For the Quarter Ended December 31, | For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share amounts) | 2021 | 2020 | Increase (Decrease) | 2021 | 2020 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 714.8 | $ | 614.8 | $ | 100.0 | $ | 2,764.8 | $ | 2,351.6 | $ | 413.2 | |||||||||||||||||||||||
Organic net sales growth* | 11 | % | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 44.0 | % | 43.8 | % | 20 bps | 44.3 | % | 43.7 | % | 60 bps | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted gross margin* | 44.0 | % | 43.8 | % | 20 bps | 44.7 | % | 43.9 | % | 80 bps | |||||||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 162.0 | $ | 139.0 | $ | 23.0 | $ | 637.0 | $ | 520.7 | $ | 116.3 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income* | 162.7 | 144.0 | 18.7 | 661.4 | 536.6 | 124.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 22.7 | % | 22.6 | % | 10 bps | 23.0 | % | 22.1 | % | 90 bps | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin* | 22.8 | % | 23.4 | % | (60) bps | 23.9 | % | 22.8 | % | 110 bps | |||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to IDEX | $ | 118.8 | $ | 101.1 | $ | 17.7 | $ | 449.4 | $ | 377.8 | $ | 71.6 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to IDEX* | 118.5 | 104.9 | 13.6 | 481.6 | 396.5 | 85.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS attributable to IDEX | 1.55 | 1.32 | 0.23 | 5.88 | 4.94 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS attributable to IDEX* | 1.55 | 1.37 | 0.18 | 6.30 | 5.19 | 1.11 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA* | 192.4 | 167.2 | 25.2 | 765.4 | 622.9 | 142.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin* | 26.9 | % | 27.2 | % | (30) bps | 27.7 | % | 26.5 | % | 120 bps | |||||||||||||||||||||||||
Cash flow from operating activities | $ | 163.1 | $ | 161.4 | $ | 1.7 | $ | 565.3 | $ | 569.3 | $ | (4.0) | |||||||||||||||||||||||
Free cash flow* | 135.9 | 149.2 | (13.3) | 492.6 | 517.7 | (25.1) | |||||||||||||||||||||||||||||
*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release. |
For the Quarter Ended December 31, | For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | Increase (Decrease) | 2021 | 2020 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 252.8 | $ | 229.6 | $ | 23.2 | $ | 998.7 | $ | 896.3 | $ | 102.4 | |||||||||||||||||||||||
Operating income | 63.9 | 58.9 | 5.0 | 259.3 | 235.0 | 24.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 25.3 | % | 25.7 | % | (40) bps | 26.0 | % | 26.2 | % | (20) bps | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income* | $ | 63.6 | $ | 62.0 | $ | 1.6 | $ | 266.3 | $ | 244.7 | $ | 21.6 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin* | 25.2 | % | 27.0 | % | (180) bps | 26.7 | % | 27.3 | % | (60) bps | |||||||||||||||||||||||||
*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release. |
For the Quarter Ended December 31, | For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | Increase (Decrease) | 2021 | 2020 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 294.1 | $ | 235.9 | $ | 58.2 | $ | 1,121.8 | $ | 896.0 | $ | 225.8 | |||||||||||||||||||||||
Operating income | 75.9 | 55.8 | 20.1 | 288.9 | 206.4 | 82.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 25.8 | % | 23.7 | % | 210 bps | 25.8 | % | 23.0 | % | 280 bps | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income* | $ | 75.9 | $ | 56.4 | $ | 19.5 | $ | 299.7 | $ | 209.1 | $ | 90.6 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin* | 25.8 | % | 23.9 | % | 190 bps | 26.7 | % | 23.3 | % | 340 bps | |||||||||||||||||||||||||
*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release. |
For the Quarter Ended December 31, | For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | Increase (Decrease) | 2021 | 2020 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 168.5 | $ | 150.6 | $ | 17.9 | $ | 647.9 | $ | 562.9 | $ | 85.0 | |||||||||||||||||||||||
Operating income | 42.8 | 40.2 | 2.6 | 169.3 | 144.2 | 25.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 25.4 | % | 26.7 | % | (130) bps | 26.1 | % | 25.6 | % | 50 bps | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income* | $ | 43.2 | $ | 40.8 | $ | 2.4 | $ | 169.8 | $ | 146.7 | $ | 23.1 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin* | 25.6 | % | 27.1 | % | (150) bps | 26.2 | % | 26.1 | % | 10 bps | |||||||||||||||||||||||||
*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release. |
For the Quarter Ended December 31, | For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 714.8 | $ | 614.8 | $ | 2,764.8 | $ | 2,351.6 | |||||||||||||||
Cost of sales | 400.6 | 345.7 | 1,540.3 | 1,324.2 | |||||||||||||||||||
Gross profit | 314.2 | 269.1 | 1,224.5 | 1,027.4 | |||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 151.5 | 125.1 | 578.2 | 494.9 | |||||||||||||||||||
Restructuring expenses and asset impairments | 0.7 | 5.0 | 9.3 | 11.8 | |||||||||||||||||||
Operating income | 162.0 | 139.0 | 637.0 | 520.7 | |||||||||||||||||||
