Earnings Release | ![]() | ||||
Fourth-Quarter Operating Results | Increase / (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||
$ in billions, except per share data | Q4 2020 | Q4 2019 | Reported GAAP | Currency-neutral | ||||||||||||||||||||||
Net revenue | $4.1 | $4.4 | (7)% | (7)% | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $2.1 | $2.0 | 2% | 2% | ||||||||||||||||||||||
Operating income | $2.1 | $2.4 | (14)% | (14)% | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 49.9% | 54.4% | (4.4) ppt | (4.3) ppt | ||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 17.6% | 15.1% | 2.5 ppt | 2.4 ppt | ||||||||||||||||||||||
Net income | $1.8 | $2.1 | (15)% | (15)% | ||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $1.78 | $2.07 | (14)% | (14)% | ||||||||||||||||||||||
Key Fourth-Quarter Non-GAAP Results 1 | Increase / (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||
$ in billions, except per share data | Q4 2020 | Q4 2019 | As adjusted | Currency-neutral | ||||||||||||||||||||||
Net revenue | $4.1 | $4.4 | (7)% | (7)% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating expenses | $2.0 | $2.0 | —% | —% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 51.0% | 54.4% | (3.3) ppt | (3.2) ppt | ||||||||||||||||||||||
Adj. effective income tax rate | 17.5% | 15.9% | 1.5 ppt | 1.5 ppt | ||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $1.6 | $2.0 | (17)% | (17)% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS | $1.64 | $1.96 | (16)% | (16)% | ||||||||||||||||||||||
1. The Key Fourth-Quarter Non-GAAP Results exclude the impact of gains and losses on the company’s equity investments, special items as described on page 11 (“Fourth-Quarter Special Items”) and/or currency. See page 11 for the company’s non-GAAP adjustments and the reconciliation to GAAP reported amounts. |
Q4 2020 Key Business Drivers (YoY growth) | |||||||||||||||||||||||
![]() | Gross dollar volume | ![]() | Cross-border volume2 | ![]() | Switched transactions2 | ||||||||||||||||||
(local currency basis) | (local currency basis) | ||||||||||||||||||||||
up 1% | down 29% | up 4% | |||||||||||||||||||||
2. Growth rates normalized to eliminate the effects of differing switching and carryover days between periods. |
![]() | 2 |
Full-Year Operating Results | Increase / (decrease) | |||||||||||||||||||||||||
$ in billions, except per share data | 2020 | 2019 | Reported GAAP | Currency-neutral | ||||||||||||||||||||||
Net revenue | $15.3 | $16.9 | (9)% | (8)% | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $7.2 | $7.2 | —% | 1% | ||||||||||||||||||||||
Operating income | $8.1 | $9.7 | (16)% | (15)% | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 52.8% | 57.2% | (4.4) ppt | (4.1) ppt | ||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 17.4% | 16.6% | 0.8 ppt | 1.0 ppt | ||||||||||||||||||||||
Net income | $6.4 | $8.1 | (21)% | (20)% | ||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $6.37 | $7.94 | (20)% | (19)% | ||||||||||||||||||||||
Key Full-Year Non-GAAP Results 1 | Increase / (decrease) | |||||||||||||||||||||||||
$ in billions, except per share data | 2020 | 2019 | As adjusted | Currency-neutral | ||||||||||||||||||||||
Net revenue | $15.3 | $16.9 | (9)% | (8)% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating expenses | $7.1 | $7.2 | (1)% | (1)% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 53.3% | 57.2% | (4.0) ppt | (3.7) ppt | ||||||||||||||||||||||
Adj. effective income tax rate | 17.2% | 17.0% | 0.2 ppt | 0.3 ppt | ||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $6.5 | $7.9 | (19)% | (17)% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS | $6.43 | $7.77 | (17)% | (16)% | ||||||||||||||||||||||
1. The Key Full-Year Non-GAAP Results exclude the impact of gains and losses on the company’s equity investments, special items as described on page 12 (“Full-Year Special Items”) and/or currency. See page 12 for the company’s non-GAAP adjustments and the reconciliation to GAAP reported amounts. |
Full-Year 2020 Key Business Drivers (YoY growth) | |||||||||||||||||||||||
![]() | Gross dollar volume | ![]() | Cross-border volume2 | ![]() | Switched Transactions2 | ||||||||||||||||||
(local currency basis) | (local currency basis) | ||||||||||||||||||||||
flat | down 29% | up 3% | |||||||||||||||||||||
2. Growth rates normalized to eliminate the effects of differing switching and carryover days between periods. |
