (5,866) | (150) | (5,866) | |||||||||||||||||||
Noncontrolling interests’ share of gain (loss) on sales of depreciable real estate, net | — | 2,179 | 12 | 2,179 | |||||||||||||||||||
Loss (gain) upon change of control, net | — | — | — | (1,042) | |||||||||||||||||||
Taxes associated with real estate dispositions | 16 | 1,693 | (166) | 2,183 | |||||||||||||||||||
Impairments (recoveries) of depreciable real estate, net | — | 3,743 | — | 3,743 | |||||||||||||||||||
Nareit FFO applicable to common shares | 236,154 | 149,671 | 479,583 | 189,905 | |||||||||||||||||||
Distributions on dilutive convertible units and other | 2,352 | — | 4,704 | — | |||||||||||||||||||
Diluted Nareit FFO applicable to common shares | $ | 238,506 | $ | 149,671 | $ | 484,287 | $ | 189,905 | |||||||||||||||
Weighted average shares outstanding - diluted Nareit FFO | 547,132 | 539,193 | 547,018 | 539,081 | |||||||||||||||||||
Impact of adjustments to Nareit FFO: | |||||||||||||||||||||||
Transaction-related items | $ | 596 | $ | 1,265 | $ | 893 | $ | 5,379 | |||||||||||||||
Other impairments (recoveries) and other losses (gains), net(2) | 139 | 1,845 | (8,770) | 5,087 | |||||||||||||||||||
Restructuring and severance related charges | — | — | — | 2,463 | |||||||||||||||||||
Loss (gain) on debt extinguishments | — | 60,865 | — | 225,157 | |||||||||||||||||||
Casualty-related charges (recoveries), net | (411) | 3,596 | (411) | 4,644 | |||||||||||||||||||
Total adjustments | 324 | 67,571 | (8,288) | 242,730 | |||||||||||||||||||
FFO as Adjusted applicable to common shares | 236,478 | 217,242 | 471,295 | 432,635 | |||||||||||||||||||
Distributions on dilutive convertible units and other | 2,351 | 2,144 | 4,719 | 4,067 | |||||||||||||||||||
Diluted FFO as Adjusted applicable to common shares | $ | 238,829 | $ | 219,386 | $ | 476,014 | $ | 436,702 | |||||||||||||||
Weighted average shares outstanding - diluted FFO as Adjusted | 547,132 | 546,519 | 547,018 | 546,407 | |||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.13 | $ | 0.51 | $ | 0.26 | $ | 0.78 | |||||||||||||||
Depreciation and amortization | 0.33 | 0.32 | 0.66 | 0.60 | |||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of depreciable real estate, net | (0.02) | (0.56) | (0.03) | (1.04) | |||||||||||||||||||
Loss (gain) upon change of control, net | — | — | — | 0.00 | |||||||||||||||||||
Taxes associated with real estate dispositions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||||||||||||||
Impairments (recoveries) of depreciable real estate, net | — | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||||||||
Diluted Nareit FFO per common share | $ | 0.44 | $ | 0.28 | $ | 0.89 | $ | 0.35 | |||||||||||||||
Transaction-related items | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Other impairments (recoveries) and other losses (gains), net(2) | 0.00 | 0.00 | (0.02) | 0.01 | |||||||||||||||||||
Restructuring and severance related charges | — | — | — | 0.00 | |||||||||||||||||||
Loss (gain) on debt extinguishments | — | 0.11 | — | 0.42 | |||||||||||||||||||
Casualty-related charges (recoveries), net | 0.00 | 0.01 | 0.00 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Diluted FFO as Adjusted per common share | $ | 0.44 | $ | 0.40 | $ | 0.87 | $ | 0.80 |
7 |
Reconciliations | ||
In thousands, except per share data |
Adjusted Funds From Operations |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
FFO as Adjusted applicable to common shares | $ | 236,478 | $ | 217,242 | $ | 471,295 | $ | 432,635 | |||||||||||||||
Amortization of stock-based compensation | 5,300 | 5,095 | 10,021 | 9,459 | |||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 2,689 | 2,121 | 5,377 | 4,334 | |||||||||||||||||||
Straight-line rents | (12,713) | (6,201) | (23,872) | (15,336) | |||||||||||||||||||
AFFO capital expenditures | (27,906) | (22,422) | (50,745) | (43,132) | |||||||||||||||||||
Deferred income taxes | (1,188) | (2,771) | (927) | (4,493) | |||||||||||||||||||
Other AFFO adjustments | (7,065) | (4,026) | (13,524) | (9,628) | |||||||||||||||||||
AFFO applicable to common shares | 195,595 | 189,038 | 397,625 | 373,839 | |||||||||||||||||||
Distributions on dilutive convertible units and other | 1,649 | 1,541 | 3,296 | 2,862 | |||||||||||||||||||
Diluted AFFO applicable to common shares | $ | 197,244 | $ | 190,579 | $ | 400,921 | $ | 376,701 | |||||||||||||||
Weighted average shares outstanding - diluted AFFO | 545,307 | 544,694 | 545,193 | 544,582 |
8 |
Reconciliations | ||
Per share data |
Projected Future Operations(1) |
Full Year 2022 | |||||||||||
Low | High | ||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.97 | $ | 1.03 | |||||||
Real estate related depreciation and amortization | 1.32 | 1.32 | |||||||||
Healthpeak's share of real estate related depreciation and amortization from unconsolidated joint ventures | 0.04 | 0.04 | |||||||||
Noncontrolling interests' share of real estate related depreciation and amortization | (0.04) | (0.04) | |||||||||
Loss (gain) on sales of real estate, net | (0.04) | (0.04) | |||||||||
Loss (gain) upon change of control, net | (0.55) | (0.55) | |||||||||
Diluted Nareit FFO per common share | $ | 1.70 | $ | 1.76 | |||||||
Other impairments (recoveries) and other losses (gains), net | (0.02) | (0.02) | |||||||||
Diluted FFO as Adjusted per common share | $ | 1.68 | $ | 1.74 |
9 |
Reconciliations | ||
In millions |
Projected SS Cash NOI(1)(2) |
Life Science | Medical Office | CCRC | Other(3) | Corporate Adjustments | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash (Adjusted) NOI(4) | $ | 543 | $ | 426 | $ | 104 | $ | 15 | $ | (2) | $ | 1,085 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | — | — | — | 20 | — | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Income | 543 | 426 | 104 | 35 | (2) | 1,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | — | — | — | (20) | — | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustments to cash NOI(5) | 61 | 14 | (1) | (2) | 1 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | 604 | 440 | 102 | 13 | (1) | 1,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-SS NOI | (150) | (86) | 1 | (13) | 1 | (247) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS NOI | 454 | 354 | 104 | — | — | 912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustments to SS NOI(5) | (35) | (7) | 1 | — | — | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Cash (Adjusted) NOI | $ | 419 | $ | 346 | $ | 105 | $ | — | $ | — | $ | 871 | ||||||||||||||||||||||||||
Addback adjustments(6) | 288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and expenses(7) | 362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses(8) | (981) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 540 |
Life Science | Medical Office | CCRC | Other(3) | Corporate Adjustments | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash (Adjusted) NOI(4) | $ | 548 | $ | 430 | $ | 108 | $ | 20 | $ | (1) | $ | 1,104 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | — | — | — | 25 | — | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Income | 548 | 430 | 108 | 45 | (1) | 1,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | — | — | — | (25) | — | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustments to cash NOI(5) | 62 | 14 | (1) | 2 | 1 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | 610 | 444 | 106 | 22 | — | 1,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-SS NOI | (151) | (87) | 1 | (22) | — | (259) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS NOI | 459 | 357 | 108 | — | — | 923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustments to SS NOI(5) | (36) | (7) | 1 | — | — | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Cash (Adjusted) NOI | $ | 423 | $ | 350 | $ | 109 | $ | — | $ | — | $ | 882 | ||||||||||||||||||||||||||
Addback adjustments(6) | 300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and expenses(7) | 359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses(8) | (965) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 576 |
10 |
Reconciliations | ||
In millions |
