First Quarter Ended | Second Quarter Ended | Third Quarter Ended | Fourth Quarter Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | April 2, 2021 | July 2, 2021 | October 1, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | $ | 16.8 | $ | 17.9 | $ | 18.1 | $ | 19.7 | $ | 72.5 | |||||||||||||||||||
Earnings before interest, taxes, depreciation, depletion and amortization (EBITDA) | |||||||||||||||||||||||||||||
Performance Alloys and Composites | $ | 16.8 | $ | 22.3 | $ | 28.9 | $ | 21.0 | $ | 89.0 | |||||||||||||||||||
Advanced Materials | 10.9 | 10.4 | 11.3 | 12.2 | 44.8 | ||||||||||||||||||||||||
Precision Optics | 7.5 | 5.5 | 6.2 | 6.6 | 25.8 | ||||||||||||||||||||||||
Other | (5.6) | (5.7) | (10.6) | (11.3) | (33.2) | ||||||||||||||||||||||||
Total EBITDA | $ | 29.6 | $ | 32.5 | $ | 35.8 | $ | 28.5 | $ | 126.4 | |||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||
Performance Alloys and Composites | $ | 16.8 | $ | 22.3 | $ | 28.9 | $ | 22.6 | $ | 90.6 | |||||||||||||||||||
Advanced Materials | 10.9 | 10.4 | 11.3 | 15.9 | 48.5 | ||||||||||||||||||||||||
Precision Optics | 7.8 | 5.6 | 6.2 | 6.6 | 26.2 | ||||||||||||||||||||||||
Other | (5.5) | (5.7) | (5.2) | (5.3) | (21.7) | ||||||||||||||||||||||||
Total Adjusted EBITDA | $ | 30.0 | $ | 32.6 | $ | 41.2 | $ | 39.8 | $ | 143.6 |
First Quarter Ended | Second Quarter Ended | Third Quarter Ended | Fourth Quarter Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 27, 2020 | June 26, 2020 | September 25, 2020 | December 31, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | $ | (3.9) | $ | 5.8 | $ | 5.5 | $ | 8.0 | $ | 15.4 | |||||||||||||||||||
Earnings before interest, taxes, depreciation, depletion and amortization (EBITDA) | |||||||||||||||||||||||||||||
Performance Alloys and Composites | $ | 14.0 | $ | 12.8 | $ | 3.3 | $ | 8.5 | $ | 38.6 | |||||||||||||||||||
Advanced Materials | 7.2 | 6.6 | 7.7 | 8.6 | 30.1 | ||||||||||||||||||||||||
Precision Optics | (8.6) | 2.7 | 3.7 | 4.7 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||
Other | (2.9) | (4.5) | (5.7) | (3.6) | (16.7) | ||||||||||||||||||||||||
Total EBITDA | $ | 9.7 | $ | 17.6 | $ | 9.0 | $ | 18.2 | $ | 54.5 | |||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||
Performance Alloys and Composites | $ | 17.7 | $ | 17.0 | $ | 13.2 | $ | 16.7 | $ | 64.6 | |||||||||||||||||||
Advanced Materials | 7.2 | 7.2 | 7.8 | 9.2 | 31.4 | ||||||||||||||||||||||||
Precision Optics | 2.1 | 3.0 | 5.6 | 7.2 | 17.9 | ||||||||||||||||||||||||
Other | (2.8) | (5.3) | (4.0) | (4.0) | (16.1) | ||||||||||||||||||||||||
Total Adjusted EBITDA | $ | 24.2 | $ | 21.9 | $ | 22.6 | $ | 29.1 | $ | 97.8 |
First Quarter Ended | Second Quarter Ended | Third Quarter Ended | Fourth Quarter Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 29, 2019 | June 28, 2019 | September 27, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 17.2 | $ | 17.4 | $ | 4.5 | $ | 14.3 | $ | 53.4 | |||||||||||||||||||
Earnings before interest, taxes, depreciation, depletion and amortization (EBITDA) | |||||||||||||||||||||||||||||
Performance Alloys and Composites | $ | 24.5 | $ | 30.0 | $ | 25.0 | $ | 18.1 | $ | 97.6 | |||||||||||||||||||
Advanced Materials | 8.8 | 9.1 | 8.6 | 7.5 | 34.0 | ||||||||||||||||||||||||
Precision Optics | 3.6 | 5.4 | (9.7) | 2.8 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||
Other | (6.2) | (9.0) | (7.0) | (3.3) | (25.5) | ||||||||||||||||||||||||
Total EBITDA(1) | $ | 30.7 | $ | 35.5 | $ | 16.9 | $ | 25.1 | $ | 108.2 | |||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||
Performance Alloys and Composites | $ | 24.5 | $ | 30.0 | $ | 25.0 | $ | 18.1 | $ | 97.6 | |||||||||||||||||||
Advanced Materials | 8.8 | 9.1 | 8.6 | 7.5 | 34.0 | ||||||||||||||||||||||||
Precision Optics | 3.6 | 5.4 | 4.7 | 2.8 | 16.5 | ||||||||||||||||||||||||
Other | (6.2) | (5.7) | (6.5) | (2.8) | (21.2) | ||||||||||||||||||||||||
Total Adjusted EBITDA | $ | 30.7 | $ | 38.8 | $ | 31.8 | $ | 25.6 | $ | 126.9 |
Year Ended | |||||
(Dollars in millions) | December 31, 2018 | ||||
Net income | $ | 21.0 | |||
EBITDA | |||||