![]() | 3 |
![]() | 4 |
![]() | 5 |
Investor Relations: | Media Relations: | ||||
Warren Kneeshaw or Gina Accordino | Seth Eisen | ||||
investor.relations@mastercard.com | Seth.Eisen@mastercard.com | ||||
914-249-4565 | 914-249-3153 |
![]() | 6 |
Consolidated Statement of Operations (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | Twelve Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
(inmillions,exceptpersharedata) | ||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | $ | 4,120 | $ | 4,414 | $ | 15,301 | $ | 16,883 | ||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 1,625 | 1,579 | 5,910 | 5,763 | ||||||||||||||||||||||
Advertising and marketing | 242 | 290 | 657 | 934 | ||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 150 | 146 | 580 | 522 | ||||||||||||||||||||||
Provision for litigation | 45 | — | 73 | — | ||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 2,062 | 2,015 | 7,220 | 7,219 | ||||||||||||||||||||||
Operating income | 2,058 | 2,399 | 8,081 | 9,664 | ||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense) | ||||||||||||||||||||||||||
Investment income | (3) | 20 | 24 | 97 | ||||||||||||||||||||||
Gains (losses) on equity investments, net | 220 | 119 | 30 | 167 | ||||||||||||||||||||||
Interest expense | (105) | (64) | (380) | (224) | ||||||||||||||||||||||
Other income (expense), net | (2) | 1 | 5 | 27 | ||||||||||||||||||||||
Total other income (expense) | 110 | 76 | (321) | 67 | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 2,168 | 2,475 | 7,760 | 9,731 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 383 | 375 | 1,349 | 1,613 | ||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 1,785 | $ | 2,100 | $ | 6,411 | $ | 8,118 | ||||||||||||||||||
Basic Earnings per Share | $ | 1.79 | $ | 2.08 | $ | 6.40 | $ | 7.98 | ||||||||||||||||||
Basic weighted-average shares outstanding | 996 | 1,008 | 1,002 | 1,017 | ||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings per Share | $ | 1.78 | $ | 2.07 | $ | 6.37 | $ | 7.94 | ||||||||||||||||||
Diluted weighted-average shares outstanding | 1,001 | 1,013 | 1,006 | 1,022 |
![]() | 7 |
Consolidated Balance Sheet (Unaudited) | ||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||
(inmillions,exceptper sharedata) | ||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Current assets: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 10,113 | $ | 6,988 | ||||||||||
Restricted cash for litigation settlement | 586 | 584 | ||||||||||||
Investments | 483 | 688 | ||||||||||||
Accounts receivable | 2,646 | 2,514 | ||||||||||||
Settlement due from customers | 1,706 | 2,995 | ||||||||||||
Restricted security deposits held for customers | 1,696 | 1,370 | ||||||||||||
Prepaid expenses and other current assets | 1,883 | 1,763 | ||||||||||||
Total current assets | 19,113 | 16,902 | ||||||||||||
Property, equipment and right-of-use assets, net | 1,902 | 1,828 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 491 | 543 | ||||||||||||
Goodwill | 4,960 | 4,021 | ||||||||||||
Other intangible assets, net | 1,753 | 1,417 | ||||||||||||
Other assets | 5,365 | 4,525 | ||||||||||||
Total Assets | $ | 33,584 | $ | 29,236 | ||||||||||
Liabilities, Redeemable Non-controlling Interests and Equity | ||||||||||||||
Current liabilities: | ||||||||||||||
Accounts payable | $ | 527 | $ | 489 | ||||||||||
Settlement due to customers | 1,475 | 2,714 | ||||||||||||
Restricted security deposits held for customers | 1,696 | 1,370 | ||||||||||||
Accrued litigation | 842 | 914 | ||||||||||||
Accrued expenses | 5,430 | 5,489 | ||||||||||||
Current portion of long-term debt | 649 | — | ||||||||||||
Other current liabilities | 1,228 | 928 | ||||||||||||
Total current liabilities | 11,847 | 11,904 | ||||||||||||
Long-term debt | 12,023 | 8,527 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 86 | 85 | ||||||||||||
Other liabilities | 3,111 | 2,729 | ||||||||||||
Total Liabilities | 27,067 | 23,245 | ||||||||||||
Commitments and Contingencies | ||||||||||||||
Redeemable Non-controlling Interests | 29 | 74 | ||||||||||||
Stockholders’ Equity | ||||||||||||||
ClassA common stock, $0.0001 par value; authorized 3,000 shares, 1396 and 1,391 shares issued and 987 and 996 shares outstanding, respectively | — | — | ||||||||||||