Other (income) expense - net | (0.8) | (1.7) | 16.2 | 5.6 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 9.6 | 10.9 | 41.0 | 44.8 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 153.2 | 129.8 | 579.8 | 470.3 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 34.5 | 28.7 | 130.5 | 92.5 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 118.7 | $ | 101.1 | $ | 449.3 | $ | 377.8 | |||||||||||||||
Net loss attributable to noncontrolling interest | 0.1 | — | 0.1 | — | |||||||||||||||||||
Net income attributable to IDEX | $ | 118.8 | $ | 101.1 | $ | 449.4 | $ | 377.8 | |||||||||||||||
Earnings per Common Share: | |||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share attributable to IDEX | $ | 1.56 | $ | 1.33 | $ | 5.91 | $ | 4.98 | |||||||||||||||
Diluted earnings per common share attributable to IDEX | $ | 1.55 | $ | 1.32 | $ | 5.88 | $ | 4.94 | |||||||||||||||
Share Data: | |||||||||||||||||||||||
Basic weighted average common shares outstanding | 76.1 | 75.8 | 76.0 | 75.7 | |||||||||||||||||||
Diluted weighted average common shares outstanding | 76.5 | 76.4 | 76.4 | 76.4 |
December 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Assets | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 855.4 | $ | 1,025.9 | |||||||
Receivables - net | 356.4 | 293.1 | |||||||||
Inventories | 370.4 | 289.9 | |||||||||
Other current assets | 95.8 | 48.3 | |||||||||
Total current assets | 1,678.0 | 1,657.2 | |||||||||
Property, plant and equipment - net | 327.3 | 298.3 | |||||||||
Goodwill and intangible assets | 2,765.0 | 2,311.2 | |||||||||
Other noncurrent assets | 146.9 | 147.7 | |||||||||
Total assets | $ | 4,917.2 | $ | 4,414.4 | |||||||
Liabilities and equity | |||||||||||
Current liabilities | |||||||||||
Trade accounts payable | $ | 178.8 | $ | 152.0 | |||||||
Accrued expenses | 259.8 | 208.8 | |||||||||
Short-term borrowings | — | 0.1 | |||||||||
Dividends payable | 41.4 | 38.1 | |||||||||
Total current liabilities | 480.0 | 399.0 | |||||||||
Long-term borrowings | 1,190.3 | 1,044.4 | |||||||||
Other noncurrent liabilities | 443.8 | 430.7 | |||||||||
Total liabilities | 2,114.1 | 1,874.1 | |||||||||
Shareholders' equity | 2,803.1 | 2,540.2 | |||||||||
Noncontrolling interest | — | 0.1 | |||||||||
Total equity | 2,803.1 | 2,540.3 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | 4,917.2 | $ | 4,414.4 |
For the Year Ended December 31, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 449.3 | $ | 377.8 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
Asset impairments | 0.8 | 3.1 | |||||||||
Depreciation and amortization | 46.6 | 41.7 | |||||||||
Amortization of intangible assets | 56.4 | 41.8 | |||||||||
Amortization of debt issuance expenses | 1.7 | 1.7 | |||||||||
Share-based compensation expense | 25.4 | 19.4 | |||||||||
Deferred income taxes | (6.1) | 8.2 | |||||||||
Non-cash interest expense associated with forward starting swaps | 3.3 | 6.0 | |||||||||
Termination of the U.S. pension plan, net of curtailment | 8.6 | — | |||||||||
Changes in (net of the effect from acquisitions/divestitures): | |||||||||||
Receivables | (49.4) | 20.9 | |||||||||
Inventories | (46.1) | 36.5 | |||||||||
Other current assets | 9.0 | (10.3) | |||||||||
Trade accounts payable | 22.9 | 2.7 | |||||||||
Deferred revenue | 19.8 | 39.0 | |||||||||
Accrued expenses | 23.7 | (15.3) | |||||||||
Other - net | (0.6) | (3.9) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 565.3 | 569.3 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Purchases of property, plant and equipment | (72.7) | (51.6) | |||||||||
Acquisition of businesses, net of cash acquired | (577.4) | (123.1) | |||||||||
Note receivable from collaborative partner | (4.2) | — | |||||||||
Purchase of available-for-sale securities | (45.2) | — | |||||||||
Other - net | 1.4 | 2.1 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (698.1) | (172.6) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Borrowings under revolving credit facilities | — | 150.0 | |||||||||
Payments under revolving credit facilities | — | (150.0) | |||||||||
Proceeds from issuance of long-term borrowings | 499.4 | 499.1 | |||||||||
Payment of long-term borrowings | (350.1) | (300.4) | |||||||||
Payment of make-whole redemption premium | (6.7) | (6.8) | |||||||||
Debt issuance costs | (4.6) | (4.7) | |||||||||
Dividends paid | (161.1) | (151.8) | |||||||||
Proceeds from stock option exercises | 19.7 | 44.6 | |||||||||
Repurchases of common stock | — | (110.3) | |||||||||
Shares surrendered for tax withholding | (6.1) | (12.3) | |||||||||
Net cash flows used in financing activities | (9.5) | (42.6) | |||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (28.2) | 39.2 | |||||||||
Net (decrease) increase in cash | (170.5) | 393.3 | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of year | 1,025.9 | 632.6 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of year | $ | 855.4 | $ | 1,025.9 |