Performance Alloys and Composites | $ | 77.1 | |||
Advanced Materials | 25.3 | ||||
Precision Optics | 17.8 | ||||
Other | (65.7) | ||||
Total EBITDA | $ | 54.5 | |||
Adjusted EBITDA | |||||
Performance Alloys and Composites | $ | 77.1 | |||
Advanced Materials | 30.9 | ||||
Precision Optics | 17.8 | ||||
Other | (24.3) | ||||
Total Adjusted EBITDA | $ | 101.5 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | April 2, 2021 | % of VA | July 2, 2021 | % of VA | October 1, 2021 | % of VA | December 31, 2021 | % of VA | December 31, 2021 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 354.4 | $ | 371.0 | $ | 388.0 | $ | 397.2 | $ | 1,510.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 155.8 | 163.1 | 172.2 | 159.8 | 650.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 198.6 | $ | 207.9 | $ | 215.8 | $ | 237.4 | $ | 859.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | $ | 16.8 | 8.5 | % | $ | 17.9 | 8.6 | % | $ | 18.1 | 8.4 | % | $ | 19.7 | 8.3 | % | $ | 72.5 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | 3.5 | 1.8 | % | 3.3 | 1.6 | % | 3.4 | 1.6 | % | (5.3) | (2.2) | % | 4.9 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense - net | 0.8 | 0.4 | % | 0.8 | 0.4 | % | 0.9 | 0.4 | % | 2.4 | 1.0 | % | 4.9 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion, and amortization | 8.5 | 4.3 | % | 10.5 | 5.1 | % | 13.4 | 6.2 | % | 11.7 | 4.9 | % | 44.1 | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated EBITDA | $ | 29.6 | 14.9 | % | $ | 32.5 | 15.6 | % | $ | 35.8 | 16.6 | % | $ | 28.5 | 12.0 | % | $ | 126.4 | 14.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reduction initiatives | 0.3 | 0.2 | % | 0.1 | — | % | — | — | % | — | — | % | 0.4 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition costs | 0.1 | 0.1 | % | — | — | % | 5.4 | 2.5 | % | 11.3 | 4.8 | % | 16.8 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total special items | $ | 0.4 | 0.2 | % | $ | 0.1 | — | % | $ | 5.4 | 2.5 | % | $ | 11.3 | 4.8 | % | $ | 17.2 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 30.0 | 15.1 | % | $ | 32.6 | 15.7 | % | $ | 41.2 | 19.1 | % | $ | 39.8 | 16.8 | % | $ | 143.6 | 16.7 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 27, 2020 | % of VA | June 26, 2020 | % of VA | September 25, 2020 | % of VA | December 31, 2020 | % of VA | December 31, 2020 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 278.0 | $ | 271.5 | $ | 287.1 | $ | 339.7 | $ | 1,176.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 124.0 | 112.4 | 122.2 | 152.5 | 511.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 154.0 | $ | 159.1 | $ | 164.9 | $ | 187.2 | $ | 665.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | $ | (3.9) | (2.5) | % | $ | 5.8 | 3.6 | % | $ | 5.5 | 3.3 | % | $ | 8.0 | 4.3 | % | $ | 15.4 | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (1.0) | (0.6) | % | 1.4 | 0.9 | % | (6.4) | (3.9) | % | (1.2) | (0.6) | % | (7.2) | (1.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense - net | 0.3 | 0.2 | % | 1.2 | 0.8 | % | 1.4 | 0.8 | % | 1.0 | 0.5 | % | 3.9 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion, and amortization | 14.3 | 9.3 | % | 9.2 | 5.8 | % | 8.5 | 5.2 | % | 10.4 | 5.6 | % | 42.4 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated EBITDA | $ | 9.7 | 6.3 | % | $ | 17.6 | 11.1 | % | $ | 9.0 | 5.5 | % | $ | 18.2 | 9.7 | % | $ | 54.5 | 8.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment charges | $ | 10.7 | 6.9 | % | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | (0.2) | (0.1) | % | $ | 10.5 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mine development costs | — | — | % | — | — | % | 7.3 | 4.4 | % | 5.6 | 3.0 | % | 12.9 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeiture of non-cash stock-based compensation | — | — | % | — | — | % | (1.5) | (0.9) | % | (0.6) | (0.3) | % | (2.1) | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash inventory adjustment | 1.3 | 0.8 | % | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 1.3 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reduction initiatives | 2.2 | 