Class B common stock, $0.0001 par value; authorized 1,200 shares, 8 and 11 shares issued and outstanding, respectively | — | — | ||||||||||||
Additional paid-in-capital | 4,982 | 4,787 | ||||||||||||
ClassA treasury stock, at cost, 409 and 395 shares, respectively | (36,658) | (32,205) | ||||||||||||
Retained earnings | 38,747 | 33,984 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (680) | (673) | ||||||||||||
Mastercard Incorporated Stockholders' Equity | 6,391 | 5,893 | ||||||||||||
Non-controlling interests | 97 | 24 | ||||||||||||
Total Equity | 6,488 | 5,917 | ||||||||||||
Total Liabilities, Redeemable Non-controlling Interests and Equity | $ | 33,584 | $ | 29,236 |
![]() | 8 |
Consolidated Statement of Cash Flows (Unaudited) | ||||||||||||||
For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Operating Activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 6,411 | $ | 8,118 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Amortization of customer and merchant incentives | 1,072 | 1,141 | ||||||||||||
Depreciation and amortization | 580 | 522 | ||||||||||||
(Gains) losses on equity investments, net | (30) | (167) | ||||||||||||
Share-based compensation | 254 | 250 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 73 | (7) | ||||||||||||
Other | 14 | 24 | ||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||
Accounts receivable | (86) | (246) | ||||||||||||
Income taxes receivable | (2) | (202) | ||||||||||||
Settlement due from customers | 1,288 | (444) | ||||||||||||
Prepaid expenses | (1,552) | (1,661) | ||||||||||||
Accrued litigation and legal settlements | (73) | (662) | ||||||||||||
Restricted security deposits held for customers | 326 | 290 | ||||||||||||
Accounts payable | 26 | (42) | ||||||||||||
Settlement due to customers | (1,242) | 477 | ||||||||||||
Accrued expenses | (114) | 657 | ||||||||||||
Long-term taxes payable | (37) | 2 | ||||||||||||
Net change in other assets and liabilities | 316 | 133 | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 7,224 | 8,183 | ||||||||||||
Investing Activities | ||||||||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | (220) | (643) | ||||||||||||
Purchases of investments held-to-maturity | (198) | (215) | ||||||||||||
Proceeds from sales of investment securities available-for-sale | 361 | 1,098 | ||||||||||||
Proceeds from maturities of investment securities available-for-sale | 140 | 376 | ||||||||||||
Proceeds from maturities of investments held-to-maturity | 121 | 383 | ||||||||||||
Purchases of property and equipment | (339) | (422) | ||||||||||||
Capitalized software | (369) | (306) | ||||||||||||
Purchases of equity investments | (214) | (467) | ||||||||||||
Acquisition of businesses, net of cash acquired | (989) | (1,440) | ||||||||||||
Settlement of interest rate derivative contracts | (175) | — | ||||||||||||
Other investing activities | 3 | (4) | ||||||||||||
Net cash used in investing activities | (1,879) | (1,640) | ||||||||||||
Financing Activities | ||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (4,473) | (6,497) | ||||||||||||
Dividends paid | (1,605) | (1,345) | ||||||||||||
Proceeds from debt, net | 3,959 | 2,724 | ||||||||||||
Payment of debt | — | (500) | ||||||||||||
Acquisition of redeemable non-controlling interests | (49) | — | ||||||||||||
Contingent consideration paid | — | (199) | ||||||||||||
Tax withholdings related to share-based payments | (150) | (161) | ||||||||||||
Cash proceeds from exercise of stock options | 97 | 126 | ||||||||||||
Other financing activities | 69 | (15) | ||||||||||||
Net cash used in financing activities | (2,152) | (5,867) | ||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, restricted cash and restricted cash equivalents | 257 | (44) | ||||||||||||
Net increase in cash, cash equivalents, restricted cash and restricted cash equivalents | 3,450 | 632 | ||||||||||||
Cash, cash equivalents, restricted cash and restricted cash equivalents - beginning of period | 8,969 | 8,337 | ||||||||||||
Cash, cash equivalents, restricted cash and restricted cash equivalents - end of period | $ | 12,419 | $ | 8,969 | ||||||||||
![]() | 9 |
![]() | 10 |
Non-GAAP Reconciliations (QTD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating margin | Other Income (Expense) | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | $ | 2,062 | 49.9 | % | $ | 110 | 17.6 | % | $ | 1,785 | $ | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | (220) | 0.2 | % | (186) | (0.19) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation provisions 2 | (45) | 1.1 | ** | (0.4) | % | 45 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | $ | 2,018 | 51.0 | % | $ | (110) | 17.5 | % | $ | 1,644 | $ | 1.64 |