Life Science | Medical Office | CCRC | Other(3) | Corporate Adjustments and Discontinued Operations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash (Adjusted) NOI(4) | $ | 504 | $ | 413 | $ | 96 | $ | 17 | $ | 11 | $ | 1,041 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | — | — | — | 38 | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Income | 504 | 413 | 96 | 55 | 11 | 1,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | — | — | — | (38) | — | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustments to cash NOI(5) | 47 | 11 | (3) | — | (7) | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | 551 | 424 | 92 | 18 | 3 | 1,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-SS NOI | (113) | (78) | 1 | (18) | (3) | (210) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS NOI | 438 | 346 | 94 | — | — | 878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustments to SS NOI(5) | (35) | (9) | 3 | — | — | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Cash (Adjusted) NOI | $ | 403 | $ | 338 | $ | 97 | $ | — | $ | — | $ | 838 | ||||||||||||||||||||||||||
Addback adjustments(6) | 250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and expenses(7) | 666 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses(8) | (1,172) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other impairments (recoveries), net(9) | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 526 |
Life Science | Medical Office | CCRC | Total | |||||||||||||||||||||||
Low | 4.00 | % | 2.50 | % | 8.00 | % | 3.50 | % | ||||||||||||||||||
High | 5.00 | % | 3.50 | % | 12.00 | % | 5.00 | % |
11 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Enterprise Gross Assets and Portfolio Investment |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Science | Medical Office | CCRC | Other | Discontinued Operations(1) | Corporate Non-segment | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated total assets(2) | $ | 7,599,695 | $ | 4,736,477 | $ | 2,091,055 | $ | 760,710 | $ | 10,251 | $ | 120,015 | $ | 15,318,203 | |||||||||||||||||||||||||||
Investments in and advances to unconsolidated JVs | (41,550) | (8,918) | — | (351,686) | — | — | (402,154) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated depreciation and amortization(3) | 1,339,371 | 1,756,061 | 374,951 | — | — | — | 3,470,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Gross Assets | $ | 8,897,516 | $ | 6,483,620 | $ | 2,466,006 | $ | 409,024 | $ | 10,251 | $ | 120,015 | $ | 18,386,432 | |||||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated JV gross assets | 78,433 | 18,783 | 277 | 484,237 | 69 | — | 581,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Gross Assets | $ | 8,975,949 | $ | 6,502,403 | $ | 2,466,283 | $ | 893,261 | $ | 10,320 | $ | 120,015 | $ | 18,968,231 | |||||||||||||||||||||||||||
Land held for development | (589,547) | (4,335) | — | — | — | — | (593,882) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully depreciated real estate and intangibles | 458,841 | 524,410 | 17,389 | — | — | — | 1,000,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-real estate related assets(4) | (266,644) | (384,230) | (215,148) | (25,367) | (10,320) | (120,015) | (1,021,724) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate intangible liabilities | (198,695) | (137,895) | — | — | — | — | (336,590) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs real estate and related intangibles | (4,344) | (387,044) | — | — | — | — | (391,388) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Investment | $ | 8,375,560 | $ | 6,113,309 | $ | 2,268,524 | $ | 867,894 | $ | — | $ | — | $ | 17,625,287 | |||||||||||||||||||||||||||
12 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Revenues |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Life Science | $ | 177,527 | $ | 184,213 | $ | 184,170 | $ | 194,055 | $ | 207,771 | |||||||||||||||||||
Medical Office | 165,295 | 171,482 | 174,264 | 177,263 | 179,308 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 117,308 | 119,022 | 118,867 | 121,560 | 125,360 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 16,108 | 6,748 | 5,904 | 5,494 | 5,493 | ||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 476,238 | $ | 481,465 | $ | 483,205 | $ | 498,372 | $ | 517,932 | |||||||||||||||||||
Life Science | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 87 | 15 | — | 6,552 | 209 | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Government grant income | $ | 87 | $ | 15 | $ | — | $ | 6,552 | $ | 209 | |||||||||||||||||||
Life Science | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | (16,108) | (6,748) | (5,904) | (5,494) | (5,493) | ||||||||||||||||||||||||
Less: Interest income | $ | (16,108) | $ | (6,748) | $ | (5,904) | $ | (5,494) | $ | (5,493) | |||||||||||||||||||
Life Science | 1,412 | 1,521 | 1,487 | 1,431 | 1,267 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 710 | 737 | 720 | 732 | 761 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 2,415 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | 16,740 | 17,109 | 17,233 | 18,045 | 18,215 | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated JVs real estate revenues | $ | 21,277 | $ | 19,367 | $ | 19,440 | $ | 20,208 | $ | 20,243 | |||||||||||||||||||
Life Science | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | — | — | — | 333 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | 583 | — | 739 | 315 | — | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated JVs government grant income | $ | 583 | $ | — | $ | 739 | $ | 648 | $ | — | |||||||||||||||||||
Life Science | (75) | (82) | (70) | (57) | (62) | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | (8,825) | (8,954) | (8,658) | (8,820) | (8,943) | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs real estate revenues | $ | (8,900) | $ | (9,036) | $ | (8,728) | $ | (8,877) | $ | (9,005) | |||||||||||||||||||
Life Science | 178,863 | 185,652 | 185,588 | 195,429 | 208,976 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 157,181 | 163,265 | 166,325 | 169,175 | 171,126 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 119,810 | 119,037 | 118,868 | 128,445 | 125,569 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 17,323 | 17,109 | 17,972 | 18,360 | 18,215 | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Real Estate Revenues | $ | 473,177 | $ | 485,063 | $ | 488,753 | $ | 511,409 | $ | 523,886 | |||||||||||||||||||
Life Science | (12,374) | (11,030) | (11,402) | (14,272) | (21,653) | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | (2,643) | (4,337) | (4,306) | (4,180) | (3,643) | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 14 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | 6 | 12 | (4) | 23 | 86 | ||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustments to Portfolio Real Estate Revenues | $ | (14,997) | $ | (15,355) | $ | (15,712) | $ | (18,429) | $ | (25,210) | |||||||||||||||||||
13 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Revenues |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Life Science | 166,489 | 174,622 | 174,186 | 181,157 | 187,323 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 154,538 | 158,928 | 162,019 | 164,995 | 167,483 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 119,824 | 119,037 | 118,868 | 128,445 | 125,569 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 17,329 | 17,121 | 17,968 | 18,383 | 18,301 | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash Real Estate Revenues | $ | 458,180 | $ | 469,708 | $ | 473,041 | $ | 492,980 | $ | 498,676 | |||||||||||||||||||
Life Science | 12,374 | 11,030 | 11,402 | 14,272 | 21,653 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 2,643 | 4,337 | 4,306 | 4,180 | 3,643 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | (14) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | (6) | (12) | 4 | (23) | (86) | ||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustments to Portfolio Real Estate Revenues | $ | 14,997 | $ | 15,355 | $ | 15,712 | $ | 18,429 | $ | 25,210 | |||||||||||||||||||
Life Science | (30,271) | (35,378) | (36,863) | (41,791) | (48,867) | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | (26,435) | (29,587) | (33,007) | (33,211) | (33,675) | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | (2,415) | — | — | (333) | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | (17,323) | (17,109) | (17,972) | (18,360) | (18,215) | ||||||||||||||||||||||||
Non-SS Portfolio Real Estate Revenues | $ | (76,444) | $ | (82,074) | $ | (87,842) | $ | (93,695) | $ | (100,757) | |||||||||||||||||||