1.4 | % | 2.4 | 1.5 | % | 2.6 | 1.6 | % | 4.5 | 2.4 | % | 11.7 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19 related costs | 0.2 | 0.1 | % | 2.7 | 1.7 | % | 0.8 | 0.5 | % | 0.4 | 0.2 | % | 4.1 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition costs | 0.1 | 0.1 | % | 1.4 | 0.9 | % | 5.5 | 3.3 | % | 1.0 | 0.5 | % | 8.0 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency hedge gain | — | — | % | (2.2) | (1.4) | % | (1.1) | (0.7) | % | — | — | % | (3.3) | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy legal & environmental costs | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 0.2 | 0.1 | % | 0.2 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total special items | $ | 14.5 | 9.4 | % | $ | 4.3 | 2.7 | % | $ | 13.6 | 8.2 | % | $ | 10.9 | 5.8 | % | $ | 43.3 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 24.2 | 15.7 | % | $ | 21.9 | 13.8 | % | $ | 22.6 | 13.7 | % | $ | 29.1 | 15.5 | % | $ | 97.8 | 14.7 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 29, 2019 | % of VA | June 28, 2019 | % of VA | September 27, 2019 | % of VA | December 31, 2019 | % of VA | December 31, 2019 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 301.4 | $ | 297.8 | $ | 306.0 | $ | 280.2 | $ | 1,185.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 113.7 | 104.7 | 119.2 | 121.0 | 458.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 187.7 | $ | 193.1 | $ | 186.8 | $ | 159.2 | $ | 726.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 17.2 | 9.2 | % | $ | 17.4 | 9.0 | % | $ | 4.5 | 2.4 | % | $ | 14.3 | 9.0 | % | $ | 53.4 | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 3.8 | 2.0 | % | 4.1 | 2.1 | % | 2.6 | 1.4 | % | 1.6 | 1.0 | % | 12.1 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 0.5 | 0.3 | % | 0.5 | 0.3 | % | 0.5 | 0.3 | % | 0.1 | 0.1 | % | 1.6 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion, and amortization | 9.2 | 4.9 | % | 13.5 | 7.0 | % | 9.3 | 5.0 | % | 9.1 | 5.7 | % | 41.1 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated EBITDA | $ | 30.7 | 16.4 | % | $ | 35.5 | 18.4 | % | $ | 16.9 | 9.0 | % | $ | 25.1 | 15.8 | % | $ | 108.2 | 14.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment charges | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 14.1 | 7.5 | % | $ | — | — | % | $ | 14.1 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reduction initiatives | — | — | % | — | — | % | 0.8 | 0.4 | % | — | — | % | 0.8 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition costs | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 0.4 | 0.3 | % | 0.4 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy legal & environmental costs | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 0.1 | 0.1 | % | 0.1 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-operating expense(1) | — | — | % | 3.3 | 1.7 | % | — | — | % | — | — | % | 3.3 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total special items | $ | — | — | % | $ | 3.3 | 1.7 | % | $ | 14.9 | 8.0 | % | $ | 0.5 | 0.3 | % | $ | 18.7 | 2.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 30.7 | 16.4 | % | $ | 38.8 | 20.1 | % | $ | 31.8 | 17.0 | % | $ | 25.6 | 16.1 | % | $ | 126.9 | 17.5 | % |
Year Ended | |||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2018 | % of VA | |||||||||
Net sales | $ | 1,207.8 | |||||||||
Pass-through metal cost | 468.8 | ||||||||||
Value-added sales | $ | 739.0 | |||||||||
Net income | $ | 21.0 | 2.8 | % | |||||||
Income tax (benefit) expense | (4.5) | (0.6) | % | ||||||||
Interest expense - net | 2.5 | 0.3 | % | ||||||||
Depreciation, depletion, and amortization | 35.5 | 4.8 | % | ||||||||
Consolidated EBITDA | $ | 54.5 | 7.4 | % | |||||||
Special items | |||||||||||
Cost reduction initiatives | $ | 5.6 | 0.8 | % | |||||||
Legacy legal & environmental costs | 0.8 | 0.1 | % | ||||||||
Other non-operating expense(1) | 40.6 | 5.5 | % | ||||||||
Total special items | $ | 47.0 | 6.4 | % | |||||||