Three Months Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating margin | Other Income (Expense) | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | $ | 2,015 | 54.4 | % | $ | 76 | 15.1 | % | $ | 2,100 | $ | 2.07 | ||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | (119) | (0.4) | % | (92) | (0.09) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax Act 3 | ** | ** | ** | 1.2 | % | (27) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | $ | 2,015 | 54.4 | % | $ | (43) | 15.9 | % | $ | 1,981 | $ | 1.96 |
Three Months Ended December 31, 2020 as compared to the Three Months Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | Operating expenses | Operating margin | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | (7)% | 2% | (4.4) ppt | 2.5 ppt | (15)% | (14)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | ** | 0.6 ppt | (5)% | (6)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation provisions 2 | ** | (2)% | 1.1 ppt | (0.4) ppt | 2% | 2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax Act 3 | ** | ** | ** | (1.2) ppt | 1% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | (7)% | —% | (3.3) ppt | 1.5 ppt | (17)% | (16)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency impact 4 | —% | —% | 0.1 ppt | (0.1) ppt | —% | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP - currency-neutral | (7)% | —% | (3.2) ppt | 1.5 ppt | (17)% | (16)% |
![]() | 11 |
Non-GAAP Reconciliations (YTD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twelve Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating margin | Other Income (Expense) | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | $ | 7,220 | 52.8 | % | $ | (321) | 17.4 | % | $ | 6,411 | $ | 6.37 | ||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | (30) | (0.1) | % | (15) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation provisions 2 | (73) | 0.5 | % | ** | (0.1) | % | 67 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | $ | 7,147 | 53.3 | % | $ | (351) | 17.2 | % | $ | 6,463 | $ | 6.43 |
Twelve Months Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating margin | Other Income (Expense) | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | $ | 7,219 | 57.2 | % | $ | 67 | 16.6 | % | $ | 8,118 | $ | 7.94 | ||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | (167) | (0.2) | % | (124) | (0.12) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax act 3 | ** | ** | ** | 0.6 | % | (57) | (0.06) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | $ | 7,219 | 57.2 | % | $ | (100) | 17.0 | % | $ | 7,937 | $ | 7.77 |
Twelve Months Ended December 31, 2020 as compared to the Twelve Months Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | Operating expenses | Operating margin | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | (9)% | —% | (4.4) ppt | 0.8 ppt | (21)% | (20)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | ** | — ppt | 1% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation provisions 2 | ** | (1)% | 0.5 ppt | (0.1) ppt | 1% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax act 3 | ** | ** | ** | (0.6) ppt | 1% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | (9)% | (1)% | (4.0) ppt | 0.2 ppt | (19)% | (17)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency impact 4 | 1% | —% | 0.3 ppt | 0.2 ppt | 1% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP - currency-neutral | (8)% | (1)% | (3.7) ppt | 0.3 ppt | (17)% | (16)% |
![]() | 12 |