For the Quarter Ended December 31, (a) | For the Year Ended December 31, (a) | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Fluid & Metering Technologies | ||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 252.8 | $ | 229.6 | $ | 998.7 | $ | 896.3 | ||||||||||||||||||
Operating income (b) | 63.9 | 58.9 | 259.3 | 235.0 | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 25.3 | % | 25.7 | % | 26.0 | % | 26.2 | % | ||||||||||||||||||
EBITDA(c) | $ | 71.5 | $ | 66.3 | $ | 283.7 | $ | 261.8 | ||||||||||||||||||
EBITDA margin(c) | 28.3 | % | 28.9 | % | 28.4 | % | 29.2 | % | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | $ | 7.7 | $ | 6.5 | $ | 30.5 | $ | 25.9 | ||||||||||||||||||
Capital expenditures | 8.1 | 3.1 | 21.0 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||
Health & Science Technologies | ||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 294.1 | $ | 235.9 | $ | 1,121.8 | $ | 896.0 | ||||||||||||||||||
Operating income (b) | 75.9 | 55.8 | 288.9 | 206.4 | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 25.8 | % | 23.7 | % | 25.8 | % | 23.0 | % | ||||||||||||||||||
EBITDA(c) | $ | 93.4 | $ | 66.7 | $ | 345.1 | $ | 248.2 | ||||||||||||||||||
EBITDA margin(c) | 31.8 | % | 28.3 | % | 30.8 | % | 27.7 | % | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | $ | 18.3 | $ | 11.0 | $ | 56.7 | $ | 41.8 | ||||||||||||||||||
Capital expenditures | 14.2 | 6.9 | 41.5 | 27.7 | ||||||||||||||||||||||
Fire & Safety/Diversified Products | ||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 168.5 | $ | 150.6 | $ | 647.9 | $ | 562.9 | ||||||||||||||||||
Operating income (b) | 42.8 | 40.2 | 169.3 | 144.2 | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 25.4 | % | 26.7 | % | 26.1 | % | 25.6 | % | ||||||||||||||||||
EBITDA(c) | $ | 47.2 | $ | 43.8 | $ | 183.4 | $ | 159.0 | ||||||||||||||||||
EBITDA margin(c) | 28.0 | % | 29.1 | % | 28.3 | % | 28.3 | % | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | $ | 3.8 | $ | 3.9 | $ | 15.3 | $ | 15.2 | ||||||||||||||||||
Capital expenditures | 4.9 | 2.4 | 9.5 | 8.9 | ||||||||||||||||||||||
Corporate Office and Eliminations | ||||||||||||||||||||||||||
Intersegment sales eliminations | $ | (0.6) | $ | (1.3) | $ | (3.6) | $ | (3.6) | ||||||||||||||||||
Operating income (b) | (20.6) | (15.9) | (80.5) | (64.9) | ||||||||||||||||||||||
EBITDA(c) | (19.3) | (14.6) | (88.4) | (70.4) | ||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization (d) | 0.2 | 0.1 | 0.5 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | — | (0.2) | 0.7 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||
Company | ||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 714.8 | $ | 614.8 | $ | 2,764.8 | $ | 2,351.6 | ||||||||||||||||||
Operating income | 162.0 | 139.0 | 637.0 | 520.7 | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 22.7 | % | 22.6 | % | 23.0 | % | 22.1 | % | ||||||||||||||||||
EBITDA(c) | $ | 192.8 | $ | 162.2 | $ | 723.8 | $ | 598.6 | ||||||||||||||||||
EBITDA margin(c) | 27.0 | % | 26.4 | % | 26.2 | % | 25.5 | % | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization (d) | $ | 30.0 | $ | 21.5 | $ | 103.0 | $ | 83.5 | ||||||||||||||||||
Capital expenditures | 27.2 | 12.2 | 72.7 | 51.6 |
For the Quarter Ended December 31, (a) | For the Year Ended December 31, (a) | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Fluid & Metering Technologies | ||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 252.8 | $ | 229.6 | $ | 998.7 | $ | 896.3 | ||||||||||||||||||
Adjusted operating income (b)(c) | 63.6 | 62.0 | 266.3 | 244.7 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin(c) | 25.2 | % | 27.0 | % | 26.7 | % | 27.3 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA(c) | $ | 71.2 | $ | 69.4 | $ | 297.0 | $ | 271.5 | ||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin(c) | 28.2 | % | 30.2 | % | 29.7 | % | 30.3 | % | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | $ | 7.7 | $ | 6.5 | $ | 30.5 | $ | 25.9 | ||||||||||||||||||
Capital expenditures | 8.1 | 3.1 | 21.0 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||
Health & Science Technologies | ||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 294.1 | $ | 235.9 | $ | 1,121.8 | $ | 896.0 | ||||||||||||||||||
Adjusted operating income (b)(c) | 75.9 | 56.4 | 299.7 | 209.1 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin(c) | 25.8 | % | 23.9 | % | 26.7 | % | 23.3 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA(c) | $ | 93.4 | $ | 67.3 | $ | 355.9 | $ | 250.9 | ||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin(c) | 31.8 | % | 28.5 | % | 31.7 | % | 28.0 | % | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | $ | 18.3 | $ | 11.0 | $ | 56.7 | $ | 41.8 | ||||||||||||||||||
Capital expenditures | 14.2 | 6.9 | 41.5 | 27.7 | ||||||||||||||||||||||
Fire & Safety/Diversified Products | ||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 168.5 | $ | 150.6 | $ | 647.9 | $ | 562.9 | ||||||||||||||||||