Adjusted EBITDA | $ | 101.5 | 13.7 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | April 2, 2021 | % of VA | July 2, 2021 | % of VA | October 1, 2021 | % of VA | December 31, 2021 | % of VA | December 31, 2021 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 114.1 | $ | 125.3 | $ | 136.1 | $ | 136.4 | $ | 511.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 13.3 | 16.7 | 20.9 | 20.6 | 71.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 100.8 | $ | 108.6 | $ | 115.2 | $ | 115.8 | $ | 440.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | 16.8 | 16.7 | % | $ | 22.3 | 20.5 | % | $ | 28.9 | 25.1 | % | $ | 21.0 | 18.1 | % | $ | 89.0 | 20.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition costs | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 1.6 | 1.4 | % | 1.6 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 16.8 | 16.7 | % | $ | 22.3 | 20.5 | % | $ | 28.9 | 25.1 | % | $ | 22.6 | 19.5 | % | $ | 90.6 | 20.6 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | April 2, 2021 | % of VA | July 2, 2021 | % of VA | October 1, 2021 | % of VA | December 31, 2021 | % of VA | December 31, 2021 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 204.7 | $ | 213.1 | $ | 220.7 | $ | 228.3 | $ | 866.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 141.7 | 146.2 | 151.0 | 138.8 | 577.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 63.0 | $ | 66.9 | $ | 69.7 | $ | 89.5 | $ | 289.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | 10.9 | 17.3 | % | $ | 10.4 | 15.5 | % | $ | 11.3 | 16.2 | % | $ | 12.2 | 13.6 | % | $ | 44.8 | 15.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition costs | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 3.7 | 4.1 | % | 3.7 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 10.9 | 17.3 | % | $ | 10.4 | 15.5 | % | $ | 11.3 | 16.2 | % | $ | 15.9 | 17.8 | % | $ | 48.5 | 16.8 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | April 2, 2021 | % of VA | July 2, 2021 | % of VA | October 1, 2021 | % of VA | December 31, 2021 | % of VA | December 31, 2021 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 35.6 | $ | 32.6 | $ | 31.2 | $ | 32.5 | $ | 131.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | — | — | — | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 35.6 | $ | 32.6 | $ | 31.2 | $ | 32.4 | $ | 131.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | 7.5 | 21.1 | % | $ | 5.5 | 16.9 | % | $ | 6.2 | 19.9 | % | $ | 6.6 | 20.4 | % | $ | 25.8 | 19.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reduction initiatives | 0.3 | 0.8 | % | 0.1 | 0.3 | % | — | — | % | — | — | % | 0.4 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 7.8 | 21.9 | % | $ | 5.6 | 17.2 | % | $ | 6.2 | 19.9 | % | $ | 6.6 | 20.4 | % | $ | 26.2 | 19.9 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | April 2, 2021 | July 2, 2021 | October 1, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 0.8 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | (0.8) | $ | (0.2) | $ | (0.3) | $ | (0.3) | $ | (1.6) | |||||||||||||||||||
EBITDA | $ | (5.6) | $ | (5.7) | $ | (10.6) | $ | (11.3) | $ | (33.2) | |||||||||||||||||||
Merger and acquisition costs | 0.1 | — | 5.4 | 6.0 | 11.5 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | (5.5) | $ | (5.7) | $ | (5.2) | $ | (5.3) | $ | (21.7) |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 27, 2020 | % of VA | June 26, 2020 | % of VA | September 25, 2020 | % of VA | December 31, 2020 | % of VA | December 31, 2020 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 99.1 | $ | 101.6 | $ | 91.2 | $ | 102.3 | $ | 394.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 15.4 | 11.8 | 9.3 | 12.4 | 48.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 83.7 | $ | 89.8 | $ | 81.9 | $ | 89.9 | $ | 345.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | 14.0 | 16.7 | % | $ | 12.8 | 14.3 | % | $ | 3.3 | 4.0 | % | $ | 8.5 | 9.5 | % | $ | 38.6 | 11.