Mastercard Incorporated Operating Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the 3 Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GDV (Bil.) | Growth (USD) | Growth (Local) | Purchase Volume (Bil.) | Growth (Local) | Purchase Trans. (Mil.) | Purchase Trans. Growth | Cash Volume (Bil.) | Growth (Local) | Cash Trans. (Mil.) | Cards (Mil.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Mastercard Credit, Charge and Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APMEA | $ | 530 | 2.0 | % | (0.5) | % | $ | 363 | 0.7 | % | 7,364 | 6.5 | % | $ | 167 | (2.9) | % | 1,661 | 884 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 49 | 0.5 | % | (0.7) | % | 47 | (0.6) | % | 728 | (3.3) | % | 2 | (3.1) | % | 5 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 533 | 0.2 | % | 1.2 | % | 368 | 3.2 | % | 11,725 | 8.7 | % | 165 | (2.9) | % | 999 | 651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | 108 | (12.3) | % | 0.3 | % | 71 | 7.0 | % | 3,176 | 3.0 | % | 36 | (10.8) | % | 280 | 234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 1,220 | (0.3) | % | 0.3 | % | 850 | 2.2 | % | 22,993 | 6.7 | % | 369 | (3.8) | % | 2,945 | 1,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 527 | 3.9 | % | 3.9 | % | 471 | 4.9 | % | 7,980 | 1.0 | % | 57 | (3.4) | % | 295 | 502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 1,747 | 1.0 | % | 1.4 | % | 1,321 | 3.1 | % | 30,973 | 5.2 | % | 426 | (3.7) | % | 3,240 | 2,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Credit and Charge Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 560 | (6.8) | % | (6.8) | % | 524 | (6.2) | % | 10,609 | 0.7 | % | 36 | (15.2) | % | 156 | 721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 237 | (6.8) | % | (6.8) | % | 232 | (5.0) | % | 2,621 | (6.1) | % | 5 | (50.0) | % | 6 | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 796 | (6.8) | % | (6.8) | % | 756 | (5.8) | % | 13,230 | (0.7) | % | 41 | (21.9) | % | 163 | 966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 660 | 6.0 | % | 7.3 | % | 326 | 19.4 | % | 12,384 | 12.5 | % | 334 | (2.3) | % | 2,789 | 1,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 291 | 14.6 | % | 14.6 | % | 239 | 16.6 | % | 5,358 | 4.9 | % | 52 | 6.2 | % | 289 | 257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 950 | 8.5 | % | 9.4 | % | 565 | 18.2 | % | 17,743 | 10.1 | % | 385 | (1.3) | % | 3,078 | 1,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the 12 Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GDV (Bil.) | Growth (USD) | Growth (Local) | Purchase Volume (Bil.) | Growth (Local) | Purchase Trans. (Mil.) | Purchase Trans. Growth | Cash Volume (Bil.) | Growth (Local) | Cash Trans. (Mil.) | Cards (Mil.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Mastercard Credit, Charge and Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APMEA | $ | 1,892 | (2.9) | % | (2.0) | % | $ | 1,285 | (0.8) | % | 26,395 | 4.5 | % | $ | 608 | (4.4) | % | 6,287 | 884 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 173 | (4.2) | % | (3.2) | % | 166 | (3.6) | % | 2,674 | (5.2) | % | 8 | 5.7 | % | 18 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 1,915 | (1.6) | % | 0.7 | % | 1,300 | 1.5 | % | 42,699 | 9.7 | % | 614 | (1.0) | % | 3,965 | 651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | 376 | (16.6) | % | (2.4) | % | 248 | 2.8 | % | 11,181 | (0.2) | % | 128 | (11.1) | % | 1,032 | 234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 4,356 | (3.8) | % | (0.9) | % | 2,999 | 0.3 | % | 82,949 | 6.1 | % | 1,357 | (3.6) | % | 11,302 | 1,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 1,981 | 2.3 | % | 2.3 | % | 1,745 | 2.6 | % | 30,098 | — | % | 237 | (0.1) | % | 1,206 | 502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 6,337 | (2.0) | % | 0.1 | % | 4,743 | 1.1 | % | 113,047 | 4.4 | % | 1,594 | (3.1) | % | 12,508 | 2,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Credit and Charge Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 2,046 | (9.7) | % | (7.1) | % | 1,906 | (6.9) | % | 38,763 | (0.3) | % | 140 | (9.6) | % | 625 | 721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 861 | (9.2) | % | (9.2) | % | 837 | (7.9) | % | 9,537 | (7.3) | % | 24 | (38.8) | % | 25 | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 2,906 | (9.6) | % | (7.7) | % | 2,743 | (7.2) | % | 48,300 | (1.7) | % | 164 | (15.4) | % | 650 | 966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 2,310 | 2.2 | % | 5.3 | % | 1,093 | 16.0 | % | 44,186 | 12.4 | % | 1,217 | (2.8) | % | 10,677 | 1,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 1,121 | 13.2 | % | 13.2 | % | 908 | 14.6 | % | 20,561 | 3.7 | % | 213 | 7.5 | % | 1,181 | 257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 3,431 | 5.6 | % | 7.7 | % | 2,001 | 15.4 | % | 64,747 | 9.5 | % | 1,430 | (1.4) | % | 11,858 | 1,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Incorporated Operating Performance (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the 3 Months ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GDV (Bil.) | Growth (USD) | Growth (Local) | Purchase Volume (Bil.) | Growth (Local) | Purchase Trans. (Mil.) | Purchase Trans. Growth | Cash Volume (Bil.) | Growth (Local) | Cash Trans. (Mil.) | Cards (Mil.