September 30, 2021 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Current assets: | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 162,486 | $ | 169,200 | $ | 47,047 | |||||||||||
Accounts receivable, net | 30,760 | 25,903 | 21,962 | ||||||||||||||
Inventories | 35,493 | 34,591 | 28,508 | ||||||||||||||
Other current assets and prepaid expenses | 13,350 | 8,856 | 8,779 | ||||||||||||||
Total current assets | 242,089 | 238,550 | 106,296 | ||||||||||||||
Property and equipment, net | 2,205 | 2,148 | 2,299 | ||||||||||||||
Deferred tax asset | 589 | 592 | 643 | ||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 15,269 | 15,919 | 17,076 | ||||||||||||||
Goodwill | 1,339 | 1,339 | 1,339 | ||||||||||||||
Other long-term assets | 6,955 | 5,615 | 5,080 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 268,446 | $ | 264,163 | $ | 132,733 | |||||||||||
Liabilities and Stockholders' Equity | |||||||||||||||||
Current liabilities: | |||||||||||||||||
Accounts payable | $ | 7,259 | $ | 6,210 | $ | 6,684 | |||||||||||
Accrued liabilities | 44,295 | 41,995 | 32,295 | ||||||||||||||
Operating leases liabilities | 2,394 | 2,422 | 2,260 | ||||||||||||||
PPP loan payable | — | — | 3,630 | ||||||||||||||
Deferred revenue | 9,188 | 9,695 | 9,489 | ||||||||||||||
Total current liabilities | 63,136 | 60,322 | 54,358 | ||||||||||||||
Deferred revenue, net of current portion | 1,492 | 1,708 | 1,748 | ||||||||||||||
Operating lease liabilities, net of current portion | 14,117 | 14,705 | 15,950 | ||||||||||||||
PPP loan payable, net of current portion | — | — | 3,555 | ||||||||||||||
Convertible notes, net of unamortized debt issuance costs | 134,025 | 133,800 | — | ||||||||||||||
Other long-term liabilities | 333 | 285 | 242 | ||||||||||||||
Total liabilities | 213,103 | 210,820 | 75,853 | ||||||||||||||
Stockholders’ equity: | |||||||||||||||||
Common stock | 18 | 18 | 18 | ||||||||||||||
Additional paid-in capital | 109,563 | 106,173 | 117,097 | ||||||||||||||
Accumulated deficit | (54,238) | (52,848) | (60,235) | ||||||||||||||
Total stockholders' equity | 55,343 | 53,343 | 56,880 | ||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 268,446 | $ | 264,163 | $ | 132,733 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Products | $ | 50,694 | $ | 33,254 | $ | 146,056 | $ | 81,390 | |||||||||||||||
Service | 6,690 | 5,878 | 19,585 | 16,350 | |||||||||||||||||||
Total net revenue | 57,384 | 39,132 | 165,641 | 97,740 | |||||||||||||||||||
Products | 20,259 | 14,017 | 59,483 | 40,326 | |||||||||||||||||||
Service | 3,700 | 3,369 | 11,234 | 9,708 | |||||||||||||||||||
Total cost of revenue | 23,959 | 17,386 | 70,717 | 50,034 | |||||||||||||||||||
Gross profit | 33,425 | 21,746 | 94,924 | 47,706 | |||||||||||||||||||
Gross margin % | 58.2 | % | 55.6 | % | 57.3 | % | 48.8 | % | |||||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||
Sales and marketing | 19,190 | 12,286 | 52,668 | 38,109 | |||||||||||||||||||
Research and development | 5,802 | 3,432 | 14,764 | 10,294 | |||||||||||||||||||
General and administrative | 7,807 | 7,239 | 23,633 | 23,575 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 32,799 | 22,957 | 91,065 | 71,978 | |||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | 626 | (1,211) | 3,859 | (24,272) | |||||||||||||||||||
Interest and other income (expense), net | |||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | (225) | — | (492) | — | |||||||||||||||||||
Interest on convertible notes | (768) | — | (1,737) | — | |||||||||||||||||||
Gain on extinguishment of PPP loan | — | — | 7,185 | — | |||||||||||||||||||
Other expense, net | (561) | (382) | (1,976) | (586) | |||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | (928) | (1,593) | 6,839 | (24,858) | |||||||||||||||||||
Income tax expense | 462 | 664 | 842 | 1,207 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (1,390) | $ | (2,257) | $ | 5,997 | $ | (26,065) | |||||||||||||||
Net income (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (0.08) | $ | (0.13) | $ | 0.34 | $ | (1.59) | |||||||||||||||
Diluted | $ | (0.08) | $ | (0.13) | $ | 0.33 | $ | (1.59) | |||||||||||||||
Weighted-average number of shares used in per share calculations: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 17,945 | 17,603 | 17,860 | 16,368 | |||||||||||||||||||
Diluted | 17,945 | 17,603 | 18,327 | 16,368 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (1,390) | $ | (2,257) | $ | 5,997 | $ | (26,065) | |||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash used in operating activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 3,742 | 1,982 | 8,507 | 8,057 | |||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 307 | 341 | 1,014 | 1,056 | |||||||||||||||||||||||||
Amortization of contract acquisition costs | 427 | 625 | 1,430 | 2,017 | |||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 225 | — | 492 | — | |||||||||||||||||||||||||
Impairment of capitalized cloud computing costs | — | — | 182 | 805 | |||||||||||||||||||||||||
Change in deferred tax asset | 3 | (81) | 54 | (77) | |||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (391) | 54 | 101 | 1,750 | |||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of property and equipment | 37 | — | (45) | — | |||||||||||||||||||||||||