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mine development costs | — | — | % | — | — | % | 7.3 | 8.9 | % | 5.6 | 6.2 | % | 12.9 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash inventory adjustment | 1.3 | 1.6 | % | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 1.3 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19 related costs | 0.2 | 0.2 | % | 1.8 | 2.0 | % | 0.4 | 0.5 | % | 0.4 | 0.4 | % | 2.8 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reduction initiatives | 2.2 | 2.6 | % | 2.4 | 2.7 | % | 2.2 | 2.7 | % | 2.2 | 2.4 | % | 9.0 | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 17.7 | 21.1 | % | $ | 17.0 | 18.9 | % | $ | 13.2 | 16.1 | % | $ | 16.7 | 18.6 | % | $ | 64.6 | 18.7 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 27, 2020 | % of VA | June 26, 2020 | % of VA | September 25, 2020 | % of VA | December 31, 2020 | % of VA | December 31, 2020 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 160.2 | $ | 150.1 | $ | 165.6 | $ | 195.0 | $ | 670.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 105.7 | 97.9 | 110.6 | 136.2 | 450.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 54.5 | $ | 52.2 | $ | 55.0 | $ | 58.8 | $ | 220.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | 7.2 | 13.2 | % | $ | 6.6 | 12.6 | % | $ | 7.7 | 14.0 | % | $ | 8.6 | 14.6 | % | $ | 30.1 | 13.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19 related costs | — | — | % | 0.6 | 1.1 | % | 0.1 | 0.2 | % | 0.2 | 0.3 | % | 0.9 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition costs | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 0.4 | 0.7 | % | 0.4 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 7.2 | 13.2 | % | $ | 7.2 | 13.8 | % | $ | 7.8 | 14.2 | % | $ | 9.2 | 15.6 | % | $ | 31.4 | 14.2 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 27, 2020 | % of VA | June 26, 2020 | % of VA | September 25, 2020 | % of VA | December 31, 2020 | % of VA | December 31, 2020 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 18.7 | $ | 19.8 | $ | 30.4 | $ | 42.4 | $ | 111.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 1.7 | 2.0 | 2.1 | 3.6 | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 17.0 | $ | 17.8 | $ | 28.3 | $ | 38.8 | $ | 101.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | (8.6) | (50.6) | % | $ | 2.7 | 15.2 | % | $ | 3.7 | 13.1 | % | $ | 4.7 | 12.1 | % | $ | 2.5 | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment charges | 10.7 | 62.9 | % | — | — | % | — | — | % | (0.2) | (0.5) | % | 10.5 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19 related costs | — | — | % | 0.3 | 1.7 | % | — | — | % | — | — | % | 0.3 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition costs | — | — | % | — | — | % | 1.5 | 5.3 | % | 0.9 | 2.3 | % | 2.4 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reduction initiatives | — | — | % | — | — | % | 0.4 | 1.4 | % | 1.8 | 4.6 | % | 2.2 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 2.1 | 12.4 | % | $ | 3.0 | 16.9 | % | $ | 5.6 | 19.8 | % | $ | 7.2 | 18.6 | % | $ | 17.9 | 17.6 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 27, 2020 | June 26, 2020 | September 25, 2020 | December 31, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 1.2 | 0.7 | 0.3 | 0.3 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | (1.2) | $ | (0.7) | $ | (0.3) | $ | (0.3) | $ | (2.5) | |||||||||||||||||||
EBITDA | $ | (2.9) | $ | (4.5) | $ | (5.7) | $ | (3.6) | $ | (16.7) | |||||||||||||||||||
Forfeiture of non-cash stock-based compensation | — | — | (1.5) | (0.6) | (2.1) | ||||||||||||||||||||||||
Cost reduction initiatives | — | — | — | 0.5 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||
COVID-19 related costs | — | — | 0.3 | (0.2) | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition costs | 0.1 | 1.4 | 4.0 | (0.3) | 5.2 | ||||||||||||||||||||||||
Foreign currency hedge gain | — | (2.2) | (1.1) | — | (3.3) | ||||||||||||||||||||||||