Life Science | 148,592 | 150,274 | 148,725 | 153,638 | 160,109 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 130,746 | 133,678 | 133,318 | 135,964 | 137,451 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 117,395 | 119,037 | 118,868 | 128,112 | 125,569 | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Real Estate Revenue - SS(1) | $ | 396,733 | $ | 402,989 | $ | 400,911 | $ | 417,714 | $ | 423,129 | |||||||||||||||||||
Life Science | (9,297) | (8,008) | (7,953) | (9,166) | (12,031) | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | (2,528) | (2,732) | (2,532) | (2,480) | (2,116) | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustment to SS Portfolio Real Estate Revenues | $ | (11,825) | $ | (10,740) | $ | (10,485) | $ | (11,646) | $ | (14,147) | |||||||||||||||||||
Life Science | 139,295 | 142,266 | 140,772 | 144,472 | 148,078 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 128,218 | 130,946 | 130,786 | 133,484 | 135,335 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 117,395 | 119,037 | 118,868 | 128,112 | 125,569 | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash Real Estate Revenue - SS(1) | $ | 384,908 | $ | 392,249 | $ | 390,426 | $ | 406,068 | $ | 408,982 | |||||||||||||||||||
14 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Operating Expenses |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Life Science | $ | 40,724 | $ | 44,923 | $ | 43,936 | $ | 48,189 | $ | 49,446 | |||||||||||||||||||
Medical Office | 54,648 | 58,430 | 59,184 | 61,170 | 63,321 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 94,760 | 98,799 | 96,127 | 97,888 | 102,277 | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | (13) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $ | 190,132 | $ | 202,139 | $ | 199,247 | $ | 207,247 | $ | 215,044 | |||||||||||||||||||
Life Science | 428 | 463 | 520 | 483 | 483 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 317 | 305 | 258 | 299 | 301 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 2,208 | 32 | (346) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | 12,451 | 13,450 | 13,370 | 14,055 | 14,150 | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated JVs operating expenses | $ | 15,404 | $ | 14,250 | $ | 13,802 | $ | 14,837 | $ | 14,934 | |||||||||||||||||||
Life Science | (21) | (25) | (21) | (19) | (19) | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | (2,552) | (2,659) | (2,356) | (2,602) | (2,726) | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs operating expenses | $ | (2,573) | $ | (2,684) | $ | (2,377) | $ | (2,621) | $ | (2,745) | |||||||||||||||||||
Life Science | 41,131 | 45,361 | 44,435 | 48,653 | 49,910 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 52,413 | 56,076 | 57,086 | 58,867 | 60,896 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 96,968 | 98,831 | 95,781 | 97,888 | 102,277 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 12,451 | 13,437 | 13,370 | 14,055 | 14,150 | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Operating Expenses | $ | 202,963 | $ | 213,705 | $ | 210,672 | $ | 219,463 | $ | 227,233 | |||||||||||||||||||
Life Science | (9) | (10) | (9) | (160) | (9) | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | (639) | (711) | (740) | (633) | (694) | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | (1,212) | (724) | (1,270) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | 33 | 113 | 27 | 31 | 32 | ||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustments to Portfolio Operating Expenses | $ | (1,827) | $ | (1,332) | $ | (1,992) | $ | (762) | $ | (671) | |||||||||||||||||||
Life Science | 41,122 | 45,351 | 44,426 | 48,493 | 49,901 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 51,774 | 55,365 | 56,346 | 58,234 | 60,202 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 95,756 | 98,107 | 94,511 | 97,888 | 102,277 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 12,484 | 13,550 | 13,397 | 14,086 | 14,182 | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash Operating Expenses | $ | 201,136 | $ | 212,373 | $ | 208,680 | $ | 218,701 | $ | 226,562 | |||||||||||||||||||
Life Science | 9 | 10 | 9 | 160 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 639 | 711 | 740 | 633 | 694 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 1,212 | 724 | 1,270 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | (33) | (113) | (27) | (31) | (32) | ||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustments to Portfolio Operating Expenses | $ | 1,827 | $ | 1,332 | $ | 1,992 | $ | 762 | $ | 671 | |||||||||||||||||||
Life Science | (7,874) | (8,964) | (9,567) | (12,052) | (12,428) | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | (9,335) | (11,145) | (12,139) | (13,864) | (14,541) | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | (2,602) | (426) | (62) | (490) | (443) | ||||||||||||||||||||||||
Other | (12,451) | (13,437) | (13,370) | (14,055) | (14,150) | ||||||||||||||||||||||||
Non-SS Portfolio Operating Expenses | $ | (32,262) | $ | (33,972) | $ | (35,138) | $ | (40,461) | $ | (41,562) | |||||||||||||||||||
15 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Operating Expenses |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Life Science | 33,257 | 36,397 | 34,868 | 36,601 | 37,482 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 43,078 | 44,931 | 44,947 | 45,003 | 46,355 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 94,366 | 98,405 | 95,719 | 97,398 | 101,834 | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Operating Expenses - SS(1) | $ | 170,701 | $ | 179,733 | $ | 175,534 | $ | 179,002 | $ | 185,671 | |||||||||||||||||||
Life Science | (9) | (9) | (9) | (159) | (9) | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | (576) | (589) | (576) | (570) | (570) | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | (1,209) | (724) | (1,542) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustment to SS Portfolio Operating Expenses | $ | (1,794) | $ | (1,322) | $ | (2,127) | $ | (729) | $ | (579) | |||||||||||||||||||
Life Science | 33,248 | 36,388 | 34,859 | 36,442 | 37,473 | ||||||||||||||||||||||||
Medical Office | 42,502 | 44,342 | 44,371 | 44,433 | 45,785 | ||||||||||||||||||||||||
CCRC | 93,157 | 97,681 | 94,177 | 97,398 | 101,834 | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash Operating Expenses - SS(1) | $ | 168,907 | $ | 178,411 | $ | 173,407 | $ | 178,273 | $ | 185,092 |
16 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Revenues | Operating Expenses |
Six Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||
Life Science | $ | 401,826 | Life Science | $ | 97,635 | ||||||||||||
Medical Office | 356,571 | Medical Office | 124,491 | ||||||||||||||
CCRC | 246,920 | CCRC | 200,165 | ||||||||||||||
Other | 10,987 | Other | — | ||||||||||||||
Total revenues | $ | 1,016,304 | Operating expenses | $ | 422,291 | ||||||||||||
Life Science | — | Life Science | 966 | ||||||||||||||
Medical Office | — | Medical Office | 600 | ||||||||||||||
CCRC | 6,762 | CCRC | — | ||||||||||||||
Other | — | Other | 28,205 | ||||||||||||||
Government grant income | $ | 6,762 | Healthpeak's share of unconsolidated JVs operating expenses | $ | 29,771 | ||||||||||||
Life Science | — | Life Science | (38) | ||||||||||||||
Medical Office | — | Medical Office | (5,328) | ||||||||||||||
CCRC | — | CCRC | — | ||||||||||||||
Other | (10,987) | Other | — | ||||||||||||||
Less: Interest income | $ | (10,987) | Noncontrolling interests' share of consolidated JVs operating expenses | $ | (5,366) | ||||||||||||
Life Science | 2,698 | Life Science | 98,563 | ||||||||||||||
Medical Office | 1,493 | Medical Office | 119,763 | ||||||||||||||
CCRC | — | CCRC | 200,165 | ||||||||||||||
Other | 36,260 | Other | 28,205 | ||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated JVs real estate revenues | $ | 40,451 | Portfolio Operating Expenses | $ | 446,696 | ||||||||||||
Life Science | — | Life Science | (169) | ||||||||||||||
Medical Office | — | Medical Office | (1,327) | ||||||||||||||
CCRC | 333 | CCRC | — | ||||||||||||||
Other | 315 | Other | 63 | ||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated JVs government grant income | $ | 648 | Non-cash adjustments to Portfolio Operating Expenses | $ | (1,433) | ||||||||||||
Life Science | (119) | Life Science | 98,394 | ||||||||||||||
Medical Office | (17,763) | Medical Office | 118,436 | ||||||||||||||