PPP loan forgiveness | — | — | (7,185) | — | |||||||||||||||||||||||||
Change in right-of-use asset | 1,077 | 249 | 1,681 | 250 | |||||||||||||||||||||||||
Other | — | 129 | — | 327 | |||||||||||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | (4,466) | (5,064) | (8,899) | 2,209 | |||||||||||||||||||||||||
Inventories | (968) | 1,907 | (6,926) | 4,588 | |||||||||||||||||||||||||
Other current assets and prepaid expenses | (4,494) | (350) | (4,571) | (1,273) | |||||||||||||||||||||||||
Other long-term assets | (1,767) | (1,182) | (3,487) | (1,701) | |||||||||||||||||||||||||
Accounts payable | 1,049 | (4,882) | 575 | (5,886) | |||||||||||||||||||||||||
Accrued liabilities | 2,129 | 5,033 | 11,782 | (5,061) | |||||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | (1,043) | — | (1,573) | — | |||||||||||||||||||||||||
Deferred revenue | (723) | 45 | (557) | (2,398) | |||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating | (6,246) | (3,451) | (1,428) | (21,402) | |||||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of property, equipment and software | (12) | (339) | (382) | (774) | |||||||||||||||||||||||||
Disposal of property and equipment | — | — | 71 | — | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of marketable investments | — | 8,100 | — | 19,000 | |||||||||||||||||||||||||
Purchase of marketable investments | — | (8,244) | — | (24,411) | |||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (12) | (483) | (311) | (6,185) | |||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options and employee stock purchase plan | 158 | 8 | 2,056 | 856 | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from PPP loan | — | 18 | — | 7,167 | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from equity offering | — | (1) | — | 28,798 | |||||||||||||||||||||||||
Offering costs on the equity offering | — | — | — | (2,303) | |||||||||||||||||||||||||
Purchase of capped call | — | — | (16,134) | — | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of convertible notes | — | — | 138,250 | — | |||||||||||||||||||||||||
Payment of issuance costs of convertible notes | — | — | (4,717) | — | |||||||||||||||||||||||||
Taxes paid related to net share settlement of equity awards | (511) | (223) | (1,963) | (3,340) | |||||||||||||||||||||||||
Payments on finance lease obligations | (103) | (133) | (314) | (513) | |||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (456) | (331) | 117,178 | 30,665 | |||||||||||||||||||||||||
Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents | (6,714) | (4,265) | 115,439 | 3,078 | |||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 169,200 | 33,659 | 47,047 | 26,316 | |||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 162,486 | $ | 29,394 | $ | 162,486 | $ | 29,394 |
Three Months Ended | % Change | Nine Months Ended | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2020 | 2021 Vs 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | 2021 Vs 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue By Geography: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
North America | $ | 26,710 | $ | 18,488 | +44.5 | % | $ | 75,794 | $ | 45,483 | +66.6 | % | |||||||||||||||||||||||
Japan | 19,335 | 11,497 | +68.2 | % | 53,311 | 27,176 | +96.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Rest of World | 11,339 | 9,147 | +24.0 | % | 36,536 | 25,081 | +45.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total Net Revenue | $ | 57,384 | $ | 39,132 | +46.6 | % | $ | 165,641 | $ | 97,740 | +69.5 | % | |||||||||||||||||||||||
Rest of World (including Japan) as a percentage of total revenue | 53.5 | % | 52.8 | % | 54.2 | % | 53.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Revenue By Product Category: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Systems | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
–North America | $ | 20,680 | $ | 13,700 | +50.9 | % | $ | 57,353 | $ | 32,296 | +77.6 | % | |||||||||||||||||||||||
–Rest of World (including Japan) | 11,511 | 10,421 | +10.5 | % | 38,726 | 28,325 | +36.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total Systems | 32,191 | 24,121 | +33.5 | % | 96,079 | 60,621 | +58.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumables | 3,684 | 2,304 | +59.9 | % | 11,040 | 6,263 | +76.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Skincare | 14,819 | 6,829 | +117.0 | % | 38,937 | 14,506 | +168.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total Products | 50,694 | 33,254 | +52.4 | % | 146,056 | 81,390 | +79.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Service | 6,690 | 5,878 | +13.8 | % | 19,585 | 16,350 | +19.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total Net Revenue | $ | 57,384 | $ | 39,132 | +46.6 | % | $ | 165,641 | $ | 97,740 | +69.5 | % |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Pre-tax Stock-Based Compensation Expense: | |||||||||||||||||||||||
Cost of revenue | $ | 330 | $ | 326 | $ | 908 | $ | 1,359 | |||||||||||||||
Sales and marketing | 711 | 648 | 1,954 | 2,618 | |||||||||||||||||||
Research and development | 1,020 | 254 | 1,628 | 1,344 | |||||||||||||||||||
General and administrative | 1,681 | 754 | 4,017 | 2,736 | |||||||||||||||||||