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Mastercard Credit, Charge and Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APMEA | $ | 519 | 11.1 | % | 11.8 | % | $ | 347 | 10.7 | % | 6,917 | 19.3 | % | $ | 173 | 14.1 | % | 1,819 | 831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 49 | 5.2 | % | 5.1 | % | 47 | 5.5 | % | 753 | 7.8 | % | 2 | (3.8) | % | 6 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 532 | 16.1 | % | 17.4 | % | 355 | 18.5 | % | 10,789 | 28.3 | % | 177 | 15.2 | % | 1,225 | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | 123 | 10.8 | % | 14.6 | % | 79 | 19.3 | % | 3,084 | 21.9 | % | 43 | 6.8 | % | 320 | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 1,223 | 12.9 | % | 14.2 | % | 828 | 14.4 | % | 21,542 | 23.6 | % | 395 | 13.6 | % | 3,369 | 1,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 507 | 9.0 | % | 9.0 | % | 449 | 10.0 | % | 7,902 | 9.1 | % | 59 | 2.0 | % | 322 | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 1,730 | 11.8 | % | 12.6 | % | 1,277 | 12.8 | % | 29,445 | 19.3 | % | 453 | 12.0 | % | 3,692 | 2,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Credit and Charge Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 601 | 7.2 | % | 9.2 | % | 558 | 9.3 | % | 10,536 | 16.9 | % | 43 | 7.9 | % | 197 | 697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 254 | 11.4 | % | 11.4 | % | 244 | 11.4 | % | 2,793 | 12.4 | % | 10 | 13.4 | % | 9 | 242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 855 | 8.5 | % | 9.8 | % | 801 | 9.9 | % | 13,329 | 15.9 | % | 53 | 8.9 | % | 206 | 939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 622 | 19.0 | % | 19.4 | % | 271 | 26.7 | % | 11,006 | 30.7 | % | 351 | 14.4 | % | 3,172 | 1,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 254 | 6.7 | % | 6.7 | % | 205 | 8.5 | % | 5,109 | 7.4 | % | 49 | — | % | 313 | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 876 | 15.2 | % | 15.4 | % | 476 | 18.1 | % | 16,116 | 22.3 | % | 400 | 12.4 | % | 3,486 | 1,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the 12 Months ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GDV (Bil.) | Growth (USD) | Growth (Local) | Purchase Volume (Bil.) | Growth (Local) | Purchase Trans. (Mil.) | Purchase Trans. Growth | Cash Volume (Bil.) | Growth (Local) | Cash Trans. (Mil.) | Cards (Mil.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Mastercard Credit, Charge and Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APMEA | $ | 1,949 | 8.4 | % | 11.9 | % | $ | 1,301 | 10.4 | % | 25,248 | 19.8 | % | $ | 648 | 15.2 | % | 6,876 | 831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 181 | 4.5 | % | 6.9 | % | 173 | 7.1 | % | 2,821 | 11.1 | % | 7 | 2.1 | % | 22 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 1,947 | 12.0 | % | 18.3 | % | 1,300 | 19.8 | % | 38,906 | 29.8 | % | 647 | 15.4 | % | 4,636 | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | 451 | 9.3 | % | 15.4 | % | 292 | 20.0 | % | 11,201 | 23.4 | % | 159 | 7.9 | % | 1,192 | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 4,527 | 9.9 | % | 14.7 | % | 3,066 | 14.9 | % | 78,176 | 24.7 | % | 1,461 | 14.3 | % | 12,726 | 1,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 1,937 | 9.5 | % | 9.5 | % | 1,701 | 10.7 | % | 30,111 | 9.9 | % | 237 | 1.6 | % | 1,318 | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 6,464 | 9.8 | % | 13.1 | % | 4,767 | 13.4 | % | 108,287 | 20.2 | % | 1,698 | 12.4 | % | 14,044 | 2,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Credit and Charge Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 2,267 | 4.6 | % | 9.7 | % | 2,106 | 10.0 | % | 38,860 | 17.9 | % | 161 | 5.9 | % | 744 | 697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 947 | 12.0 | % | 12.0 | % | 909 | 12.1 | % | 10,287 | 13.4 | % | 38 | 8.7 | % | 36 | 242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 3,214 | 6.7 | % | 10.3 | % | 3,014 | 10.6 | % | 49,147 | 16.9 | % | 200 | 6.4 | % | 779 | 939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 2,260 | 15.7 | % | 20.2 | % | 960 | 27.3 | % | 39,316 | 32.4 | % | 1,300 | 15.5 | % | 11,983 | 1,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 990 | 7.3 | % | 7.3 | % | 792 | 9.2 | % | 19,824 | 8.2 | % | 198 | 0.4 | % | 1,282 | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 3,250 | 13.0 | % | 16.0 | % | 1,752 | 18.4 | % | 59,140 | 23.2 | % | 1,498 | 13.2 | % | 13,264 | 1,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APMEA = Asia Pacific / Middle East / Africa | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note that the figures in the preceding tables may not sum due to rounding; growth represents change from the comparable year-ago period. |