Adjusted operating income (b)(c) | 43.2 | 40.8 | 169.8 | 146.7 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin(c) | 25.6 | % | 27.1 | % | 26.2 | % | 26.1 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA(c) | $ | 47.6 | $ | 44.4 | $ | 185.7 | $ | 161.5 | ||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin(c) | 28.2 | % | 29.5 | % | 28.7 | % | 28.7 | % | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | $ | 3.8 | $ | 3.9 | $ | 15.3 | $ | 15.2 | ||||||||||||||||||
Capital expenditures | 4.9 | 2.4 | 9.5 | 8.9 | ||||||||||||||||||||||
Corporate Office and Eliminations | ||||||||||||||||||||||||||
Intersegment sales eliminations | $ | (0.6) | $ | (1.3) | $ | (3.6) | $ | (3.6) | ||||||||||||||||||
Adjusted operating income (b)(c) | (20.0) | (15.2) | (74.4) | (63.9) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA(c) | (19.8) | (13.9) | (73.2) | (61.0) | ||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization(d) | 0.2 | 0.1 | 0.5 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | — | (0.2) | 0.7 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||
Company | ||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 714.8 | $ | 614.8 | $ | 2,764.8 | $ | 2,351.6 | ||||||||||||||||||
Adjusted operating income(c) | 162.7 | 144.0 | 661.4 | 536.6 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin(c) | 22.8 | % | 23.4 | % | 23.9 | % | 22.8 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA(c) | $ | 192.4 | $ | 167.2 | $ | 765.4 | $ | 622.9 | ||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin(c) | 26.9 | % | 27.2 | % | 27.7 | % | 26.5 | % | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization (d) | $ | 30.0 | $ | 21.5 | $ | 103.0 | $ | 83.5 | ||||||||||||||||||
Capital expenditures | 27.2 | 12.2 | 72.7 | 51.6 | ||||||||||||||||||||||
(a) | Three and twelve month data includes the results of both the ABEL Pumps acquisition (March 2021) and the Flow MD acquisition (February 2020) in the Fluid & Metering Technologies segment and the Airtech acquisition (June 2021) in the Health & Science Technologies segment from the date of acquisition. Three and twelve month data also includes the results of CiDRA Precision Services (March 2021) in the Health & Science Technologies segment through the date of disposition. | |||||||||||||||||||||||||
(b) | Segment operating income excludes unallocated corporate operating expenses which are included in Corporate Office and Eliminations. | |||||||||||||||||||||||||
(c) | These are non-GAAP financial measures. For a reconciliation of these non-GAAP financial measures to their most comparable measure calculated and presented in accordance with GAAP, see the reconciliation tables below. | |||||||||||||||||||||||||
(d) | Depreciation and amortization excludes amortization of debt issuance costs. |
For the Quarter Ended December 31, 2021 | For the Year Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMT | HST | FSDP | IDEX | FMT | HST | FSDP | IDEX | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in net sales | 10 | % | 25 | % | 12 | % | 16 | % | 11 | % | 25 | % | 15 | % | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
- Net impact from acquisitions/divestitures | 4 | % | 9 | % | — | % | 5 | % | 4 | % | 5 | % | — | % | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
- Impact from foreign currency | (1 | %) | — | % | (1 | %) | — | % | 1 | % | 2 | % | 2 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in organic net sales | 7 | % | 16 | % | 13 | % | 11 | % | 6 | % | 18 | % | 13 | % | 12 | % |
For the Quarter Ended December 31, | For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Gross profit | $ | 314.2 | $ | 269.1 | $ | 1,224.5 | $ | 1,027.4 | |||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charges | — | — | 11.6 | 4.1 | |||||||||||||||||||
Adjusted gross profit | $ | 314.2 | $ | 269.1 | $ | 1,236.1 | $ | 1,031.5 | |||||||||||||||
Net sales | $ | 714.8 | $ | 614.8 | $ | 2,764.8 | $ | 2,351.6 | |||||||||||||||
Gross margin | 44.0 | % | 43.8 | % | 44.3 | % | 43.7 | % | |||||||||||||||
Adjusted gross margin | 44.0 | % | 43.8 | % | 44.7 | % | 43.9 | % |
For the Quarter Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported operating income (loss) | $ | 63.9 | $ | 75.9 | $ | 42.8 | $ | (20.6) | $ | 162.0 | $ | 58.9 | $ | 55.8 | $ | 40.2 | $ | (15.9) | $ | 139.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | (0.3) | — | 0.4 | 0.6 | 0.7 | 3.1 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charges | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Corporate transaction indemnity | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (loss) | $ | 63.6 | $ | 75.9 | $ | 43.2 | $ | (20.0) | $ | 162.7 | $ | 62.0 | $ | 56.4 | $ | 40.8 | $ | (15.2) | $ | 144.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales (eliminations) | $ | 252.8 | $ | 294.1 | $ | 168.5 | $ | (0.6) | $ | 714.8 | $ | 229.6 | $ | 235.9 | $ | 150.6 | $ | (1.3) | $ | 614.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported operating margin | 25.3 | % | 25.8 | % | 25.4 | % | n/m | 22.7 | % | 25.7 | % | 23.7 | % | 26.7 | % | n/m | 22.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 25.2 | % | 25.8 | % | 25.6 | % | n/m | 22.8 | % | 27.0 | % | 23.9 | % | 27.1 | % | n/m | 23.4 | % |