Legacy legal and environmental costs | — | — | — | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | (2.8) | $ | (5.3) | $ | (4.0) | $ | (4.0) | $ | (16.1) |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 29, 2019 | % of VA | June 28, 2019 | % of VA | September 27, 2019 | % of VA | December 31, 2019 | % of VA | December 31, 2019 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 127.1 | $ | 135.2 | $ | 130.7 | $ | 107.2 | $ | 500.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 17.5 | 20.0 | 18.7 | 15.9 | 72.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 109.6 | $ | 115.2 | $ | 112.0 | $ | 91.3 | $ | 428.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA(1) | $ | 24.5 | 22.4 | % | $ | 30.0 | 26.0 | % | $ | 25.0 | 22.3 | % | $ | 18.1 | 19.8 | % | $ | 97.6 | 22.8 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 29, 2019 | % of VA | June 28, 2019 | % of VA | September 27, 2019 | % of VA | December 31, 2019 | % of VA | December 31, 2019 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 144.0 | $ | 133.2 | $ | 147.7 | $ | 148.9 | $ | 573.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 86.5 | 76.7 | 93.9 | 99.3 | 356.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 57.5 | $ | 56.5 | $ | 53.8 | $ | 49.6 | $ | 217.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA(1) | $ | 8.8 | 15.3 | % | $ | 9.1 | 16.1 | % | $ | 8.6 | 16.0 | % | $ | 7.5 | 15.1 | % | $ | 34.0 | 15.6 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 29, 2019 | % of VA | June 28, 2019 | % of VA | September 27, 2019 | % of VA | December 31, 2019 | % of VA | December 31, 2019 | % of VA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 30.2 | $ | 29.4 | $ | 27.6 | $ | 24.2 | $ | 111.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 7.6 | 6.3 | 5.2 | 5.0 | 24.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | 22.6 | $ | 23.1 | $ | 22.4 | $ | 19.2 | $ | 87.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | 3.6 | 15.9 | % | $ | 5.4 | 23.4 | % | $ | (9.7) | (43.3) | % | $ | 2.8 | 14.6 | % | $ | 2.1 | 2.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment charges | — | — | % | — | — | % | 14.1 | 62.9 | % | — | — | % | 14.1 | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reduction initiatives | — | — | % | — | — | % | 0.3 | 1.3 | % | — | — | % | 0.3 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 3.6 | 15.9 | % | $ | 5.4 | 23.4 | % | $ | 4.7 | 21.0 | % | $ | 2.8 | 14.6 | % | $ | 16.5 | 18.9 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 29, 2019 | June 28, 2019 | September 27, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Pass-through metal cost | 2.0 | 1.7 | 1.4 | 0.7 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||
Value-added sales | $ | (2.0) | $ | (1.7) | $ | (1.4) | $ | (0.7) | $ | (5.8) | |||||||||||||||||||
EBITDA | $ | (6.2) | $ | (9.0) | $ | (7.0) | $ | (3.3) | $ | (25.5) | |||||||||||||||||||
Cost reduction initiatives | — | — | 0.5 | — | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||
Acquisition costs | — | — | — | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||
Legacy legal & environmental costs | — | — | — | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||
Pension curtailment(1) | — | 3.3 | — | — | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | (6.2) | $ | (5.7) | $ | (6.5) | $ | (2.8) | $ | (21.2) |
Year Ended | |||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2018 | % of VA | |||||||||
Net sales | $ | 500.6 | |||||||||
Pass-through metal cost | 75.1 | ||||||||||
Value-added sales | $ | 425.5 | |||||||||
EBITDA(1) | $ | 77.1 | 18.1 | % |
Year Ended | |||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2018 | % of VA | |||||||||
Net sales | $ | 586.6 | |||||||||
Pass-through metal cost | 362.9 | ||||||||||
Value-added sales | $ | 223.7 | |||||||||
EBITDA | $ | 25.3 | 11.3 | % | |||||||
Cost reduction initiatives | 5.6 | 2.5 | % | ||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 30.9 | 13.8 | % |
Year Ended | |||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2018 | % of VA | |||||||||
Net sales | $ | 120.6 | |||||||||
Pass-through metal cost | 26.4 | ||||||||||
Value-added sales | $ | 94.2 | |||||||||
EBITDA(1) | $ | 17.8 | 18.9 | % |
Year Ended | |||||
(Dollars in millions) | December 31, 2018 | ||||
Net sales | $ | — | |||
Pass-through metal cost | 4.4 | ||||
Value-added sales | $ | (4.4) | |||
EBITDA | $ | (65.7) | |||
Legacy legal & environmental costs | 0.8 | ||||
Other non-operating expense(1) | 40.6 | ||||
Adjusted EBITDA | $ | (24.3) |