![]() | 13 |
![]() | 14 |
in thousands of USD | 2020 q4 | 2019 q4 | change |
---|---|---|---|
net revenue (1) | 4 120 000 | 4 414 000 | -6.7% |
operating expenses: general and administrative (2) | 1 625 000 | 1 579 000 | +2.9% |
operating expenses: advertising and marketing (3) | 242 000 | 290 000 | -16.6% |
operating expenses: depreciation and amortization (4) | 150 000 | 146 000 | +2.7% |
operating expenses: provision for litigation (5) | 45 000 | 0 | |
total operating expenses (6) | 2 062 000 | 2 015 000 | +2.3% |
operating income (7) | 2 058 000 | 2 399 000 | -14.2% |
other income -expense: investment income (8) | -3 000 | 20 000 | -115.0% |
other income -expense: gains -losses on equity investments net (9) | 220 000 | 119 000 | +84.9% |
other income -expense: interest expense (10) | -105 000 | -64 000 | |
other income -expense: other income -expense net (11) | -2 000 | 1 000 | -300.0% |
other income -expense: total other income -expense (12) | 110 000 | 76 000 | +44.7% |
other income -expense: income before income taxes (13) | 2 168 000 | 2 475 000 | -12.4% |
other income -expense: income tax expense (14) | 383 000 | 375 000 | +2.1% |
other income -expense: net income (15) | 1 785 000 | 2 100 000 | -15.0% |
basic earnings per share (16) | 1.79 | 2.08 | -13.9% |
basic weighted-average shares outstanding (17) | 996 | 1 008 | -1.2% |
diluted earnings per share (18) | 1.78 | 2.07 | -14.0% |
diluted weighted-average shares outstanding (19) | 1 001 | 1 013 | -1.2% |
in thousands of USD | 2020 q4 | change | ||
---|---|---|---|---|
cash and cash equivalents (1) | 10 113 000 | 6 988 000 | +44.7% | current assets |
restricted cash for litigation settlement (2) | 586 000 | 584 000 | +0.3% | current assets |
investments (3) | 483 000 | 688 000 | -29.8% | current assets |
accounts receivable (4) | 2 646 000 | 2 514 000 | +5.3% | current assets |
settlement due from customers (5) | 1 706 000 | 2 995 000 | -43.0% | current assets |
restricted security deposits held for customers (6) | 1 696 000 | 1 370 000 | +23.8% | current assets |
prepaid expenses and other current assets (7) | 1 883 000 | 1 763 000 | +6.8% | current assets |
total current assets (8) | 19 113 000 | 16 902 000 | +13.1% | current assets |
property equipment and right-of-use assets net (9) | 1 902 000 | 1 828 000 | +4.0% | noncurrent assets |
deferred income taxes (10) | 491 000 | 543 000 | -9.6% | noncurrent assets |
goodwill (11) | 4 960 000 | 4 021 000 | +23.4% | noncurrent assets |
other intangible assets net (12) | 1 753 000 | 1 417 000 | +23.7% | noncurrent assets |
other assets (13) | 5 365 000 | 4 525 000 | +18.6% | noncurrent assets |
total assets (14) | 33 584 000 | 29 236 000 | +14.9% | noncurrent assets |
accounts payable (15) | 527 000 | 489 000 | +7.8% | liabilities |
settlement due to customers (16) | 1 475 000 | 2 714 000 | -45.7% | liabilities |
restricted security deposits held for customers (17) | 1 696 000 | 1 370 000 | +23.8% | liabilities |
accrued litigation (18) | 842 000 | 914 000 | -7.9% | liabilities |
accrued expenses (19) | 5 430 000 | 5 489 000 | -1.1% | liabilities |
current portion of long-term debt (20) | 649 000 | 0 | liabilities | |
other current liabilities (21) | 1 228 000 | 928 000 | +32.3% | liabilities |
total current liabilities (22) | 11 847 000 | 11 904 000 | -0.5% | liabilities |
long-term debt (23) | 12 023 000 | 8 527 000 | +41.0% | liabilities |
deferred income taxes (24) | 86 000 | 85 000 | +1.2% | liabilities |
other liabilities (25) | 3 111 000 | 2 729 000 | +14.0% | liabilities |
total liabilities (26) | 27 067 000 | 23 245 000 | +16.4% | liabilities |
redeemable non-controlling interests (27) | 29 000 | 74 000 | -60.8% | liabilities |
additional paid-in-capital (30) | 4 982 000 | 4 787 000 | +4.1% | liabilities |
classa treasury stock at cost 409 and 395 shares respectively (31) | -36 658 000 | -32 205 000 | liabilities | |