For the Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported operating income (loss) | $ | 259.3 | $ | 288.9 | $ | 169.3 | $ | (80.5) | $ | 637.0 | $ | 235.0 | $ | 206.4 | $ | 144.2 | $ | (64.9) | $ | 520.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | 4.5 | 1.7 | 0.5 | 2.6 | 9.3 | 5.6 | 2.7 | 2.5 | 1.0 | 11.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charges | 2.5 | 9.1 | — | — | 11.6 | 4.1 | — | — | — | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Corporate transaction indemnity | — | — | — | 3.5 | 3.5 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (loss) | $ | 266.3 | $ | 299.7 | $ | 169.8 | $ | (74.4) | $ | 661.4 | $ | 244.7 | $ | 209.1 | $ | 146.7 | $ | (63.9) | $ | 536.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales (eliminations) | $ | 998.7 | $ | 1,121.8 | $ | 647.9 | $ | (3.6) | $ | 2,764.8 | $ | 896.3 | $ | 896.0 | $ | 562.9 | $ | (3.6) | $ | 2,351.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported operating margin | 26.0 | % | 25.8 | % | 26.1 | % | n/m | 23.0 | % | 26.2 | % | 23.0 | % | 25.6 | % | n/m | 22.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 26.7 | % | 26.7 | % | 26.2 | % | n/m | 23.9 | % | 27.3 | % | 23.3 | % | 26.1 | % | n/m | 22.8 | % |
For the Quarter Ended December 31, | For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Reported net income attributable to IDEX | $ | 118.8 | $ | 101.1 | $ | 449.4 | $ | 377.8 | |||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | 0.7 | 5.0 | 9.3 | 11.8 | |||||||||||||||||||
+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments | (0.1) | (1.2) | (2.2) | (2.8) | |||||||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charges | — | — | 11.6 | 4.1 | |||||||||||||||||||
+ Tax impact on fair value inventory step-up charges | — | — | (2.7) | (0.9) | |||||||||||||||||||
+ Loss on early debt redemption | — | — | 8.6 | 8.4 | |||||||||||||||||||
+ Tax impact on loss on early debt redemption | — | — | (1.8) | (1.9) | |||||||||||||||||||
+ Termination of the U.S. pension plan, net of curtailment | (1.1) | — | 8.6 | — | |||||||||||||||||||
+ Tax impact on termination of the U.S. pension plan, net of curtailment | 0.2 | — | (1.9) | — | |||||||||||||||||||
+ Corporate transaction indemnity | — | — | 3.5 | — | |||||||||||||||||||
+ Tax impact on Corporate transaction indemnity | — | — | (0.8) | — | |||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to IDEX | $ | 118.5 | $ | 104.9 | $ | 481.6 | $ | 396.5 |
For the Quarter Ended December 31, | For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Reported diluted EPS attributable to IDEX | $ | 1.55 | $ | 1.32 | $ | 5.88 | $ | 4.94 | |||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | 0.01 | 0.06 | 0.12 | 0.15 | |||||||||||||||||||
+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments | — | (0.01) | (0.03) | (0.03) | |||||||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charges | — | — | 0.15 | 0.05 | |||||||||||||||||||
+ Tax impact on fair value inventory step-up charges | — | — | (0.04) | (0.01) | |||||||||||||||||||
+ Loss on early debt redemption | — | — | 0.11 | 0.11 | |||||||||||||||||||
+ Tax impact on loss on early debt redemption | — | — | (0.02) | (0.02) | |||||||||||||||||||
+ Termination of the U.S. pension plan, net of curtailment | (0.01) | — | 0.11 | — | |||||||||||||||||||
+ Tax impact on termination of the U.S. pension plan, net of curtailment | — | — | (0.02) | — | |||||||||||||||||||
+ Corporate transaction indemnity | — | — | 0.05 | — | |||||||||||||||||||
+ Tax impact on Corporate transaction indemnity | — | — | (0.01) | — | |||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS attributable to IDEX | $ | 1.55 | $ | 1.37 | $ | 6.30 | $ | 5.19 | |||||||||||||||
Diluted weighted average shares outstanding | 76.5 | 76.4 | 76.4 | 76.4 |
For the Quarter Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported operating income (loss) | $ | 63.9 | $ | 75.9 | $ | 42.8 | $ | (20.6) | $ | 162.0 | $ | 58.9 | $ | 55.8 | $ | 40.2 | $ | (15.9) | $ | 139.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- Other expense (income) - net | 0.1 | 0.8 | (0.6) | (1.1) | (0.8) | (0.9) | 0.1 | 0.3 | (1.2) | (1.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Depreciation and amortization | 7.7 | 18.3 | 3.8 | 0.2 | 30.0 | 6.5 | 11.0 | 3.9 | 0.1 | 21.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 71.5 | 93.4 | 47.2 | (19.3) | 192.8 | 66.3 | 66.7 | 43.8 | (14.6) | 162.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- Interest expense | 9.6 | 10.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- Provision for income taxes | 34.5 | 28.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- Depreciation and amortization | 30.0 | 21.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported net income | $ | 118.7 | $ | 101.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales (eliminations) | $ | 252.8 | $ | 294.1 | $ | 168.5 | $ | (0.6) | $ | 714.8 | $ | 229.6 | $ | 235.9 | $ | 150.6 | $ | (1.3) | $ | 614.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported operating margin | 25.3 | % | 25.8 | % | 25.4 | % | n/m | 22.7 | % | 25.7 | % | 23.7 | % | 26.7 | % | n/m | 22.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA margin | 28.3 | % | 31.8 | % | 28.0 | % | n/m | 27.0 | % | 28.9 | % | 28.3 | % | 29.1 | % | n/m | 26.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA interest coverage | 20.2 | 15.0 |