CCRC | — | CCRC | 200,165 | ||||||||||||||
Other | — | Other | 28,268 | ||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs real estate revenues | $ | (17,882) | Portfolio Cash Operating Expenses | $ | 445,263 | ||||||||||||
Life Science | 404,405 | Life Science | $ | 169 | |||||||||||||
Medical Office | 340,301 | Medical Office | 1,327 | ||||||||||||||
CCRC | 254,015 | CCRC | — | ||||||||||||||
Other | 36,575 | Other | (63) | ||||||||||||||
Portfolio Real Estate Revenues | $ | 1,035,296 | Non-cash Portfolio Cash Operating Expenses | $ | 1,433 | ||||||||||||
Life Science | (35,925) | Life Science | (25,073) | ||||||||||||||
Medical Office | (7,823) | Medical Office | (28,763) | ||||||||||||||
CCRC | — | CCRC | (933) | ||||||||||||||
Other | 109 | Other | (28,205) | ||||||||||||||
Non-cash adjustments to Portfolio Real Estate Revenues | $ | (43,639) | Non-SS Portfolio Operating Expenses | $ | (82,974) |
17 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Six Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||
Life Science | 368,480 | Life Science | 73,490 | ||||||||||||||
Medical Office | 332,478 | Medical Office | 91,000 | ||||||||||||||
CCRC | 254,015 | CCRC | 199,232 | ||||||||||||||
Other | 36,684 | Other | — | ||||||||||||||
Portfolio Cash Real Estate Revenues | $ | 991,657 | Portfolio Operating Expenses - SS(1) | $ | 363,722 | ||||||||||||
Life Science | 35,925 | Life Science | (169) | ||||||||||||||
Medical Office | 7,823 | Medical Office | (1,129) | ||||||||||||||
CCRC | — | CCRC | — | ||||||||||||||
Other | (109) | Other | — | ||||||||||||||
Non-cash adjustments to Portfolio Real Estate Revenues | $ | 43,639 | Non-cash adjustment to SS Portfolio Operating Expenses | $ | (1,298) | ||||||||||||
Life Science | (92,444) | Life Science | 73,321 | ||||||||||||||
Medical Office | (67,586) | Medical Office | 89,871 | ||||||||||||||
CCRC | (334) | CCRC | 199,232 | ||||||||||||||
Other | (36,575) | Other | — | ||||||||||||||
Non-SS Portfolio Real Estate Revenue | $ | (196,939) | Portfolio Cash Operating Expenses - SS(1) | $ | 362,424 | ||||||||||||
Life Science | $ | 311,961 | |||||||||||||||
Medical Office | 272,715 | ||||||||||||||||
CCRC | 253,681 | ||||||||||||||||
Other | — | ||||||||||||||||
Portfolio Real Estate Revenue - SS(1) | $ | 838,357 | |||||||||||||||
Life Science | (21,161) | ||||||||||||||||
Medical Office | (4,547) | ||||||||||||||||
CCRC | — | ||||||||||||||||
Other | — | ||||||||||||||||
Non-cash adjustment to SS Portfolio Real Estate Revenues | $ | (25,708) | |||||||||||||||
Life Science | 290,800 | ||||||||||||||||
Medical Office | 268,168 | ||||||||||||||||
CCRC | 253,681 | ||||||||||||||||
Other | — | ||||||||||||||||
Portfolio Cash Real Estate Revenue - SS(1) | $ | 812,649 | |||||||||||||||
18 |
Reconciliations | ||
In thousands |
EBITDAre and Adjusted EBITDAre |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||
Net income (loss) | $ | 72,293 | |||
Interest expense | 41,867 | ||||
Income tax expense (benefit)(1) | (748) | ||||
Depreciation and amortization | 180,489 | ||||
Other depreciation and amortization | 1,363 | ||||
Loss (gain) on sales of real estate(1) | (12,903) | ||||
Share of unconsolidated JV: | |||||
Interest expense | (140) | ||||
Income tax expense (benefit) | 87 | ||||
Depreciation and amortization | 5,210 | ||||
Loss (gain) on sale of real estate from unconsolidated JVs | 129 | ||||
EBITDAre | $ | 287,647 | |||
Transaction-related items, excluding taxes | 612 | ||||
Other impairments (recoveries) and losses (gains)(2) | 139 | ||||
Casualty-related charges (recoveries), excluding taxes | (482) | ||||
Amortization of stock-based compensation | 5,300 | ||||
Impact of transactions closed during the quarter(3) | 298 | ||||
Adjusted EBITDAre | $ | 293,514 |
Adjusted Fixed Charge Coverage |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||
Interest expense, including unconsolidated JV interest expense at share | 41,727 | ||||
Capitalized interest | 8,315 | ||||
Fixed Charges | $ | 50,042 | |||
Adjusted Fixed Charge Coverage | 5.9x |
19 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Enterprise Debt and Net Debt |
June 30, 2022 | |||||
Bank line of credit and commercial paper | $ | 1,448,569 | |||
Senior unsecured notes | 4,655,852 | ||||
Mortgage debt | 349,329 | ||||
Consolidated Debt | $ | 6,453,750 | |||
Share of unconsolidated JV mortgage debt | 39,795 | ||||
Enterprise Debt | $ | 6,493,545 | |||
Cash and cash equivalents(1) | (81,083) | ||||
Share of unconsolidated JV cash and cash equivalents | (16,014) | ||||
Restricted cash | (54,815) | ||||
Share of unconsolidated JV restricted cash | (500) | ||||
Expected net proceeds from forward contracts | (310,041) | ||||
Net Debt | $ | 6,031,092 |
Financial Leverage |
June 30, 2022 | |||||
Enterprise Debt | $ | 6,493,545 | |||
Enterprise Gross Assets | 18,968,231 | ||||
Financial Leverage | 34.2% |
Secured Debt Ratio |
June 30, 2022 | |||||
Mortgage debt | $ | 349,329 | |||
Share of unconsolidated JV mortgage debt | 39,795 | ||||
Enterprise Secured Debt | $ | 389,124 | |||
Enterprise Gross Assets | 18,968,231 | ||||
Secured Debt Ratio | 2.1% |
Net Debt to Adjusted EBITDAre |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||
Net Debt | $ | 6,031,092 | |||
Annualized Adjusted EBITDAre(2) | 1,174,056 | ||||
Net Debt to Adjusted EBITDAre | 5.1x |
20 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Segment Portfolio NOI and Cash (Adjusted) NOI, Portfolio Income, and SS |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | 168,065 | $ | 61,305 | $ | 28,943 | $ | 75,026 | $ | 69,301 | |||||||||||||||||||
Interest income | (16,108) | (6,748) | (5,904) | (5,494) | (5,493) | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 38,681 | 35,905 | 36,551 | 37,586 | 41,867 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 171,459 | 177,175 | 178,114 | 177,733 | 180,489 | ||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 24,088 | 23,270 | 26,043 | 23,831 | 24,781 | ||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 619 | — | 424 | 296 | 612 | ||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of real estate, net | (175,238) | (14,635) | (717) | (3,856) | (10,340) | ||||||||||||||||||||||||
Impairments and loan loss reserves (recoveries), net | 931 | 285 | 18,702 | 132 | 139 | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | (1,734) | (1,670) | (662) | (18,316) | (2,861) | ||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on debt extinguishments | 60,865 | 667 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (763) | (649) | (1,857) | 777 | (718) | ||||||||||||||||||||||||
Government grant income | 87 | 15 | — | 6,552 | 209 | ||||||||||||||||||||||||
Equity loss (income) from unconsolidated JVs | (867) | (2,327) | (1,583) | (2,084) | (382) | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated JVs NOI | 6,456 | 5,117 | 6,378 | 6,019 | 5,309 | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs NOI | (6,327) | (6,352) | (6,351) | (6,256) | (6,260) | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio NOI | $ | 270,214 | $ | 271,358 | $ | 278,081 | $ | 291,946 | $ | 296,653 | |||||||||||||||||||
Adjustment to Portfolio NOI | (13,170) | (14,023) | (13,719) | (17,666) | (24,539) | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash (Adjusted) NOI | $ | 257,044 | $ | 257,335 | $ | 264,362 | $ | 274,280 | $ | 272,114 | |||||||||||||||||||
Interest income | 16,108 | 6,748 | 5,904 | 5,494 | 5,493 | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Income | $ | 273,152 | $ | 264,083 | $ | 270,266 | $ | 279,774 | $ | 277,607 | |||||||||||||||||||
Interest income | (16,108) | (6,748) | (5,904) | (5,494) | (5,493) | ||||||||||||||||||||||||
Adjustment to Portfolio NOI | 13,170 | 14,023 | 13,719 | 17,666 | 24,539 | ||||||||||||||||||||||||
Non-SS Portfolio NOI | (44,182) | (48,102) | (52,705) | (53,234) | (59,195) | ||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio NOI | $ | 226,032 | $ | 223,256 | $ | 225,376 | $ | 238,712 | $ | 237,458 | |||||||||||||||||||
Non-cash adjustment to SS Portfolio NOI | (10,031) | (9,418) | (8,357) | (10,917) | (13,568) | ||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio Cash (Adjusted) NOI | $ | 216,001 | $ | 213,838 | $ | 217,019 | $ | 227,795 | $ | 223,890 |