retained earnings (32) | 38 747 000 | 33 984 000 | +14.0% | liabilities |
accumulated other comprehensive income -loss (33) | -680 000 | -673 000 | liabilities | |
mastercard incorporated stockholders' equity (34) | 6 391 000 | 5 893 000 | +8.5% | liabilities |
non-controlling interests (35) | 97 000 | 24 000 | +304.2% | liabilities |
total equity (36) | 6 488 000 | 5 917 000 | +9.7% | liabilities |
total liabilities redeemable non-controlling interests and equity (37) | 33 584 000 | 29 236 000 | +14.9% | liabilities |
in thousands of USD | 2020 q4 | 2019 q4 | change |
---|---|---|---|
net income (1) | 6 411 000 | 8 118 000 | -21.0% |
amortization of customer and merchant incentives (2) | 1 072 000 | 1 141 000 | -6.0% |
depreciation and amortization (3) | 580 000 | 522 000 | +11.1% |
-gains losses on equity investments net (4) | -30 000 | -167 000 | |
share-based compensation (5) | 254 000 | 250 000 | +1.6% |
deferred income taxes (6) | 73 000 | -7 000 | +100.0% |
other (7) | 14 000 | 24 000 | -41.7% |
accounts receivable (8) | -86 000 | -246 000 | |
income taxes receivable (9) | -2 000 | -202 000 | |
settlement due from customers (10) | 1 288 000 | -444 000 | +100.0% |
prepaid expenses (11) | -1 552 000 | -1 661 000 | |
accrued litigation and legal settlements (12) | -73 000 | -662 000 | |
restricted security deposits held for customers (13) | 326 000 | 290 000 | +12.4% |
accounts payable (14) | 26 000 | -42 000 | +100.0% |
settlement due to customers (15) | -1 242 000 | 477 000 | -360.4% |
accrued expenses (16) | -114 000 | 657 000 | -117.4% |
long-term taxes payable (17) | -37 000 | 2 000 | -1 950.0% |
net change in other assets and liabilities (18) | 316 000 | 133 000 | +137.6% |
net cash provided by operating activities (19) | 7 224 000 | 8 183 000 | -11.7% |
purchases of investment securities available-for-sale (20) | -220 000 | -643 000 | |
purchases of investments held-to-maturity (21) | -198 000 | -215 000 | |
proceeds from sales of investment securities available-for-sale (22) | 361 000 | 1 098 000 | -67.1% |
proceeds from maturities of investment securities available-for-sale (23) | 140 000 | 376 000 | -62.8% |
proceeds from maturities of investments held-to-maturity (24) | 121 000 | 383 000 | -68.4% |
purchases of property and equipment (25) | -339 000 | -422 000 | |
capitalized software (26) | -369 000 | -306 000 | |
purchases of equity investments (27) | -214 000 | -467 000 | |
acquisition of businesses net of cash acquired (28) | -989 000 | -1 440 000 | |
settlement of interest rate derivative contracts (29) | -175 000 | 0 | |
other investing activities (30) | 3 000 | -4 000 | +100.0% |
net cash used in investing activities (31) | -1 879 000 | -1 640 000 | |
purchases of treasury stock (32) | -4 473 000 | -6 497 000 | |
dividends paid (33) | -1 605 000 | -1 345 000 | |
proceeds from debt net (34) | 3 959 000 | 2 724 000 | +45.3% |
payment of debt (35) | 0 | -500 000 | |
acquisition of redeemable non-controlling interests (36) | -49 000 | 0 | |
contingent consideration paid (37) | 0 | -199 000 | |
tax withholdings related to share-based payments (38) | -150 000 | -161 000 | |
cash proceeds from exercise of stock options (39) | 97 000 | 126 000 | -23.0% |
other financing activities (40) | 69 000 | -15 000 | +100.0% |
net cash used in financing activities (41) | -2 152 000 | -5 867 000 | |
effect of exchange rate changes on cash cash equivalents restricted cash and restricted cash equivalents (42) | 257 000 | -44 000 | +100.0% |
net increase in cash cash equivalents restricted cash and restricted cash equivalents (43) | 3 450 000 | 632 000 | +445.9% |
cash cash equivalents restricted cash and restricted cash equivalents - beginning of period (44) | 8 969 000 | 8 337 000 | +7.6% |
cash cash equivalents restricted cash and restricted cash equivalents - end of period (45) | 12 419 000 | 8 969 000 | +38.5% |
in thousands of USD | 2020 q4 | 2019 q4 | change |
---|---|---|---|
Revenue | 4 120 000 | 4 414 000 | -6.7% |
Operating profit | 2 058 000 | 2 399 000 | -14.2% |
Net income | 1 785 000 | 2 100 000 | -15.0% |
Depreciation and amortization | 473 000 | 476 150 | -0.7% |
2020 q3 | 422 000 | ||
2020 q2 | 376 000 | ||
2020 q1 | 381 000 | ||
whole period | 1 652 000 | 1 663 000 | |
EPS basic | 1.79 | 2.08 | -13.9% |
in thousands of USD | 2020 q4 | change | |
Total assets | 33 584 000 | 29 236 000 | +14.9% |