For the Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported operating income (loss) | $ | 259.3 | $ | 288.9 | $ | 169.3 | $ | (80.5) | $ | 637.0 | $ | 235.0 | $ | 206.4 | $ | 144.2 | $ | (64.9) | $ | 520.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- Other expense (income) - net | 6.1 | 0.5 | 1.2 | 8.4 | 16.2 | (0.9) | — | 0.4 | 6.1 | 5.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Depreciation and amortization | 30.5 | 56.7 | 15.3 | 0.5 | 103.0 | 25.9 | 41.8 | 15.2 | 0.6 | 83.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 283.7 | 345.1 | 183.4 | (88.4) | 723.8 | 261.8 | 248.2 | 159.0 | (70.4) | 598.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- Interest expense | 41.0 | 44.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- Provision for income taxes | 130.5 | 92.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- Depreciation and amortization | 103.0 | 83.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported net income | $ | 449.3 | $ | 377.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales (eliminations) | $ | 998.7 | $ | 1,121.8 | $ | 647.9 | $ | (3.6) | $ | 2,764.8 | $ | 896.3 | $ | 896.0 | $ | 562.9 | $ | (3.6) | $ | 2,351.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported operating margin | 26.0 | % | 25.8 | % | 26.1 | % | n/m | 23.0 | % | 26.2 | % | 23.0 | % | 25.6 | % | n/m | 22.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA margin | 28.4 | % | 30.8 | % | 28.3 | % | n/m | 26.2 | % | 29.2 | % | 27.7 | % | 28.3 | % | n/m | 25.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA interest coverage | 17.6 | 13.4 |
For the Quarter Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA(1) | $ | 71.5 | $ | 93.4 | $ | 47.2 | $ | (19.3) | $ | 192.8 | $ | 66.3 | $ | 66.7 | $ | 43.8 | $ | (14.6) | $ | 162.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | (0.3) | — | 0.4 | 0.6 | 0.7 | 3.1 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Termination of the U.S. pension plan, net of curtailment | — | — | — | (1.1) | (1.1) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 71.2 | $ | 93.4 | $ | 47.6 | $ | (19.8) | $ | 192.4 | $ | 69.4 | $ | 67.3 | $ | 44.4 | $ | (13.9) | $ | 167.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin | 28.2 | % | 31.8 | % | 28.2 | % | n/m | 26.9 | % | 30.2 | % | 28.5 | % | 29.5 | % | n/m | 27.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA interest coverage | 20.1 | 15.5 |
For the Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | FMT | HST | FSDP | Corporate | IDEX | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA(1) | $ | 283.7 | $ | 345.1 | $ | 183.4 | $ | (88.4) | $ | 723.8 | $ | 261.8 | $ | 248.2 | $ | 159.0 | $ | (70.4) | $ | 598.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | 4.5 | 1.7 | 0.5 | 2.6 | 9.3 | 5.6 | 2.7 | 2.5 | 1.0 | 11.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charges | 2.5 | 9.1 | — | — | 11.6 | 4.1 | — | — | — | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Loss on early debt redemption | — | — | — | 8.6 | 8.6 | — | — | — | 8.4 | 8.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Termination of U.S. pension plan, net of curtailment | 6.3 | — | 1.8 | 0.5 | 8.6 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Corporate transaction indemnity | — | — | — | 3.5 | 3.5 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 297.0 | $ | 355.9 | $ | 185.7 | $ | (73.2) | $ | 765.4 | $ | 271.5 | $ | 250.9 | $ | 161.5 | $ | (61.0) | $ | 622.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin | 29.7 | % | 31.7 | % | 28.7 | % | n/m | 27.7 | % | 30.3 | % | 28.0 | % | 28.7 | % | n/m | 26.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA interest coverage | 18.7 | 13.9 |
For the Quarter Ended December 31, | For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Cash flow from operating activities | $ | 163.1 | $ | 161.4 | $ | 565.3 | $ | 569.3 | |||||||||||||||
- Capital expenditures | 27.2 | 12.2 | 72.7 | 51.6 | |||||||||||||||||||
Free cash flow | $ | 135.9 | $ | 149.2 | $ | 492.6 | $ | 517.7 |
Guidance | ||||||||||||||
First Quarter 2022 | Full Year 2022 | |||||||||||||
Estimated EPS attributable to IDEX | $1.57 - $1.60 | $6.70 - $7.00 | ||||||||||||
+ Acquisition-related intangible asset amortization | $0.20 | $0.80 | ||||||||||||
+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization | $(0.04) | $(0.17) | ||||||||||||