21 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | 59,960 | $ | 60,326 | $ | 62,419 | $ | 72,249 | $ | 78,794 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 48 | 46 | 36 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 76,955 | 79,570 | 78,237 | 78,138 | 79,673 | ||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | (21) | — | 13 | 292 | 35 | ||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of real estate, net | — | — | — | (3,856) | — | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | (28) | (22) | (1) | 9 | (29) | ||||||||||||||||||||||||
Equity loss (income) from unconsolidated JVs | (111) | (630) | (470) | (966) | (148) | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated JVs NOI | 984 | 1,058 | 967 | 948 | 784 | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs NOI | (54) | (57) | (49) | (38) | (43) | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio NOI | $ | 137,733 | $ | 140,291 | $ | 141,152 | $ | 146,776 | $ | 159,066 | |||||||||||||||||||
Adjustment to Portfolio NOI | (12,366) | (11,021) | (11,392) | (14,112) | (21,644) | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash (Adjusted) NOI(1) | $ | 125,367 | $ | 129,270 | $ | 129,760 | $ | 132,664 | $ | 137,422 | |||||||||||||||||||
Adjustment to Portfolio NOI | 12,366 | 11,021 | 11,392 | 14,112 | 21,644 | ||||||||||||||||||||||||
Non-SS Portfolio NOI | (22,398) | (26,414) | (27,295) | (29,739) | (36,439) | ||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio NOI | $ | 115,335 | $ | 113,877 | $ | 113,857 | $ | 117,037 | $ | 122,627 | |||||||||||||||||||
Non-cash adjustment to SS Portfolio NOI | (9,288) | (7,999) | (7,944) | (9,007) | (12,022) | ||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio Cash (Adjusted) NOI | $ | 106,047 | $ | 105,878 | $ | 105,913 | $ | 108,030 | $ | 110,605 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | 221,725 | $ | 58,632 | $ | 27,064 | $ | 58,417 | $ | 56,929 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 786 | 1,104 | 852 | 1,036 | 1,930 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 63,371 | 66,189 | 68,232 | 67,773 | 68,873 | ||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | (35) | — | 28 | 4 | 70 | ||||||||||||||||||||||||
Impairments and loan loss (reserves) recoveries, net | — | 1,952 | 19,625 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of real estate, net | (175,238) | (14,635) | (717) | — | (10,340) | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 175 | 30 | 241 | (10,937) | (1,264) | ||||||||||||||||||||||||
Equity loss (income) from unconsolidated JVs | (137) | (220) | (245) | (200) | (211) | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated JVs NOI | 393 | 432 | 462 | 433 | 460 | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs NOI | (6,273) | (6,295) | (6,302) | (6,218) | (6,217) | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio NOI | $ | 104,767 | $ | 107,189 | $ | 109,240 | $ | 110,308 | $ | 110,230 | |||||||||||||||||||
Adjustment to Portfolio NOI | (2,003) | (3,626) | (3,566) | (3,546) | (2,949) | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash (Adjusted) NOI(1) | $ | 102,764 | $ | 103,563 | $ | 105,674 | $ | 106,762 | $ | 107,281 | |||||||||||||||||||
Adjustment to Portfolio NOI | 2,003 | 3,626 | 3,566 | 3,546 | 2,949 | ||||||||||||||||||||||||
Non-SS Portfolio NOI | (17,099) | (18,442) | (20,869) | (19,347) | (19,134) | ||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio NOI | $ | 87,668 | $ | 88,747 | $ | 88,371 | $ | 90,961 | $ | 91,096 | |||||||||||||||||||
Non-cash adjustment to SS Portfolio NOI | (1,952) | (2,143) | (1,956) | (1,910) | (1,546) | ||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio Cash (Adjusted) NOI | $ | 85,716 | $ | 86,604 | $ | 86,415 | $ | 89,051 | $ | 89,550 |
22 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | (10,362) | $ | (12,170) | $ | (11,498) | $ | (2,965) | $ | (10,170) | |||||||||||||||||||
Interest expense | 1,924 | 1,936 | 1,923 | 1,865 | 1,876 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 31,133 | 31,416 | 31,645 | 31,822 | 31,943 | ||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 657 | — | 356 | — | 64 | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | (165) | (114) | 314 | (6,511) | (630) | ||||||||||||||||||||||||
Government grant income | 87 | 15 | — | 6,552 | 209 | ||||||||||||||||||||||||
Equity loss (income) from unconsolidated JVs | (639) | (845) | — | (539) | — | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated JVs NOI | 207 | (32) | 347 | 333 | — | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio NOI | $ | 22,842 | $ | 20,206 | $ | 23,087 | $ | 30,557 | $ | 23,292 | |||||||||||||||||||
Adjustment to Portfolio NOI | 1,226 | 724 | 1,271 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash (Adjusted) NOI(1) | $ | 24,068 | $ | 20,930 | $ | 24,358 | $ | 30,557 | $ | 23,292 | |||||||||||||||||||
Adjustment to Portfolio NOI | (1,226) | (724) | (1,271) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-SS Portfolio NOI | 187 | 426 | 61 | 157 | 443 | ||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio NOI | $ | 23,029 | $ | 20,632 | $ | 23,148 | $ | 30,714 | $ | 23,735 | |||||||||||||||||||
Non-cash adjustment to SS Portfolio NOI | 1,209 | 724 | 1,543 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio Cash (Adjusted) NOI | $ | 24,238 | $ | 21,356 | $ | 24,691 | $ | 30,714 | $ | 23,735 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | 15,139 | $ | 9,061 | $ | 7,671 | $ | 5,709 | $ | 5,395 | |||||||||||||||||||
Interest income | (16,108) | (6,748) | (5,904) | (5,494) | (5,493) | ||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 18 | — | 27 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Impairments and loan loss (reserves) recoveries, net | 931 | (1,667) | (923) | 132 | 139 | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | — | (1) | (3) | 32 | (18) | ||||||||||||||||||||||||
Equity loss (income) from unconsolidated JVs | 20 | (632) | (868) | (379) | (23) | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated JVs NOI | 4,872 | 3,659 | 4,602 | 4,305 | 4,065 | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio NOI | $ | 4,872 | $ | 3,672 | $ | 4,602 | $ | 4,305 | $ | 4,065 | |||||||||||||||||||
Adjustment to Portfolio NOI | (27) | (100) | (32) | (8) | 54 | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash (Adjusted) NOI | $ | 4,845 | $ | 3,572 | $ | 4,570 | $ | 4,297 | $ | 4,119 | |||||||||||||||||||
Interest income | 16,108 | 6,748 | 5,904 | 5,494 | 5,493 | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio Income | $ | 20,953 | $ | 10,320 | $ | 10,474 | $ | 9,791 | $ | 9,612 | |||||||||||||||||||
Interest income | (16,108) | (6,748) | (5,904) | (5,494) | (5,493) | ||||||||||||||||||||||||
Adjustment to Portfolio NOI | 27 | 100 | 32 | 8 | (54) | ||||||||||||||||||||||||
Non-SS Portfolio NOI | (4,872) | (3,672) | (4,602) | (4,305) | (4,065) | ||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio NOI | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
SS Portfolio Cash (Adjusted) NOI | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
23 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | (118,397) | $ | (54,544) | $ | (56,713) | $ | (58,384) | $ | (61,647) | |||||||||||||||||||
Interest expense | 35,923 | 32,819 | 33,740 | 34,685 | 38,061 | ||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 24,088 | 23,270 | 26,043 | 23,831 | 24,781 | ||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | — | — | — | — | 443 | ||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on debt extinguishments | 60,865 | 667 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | (1,716) | (1,563) | (1,213) | (909) | (920) | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (763) | (649) | (1,857) | 777 | (718) | ||||||||||||||||||||||||
Portfolio NOI | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
24 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Segment Portfolio NOI and Cash (Adjusted) NOI, Portfolio Income, and SS |