$ | 3,742 | $ | 1,982 | $ | 8,507 | $ | 8,057 |
Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Depreciation and Amortization | Stock-Based Compensation | CRM and ERP Implementation Cost | Severance (RIF) | Legal - Lutronic | Other Adjustments | Non-GAAP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 57,384 | — | — | — | — | — | — | $ | 57,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of revenue | 23,959 | (132) | (330) | — | — | — | 445 | 23,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 33,425 | 132 | 330 | — | — | — | (445) | 33,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin % | 58.2 | % | 58.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and marketing | 19,190 | (549) | (711) | — | — | — | — | 17,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 5,802 | (49) | (1,020) | — | — | — | — | 4,733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 7,807 | (8) | (1,681) | (128) | — | (288) | — | 5,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 32,799 | 32799 | (606) | (3,412) | (128) | — | (288) | — | 28,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | 626 | 738 | 3,742 | 128 | — | 288 | (445) | 5,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other income (expense), net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | (225) | — | — | — | — | — | — | (225) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on convertible notes | (768) | — | — | — | — | — | — | (768) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | (561) | — | — | — | — | — | — | (561) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other income (expense), net | (1,554) | — | — | — | — | — | — | (1,554) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | (928) | 738 | 3,742 | 128 | — | 288 | (445) | 3,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 462 | — | — | — | — | — | — | 462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (1,390) | $ | 738 | $ | 3,742 | $ | 128 | $ | — | $ | 288 | $ | (445) | $ | 3,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (0.08) | $ | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of shares used in per share calculations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 17,945 | 17,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses as a % of net revenue | GAAP | Non-GAAP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and marketing | 33.4 | % | 31.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 10.1 | % | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 13.6 | % | 9.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
57.2 | % | 49.4 | % |
Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Depreciation and Amortization | Stock-Based Compensation | CRM and ERP Implementation/ write-off | Severance (RIF) | Legal/Former CFO Settlement/Lutronic | Other Adjustments | Non-GAAP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 39,132 | — | — | — | — | — | — | $ | 39,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of revenue | 17,387 | (140) | (326) | — | (186) | — | — | 16,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 21,745 | 140 | 326 | — | 186 | — | — | 22,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin % | 55.6 | % | 57.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and marketing | 12,286 | (756) | (648) | — | (25) | — | — | 10,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 3,432 | (39) | (254) | — | (67) | — | — | 3,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 7,239 | (28) | (754) | — | (27) | (341) | — | 6,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 22,957 | (823) | (1,656) | — | (119) | (341) | — | 20,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | (1,211) | 963 | 1,982 | — | 305 | 341 | — | 2,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other expense, net | (382) | — | 0 | — | — | — | — | — | (382) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | (1,593) | 963 | 1,982 | — | 305 | 341 | — | 1,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 664 | — | — | — | — | — | 2 | 666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (2,257) | $ | 963 | $ | 1,982 | $ | — | $ | 305 | $ | 341 | $ | (2) | $ | 1,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (0.13) | $ | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of shares used in per share calculations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 17,603 | 17,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses as a % of net revenue | GAAP | Non-GAAP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and marketing | 31.4 | % | 27.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 8.8 | % | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 18.5 | % | 15.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58.7 | % | 51.2 | % |
Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Depreciation and Amortization | Stock-Based Compensation | CRM and ERP Implementation Cost | Severance (RIF) | Legal - Lutronic | Other Adjustments | Non-GAAP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | 165,641 | — | — | — | — | — | — | $ | 165,641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of revenue | 70,717 | (432) | (908) | — | — | — | 791 | 70,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 94,924 | 432 | 908 | — | — | — | (791) | 95,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin % | 57.3 | % | 57.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and marketing | 52,668 | (1,827) | (1,954) | (182) | (638) | — | — | 48,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 14,764 | (133) | (1,628) | — | — | — | — | 13,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 23,633 | (56) | (4,017) | (605) | — | (979) | — | 17,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 91,065 | 91065 | (2,016) | (7,599) | (787) | (638) | (979) | — | 79,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | 3,859 | 2,448 | 8,507 | 787 | 638 | 979 | (791) | 16,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other income (expense), net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | (492) | — | — | — | — | — | — | (492) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on convertible notes | (1,737) | — | — | — | — | — | — | (1,737) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on extinguishment of PPP loan | 7,185 | — | — | — | — | — | (7,185) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | (1,976) | — | — | — | — | — | — | (1,976) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other income (expense), net | 2,980 | — | — | — | — | — | (7,185) | (4,205) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 6,839 | 2,448 | 8,507 | 787 | 638 | 979 | (7,976) | 12,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 842 | — | — | — | — | — | — | 842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 5,997 | $ | 2,448 | $ | 8,507 | $ | 787 | $ | 638 | $ | 979 | $ | (7,976) | $ | 11,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.34 | $ | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of shares used in per share calculations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 17,860 | 17,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses as a % of net revenue | GAAP | Non-GAAP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and marketing | 31.8 | % | 29.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 8.9 | % | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 14.3 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55.0 | % | 47.7 | % |
Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Depreciation and Amortization | Stock-Based Compensation | CRM and ERP Implementation/ write-off | Severance (RIF) | Legal/Former CFO Settlement/Lutronic | Other Adjustments | Non-GAAP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 97,740 | — | — | — | — | — | — | $ | 97,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of revenue | 50,034 | (417) | (1,359) | — | (318) | — | — | 47,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 47,706 | — | 1 | — | — | — | — | 49,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin % | 48.8 | % | 51.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and marketing | 38,109 | (2,454) | (2,617) | — | (274) | — | — | 32,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 10,294 | (115) | (1,344) | — | (130) | — | — | 8,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 23,575 | (84) | (2,736) | (1,139) | (101) | (1,359) | (324) | 17,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 71,978 | (2,653) | (6,698) | (1,139) | (505) | (1,359) | (324) | 59,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | (24,272) | 3,070 | 8,057 | 1,139 | 823 | 1,359 | 324 | (9,500) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other expense, net | (586) | — | — | — | — | — | — | (586) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | (24,858) | 3,070 | 8,057 | 1,139 | 823 | 1,359 | 324 | (10,086) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,207 | — | — | — | — | — | 9 | 1,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (26,065) | $ | 3,070 | $ | 8,057 | $ | 1,139 | $ | 823 | $ | 1,359 | $ | 315 | $ | (11,302) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (1.59) | $ | (0.69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of shares used in per share calculations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 16,368 | 16,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses as a % of net revenue | GAAP | Non-GAAP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and marketing | 39.0 | % | 33.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 10.5 | % | 8.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 24.1 | % | 18.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
73.6 | % | 60.7 | % |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
September 30, 2021 | |||||||||||
Net Income | $ | (1,390) | $ | 5,997 | |||||||
Adjustments: | |||||||||||
Stock-based compensation | 3,742 | 8,507 | |||||||||
Depreciation and amortization | 738 | 2,448 | |||||||||
ERP implementation cost | 128 | 787 | |||||||||
Severance | — | 638 | |||||||||
Legal - Lutronic | 288 | 979 | |||||||||
Other adjustments | (445) | (791) | |||||||||
Gain on extinguishment of PPP loan | — | (7,185) | |||||||||
Other expense | 1,554 | 4,205 | |||||||||
Income tax expense | 462 | 842 | |||||||||
Total adjustments | 6,467 | 10,430 | |||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 5,077 | $ | 16,427 |