Estimated adjusted EPS attributable to IDEX | $1.73 - $1.76 | $7.33 - $7.63 |
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended | For the Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Reported net income attributable to IDEX | $ | 118.8 | $ | 115.7 | $ | 102.2 | $ | 112.7 | $ | 449.4 | |||||||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | 0.7 | 3.2 | 3.2 | 2.2 | 9.3 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments | (0.1) | (0.7) | (0.9) | (0.5) | (2.2) | ||||||||||||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charges | — | 9.1 | 1.8 | 0.7 | 11.6 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on fair value inventory step-up charges | — | (2.0) | (0.5) | (0.2) | (2.7) | ||||||||||||||||||||||||
+ Loss on early debt redemption | — | — | 8.6 | — | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on loss on early debt redemption | — | — | (1.8) | — | (1.8) | ||||||||||||||||||||||||
+ Termination of the U.S. pension plan, net of curtailment | (1.1) | — | 9.7 | — | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on termination of the U.S. pension plan, net of curtailment | 0.2 | — | (2.1) | — | (1.9) | ||||||||||||||||||||||||
+ Corporate transaction indemnity | — | (0.4) | 3.9 | — | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on Corporate transaction indemnity | — | 0.1 | (0.9) | — | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to IDEX - as reported | 118.5 | 125.0 | 123.2 | 114.9 | 481.6 | ||||||||||||||||||||||||
+ Acquisition-related intangible asset amortization | 15.7 | 16.2 | 13.5 | 11.0 | 56.4 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization | (3.6) | (3.7) | (3.1) | (2.5) | (12.9) | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to IDEX - restated | $ | 130.6 | $ | 137.5 | $ | 133.6 | $ | 123.4 | $ | 525.1 |
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended | For the Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Reported diluted EPS attributable to IDEX | $ | 1.55 | $ | 1.51 | $ | 1.34 | $ | 1.48 | $ | 5.88 | |||||||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | 0.01 | 0.04 | 0.04 | 0.03 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments | — | (0.01) | (0.01) | (0.01) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charges | — | 0.12 | 0.02 | 0.01 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on fair value inventory step-up charges | — | (0.03) | (0.01) | — | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||
+ Loss on early debt redemption | — | — | 0.11 | — | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on loss on early debt redemption | — | — | (0.02) | — | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||
+ Termination of the U.S. pension plan, net of curtailment | (0.01) | — | 0.13 | — | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on termination of the U.S. pension plan, net of curtailment | — | — | (0.03) | — | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||
+ Corporate transaction indemnity | — | — | 0.05 | — | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on Corporate transaction indemnity | — | — | (0.01) | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS attributable to IDEX - as reported | 1.55 | 1.63 | 1.61 | 1.51 | 6.30 | ||||||||||||||||||||||||
+ Acquisition-related intangible asset amortization | 0.21 | 0.21 | 0.18 | 0.14 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization | (0.05) | (0.05) | (0.04) | (0.03) | (0.17) | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS attributable to IDEX - restated | $ | 1.71 | $ | 1.79 | $ | 1.75 | $ | 1.62 | $ | 6.87 | |||||||||||||||||||
Diluted weighted average shares outstanding | 76.5 | 76.5 | 76.4 | 76.3 | 76.4 |
2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended | For the Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Reported net income attributable to IDEX | $ | 101.1 | $ | 103.8 | $ | 70.9 | $ | 102.0 | $ | 377.8 | |||||||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | 5.0 | 2.9 | 3.8 | — | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments | (1.2) | (0.7) | (0.8) | — | (2.8) | ||||||||||||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charge | — | — | 4.1 | — | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on fair value inventory step-up charge | — | — | (0.9) | — | (0.9) | ||||||||||||||||||||||||
+ Loss on early debt redemption | — | — | 8.4 | — | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on loss on early debt redemption | — | — | (1.9) | — | (1.9) | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to IDEX - as reported | 104.9 | 106.0 | 83.6 | 102.0 | 396.5 | ||||||||||||||||||||||||
+ Acquisition-related intangible asset amortization | 10.7 | 11.1 | 10.5 | 9.5 | 41.8 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization | (2.5) | (2.3) | (2.6) | (2.2) | (9.6) | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to IDEX - restated | $ | 113.1 | $ | 114.8 | $ | 91.5 | $ | 109.3 | $ | 428.7 |