Life Science | Medical Office | CCRC | Other | Corporate Non-segment | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | 151,042 | $ | 115,347 | $ | (13,135) | $ | 11,105 | $ | (120,032) | $ | 144,327 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | — | — | — | (10,987) | — | (10,987) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | 2,966 | 3,741 | — | 72,746 | 79,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 157,811 | 136,646 | 63,765 | — | — | 358,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | — | — | — | — | 48,612 | 48,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 327 | 74 | 64 | — | 443 | 908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments and loan loss (reserves) recoveries, net | — | — | — | 271 | — | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of real estate, net | (3,856) | (10,340) | — | — | — | (14,196) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | (20) | (12,201) | (7,141) | 13 | (1,828) | (21,177) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | — | — | — | — | 59 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Government grant income | — | — | 6,762 | — | — | 6,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated joint venture NOI | 1,733 | 892 | 333 | 8,370 | — | 11,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated joint venture NOI | (81) | (12,435) | — | — | — | (12,516) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity loss (income) from unconsolidated JVs | (1,114) | (411) | (539) | (402) | — | (2,466) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio NOI | $ | 305,842 | $ | 220,538 | $ | 53,850 | $ | 8,370 | $ | — | $ | 588,600 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to NOI | (35,756) | (6,495) | — | 45 | — | (42,206) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash (Adjusted) NOI | $ | 270,086 | $ | 214,043 | $ | 53,850 | $ | 8,415 | $ | — | $ | 546,394 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | — | — | — | 10,987 | — | 10,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Income | $ | 270,086 | $ | 214,043 | $ | 53,850 | $ | 19,402 | $ | — | $ | 557,381 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | — | — | — | (10,987) | (10,987) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to NOI | 35,756 | 6,495 | — | (45) | — | 42,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-SS Portfolio NOI | (67,371) | (38,823) | 599 | (8,370) | — | (113,965) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio NOI(1) | $ | 238,471 | $ | 181,715 | $ | 54,449 | $ | — | $ | — | $ | 474,635 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustment to SS Portfolio NOI | (20,992) | (3,418) | — | — | — | (24,410) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio Cash (Adjusted) NOI(1) | $ | 217,479 | $ | 178,297 | $ | 54,449 | $ | — | $ | — | $ | 450,225 |
25 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Life Science | Medical Office | CCRC | Other | Corporate Non-segment | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | 121,778 | $ | 270,337 | $ | (16,738) | $ | 22,614 | $ | (350,511) | $ | 47,480 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | — | — | — | (25,121) | — | (25,121) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 150 | 881 | 3,842 | — | 80,651 | 85,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 145,388 | 121,326 | 62,283 | — | — | 328,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | — | — | — | — | 48,990 | 48,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 11 | 295 | 1,090 | 21 | — | 1,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments and loan loss (reserves) recoveries, net | — | — | — | 4,173 | — | 4,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of real estate, net | — | (175,238) | — | — | — | (175,238) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on debt extinguishments | — | — | — | — | 225,157 | 225,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | (33) | 2,454 | (2,341) | (482) | (3,532) | (3,934) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | — | — | — | — | (755) | (755) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Government grant income | — | — | 1,397 | — | — | 1,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's share of unconsolidated joint venture NOI | 1,896 | 814 | 149 | 9,257 | — | 12,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated joint venture NOI | (99) | (12,695) | — | — | — | (12,794) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity loss (income) from unconsolidated JVs | (18) | (328) | (639) | (1,205) | — | (2,190) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio NOI | $ | 269,073 | $ | 207,846 | $ | 49,043 | $ | 9,257 | $ | — | $ | 535,219 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to NOI | (24,176) | (3,926) | 1,246 | 85 | — | (26,771) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash (Adjusted) NOI | $ | 244,897 | $ | 203,920 | $ | 50,289 | $ | 9,342 | $ | — | $ | 508,448 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | — | — | — | 25,121 | — | 25,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Income | $ | 244,897 | $ | 203,920 | $ | 50,289 | $ | 34,463 | $ | — | $ | 533,569 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | — | — | — | (25,121) | (25,121) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to NOI | 24,176 | 3,926 | (1,246) | (85) | — | 26,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-SS Portfolio NOI | (42,923) | (32,199) | 994 | (9,257) | — | (83,385) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio NOI(1) | $ | 226,150 | $ | 175,647 | $ | 50,037 | $ | — | $ | — | $ | 451,834 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-cash adjustment to SS Portfolio NOI | (18,593) | (4,417) | 1,210 | — | — | (21,800) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio Cash (Adjusted) NOI(1) | $ | 207,557 | $ | 171,230 | $ | 51,247 | $ | — | $ | — | $ | 430,034 |
26 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Healthpeak's Share of Unconsolidated Joint Venture's NOI |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss) from unconsolidated JV | $ | 867 | $ | 2,327 | $ | 1,583 | $ | 2,084 | $ | 382 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 2,868 | 4,722 | 5,041 | 5,135 | 5,210 | ||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 38 | 25 | 6 | 30 | 71 | ||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of real estate, net | (474) | (890) | 329 | (210) | 150 | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 3,633 | (371) | (130) | (1,067) | (592) | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (476) | (696) | (451) | 47 | 88 | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's Share of unconsolidated JVs NOI | $ | 6,456 | $ | 5,117 | $ | 6,378 | $ | 6,019 | $ | 5,309 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss) from unconsolidated JV | $ | 111 | $ | 630 | $ | 470 | $ | 966 | $ | 148 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 730 | 811 | 754 | 760 | 776 | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 143 | (383) | (257) | (778) | (140) | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's Share of unconsolidated JVs NOI | $ | 984 | $ | 1,058 | $ | 967 | $ | 948 | $ | 784 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss) from unconsolidated JV | $ | 137 | $ | 220 | $ | 245 | $ | 200 | $ | 211 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 237 | 207 | 228 | 221 | 226 | ||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 13 | 3 | 4 | 7 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of real estate, net | — | — | (17) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | — | — | (5) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 6 | 2 | 7 | 7 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's Share of unconsolidated JVs NOI | $ | 393 | $ | 432 | $ | 462 | $ | 433 | $ | 460 |
27 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss) from unconsolidated JV | $ | 639 | $ | 845 | $ | — | $ | 539 | $ | — | |||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of real estate, net | (474) | (890) | 346 | (208) | 150 | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 42 | 13 | 1 | 2 | (150) | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's Share of unconsolidated JVs NOI | $ | 207 | $ | (32) | $ | 347 | $ | 333 | $ | — |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss) from unconsolidated JV | $ | (20) | $ | 632 | $ | 868 | $ | 379 | $ | 23 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,901 | 3,704 | 4,059 | 4,154 | 4,208 | ||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 25 | 22 | 2 | 23 | 54 | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 3,448 | (1) | 131 | (291) | (302) | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (482) | (698) | (458) | 40 | 82 | ||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's Share of unconsolidated JVs NOI | $ | 4,872 | $ | 3,659 | $ | 4,602 | $ | 4,305 | $ | 4,065 |
28 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Healthpeak's Share of Unconsolidated Joint Venture's NOI |
Life Science | Medical Office | CCRC | Other | Corporate Non-segment | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss) from unconsolidated JV | $ | 1,114 | $ | 411 | $ | 539 | $ | 402 | $ | — | $ | 2,466 | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,537 | 447 | — | 8,362 | — | 10,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | — | 24 | — | 77 | — | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of real estate, net | — | (2) | (58) | — | — | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | (918) | — | (148) | (593) | — | (1,659) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | — | 12 | — | 122 | — | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's Share of unconsolidated JVs NOI | $ | 1,733 | $ | 892 | $ | 333 | $ | 8,370 | $ | — | $ | 11,328 |
Life Science | Medical Office | CCRC | Other | Corporate Non-segment | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss) from unconsolidated JV | $ | 18 | $ | 328 | $ | 639 | $ | 1,205 | $ | — | $ | 2,190 | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,458 | 449 | — | 5,411 | — | 7,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 1 | 25 | — | 178 | — | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of real estate, net | — | — | (474) | — | — | (474) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 419 | 1 | (16) | 3,423 | — | 3,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | — | 11 | — | (960) | — | (949) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthpeak's Share of unconsolidated JVs NOI | $ | 1,896 | $ | 814 | $ | 149 | $ | 9,257 | $ | — | $ | 12,116 |
29 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Noncontrolling Interests' Share of Consolidated Joint Venture's NOI |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations attributable to noncontrolling interest | $ | 3,535 | $ | 7,195 | $ | 3,815 | $ | 3,730 | $ | 3,955 | |||||||||||||||||||
Gain on sales of real estate, net | (92) | (3,385) | 76 | (12) | — | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4,928 | 4,790 | 4,768 | 4,693 | 4,710 | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 228 | 105 | 74 | 195 | (26) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends attributable to noncontrolling interest | (2,272) | (2,353) | (2,382) | (2,350) | (2,379) | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs NOI | $ | 6,327 | $ | 6,352 | $ | 6,351 | $ | 6,256 | $ | 6,260 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations attributable to noncontrolling interest | $ | 937 | $ | 929 | $ | 956 | $ | 916 | $ | 946 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 26 | 27 | 25 | 20 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 23 | 4 | — | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends attributable to noncontrolling interest | (932) | (903) | (932) | (901) | (930) | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs NOI | $ | 54 | $ | 57 | $ | 49 | $ | 38 | $ | 43 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations attributable to noncontrolling interest | $ | 2,598 | $ | 6,266 | $ | 2,859 | $ | 2,814 | $ | 3,009 | |||||||||||||||||||
Gain on sales of real estate, net | (92) | (3,385) | 76 | (12) | — | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4,902 | 4,763 | 4,743 | 4,673 | 4,685 | ||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 205 | 101 | 74 | 192 | (28) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends attributable to noncontrolling interest | (1,340) | (1,450) | (1,450) | (1,449) | (1,449) | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs NOI | $ | 6,273 | $ | 6,295 | $ | 6,302 | $ | 6,218 | $ | 6,217 |
30 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Noncontrolling Interests' Share of Consolidated Joint Venture's NOI |
Life Science | Medical Office | CCRC | Other | Corporate Non-segment | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations attributable to noncontrolling interest | $ | 1,862 | $ | 5,823 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,685 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of real estate, net | — | (12) | — | — | — | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 46 | 9,358 | — | — | — | 9,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 5 | 164 | — | — | — | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends attributable to noncontrolling interest | (1,832) | (2,898) | — | — | — | (4,730) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs NOI | $ | 81 | $ | 12,435 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 12,516 |
Life Science | Medical Office | CCRC | Other | Corporate Non-segment | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations attributable to noncontrolling interest | $ | 1,841 | $ | 5,000 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,841 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of real estate, net | — | (92) | — | — | — | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 51 | 9,758 | — | — | — | 9,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 42 | 489 | — | — | — | 531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends attributable to noncontrolling interest | (1,835) | (2,460) | — | — | — | (4,295) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests' share of consolidated JVs NOI | $ | 99 | $ | 12,695 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 12,794 |
31 |
Reconciliations | ||
In thousands |
CCRC Pro Forma Portfolio Real Estate Revenues and NOI(1) |
Pro Forma SS Portfolio Real Estate Revenues | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Real Estate Revenues - SS(2) | $ | 117,395 | $ | 119,037 | $ | 118,868 | $ | 128,112 | $ | 125,569 | ||||||||||||||||||||||
Pro forma adjustments to exclude government grants | (87) | (15) | — | (6,552) | (209) | |||||||||||||||||||||||||||
Pro forma Portfolio Real Estate Revenues - SS(3) | $ | 117,308 | $ | 119,022 | $ | 118,868 | $ | 121,560 | $ | 125,360 |
Pro Forma SS Portfolio Cash Real Estate Revenues | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash Real Estate Revenues - SS(2) | $ | 117,395 | $ | 119,037 | $ | 118,868 | $ | 128,112 | $ | 125,569 | ||||||||||||||||||||||
Pro forma adjustments to exclude government grants | (87) | (15) | — | (6,552) | (209) | |||||||||||||||||||||||||||
Pro forma Portfolio Cash Real Estate Revenues - SS(3) | $ | 117,308 | $ | 119,022 | $ | 118,868 | $ | 121,560 | $ | 125,360 |
Pro Forma SS Portfolio NOI | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio NOI(4) | $ | 23,029 | $ | 20,632 | $ | 23,148 | $ | 30,714 | $ | 23,735 | ||||||||||||||||||||||
Pro forma adjustment to exclude government grants | (87) | (15) | — | (6,552) | (209) | |||||||||||||||||||||||||||
Pro forma SS Portfolio NOI(3) | $ | 22,942 | $ | 20,617 | $ | 23,148 | $ | 24,162 | $ | 23,526 |
Pro Forma SS Portfolio Cash (Adjusted) NOI | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
SS Portfolio Cash (Adjusted) NOI(4) | $ | 24,238 | $ | 21,356 | $ | 24,691 | $ | 30,714 | $ | 23,735 | ||||||||||||||||||||||
Pro forma adjustment to exclude government grants | (87) | (15) | — | (6,552) | (209) | |||||||||||||||||||||||||||
Pro forma SS Portfolio Cash (Adjusted) NOI(3) | $ | 24,151 | $ | 21,341 | $ | 24,691 | $ | 24,162 | $ | 23,526 |
32 |
Reconciliations | ||
In thousands, except per month data |
REVPOR CCRC(1) |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
REVPOR CCRC | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash Real Estate Revenues(2) | $ | 119,824 | $ | 119,037 | $ | 118,868 | $ | 128,445 | $ | 125,569 | ||||||||||||||||||||||
Other adjustments to REVPOR CCRC(3) | (2,429) | — | — | (333) | — | |||||||||||||||||||||||||||
REVPOR CCRC revenues | $ | 117,395 | $ | 119,037 | $ | 118,868 | $ | 128,112 | $ | 125,569 | ||||||||||||||||||||||
Average occupied units/month | 5,906 | 5,910 | 5,852 | 5,939 | 5,952 | |||||||||||||||||||||||||||
REVPOR CCRC per month(4) | $ | 6,626 | $ | 6,714 | $ | 6,770 | $ | 7,190 | $ | 7,032 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
REVPOR CCRC excluding NREF Amortization | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