2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended | For the Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Reported diluted EPS attributable to IDEX | $ | 1.32 | $ | 1.37 | $ | 0.93 | $ | 1.33 | $ | 4.94 | |||||||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | 0.06 | 0.04 | 0.05 | — | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments | (0.01) | (0.01) | (0.01) | — | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charge | — | — | 0.05 | — | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on fair value inventory step-up charge | — | — | (0.01) | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||
+ Loss on early debt redemption | — | — | 0.11 | — | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on loss on early debt redemption | — | — | (0.02) | — | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS attributable to IDEX- as reported | 1.37 | 1.40 | 1.10 | 1.33 | 5.19 | ||||||||||||||||||||||||
+ Acquisition-related intangible asset amortization | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.13 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization | (0.04) | (0.03) | (0.03) | (0.03) | (0.13) | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS attributable to IDEX - restated | $ | 1.47 | $ | 1.51 | $ | 1.21 | $ | 1.43 | $ | 5.61 | |||||||||||||||||||
Diluted weighted average shares outstanding | 76.4 | 76.0 | 75.9 | 76.5 | 76.4 |
For the Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported net income attributable to IDEX | $ | 425.5 | $ | 410.6 | $ | 337.3 | $ | 271.1 | $ | 282.8 | $ | 279.4 | $ | 255.2 | $ | 37.6 | $ | 193.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | 21.0 | 12.1 | 8.5 | 3.7 | 11.2 | 13.7 | — | 231.0 | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments | (4.9) | (3.1) | (2.8) | (1.3) | (3.5) | (4.3) | — | (44.5) | (3.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charge | 3.3 | — | — | — | — | — | — | — | 15.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on fair value inventory step-up charge | (0.7) | — | — | — | — | — | — | — | (4.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Loss (gain) on sale of businesses | — | — | (9.3) | 22.3 | (18.1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on loss (gain) on sale of businesses | — | — | — | (9.7) | 4.8 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Pension settlement | — | — | — | 3.6 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on pension settlement | — | — | — | (1.3) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to IDEX - as reported | 444.2 | 419.6 | 333.7 | 288.4 | 277.2 | 288.8 | 255.2 | 224.1 | 213.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Acquisition-related intangible asset amortization | 37.3 | 38.5 | 45.9 | 49.0 | 42.4 | 43.2 | 44.3 | 41.5 | 35.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization | (8.5) | (8.9) | (13.7) | (14.3) | (12.4) | (12.8) | (12.9) | (12.5) | (10.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to IDEX - restated | $ | 473.0 | $ | 449.2 | $ | 365.9 | $ | 323.1 | $ | 307.2 | $ | 319.2 | $ | 286.6 | $ | 253.1 | $ | 238.5 |
For the Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported diluted EPS attributable to IDEX | $ | 5.56 | $ | 5.29 | $ | 4.36 | $ | 3.53 | $ | 3.62 | $ | 3.45 | $ | 3.09 | $ | 0.45 | $ | 2.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Restructuring expenses and asset impairments | 0.28 | 0.16 | 0.11 | 0.05 | 0.14 | 0.17 | — | 2.76 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments | (0.07) | (0.04) | (0.04) | (0.02) | (0.04) | (0.05) | — | (0.53) | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Fair value inventory step-up charge | 0.04 | — | — | — | — | — | — | — | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on fair value inventory step-up charge | (0.01) | — | — | — | — | — | — | — | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Loss (gain) on sale of businesses | — | — | (0.12) | 0.29 | (0.23) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on loss (gain) on sale of businesses | — | — | — | (0.13) | 0.06 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Pension settlement | — | — | — | 0.05 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on pension settlement | — | — | — | (0.02) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS attributable to IDEX - as reported | 5.80 | 5.41 | 4.31 | 3.75 | 3.55 | 3.57 | 3.09 | 2.68 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Acquisition-related intangible asset amortization | 0.49 | 0.50 | 0.59 | 0.64 | 0.54 | 0.53 | 0.54 | 0.50 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization | (0.11) | (0.12) | (0.17) | (0.19) | (0.16) | (0.16) | (0.16) | (0.15) | (0.13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS attributable to IDEX - restated | $ | 6.18 | $ | 5.79 | $ | 4.73 | $ | 4.20 | $ | 3.93 | $ | 3.94 | $ | 3.47 | $ | 3.03 | $ | 2.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted average shares outstanding | 76.5 | 77.6 | 77.3 | 76.8 | 78.0 | 80.7 | 82.5 | 83.6 | 83.5 |