REVPOR CCRC revenues | $ | 117,395 | $ | 119,037 | $ | 118,868 | $ | 128,112 | $ | 125,569 | ||||||||||||||||||||||
NREF Amortization | 18,415 | 18,900 | 19,745 | 18,957 | 19,444 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Adjustments to NREF Amortization(5) | (299) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
REVPOR CCRC revenues excluding NREF Amortization | $ | 99,279 | $ | 100,137 | $ | 99,123 | $ | 109,155 | $ | 106,125 | ||||||||||||||||||||||
Average occupied units/month | 5,906 | 5,910 | 5,852 | 5,939 | 5,952 | |||||||||||||||||||||||||||
REVPOR CCRC excluding NREF Amortization per month(4) | $ | 5,604 | $ | 5,648 | $ | 5,646 | $ | 6,126 | $ | 5,943 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS REVPOR CCRC | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
SS REVPOR CCRC revenues(6) | $ | 117,395 | $ | 119,037 | $ | 118,868 | $ | 128,112 | $ | 125,569 | ||||||||||||||||||||||
SS average occupied units/month | 5,906 | 5,910 | 5,852 | 5,939 | 5,952 | |||||||||||||||||||||||||||
SS REVPOR CCRC per month(4) | $ | 6,626 | $ | 6,714 | $ | 6,770 | $ | 7,190 | $ | 7,032 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS REVPOR CCRC excluding NREF Amortization | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
SS REVPOR CCRC revenues(6) | $ | 117,395 | $ | 119,037 | $ | 118,868 | $ | 128,112 | $ | 125,569 | ||||||||||||||||||||||
NREF Amortization | 18,415 | 18,900 | 19,745 | 18,957 | 19,444 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Adjustments to NREF Amortization(5) | (299) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
SS REVPOR CCRC revenues excluding NREF Amortization | $ | 99,279 | $ | 100,137 | $ | 99,123 | $ | 109,155 | $ | 106,125 | ||||||||||||||||||||||
SS Average occupied units/month | 5,906 | 5,910 | 5,852 | 5,939 | 5,952 | |||||||||||||||||||||||||||
SS REVPOR CCRC excluding NREF Amortization per month(4) | $ | 5,604 | $ | 5,648 | $ | 5,646 | $ | 6,126 | $ | 5,943 |
33 |
Reconciliations | ||
In thousands, except per month data |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PRO FORMA SS REVPOR CCRC | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Pro Forma SS REVPOR CCRC revenues(7) | $ | 117,308 | $ | 119,022 | $ | 118,868 | $ | 121,560 | $ | 125,360 | ||||||||||||||||||||||
SS average occupied units/month | 5,906 | 5,910 | 5,852 | 5,939 | 5,952 | |||||||||||||||||||||||||||
SS REVPOR CCRC per month(4) | $ | 6,621 | $ | 6,713 | $ | 6,770 | $ | 6,822 | $ | 7,020 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PRO FORMA SS REVPOR CCRC excluding NREF Amortization | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Pro Forma SS REVPOR CCRC revenues(7) | $ | 117,308 | $ | 119,022 | $ | 118,868 | $ | 121,560 | $ | 125,360 | ||||||||||||||||||||||
NREF Amortization | 18,415 | 18,900 | 19,745 | 18,957 | 19,444 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Adjustments to NREF Amortization(5) | (299) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
SS REVPOR CCRC revenues excluding NREF Amortization | $ | 99,192 | $ | 100,122 | $ | 99,123 | $ | 102,603 | $ | 105,916 | ||||||||||||||||||||||
Average occupied units/month | 5,906 | 5,910 | 5,852 | 5,939 | 5,952 | |||||||||||||||||||||||||||
SS REVPOR CCRC excluding NREF Amortization per month(4) | $ | 5,599 | $ | 5,647 | $ | 5,646 | $ | 5,758 | $ | 5,931 |
34 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Other Pro Forma Portfolio Real Estate Revenues and NOI(1) |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Forma Portfolio Real Estate Revenues | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Real Estate Revenues(2) | $ | 17,323 | $ | 17,109 | $ | 17,972 | $ | 18,360 | $ | 18,215 | ||||||||||||||||||||||
Pro forma adjustments to exclude government grants | (583) | — | (739) | (315) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Pro forma Portfolio Real Estate Revenues(3) | $ | 16,740 | $ | 17,109 | $ | 17,232 | $ | 18,045 | $ | 18,215 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Forma Portfolio Cash Real Estate Revenues | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash Real Estate Revenues(2) | $ | 17,329 | $ | 17,121 | $ | 17,968 | $ | 18,383 | $ | 18,301 | ||||||||||||||||||||||
Pro forma adjustments to exclude government grants | (583) | — | (739) | (315) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Pro forma Portfolio Cash Real Estate Revenues(3) | $ | 16,747 | $ | 17,121 | $ | 17,228 | $ | 18,067 | $ | 18,301 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Forma Portfolio NOI | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Portfolio NOI(4) | $ | 4,872 | $ | 3,672 | $ | 4,602 | $ | 4,305 | $ | 4,065 | ||||||||||||||||||||||
Pro forma adjustments to exclude government grants | (583) | — | (739) | (315) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Pro forma Portfolio NOI(3) | $ | 4,289 | $ | 3,672 | $ | 3,863 | $ | 3,990 | $ | 4,065 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Forma Portfolio Cash (Adjusted) NOI | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash (Adjusted) NOI(4) | $ | 4,845 | $ | 3,572 | $ | 4,570 | $ | 4,297 | $ | 4,119 | ||||||||||||||||||||||
Pro forma adjustments to exclude government grants | (583) | — | (739) | (315) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Pro forma Portfolio Cash (Adjusted) NOI(3) | $ | 4,262 | $ | 3,572 | $ | 3,831 | $ | 3,981 | $ | 4,119 |
35 |
Reconciliations | ||
In thousands |
REVPOR Other(1) |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
REVPOR Other | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Cash Real Estate Revenues(2) | $ | 17,329 | $ | 17,121 | $ | 17,968 | $ | 18,383 | $ | 18,301 | ||||||||||||||||||||||
Other adjustments to REVPOR Other(3) | (3,460) | (3,509) | (3,863) | (2,201) | (2,280) | |||||||||||||||||||||||||||
REVPOR Other revenues | $ | 13,870 | $ | 13,612 | $ | 14,105 | $ | 16,182 | $ | 16,021 | ||||||||||||||||||||||
Average occupied units/month | 1,104 | 1,134 | 1,142 | 1,261 | 1,261 | |||||||||||||||||||||||||||
REVPOR Other per month(4) | $ | 4,186 | $ | 4,000 | $ | 4,118 | $ | 4,278 | $ | 4,234 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Forma REVPOR Other | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
REVPOR Other revenues | $ | 13,870 | $ | 13,612 | $ | 14,105 | $ | 16,182 | $ | 16,021 | ||||||||||||||||||||||
Pro Forma adjustments to REVPOR Other(5) | (490) | — | (532) | (258) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Pro Forma REVPOR Other revenues | $ | 13,380 | $ | 13,612 | $ | 13,573 | $ | 15,923 | $ | 16,021 | ||||||||||||||||||||||
Average occupied units/month | 1,104 | 1,134 | 1,142 | 1,261 | 1,261 | |||||||||||||||||||||||||||
Pro Forma REVPOR Other per month(4) | $ | 4,038 | $ | 4,000 | $ | 3,963 | $ | 4,210 | $ | 4,234 |
36 |
Reconciliations | ||
In thousands |
Discontinued Operations Reconciliation |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||
Rental and related revenues | $ | — | $ | 1,613 | $ | — | $ | 6,841 | |||||||||||||||
Resident fees and services | 2,825 | 30,273 | 5,480 | 103,270 | |||||||||||||||||||
Total revenues | 2,825 | 31,886 | 5,480 | 110,111 | |||||||||||||||||||
Costs and expenses: | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | 1,177 | — | 3,853 | |||||||||||||||||||
Operating | 2,442 | 33,647 | 5,116 | 105,165 | |||||||||||||||||||
Transaction costs | — | — | — | 76 | |||||||||||||||||||
Impairments and loan loss reserves (recoveries), net | — | 10,995 | — | 10,995 | |||||||||||||||||||
Total costs and expenses | 2,442 | 45,819 | 5,116 | 120,089 | |||||||||||||||||||
Other income (expense): | |||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sales of real estate, net | 2,563 | 122,238 | 2,492 | 381,900 | |||||||||||||||||||
Other income (expense), net | 16 | 128 | 19 | 6,012 | |||||||||||||||||||
Total other income (expense), net | 2,579 | 122,366 | 2,511 | 387,912 | |||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes and equity income (loss) from unconsolidated joint ventures | 2,962 | 108,433 | 2,875 | 377,934 | |||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) | 30 | 302 | 370 | 1,124 | |||||||||||||||||||
Equity income (loss) from unconsolidated joint ventures | — | 5,225 | 64 | 4,910 | |||||||||||||||||||
Income (loss) from discontinued operations | $ | 2,992 | $ | 113,960 | $ | 3,309 | $ | 383,968 |
37 |